Первоначально натуралистическую форму кредита обосновали видные английские экономисты А. Смит и Д. Рикардо. Этой теории придерживались представители так называемой исторической школы Германии и Австрии, французские экономисты Ж. Сэй., Ф. Бастия и американский Д. Мак-Куллох.
Основные постулаты экономистов натуралистической теории заключались в следующем:
- - объектом кредита является натуральное, т.е. не денежные вещественные блага;
- - кредит представляет собой движение натуральных общественных благ, и поэтому он есть лишь способ перераспределения существующих в данном обществе материальных ценностей;
- - ссудный капитал тождественен действительному, следовательно, накопление ссудного капитала есть проявление накопления действительного капитала, а движение первого полностью совпадает с движением производительного капитала;
- - поскольку кредит выполняет пассивную роль, то коммерческие банки являются лишь скромными посредниками.
Таким образом, представители натуралистической школы давали искаженную трактовку сущности кредита и его роли в капиталистической экономике. Ошибочность их взглядов заключалась в частности, в том, что они не понимали кругооборота промышленного капитала в 3-х формах и сущности ссудного капитала в денежной форме, следовательно самостоятельной роли ссудного капитала и его специфики.
В результате они трактовали кредит как способ перераспределения материальных ценностей в натуральной форме, тогда как на самом деле кредит есть движение ссудного капитала. Отождествляя ссудный капитал и действительный капитал, натуралисты не понимали не только роли кредита и его создателей -банков, но и его двойственного характера, в силу которого кредит может способствовать как расширению капиталистического воспроизводства, так и его противоречий.
При всех своих негативных сторонах натуралистическая теория имела ряд позитивных аспектов: натуралисты правильно считали, что кредит не создает реального капитала, который образуется в процессе производства, не преувеличивали его роли, подчеркивали зависимость процента от колебания и динамики прибыли.
Проанализируем, как Адам Смит рассматривал капитал, ссужаемый под проценты.
На свои запасы, ссужаемые под проценты, заимодавец всегда смотрит как на капитал. Он ожидает, что в установленный срок они будут возвращены ему и что заемщик в течение всего этого времени будет уплачивать ему за это некоторую ежегодную ренту. Заемщик может использовать полученные средства как капитал или запасы, обращаемые на непосредственное потребление. Если он использует их как капитал, он употребляет их на содержание производительных рабочих, которые воспроизводят их стоимость с некоторой прибылью. В этом случае он может вернуть капитал и уплатить проценты, не отчуждая их и не затрагивая других источников дохода. Если он употребляет их для непосредственного потребления, он играет роль расточителя и растрачивает на поддержание праздности то, что было предназначено на содержание трудящихся. В этом случае он уже оказывается не в состоянии ни вернуть капитал, ни уплатить проценты, не отчуждая или не затрагивая какого-либо другого источника дохода, как, например недвижимого имущества или земельной ренты.
Почти все взаймы под проценты получаются в деньгах, бумажных или же золотых и серебряных. Но в чем в действительности нуждается заемщик и чем снабжает его лицо, дающее в займы, это - не деньги, а стоимость денег или товары, которые можно купить на них. Если они ему нужны в качестве фонда для непосредственного потребления, он может этот фонд составить лишь из этих товаров. Если они ему нужны в качестве капитала для производительного употребления, он только за счет этих товаров может снабдить рабочих орудиями труда, и средствами существования, необходимыми для выполнения работы. Посредством займа заимодавец как бы предоставляет должнику своё право на известную часть годового продукта земли и труда страны, какою он может распоряжаться по своему усмотрению.
Поэтому величина капитала или, как обыкновенно выражаются, сумма денег, которая может в какой-либо стране отдаваться в займы под проценты, определяется не стоимостью денег, бумажных или металлических, которые служат средством для совершения различных займов в данной стране, а стоимостью той части годового продукта, которая, будучи полученная с земли и от труда производительных рабочих, предназначается не просто для возмещения капитала, который его собственник не даёт себе труда применять самолично. Так как подобного рода капиталы обычно ссужаются и выплачиваются обратно деньгами, то они и составляют то, что называется денежным капиталом. Это капитал отличается не только от земельного, но и от торгового и от промышленного капиталов, поскольку владельцы последних сами применяют свои капиталы. Тем не менее даже в денежном капитале деньги представляют собой как бы ассигновку, передающую из одних рук в другие те капиталы, которые их владельцы не хотят сами употребить в дело. Капиталы эти могут на любую сумму превышать сумму денег, которая служить орудием для передачи их из рук в руки, поскольку одни и те же денежные знаки служат последовательно для совершения как многих займов, так и многих покупок. Так, например, А ссужает W 1000 фунтов, на которые W сейчас же покупает у В товары стоимостью в 1000 фунтов. В, которому деньги сейчас не нужны, отдает в ссуду те же самые монеты Х, Х сейчас же покупает на них у С другие товары стоимостью в 1000 фунтов. С точно также и по той же причине ссужает их Y, который в свою очередь покупает на них товары у D. Таким путем одни и те же денежные знаки, бумажные или металлические, могут на протяжении нескольких дней служить средством для совершения трех различных займов и трех различных покупок, причем в каждом отдельном случае, сделка по стоимости равна всей сумме денежных знаков. То, что три денежных капиталиста А,В и С передают трем заемщикам W,X и Y, сводится к передаче возможности произвести эти покупки. В этой возможности и состоят значение и польза займов. Капитал, отданный взаймы тремя денежными капиталистами, равняется стоимости товаров, которые можно купить на него, и в три раза больше суммы денег, посредством которой произведены покупки. При всем том эти ссуды могут быть вполне обеспечены, поскольку купленные должниками товары употребляются так, что к условленному сроку вернут вместе с некоторой прибылью такую же стоимость в звонкой монете или в бумажных деньгах. И подобно тому, как одни и те же денежные знаки могут таким образом служить средством для совершения нескольких займов на сумму, в три раза или же совершенно аналогичным образом в тринадцать раз превышающую их стоимость, они точно так же могут во столько же раз последовательно служить и средством уплаты долга.
Таким образом, на капитал, который ссужен под проценты, можно смотреть как на ассигновку со стороны заимодавца заемщику на некоторую значительную часть годового продукта при том условии, что заемщик в свою очередь будет в течение всего времени пользоваться займом предоставлять заимодавцу ежегодно небольшую часть, называемую процентом, а к концу договоренного срока займа возвратить ему части, равняющуюся по величине той ассигновке, которую первоначально получил, что называется уплатой долга. Хотя деньги - звонкой монетой или бумажками - служат обыкновенно средством для передачи как незначительной, так и большой части годового продукта (процентов и капитала), они сами по себе представляют собой нечто отличное от того, что передается при их посредстве.
В соответствии с возрастанием в какой-либо стране той доли годового продукта, которая, как только она получается с земли или от труда производительных рабочих, предназначается на возмещение капитала, естественно возрастаем вместе с тем и то, что называют денежным капиталом. Возрастание тех особых капиталов, с которых владельцы их желают получить доход, не давая себе труда лично пустить их в дело, естественно сопровождает общее увеличение капиталов. Другими словами, по мере возрастания капитала страны постепенно все больше увеличиваются и размеры капитала, отдаваемого взаймы под проценты.
По мере увеличения отдаваемых взаймы капиталов неизбежно уменьшается процент, или цена, какую приходится платить за пользование этим капиталом. Это уменьшение происходит не только в силу тех общих причин, которые обыкновенно понижают рыночную цену товаров в соответствии с увеличением их количества, но и в силу других причин, проявляющих свое действие только в этом особом случае. По мере увеличения в стране капиталов неизбежно уменьшается прибыль, которую можно получить от употребления их в дело. Постепенно становится все более и более трудным найти в пределах страны выгодный способ применения для нового капитала. В результате этого возникает конкуренция между различными капиталами, причем владелец одного старается овладеть областью, которая занята другим. Но в большинстве случаев он может надеяться вытеснить этот другой капитал из данной области только в том случае, если он предлагает более льготные условия. Он не толь должен продавать свои товары несколько дешевле, но и для того, чтобы иметь возможность продать их, он вынужден иногда продавать свои товары несколько дешевле, но и для того, чтобы иметь возможность продать их, он вынужден иногда производить свои закупки по более дорогой цене. Спрос на производительный труд благодаря увеличению капиталов, предназначенных на его содержание, возрастает с каждым днем. Рабочие легко находят себе работу, но владельцы капиталов испытывают затруднения в приискании рабочих. Их конкуренция между собой превышает оплату труда и понижает прибыль с капитала. Но если прибыль, которая может быть получена от приложения капитала, уменьшается, таким образом, так сказать, с обоих концов, то и цена, которую можно платить за пользование им, т.е. норма процента, должна тоже неизбежно уменьшаться.
В некоторых странах законом было воспрещено взимание денежного процента. Но поскольку везде пользование деньгами может приносить некоторую прибыль, постольку и следует везде что-нибудь платить за пользование ими. Этот запрет, как обнаружилось на опыте, вместо того, что бы предотвратить только усиливал ростовщичество, ибо должнику приходилось платить не только за пользование деньгами, но и за риск которому подвергался кредитор, принимая вознаграждение за это пользование. Он был вынужден, если можно так выразиться, страховать кредитора на случай кары за ростовщичество.
В странах, где взимание процента дозволено, закон в целях предотвращения вымогательства ростовщиков обычно устанавливает максимальную норму процента, какая может взиматься, не навлекая на это кары. Эта норма должна всегда несколько превышать самую низшую рыночную цену или ту цену, которая обычно уплачивается за пользование деньгами лицами, могущими представить наиболее верное обеспечение. Если эта норма устанавливается ниже низшей рыночной нормы, то последствия этого будут почти такие же, как и при полном воспрещении взимании процента. Кредитор не захочет ссужать свои деньги дешевле той стоимости, которую имеет пользование ими, и должник должен платить ему за риск, которому тот подвергается, беря с него полную стоимость такого пользования. Если норма процента устанавливается в размере как раз низшей рыночной цены, это подрывает у честных людей, уважающих закон своей страны, кредит всех тех, кто не в состоянии представить наилучшее обеспечение, и заставляет последних прибегать к ростовщикам-вымогателям. В такой стране как Великобритания, где деньги правительству ссужаются по 3%, а частным лицам ссужаются под верное обеспечение по 4 и 4,5 процента, установленная ныне норма в 5 процентов представляется, пожалуй, наиболее соответственной.
Следует, однако, отметить, что законная норма процента, хоть она и должна превышать низшую рыночную норму, все же не должна превышать ее слишком на много. Если бы, например, законная норма процента была установлена в Великобритании на таком высоком уровне, как 8 и 10 процентов, то большая часть денег, отдаваемых взаймы, ссужалась бы расточителям и спекулянтам, которые одни проявили готовность платить такой высоки процент. Здравомыслящие люди, готовые давать за пользование деньгами не больше чем часть того, что они могут получить сами в результате пользования ими, не рискнут конкурировать с ними. Таким образом, значительная часть капитала страны не будет попадать в руки именно тех людей, которые, скорее всего, могут дать им выгодное и прибыльное применение, достанется тем, кто, скорее всего, растратит и уничтожит его. Напротив, там, где законная норма процента установлена лишь немного выше низшей рыночной нормы, обычно будут предпочитать иметь в должниках людей здравомыслящих и осторожных, чем расточителей и спекулянтов. Лицо, дающее взаймы деньги, получает с первых почти такой же процент, какой может брать с последних, а между тем его деньги гораздо безопаснее в руках первых, чем в руках последних. Значительная часть капитала страны попадает, таким образом, в такие руки, в которых он скорее всего будет применен с выгодой.
Маршал о проценте на капитал.
Экономическая наука внесла весьма основательную и существенную лепту в объяснение роли, которую играет в нашей индустриальной системе капитал, но она не сделала никаких потрясающих открытий. Всем сколько-нибудь значительным, что теперь известно экономистом, уже давно руководствовались даровитые бизнесмены, хотя они и не сумели бы четко или даже точно изложить свои знания. Каждому известно, что никто не станет предлагать плату за применение капитала, если не рассчитывает получить какую-нибудь выгоду от его применения; более того, каждому известно, что выгоды эти самого различного рода. Они берут ссуду, чтобы удовлетворить какую-либо настоятельную потребность, реальную или воображаемую, и платят другим за то, что те жертвуют настоящим ради будущего, тогда как сами, возможно, жертвуют будущим ради настоящего. Другие берут ссуду, чтобы приобрести машины и иные «промежуточные» товары, с помощью которых они смогут создавать вещи и продавать их с прибылью; третьи приобретают гостиницы, театры и иные заведения, которые показываю свои услуги потребителям непосредственно, но, тем не менее, служат источником прибыли для тех, в чьем ведении они находятся.
Некоторые снимают дома, чтобы самим в них жить, или же заимствуют средства, с помощью которых покупают или строят для себя дома; расход ресурсов страны на такие вещи, как дома, возрастает при прочих равных условиях по мере увеличения этих ресурсов и по мере последующего снижения процентной ставки, точно так же, как и расход ресурсов на машины, верфи и т.д. Спрос на долговечные кирпичные дома, взамен деревянных, обеспечивающих до поры до времени почти такие же удобства, указывает на то, что страна богатеет и что капитал доступен по более высокой процентной ставке; этот спрос действует на рынок капитала и на процентную ставку так же, как действовал бы спрос на новые фабрики и железные дороги.
Всякий знает, что люди, как правило, не станут предоставлять ссуды за даром, поскольку даже в том случае, когда они не располагают делом, к которому могли бы предложить свой капитал или его эквивалент, они наверняка в состоянии найти других людей, кому использование их капиталов принесло бы выгоду и кто готов был бы заплатить за ссуду; поэтому владельцы капитала и подыскивают для него возможно наилучший рынок.
Всякому известно, что редко кто, даже среди англосаксов и представителей других, упорных и самодисциплинированных наций, стремиться сберегать значительную часть своих доходов; известно также, что в последнее время открылись большие возможности применения капитала в результате научных открытий и получения доступа к освоению новых стран; каждому поэтому, в общем, известны причины, удерживающие предложение накопленного богатства на низком уровне по сравнению со спросом на его использование; каждый понимает, что в целом применение капитала служит источником прибыли и ссуда его требует вознаграждения. Всякому известно, что накопление богатства ограничивается, а процентная ставка до сих пор удерживается на прежнем уровне вследствие предпочтения, которое громадные массы людей оказываю сегодняшним, а не отложенным удовольствиям или, иными словами, их нежеланием «ожидать». По существу, подлинный экономический анализ в этом отношении заключается не в том, чтобы подтверждать эту известную истину, а в том, чтобы указать, насколько более многочисленны исключения из указанного общего предпочтения, чем может показаться на первый взгляд.
Эти истины хорошо известны, и они служат основой капитала и процента. Но в повседневной жизни истины имеют свойство выступать фрагментарно. Конкретные отношения четко видимы только по отдельности, но воздействие друг на друга взаимно обусловленных причин редко представляются в виде единого целого. Главная задача экономической науки в области исследования капитала заключается в том, чтобы расставить в определенном порядке и выявить систему взаимного влияния всех сил, которые действуют в производстве и накоплении богатства и в распределении дохода, с тем, чтобы как в отношении капитала, так и других факторов производства можно было бы представить себе, как они друг друга взаимно регулируют.
Далее экономической науке надлежит подвергнуть анализу влияния, побуждающие людей делать выбор между настоящими и будущими удовольствиями, включая досуг и возможности для осуществления таких форм деятельности, какие сами себе служат вознаграждением. Но здесь главное место принадлежит психологии, доктрины которые экономическая наука заимствует и применяет в сочетании с другими материалами для своих специальных проблем.
Поэтому задача экономической науки значительно труднее в анализе выгод, извлекаемых из применения накопленного богатства для достижения поставленных целей, особенно когда это богатство принимает форму применяемого в хозяйстве капитала (trade capital). Дело в том, что выгоды или прибыли содержат много элементов, из которых одни образуют процент за использование капитала в широком смысле этого понятия, а другие образую нетто-процент, или так называемый собственно процент. Некоторые элементы его представляют собой вознаграждение за управленческие способности и предприимчивость, включая сюда риск, другие же в свою очередь проистекают не только из этих факторов производства, сколько из их сочетания.
Теперь мы можем продолжить наш анализ. Процент, который мы имеем в виду, когда говорим, что он представляет собой просто доход на капитал или просто вознаграждение за ожидание, - это «нетто-процент»; однако то, что обычно подразумевается под выражением «процент», включает по мимо того, и другие элементы, и это можно назвать «валовым» процентом.
Указанные дополнительные элементы тем более важны, чем менее развиты и более рудиментарны состояние коммерческих гарантий и состояние кредита. Так, например, в средние века, когда правитель хотел наперед получить в свое распоряжение некоторую часть своих будущих доходов, он брал взаймы, скажем тысячу унций серебра с обещанием вернуть к концу года полторы тысячи. Не было, однако никакой гарантий, что он выполнит это обещание; заимодавец, очевидно, предпочел вместо такого обещания абсолютную уверенность в получении к концу года 1300 унций. В этом случае номинальная ставка ссудного процента составляла 50%, а реальная -30%.
Необходимость такой поправки на страховку от риска столь очевидна, что ее нередко игнорируют. Однако менее очевидно, что каждая ссуда доставляет ссудодателю некоторые хлопоты, что, когда ссуда, каком-либо конкретном случае, предполагает значительный риск, часто приходится затрагивать значительные усилия на сведение этого риска до минимума и что тогда то, что ссудополучателю представляется как процент, с точки зрения заимодавца, является доходом от управления хлопотным делом.
Следователь, необходимо несколько более обстоятельно проанализировать дополнительный риск для предприятия, обусловленный тем, что значительная часть применяемого на нем капитала получена в виде ссуды. Допустим, что два лица имеют аналогичные предприятия, из которых одно работает на собственном капитале, а другое на - на заимствованном.
Существует категория риска, с которой сталкиваются оба предпринимателя и которую можно охарактеризовать как предпринимательский риск. В той конкретной отрасли хозяйства, к какой относятся их предприятия. Однако существует и другая категория риска, бремя которого ложится только на человека, работающего с заемным капиталом, и ни на кого другого; этот вид риска можно назвать личным риском. Дело в том, что тот, кто ссужает капитал для применения его в предпринимательских целях, должен взимать за него высокий процент высокий процент в качестве страховки от возможного изъяна или дефекта в личном характере или в личных способностях заемщика.
Когда мы дойдем до рассмотрения «денежного рынка», нам придется выяснить причины, обеспечивающего в некоторые периоды намного более высокое предложение капитала для немедленного применения капитала, чем в другие периоды. Нам придется так же выяснить причины, заставляющие банкиров и других заимодавцев в известные периоды довольствоваться крайне низкой процентной ставкой при условии достаточно надежной репутации ссудополучателя и возможности в случае необходимости быстро получить свои деньги назад. В такие времена они готовы предоставлять краткосрочные ссуды даже заемщикам, надежность которых не отличается самым высоким уровнем, причем по не очень высокой процентной ставке. Дело в том, что риск при этом сокращается их способностью отказаться от возобновления ссуды, как только они заметят признаки слабости позиций заемщика; поскольку же за высоконадежные краткосрочные ссуды выплачивается лишь номинальная цена, почти весь получаемый за них процент состоит из страховки против риска и вознаграждения за усилия самих заимодавцев. Но, с другой стороны, такие ссуды в действительности не являются для заемщика очень дешевыми, они связаны для него с риском, для избегания которого он зачастую готов платить значительно более высокую процентную ставку. Дело в том, что в случае, если какая-нибудь неудача повредит его кредитоспособности или расстройство денежного рынка вызовет временную нехватку ссудного капитала, он может быстро попасть в большое затруднение. Поэтому ссуды торговцам по номинально низким процентным ставкам, даже краткосрочные, фактически не составляют исключения из изложенного выше общего правила.
Западные экономисты неоднозначно трактуют роль кредита, недооценивая или преувеличивая ее. К наиболее известным относятся две теории кредита: натуралистическая и капиталотворческая.
Натуралистическая теория кредита. Представители этой теории рассматривали кредит как форму движения производительного капитала, используя относительную самостоятельность ссудного капитала и закономерности его движения. Они недооценивали роль кредита, пола» гая, что сущность банков заключается в их посреднической роли.
Натуралистическая теория кредита была разработана в XIX в. А. Смитом и Д. Рикардо. Важнейшие ее положения сводятся к следующему:
Объектом кредита являются натуральные (надежные) вещественные блага;
Ссудный капитал тождествен действительному, движение ссудного капитала совпадает с движением производительного капитала;
Банки выступают как скромные посредники, поскольку кредит играет пассивную роль.
В рассуждениях А. Смита и Д. Рикардо были допущены следующие ошибки:
Непонимание процесса кругооборота промышленного капитала в трех формах и специфики ссудного капитала как обособившейся части промышленного капитала в денежной форме;
Определение кредита как способа перераспределения материальных ценностей в натуральной форме, а не как формы движения ссудного капитала;
Отождествление ссудного и действительного капитала и отсюда неспособность раскрыть сущность процента;
Непонимание роли кредита и банков.
Вместе с тем следует отметить ряд положительных моментов в натуралистической теории:
Правильное понимание того, что кредит сам по себе не создает реального капитала, который появляется только в процессе производства;
Они отметили зависимость процента от прибыли, но не до конца поняли их взаимосвязь.
К. Маркс вскрыл ограниченность теории кредита А. Смита и Д. Рикардо, проанализировал ссудный капитал и определил кредит как форму его движения, а процент как его иррациональную цену.
Капиталотворческая теория кредита. С середины XIX в. господствующее положение заняла капиталотворческая теория кредита. Ее представители исходят из независимости кредита от процесса воспроизводства и подчеркивают его решающую роль в развитии экономики. По их мнению, банки - не посредники, а учреждения, создающие капитал (отсюда название теории).
Первым, кто сформулировал капиталотворческую теорию, был шотландский экономист и финансист Дж. Ло. Он сделал вывод о «чудодейственной» силе кредита, отождествляя с ним деньги и богатства. Дж. Ло, хотя и предвидел важное значение кредита и банков, но использовал эмиссию банкнот в спекулятивных целях.
Дж. Ло по мере эволюции кредитной системы, акционерных банков и чекового обращения были развиты английским экономистом Г. Маклеодом, который учитывал деятельность как эмиссионных банков, выпускавших банкноты, так и коммерческих, осуществлявших депозитно-чековую эмиссию. Он сформулировал следующие положения:
Кредит и деньги - «покупательная сила»;
Все, что имеет «покупательную силу», - богатство, поэтому деньги и кредит - богатство;
Кредит приносит прибыль, значит он является «производительным капиталом»;
Банки - «фабрики кредита».
В первом положении Г. Маклеод ошибочно отождествлял кредит с , исходя из функции денег как средства платежа. Однако связь денег и кредита не означает их тождества. Ошибочность второго положения в том, что кредит и деньги - богатство; он считал богатством все, что может быть обменяно (векселя, чеки, банкноты, акции и т. п.). В третьем положении Г. Маклеод отождествляет кредит с действительным (производительным) капиталом, хотя ссудный капитал отличается от промышленного и торгового. Четвертое положение сводится к тому, что банки якобы создают капитал. В действительности кредит - это не капитал. И если банки и предоставляют денежные ссуды, то таким путем они не создают действительный капитал. В его представлении определяющее значение в банковской деятельности принадлежит активным операциям банка, из чего он делает вывод, что банки «творят» кредит, а следовательно, и капитал. Он не понял, что размеры банковского кредита определяются объективными условиями воспроизводства.
В начале XX в. в связи с новой ролью банков возросла популярность капиталотворческой теории кредита. В этот период крупнейшими представителями данной теории были немецкий банкир А. Ган, австралийский профессор И. Шумпетер, английские экономисты Дж. М. Кейнс и Р. Хоутри, американский экономист Э. Хансен и др.
Основные положения А. Гана и И. Шумпетера можно свести к следующему:
Провозглашение всесилия банков;
Утверждение, что активы предшествуют пассивам;
Мнение, что кредит создает депозиты, а следовательно, и капитал;
Уверенность, что кредит безграничен, то есть это движущая сила расширенного воспроизводства «экономического прогресса».
Важнейшей особенностью их теории являлась направленность на достижение постоянного экономического роста. Поэтому данная теория получила другое название - экспансионистская теория кредита. Оба положения своей теории - всесилие банков и приоритет активных операций - А. Ган и И. Шумпетер связывали с новыми операциями банков - кредитами по контокоррентному счету и сделками с ценными бумагами. Хотя контокоррентный кредит и другие подобные операции позволяют банкам создавать «мнимые» вклады, в то же время эти вклады имеют определенные границы.
В действительности основными источниками ссудного капитала, а следовательно, кредита являются денежные капиталы, высвобождаемые в процессе кругооборота промышленного капитала, денежные накопления государства, населения. Лишь на их базе возможно в определенной мере «создание кредита», то есть предоставление ссуды путем открытия депозита без предварительного притока в банк денежных средств.
Несостоятельно и положение о безграничности кредита, так как кредит - это движение ссудного капитала, и активным операциям банка, как правило, предшествуют пассивные операции (аккумуляция денежных капиталов). Небесспорно и утверждение, что инфляционный кредит - движущая сила экономического процесса. Дело в том, что инфляционный кредит, основанный на «мнимых» вкладах, способствует перераспределению национального дохода в значительной степени в непроизводственных целях, например для покупки государственных ценных бумаг.
Капиталотворческая теория кредита оправдывает кредитную экспансию, а ее практическое применение в форме рекомендаций усиливает инфляцию.
1.4. Теоретические концепции кредита и их развитие
С развитием кредитных отношений и повышением их роли в жизни общества кредит все больше привлекал к себе внимание ученых. Сначала экономическая мысль сосредоточивалась преимущественно на понятии кредита, познании его сущности. Только с XVIII в. начались исследования механизма связей кредита с общественным производством, открывало путь для формирования чисто научной теории кредита. Сейчас экономическая наука признает две ведущие теории кредита: натуралистическая и капиталотворческой.
1. Натуралистическая теория кредита в общих чертах сводится к следующим положениям:
Объектом кредита является временно свободный капитал в натурально-вещественной форме;
Кредит - это форма движения материальных благ, а потому роль кредита заключается в перераспределении этих благ в обществе;
Ссудный капитал является реальным капиталом, то есть капиталом в вещественной форме;
Банки являются лишь посредниками в кредите, сначала аккумулируя свободные средства * а потом размещая их в ссуду;
Пассивные операции банков являются первичными по сравнению с активными.
Основоположниками натуралистической теории кредита были классики политической экономии А. Смит, Д. Рикардо, А. Тюрго, Дж. Милль.
А. Смит и Д. Рикардо считали, что объектом кредита является не денежный капитал, а капитал в его вещественной форме. Деньги, которые заимствуются, - это лишь техническое средство переноса реального капитала от одного экономического агента к другому для использования фактически имеющегося капитала; кредит не создает капитал, он только определяет, как этот капитал будет применен.
По мнению А. Смита, банковские операции могут содействовать развитию производственной деятельности в обществе не увеличением капитала, а его превращением в активный и продуктивный капитал, чего не было бы при отсутствии банков.
Взгляды на кредит классиков политэкономии развивали и такие известные экономисты, как К. Маркс, Ж. Сэй, А. Вагнер, А. Маршалл и др.
Натуралистический подход к трактовке сущности и роли кредита имел не только теоретическое значение, но и заметно влиял на банковскую и денежную политику того времени. Это касается, в частности, так называемой денежной школы, представители которой объединились вокруг акта Р. Пиля (1844), который ограничивал выпуск банкнот в Англии узкими рамками золотого обеспечения. Если ссудный капитал - это лишь зеркальное отражение реального капитала, то выпуск банкнот должна ограничиваться их полным золотым обеспечением.
Заслугой натуралистической теории было то, что ее представители не просто признавали связь кредита с процессами производства, а выходили из первичности производства и вторичности кредита; они убедительно доказывали, что кредит сам по себе не может создавать реального капитала, последний возникает только в процессе производства. С этих позиций сторонники натуралистической теории трактовали процент как часть прибыли, созданного в процессе производства, признавали зависимость нормы процента от нормы прибыли. Все это было шагом вперед в изучении кредита, способствовало раскрытию утопичности концепций относительно его "чудодейственной" силы в создании капитала, в развитии общественного производства.
Однако натуралистический подход имел и существенные недостатки, обусловленные тем, что классики не смогли до конца выяснить разницу между ссудным и реальным капиталом. Накопление ссудного капитала они рассматривали лишь как отражение накопления реального капитала.
Определяя производный характер кредита от производства, А. Смит и Д. Рикардо не увидели его обратного влияния на сферу производства, на оборот реального капитала. Роль банков они сводили к простым посредников в кредите, не признавая их активного воздействия на процесс воспроизводства. Такая односторонность сказалась и на трактовке сущности ссудного процента. Они не разглядели зависимости процента от изменения спроса на ссудный капитал и его предложения, относительной самостоятельности движения процента и его влияния на изменение рыночной конъюнктуры.
По мере роста роли кредита и банков в развитии производства, замены настоящих денег кредитными средствами обращения, использования кредита и банков в государственном регулировании экономики ослаблялись предпосылки для дальнейшего развития натуралистической теории кредита. Ограничивая кредитные возможности банков масштабам их пассивных операций, эти концепции все чаще вступали в противоречие с реальной действительностью в денежно-кредитной сфере. Поэтому они заменялись другими теориями - экспансионистской, воспроизведенной, фондовой, которые формировались в составе так называемой капиталотворческой теории кредита.
2. Сущность капиталотворческой теории кредита определяется следующими основными положениями:
Кредит, как и деньги, есть непосредственно капиталом, богатством, а потому расширения кредита означает накопление капитала;
Банки - это не посредники в кредите, а "фабрики кредита", создатели капитала;
Активные операции банков являются первичными по пассивных.
Основоположником капиталотворческой теории кредита был английский экономист Дж. Ло. Согласно его взглядам, кредит не зависит от процесса воспроизводства и играет важную самостоятельную роль в развитии экономики.
Понятие кредита сочеталось с деньгами и богатством. По мнению Дж. Ло, с помощью кредита можно привлечь и привести в движение все неиспользованные производственные возможности страны, создать богатство и капитал.
Банки он рассматривал не как посредников, а как создателей капитала. Для этого, по его мнению, достаточно лишь активно расширять кредит за счет выпуска денег. Чтобы разорвать узкие границы обращения полностью обеспеченных денег, Дж. Ло предлагал выпускать неразменные денежные знаки. Путем расширения кредитования за счет эмиссии необеспеченных банкнот он обещал в короткий срок обогатить страну. Однако эти идеи на практике не оправдались. Как только создан Дж. Ло банк начал выпуск необеспеченных банкнот, они катастрофически обесценились и банк обанкротился. Это на долгое время подорвало доверие к капиталотворческой теории и укрепило позиции сторонников натуралистической теории.
Однако с развитием кредитной системы, акционерных банков и чекового обращения капиталотворческой теория вновь возродилась. Особенно способствовал этому во второй половине XIX в. английский экономист Г. Маклеод. В отличие от Дж. Ло он утверждал, что кредит не создает капитала, а сам является капиталом, причем продуктивным, поскольку приносит доход в виде процента; банка - "фабрики кредита", они создают кредит, а значит - и капитал. Рассматривая банки как «фабрики кредита", Г. Маклеод вполне логично доказывал, что решающая роль в их деятельности принадлежит активным операциям. По его мнению, банки через депозитную или наличную эмиссию могут осуществлять кредитные операции, в результате которых потом формируются депозиты.
Г. Маклеод, в отличие от Дж. Ло и благодаря его неудачным экспериментам с эмиссионным банком, уже понимал, что капиталотворення с помощью кредита не может быть безграничным. Он предупреждал, что в способности банков умножать капиталы кроется большая угроза. Поэтому Г. Маклеод даже ставил задачу найти границы "умного" увеличения объемов кредита. Все это стало заметным вкладом в развитие капиталотворческой теории кредита, а вместе с ними шагом к сближению с натуралистической теорией.
Кредитная политика, основанная на капиталотворческой теории, все больше набирала экспансионистского характера, в связи с чем сама теория стала называться экспансионистской.
Первыми попытались приспособить постулаты капиталотворческой теории к нуждам государственно-монополистического регулирования экономики австрийский экономист Й. Шумпетер и немецкий экономист А. Ган.
Й. Шумпетер в своей книге "Теория хозяйственного развития" пришел к выводу, что основным двигателем экономического развития является кредит. Это обусловлено тем, что банки, предоставляя кредит, выпускают в обращение новые платежные средства, которые являются капиталом, поскольку используются предпринимателями для расширения производства.
Отождествив кредит с капиталом, Й. Шумпетер объявил кредит и банки решающими факторами развития производства, способными предотвратить экономические кризисы, инфляции, обеспечить процветание общества. Он вплотную подошел к разработке кредитных методов экономического регулирования.
Еще дальше в разработке кредитной политики согласно идеями капиталотворческой теории кредита продвинулся А. Ган. В отличие от своих предшественников он сделал попытку объяснить механизм капиталотворческой функции кредита. Наиболее полно она может раскрыться при кредитовании по контокорентом. В такой форме банки удовлетворяют потребности предприятий не только в краткосрочных, а И в долгосрочных кредитах, следовательно, и в капиталах. По контокорентом банк может в любой момент увеличить "покупательную силу" предприятия, необходимую для привлечения в его оборот рабочей силы и материальных ценностей. Увеличение производства и рост цен обусловливают дополнительный спрос на кредит. Такой механизм обеспечивает сращивание банков с предприятиями, их постоянный контроль над экономикой.
Исходя из этого, А. Ган разработал рекомендации по широкому использованию кредитной политики для поддержания высокой экономической конъюнктуры. Изменяя условия кредитования, постоянно форсируя предоставления займов, банки могут создать столько "покупательной силы", сколько необходимо, чтобы увеличить спрос, предотвратить кризис перепроизводства, сгладить колебания экономического цикла. Рекомендации А. Гана пользовались большой популярностью в 20-е годы XX в., Когда глубокие экономические кризисы регулярно поражали капиталистический мир. Однако длительная гиперинфляция в самой Германии способствовала падению авторитета капиталотворческой рекомендаций. Под давлением этих обстоятельств он несколько пересмотрел свои позиции. Вместо политики постоянной кредитной экспансии А. Ган рекомендовал периодически проводить кредитной рестрикции.
Однако это не означало принципиального отказа А. Гана от капиталотворческой теории кредита. Уже в 1960 г.. Ресничка утверждал, что значительная часть выдвинутых им в 20-е годы XX в. положений, которые остро критиковались тогда его оппонентами, в конечном итоге получили всеобщее признание. Все современные теории денежно-кредитного регулирования, прежде всего, кейнсианского направления, базируются на основных постулатах капиталотворческой теории кредита.
Дж, М. Кейнс полностью воспринял основные положения капиталотворческой теории и предложенную А. Ганом идею использования ее в интересах государственного регулирования экономики. Вслед за А. Ганом Дж. М. Кейнс полагал, что кризиса и безработицы могут быть ослаблены вмешательством эмиссионного банка и правительства в экономические процессы.
Дж. М. Кейнс считал возможным усилением кредитной экспансии увеличить массу денег в обращении и предложение ссудного капитала. Однако влияние этого фактора на спрос, а, следовательно, на ослабление кризисного спада и роста занятости он видел не прямым, а опосредованным - через ставку процента. Если в результате кредитной экспансии ставка процента снижается, то ослабляется предпочтение ликвидности и растут инвестиции, которые дают такую же или большую норму прибыли. Это способствует быстрому выходу из кризисного состояния. В том же направлении действует расширение платежеспособного спроса со стороны населения, стимулируется ростом склонности к потреблению за роста доходов и уменьшения процента в условиях кредитной экспансии.
Установленная Дж. М. Кейнсом зависимость роста экономической активности и занятости от снижения ссудного процента, а в конечном итоге - в результате кредитной экспансии базировалась на количественной теории денег и капиталотворческой теории кредита. Однако Дж. М. Кейнс понимал "узкие места" обеих теорий и в своих построениях механизма денежно-кредитного регулирования хотел их обойти. Он тоже отказался от идей своих предшественников по безграничных капиталотворческой возможностей кредита и банков и советовал наряду с кредитными инструментами широко использовать другие меры по регулированию экономики.
Некоторые положения капиталотворческой теории кредита широко применяют в своих теоретических построениях представители неокейнсианства и кейнсианской-монетаристского синтеза. Методы денежно-кредитной экспансии и рестрикции, основанные на идеях капиталотворческой теории, прочно вошли в современную мировую практику денежно-кредитного регулирования рыночной экономики.
Вместе с тем накопленный опыт теоретического анализа кредита и практического его использования в политике макроэкономического регулирования свидетельствует о том, что в длительном споре представителей натуралистической и капиталотворческой теорий ни одна из сторон не победила. Истина, как всегда, находится посередине. Банки оказались и посредниками, и "фабриками" денежного капитала, их активные операции хотя и являются первичными относительно пассивных, но государства четко ограничивают объемы этих операций. Ссудный капитал хотя и осуществляет самостоятельное движение, однако он не может совсем оторваться от реального капитала, а его самостоятельность имеет относительный характер. Поэтому современная научная мысль по теории кредита развивается тоже путем синтеза отдельных идей натуралистической и капиталотворческой теорий.
Вопросы для самопроверки
1. Назовите причины возникновения кредита,
2. Обозначьте сущность кредита.
3. Подайте характеристику субъектов и объектов кредита.
4. В чем общность и различие кредита с такими экономическими категориями, как деньги, финансы, торговля, капитал?
5. Охарактеризуйте натуралистическую теорию кредита.
6. Раскройте суть капиталотворческой теории кредита.
7. Назовите основоположников натуралистической и капиталотворческой теории кредита.
Темы рефератов
1. Сходство и различие кредита с Другими экономическими категориями.
2. Экономические границы кредита.
3. Роль кредита в обеспечении экономического роста.
4. Кредитные союзы на рынке кредитов.
Тестовые задания
1. На основе какой функции денег возник и развился Кредит
а) меры стоимости;
б) средства платежа;
в) средства обращения;
г) функции перераспределения.
2. Какую функцию стали выполнять деньги с появлением кредита:
а) меры стоимости;
б) средства платежа;
в) средства перераспределения;
г) все ответы правильные.
3. простой формой кредитных отношений буй:
а) ростовщический кредит;
б) кредиты при покупке-продаже товаров;
в) кредит с отсрочкой платежа под долговые обязательства;
г) кредит с отсрочкой платежа с наличием гарантий.
4. Кто выступал кредитором при ростовщическому кредите:
а) богатые люди;
б) малоимущие люди;
в) ремесленники;
г) крестьяне.
5. Кредита в рыночной экономике присущи такие признаки;
а) заемщиками становятся субъекты хозяйствования, кредиторами - банки;
б) деньги, выданные в кредит, используются заемщиком как капитал;
в) источником ссудного процента является прибыль на заемные средства;
г) все ответы правильные.
6. Необходимость кредита проявляется в:
а) поддержке непрерывного кругооборота фондов предприятия;
б) компенсации временного разрыва между производственным циклом и периодом реализации продукции;
в) расширении производства и организации собственной деятельности;
г) все ответы правильные.
7. Предпосылки возникновения кредита:
а) доверие к заемщику и гарантии возврата займа;
б) имущественное расслоение общества;
в) аккумуляция временно свободных средств;
г) все ответы правильные.
8. Каковы основные признаки кредитных отношений:
а) кредитные отношения являются стоимостными, добровольными и равноправными;
б) кредитные отношения не меняют владельца ценностей;
в) участники кредитных отношений могут быть экономически самостоятельными;
г) все ответы правильные.
9. Кредит как форма общественных отношений имеет общение с такими экономическими категориями:
а) деньгами, финансами, трудом, производством;
б) деньгами, капиталом, потреблением, финансами;
в) капиталом, финансами, производством, торговлей;
г) деньгами, финансами, торговлей, капиталом.
10. Каково назначение платы, называется процентом:
а) стимулировать заемщика к эффективному использованию полученных в ссуду средств;
б) стимулировать заемщика к предоставления значительного количества кредитов;
в) компенсировать кредитору потерю дохода в связи с предоставлением кредита;
г) правильные ответы а) и в).
11. Кредитные отношения на микроэкономическом уровне являются:
а) непрерывными;
б) прерывистыми;
в) общеобщественными;
г) личными.
12. От денег кредит отличается следующими чертами:
а) у них разный состав субъектов - носителей денежных и кредитных отношений;
б) у них разный характер движения стоимости;
в) у них разное общественное назначение в процессе воспроизводства;
г) все ответы правильные.
13. Одолженная стоимость может быть в:
а) денежной форме;
б) натуральной форме;
в) виде банковских металлов;
г) виде недвижимого имущества.
14. Какие требования предъявляют к экономических субъектов, которые хотят вступить в кредитные отношения:
а) должны быть самостоятельными лицами;
б) могут быть в сотрудничестве;
в) должны быть способными нести имущественную ответственность перед другой стороной;
г) все ответы правильные.
15. С какого века начались исследования механизма связей кредита с общественным производством:
16. В какой из теорий объектом кредита является временно свободный капитал в натурально-денежной форме:
а) капиталотворческой;
б) натуралистической;
в) кредитотворчий;
г) все ответы правильные.
17. Кто был основателем натуралистической теории:
б) Г. Маклеод;
в) А. Смит и Д. Рикардо;
18. Кто из классиков в 1844 ограничил выпуск банкнот в Англии узкими рамками золотого обеспечения:
а) К. Маркс;
в) А. Вагнер;
г) P. Пиль.
19. Заслугой натуралистической теории являются:
а) связь кредита с процессами производства;
б) рассмотрение процента за кредит как части прибыли;
в) зависимость нормы процента за кредит от нормы прибыли;
г) все ответы правильные.
20. Недостатками натуралистического подхода считают
а) до конца не выяснены разницу между ссудным и реальным капиталом;
б) создатели теории не увидели прямого влияния на сферу производства;
в) утверждение о том «что за счет кредита создается богатство и растет капитал;
г) утверждение о том, что кредит не создает капитала, а сам е капиталом.
21. Сущность капиталотворческой теории кредита определяется следующими положениями:
а) кредит - это форма движения материальных благ;
б) банки - это не посредники в кредите, а "фабрики кредита", создатели капитала;
в) ссудный капитал является реальным капиталом;
г) пассивные операции банков являются первичными по сравнению с активными.
22. Основоположниками капиталотворческой теории кредита являются:
а) А. Тюрго;
б) Дж. Милль;
г) А. Маршалл.
23. Кто написал книгу "Теория хозяйственного развития":
а) Г. Маклеод;
в) Й. Шумпетер;
г) Дж. М. Кейнс.
24. Какое из этих утверждений принадлежит Дж. М. Кейнсу:
а) кредит не зависит от процесса воспроизводства,
б) кредит и банки - решающие факторы развития производства;
в) кредит не создает капитала, а сам является капиталом;
г) кризиса и безработицы могут быть ослаблены вмешательством эмиссионного банка и правительства в экономические процессы.
25. Сколько выделяют стадий движения кредита:
б) четыре;
26. Взгляды Дж. Ло как основоположника капиталотворческой теории кредита:
а) понятие кредита сочетается с деньгами и богатством;
б) банки как создатели капитала;
в) привести в движение все неиспользованные производственные возможности страны, создать богатство и капитал;
г) все ответы правильные.
27. Идеи Й. Шумпетера по капиталотворческой теории кредита:
а) основным двигателем экономического развития е кредит;
б) кредит и банки являются решающими факторами развития производства, способными предотвратить экономические кризисы, инфляции, обеспечить процветание общества;
в) отождествить кредит с капиталом;
г) все ответы правильные.
28. Взгляды А. Гана по развитию капиталотворческой теории кредита:
а) попытался объяснить механизм капиталотворческой функции кредита;
в) изменяя условия кредитования, банки могут создать столько "покупательной силы", сколько необходимо, чтобы увеличить спрос, предотвратить кризис перепроизводства, сгладить колебания экономического цикла;
г) все ответы правильные.
29. Положение капиталотворческой теории кредита широко применяют в своих теориях представители:
а) неокейнсианства;
б) кейнсианской-монетаристского синтеза;
в) современной научной мысли;
г) все ответы правильные.
1. Закон Украины "О банках и банковской деятельности" от 7 декабря 2001 № 2121-ИИИ // Ведомости Верховной Рады Украины. - 2001. - № б-в. - Ст. 30.
2. Закон Украины "О залоге" от 2 октября 1992 № 2 655-XII // Ведомости Верховной Рады Украины. - 1992. - № 47. - Ст. 642.
3. Бланк И. А. Словарь-справочник финансового менеджера. - К: Ника-центр, 1998. - 480 с.
4. Деньги и кредит: Учебник / Под ред. проф. Б. С. Ивасива. - М.: Финансы, 1999. - 404 с.
5. Деньги и кредит: Учебник / М. I. Свалка, А. М. Мороз, Н. Ф. Пуховкина и др. - М.: Финансы, 2001. - 602 с.
6. Деньги и кредит, банки: Дел, пособ. / Под ред. Г. И. Кравцовой. - Мн.: Меркавання, 1994.
7. Долан Э. Дж. И др. Деньги, банковское дело и денежно-кредитная политика. - Л., 1991.
8. Лагутин В. Д. Кредитование: теория и практика: Учеб. пособие. - М.: Т-во "Знание", 2000. - 215 с.
9. Макконелл К. Р., Брю С. Л. Экономикс: В 2 ч. - М.: Республика, 1992.
10. Мышкин Фредерик С. Экономика денег, банковского дела и финансовых рынков. - М., 1998..
11. Национальный банк и денежно-кредитная политика: Учебник / Под ред. А. М. Мороза, М. Ф. Пуховкинои. - М.: Финансы, 1999..
12. Общая теория денег и кредита / Под ред. Е. Ф. Жукова. - М.: Банки и биржи; ЮНИТИ, 1995.
13. Свалка М. /., Мороз А. М. и др. Деньги и кредит. - М.: Просвещение, 1992.
14. Финансы. Денежное обращение. Кредит Учебник для вузов / Л. А. Дробозина и др. - М.: Финансы; ЮНИТИ, 1997..
15. Финансы и кредит: Учебник / Под ред. А. Ю. Казака. - Екатеринбург: МП "Пиппа", 1994.
16. Финансы / Под ред. В. М. Радионовой. - М.: Финансы и статистика, 1995.
17. Финансы предприятий: Учебник / Кер. авт. кол. и наук. ред. А. М. Поддерьогин. - М.: Финансы, 2000. - 460 с.
Различают две теории кредита: натуралистическую и капита- лотворческую.
Натуралистическая теория кредита была разработана А. Сми&том и Д. Рикардо. Основные положения этой теории:
кредит является техническим орудием передачи матери&альных ценностей из одних рук в другие;
- объектом кредита являются натуральные (неденежные) вещественные блага;
- ссудный капитал тождествен действительному и движение его совпадает с движением производительного капитала;
- банки выступают скромными посредниками передачи ма&териальных ценностей от одних владельцев к другим.
Но несмотря на указанные недостатки, натуралистическая тео&рия кредита имеет и ряд позитивных аспектов, в частности, пра&вильное понимание того, что кредит не создает реальный капи&тал, - он только способствует процессу производства, - верно подчеркивает зависимость кредита от производства.
Капиталотворческая теория кредита. Основные ее положения сформулировал английский экономист Дж. Ло. Он исходил из независимости кредита от процесса воспроизводства и указывал на его решающую роль в развитии экономики, отождествляя кредит с деньгами и богатством.
Идеи Дж. Ло развил английский экономист Г. Маклеод, ко&торый считал, что банки, создавая кредит, тем самым творят ка&питал и богатство, за что назвал их «фабриками кредита».
Однако основоположники капиталотворческой теории кре&дита неправильно определяли кредит, считая его действитель&ным капиталом, а банки - творцами кредита, а значит, капита&ла. Они не понимали, что размеры банковского кредита опреде&ляются не желаниями банков, а объективными условиями вос&производства.
Продолжателями капиталотворческой теории кредита в на&чале XX в. стали западные экономисты: австралийский профес&сор Й. Шумпетер, немецкий банкир А. Ган и английские эко&номисты Дж.М. Кейнс и Р. Хоутри.
Шумпетер и Ган провозглашали всесилие банков, утвержда&ли, что кредит создает депозиты, а значит, и капитал, и что он безграничен, являясь движущей силой расширенного воспроиз&водства и экономического развития. В силу этого их теория по&лучила также название «экспансионистская теория кредита».
Основной недостаток взглядов Шумпетера и Гана состоит в том, что они оправдывали инфляцию, способствовали обостре&нию противоречий капиталистического воспроизводства, что и подтвердил мировой экономический кризис 1929-1933 гг.
Поэтому Кейнс, взяв наиболее «рациональное зерно» из док&ризисных постулатов калиталотворческой теории кредита, исполь&зовал его для выработки теоретической концепции в качестве методов регулирования экономики, которые будут рассмотрены в следующем параграфе.
Еще по теме 7.3. Теории кредита:
- 4.1. СУЩНОСТЬ, ФОРМЫ И ФУНКЦИИ КРЕДИТА Какие существуют теории кредита?
- Теории денег, инфляции, кредита и денежно-кредитного регулирования
- "теоретическими инновациями, основанными на современной теории решений и теории игр".
Тема 8. Сущность, функции и законы кредита
8.1. Законы кредита
8.2. Теории кредита
8.3. Теории денежно-кредитного регулирования
Законы кредита.
Законы кредита можно определить как законы движения ссуженной стоимости .
К ним относятся :
1. Закон возвратности ссуженной стоимости отражает возвращение ссуженной стоимости к кредитору.
2. Закон сохранения ссуженной стоимости состоит в том, что в процессе возврата кредитору передается заемщиком именно та ссуженная стоимость, которая была передана заемщику во временное пользование: такая же по величине и обладающая теми же потребительными свойствами.
Нарушение 1-го и 2-го законов дестабилизирует денежный оборот, приводит к банкротству банков и вкладчиков.
3. Закон равновесия между стоимостью, высвобождаемой и перераспределяемой на началах возвратности . Нарушение этого закона приводит к инфляции, если выпуск денег на основе кредитования превышает потребность товарооборота в деньгах.
4. Закон временного функционирования ссуженной стоимости в хозяйстве заемщика выражает зависимость срока кредита от периода высвобождения кредитных ресурсов у кредитора (срочность кредита ). Нарушение этого закона происходит, например, когда сроки вкладов меньше, чем сроки выдаваемых ссуд. В результате подрывается банковская ликвидность (банки не могут своевременно вернуть деньги вкладчикам).
Знание и учет законов кредита имеют большое значение для совершенствования кредитного механизма, повышения роли кредита, его влияния на развитие производства и реализацию продукции.
Теории кредита
1. Натуралистическая теория кредита . была первоначально обоснована видными английскими экономистами А.Смитом (1723-1790 гг.) и Д. Рикардо (1772-1823 гг.).
Основные постулаты натуралистической теории заключались в следующем:
1. Объектом кредита являются натуральные , то есть неденежные вещественные блага.
2. Кредит представляет собой движение натуральных благ
3. Кредиту не принадлежит активная роль в развитии и расширении национального производства, которое определяется лишь уровнем развития этого самого производства и производительных сил.
Ошибочность их взглядов заключалась в том, что они не понимали кругооборота промышленного капитала в трех формах и сущности ссудного капитала как обособившейся части промышленного капитала в денежной форме. Следовательно, они не понимали самостоятельной роли ссудного капитала и его специфики .
При всех негативных сторонах теории она имела ряд позитивных аспектов : натуралисты правильно считали, что кредит не создает реального капитала, который образуется в процессе производства. Кроме того, они показали зависимость кредита от производства и не преувеличивали его роль в отличии от представителей капиталотворческой теории. Далее они подчеркивали зависимость процента от колебания и динамики и нормы прибыли.
2. Капиталотворческая теория кредита . Основные концепции этой теории были сформулированы английским экономистом Джоном Ло (1671-1729 гг.).
Согласно этой концепции, кредит занимает независимое положение от процесса воспроизводства и ему принадлежит решающая роль в развитии экономики .
Кредит отождествлялся с деньгами и богатством . Кредит способен привести в движение все неиспользуемые производственные возможности страны, создавать богатство и капитал. Банки не посредники, а создатели капитала.
Представители теории полагали, что деньги, кредит и капитал – одинаковые понятия . Однако связь денег и кредита не тождественна, так как деньги делятся на бумажные и кредитные. Кроме того, представители теории ошибочно полагали, что кредит и деньги – богатство , так как чеки, акции, облигации могут быть обменены на деньги, а банки создают капитал через свои активные операции.
Представители этой теории не понимали, что размеры банковского кредита определяются условиями воспроизводства, а не собственным желанием банков устанавливать объемы ссудных операций.
Последователями и теоретиками капиталотворческой концепции в начале XX века стали западные экономисты Шумпетер (Австрия), Ган (Германия), Кайне и Хоутри (Англия). Основные положения Гана и Шумпетера сводились к следующей концепции. Они считали банки всесильными, так как кредит создает депозиты, а значит и капитал . Они полагали, что объем кредита может быть безграничным и поэтому безграничны создаваемые им депозиты и капитал. Особенность взглядов Гана и Шумпетера состоит в том, что кредит содействует постоянному экономическому росту. Поэтому их теория получила также название «экспансионистская теория кредита».
Сторонников поздней капиталотворческой теории объединяет то, что они отдают предпочтение сфере обращения перед производством . Ошибочность взглядов Гана и Шумпетера заключается в том, что она оправдывает кредитную экспансию и инфляцию, способствует обострению противоречий капиталистического воспроизводства. Кризис 1929-1933 годов развенчал капиталотворческую теорию и показал ее полную несостоятельность. Однако «рациональные зерна» этой теории были использованы Кейнсом и его посткейнсианскими последователями после кризиса 1929-1933 годов и в годы после второй мировой войны.