Сытник Максим Михайлович

Магистрант, магистерская программа «Банки и банковская деятельность», Тюменский государственный университет

РЫНОК БАНКОВСКОГО КРЕДИТОВАНИЯ В РФ: АНАЛИТИЧЕСКИЙ АСПЕКТ

Аннотация

В статье представлен анализ рынка банковского кредитования в России. Освещены основные факторы, оказывающие влияние на сферу кредитования, обозначены проблемы и перспективы рынка в современных условиях. Проведен аналитический анализ сферы банковского кредитования.

Ключевые слова: кредит, финансы, банковская система.

Sytnik Maxim Mikhaylovich

Undergraduate, master program “Banks and Bank Activity”, Tyumen state university

MARKET OF BANK CREDITING OF THE RUSSIAN FEDERATION: ANALYTICAL ASPECT

Abstract

The analysis of the market of bank crediting in Russia is presented in article. The major factors having impact on the sphere of crediting are lit, problems and prospects of the market in modern conditions are designated. The analytical analysis of the sphere of bank crediting is carried out.

Keywords: credit, finance, banking system.

Рынок банковского кредитования в общем виде экономическое пространство, в котором происходит предоставление займов на условиях срочности, возвратности и платности.

По составу участников процесса кредитный рынок может быть разделен на несколько составляющих.

Во-первых, кредитные отношения, которые возникают между центральным и коммерческими банками.

Во-вторых, это ссуды, которые коммерческие банки предоставляют друг другу – на рынке межбанковского кредитования.

В-третьих, на кредитном рынке возникают взаимоотношения между коммерческими банками и их клиентами-заемщиками: юридическими и физическими лицами.

Выделяется также международный рынок, на котором происходят заимствования между российскими и зарубежными банками или хозяйствующими субъектами.

Такая система выстраивается имеет двухуровневое построение банковской системы страны.

Первый уровень представлен центральным банком, который является источником кредитных ресурсов, предоставляя займы коммерческим банкам и проводя эмиссию денег.

На втором уровне межбанковского кредитования банки поддерживают свою ликвидность. Здесь же происходит перераспределение денег в рамках банковской системы. Когда необходимый ссудный капитал аккумулирован, он предоставляется конечным заемщикам.

Третий сегмент кредитного рынка – предоставление займов юридическим и физическим лицам разделяется на отдельные группы;

• коммерческие кредиты различных видов коммерческим предприятиям, а также индивидуальным предпринимателям;
• рынок ипотечного кредитования – ссуды под залог недвижимости;
• автокредитование;
• потребительское кредитование.

Количество кредитных организаций- банков, зарегистрированных Банком России, представлено на графике (Рисунок 1)

Рис. 1 – Количество банков, зарегистрированных Банком России.

Из представленного рисунка наглядно видно, что количество банков постоянно снижается. Основной причиной является работа Центрального банка по ликвидации неблагополучных игроков банковского сектора. В 2014 году ЦБ РФ продолжал работу по отзыву лицензий у банков, начатую осенью 2013 года. Так январе 2014 г. были отозваны лицензии у следующих банков: “Имбанка”, банк “Надежность”, “Мой банк”, ООО КБ “Природа”. Самыми крупными игроками, разорившимися в 2013 году, наряду с «Мастер-банком», стали «Инвестбанк» и банк «Пушкино». После отзыва лицензий у этих банков Агентство по страхованию вкладов вынуждено было выплатить вкладчикам 30,6 и 20,2 миллиарда рублей соответственно. А клиентам «Мастер-банка» пришлось заплатить 31,2 миллиарда рублей. С учетом 2013 года лицензии лишились десятки банков. Кроме этого принято решение усилить надзор за деятельностью системообразующих банков, таких как Газпромбанк, Промсвязьбанк и Райффайзенбанк. Соответствующий департамент был создан 1 октября 2013 года для наблюдения за крупнейшими игроками рынка, возглавил департамент Михаил Ковригин. Работа за контролем над банками не случайно, в сложившейся ситуации, финансовое положение большинства банков заставляет желать лучшего. Рассмотрим динамику изменения прибыли кредитных организаций. (Таблица1)

Таблица 1 – Финансовый результат кредитных организаций. млрд. руб.

Данные таблицы наглядно демонстрируют плачевное состояние банковской отрасли. Только за счет прибыли прошлых лет банком удается удерживаться на плаву. Следует отметить, что количество банков показывающих отрицательные финансовые результаты не более 10 %, остальные хоть и показывают негативную динамику прибыли, но все же получают положительный финансовый результат. Наглядно тенденции прибыли отражены на рисунке 2.

Рис. 2 – Финансовый результат кредитных организаций.

Из рисунка наглядно видно, что основные трудности в банковской сфере возникли в конце 2013 г. Эти данные говорят о том, что еще у нескольких банков можно ожидать отзыва лицензии.

Сегменты банковского кредитования тесно связаны между собой и оказывают непосредственное взаимное влияние. В частности, повышение ставок на межбанковском рынке приводит к удорожанию потребительских и всех остальных займов. Снижение ставки рефинансирования центральным банком, наоборот, делает кредиты более доступными.

Рынок банковского кредитования развивается в соответствии с экономикой в целом и зависит от таких показателей, как уровень инфляции, стабильность валютного курса.

Кредитный рынок в свою очередь отражает экономическую ситуацию. Так, стабильные и низкие ставки по ипотечным кредитам способствуют развитию строительной индустрии, так как повышают спрос на рынке жилья. Проценты по потребительским кредитам формируют спрос населения на продукцию и услуги.

Среди характеристик российского банковского кредитования, его доступности следует выделить ценовые и неценовые условия. Ценовые условия представлены ставками и дополнительными комиссиями, а неценовые условия выражены сроками, объемами кредитов, требования к финансовому состоянию заемщика и качеству обеспечения по кредиту.

Динамика банковского кредитования в последние годы характеризует сегмент финансового рынка как наиболее активно развивающийся. Так, по данным Росстата на 1 января 2015 года объем кредитования российских банков составил 51 799,5 млрд. руб., что на 80 % больше чем на то же число 2011 года и на 28,2 %, чем на 1 января 2013 года (Таблица 2).

Таблица 2 – Динамика кредитов, выданных организациям, физическим лицам и кредитным организациям за 2011-2014 гг. млрд. руб.

Рассмотрим подробнее данные о размещенных средствах в динамике за 2011-2014 года (Таблица 3).

Таблица 3 – Кредиты в рублях и в иностранной валюте на начало 2011-2014 гг., млрд. руб.

Можно сделать вывод, что объем кредитования в целом стремительно растет, в особенности, с конца 2013 года. (Рисунок 2)

Рис. 2 – Общий объем кредитования банками в динамике с 2011 по 2014 год, млрд. руб.

Что касается структуры кредитного портфеля, основную долю занимают кредиты, выданные организациям - на начало 2015 года она составила 60 % или 29 536 млрд. руб. На физические лица приходится 23 %, а на кредитные организации 17 % на тот же период. Исследуя данные показатели в динамике за 2011―2014 гг., можно отметить, что доля кредитов, размещенных в организациях к 2015 году, постепенно снижается (с 63 % до 60 %), продолжая оставаться основной. Происходит это главным образом за счет увеличения кредитов, выданных населению (с 19 до 23 %), что говорит о наметившейся положительной тенденции. В 2012 году банки наращивали кредитование физических лиц наиболее высокими темпами: объем кредитов населению возрос за 2012 г. на 39,4 % - до 7 737 млрд. руб. (за 2013 г. - на 28,6 % (9 957 млрд. руб.)). Удельный вес розничного кредитования вырос в общем кредитном портфеле. Рост объемов напрямую связан с появлением новых продуктов и дополнением существующих. Так одной из тенденций развития потребительского кредитования является привлечение клиентов посредством выпуска кредитных карт. Еще одной новой тенденцией стал переход на индивидуальное банковское обслуживание крупных частных клиентов и их семей. Однако данный факт нельзя называть полностью положительным, т.к. наряду с ростом объемов кредитования растет просроченная задолженность, что может привести к дефолту банковской системы.

Теперь рассмотрим в динамике, как изменяются объемы кредитования физическим лицам, юридическим лицам и кредитным организациям за аналогичный период (Рисунок 3).

Рис. 3 – Динамика объемов кредитования физическим, юридическим лицам и кредитным организация за 2011―2014 гг., млрд. руб.

Из графика видно, что объем размещенных средств организациям в целом растет, причем темпы роста увеличиваются с начала 2014 года. Доля кредитов нефинансовым организациям в их общем объеме снизилась до минимального за последние несколько лет значения - 60 % на 01.01.15, что стало следствием бурного роста объемов кредитования физических лиц.

Объем кредитов, выданных населению, имеет тенденцию к росту на протяжении всего анализируемого периода. К 01.01.2015 г. объем кредитов, выданных населению, составил 11 329 млрд. руб., что составляет 23 % в общем объеме кредитования.

В части кредитования кредитных организаций ситуация стабильная. Объем межбанковских кредитов растет умеренными темпами. Объем предоставленных межбанковских кредитов за 2014 г. вырос на 29 % - до 8 201 млрд. руб. (за 2013 г. - на 21 %). Их доля в общем объеме кредитования практически не изменялась, по состоянию на 01.01.2015 г. составила 16,7 %.

Рассмотрим структуру объема кредитованию юридических лиц в зависимости от видов экономической деятельности. Объемы кредитования по видам экономической деятельности по состоянию на 01.01.2015 г. представлены на рисунке 4.

Рис. 4 – Объемы кредитования по видам экономической деятельности по состоянию на 01.01.2015 г., млрд. руб.

Наибольший объем кредитных средств предоставлен предприятиям оптовой и розничной торговли, их объем составил 9 318 млрд. руб., Меньше всего кредитов получили компании деревообрабатывающей отрасли 58 млрд. руб.

В процентном соотношении объемы кредитования по отраслям представлены на следующей диаграмме (Рисунок 5).

Рис. 5 – Объемы кредитования по видам экономической деятельности по состоянию на 01.01.2015 г., %.

Из рисунка видно, что наиболее большой удельный вес приходиться на оптовую и розничную торговлю (28,03%), второй отраслью по размеру финансирования являются обрабатывающие производства – 16,28 %.

Рассмотрим структуру кредитного портфеля и ее динамику за 2011-2013 гг. по срочности. По состоянию на 1 января 2014 года объем кредитов, предоставленных организациям, составил 22 499 млрд. руб. Из них кредиты, выданные на срок:

• от 1 до 180 дней - 11%;
• от 181 дня до 1 года -16 %;
• от 1 года - 68 %.

Структуру кредитования организаций по срокам свидетельствует о долгосрочном характере предоставленных средств, так как основную долю составляют кредиты свыше 3 лет. Это, безусловно, является положительным моментом, и свидетельствует о росте доверия к клиентам.

Следует отметить, что ценовые параметры кредитов, такие как процентные ставки тоже напрямую зависят от сроков. Информация по средневзвешенным процентным ставкам без учета ОАО «Сбербанк России» по состоянию на январь 2013-2015 г.г. приведена в таблице 4.

Таблица 4 – Средневзвешенные процентные ставки, % годовых

Данные таблицы демонстрируют тенденцию к росту процентных ставок. Ставки по кредитам физических лиц до 1 года выросли на 3,08 %, а по долгосрочным кредитам на 0,93 %. Кредиты организациям подорожали на 9,82 % и на 4,85 % годовых соответственно. Наглядно продемонстрируем изменение ставок по кредитам физических лиц на рисунке 6.

Рис. 6 – Средневзвешенные процентные ставки по кредитам физических лиц, % годовых

Из диаграммы видно, что наибольший рост наблюдается на начало 2015 года.

Ставки по кредитам юридических лиц имеют схожую динамику и представлены на рисунке 7.

Рис. 7 – Средневзвешенные процентные ставки по кредитам нефинансовым организациям, % годовых

Следует отметить, что на начало 2014 года кредиты организациям стали доступнее, их стоимость несколько снизилось, а на начало 2015 года наблюдается резкий скачок, ставки по кредитам возросли практически в 2 раза. Это очень тревожный сигнал, так как недостаток источников финансирования вызовет замедление производств а, а их высокая стоимость приведет к значительному удорожанию конечного продукта.

Важным критерием развития денежно-кредитной политики является ставка рефинансирование, на протяжении всего анализируемого периода ее значение составляло 8,25 % годовых. Сравнение ставок по кредитам нефинансовым организациям со значением ставки рефинансирования представлены на рисунке 8.

Рис. 8 – Средневзвешенные ставки по кредитам, предоставленным нефинансовым организациям, и ставка рефинансирования Банка России в период с 2013 по 2015 гг.

Из рисунка видно, что на протяжении всего периода средневзвешенная ставка по кредитам была намного больше, чем ставка рефинансирования. При этом следует заметить, что изменение ставок по кредитам никак не связанно со ставкой рефинансирования.

Изменение ставок по кредитам напрямую влияет на платежеспособность заемщиков, их рост способен вызвать увеличение неплатежей и рост просроченной задолженности. Динамика просроченной задолженности по кредитам предоставленным физическим лицам и нефинансовым организациям приведена на рисунке 9.

Рис. 9 – Просроченная задолженность по кредитам, предоставленным юридическим лицам и нефинансовым организациям.

Рост просроченной задолженности за анализируемый период составил 40 %. Данный факт не может не вызывать тревогу, причем стоит заметить что основные негативные тенденции прослеживаются в 2014 году.

В этой связи следует отметить, что важным достижением для банковской системы было создание бюро кредитных историй. В соответствии с Законом «О кредитных историях» все банки обязаны предоставлять в бюро сведения о кредитной истории заемщиков. Данная база создавалась как для банков, так и для заемщиков. Банкам бюро кредитных историй помогает отсеять недобросовестных заемщикам, а заемщикам с положительной кредитной историей получить более дешевые кредиты. Бюро кредитных историй содержит еще мало информации и не может удовлетворить все требования по запросам, однако это является хорошей наработкой на будущее.

Приведенные финансовые данные свидетельствуют о том, что, несмотря на активное наращивание кредитного портфеля в банковской системе возникло немало проблем. В первую очередь декапитализация банковского сектора, вызванная ростом просроченной задолженности, которая в свою очередь влияет на условия кредитования физических лиц и юридических лиц. Ограничения возможностей поддержки со стороны государства ликвидности банков и кредитного рынка в целом.

Проблемы банковской системы стали одним из главных факторов, оказывающих влияние на экономическую ситуацию в России. Именно поэтому принятие как оперативных правительственных решений, так и региональных программ коммерческих банков, направленных на преодоление экономического кризиса важны сейчас, как никогда ранее.

Литература

1. Центральный банк РФ - [Электронный ресурс] - Режим доступа. - URL: http://www.cbr.ru (дата обращения 09.03.2015).
2. Федеральная служба государственной статистики РФ - [Электронный ресурс] - Режим доступа. - URL: http://www.gks.ru/ (дата обращения 09.03.2015).
3. Электронная газета Правда - [Электронный ресурс] - Режим доступа – http://www.pravda.ru/(дата обращения 09.03.2015).

References

1. Central’nyj bank RF - - Rezhim dostupa. - URL: http://www.cbr.ru (data obrashhenija 09.03.2015).
2. Federal’naja sluzhba gosudarstvennoj statistiki RF - - Rezhim dostupa. - URL: http://www.gks.ru/ (data obrashhenija 09.03.2015).
3. Jelektronnaja gazeta Pravda - - Rezhim dostupa – http://www.pravda.ru/(data obrashhenija 09.03.2015).

Банковские операции

рынок банковских кредитов: подходы к изучению и структура в современных условиях

e. b. Тихомирова,

кандидат экономических наук, доцент кафедры банковского дела E-mail: [email protected] Санкт-Петербургский государственный университет экономики и финансов

В статье отмечается, что стратегическими ориентирами развития российской экономики являются инновационный экономический рост и модернизация производства. Они требуют значительных инвестиций и, прежде всего, со стороны банков. Вместе с тем регулирующими органами и в экономической литературе основное внимание, как правило, уделяется кредитному и финансовому рынкам в целом, что сдерживает потенциал рынка банковских кредитов и обусловливает актуальность темы исследования. Определены современные подходы к анализу данного рынка и его структуры. Сделан вывод о том, что рынок банковских кредитов, как основной сегмент кредитного и финансового рынков, требует самостоятельного исследования и целенаправленного воздействия со стороны государства.

Ключевые слова: рынок банковских кредитов, кредитный рынок, финансовый рынок, микрокредитные организации, микрофинансовые организации, инвестиционная деятельность.

Рынок банковских кредитов является важным сегментом кредитного рынка. В то же время среди экономистов не выработан единый методологический подход к определению границ кредитного рынка, что обусловлено использованием разных критериев для характеристики категории «кредитный рынок». Некоторые исследователи применяют данный термин, другие ученые оперируют связанными или близкими к нему понятиями - «финансовый рынок», «рынок ссудных капиталов», «рынок капиталов», «кредитная

система», «кредитно-банковская система», «кредитно-финансовая система», вкладывая в них разный смысл. При этом зарубежные исследователи говорят в целом о рынке свободных денежных капиталов с учетом тенденцией его развития, на котором кредит выступает как один из способов предоставления средств, и делят, что удобно практически, этот рынок по срокам. Подходы отечественных исследователей сходны с ними в возможности проведения соотношения финансового рынка и кредитного рынка, выявлении форм сделок и способов их оформления. Деление рынков по срокам также широко применяется ими, но при этом подчеркивается, что исходным моментом выступает цель использования средств и экономические отношения сторон, которые и определяют сроки нахождения ресурсов в обороте их получателей. Таким образом, рост эффективности рынка банковских кредитов (как важнейшая предпосылка инновационного роста экономики РФ) изначально требует определения самого понятия «кредитный рынок», состава его участников и финансовых инструментов.

Обратившись к эволюции кредитного рынка, можно наблюдать, что банки и другие институты рынка капиталов через удовлетворение потребностей клиентов трансформировали этот рынок в плане его инфраструктуры, инструментов и продуктов. Кредитный рынок возник на базе депозитно-денежного рынка, где основная роль принадлежала банкам, и

распался на ссуду денег и ссуду капитала, которые сформировали основу для развития соответственно денежного рынка и рынка капиталов. Позже ограниченность банковского кредита обусловила возникновение акционерной формы, на базе которой получил развитие фондовый рынок. В 1980-1990 гг. роль банков, как профессиональных кредиторов, существенно снизилась, они уступили место фондовому рынку, ориентированным на него финансовым посредникам, и сами стали принимать активное участие на рынке ценных бумаг, т. е. произошла дезин-термедиация кредитного рынка. Причиной усиления значения фондового рынка стал рост капитализации компаний, способствовавший самофинансированию их текущих потребностей при значительном увеличении спроса на долгосрочные ресурсы. В связи с этим получили развитие разные формы финансирования инвестиционных проектов, в том числе на синдицированной основе, и, как наиболее прогрессивная из них, проектное финансирование (в 1970-1980 гг.).

Для поставщиков долгосрочных ресурсов возникла необходимость хеджировать свои риски и иметь возможности восстановления ликвидности, для чего стали применяться производные финансовые инструменты, секьюритизация активов и возникла соответствующая инфраструктура рынка. В итоге механизм перемещения свободных капиталов от кредиторов к заемщикам стал еще более сложным и непрозрачным, он увеличил риски для инвесторов и сгенерировал мощный отрыв денежного капитала от действительного (промышленного). Такой кредитный рынок можно назвать деривативным. Усложнение механизма перелива капиталов в экономике при изменении его направления (в спекулятивную финансовую сферу), расширение границ кредитного рынка и соответствующие институты получили в научных исследованиях отражение в виде термина «финансовый рынок».

Наиболее распространенным определением финансового рынка является его определение как рынка финансовых инструментов, при этом среди экономистов нет единого мнения по поводу его структуры, что связано с использованием разных подходов к его классификации. Исходя из представленного определения, наиболее оптимальной, как видится автору, является классификация данного рынка по видам финансовых инструментов, в соответствии с которой в экономической литературе, как правило, выделяют все или некоторые из следующих его сегментов: фондовый (рынок ценных бумаг), валютный, кредитный (рынок ссудных капиталов), страховой рынки, рынок драгоценных металлов (золота), международный (мировой) рынок.

Если же обратиться к нормативно-правовой базе РФ, а именно к документу «Стратегия развития финансового рынка Российской Федерации на период до 2020 г.», утвержденному распоряжением Правительства РФ от 29.12.2008 № 2043-р, то здесь под финансовым рынком понимается исключительно рынок ценных бумаг, что закреплено и в названии его регулирующего органа (ФСФР). Безусловно, такое узкое понимание финансового рынка отстает от теории, снижает эффективность стратегии его развития. Вместо этого следует декларировать системный подход к совершенствованию всех сегментов финансового рынка как по количественным, так и по качественным показателям, направленный на обеспечение инновационного развития экономики. Кроме того, если следовать данному подходу и характеристике кредитного рынка как сегмента финансового рынка, то кредитный рынок и его инструменты приравниваются исключительно к рынку ценных бумаг.

Исходя из эволюции финансового рынка, автор считает, что сущность кредитного рынка, как самостоятельного сегмента финансового рынка, определяют специфика кредита как экономической категории1 (а не юридическое оформление сделок) и относительная однородность его финансовых инструментов как долговых инструментов. Такой подход правомерно позволяет относить к кредитному рынку сделки, которые с позиции Гражданского кодекса РФ (ч. II, гл. 42) кредитами не являются, но имеют кредитную сущность, в частности, лизинг, сделки РЕПО, займы, векселе-дательские кредиты.

Современный кредитный рынок России, как и других стран, характеризуется многообразием участников, форм сделок и способов их оформления. По типу кредиторов на нем представлены следующие сегменты: рынок банковских кредитов, рынок кредитов небанковских кредитно-финансовых инсти-тутов2, рынок кредитов организаций нефинансового сектора, рынок государственного кредита и рынок кредитов населения. Их деятельность, как профессиональных кредиторов, регулируется только в отношении банков, остальные вступают в кредитные отношения в рамках своей основной деятельности,

1 Она состоит в соблюдении принципов возвратности, платности и срочности.

2 Ломбарды, страховые, инвестиционные компании, инвестиционные фонды, негосударственные пенсионные, венчурные и другие фонды, депозитно-кредитные небанковские кредитные организации, кредитные кооперативы, фонды поддержки малого и среднего бизнеса, лизинговые и факторинговые компании.

регулируемой Минфином России, ФСФР, ФССН и др. Сделки на кредитном рынке заключаются с участием посредников и без таковых (например, коммерческие межхозяйственные кредиты, купля-продажа долговых ценных бумаг на фондовом рынке) и оформляются разными способами (кредитными договорами, договорами займа, купли-продажи долговых ценных бумаг, РЕПО, лизинга, финансирования под уступку денежного требования и т. д.).

В свете Федерального закона РФ от 02.07.2010 № 151-ФЗ «О микрофинансовой деятельности и микрофинансовых организациях» большие надежды в настоящее время возлагаются на микрофинансовые организации в плане удовлетворения потребностей широкой массы заемщиков, не претендующих на получение кредитов в банках. Вместе с тем данный закон имеет ряд недостатков, снижающих эффективность микрофинансовой деятельности, которые заключаются:

1) в сведении микрофинансовой деятельности исключительно к выдаче микрозаймов, что не учитывает мировой опыт микрофинансирования, которое выросло из микрокредитования, но в настоящее время включает широкий спектр финансовых услуг (микрострахование, микроуслуги на рынке ценных бумаг и др.). В связи с этим в странах СНГ приняты отдельные законы о микрокредитных и микрофинансовых организациях, отражающие различия специфики их работы;

2) в регулировании микрофинансовой (по сути, микрокредитной) деятельности разными органами: Банком России (в отношении кредитных организаций) и Минфином России (в отношении микрофинансовых и прочих организаций, занимающихся микрофинансированием в рамках своей основной деятельности (кредитных кооперативов, ломбардов, факторинговых, лизинговых компаний и др.). Дублирование функций регулятора кредитных отношений несколькими органами не обеспечивает единого подхода к стратегии их развития на кредитном рынке РФ и, прежде всего, в соотношении с банками.

Автор считает, что регулировать деятельность кредитных организаций должен Банк России, которым накоплен большой объем аналитической информации3, наработаны методики оценки финансовой устойчивости кредитных организаций и их заемщиков, определены подходы регулирования и надзора, в частности консолидированного4. Банк

3 Это имеет отношение к проекту мониторинга предприятий и ведения Центрального каталога кредитных историй (ЦККИ).

4 Причина этого заключается в том, что кредитные организации могут создаваться как дочерние организации банков.

России располагает инструментами рефинансирования, что крайне важно в период становления данных институтов. Наделение Банка России этими полномочиями повысит защиту интересов их вкладчиков - физических лиц и обеспечит единый подход к развитию разных видов микрофинансовых институтов на рынке и стандартизацию их деятельности.

Как свидетельствует мировой опыт, микрофинансовые организации представляют наименее регулируемый государством сегмент кредитного рынка, что обусловлено необходимостью вывода теневого сектора финансового посредничества и меньшей заинтересованностью банков в обслуживании мелких клиентов. Поэтому автор предлагает ввести упрощенный порядок их регулирования территориальными учреждениями Банка России, которым будут переданы права для принятия решений по их созданию и функции контроля за ними.

Таким образом, в настоящее время кредитный рынок выступает неоднородным сегментом финансового рынка, на котором представлены разнообразные институты, регулируемые разными государственными органами, что определяет различия в их правовом поле деятельности и специфику операций. В связи с этим автор считает лишенными смысла исследования кредитного рынка в целом. Иными словами, «нельзя объять необъятное» и разное, как это пытались и пытаются сделать многие исследователи, в итоге признавая, что основным сегментом кредитного рынка (прежде всего, по количественным показателям) является рынок банковских кредитов. На взгляд автора, для развития теории и выработки научных рекомендаций по совершенствованию кредитных отношений целесообразно отдельно изучать рынок банковских кредитов, признавая его главным, постоянным, относительно устойчивым, адаптированным к государственному регулированию сегментом кредитного рынка, на котором банки выступают как профессиональные кредиторы.

Исходя из этого, именно банкам должна отводиться ведущая роль в инвестиционном кредитовании инновационных проектов экономики, в частности малого и среднего бизнеса, и именно им государство должно задавать ориентиры и создавать стимулы в рамках долгосрочной инвестиционной стратегии и воздействовать на их кредитные вложения через денежно-кредитную политику. Поэтому исследования кредитного рынка в целом нецелесообразны также и с позиции практики для поиска решений конкретных задач, стоящих перед Правительством РФ, и с позиции разработки макроэкономической политики, включая денежно-

кредитное регулирование экономики и реализацию иных глобальных целей.

Для наращивания конкурентных преимуществ банков крайне важно повышать их уровень взаимодействия с другими участниками кредитного рынка. Перспективными формами такой интеграции, на взгляд автора, являются:

1) консолидация банковского и небанковского кредитно-финансового бизнеса на основе участия банков в капитале страховых, инвестиционных, лизинговых, микрофинансовых организаций, институтов кредитной кооперации и др. (на основе соглашений о сотрудничестве в рамках политики совмещенных продаж продуктов банка и его партнеров или об объединении с ними в стратегические альянсы или в финансовые конгломераты). В результате повысится устойчивость банковского бизнеса за счет его трансформации в универсальный финансовый бизнес, работы по принципу финансового супер- или мегамаркета, диверсификации кредитного портфеля, экономии на масштабе и технологических инноваций;

2) рефинансирование кредитных продуктов других участников кредитного рынка. Здесь банкам следует оценивать соответствие этих продуктов потребностям заемщиков в поддержании непрерывности кругооборота капитала. Так, наибольшей гибкостью обладает коммерческий кредит, который «встроен» в процесс управления оборотным капиталом предприятий. Соответственно, рефинансируя его в разных формах (учет и авалирование векселей, факторинг, форфейтинг, кредиты под залог прав требований, векселей, двойных складских свидетельств и т. п.), банки за счет поддержания непрерывности оборота капитала заемщиков смогут снизить свои кредитные риски. В то же время запрет бездокументарных векселей снижает прозрачность вексельного рынка и увеличивает риск их подделки; поэтому, учитывая мировой опыт и глобальную информатизацию, следует разрешить их обращение в нашей стране. Важным направлением повышения конкурентоспособности банков на рынке потребительских кредитов представляется, на взгляд автора, их сотрудничество с организациями розничной торговли, строительными (риэлтерскими) и прочими компаниями, предоставляющими населению кредиты в виде рассрочки платежа. Это сотрудничество может идти по пути факторингового обслуживания, параметры которого будут изменяться автоматически в соответствии с ходом реализации товаров и услуг этих организаций;

3) государственно-частное партнерство, которое обусловлено целевыми ориентирами инно-

вационного развития России при ограниченности финансовых возможностей федерального и прочих бюджетов и обеспечит банкам приемлемые условия кредитования стратегически важных крупных инвестиционных проектов.

В научной и прикладной литературе российских и зарубежных авторов представлены разные подходы к исследованию рынка банковских кредитов, которые в обобщенном виде можно сгруппировать следующим образом:

во-первъх, с позиции функционального подхода, когда рынок банковских кредитов рассматривается как система отношений по поводу перераспределения ресурсов в экономике, организуемых банками как универсальными финансовыми посредниками путем предложения кредитных продуктов. Причем для современной науки более характерно изучение свойств кредита (через кредитные продукты), чем его экономического содержания5. Как особый финансовый посредник, банк связывает депозитные и ссудные операции в единый механизм6, нивелируя асимметрию информации между кредиторами и заемщиками, перераспределяя ресурсы между контрагентами по объемам и по срокам и, в итоге, под влиянием ценовой и неценовой конкуренции с прочими кредиторами обеспечивает выполнение кредитом его функций. Это выражается в конкретных кредитных продуктах банков, которые согласно МСФО, а также в западной литературе (чаще всего) рассматриваются как финансовые инструменты, т. е. как договорные отношения, в результате которых одновременно возникает финансовый актив у банка и финансовое обязательство у его контрагента. При этом кредитные продукты банков являются особым видом финансовых активов, который отличается возвратным, срочным и платным характером размещаемых банком средств на условиях доверия к заемщику, а также вероятностью обесценения.

В современных условиях в Российской Федерации возрастает значение неценовой конкуренции на кредитном рынке, что требует от банков перехода от продуктоориентированной к клиентоориентиро-ванной стратегии, активизации инвестиционного кредитования, консолидации для этих целей ресурсов за счет объединения в синдикаты и развития гарантийных кредитных операций. Тогда, с позиции функционального подхода к кредитному рынку,

5 Это было характерно для исследований кредита в условиях плановой экономики.

6 На примере зарубежных банков это наглядно представлено объединением расчетных и ссудных счетов, а в отечественной практике аналогией выступал метод кредитования по обороту, в настоящее время - овердрафт.

будет выполняться его инвестиционная (а не спекулятивная) роль как источника расширенного воспроизводства нефинансового сектора экономики;

во-вторых, с позиции юридического подхода к кредитным отношениям, в рамках которого сделки на рынке банковских кредитов должны заключаться на основе формальных норм законодательства РФ, интерпретируемых с учетом банковского законодательства РФ, правил Банка России и традиций делового оборота. Здесь, по мнению автора, отличительными признаками договорных отношений на рынке банковских кредитов выступают:

Двусторонние отношения «кредитор - заемщик», когда в роли первого выступает банк (или банки - в случае синдицированных кредитов);

Факт принятия банком обязанностей кредитора, связанных с личностью и материальным положением конкретного заемщика и носящих лично-доверительный характер;

Факт предоставления средств на условиях возвратности, срочности и платности, являющихся существенными условиями договора;

Факт оформления сделок разными способами, но обязательно в письменной форме (кредитным договором, договором займа, договором купли-продажи долговых ценных бумаг, лизинга, финансирования под уступку денежного требования, РЕПО, новации, отступного и др.);

Факт оформления прав банка на обеспечение исполнения обязательств заемщика способами, приемлемыми для банковского кредитования (из предусмотренных ГК РФ) и в отношении конкретного заемщика и кредитной сделки (безакцептное списание средств, залог, поручительство, банковская гарантия и др., их сочетание друг с другом);

Обязанность заемщика использовать кредит по целевому назначению;

Наличие права сторон отказаться от выдачи/получения кредита при наличии обстоятельств, свидетельствующих о непогашении кредита, его нецелевом использовании и прочих обстоятельств в соответствии с договором;

Факт предоставления средств и их погашения способами, установленными Банком России.

Рынок банковских кредитов, в отличие от других сегментов кредитного рынка, является наиболее регулируемым со стороны государства при одновременном отсутствии полного, четкого, адекватного современным реалиям законодательства РФ и положений Банка России по кредитным операциям банков в целом и по отдельным видам кредитования в частности. Банком России не предусмотрены платежные кредиты и ме-

ханизм погашения кредитов путем зачисления средств на ссудный счет заемщика, которые в зарубежной практике являются передовыми технологиями кредитования. В качестве альтернативы совершенствованию законодательства РФ и нормативной базы Банка России в сфере банковского кредитования целесообразно принятие кодекса «О кредитном деле», в отдельных главах которого будут определены четкие правила по каждому виду банковского кредитования (особенно в части инвестиционных, проектных, синдицированных, ипотечных кредитов);

в-третьих, с позиции денежно-кредитного регулирования экономики (макроэкономический подход), когда кредитный рынок рассматривается как регулятор денежного предложения в экономике, способный оказывать на нее как положительное (рост производства, занятости, валового дохода), так и отрицательное (рост инфляции, спад производства) влияние. Большой вклад в исследование закономерностей движения кредитных ресурсов в национальной экономике внесли представители капиталотворческой теории кредита (Дж. Ло, Ш. Коклен, Г. Д. Маклеод, Й. А. Шумпетер, А. Ган, У. Паттерсон, Н. Я. Данилевский и др.) и сторонники концепции государственного инвестиционно-финансового и кредитного регулирования национальной экономики (Дж. Кейнс, Э. Хансен, С. Харрис, П. Роуз, П. Самуэльсон и др.).

Согласно мнению первых, кредит всегда имеет капиталообразующий эффект и способствует расширенному воспроизводству, что составляет инновационную сущность кредита, которая с логической и исторической точек зрения первична. Вторичным и основанным на инновационном фундаменте кредитных отношений является банковское кредитование на цели текущей деятельности компаний. Когда банковский кредит имеет инновационно-инвестиционный характер, он не порождает инфляцию. Согласно мнению представителей второй концепции П. Саму-эльсона и П. Роуза (сторонников неоклассического синтеза), с учетом текущей конъюнктуры рынка государством должна проводиться гибкая монетарная политика посредством изменения процентных ставок центрального банка, что позволит экономике плавно преодолевать цикличность развития. Необходимо отметить, что при рассмотрении рынка банковских кредитов с позиции макроэкономического подхода учеными большее внимание уделяется факторам, влияющим на предложение кредитов. Напротив, при рассмотрении данного рынка с позиции функционального подхода внимание акцентируется на факторах спроса на кредитные продукты банков;

в-четвертых, с позиции институционального подхода, когда кредитный рынок рассматривается как совокупность участников (инициирующих и обслуживающих кредитные отношения) и связей между ними. Данных участников можно объединить в три группы:

Государственные институты, регулирующие и контролирующие рынок банковских кредитов (Банк России, ФНС, ФСФР, ФАС и др.);

Прямые участники кредитных отношений (банки-кредиторы и заемщики);

Инфраструктурные (вспомогательные) участники. В экономически развитых странах они рассматриваются как неотъемлемый элемент информационной прозрачности кредитного рынка и, соответственно, снижения кредитных рисков банков. Что касается нашей страны, то их состав в нормативно-правовой базе РФ не определен, ряд из них (например, коллекторы, рейтинговые агентства, кредитные брокеры) работает на рынке, не имея правовой основы. В научной и прикладной литературе о кредитной инфраструктуре стали говорить относительно недавно и чаще применительно к ипотечному кредитованию. На практике банки еще только начинают осознавать значение эффективно организованной инфраструктуры кредитного процесса, и многие из них пока не выработали подходы к выбору инфраструктурных участников на рынке.

Представленные ранее подходы к рынку банковских кредитов, сложившиеся в теории и на практике, сохранят свое значение и в будущем, а их приоритеты будут определяться целями, задачами и субъектами исследования данного рынка. В целом современный рынок банковских кредитов России, как и других стран, отражает национальные традиции и содержит условия будущих изменений. В настоящее время, на взгляд автора, сформировалась его трехуровневая структура. Первый уровень представлен крупными системообразующими банками федерального значения. На них государство возлагает большие надежды в плане активизации кредитования реального сектора экономики, в особенности инвестиционного кредитования инновационных проектов, в том числе в социальной сфере, но, как показывает практика, это не всегда соответствует их кредитной политике. Второй уровень - это региональные средние и мелкие банки. Они ограничены в выборе клиентов и географических рынков теми клиентами и рынками, которые не охвачены банками федерального значения. Их кредитная политика подчинена ориентирам экономического и социального развития местных администраций и промышленности, и, в целом, они справляются с

поставленными задачами. В то же время их ресурсный потенциал гораздо меньше, чем банков первого уровня, что ограничивает их участие в кредитовании крупных инвестиционных проектов и ставит под вопрос их существование как банков с начала 2012 г. в соответствии с целевыми ориентирами Правительства РФ и Банка России по укрупнению банковской системы. Третий уровень составляют «по сути» кредитные организации, в том числе микрофинансовые организации, которые автор предлагает ввести в сферу регулирования Банка России и которые дополняют рынок банковских кредитов, обеспечивая оптимальное сочетание «социальной» финансовой поддержки индивидуальных предпринимателей, малых и средних предприятий, фермеров, населения в удаленных от центра районах России с рыночными принципами функционирования кредитного рынка.

В любом случае устойчивость и эффективность рынка банковских кредитов определяется его функционированием в интересах экономической системы, что связано с взаимодействием банков, государства, обеспечивающего благоприятную инвестиционную и предпринимательскую среду, и бизнеса. Отношения между ними формируют будущее рынка банковских кредитов как основного сегмента кредитного и финансового рынков.

В заключение необходимо отметить, что в странах ЕС объективно усиливается сотрудничество между надзорными органами в разных секторах финансового рынка в плане унификации подходов к регулированию отдельных видов финансовой деятельности и конвергенции национальных и международных надзорных требований. В связи с этим ученые Л. Н. Красавина, И. В. Пашковская и другие поддерживают идею создания в России мегарегулятора финансового рынка. Автор считает данную позицию преждевременной по причине существенных различий между банковским, инвестиционным и страховым видами надзора, которые обусловлены сохраняющейся специализацией субъектов, работающих на этих рынках. Более правильным автору представляется надзор на основе консолидированной отчетности, подготовленной материнской компанией соответствующей группы в целях предотвращения накопления рисков.

Список литературы

1. Красавина Л. Н. Финансовый рынок как фактор инновационного развития экономики: системный подход // Банковское дело. 2008. № 8. С. 12-18.

2. Пашковская И. В. Пути эволюции современных коммерческих банков // Бизнес и банки. 2010. № 5 (986). С. 1-4.

Отправить свою хорошую работу в базу знаний просто. Используйте форму, расположенную ниже

Студенты, аспиранты, молодые ученые, использующие базу знаний в своей учебе и работе, будут вам очень благодарны.

Размещено на http://allbest.ru

Введение

Кредит относится к числу важнейших категорий экономической науки. Без кредитной поддержки невозможно обеспечить быстрое и цивилизованное становление новых предприятий малого и среднего бизнеса, внедрение новых технологий и видов предпринимательской деятельности в экономическом пространстве.

Вместе с тем кредит необходим для поддержки беспрерывного кругооборота фондов предприятий, обслуживания процесса реализации результатов производства, приобретающее особое значение в рыночных условиях. Большинство субъектов хозяйствования нуждаются в кредитах, чтобы компенсировать временной разрыв между производственным циклом и периодом реализации продукции, то есть между оплатой текущих затрат и поступлением выручки. Кроме того, необходимость кредита связанна с особенностями кругооборота индивидуальных капиталов. Потребность в оборотных средствах может внезапно вырасти, что и предопределяет необходимость получения кредита. Необходимость кредита обусловлена тем, что в процессе кругооборота индивидуальных капиталов одни субъекты хозяйствования накапливают временно свободные средства, а другие требуют таких средств.

Говоря о важности кредита, нельзя не упомянуть, что в России существуют некоторые проблемы в кредитной сфере. Поэтому необходимо уделять большое внимание проблеме кредита, так как экономическое состояние страны в значительной мере зависит от состояния кредитно-денежной системы. Все это заставило меня обратиться к данной теме и рассмотреть вопросы сущности кредита, его формы и роль в современной экономике.

Тема данной работы актуальна, поскольку кредитные отношения в современных условиях достигли наибольшего развития. Кредит во многом является условием и предпосылкой развития современной экономики, неотъемлемым элементом экономического роста.

Цель данной работы - изучить и проанализировать значение кредита как экономической категории являющейся формой движения ссудного капитала.

Основная задача моей курсовой работы - охарактеризовать особенности различных форм кредита, рассмотреть его сущность, необходимость, основные функции, законы. И на основе этого сделать вывод об использовании кредита в современной отечественной практике, а также выявить существующие проблемы по использованию кредитов и рассмотреть пути их решения.

При написании данной работы использовалась разнообразная литература,посвященная вопросам кредитования, данные, размещенные в журналах «Вестник Банка России» и «Бизнес Обозрение», материалы периодической печати («Коммерсантъ», «Независимая Газета», «Российская Газета», «РБК», а также статистические данные и материалы из Интернета (официальный сайт ЦБ РФ - www.cbr.ru.; bunkir.ru; rusipoteka.ru).

1.Сущность кредита, структура, функции

кредит экономический банковский

Для характеристики сущности кредита необходимо рассмотреть специфику его внутренних свойств, отличающих его от других экономических категорий.

В практической экономической деятельности кредит представляет собой передачу во временное пользование материальных ценностей в денежной или товарной форме. При этом кредитные отношения проявляются в виде конкретных кредитных сделок, формы и условия которых отличаются значительным многообразием. Сущность же кредита всегда устойчива и неизменна независимо от специфики его проявления, всегда сохраняет черты, присущие экономическим отношениям, лежащим в основе кредита.

Раскрывая сущностные свойства кредита, обычно дают следующее определение кредита как экономической категории: кредит - это экономические отношения между кредитором и заемщиком по поводу возвратного движения стоимости. Из этого определения видно, что обособление кредитных отношений в отдельный вид происходит на основе особенностей субъектов и объекта этих отношений.

Субъекты кредитных отношений. Участниками любой кредитной сделки, то есть субъектами кредитных отношений, являются кредитор и заемщик.

Субъектами кредитных отношений при совпадении интересов могут быть в принципе любые юридически самостоятельные хозяйственные субъекты и дееспособные физические лица, способные нести материальную ответственность по обязательствам кредитной сделки. Однако данные субъекты в процессе воспроизводства одновременно являются участниками множества других отношений, возникающих по поводу движения различного рода стоимостей. Специфика кредитного отношения заключается в том, что его субъекты выступают кредиторами и заемщиками и в качестве таковых обладают характерными чертами.

Кредитор - это субъект кредитного отношения, предоставляющий стоимость во временное пользование. Для него характерно следующее: он ссужает как собственные, так и привлеченные средства, как правило, временно свободные; он аккумулирует средства и размещает их в кредит в сфере обмена; он заинтересован в производительном использовании ссуженных средств, так как это гарантирует возврат ссуды и выплату процентов; его целью при предоставлении кредита является, как правило, получение прибыли в виде ссудного процента.

Развитие отношений обмена и соответственно кредитных отношений привело на определенном этапе к сосредоточению кредиторских функций в деятельности специальных финансовых институтов - банков. Банкиры персонифицируют собой множество кредиторов, чьи временно свободные денежные средства аккумулируются банками. Банки могут предоставлять в ссуду наряду с собственными и привлеченными также эмитированные средства. Однако владение временно свободными ресурсами не является обязательным признаком кредитора. Он может ссудить стоимость, которая участвует в воспроизводственном процессе, как это имеет место, например, при коммерческом кредите. В этом случае ссужаются товары, предназначенные для реализации.

Помимо банков, специализирующихся на мобилизации временно свободных средств и предоставлении их во временное пользование, в качестве кредиторов в настоящее время могут выступать предприятия, акционерные общества, частные фирмы, страховые и инвестиционные компании, пенсионные и инвестиционные фонды, физические лица, государства и т.д.

Поскольку целью предоставления кредита является главным образом получение прибыли в виде ссудного процента, кредитор заинтересован в эффективном использовании заемщиком ссужаемых средств. Кроме того, производительное использование кредита гарантирует возврат заимствованных ресурсов, которые являются либо собственностью кредитора, либо привлеченными им средствами, подлежащими возврату действительным собственникам. Таким образом, мобилизация высвободившихся ресурсов кредитором в силу его экономических интересов носит производительный характер. В условиях рыночного хозяйства это означает, что кредитование выступает в форме ссуды капитала.

Заемщик - субъект кредитного отношения, получающий ссуду и обязанный ее возвратить в установленный срок. Заемщиками могут быть юридические и физические лица, испытывающие временный недостаток собственных средств - государственные предприятия, акционерные общества, частные фирмы, банки, государство, граждане и т.д. Вместе с тем, одного желания получить ссуду недостаточно, для участия в кредитном отношении в качестве заемщика ссудополучатель должен предоставить экономические и юридические гарантии возврата ссуженных средств по истечении срока кредита. Такими гарантиями могут быть, например, предоставление залога в качестве обеспечения ссуды, обязательство гаранта (как правило, крупного банка) погасить задолженность по ссуде в случае неплатежеспособности заемщика и т.д.

Экономическая роль и место заемщика в кредитной сделке отличаются от роли и места кредитора. Прежде всего, заемщик не является собственником ссуженных ему средств, он реализует лишь права временного владения ими. Как известно, современные кредиторы (банки) используют для кредитования по большей части привлеченные ресурсы, то есть средства, находящиеся в их временном пользовании. Вместе с тем часть ресурсов для кредитования является их собственностью, и кроме того, они обладают способностью в определенной мере создавать кредитные ресурсы.

Кредитор и заемщик различаются по их месту в воспроизводственном процессе. В отличие от кредитора заемщик использует полученные средства в процессе как обращения, так и производства товаров.

Заемщик обязан возвратить взятые в кредит средства, уплатив за пользование ими ссудный процент. Для этого он должен организовать воспроизводственный процесс таким образом, чтобы обеспечить эффективное использование ссуды и высвобождение необходимых для ее возврата средств в установленные кредитным договором сроки.

Объективная необходимость кредита для обеспечения непрерывности производства заемщика и сохранение кредитором прав собственности на ссужаемые средства предопределяют экономическую зависимость заемщика от кредитора. На современном этапе развития экономики эта зависимость носит устойчивый, постоянный характер и требует безусловного исполнения заемщиком своих обязательств по возвращению ссуды и уплате процента. В противном случае он станет нежелательным партнером для кредитора и будет испытывать значительные трудности в получении ссуды.

Указанная зависимость в то же время не означает, что место заемщика в кредитной сделке менее значимо, чем место кредитора. Они выступают как равноправные стороны кредитной сделки, от совпадения целей и интересов которых в одинаковой мере зависит возникновение кредитного отношения.

Становление участников хозяйственного процесса в качестве кредитора и заемщика обусловлено прежде всего развитием товарного обращения, отношений обмена. Именно в процессе обмена создаются условия для временного разрыва между движением товара и его денежного эквивалента. Но обращение товаров не является единственной основой для появления субъектов кредита. В современных условиях появление кредитора и заемщика связано с экономическими или финансовыми операциями, вызывающими долговые обязательства одного участника операции перед другим. Если на начальных стадиях развития товарного производства круг участников кредитных отношений был весьма ограничен, то в настоящее время кредитными отношениями в той или иной степени охвачены практически все субъекты хозяйствования и население.

Необходимо отметить, что экономические субъекты в рамках кредитных отношений могут менять свою экономическую роль: кредитор может стать заемщиком, а заемщик - кредитором. Для современного уровня развития товарно-денежных отношений характерно также одновременное функционирование субъектов в качестве и кредиторов, и заемщиков. Так, например, банки в одно и то же время на протяжении всей своей деятельности являются и кредиторами, и заемщиками.

Объект кредитной сделки. Кредитор передает во временное пользование заемщику стоимость в денежной или товарной форме, которая в силу присущего ей своеобразия получила название ссуженной стоимости.

Ссуженная стоимость - объект кредитной сделки, по поводу которого возникает кредитное отношение. Она обладает специфическими чертами, характеризующими ее как объект именно кредитных отношений.

Во-первых, движение ссуженной стоимости носит возвратный характер: от кредитора к заемщику, а затем от заемщика к кредитору. Необходимость возврата ссуженной стоимости заемщиком определяется сохранением прав собственности на нее у кредитора, а обеспечение возврата достигается в процессе использования ссуженной стоимости в хозяйстве заемщика.

Во-вторых, ссуженной стоимости присущ, как правило, авансирующий характер. Авансирование имеет место в случае, если использование ссуженной стоимости подразумевает получение дохода или какого-либо иного эффекта. Целью получения ссуды является не только покрытие временного недостатка собственных средств заемщика, но и получение дохода в результате использования ссуженной стоимости. Кредит предшествует образованию доходов, которые заемщик может получить в результате использования ссуженных средств в своей хозяйственной деятельности. Авансирование носит кредитный характер, то есть составляет особенность именно ссуженной стоимости, если соблюдается возвратность средств, выданных в ссуду. В то же время при компенсационных кредитных сделках ссужаемая стоимость не носит авансирующего характера и используется на покрытие уже произведенных за счет собственных средств заемщика затрат.

В-третьих, ссуженная стоимость временно прекращает движение у кредитора и продолжает его в хозяйстве заемщика. Если бы временное высвобождение средств у кредитора происходило вне кредитных отношений, ссуженная стоимость прекратила бы свое движение, временно перестала бы функционировать. Это явилось бы причиной замедления воспроизводственного цикла у заемщика и снижения общей эффективности производства. Став объектом передачи заемщику, ссуженная стоимость продолжает движение в хозяйственном процессе нового владельца.

В-четвертых, использование ссуженной стоимости позволяет обеспечивать непрерывность производства и на этой основе ускорять воспроизводственный процесс. Это свойство ссуженной стоимости обусловлено тем, что использование кредита дает возможность сократить потребность в накоплении собственных ресурсов для развития производства и способствует возобновлению и продолжению воспроизводственного цикла, непрерывности оборота средств.

Итак, каждый структурный элемент кредита характеризуется значительным своеобразием и отражает специфику кредитных отношений. Однако анализа одного из субъектов или объекта кредита еще недостаточно для определения содержания кредита как целостного явления. Сущность кредита как экономической категории может быть выражена только характеристикой всех его элементов в единстве. Недооценка этого положения может привести к негативным последствиям на практике. Абсолютизация одного из элементов кредита влечет за собой искажение целей и обоснованности кредитной политики государства вследствие недоучета всех объективных факторов и процессов в кредитной сфере.

Кредитные отношения в экономике функционируют в соответствии с основными принципами, которые наряду с элементами кредита раскрывают его сущность. Основные принципы кредита: возвратность; срочность; платность; обеспеченность; целевой характер; дифференцированность.

Рассмотрим каждый из принципов.

Возвратность кредита означает необходимость своевременного возврата средств кредитору после завершения их использования в хозяйстве заемщика. Заемщик не может распоряжаться полученным кредитом как своим собственным капиталом. Он обязан вернуть полученную сумму путем перечисления соответствующей суммы денежных средств на счет кредитора, что обеспечивает ему возможность продолжить коммерческую деятельность.

Возвратность - объективное свойство, оно означает, что общество не может его отменить, не изменив его сути. Кредит возвращается в тот момент, когда высвободившиеся средства дают возможность ссудополучателю вернуть денежные средства, полученные во временное пользование. Процесс возврата важен и для кредитора, и для заемщика. Кредитор только потому дает ссуду взаймы, что предполагает ее обратный приток. Для заемщика необходимо так использовать кредит, чтобы обеспечить своевременное высвобождение стоимости и ее возврат, чтобы кредитные отношения в дальнейшем не прерывались.

Срочность кредита предполагает, что возвращать заемщику сумму ссуды следует не в любое приемлемое для него время, а в точно определенный срок, установленный кредитным договором. Нарушение срока возврата кредита является для кредитора основанием применить к заемщику экономические санкции в форме увеличения взимаемого процента, а при дальнейшей отсрочке (в России - свыше трех месяцев) - предоставление финансовых требований в судебном порядке. Выполнение срока для заемщика - это гарантия получения кредита.

Платность кредита выражает необходимость оплаты заемщиком права на использование кредитных ресурсов. Экономическая сущность платы за кредит проявляется в фактическом распределении дополнительно полученного при использовании ссуды дохода между заемщиком и кредитором.

Платность кредита выступает в форме ссудного процента, который выполняет следующие функции:

Перераспределения части прибыли юридических и физических лиц;

Регулирования производства и обращения путем перераспределения кредитных ресурсов на межсферном, межотраслевом, межтерриториальном и межгосударственном уровнях;

Антиинфляционной защиты денежных капиталов кредиторов в кризисные годы.

Обеспеченность кредита - необходимая защита имущественных интересов кредитора от возможного нарушения заемщиком принятых в договоре обязательств. Этот принцип на практике находит выражение в таких формах, как ссуда под залог товарно-материальных ценностей или под финансовые гарантии в виде ценных бумаг. Особенно важен он в период общей экономической нестабильности.

Целевой характер кредита используется для большинства кредитных отношений и выражает необходимость целевого использования средств кредитора. Обычно в кредитном договоре оговаривается конкретная цель использования полученной ссуды. С помощью такого условия кредитор не только контролирует соблюдение кредитного договора, но также и получает уверенность в возвращении ссуды и процентов, т.е. выполнение этого принципа является дополнительным обеспечением кредита. Нарушение данного обязательства может стать основанием для досрочного отзыва кредита или введения повышенного (штрафного) ссудного процента.

Дифференцированность кредита применяется кредитором, обычно кредитной организацией, к различным категориям заемщиков. Кредитор может разделить заемщиков, исходя из индивидуальных интересов, в зависимости от обеспеченности, использования ссуд и т.д., применяя к каждой группе дифференцированные условия кредитного договора.

Итак, основные принципы кредита используются участниками кредитных отношений (заемщиками и кредиторами) для воздействия на все стадии производственного цикла (само производство товаров, реализацию и их потребление, а также сферу денежного оборота).

Функция представляет собой специфическое проявление сущности экономической категории, выражает ее назначение. Она характеризует особенности экономической категории, отличие последней от других экономических явлений. Функция имеет объективный характер и реализует назначение категории независимо от степени познания ее сущности.

Большинство экономистов при рассмотрении функций экономической категории основываются на следующих положениях: функция не равнозначна сущности и отражает только определенные сущностные черты; вместе с тем, она представляет собой специфическое проявление сущности как целостного явления. Применительно к кредиту это означает, что его функции должны относиться к кредитному отношению в целом, то есть касаться в равной мере обоих его субъектов, а не кого-либо из них в отдельности. Кроме того, функции кредита должны характеризовать проявление сущности во всех его формах и разновидностях, то есть в любых кредитных сделках, независимо от их специфики.

С этих позиций обычно выделяют: перераспределительную функцию кредита; функцию замещения наличных денег кредитными операциями.

Перераспределительная функция кредита. Назначение кредита в этой функции заключается в перераспределении стоимости в денежной или товарной форме между субъектами экономических отношений.

На основе кредита происходит перераспределение значительной части ценностей. Вместе с тем кредитные отношения опосредствуют не все перераспределительные процессы в обществе. Существенная часть ресурсов перераспределяется, например, через систему ценообразования. Однако перераспределительной функции кредита присущи особенности, отличающие ее от перераспределительных функций других экономических категорий.

Функция замещения наличных денег кредитными операциями. Назначение кредита в этой функции заключается в создании платежных средств, использование которых приводит к экономии издержек обращения.

Рассматриваемая функция связана со спецификой современной организации денежного оборота, с осуществлением расчетов и платежей в основном в безналичной форме. Известно, что расчеты между экономическими субъектами и предоставление кредита осуществляются главным образом через банки. Помещая и храня деньги в банке, клиент тем самым вступает в кредитные отношения с ним и, кроме того, создает условия для замены наличных денег в обороте кредитными операциями в виде записей по банковским счетам. Становится возможным осуществление безналичных расчетов и предоставление ссуд в безналичном порядке.

Функцию замещения признает большинство экономистов. Однако наиболее распространенной ее трактовкой является «замещение действительных денег кредитными орудиями обращения и кредитными операциями». Тем самым, наряду с развитием безналичного оборота, выделяется такое функциональное назначение кредита как замещение в обращении золота кредитными деньгами.

1.2 Основные формы кредита и его классификация

Формы кредита тесно связаны с его структурой и в определенной степени с сущностью кредитных отношений. Элементами структуры кредита являются кредитор, заемщик и ссуженная стоимость, поэтому формы кредита можно рассматривать в зависимости от характера:

Кредитора и заемщика;

Ссуженной стоимости;

Целевых потребностей заемщика.

В зависимости от ссуженной стоимости целесообразно различать товарную, денежную и смешанную (товарно-денежную) формы кредита.

Товарная форма кредита исторически предшествует его денежной форме. Можно предположить, что кредит существовал до денежной формы стоимости, когда при эквивалентном обмене использовались отдельные товары (меха, скот и пр.). Первыми кредиторами были субъекты, обладающие излишками предметов потребления. В поздней истории известны случаи кредитования землевладельцами крестьян до сбора нового урожая, которое происходило зерном, другими сельскохозяйственными продуктами. В современной практике товарная форма кредита не является основополагающей. Преимущественной формой выступает денежная форма кредита, однако применяется и его товарная форма. Последняя форма используется как при продаже товаров с рассрочкой платежа, так и при аренде имущества (в том числе при лизинге оборудования), прокате вещей. Практика свидетельствует о том, что кредитор, предоставивший товар с рассрочкой платежа, испытывает потребность в кредите, причем главным образом в денежной форме. Можно отметить, что там, где функционирует товарная форма кредита, его движение часто сопровождается и денежной формой кредита.

Денежная форма кредита - наиболее типичная, преобладающая в современном хозяйстве. Это и понятно, поскольку деньги являются всеобщим эквивалентом при обмене товарных стоимостей, универсальным средством обращения и платежа. Данная форма кредита активно используется как государством, так и гражданами как внутри страны, так и во внешнем экономическом обороте.

Наряду с товарной и денежной формами кредита применяется и его смешанная форма. Она возникает, например, в том случае, когда кредит функционирует одновременно в товарной и денежной формах. Можно предположить, что в случае приобретения дорогостоящего оборудования потребуется не только лизинговая форма кредита, но и денежная его форма для оплаты расходов по установке и наладке приобретенной техники.

Как уже отмечалось, движение кредита происходит не только на стадии предоставления средств во временное пользование, но имеет и другие стадии, в том числе возвращение ссуженной стоимости. Если кредит предоставлен в денежной форме и был возвращен также деньгами, то в данной сделке кредит проявляется в денежной форме. Товарную форму кредита можно признать только в тех кредитных сделках, в которых предоставление и возвращение ссуженных средств происходят в форме товарных стоимостей.

Если кредит был предоставлен в форме товара, а возвращен деньгами или наоборот (предоставлен деньгами, а возвращен в форме товара), то в этом случае более правильно считать, что действует смешанная форма кредита.

Смешанная (товарно-денежная) форма кредита часто используется в экономике развивающихся стран, рассчитывающихся за денежные ссуды периодическими поставками своих товаров (преимущественно в виде сырьевых ресурсов сельскохозяйственных продуктов). Во внутренней экономике продажа товаров с рассрочкой платежей сопровождается постепенным возвращением кредита в денежной форме.

В зависимости от того, кто в кредитной сделке является кредитором, выделяются следующие формы кредита:

Банковская

Хозяйственная (коммерческая)

Государственная

Международная

Гражданская (частная, личная).

Вместе с тем в кредитной сделке участвует не только кредитор, но и заемщик; в кредитной сделке они равноправные субъекты. Предложение ссуды исходит от кредитора, спрос - от заемщика.

Банковская форма кредита - наиболее распространенная форма, поскольку именно банки чаще всего предоставляют свои ссуды субъектам, нуждающимся во временной финансовой помощи. По объему ссуда при банковской форме кредита значительно больше ссуд, выдаваемых при каждой из других его форм. Это не случайно. Банк является особым субъектом, основополагающим занятием которого чаще всего становится кредитное дело, он организует многократное круговращение денежных средств на возвратной основе.

Особенности банковской формы:

Первая особенность банковской формы кредита состоит в том, что банк оперирует не столько своим капиталом, сколько привлеченными ресурсами. Заняв деньги у одних субъектов, он перераспределяет их, предоставляя ссуду во временное пользование другим юридическим и физическим лицам.

Вторая особенность заключается в том, что банк ссужает незанятый капитал, временно свободные денежные средства, помещенные в банк хозяйствующими субъектами на счета или во вклады.

Третья особенность данной формы кредита характеризуется следующим. Банк ссужает не просто денежные средства, а деньги как капитал. Это означает, что заемщик должен так использовать полученные в банке средства, чтобы не только возвратить их кредитору, но и получить прибыль, достаточную по крайней мере для того, чтобы уплатить ссудный процент. Платность банковской формы кредита становится ее неотъемлемым атрибутом.

При хозяйственной (коммерческой) форме кредита кредиторами выступают хозяйственные организации (предприятия, фирмы, компании). Данную форму в силу исторической традиции довольно часто называют коммерческим кредитом, иногда вексельным кредитом, поскольку в его основе лежат отсрочка предприятием-продавцом оплаты товара и предоставление предприятием-покупателем векселя как долгового обязательства оплатить стоимость покупки по истечении определенного срока. Хозяйственная (коммерческая) форма кредита имеет ряд особенностей. Прежде всего его источником являются как занятые, так и незанятые капиталы. При товарной форме хозяйственного кредита отсрочка оплаты служит продолжением процесса реализации продукции, ссужается не временно высвободившаяся стоимость, а обычный товар с отсрочкой платежа. При денежной форме хозяйственного кредита его источником выступают денежные средства, временно высвободившиеся из хозяйственного оборота. Важно при этом и то, что при товарном хозяйственном кредите собственность на объект передачи переходит от продавца-кредитора к покупателю, при денежном хозяйственном кредите собственность на ссуженную стоимость не переходит от кредитора к заемщику, последний получает ее только во временное владение. По-разному осуществляется платность за пользование кредитом. При товарном хозяйственном кредите плата за отсрочку платежа входит в стоимость товара, при денежном хозяйственном кредите плата за пользование ссудой взимается в открытой форме: кроме суммы кредита, возвращаемой кредитору, заемщик дополнительно уплачивает ссудный процент.

Хозяйственный кредит независимо от своей товарной или денежной формы предоставляется главным образом на короткие сроки, в то время как, например, банковский кредит зачастую носит долгосрочный характер.

Государственная форма кредита возникает в том случае, если государство в качестве кредитора предоставляет кредит различным субъектам. Государственный кредит следует отличать от государственного займа, когда государство, размещая свои обязательства, облигации и др., выступает в качестве заемщика. Государственный заем чаще всего размещается под определенные государственные программы (на цели восстановления народного хозяйства в послевоенный период, развития народного хозяйства, в том числе отдельных его отраслей, и пр.). Займы размещаются, как правило, на длительные сроки (на 5,10 и даже 20 лет). В отличие от государственных займов, широко практикуемых в современном хозяйстве, государственная форма кредита по сравнению с другими его формами имеет ограниченное применение, чаще всего предоставляется через банки, а также в сфере международных экономических отношений, по существу, становится международной формой кредита.

При международной форме кредита состав участников кредитной сделки не меняется, в кредитные отношения вступают те же субъекты: банки, предприятия, государство и население, однако отличительным признаком данной формы является принадлежность одного из участников к другой стране: одна из сторон - иностранный субъект.

Россия хотя и предоставляет кредиты иностранным субъектам, но в большей степени выступает заемщиком, нежели кредитором.

Гражданская форма кредита основана на участии в кредитной сделке в качестве кредитора граждан, частных лиц. Такую сделку иногда называют частной (личной) формой кредита. Гражданская (частная, личная) форма кредита может носить как денежный, так и товарный характер, применяется во взаимоотношениях со всяким из других участников кредитных отношений.

Во взаимоотношениях частных лиц друг с другом данная форма кредита часто носит дружеский характер: ссудный процент устанавливается в меньшей сумме, чем в банках, в некоторых случаях не взыскивается; кредитный договор не заключается, чаще используется Долговая расписка, однако и она зачастую не применяется. Поэтому элемент доверия приобретает повышенное значение. Срок такого кредита не является жестким, чаще всего бывает условным.

Формы кредита можно также различать в зависимости от целевых потребностей заемщика. В связи с этим выделяются две формы кредита:

Производительная

Потребительская

Производительная форма кредита связана с особенностью использования полученных от кредитора средств. При этой форме кредита ссуды используются на цели производства и обращения, на производительные цели.

Потребительская форма кредита в отличие от его производительной формы используется населением на цели потребления, такой кредит не направляется на создание новой стоимости, а должен удовлетворить потребительские нужды заемщика. Потребительский кредит могут получать не только отдельные граждане для удовлетворения своих личных потребностей, но и предприятия, не создающие, а «проедающие» созданную стоимость.

Современный кредит имеет преимущественно производительный характер. Как отмечалось ранее, решающий удельный вес среди разнообразных форм кредита имеет банковский кредит. Это означает, что заемщик не только должен возвратить ссуду, но и уплатить за ее использование ссудный процент. В современном хозяйстве кредит ссужается не просто в форме денег, а в форме денег как капитала. Движение денег как капитала, как возрастающей стоимости обусловливает производительное использование ссуды, требует от заемщика такого размещения заемных средств, которое предполагает их рациональное использование, создание новой стоимости, прибыли, частично уступаемой кредитору в виде платы за временное заимствование ссуженной стоимости.

Это не исключает случаи покрытия кредитом убытков от деятельности предприятий. В этом случае форма кредита вступает в противоречие с его содержанием, в конечном счете нарушаются законы кредита, нарушается ход кредитного процесса, кредит из инструмента экономического роста превращается в фактор обострения диспропорций в развитии экономики.

Чистых форм кредита, изолированных одна от другой, не существует. Хотя банковский кредит и предоставляется, например, в денежной форме, на практике его погашение производится в форме товаров. Часто подобная ситуация бывает вызвана исключительными обстоятельствами.

Это относится и к другим формам кредита. Банковский кредит, будучи по своему характеру производительным кредитом, на практике приобретает потребительские черты. В свою очередь гражданский кредит - это далеко не всегда потребительский кредит. Граждане могут брать ссуду на строительство или ремонт дома, покупку хозяйственного инвентаря, используемого при сельскохозяйственных работах. Кредит гражданам на их потребительские цели в определенной степени может быть направлен на поддержание их жизнедеятельности, восстановление физических сил и здоровья, поэтому косвенно также приобретает своеобразные производительные черты.

В отдельных случаях используются и другие формы кредита, в частности:

Прямая и косвенная;

Явная и скрытая;

Старая и новая;

Основная (преимущественная) и дополнительная;

Развитая и неразвитая и др.

Прямая форма кредита отражает непосредственную выдачу ссуды ее пользователю без опосредуемых звеньев.

Косвенная форма кредита возникает, когда ссуда берется для кредитования других субъектов, например, если торговая организация получает ссуду в банке не только для приобретения и продажи товаров, но и для кредитования граждан под товары с рассрочкой платежа.

Косвенными потребителями банковского кредита являются граждане, оформившие ссуду от торговой организации на покупку товаров в кредит.

Косвенное кредитование происходило при кредитовании заготовительных организаций. В той части, в которой ссуда выдавалась заготовительной организации на оплату заготавливаемой продукции, наблюдалась прямая форма кредита, в части, в которой данная ссуда шла на выплату заготовительной организацией авансов сдатчикам под будущий урожай сельскохозяйственной продукции, возникала косвенная форма кредита.

Под явной формой кредита понимается кредит на заранее оговоренные цели.

Скрытая форма кредита возникает, если ссуда использована на цели, не предусмотренные взаимными обязательствами сторон.

Старая форма кредита - форма, появившаяся в начале развития кредитных отношений. Например, товарная ссуда под заклад имущества представляла собой старейшую форму, используемую на ранних этапах общественного развития. Для рабовладельческого общества была характерна ростовщическая форма кредита, которая впоследствии исчерпала себя, однако при определенных условиях ростовщическая плата за заемные средства может возникать и в современной жизни. Старая форма может модернизироваться, приобретать современные черты.

К новым формам кредита можно отнести лизинговый кредит. Объектом обеспечения становятся не только традиционное недвижимое имущество, но и современные виды техники, новые товары, являющиеся признаком современной жизни (автомобили, яхты, дорогостоящая видеоаппаратура, компьютеры). Современный кредит служит новой формой кредита по сравнению с его ростовщической формой.

Основная (преимущественная) форма современного кредита - денежный кредит, в то время как товарный кредит выступает в качестве дополнительной формы, которая не является второстепенной, второсортной. Каждая из форм с учетом разнообразных критериев их классификации дополняет другую, образуя определенную систему, адекватную соответствующему уровню товарно-денежных отношений.

Развитая и неразвитая формы кредита характеризуют степень его развития. В этом смысле ломбардный кредит считают не соответствующим современному уровню отношений. Несмотря на это, данный кредит применяется в современном обществе, он не развит достаточно широко, например, по сравнению с банковским кредитом.

Классификацию кредита традиционно принято осуществлять по нескольким базовым признакам, к важнейшим из которых следует отнести категории кредитора и заемщика, а также форму, в которой предоставляется конкретная ссуда. Исходя из этого можно выделить следующие достаточно самостоятельные формы кредита, каждая из которых в свою очередь распадается на несколько разновидностей по более детализированным классификационным параметрам.

1.3 Роль кредита в экономике

Под ролью кредита как экономической категории обычно понимают результат функционирования кредитных отношений. Она характеризует конкретное проявление функций кредита в данных социально - экономических условиях.

Необходимо отметить, что роль кредита имеет объективную природу, поскольку определяется его сущностью. В то же время конкретная экономическая среда (включая субъективно-психологическую мотивацию принятия экономических решений) оказывает значительное воздействие на степень и характер реализации объективной роли кредита, результаты его использования в воспроизводственном процессе и социальной сфере. Большое значение, например, имеют практические действия экономических институтов по организации и развитию кредитных отношений.

Так, в условиях планово-административного управления экономикой кредит, по своим объективным свойствам являющийся фактором интенсификации производства, зачастую использовался в качестве рычага экстенсивного развития экономики. Это проявлялось, в частности, в автоматическом характере кредитования, в ходе которого кредиты предоставлялись без увязки с имеющимися кредитными ресурсами, использовались для покрытия непроизводительных затрат, кредитования сверхплановых запасов или выдавались без достаточного обеспечения товарно-материальными ценностями. Кредитное перераспределение нередко играло антистимулирующую роль, так как производилось без учета кредитоспособности хозяйствующих субъектов и использовалось для покрытия убытков неэффективно работающих производств за счет хорошо работающих предприятий. Не всегда соблюдался принцип возвратности кредита. Такая практика кредитования, не учитывавшая в должной мере или даже противоречившая сущностным свойствам кредита, препятствовала реализации его роли в развитии и повышении эффективности экономики.

Между тем роль кредита в экономике весьма значительна и многогранна и проявляется как на макроуровне, так и на уровне отдельных хозяйствующих субъектов (рис.1).

Роль кредита в содействии непрерывности воспроизводственного процесса, ускорении оборота капитала. Такое содействие составляет основную цель кредитного перераспределения временно свободных денежных ресурсов тем предприятиям, которые испытывают временную нехватку средств. При этом в результате перераспределения на основе кредита происходит ускорение оборота средств в общественном хозяйстве.

Кредит объективно выступает необходимым источником формирования основных и оборотных средств хозяйствующих субъектов, то есть использование кредита наряду с собственными средствами является нормальным моментом в деятельности предприятий. Благодаря кредитным отношениям нет необходимости накапливать собственные средства в объемах, покрывающих все колебания величины основного и оборотного капиталов во время их кругооборота; происходит более быстрое вовлечение ресурсов в хозяйственный оборот за счет экономии времени при закупке сырья, материалов и т.п. Таким образом, способствуя непрерывности воспроизводственного процесса, кредит вместе с тем служит фактором его ускорения.

Кредит является категорией обмена, и поэтому, разумеется, не может выступать в качестве материального фактора производства, непосредственно влиять на сам воспроизводственный процесс. Его использование не приводит к прямому сокращению времени производства товаров - последнее зависит от внеэкономических факторов, в частности, от технологии производства. На длительность производственного цикла кредит может оказывать влияние лишь в тех случаях, когда полученные в ссуду средства используются для технического перевооружения производства, внедрения новых технологий и т.п.

Участие кредита в регулировании процесса воспроизводства. Масштабы, степень и характер воздействия регулирующей роли кредита на экономические процессы в национальном хозяйстве во многом определяются способом производства, уровнем развития рыночных отношений и т.п.

При плановой социалистической экономике данная роль была ограничена. Кредит рассматривался и использовался лишь как один из экономических инструментов организации основных и оборотных средств предприятий в процессе выполнения ими планов производства и реализации продукции. Незначительность регулирующего воздействия кредита явилась тогда основанием для некоторых экономистов вообще отрицать регулирующую роль кредита.

При переходе к рынку и повышении роли стоимостных категорий в управлении экономикой регулирующая роль кредита возрастает. В развитом рыночном хозяйстве кредит выступает как инструмент непосредственного регулирования процессов воспроизводства. Формы регулирующего воздействия кредита весьма многообразны, оно проявляется одновременно на макроуровне (через государственную денежно-кредитную политику) и опосредованно на микроуровне (через отношения коммерческого расчета).

При рассмотрении регулирующей роли кредита следует отметить, что она:

Охватывает не только стадию перераспределения, но и весь воспроизводственный процесс;

Реализуется во взаимосвязи со сбалансированностью экономики.

Роль кредита в экономии издержек обращения. Кредит способствует сокращению затрат на организацию денежного оборота в масштабах общества, удешевляет всю систему денежного обращения. Эта его роль реализуется прежде всего в процессе выполнения кредитом функции замещения наличных денег кредитными операциями. Развитие безналичных расчетов позволяет сокращать налично-денежный оборот, заменяя денежные знаки кредитными орудиями обращения, обслуживающими безналичный оборот. Это значительно уменьшает издержки обращения за счет сокращения расходов по выпуску, учету, обращению и хранению денежных знаков.

Экономия издержек достигается также за счет ускорения обращения. Многократное использование свободных денежных средств на основе кредитного перераспределения увеличивает скорость оборота денег, что позволяет удовлетворять потребности воспроизводственного процесса при относительно меньшей денежной массе. Кроме того, кредит ускоряет отдельные фазы обращения и воспроизводственный процесс в целом, что влияет на снижение издержек.

Роль кредита в повышении жизненного уровня населения. Значительный социальный потенциал кредита раскрывается во многих аспектах его функционирования:

Благодаря кредиту повышается эффективность общественного воспроизводства, а значит более полно удовлетворяются потребности общества, растет жизненный уровень;

Являясь одним из факторов внедрения прогрессивной техники и технологии, кредит способствует сокращению тяжелого и малоквалифицированного труда, росту производительности общественного труда и в конечном счете - доходов населения;

Кредит положительно воздействует на состояние потребительского рынка в соответствии с приоритетами социальной политики. В этой области значительна роль кредитов, направляемых в отрасли производства товаров народного потребления, торговли, общественного питания, на льготное кредитование жилищного строительства и сельского хозяйства и т.п.;

Большое социальное значение имеет потребительский кредит, способствующий более быстрому росту реального жизненного уровня населения.

Роль кредита в развитии международных экономических связей. Углубление международного разделения труда, усиление процесса глобализации, либерализация рынков ссудных капиталов обусловливают повышение роли кредита в международных экономических отношениях. В настоящее время темпы роста международного кредита намного опережают темпы роста мировой внешней торговли.

Кредит создает благоприятные условия для развития международных экономических связей, позволяет осуществлять импорт товаров при пассивном торговом балансе, способствует увеличению экспорта национальных товаров. Он широко используется при проведении международных расчетных операций и для развития национальной экономики: при нехватке кредитных ресурсов на внутреннем рынке привлекаются иностранные инвестиции.

Однако следует иметь в виду, что кредит в международных связях может играть и негативную роль: выступать средством экономического давления на государство-заемщика; содействовать усилению диспропорций в национальном хозяйстве из-за неравномерности распределения иностранных инвестиций; являться орудием конкурентной борьбы на мировых рынках; способствовать усилению неустойчивости национальных денежных единиц и т.д.

Роль кредита на микроуровне, в деятельности отдельных экономических субъектов. На хозяйственную деятельность производственных единиц кредит воздействует главным образом через систему отношений коммерческого расчета, влияя на воспроизводственный процесс через кругооборот и оборот средств предприятий.

Необходимо отметить, что кредит и коммерческий расчет не только тесно взаимосвязаны, но и взаимообусловлены. Коммерческий расчет создает предпосылки для функционирования кредитных отношений: в ситуации обособления кругооборота средств предприятий возникает необходимость возмещения затрат и, следовательно, особого перераспределения денежных средств на основе возвратности и платности. Механизм коммерческого расчета создает условия для возврата ссуд.

В свою очередь кредит содействует укреплению коммерческого расчета посредством обеспечения непрерывности и ускорения кругооборота средств хозяйственных единиц, является основой их взаимосвязи и включения в кругооборот и оборот средств общественного хозяйства. Когда хозяйствующие субъекты функционируют на принципах коммерческого расчета, включение их обособленных кругооборотов в общественный кругооборот не может осуществляться вне кредитных отношений, то есть иначе, чем на условиях платности и возвратности. Именно кредит представляет собой экономическую форму удовлетворения временной потребности предприятий в средствах, вне его вовлечение в оборот временно свободных средств невозможно.

Реализация роли кредитных отношений на уровне хозяйствующих субъектов в настоящее время заключается в том, что кредит:

Стимулирует повышение эффективности производства на предприятиях;

Выступает источником формирования основных и оборотных средств хозяйствующих субъектов;

Является источником роста собственных средств предприятий.

Глава 2. Анализ и оценка развития кредитования в РФ

2.1 Анализ современного рынка банковского кредитования

Рынок кредитования или кредитный рынок -- это сегмент финансового рынка, являющийся наиболее крупным в современных рыночных экономиках, так как именно кредитные отношения являются основным механизмом, который обеспечивает движение и развитие рыночной экономики в целом. Сегментами кредитного рынка являются

·рынок банковских кредитов;

·рынок кредитов небанковских кредитно-финансовых институтов;

·рынок кредитов организаций нефинансового сектора;

·рынок государственного кредита.

Рынок банковского кредитования предполагает, что в роли кредиторов выступают банки. Банки занимают ведущие позиции на кредитном рынке и, взаимодействуя с другими участниками, обладают информационными, маркетинговыми преимуществами, выступают в роли универсального посредника, имеют значительный ресурсный потенциал

Динамика банковского кредитования в последние годы позволяет назвать его наиболее активно развивающимся сегментом российского финансового рынка. Так, по данным Росстата на 1 января 2013 года объем кредитования российских банков составил 32 886,9 млрд. руб., что на 71,5 % больше чем на то же число 2010 года и на 17,8 %, чем на 1 января 2012 года .

Таблица 1. Динамика кредитного портфеля за 2010--2013 гг. на начало периода в млрд. руб.

Можно сделать вывод, что объем кредитования в целом стремительно растет, в особенности, начиная с середины 2011 года. Однако наблюдается существенное замедление темпов роста кредитования (на 12 %) в 2012 году по сравнению с 2011 годом. Совокупный ссудный портфель банков РФ в 2012 году вырос на 18 % или на 4,98 трлн. руб., в то время как год назад этот показатель составил 29,6 %. Замедление темпов роста кредитования было вызвано целым рядом причин .

Во-первых, в 2012 году стагнировало кредитование нефинансовых организаций -- прирост ссуд корпоративному сектору составил всего лишь 12,7 %. Предприятия не торопились осуществлять новые заимствования ввиду неопределенной экономической ситуации, ожиданий «новой волны» масштабного кризиса и хронических проблем в экономиках США и еврозоны. Оказала свое влияние и нестабильная политическая обстановка в России в начале 2012 года. Поэтому предприятия не рисковали начинать масштабные инвестиционные проекты.

Во-вторых, отрицательное влияние на динамику кредитного портфеля оказало укрепление рубля, которое, по расчетам экспертов РИА Рейтинг, из-за отрицательной переоценки валютных кредитов, сократило прирост примерно на 1,5 процентных пункта.

В-третьих, сыграло свою роль межбанковское кредитование, объемы которого выросли всего на 6,9 % за 2012 год, в то время как годом ранее прирост составил 35,5 %. Учитывая, что почти половина межбанковских ссуд предоставлена в иностранной валюте, укрепление рубля именно на них оказало наиболее сильное влияние.

По итогам 2012 года концентрация кредитного портфеля немного увеличилась. Доля пяти лидеров рынка составила на 1 января 2013 года 52,7 %, тогда как на 1 января 2012 года она была равна 52,1 %. Двести крупнейших банков страны по объему ссудного портфеля также несколько увеличили свою долю. При этом высокие темпы роста в 2012 году были свойственны банкам, значительно отличающимся по размеру. Таким образом, процессы концентрации в российском банковском секторе не ведут к сосредоточению кредитного портфеля в руках узкой группы банков .

Рассмотрим подробнее данные о динамике и структуре кредитного портфеля за 2010--2013 гг. .

Таблица 2. Кредиты, депозиты, и прочие размещенные средства в рублях и в иностранной валюте на начало 2010--2013 гг., в млн. руб.

Что касается структуры кредитного портфеля, основную долю занимают кредиты, выданные организациям -- на начало 2013 года она составила 63 % или 20917 млрд. руб. На физические лица приходится 24 %, а на кредитные организации 13 % на тот же период. Исследуя данные показатели в динамике за 2010Ї2013 гг., можно отметить, что доля кредитов, размещенных в организациях к 2013 году, постепенно снижается (с 67 % до 63 %), продолжая оставаться основной. Происходит это главным образом за счет увеличения кредитов, выданных населению (с 19 до 24 %), что говорит о наметившейся положительной тенденции. В 2012 году банки наращивали кредитование физических лиц наиболее высокими темпами: объем кредитов населению возрос за 2012 г. на 39,4 % -- до 7737,1 млрд. руб. (за 2011 г. -- на 35,9 %(5550,8 млрд. руб.)). В результате повысился удельный вес розничного портфеля в активах банковского сектора и в совокупных кредитах и прочих размещенных средствах. Этому поспособствовали: появление новых кредитных продуктов, совершенствование платежных систем, повышение жизненного уровня населения, стабильная экономическая ситуация, развитие законодательной и правовой базы, наличие информационных ресурсов. Доля же депозитов, размещенных в других кредитных организациях, остается практически неизменной, чуть сократившись к началу 2013 года.

...

Подобные документы

Кредит как экономическая категория. Необходимость, сущность, функции, законы, формы кредита. Значение кредитования в рыночной экономике РФ. Порядок начисления процента за кредит. Условия кредитования. Проблемы кредитования в России и пути решения.

курсовая работа , добавлен 05.11.2007


Сущность, принципы и функции банковского кредита. Исследование банковского кредитования реального сектора экономики на макро- и микроуровнях. Анализ современной ситуации в сфере банковского кредитования хозяйствующих субъектов реальной экономики России.

курсовая работа , добавлен 04.07.2015


Целевой характер кредита. Классификация потребительских ссуд заемщиков и объектов кредитования. Оценка современного состояния рынка потребительского кредита. Основные типы кредитов. Программы потребительского кредитования на примере Сбербанка России.

курсовая работа , добавлен 24.09.2013


Теоретические основы кредита. Экономическое содержание кредита и необходимость его на современном этапе. Функции кредитного рынка и принципы кредитования. Формы и виды кредита. Состояние кредитного рынка и современные формы кредита в Казахстане.

курсовая работа , добавлен 08.10.2008


Сущность, функции и основные формы кредита. Тенденции развития и условия кредитования в Республике Беларусь в современных экономических условиях. Проблемы кредитования и возможные пути их решения. Принципы, на которых базируются кредитные отношения.

курсовая работа , добавлен 22.04.2013


Основные функции, формы, этапы развития кредита, его роль в регулировании экономики. Механизм и принципы кредитования. Статистика и перспективы развития кредита в России. Анализ активов и пассивов кредитных займов. Пути совершенствования кредитного рынка.

курсовая работа , добавлен 01.04.2013


Сущность банковского и коммерческого кредитов. Система банковского кредитования. Важнейшие этапы процесса. Обеспечение ссуд. Объем погашения кредитов населением. Средний фактический срок розничного кредитного портфеля. Роль кредита в рыночной экономике.

презентация , добавлен 16.01.2017


Формирование финансовых ресурсов предприятия. Собственный и заемный капитал. Понятие и принципы банковского кредитования. Формы и условия привлечения банковского кредитования. Использование заемных средств при формировании ресурсной базы предприятия.

курсовая работа , добавлен 25.03.2012


Понятие кредита как формы движения ссудного капитала, его функции и источники. Анализ современного рынка кредитования в Российской Федерации. Особенности оформления договоров. Проблемы и перспективы развития финансирования. Процесс капитализации прибыли.

курсовая работа , добавлен 14.04.2014


Отличительные черты коммерческого и банковского кредита. Функции кредита: распределительная, эмиссионная, контрольная. Рассмотрение основных форм вексельного кредитования: предъявительский и векселедательский. Вычисление величины ссудного процента.

МИНИСТЕРСТВО ОБЩЕГО И ПРОФЕССИОНАЛЬНОГО ОБРАЗОВАНИЯ

САРАТОВСКИЙ ГОСУДАРСТВЕННЫЙ СОЦИАЛЬНО-ЭКОНОМИЧЕСКИЙ УНИВЕРСИТЕТ

Заочное отделение

КУРСОВАЯ РАБОТА

по дисциплине "деньги. Банки. кредит" на тему:

БАНКОВСКИЙ КРЕДИТ

Исполнитель:

студентка 3 курса ФКФ

(спец. «Банковское дело»)

16 группы

Кудашкина Яна

Саратов 2000 г.

Введение

Понятие банковского кредита и его классификация

1.1. Необходимость и сущность кредита

1.2. Классификация банковского кредита

Развитие банковского кредита на различных этапах в нашей стране

Сравнительная характеристика коммерческого и банковского кредита

Заключение

Список литературы

Введение

Система кредитования базируется на трех «китах»: субъектах кре­дита, обеспечении кредита и объектах кредитования. Можно сколь­ко угодно маневрировать организационными основами, технологией кре­дитных операций, однако во всякой системе эти три базовых элемента сохраняют свое основополагающее значение, практически определяет «лицо» кредитной операции, ее эффективность.

Базовые элементы системы кредитования неотделимы друг от друга. Успех в деятельности банка по кредитованию приходит только в том случае, если каждый из них дополняет друг друга, усиливает надежность кредитной сделки. С другой стороны, попытка разорвать их единство неизбежно нарушает всю систему, подрывает ее, может привести к нарушению возвратности банковских ссуд.

Совокупность трех фундаментальных элементов (субъекта, объекта и обеспечения кредита) действует только как система. Может показаться, однако, что одного из них будет вполне достаточно для решения вопроса о возможности кредитования.

Немаловажный элемент системы кредитования – это доверие. Он возникает из самого понятия кредит, что с лат. «сгеiо» означает «верю». В кредите, как известно, две стороны – кредитор и заемщик. Между ними на началах возвратности совершает движение ссужаемая стоимость. Это движение неизбежно порождает отношение доверия между ссудополучателем, ко­торый верит, что банк вовремя предоставит кредит в необходимом размере, и ссудодателем, который верит, что заемщик правильно исполь­зует кредит, в срок и с уплатой ссудного процента возвратит ему ранее предоставленную ссуду. Кто-то по этому поводу пошутил, утверждая, что в кредитной сделке всегда два глупца – один ожидает, что банк обязательно поддержит его и предоставит необходимую сумму кредита, второй – верит, что этот кредит возвратится к нему вообще, да еще с выплатой процента. Кредит как экономическое отношение – это всегда риск и без доверия здесь не обойтись. Доверие, хотя и несет в себе определенный психологический оттенок, однако бесспорно основано на знании либо субъекта, либо объекта, либо обеспечения кредита. В конеч­ном счете, можно сказать, что доверие, с одной стороны, возникает как необходимый элемент кредитного отношения, с другой – как осознанная позиция двух сторон, имеющая вполне определенное экономическое ос­нование.

Основной формой современного кредита является банковский кредит. Именно о нем и пойдет речь.

Итак, кто же может быть субъектом (получателем) банковского кре­дита? Субъектом кредитования с позиции классического банковского дела являются юридические либо физические лица, дееспособные и име­ющие материальные или иные гарантии совершать экономические, в том числе кредитные сделки.

Заемщиком при этом может выступить любой субъект собственности, внушающий банку доверие, обладающий определенными материальны­ми и правовыми гарантиями, желающий платить процент за кредит и возвращать его кредитному учреждению.

Субъект получения ссуды может быть самого разного уровня, начи­ная от отдельного частного лица, предприятия, фирмы вплоть до госу­дарства. В на­стоящее время принята следующая классификация субъектов кредито­вания:

Государственные предприятия и организации;

Кооперативы;

Граждане, занимающиеся индивидуальной трудовой деятельно­стью, арендаторы;

Другие банки;

Прочие хозяйства, включая органы власти, совместные предпри­ятия, международные объединения и организации.

В данной работе мы остановимся на рассмотрении сущности кредита, классификации банковского кредита по различным критериям, покажем эволюционное развитие банковского кредита и его отличия от коммерческого.

1. Понятие банковского кредита и его классификация

1.1. Необходимость и сущность кредита

В экономической литературе существует множество определений кредита. Дадим некоторые из них.

Возник­новение кредита связано непосредственно со сферой обмена, где владельцы товаров противостоят друг другу как собствен­ники, готовые вступить в экономические отношения.

Сущность кредита состоит в том, что один из партнеров (кредитор) предоставля­ет другому (заемщику) деньги (в некоторых случаях имущество) на определенный срок с условием возврата эквивалентной стоимости, как правило, с оплатой этой услуги в виде процента. Срочность, возвратность и, как правило, платность–принципиальные характеристики кредита.

Изобретение кредита, вслед за деньгами, является гениальным открытием человече­ства. Благодаря кредиту сократилось время на удовлетворение хозяйственных и личных потребностей. Предприятие-заемщик за счет дополнительного привлечения ресурсов получило возможность их преумножить, расширить хозяйство, ускорить достижение производственных целей. Граждане, воспользовавшись кредитом, получают возмож­ность направить полученные дополнительные ресурсы для расширения своего дела ли­бо приблизить достижение своих потребительских целей, ускорить процесс получения в свое распоряжение таких вещей, предметов, ценностей, которыми, не будь кредита, они могли владеть лишь в будущем.

Кредит во многом является условием и предпосылкой развития современной эконо­мики, неотъемлемым элементом экономического роста. Его используют как крупные предприятия и объединения, так и малые производственные, сельскохозяйственные и торговые предприятия. Им пользуются как государства и правительства, так и отдель­ные граждане. Кредит обслуживает движение капитала и постоянное движение различ­ных общественных фондов. Благодаря кредиту в народном хозяйстве производительно используются средства, высвобождаемые в процессе деятельности предприятий, в про­цессе выполнения государственного бюджета, а также сбережения населения и ресурсы банков.

Кредит, таким образом, представляет собой форму движения ссудного капитала, т.е. денежного капитала, предоставляемого в ссуду. Он обеспечивает трансформацию денежного капитала в ссудный и выражает отношения между кредиторами и заемщи­ками. При помощи кредита свободные денежные капиталы и доходы предприятий, гра­ждан и государства аккумулируются, превращаясь в ссудный капитал, который за пла­ту передается во временное пользование. Необходимость и возможность кредита обу­словлена закономерностями кругооборота и оборота капитала в процессе воспроизвод­ства: на одних участках высвобождаются временно свободные средства, которые вы­ступают как источник кредита, на других возникает потребность в них.

В условиях перехода России к рынку роль и значение кредитных отношений воз­растают. Развитие рыночных отношений предполагает максимальное сокращение цен­трализованного перераспределения денежных ресурсов и переход преимущественно к горизонтальному их движению на финансовом рынке. Изменяется роль кредитных ин­ститутов в управлении народным хозяйством, повышается роль кредита в системе эко­номических отношений.

Какие задачи решаются с помощью кредита в рыночной экономике?

Прежде всего, в рыночной экономике с помощью кредита облегчается и становится реальным процесс перелива капитала из одних отраслей в другие. При этом кредит преодолевает ограниченность индивидуального капитала. Ссудный капитал перераспре­деляется между отраслями с учетом рыночной конъюнктуры в те сферы, которые обес­печивают получение более высокой прибыли или являются приоритетными с точки зрения общенациональных интересов России. Эта способность кредита носит общест­венный характер и активно используется государством в регулировании производствен­ных пропорций.

Кредит–основной источник удовлетворения огромного спроса на денежные ресур­сы. Даже при самом высоком уровне самофинансирования, при высокорентабельном ведении хозяйствующим экономическим субъектам недостаточно собственных средств для осуществления инвестиций и текущей основной деятельности. Дополнительные денежные ресурсы нужны, когда предприятие находится "в прорыве", потому что со­рвалась по той или иной причине реализация готовой продукции, подвели поставщики, возникают трудности с выплатой зарплаты своим работникам и т.д. Но потребность в денежных ресурсах не уменьшается, а напротив, многократно возрастает и становится особенно актуальной в связи с глубоким техническим перевооружением, требующим крупных инвестиций. Кредит, таким образом, стимулирует развитие производительных сил, ускоряет формирование источников капитала для расширения производства на основе достижений научно-технического прогресса.

Кредит необходим для поддержания непрерывности кругооборота фондов дейст­вующих предприятий, обслуживания процесса реализации произведенных товаров, что особенно важно на этапе становления рыночных отношений.

Кредит способен оказывать активное воздействие на объем и структуру денежной массы, платежного оборота, скорость обращения денег. Благодаря кредиту происходит более быстрый процесс капитализации прибыли, т.е. превращения прибыли в дополни­тельные производственные фонды, что ведет к концентрации производства. Кредит стимулирует развитие производительных сил, ускоряя формирование источников капи­тала для расширения производства.

Таким образом, переход России к рыночной экономике, преодоление кризиса и во­зобновление экономического роста, повышение эффективности функционирования экономики, создание необходимой инфраструктуры невозможно обеспечить без ис­пользования и дальнейшего развития кредитных отношений.

Каким образом и откуда появляются средства, которые можно использовать в каче­стве заемных ресурсов для удовлетворения потребностей товаропроизводителей и госу­дарства?

Прежде всего, свободные денежные средства образуются в процессе хозяйственной деятельности предприятий. Предприятие получает выручку от реализованной продук­ции постепенно, также частями оно тратит ее на покупку сырья, топлива, материалов. В результате образуются временно свободные денежные средства на счетах предпри­ятий и банков.

Предприятие располагает временно свободными денежными ресурсами в виде неис­пользованных амортизационных фондов. Дело в том, что стоимость основных фондов, которыми располагает предприятие, переносится на произведенные товары по частям и также по частям возвращается к предприятиям в денежной форме. Расходуются эти ресурсы постоянно, по мере пополнения, а значит, они бывают временно свободными.

Временно свободными могут быть денежные ресурсы, предназначающиеся для зара­ботной платы рабочим и служащим. Зарплата выплачивается, как правило, два раза в месяц, в то время как поступление денег за проданную продукцию происходит чаще. Это также создает условия для временного высвобождения денежных средств.

Значительными могут быть временно свободные ресурсы в ходе исполнения бюдже­та. Поступление денежных средств в бюджет и их расходование не всегда совпадают во времени. В связи с этим на какой-то период образуются свободные остатки денежных средств, которые также могут быть использованы теми, кто в этих ресурсах нуждается.

Наконец, источником временно свободных ресурсов денежных средств могут стать денежные сбережения населения, образуемые у него в связи с превышением доходов над текущими расходами, либо просто не использованные в течение какого-то времени на текущие потребительские нужды и аккумулированные банками. Сбережения обра­зуются в результате разрыва во времени процессов получения населением доходов и их использования. На 1 января 1999 г. население России хранило только в Сберегательном банке 126,8 млрд. руб. и 1,3 млрд. долл. Это составляет 84,7% всех вкладов в коммер­ческих банках страны . Объяснять значительные размеры сбережений российского на­селения в период кризисного состояния экономики и снижения общего уровня доходов населения лишь превышением его доходов над расходами вряд ли было бы верным. Тем не менее это факт. Дело в том, что цели, причины, размеры, формы накопления, хранения и реализации населением сбережений зависят от экономических, социальных, демографических, психологических и других факторов. Для нас в данном случае важно уяснить, что денежные сбережения населения являются временно свободными денеж­ными ресурсами и могут быть использованы для целей кредитования.

Потребность предприятий, организаций, населения также не бывает равномерной, она в зависимости от хозяйственной ситуации также колеблется. У хозяйствующих субъектов обычно в обороте находится сумма собственного капитала. В периоды, когда потребность в средствах превышает имеющийся минимум, она может удовлетворяться за счет получения заемных средств. Это значит, что временно свободные денежные средства не остаются неиспользованными. Они находят спрос и вовлекаются с пользой для дела в хозяйственный оборот, что ускоряет темпы воспроизводства и способствует наиболее рациональному расходованию всех денежных средств. Следует подчеркнуть, что в условиях рыночной экономики, особенно в период ее устойчивого роста и ожив­ления ее секторов, повышения жизненного уровня, создаются объективные предпосыл­ки для увеличения как размеров временно свободных денежных средств, так и особен­но для увеличения масштабов потребностей в кредитных ресурсах.

Объективная необходимость существования, образования и использования ресурсов для кредитования (или ссудного фонда) и конкретной формы его движения–кредита вызывается следующими обстоятельствами:

во-первых, необходимостью преодоления противоречий между постоянным образо­ванием денежных резервов, оседающих в процессе оборота у предприятий разных форм собственности, бюджета и населения, и использованием их для нужд и потребностей воспроизводства;

во-вторых, необходимостью обеспечения непрерывного процесса кругооборота ка­питала в условиях функционирования многочисленных отраслей и предприятий с раз­личной длительностью кругооборота средств;

в-третьих, необходимостью коммерческой организации управления предприятием в условиях рынка, когда на каждом предприятии в процессе кругооборота индивидуаль­ного капитала возникает потребность в дополнительных суммах или, наоборот, вре­менно высвобождаются денежные ресурсы.

Велика роль кредита в инвестициях, в воспроизводстве основных фондов. Кредит позволяет осуществлять капитальные вложения еще до того, как хозяйствующий субъ­ект накопит необходимую сумму прибыли и амортизации для инвестиций в полном объеме. Возможность привлечения в нужный момент заемного капитала позволяет предприятию реагировать на изменения техники и технологии, осуществлять затраты на приобретение и использование новейших научных достижений, что без кредита для него было бы просто невозможным.

Следует обратить внимание на отличие ссудного капитала от денег как таковых, хо­тя он имеет денежную форму. Принципиальное, качественное отличие ссудного капи­тала от денег состоит в том, что он представляет собой действительно капитал, т.е. стоимость, приносящую прибавочную стоимость. В то же время деньги, являясь мерой стоимости, средством обращения, платежа и т.д., прироста стоимости не дают. Отличие ссудного капитала от денег состоит и в том, что масса ссудных капиталов в обществе значительно превышает количество денег, находящихся в обращении. Так, в США в конце 1995 г. общая сумма государственной и частной задолженности составляла 20 трлн. долл., а масса наличных денег в обращении – около 146 млрд. долл. Объясняется это тем, что одна и та же денежная единица может неоднократно функционировать как ссудный капитал .

1.2. Классификация банковского кредита

Банковский кредит является одной из наиболее распространенных форм кредитных отношений в экономике, объектом которых выс­тупает процесс передачи в ссуду непосредственно денежных средств. Предоставляется исключительно специализированными кредитно-финансовыми организациями, имеющими лицензию на осуществление подобных операций от центрального банка. В роли заемщика могут выступать только юридические лица, инструмен­том кредитных отношений является кредитный договор или кре­дитное соглашение. Доход по этой форме кредита поступает в ви­де ссудного процента или банковского процента, ставка которого определяется по соглашению сторон с учетом ее средней нормы на данный период и конкретных условий кредитования. Класси­фицируется по ряду базовых признаков.

Сроки погашения.

Онкольные ссуды (от англ. money of call–ссуда до востребования), подлежащие возврату в фиксированный срок после поступления официального уведомления от кредитора. Он выдается банком брокерам, дилерам и клиентам для сверхкраткосрочных нужд и используется, как правило, при биржевых спекуляциях.

В настоящее время они практически не используются не только в России, но и в большинстве других стран, так как требуют отно­сительно стабильных условий на рынке ссудных капиталов и в экономике в целом.

Краткосрочные ссуды, предоставляемые, как правило, на восполнение временного недостатка собственных оборотных средств у заемщика. Совокупность подобных операций образует автономный сегмент рынка ссудных капиталов – денежный ры­нок. Средний срок погашения по этому виду кредита обычно не превышает шести месяцев. Наиболее активно применяются крат­косрочные ссуды на фондовом рынке, в торговле и сфере услуг, в режиме межбанковского кредитования.

Краткосрочные ссуды обслуживают текущие потребности заемщика, связанные с движением оборотного капитала. Краткосрочными ссудами считаются такие, срок возврата которых по международным стандартам не выходит за пределы одного года. Однако на практике этот срок может быть неодинаков, что определяется экономиче­скими условиями, степенью инфляции. Так, в России 90-х годов в силу значительных инфляционных процессов к краткосрочным ссудам часто относили ссуды со сроком до 3-6 месяцев.

Краткосрочный кредит служит одной из форм образования и движения оборотного капитала предприятий. Он содействует формированию их оборотных фондов, повыша­ет платежеспособность и укрепляет их финансовое положение. Краткосрочный кредит предоставляется банками на образование сезонных сверхнормативных запасов товарно-материальных ценностей, на сезонные затраты, связанные с производством и заготов­кой продукции, временное восполнение недостатка оборотных средств и т.д.

В современных отечественных условиях краткосрочные кредиты, получившие однозначно доминирующий характер на рынке ссудных капиталов, характеризуется следующими отли­чительными признаками:

а) более короткими сроками, обычно не превышающими од­ного месяца;

б) ставкой процента. Обратно пропорциональной сроку воз­врата ссуды;

в) обслуживанием в основном сферы обращения, так как не­доступны из-за цен для структур производственного характера.

Среднесрочные ссуды, предоставляемые на срок до одного года (в отечественных условиях – до трех-шести месяцев) на цели как производственного, так и чисто коммерческого характера. Наибольшее распространение получили в аграрном секторе, а также при кредитовании инновационных процессов со средними объемами требуемых инвестиций.

Долгосрочные ссуды, используемые, как правило, в инвес­тиционных целях. Как и среднесрочные ссуды, они обслуживают движение основных средств, отличаясь большими объемами передаваемых кредитных ресурсов. Применяются при кредитовании реконструкции, технического перевооружения, нового строитель­ства на предприятиях всех сфер деятельности. Особое развитие получили в капитальном строительстве, топливно-энергетическом комплексе, сырьевых отраслях экономики. Средний срок их пога­шения обычно от трех до пяти лет, но может достигать 25 и более лет, особенно при получении соответствующих финансовых га­рантий со стороны государства.

В России на стадии перехода к рыночной экономике прак­тически не используются как из-за общей экономической не­стабильности, так и меньшей доходности в сравнении с крат­косрочными кредитными операциями (например, в 1994 г. удельный вес ссуд продолжительностью более одного года в среднем коммерческом банке России не превышал 5–7% от общей стоимости выданных кредитов).

Способ погашения.

Ссуды погашаемые единовременным взносом (платежом) со стороны заемщика. Традиционная форма возврата краткос­рочных ссуд, весьма функциональная с позиции юридического оформления, так как не требует использования механизма исчис­ления дифференцированного процента.

Ссуды, погашаемые в рассрочку в течение всего срока действия кредитного договора. Конкретные условия (порядок) возврата определяются договором, в том числе – в части антиин­фляционной защиты интересов кредитора. Всегда используются при долгосрочных ссудах и, как правило, при среднесрочных.

Способ взимания ссудного процента.

Ссуды, процент по которым выплачивается в момент ее общего погашения. Традиционная для рыночной экономики фор­ма оплаты краткосрочных ссуд, имеющая наиболее функциональ­ный с позиции простоты расчета характер.

Ссуды, процент по которым выплачивается равномерны­ми взносами заемщика в течение всего срока действия кредит­ного договора. Традиционная форма оплаты средне- и долгосроч­ных ссуд, имеющая достаточно дифференцированный характер в зависимости от договоренности сторон (например, по долгосроч­ным ссудам выплата процента может начинаться как по заверше­нии первого года пользования кредитом, так и спустя более про­должительный срок).

Ссуды, процент по которым удерживается банком в мо­мент непосредственной выдачи их заемщику. Для развитой ры­ночной экономики эта форма абсолютно нехарактерна и исполь­зуется лишь ростовщическим капиталом. Из-за нестабильности экономической ситуации активно применялась в период 1993 – 1995 гг. многими российскими коммерческими банками, особенно по сверхкраткосрочным (до пяти рабочих дней) ссудам.

Наличие обеспечения.

Доверительные ссуды, единственной формой обеспечения возврата которых является непосредственно кредитный договор. В ограниченном объеме применяются некоторыми зарубежными банками в процессе кредитования постоянных клиентов, поль­зующихся их полным доверием (подкрепленным возможностью непосредственно контролировать текущее состояние расчетного счета заемщика). При средне- и долгосрочном кредитовании могут использоваться лишь в порядке исключения с обязательным стра­хованием выданной ссуды, обычно – за счет заемщика. В отече­ственной практике применяются коммерческими банками лишь при кредитовании собственных учреждений.

Обеспеченные ссуды как основная разновидность современ­ного банковского кредита, выражающая один из его базовых принципов. В роли обеспечения может выступить любое имущест­во, принадлежащее заемщику на правах собственности, чаще всего – недвижимость или ценные бумаги. При нарушении заемщиком своих обязательств это имущество переходит в собственность бан­ка, который в процессе его реализации возмещает понесенные убытки. Размер выдаваемой ссуды, как правило, меньше средне­рыночной стоимости предложенного обеспечения и определяется соглашением сторон. В отечественных условиях основная пробле­ма при оформлении обеспеченных кредитов – процедура оценки стоимости имущества из-за незавершенности процесса формиро­вания ипотечного и фондового рынков.

Ссуды под финансовые гарантии третьих лиц, реальным выражением которых служит юридически оформленное обязатель­ство со стороны гаранта возместить фактически нанесенный банку ущерб при нарушении непосредственным заемщиком условий кредитного договора. В роли финансового гаранта могут выступать юридические лица, пользующиеся достаточным доверием со ст­ропы кредитора, а также органы государственной власти любого уровня, В условиях развитой рыночной экономики получили широкое распространение прежде всего в сфере долгосрочного кре­дитования, в отечественной практике до настоящего времени имеют ограниченное применение из-за недостаточного доверия со стороны кредитных организаций не только к юридическим лицам, но и к государственным органам, особенно муниципального к регионального уровней.

Целевое назначение.

Ссуды общего характера, используемые заемщиком по своему усмотрению для удовлетворения любых потребностей в финансовых ресурсах. В современных условиях имеют ограниченное применение в сфере краткосрочного кредитования, при сред­не- и долгосрочном кредитовании практически не используется.

Целевые ссуды, предполагающие необходимость для заемщика использовать выделенные банком ресурсы исключительно для решения задач, определенных условиями кредитного договора. (например, расчета за приобретаемые товары, выплаты заработной платы персоналу, капитального развития и т. п.) Нарушение ука­занных обязательств, как уже отмечалось в настоящей главе, влечет за собою применение к заемщику установленных договором санкций в форме досрочного отзыва кредита или увеличения про­центной ставки.

Аграрные ссуды – одна из наиболее распространенных раз­новидностей кредитных операций, определивших появление спе­циализированных кредитных организаций–агробанков. Харак­терной их особенностью является четко выраженный сезонных характер, обусловленный спецификой сельскохозяйственного производства. В настоящее время в России эти кредитные операция осуществляются в основном по линии государственного кредиты из-за крайне тяжелого финансового состояния большинства заемщиков – традиционных для плановой экономики аграрных структур, практически не адаптируемых к требованиям рыночной экономики.

Коммерческий ссуды, предоставляемые субъектам хозяй­ствования, функционирующим в сфере торговли и услуг. В основ­ном они имеют срочный характер, удовлетворяя потребности в заемных ресурсах в части, не покрываемой коммерческим креди­том. Составляют основной объем кредитных операций российских банков.

Ссуды посредникам на фондовой бирже, предоставляемые банками брокерским, маклерским и дилерским фирмам, осуще­ствляющим операции по купле-продаже ценных бумаг. Характер­ная особенность этих ссуд в зарубежной и российской практике – изначальная ориентированность на обслуживание не инвестици­онных. а игровых (спекулятивных) операций на фондовом рынке.

Ипотечные ссуды владельцам недвижимости, предостав­ляемые как обычными, так и специализированными ипотечными банками. В современной зарубежной практике получили столь широкое распространение, что в некоторых источниках выделя­ются в качестве самостоятельной формы кредита. В отечественных условиях начали получать ограниченное распространение лишь с 1994 г., что связано с незавершенностью процесса приватизации и отсутствием законодательных актов, четко определяющих права собственности на основные виды недвижимости (прежде всего – на землю).

Межбанковские ссуды – одна из наиболее распространен­ных форм хозяйственного взаимодействия кредитных организа­ций. Межбанковский кредит предоставляется банками друг другу, когда у одних банков возникают свободные ресурсы, а у других их недостает. Следует отметить, что размеры кредитов одних банков (кредиторов), предоставляемых другим банкам (дебиторам), довольно существенны. Так, по данным за 1997 г., из общей суммы кредитных вложе­ний на долю этого вида кредитов приходилось более 20% .

Текущая ставки по межбанковским кредитам является важ­нейшим фактором, определяющим учетную политику конкретного коммерческого банка по остальным видам выдаваемых им ссуд. Конкретная величина этой ставки прямо зависит от центрального бланка, являющегося активным участником и прямым координато­ром рынка межбанковских кредитов. Отсутствие эффективного планирования таких операций в августе 1995 г. вызвало кризис межбанковских платежей, охвативший всю кредитную систему России.

2. Развитие банковского кредита на различных этапах в нашей стране

1. Основные этапы развития кредитных отношений

В своем историческом развитии кредит миновал несколько последовательных этапов, каждый из которых характеризовался радикальными преобразованиями как по степени его распрост­ранения и выполняемым функциям, так и непосредственным участникам.

Первичное становление. Основным признаком этого этапа было полное отсутствие на рынке ссудных капиталов специализи­рованных посредников. Кредитные отношения устанавливались напрямую между владельцем свободных денежных средств и за­емщиком. Кредит выступал в форме исключительно ростовщичес­кого капитала, характерными чертами которого были:

полная децентрализация отношений займа, определяемых лишь прямой договоренностью между кредитором и заемщиком;

ограниченность распространения (кредит использовался в основном в сфере обращения и частично на цели непроизвод­ственного потребления, т. е. без последующей капитализации);

сверхвысокая норма процента как платы за использование заемных средств.

Завершение этого этапа было связано со становлением ка­питалистического способа производства, определившего резкое увеличение потребностей в заемных финансовых ресурсах на цели их производственного потребления (т.е. с обязательной последующей капитализацией). Индивидуальные капиталы рос­товщиков были объективно не в состоянии удовлетворить ука­занный спрос, что и побудило некоторых из них использовать в своей деятельности денежные средства, на заемных началах привлекаемые у других собственников (аналогичные функции начали выполнять и менялы, другие традиционные участники финансовых отношений, специализирующиеся ранее исключи­тельно на обмене национальных валют).

Структурное развитие. Рассматриваемый этап развития кредита характеризовался появлением на рынке ссудных капита­лов специализированных посредников в лице кредитно-финансо­вых организаций. Первые банки, возникшие на базе крупных рос­товщических и меняльных контор, приняли на себя важнейшие функции, ставшие впоследствии традиционными для большинства кредитных институтов:

аккумулирование свободных финансовых ресурсов с их последующей капитализацией и передачей заемщикам на платной основе;

обслуживание некоторых видов платежей и расчетов для юридических и физических лиц (в дальнейшем – и для го­сударства);

проведение ряда специальных финансовых операций (например, по обслуживанию механизма вексельного обра­щения, сделок с недвижимостью).

Растущий уровень спроса на услуги специализированных посредников и соответственно высокая норма прибыли на рынке ссудных капиталов предопределила стремительное развитие банковской системы за счет перелива в нее капита­лов из других сфер деятельности (учредителями вновь создаваемых кредитных организаций были уже не ростовщики или менялы, а промышленные и торговые капиталисты). Отношения на рынке ссудных капиталов начали приобретать до некоторой степени формализованный характер, устанав­ливались типовые процедуры кредитования, среднерегиональные и средненациональные ставки ссудного процента, механизм ответственности сторон и т.п. Однако в целом де­ятельность кредитных организаций по-прежнему носила де­централизованный характер, что объективно препятствовало развитию рынка ссудных капиталов, а в условиях циклично­го развития экономики временами провоцировало обостре­ние диспропорций на других финансовых рынках.

Современное состояние. Основной признак этого этапа – централизованное регулирование кредитных отношений в экономике со стороны государства в лице центрального банка. Появление первых общенациональных государственных кре­дитных институтов, наделенных монопольными функциями по координации и нормативно-методическому обеспечению кре­дитно-денежных отношений, содействовало формированию полноценной системы безналичного денежного обращения, а также существенному расширению перечня услуг и операций коммерческих банков, например, по обслуживанию фондового рынка. В дальнейшем деятельность центральных банков разви­валась по направлению прежде всего использования кредитных рычагов в качестве одного из наиболее эффективных регулято­ров рыночной экономики, что потребовало определенного уже­сточения контроля с их стороны за работой негосударственных кредитных организаций. Наконец, развитие информационных технологий в экономике, формирование глобальных банков­ских сетей, компьютерных коммуникаций и баз данных позво­лили вывести кредитные отношения на принципиально новый качественный уровень в части как техники обслуживания кли­ента, так и распространения их на все сферы финансовой дея­тельности, в том числе – на международных рынках.

В связи с образованием в 1991 г. Российской Федерации как самостоятельного го­сударства Россия вступила в новую стадию развития банковского кредита. Это было обусловлено формированием новой структуры кредитной системы. В на­стоящее время она складывается из следующих двух уровней: 1-й уровень–Централь­ный банк Российской Федерации, 2-й уровень–коммерческие банки и другие финан­сово-кредитные учреждения, осуществляющие отдельные банковские операции. Таким образом, кредитная система включает Банк России, банки, филиалы и представительст­ва иностранных банков, небанковские кредитные организации, союзы и ассоциации кредитных организаций, банковские группы и холдинги.

Новая структура кредитной системы России стала в большей степени отражать по­требности рыночного хозяйства, она строится на тех же принципах, что и в странах с развитой рыночной экономикой, все больше приспосабливается к процессу проводи­мых экономических реформ. В то же время процесс становления новой кредитной сис­темы пока развивается сложно и противоречиво, он выявил определенные недостатки во всех ее звеньях. Так, коммерческие банки в основном проводят краткосрочные кре­дитные операции, недостаточно инвестируя свои средства в промышленность и другие отрасли реального сектора. На начало 1998 г. из общей суммы кредитов в 275,9 трлн. руб., предоставленных кредитными учреждениями России экономике и населению, краткосрочные кредиты составили около 96% . Поэтому многие стороны кредитной системы нуждаются в дальнейшем совершенствовании.

3. Сравнительная характеристика коммерческого

и банковского кредита

В этой главе остановимся на кратком рассмотрениикоммерческого кредита, что даст нам возможность сравнить его с банковским и покозать их различия.

Одна из первых форм кредитных отношений в экономике, породившая вексельное обращение и тем самым активно способствовавшая развитию безналичного де­нежного оборота, находя практическое выражение в финансово-хозяйственных отношениях между юридическими лицами в форме реализации продукции или услуг с отсрочкой платежа. Основная цель этой формы кредита – ускорение процесса реализации това­ров. а следовательно, извлечения заложенной в них прибыли.

Инструментом коммерческого кредита традиционно являет­ся вексель, выражающий финансовые обязательства заемщика по отношению к кредитору. Наибольшее распространение по­лучили две формы векселя – простой вексель, содержащий прямое обязательство заемщика на выплату установленной суммы непосредственно кредитору, и переводный (тратта), представляющий письменный приказ заемщику со стороны кредитора о выплате установленной суммы третьему лицу либо предъявителю векселя. В современных условиях функции век­селя часто принимает на себя стандартный договор между по­ставщиком и потребителем, регламентирующий порядок опла­ты реализуемой продукции на условиях коммерческого кредита.

Коммерческий кредит принципиально отличается от бан­ковского:

· в роли кредитора выступают не специализированные кредит­но-финансовые организации, а любые юридические лица, связан­ные с производством либо реализацией товаров или услуг; предоставляется исключительно в товарной форме; ссудный капитал интегрирован с промышленным или тор­говым, что в современных условиях нашло практическое выра­жение в создании финансовых компаний, холдингов и других аналогичных структур, включающий в себя предприятия раз­личной специализации и направлений деятельности;

· средняя стоимость коммерческого кредита всегда ниже средней ставки банковского процента на данный период вре­мени;

· при юридическом оформлении сделки между кредитором и заемщиком плата за этот кредит включается в цену товара, а не определяется специально, например, через фиксированный процент от базовой суммы.

В зарубежной практике коммерческий кредит получил ис­ключительно широкое распространение. Например, в Италии до 85% от суммы сделок в оптовой торговле осуществляются на условиях коммерческого кредита, причем средний срок по нему составляет около 60 дней, что существенно превышает срок фактической реализации товаров непосредственным потребите­лям. В России эта форма кредитования до последнего времени была ограничена сферой обращения. В других отраслях ее рас­пространению объективно препятствовали такие факторы, как высокие темпы инфляции, кризис неплатежей, ненадежность партнерских связей, недостатки конкретного права.

В современных условиях на практике применяются в основ­ном три разновидности коммерческого кредита:

1. кредит с фиксированным сроком погашения;

2. кредит с возвратом лишь после фактической реализации за­емщиком поставленных в рассрочку товаров;

3. кредитование по открытому счету, когда поставка следую­щей партии товаров на условиях коммерческого кредита осу­ществляется до момента погашения задолженности по преды­дущей поставке.

Заключение

Вступление России в рынок в значительной мере связано с реализацией потенциала кредитных отношений. Поэтому одним из обязательных условий формирования рынка явля­ется коренная перестройка денежного обращения и кредита. Главная задача реформы–максимальное сокращение цент­рализованного перераспределения денежных ресурсов и пе­реход к преимущественно горизонтальному их движению на финансовом рынке. Создание финансового рынка означает принципиальное изменение роли кредитных институтов в управлении народным хозяйством и повышение роли креди­та в системе экономических отношений.

Кредит в условиях перехода России к рынку представля­ет собой форму движения ссудного капитала, т. е. денежно­го капитала, предоставляемого в ссуду. Кредит обеспечива­ет трансформацию денежного капитала в ссудный и выра­жает отношения между кредиторами и заемщиками. При его помощи свободные денежные капиталы и доходы предприя­тий, личного сектора и государства аккумулируются, превра­щаясь в ссудный капитал, который передается за плату во временное пользование.

Капитал физически, в виде средств производства, не мо­жет переливаться из одних отраслей в другие. Этот процесс осуществляется обычно в форме движения денежного капи­тала. Поэтому кредит в рыночной экономике необходим прежде всего как эластичный механизм перелива капитала из одних отраслей в другие и уравнивания нормы прибыли.

Кредит разрешает противоречие между необходимостью свободного перехода капитала из одних отраслей производства в другие и закрепленностью производственного капитала в оп­ределенной натуральной форме. Он позволяет также преодоле­вать ограниченность индивидуального капитала.

В то же время кредит необходим для поддержания непрерывности кругооборота фондов действующих предприятий, обслуживания про­цесса реализации производственных товаров, что особенно важно в ус­ловиях становления рыночных отношений.

Ссудный капитал перераспределяется между отраслями, устремля­ясь с учетом рыночных ориентиров в те сферы, которые обеспечивают получение более высокой прибыли или которым отдается предпочте­ние в соответствии с общенациональными программами развития эко­номики России. Поэтому кредит выполняет перераспределительную функцию. Эта функция носит общественный характер и активно исполь­зуется государством в регулировании производственных пропорций и управлении совокупным денежным капиталом.

Кредит способен оказывать активное воздействие на объем и структуру денежной массы, платежного оборота, скорость обраще­ния денег. Вызывая к жизни различные формы кредитных денег, он может обеспечить в период перехода России к рынку создание базы для ускоренного развития безналичных расчетов, внедрения их но­вых способов. Все это будет способствовать экономии издержек об­ращения и повышению эффективности общественного воспроизвод­ства в целом.

Благодаря кредиту происходит более быстрый процесс капитализа­ции прибыли, а следовательно, концентрации производства. Он может сыграть заметную роль и в осуществлении программы приватизации государственной и муниципальной собственности на основе акциони­рования предприятий. Условием размещения акций на рынке являются накопление значительных денежных капиталов и их сосредоточение в кредитной системе. Кредитная система в лице банков принимает актив­ное участие и в самом выпуске, и размещении акций.

Переход России к рыночной экономике, повышение эффективности ее функционирования, создание необходимой инфраструктуры невоз­можно обеспечить без использования и дальнейшего развития кредит­ных отношений.

Кредит стимулирует развитие производительных сил, ускоряет фор­мирование источников капитала для расширения воспроизводства на основе достижений научно-технического прогресса.

Регулируя доступ заемщиков на рынок ссудных капиталов, предос­тавляя правительственные гарантии и льготы, государство ориентиру­ет банки на преимущественное кредитование тех предприятий и отрас­лей, деятельность которых соответствует задачам осуществления обще­национальных программ социально-экономического развития. Государство может использовать кредит для стимулирования капитальных вло­жений, жилищного строительства, экспорта товаров, освоения отста­лых регионов.

Без кредитной поддержки невозможно обеспечить быстрое и циви­лизованное становление фермерских хозяйств, предприятий малого биз­неса, внедрение других видов предпринимательской деятельности на внутригосударственном и внешнем экономическом пространстве.

В рыночных условиях хозяйствования основной формой кредита является банковский кредит, т.е. кредит, предоставляемый коммерческими банками разных типов и видов. Субъектами кредитных отношений в области банковского кредита являются хозорганы, население, государство и сами банки. Как известно, в кредитной сделке субъекты кредитных отношений всегда выступают как кредитор и заемщики. КРЕДИТОРАМИ являются лица (юридические и физичес­кие), предоставившие свои временно свободные средства в распоряжение заемщика на определенный срок. ЗАЕМЩИК – сторона кредитных отношений, получаю­щая средства в пользование (в ссуду) и обязанная их возвра­тить в установленный срок.

Что касается банковского кре­дита, то субъекты кредитных сделок здесь обязательно выс­тупают в двух лицах, т.е. как кредитор и как заемщик. Это связано с тем, что банки работают в основном на привлечен­ных средствах и, следовательно, по отношению к хозяйственным органам, населению, государству– владельцам этих средств, по­мещенных на счетах в банке, выступают в качестве заемщи­ков. Перераспределяя сосредоточенные у себя ресурсы в пользу нуждающихся в них, банки выступают как кредито­ры. То же самое наблюдается и относительно другой сторо­ны кредитных сделок–населения, хозяйства, государства: помещая на счетах в банке свои денежные средства, они выс­тупают в роли кредиторов, а испрашивая ссуду, превраща­ются в заемщиков.

Список литературы:

1. Адибеков М. Г. Кредитные операции: Классификация, порядок привлечения и учет /Банк внешнеэкономической деятельности. – М.: АО «Консалт-Банкир», 1995.

2. Банки и банковские операции: Учебник/Под ред. Е. Ф. Жукова. – М.: Банки и биржи, ЮНИТИ, 1997.Ермаков С. Л. Работа коммерческого банка по кре­дитованию заемщиков: Методические рекомендации. – М.: Компания «Алее», 1995.

3. Банковское дело: Учебник для ВУЗов./ Под ред. О.И. Лаврушина.- М.: Финансы и статистика,1998.

4. Учреждение – Счета – Операции – Услуги: Пер. с фр./Под ред. В. Я. Лисняка. – М.: Финстатинформ, 1996.

5. Финансы, денежное обращение и кредит. Учебник./Под редакцией В. К. Сенчагова, А. И. Архипова.– М.: "Проспект", 1999. – 496 с.

6. Финансы. Денежное обращение. Кредит: Учебник для вузов/ Л. А. Дробозина, Л. П. Окунева, Л. Д. Андросова и др.; Под редакцией проф. Л. А. Дробозиной. – М.: Финансы, ЮНИТИ, 1999. – 479 с.

7. Российская банковская энциклопедия / Гл. ред. О. И. Лаврушин.–Москва, 1995.–С. 215-217.

Кредит происходит от латинского "creditum"–1) ссуда, долг; 2) доверие; 3) он верит.

с указанием темы прямо сейчас, чтобы узнать о возможности получения консультации.

Международный рынок банковских кредитов - сфера рыночных отношений, где осуществляется движение ссудного капитала между странами на условиях возвратности и платности, формируется спрос и предложение кредитных ресурсов и заемного капитала. Движение кредитных ресурсов на международном рынке долговых обязательств осуществляется на общеизвестных принципах: обязательного возврата средств, срочности, платности и обеспеченности.

К основным субъектов международного рынке банковских кредитов принадлежат:

Всемирный банк и его организационные структуры;

Государства;

Корпоративные заемщики;

Банки и финансовые институты;

Физические лица.

Место и роль международного рынка банковских кредитов в мировой экономической системе определяются, в первую очередь, функциями международного кредита, которые отражают особенности движения международного ссудного капитала в сфере международных экономических отношений. Международный кредит выполняет следующие функции:

Обеспечивает перераспределение финансовых ресурсов;

Активизирует процессы концентрации и централизации капитала, его накопления в рамках мирового хозяйства;

Обеспечивает экономию затрат обращения в сфере международных расчетов, ускоряет процесс реализации товаров (работ, услуг) и способствует тем самым росту объемов мировой торговли;

Способствует правительствам в получении иностранной валюты для стабилизации экономики или рефинансирования внешней задолженности.

Международный рынок банковских кредитов возник в 50-е годы XX вот. Его основные сегменты следующие:

Рынки традиционных кратко-, средне- и долгосрочных иностранных кредитов;

Рынок средне- и долгосрочных (от 1 до 16 лет и старше) еврокредитам (синдицированных кредитов, применяемых в международной практике с 1968г.) "

В международном кредитовании широко применяются синдицированные кредиты, которые предоставляются преимущественно в форме еврокредитов международными консорциумами (синдикатами) банков. Основными причинами, которые обусловливают объединение банков в синдикаты, являются: стремление увеличить ресурсные фонды, расширить круг участников за счет увеличения количества банков, расположенных в различных странах, а главное - распределить риски между участниками банковского консорциума. Синдицированный рынок еврокредитов характеризуется высокой активностью и низкой стоимостью. Первый синдицированный кредит был предоставлен Австрии в конце 1 960-х годов Банковским трастом (Bankers Trust). С

1980-х годов объемы синдицированных банковских кредитов начали быстро увеличиваться и уже в середине 1990-х годов составляли 40-58% евровалютных займов, опередив по объемам традиционные международные банковские кредиты.

Международный рынок долговых ценных бумаг - составная международного рынка кредитных ресурсов и одновременно сегмент международного рынка ценных бумаг, где обращаются финансовые инструменты - краткосрочные (срок погашения - от 1 дня до 1 года) и долгосрочные (срок погашения - свыше 1 года) долговые обязательства вязания, удостоверяющих долговые отношения между кредиторами и заемщиком.

Среди долгосрочных долговых обязательств выделяют следующие:

Долговые обязательства центральных либо местных органов власти, формирующих государственный долг;

Долговые обязательства частных фирм, гарантированные правительством, формирующие гарантированный государством долг;

Долговые обязательства частных фирм, не гарантированы правительством, формирующие частный, негарантированный государством долг.

Международный рынок долговых ценных бумаг является одним из самых мощных источников средне- и долгосрочного капитала в международной сфере. На международном рынке облигаций обращаются два вида ценных бумаг.

1. Иностранные облигации - ценные бумаги, эмитированные нерезидентом в национальном финансовом центре и в национальной валюте. Валюта их эмиссии является иностранной для эмитента. Эмиссия иностранных облигаций регламентируется законодательством по ценным бумагам страны-эмитента, но на практике их обращение в значительной степени соответствует принципам еврорынков. Размещение иностранных облигаций осуществляется на одном из национальных рынков и гарантируется банковским синдикатом. На рынках иностранных облигаций инвесторами являются преимущественно страховые компании, сберегательные банки и пенсионные фонды, то есть те, которые стремятся максимального снижения рискованности вложений. У современных условиях эмитентами иностранных облигаций остались только ведущие страны, включая США, Япония и Швейцария.

2. Еврооблигации - долговые ценные бумаги на предъявителя, выпускаемых заемщиком (как правило, в иностранной валюте) для получения долгосрочного займа на еврорынке. Доход по еврооблигациям выплачивается раз в год, а погашение происходит в конце срока разовым платежом или в течение определенного срока из фонда погашения. Основные особенности этого финансового инструмента такие:

Еврооблигации размещаются, как правило, одновременно на финансовых рынках нескольких стран, в отличие от традиционных иностранных облигационных займов;

Еврооблигации покупаются инвесторами разных стран на базе котировки их национальных бирж;

Эмиссия еврооблигаций в меньшей степени, чем эмиссия иностранных облигаций, регулируется государством, а не подчиняется национальным правилам проведения операций с ценными бумагами той страны, валюта которой является валютой займа;

Валюта еврооблигации не обязательно должна быть национальной денежной единицей ни для эмитента, ни для инвестора;

Еврооблигации, как правило, - ценная бумага на предъявителя (bearer bonds) с фиксированной процентной ставкой;

Гарантийное размещение еврооблигаций осуществляется эмиссионным транснациональным синдикатом;

Выпуск и обращение еврооблигаций происходят согласно правилам и стандартам, которые установились на рынке;

Держателям еврооблигаций доход выплачивается в полном объеме, без налога на процентный доход (withholding tax), что взимается в стране эмитента.

Указанные особенности обуславливают специфичность функций рынка еврооблигаций. Рынок еврооблигаций обеспечивает относительно большую международную мобильность капитала, поскольку способствует привлечению широкого круга заемщиков и инвесторов. Ускоряя диверсификацию финансовых активов, еврооблигации помогают инвесторам в быстром формировании портфелей с минимальным риском.

Подавляющее большинство еврооблигаций выпускается международными корпорациями (примерно 2/3 всех еврооблигационных займов), остальные - примерно одинаковыми частями государственными органами и международными организациями. Итак, рынок еврооблигаций - важный источник финансирования средне-и долгосрочных инвестиций транснациональных корпораций, тогда как государства используют еврооблигационные займы для покрытия дефицита госбюджета и рефинансирования старых займов.

Облигации международного рынка можно разделить на три большие категории:

1) облигации с фиксированной ставкой процента (самым распространенным инструментом этой категории есть простая облигация - облигация с фиксированной процентной ставкой, без права досрочного погашения и конвертации в акции);

2) облигации с плавающей купонной ставкой (самым распространенным инструментом этой категории есть нота с плавающей ставкой - облигации, купонные платежи, по которым раз в шесть месяцев устанавливаются на уровне самой известной и репрезентативной процентной ставки денежного рынка (обычно ЛИБОР) плюс / минус определенная маржа, определяется степенью риска);

3) облигации, связанные с акциями эмитента (делятся на конвертируемые облигации, которые по желанию инвестора могут быть конвертированы в простые акции того же эмитента, облигации с варрантами на акции, дающие право на приобретение / покупку акций).

Стремление инвестиционных банков избежать повышенных рисков в условиях нарастания нестабильности на финансовых рынках и глобальных кризисных явлений привело к возникновению программы выпуска евронот, принадлежащих к краткосрочным долговым ценным бумагам еврорынка.

Евроноты - 1-6-месячные векселя или депозитные сертификаты (сроком от 7 до 365 дней), выпускаемых первоклассными заемщиками за пределами страны происхождения валюты в рамках среднесрочных кредитных программ с банковской гарантией (поддержкой) размещения. Они обеспечивают заемщику большую ликвидность большие гарантии предоставления кредита, возможность получения резервных кредитов и большая прибыль.

Одним из важных условий функционирования международного рынка кредитных ресурсов / долговых обязательств является защита от рисков и определения рейтинга стран и отдельных хозяйственных субъектов, являются заемщиками на международном финансовом рынке. Определение кредитного рейтинга, основанный на оценке экономического, политического и трансфертного рисков, имеет большое значение как для кредиторов, так и для заемщиков, в частности для кредиторов - дает возможность генерировать стратегии кредитования, соответствующие уровням риска стран-заемщиков; для стран-заемщиков определения рейтинга открывает соответствующие возможности по привлечению средств на международном финансовом рынке.

Международные рынки титулов (или прав) собственности - сфера купли-продажи ценных бумаг, которые удостоверяют участие инвестора в капитале предприятий. К таким ценным бумагам относятся акции и депозитарные расписки.

На сегодня глобализация рынка титулов собственности еще не достигла уровня, присущего, например, мировом рынке валют или международном рынке долговых обязательств. Большинство акций, продаваемых на национальных фондовых рынках США и других промышленно развитых стран, эмитированные местными корпорациями. Хотя склонность инвесторов покупать акции национальных компаний оказывается еще достаточно отчетливо, однако сейчас участились случаи «глобальных» эмиссий акций ТНК. На протяжении последних десятилетий многонациональные корпорации активно включились в процесс эмитирования своих акций специально с целью их распространения в других странах. Чтобы выйти с такими эмиссиями на международный рынок, они вносят свои акции в курсовые бюллетени на биржах разных стран. Некоторые ТНК для эмиссии и одновременного размещения акций на зарубежных рынках объединяются в синдикаты.

Точных данных об объемах международного рынка титулов собственности нет. По приблизительным оценкам объем международного движения капитала, связанного с покупкой акций, достиг около 200 млрд долл. США, из которых более 60 млрд приходилось на фондовые рынки развивающихся стран. Процессы приватизации в странах с переходной экономикой и развивающихся странах, стимулируют рост этого важного сегмента международного финансового рынка. В то же время мобилизация финансовых ресурсов с помощью акций свойственна компаниям продвинутых стран (например, с 42 404 компаний, осуществивших эмиссию акций В 1996 p., Доля развитых стран составляла почти 46%, в то время как развивающиеся - около 21 стран с переходной экономикой - 2,4%).

К ценным бумагам, обращающимся на международных рынках средне- и долгосрочного капитала, относятся евроакции. Евроакции- акции, эмитируемые международными кредитно-финансовыми институтами и размещаются одновременно на разных рынках. Этот вид ценных бумаг появился в начале 1980-х годов в дополнение к облигациям, конвертируемых в акции, и иностранных акций. Иностранные акции, которые предшествовали появлению евроакций, были двух видов: те, которые эмитировались и котировались в иностранном финансовом центре, и те, которые продавались в различных странах, но котировались только в стране эмиссии.

Евроакции продаются на еврорынках и котируются в любом финансовом центре (преимущественно в Лондоне, а также в Люксембурге и Сингапуре). Продажа осуществляется международными банковскими синдикатами по евровалюты.

Национальные рынки значительно влияют на международный рынок ценных бумаг; степень воздействия зависит от объема и развитости каждого из этих рынков. Одним из важнейших показателей рынка является его капитализация. Капитализация рынка - показатель, отражающий рыночную стоимость всех компаний, участвующих в операциях на фондовом рынке. Рыночная стоимость компаний определяется как произведение курсовой стоимости ее акций на количество акций, находящихся в обращении. Самый высокий показатель капитализации имеет рынок акций США, второе место занимает рынок Японии, а три крупнейших рынки мира (США, Японии и Великобритании) имеют общий показатель капитализации, составляет 77% мирового рынка акций. Капитализация рынка США, например, в 10 раз превышает этот показатель рынке Германии, а капитализация рынка Японии более чем в ЗО раз больше, чем на рынке Италии. Если сравнить показатель капитализации рынка с размером ВВП, то Япония и Великобритания имеют высокие показатели капитализации рынка, достигают свыше 100% от ВВП, тогда как в США этот показатель составляет 42% от ВВП и является достаточно близким к аналогичным показателям Канады, Австралии и Швейцарии. В Италии, Германии и Франции показатели капитализации рынков относительно ВВП низкие, поскольку здесь компании в процессе мобилизации средств оказывают предпочтение не выпуска акций, а привлечению банковских кредитов.

Рейтинговые места в мировой классификации развитых рынков ценных бумаг расположены в такой последовательности: США, Япония, Великобритания, Германия, Франция, Канада, Швейцария, Италия, Австралия. Относительно рынков, которые возникают, развиваются, то наиболее существенные изменения на международных фондовых рынках, которые происходят в течение последних десятилетий, обусловлены именно быстрым развитием национальных рынков стран Латинской Америки и Азии, некоторые из которых достигают качественных и количественных критериев развитых фондовых рынков.

Почти за 50 лет своего существования еврорынок создал финансовые инструменты, способствующие не только эффективному размещению и мобилизации финансовых ресурсов, но и дают возможность управлять рисками и осуществлять спекулятивные операции. Речь идет о международных рынках производных финансовых инструментов.

Международные рынки производных финансовых инструментов (деривативов)

охватывают оборот группы новых финансовых инструментов, используемых для передачи или нейтрализации рисков.

Финансовые деривативы - инструменты торговли финансовым риском, стоимость которых привязана к цене других активов (цены товаров или акций, курса валюты, процентной ставки). Различают два механизма обращения финансовых деривативов:

1) торговля деривативами на биржах;

2) торговля деривативами вне бирж.

В операциях хеджирования, как и в спекулятивных операциях, обычно используются различные модификации трех разновидностей срочных сделок:

Классические срочные контракты (форварды и фьючерсы)

Срочные сделки с правом отказа от их выполнения (опционы)

Срочные контракты, осложненные встречными обменными операциями, связанными с немедленной поставкой (валютные и долговые свопы).

Фьючерсный контракт - обязательство купить или продать определенное количество финансовых инструментов или продукта по согласованной сторонами соглашения ценой на срочной бирже.

Форвардный контракт - договор купли-продажи товара, иностранной валюты или финансового инструмента с поставкой и расчетом в будущем. Форвардный контракт заключается на гибких условиях: может быть установлено любые сроки и суммы операций и не требуется внесение гарантированного депозита.

Опцион - разновидность срочной сделки, которая предоставляет его владельцу (не обязывает, как форвард или фьючерс) право купить (Call Option) или продать (Put Option) товар, валюту или финансовый инструмент в течение определенного срока по оговоренной цене в обмен на уплату определенной суммы (маржи, премии). Опцион не является обязательным к исполнению, используется для хеджирования и спекуляции.

Различают два вида многоуровневых срочных сделок, осложненных встречными обменными операциями, связанными с немедленной поставкой валюты:

Валютные свопы сочетают разнонаправленные обмены валют с немедленной (спот) и срочной (форвард) поставкой;

Долговые (купонные) свопы обеспечивают обмен валюты как основной суммы долга, так и доходов от займа в виде процентов.

Итак, срочные сделки - сделки купли-продажи валютных и финансовых ресурсов, в рамках которых платеж (поставка определенной суммы в конкретных денежных единицах) осуществляется в обязательном порядке через установленный промежуток времени (обычно от одной недели до полугода).

В середине 90-х годов XX в. общий годовой объем контрактов, заключенных на торговлю финансовыми деривативами, достиг 27 трлн долл. США. При этом ежедневный объем торговли на внутренних и международных рынках превысил 2 трлн долл. США. Сейчас рынок финансовых деривативов быстрыми темпами глобализирующемся мире. Большая часть торговли этими финансовыми инструментами приходится на международный финансовый рынок.