Стимулирующая функция ссудного процента заключается в стимулировании. Функции ссудного процента и его роль в рыночной экономике. Ссудный процент и его роль в экономике страны

1. Природа, сущность и формы ссудного процента

4. Система процентных ставок

1. Природа и сущность ссудного процента

Общей материальной базой возникновения ссудного процента являются товарно-денежные отношения. Плата за кредит как неотъемлемая часть производственных отношений предполагает определенную ступень экономического развития, такой этап товарного производства, который характеризуется регулярным денежным обращением. Непосредственной экономической основой возникновения процента являются кредитные отношения.

Ссудный процент — объективная экономическая категория, представляющая собой своеобразную цену ссуженной во временное пользование стоимости (ссудного капитала).

Его возникновение обусловлено наличием товарно-денежных отношений, которые, в свою очередь, базируются на развитии отношений собственности. Ссудный процент возникает, когда один собственник передает другому определенную стоимость во временное пользование, как правило, с целью ее производительного потребления.

Движение ссуженной стоимости происходит по формуле:

Д — Д’, т.е. Д’ — Д = DД,

Где Д — ссужаемая стоимость;

Д’ — наращенная сумма долга;

DД — приращение к ссуде, выступающее в виде платы за кредит.

Субъектами отношений по поводу ссудного процента являются кредитор и заемщик, выступающие в данном случае как получатель и плательщик процента. Для кредитора цель сделки состоит в получении определенного дохода на ссуженную стоимость; предприниматель привлекает средства также с целью увеличения прибыли. Ее размер зависит от цены продукции и затрат на ее производство. Когда предприниматель привлекает заемные средства, то из прибыли он должен уплатить проценты. Столкновение интересов собственника средств и предпринимателя, пускающего их в оборот, приводит к разделению прибыли на вложенные средства между заемщиком и кредитором. Доля последнего выступает в форме ссудного процента.

Процент фиксирует отношения кредитора и заемщика. Совпадение субъектов отношений по поводу ссудного процента и кредитных отношений не означает, однако, тождественности этих отношений. Специфика отношений по поводу ссудного процента выражается в следующем:

— в отличие от кредита, для которого характерно возвратное движение стоимости, уплата процента не предполагает его возврат, она выступает как передача части стоимости получателю процентных сумм без получения эквивалента;

— если при кредите собственность на ссужаемую стоимость остается у кредитора, стоимость передается заемщику во временное пользование и по истечении срока возвращается к кредитору, то при уплате процента право собственности переходит от заемщика к кредитору;

— различается характер движения стоимости – при кредите происходит авансирование средств, при уплате процента – завершение кругооборота стоимости, передача процентной суммы от заемщика к кредитору;

— размеры стоимости – движение кредита на завершающей стадии выступает как движение эквивалентной стоимости, процент же представляет собой движение приращения ссуженной стоимости;

— возврат суммы кредита и уплата процента могут не совпадать во времени (например, при просроченности ссуд, когда заемщик выплачивает сначала процент, а затем сумму кредита и др.);

— различие между кредитом и ссудным процентом отражается в кредитном договоре в виде двух обязательств6 возврата кредита и уплаты процента;

— возникновение кредита и процента относится к различным стадиям воспроизводства: кредит возникает в сфере обмена (перераспределения), процент – в сфере распределения. Наряду с такими категориями, как прибыль, рента, процент является распределительной категорией.

Природа и сущность ссудного процента по-разному трактуются в экономической литературе.

В марксистской теории ссудный процент рассматривается как иррациональная форма цены товара ссудный капитал. Как известно, товар обладает двумя свойствами: потребительной стоимостью и стоимостью. Потребительная стоимость (полезность) товара ссудный капитал состоит в его способности приносить добавочную стоимость в форме ссудного процента. Процент представляется ценой, которая уплачивается кредитору за пользование ссудным капиталом. Однако если цена выражает стоимость товара, то процент выражает возрастание стоимости денежного капитала, то есть его потребительную стоимость и потому выступает иррациональной формой цены товара ссудный капитал.

Источником образования ссудного процента является прибавочная стоимость, полученная в процессе производства, которая делится на две части: предпринимательский доход (вознаграждение функционирующего капитала за предпринимательскую деятельность) и ссудный процент (доход капитала – собственности).

Согласно теории предельной полезности ссудный процент возникает в связи с психологическим предпочтением к потреблению и получению дохода сегодня, а не в будущем. Процент выступает как компенсация кредитора, отказывающегося от текущего потребления материальных благ.

Согласно теории чистой производительности капитала процент возникает в результате обмена суммы текущих благ на большую сумму будущих благ. Производительное потребление капитала способствует повышению эффективности производства и приросту выпуска продукции (чистой производительности капитала), который измеряется уровнем процента.

В экономической литературе советского периода ссудный процент трактовался в соответствии с марксистской теорией – как иррациональная форма цены ссудный капитал. Для условий социализма ссудный процент трактовали как средство снижения себестоимости продукции средство возмещения расходов банка (20-30-е гг.). Позже в качестве экономической основы ссудного процента стало рассматриваться социалистическое накопление, а сам ссудный процент – как часть накоплений предприятий, часть чистого дохода. Теория ссудного процента развивалась в рамках теории ссудного фонда.

Ссудный процент выступает в различных формах. Их классификация определяется такими признаками, как: формы кредита, виды операций кредитных организаций, сроки кредита, виды кредитных организаций и др.

Так, по формам кредита выделяют: коммерческий, банковский, потребительский процент, процент по лизинговым сделкам, процент по государственному кредиту, международному кредиту и пр. По видам операций кредитных организаций – депозитный процент, процент по ссудам, учетный процент по вексельным операциям, процент по МБК, долговым ценным бумагам и др. По срокам – процент по краткосрочным, средне- и долгосрочным ссудам.

2. Функции и роль ссудного процента

Вопрос о функциях ссудного процента относится к дискуссионным. В качестве функций называют функцию стимулирования, функцию распределения прибыли, функцию сохранения ссуженной стоимости, а также регулирующую функцию, которая содержит элементы стимулирования и распределения.

В рыночной экономике процент выполняет функцию регулирования производства посредством распределения кредитных вложений среди различных отраслей, предприятий, инвестиционных проектов. Он является важным стимулом превращения свободного денежного капитала в реальный и ссудный капитал. Уровень ссудного процента складывается на основе соотношения спроса и предложения кредита и отражает изменение экономической конъюнктуры. Стимулы к дополнительным инвестициям с привлечением кредита будут сохраняться до тех пор, пока ожидаемая норма прибыли превышает текущую норму процента.

В переходных экономиках, в силу недостаточного развития денежных рынков, инфляции, особенностей государственного регулирования и иных факторов, данная функция в полной мере не реализуется.

В современной российской экономике реализация регулирующей роли ссудного процента выражается в следующем:

— ссудный процент способствует урегулированию спроса и предложения на кредитные ресурсы, рациональному сочетанию собственных и заемных средств;

— процентная политика, проводимая ЦБ, воздействует на направленность общей динамики процентных ставок;

— с помощью процента осуществляется регулирование депозитной базы коммерческих банков, их кредитных операций и ликвидности.

Роль ссудного процента выступает как результат реализации его функций. Ссудный процент влияет на уровень и структуру производства. Путем регулирования ставки процента осуществляется воздействие государства на объемы производства, занятости и цены. Мягкая кредитная политика, предполагающая снижение процентных ставок, ведет к увеличению инвестиций и росту производства, жесткая – сдерживает экономическую конъюнктуру. Ссудный процент стимулирует аккумуляцию временно свободных денежных ресурсов и является эффективным инструментом их перераспределения.

3. Формирование уровня ссудного процента

Теории ссудного процента исходят из наличия неразрывной взаимосвязи между спросом и предложением средств, объемом сбережений и инвестиций, процентом и доходом как элементами единой системы.

Эта взаимосвязь проявляется следующим образом. При сложившемся уровне дохода на инвестиции норма ссудного процента формируется под воздействием соотношения спроса и предложения. При неизменной норме процента уровень дохода в реальном секторе экономики определяется объемом сбережений и инвестиций. Денежная сфера и реальный сектор взаимосвязаны. Изменения в соотношения спроса и предложения денежных средств ведут к изменению нормы процента, что, в свою очередь, влияет на формирование спроса на инвестиции и получение дохода. При сложившееся уровне ссудного процента в реальном секторе к реализации будут приняты те инвестиционные проекты, которые обеспечивают превышение нормы чистой прибыли над уровнем ссудного процента. Рост уровня процента приведет к сокращению объемов инвестиций и переливу денежных средств из реального сектора в денежный, и наоборот.

Рассмотренный механизм формирования уровня ссудного процента базируется на разработках ряда направлений, которые внесли весомый вклад в развитие теории данной проблемы.

Классическая теория . Основными переменными, которые воздействуют на норму процента даже в краткосрочном аспекте, являются инвестиции и сбережения. Простая реальная модель рынка облигаций включает функцию спроса и предложения облигаций и равновесную норму процента, которая устанавливается в точке их равенства. Предполагается, что спрос и предложение облигаций равны сбережениям и инвестициям, и, следовательно, условие равновесия можно также представить в виде:

S (i) = I (i),

т. е. норма процента определяется равновесием планируемых сбережений и инвестиций.

Если процентные ставки ниже уровня i, возникает избыток спроса за заемные средства (предложения облигаций), процентные ставки растут, стимулируя сбережения до тех пор, пока спрос и предложение не будут сбалансированы на уровне i, в обратной ситуации возникает избыток заемных средств, процентные ставки снижаются с тем, чтобы стимулировать заимствования.

Неоклассическая теория ссудных фондов , разработанная экономистами стокгольмской и кембриджской школ, расширяет понятие спроса и предложения капитала, дополняя его спросом на кассовую наличность и приростом денежной массы. В этом случае поток спроса на облигации приравнивается к сумме планируемых сбережений и некоторому приросту денежной массы за период, или

BD — S (i) + MS,

где MS — прирост денежной массы за определенный период времени.

Признается, что спрос на заемные фонды (или поток предложения облигаций) вызывается потребностью финансирования производственных инвестиций, а также спросом на кредит со стороны тех, кто стремится увеличить свою кассовую наличность, что можно выразить следующей функцией:

BS = I(i) + MD (i),

где MD (i) — денежный спрос с целью увеличения кассовой наличности.

Условие равновесия рынка при этом получит следующее выражение:

S (i) + МD = I (i) + MS (i).

В интерпретации этой теории норма процента выступает в значительной степени денежным феноменом. Она определяется как реальными факторами (сбережениями и инвестициями), так и денежными (спросом на деньги и их предложением), причем уровень процента может быть изменен непосредственно за счет влияния последних.

Кейнсианская теория. Здесь норма процента определяется как вознаграждение за расставание с ликвидностью. Дж. Кейнс отмечал, что процент — это «цена, которая уравновешивает желание держать богатство в форме наличных денег с имеющимся количеством наличных денег», т. е. количество денег в обращении — еще один фактор, который наряду с предпочтением ликвидности при данных обстоятельствах определяет действительную норму процента. Таким образом, уровень процента с учетом заданного дохода изменяется в прямом отношении к степени предпочтения ликвидности и в обратном — к количеству денег в обращении.

M’ = L"(y, i),

где М’ - количество денег;

L ‘ — функция предпочтения ликвидности.

Предпочтение ликвидности Дж. Кейнс ставит в зависимость от следующих основных мотивов: операционного, страхового и спекулятивного. Операционный мотив определяет необходимость иметь часть активов в ликвидной форме для финансирования текущих расходов, страховой – сохранять резерв наличности сверх минимальной суммы для финансирования непредвиденных расходов. Спекулятивный мотив влияет на предпочтение ликвидности следующим образом: при высоких процентных ставках, когда цена облигаций низкая, объем наличиных денег будет уменьшаться, поскольку люди будут приобретать ценные бумаги, как для получения доходов в виде процентов сегодня, так и для получения потенциальной выгоды от продажи ценных бумаг после падения процентных ставок.

Дж. Кейнс определил, что график предпочтения ликвидности L = L (у, i), отражающий связь количества денег с нормой процента, представляет плавную кривую, которая падает по мере роста объема денежной массы. В точке пересечения функции с заданным предложением денежных средств (М) будет получена равновесная для настоящего момента норма процента (i 0). Особенность кейнсианской теории состоит в предположении, что норма процента складывается в результате взаимодействия спроса и предложения денежных средств. Причем процент рассматривается как «в высшей степени психологический феномен».

Уровень ссудного процента в условиях рыночной экономики является результатом сложного взаимодействия ряда факторов, что учитывается при анализе современного механизма его формирования.

Уровень ссудного процента стремится к средней норме прибыли. При условии свободного перелива капитала последний будет направляться в те секторы, где больше норма прибыли. Если уровень дохода в реальном секторе выше ссудного процента, произойдет перемещение средств из финансового сектора в реальный, и наоборот.

На отклонение величины ссудного процента от средней нормы прибыли оказывают воздействие следующие факторы.

Макроэкономические факторы:

— достигнутый в стране уровень накопления денежного капитала и сбережений;

— соотношение спроса и предложения заемных средств;

— уровень развития финансовых рынков;

— международная миграция капиталов, состояние национальных валют, состояние платежного баланса;

— характер и уровень рисков;

денежно-кредитная политика ЦБ;

— инфляция и инфляционные ожидания;

— система налогообложения.

Частные факторы определяются конкретными условиями хозяйственной деятельности субъектов кредитной сделки, характером операций и степенью риска.

Западными экономистами признается положение о том, что на макроуровне рыночная норма процента испытывает непосредственное влияние инфляционных процессов. Причем данный подход поддерживается сторонниками различных теорий ссудного процента. Это положение впервые было выдвинуто И. Фишером, который определял номинальную ставку процента как функцию реальной нормы процента и ожидаемого темпа инфляции:

i = r + е,

где i - номинальная или рыночная ставка процента;

R – реальная ставка процента;

Е — темп инфляции.

Только в особых случаях, когда на денежном рынке не происходит повышения цен, реальная и номинальная процентные ставки совпадают. Если номинальная ставка процента растет быстрее темпа инфляции, реальная ставка процента является положительной, обратная ситуация формирует отрицательную ставку процента, которая, по существу, взимается с вкладчика. В нормальных условиях реальная процентная ставка должна быть положительной величиной.

Данная формула может служить для приближенного определения номинальной процентной ставки и дает приемлемые результаты только при небольших значениях r и е. В противном случае применяется другой подход, учитывающий необходимость компенсации и по начисляемой сумме платы за кредит. Номинальная процентная ставка определяется по формуле:

I = (1 + г)(1 +е) — 1 = r + e + r е

И соответственно уровень реального процента выражается как

1 + i

г = ---- — 1

1 + e

В целом механизм формирования рыночной процентной ставки может быть представлен следующим образом:

I = r + e + RP +LP + MP,

где r – реальная ставка процента по «безрисковым» операциям, в случае, когда уровень инфляции равен нулю;

E – премия, эквивалентная уровню инфляционных ожиданий на срок долгового обязательства;

RP – премия за риск неплатежа, определяемая, прежде всего, уровнем кредитоспособности заемщика. Ее уровень можно выразить в виде разницы между процентными ставками по долговым обязательствам заемщиков (эмитентов), имеющих различную рейтинговую оценку (в сравнении с наивысшей) при прочих равных параметрах;

LP – премия за риск потери ликвидности;

MP – премия за риск с учетом срока погашения долгового обязательства.

4. Система процентных ставок

Ставка или норма ссудного процента – это относительная величина процентных платежей на ссудный капитал за определенный период времени. Она рассчитывается как отношение абсолютной суммы процентных платежей за год к величине ссудного капитала.

Процентные ставки могут быть фиксированными и плавающими. Фиксированная процентная ставка устанавливается на весь период пользования заемными средствами без одностороннего права ее пересмотра. Плавающая процентная ставка складывается из двух частей: фиксированной величины, обычно неизменной в течение всего периода, и подвижной, которая меняется в соответствии с рыночной ситуацией.

Система процентных ставок включает ставки финансовых рынков: ставки по банковским депозитам и кредитам, казначейским, корпоративным и банковским векселям, проценты по государственным и корпоративным облигациям и др.

Дифференциация процентных ставок определяется целым рядом факторов: видом кредита, сроком ссуды, ее размером, кредитоспособностью заемщика, степенью кредитного риска и качеством обеспечения ссуды, налогообложением, степенью конкуренции в банковском деле.

Официальная ставка ЦБ может быть двух видов: ставка по редисконтированию (переучету ценных бумаг коммерческих банков) и ставка по рефинансированию (уровень платы за кредитные ресурсы, предоставляемые ЦБ коммерческим банкам). Ставка рефинансирования является более высокой, чем учетная (на 0,5-2 п.п.), т.к. ссудные операции банков являются более дорогими, чем торгово-комиссионные, связанные с покупкой ценных бумаг. ЦБ может устанавливать несколько официальных ставок в зависимости от срока, надежности, классности, обеспечения и иных условий. В России ЦБ не проводи операции по переучету векселей.

Обычно четкое различение указанных ставок не проводится, и ставку рефинансирования называют учетной ставкой. Учетная процентная ставка рассматривается как официальная ставка кредитования коммерческих банков со стороны ЦБ, один из основных инструментов регулирования денежного обращения.

Банковские процентные ставки. Банковский процент — одна из наиболее развитых в России форм ссудного процента. Он возникает в том случае, когда одним из субъектов кредитных отношений выступает банк. Как и любая кредитная организация, банк размещает в ссуду, прежде всего, не собственные, а привлеченные средства. Доля дохода, получаемая банком, представляет собой компенсацию за посредничество, риск невозврата долга и оценку кредитоспособности заемщика. Риск активных операций выше риска по пассивным операциям. В последнем случае банк принимает на себя риск неплатежей по ссудам и несет затраты по оценке кредитоспособности клиентов.

Кредитные ставки. При определении ставки процента по каждой кредитной сделке коммерческий банк учитывает: уровень базовой процентной ставки и премию за риск. Базовая процентная ставка рассчитывается по формуле:

П баз. = С 1 + С 2 +М п,

где С 1 – средневзвешенная реальная цена отдельных кредитных ресурсов в плановом периоде; цена отдельных кредитных ресурсов устанавливают на основе их рыночной номинальной цены и корректировки на ному обязательного резерва, депонируемого в ЦБ;

С 2 – отношение планируемых расходов по обеспечению работы банка к ожидаемому объему размещенных средств;

М п — плановый уровень прибыльности ссудных операций с минимальным риском.

Премия за риск дифференцируется в зависимости от кредитоспособности заемщика, наличия обеспечения по ссуде, срока кредита, кредитной истории клиента и т.д.

К частным факторам, лежащим в основе определения уровня процента по активным операциям банка, относятся: себестоимость ссудного капитала; кредитоспособность заемщика; цель ссуды; характер обеспечения; срок и объем предоставляемого кредита.

Депозитные ставки. Уровень банковского процента по пассивным операциям, помимо общих факторов, зависит от: срока и размера привлекаемых ресурсов; надежности коммерческого банка; прочности взаимоотношений с клиентом. Депозитные ставки всегда ниже кредитных на несколько пунктов, за счет которых покрываются расходы на обеспечение работы банка и формируется прибыль. Эта разница называется «спред» или «процентная маржа». Процентная маржа (Мфакт), рассчитывается как разность между средними ставками по активным (Па) и пассивным операциям банка (Пп):

Мфакт = Па — Пп

Основными факторами, влияющими на размер процентной маржи, являются объем и состав кредитных вложений и их источников, сроки платежей, характер применяемых процентных ставок и их движение.

Для эффективного управления доходом от ссудных операции определяется и анализируется минимальная процентная маржа, характеризующая сложившуюся величину затрат, не покрытых полученными комиссиями и прочими доходами, на каждый рубль продуктивно размещенных средств:

Рб — Дп

Ммин = ————— * 100 %

Ад

где Рб — расходы по обеспечению функционирования банка (все расходы кроме сумм начисленных процентов);

Дп - прочие доходы кредитного учреждения (доходы за исключением поступлений по активным операциям банка); возмещение клиентами почтовых и телеграфных расходов, поступившая плата за услуги, оказанные предприятиям, проценты и комиссии, дополученные за прошлые годы и востребованные проценты и комиссии, излишне уплаченные клиентам в прошлые годы; прочие доходы;

Aд - актив баланса банка, приносящий доход на вложенные средства: кредитные вложения, приобретенные ценные бумаги, средства, перечисленные предприятиям для участия в их хозяйственной деятельности, и др.

Верхняя граница процента за кредит определяется рыночными условиями, а нижняя – затратами банка по привлечению средств и обеспечению банковской деятельности.

Межбанковские процентные ставки – это процентные ставки кредита на межбанковском кредитном рынке. Этот рынок выступает как оптовый рынок кредитных ресурсов, обеспечивающий коммерческим банкам доступ к ресурсам для целей обеспечения ликвидности и получения доходов по временно свободным денежным средствам.

Наиболее известной ставкой на международной финансовом рынке является ЛИБОР — Лондонская межбанковская ставка предложения.

В широком смысле – это шкала процентных ставок, которые применяются лондонскими банками, выступающими на евровалютном межбанковском рынке с предложением средств в разных евровалютах и на разные сроки: 1, 2, 6 и 12 месяцев. Каждый крупный лондонский банк самостоятельно устанавливает и изменяет ставку ЛИБОР в зависимости от складывающейся конъюнктуры на валютном рынке.

ЛИБОР — в узком смысле — средняя процентная ставка по ставкам ЛИБОР. Официальной фиксации ставки ЛИБОР не существует.

По традиции ставки ЛИБОР применяются в качестве базисных при предоставлении банковских кредитов на условиях плавающей процентной ставки. При корректировке ставки на очередной процентный период обычно берется оговоренная в контракте ставка ЛИБОР, зафиксированная за 2 дня до начала нового процентного периода.

ЛИБИД — London Interbank Bid Rate (LIBID) — средняя процентная ставка крупнейшими лондонских банков при покупке межбанковских кредитов.

Российский межбанковский рынок представляет собой рынок преимущественно краткосрочных ресурсов, основной объем сделок заключается на условиях «овернайт». Процентные ставки зависят от рыночной конъюнктуры, а также от оценки платежеспособности коммерческого банка, проводимой в процессе установления и пересмотра лимита кредитного риска на банк-контрагент.

Основные виды ставок:

МИБОР (Moscow Interbank Offered Rate) — средняя процентная ставка от ежедневно заявляемых крупнейшими московскими банками ставок размещения межбанковских кредитов.

МИБИД — Moscow Interbank Bid Rate (MIBID) — средняя процентная ставка от ежедневно заявляемых крупнейшими московскими банками ставок привлечения межбанковских кредитов.

ИНСТАР Interbank Short-Term Actual Rate (INSTAR) — процентные ставки московского межбанковского рынка, рассчитываемые по результатам реальных сделок, заключенных банками.

Уровень процента на межбанковском денежном рынке при прочих равных условиях, как правило, превышает норму депозитного процента, так как учитывает затраты и интересы кредитной организации, предоставляющей ссуду.

При проведении коммерческими банками процентной политики по активным и пассивным операциям используются определенные подходы к анализу процентного риска, в частности, ГЭП- анализ.

Все активы и пассивы делят на четыре категории в соответствии с быстротой регулирования процентных платежей и перехода на новый уровень ставок:

А. Активы и пассивы, по которым применяется немедленный и полный пересмотр процентных ставок при изменении рыночных условий.

В. Полное регулирование в течение трех месяцев.

С. Активы и пассивы, по которым ставки пересматриваются в период, превышающий три месяца.

D. Активы и пассивы с полностью финансированными ставками.

Взаимодействие этих факторов определяется путем сопоставления первых двух категорий активов (А + В) с аналогичными пассивами с учетом сложившейся рыночной ситуации. В период, когда процентные ставки растут, для банка более благоприятно соотношение, когда число активов с подвижными процентными ставками превышает соответствующую величину пассивов, в связи с чем увеличивается разрыв в ставках по активным и пассивным операциям — растет процентная маржа. При падении рыночного уровня процента желательно придерживаться обратного соотношения и подкреплять активы с фиксированными ставками за счет пассивов, характеризующихся срочностью пересмотра платежей по процентам.РОЛЬ И ЗНАЧЕНИЕ ПРОЦЕНТА ЗА КРЕДИТ В СОВРЕМЕННОЙ ЭКОНОМИКЕ РОЛЬ ВЫРУЧКИ ОТ РЕАЛИЗАЦИИ ПРОДУКЦИИ В ФОРМИРОВАНИИ ФИНАНСОВЫХ РЕСУРСОВ

Природа и сущность ссудного процента. Ссудный процент возник в сфере кредитных отношений и потому его природа кредитная. Если рассматривать математическое понятие - «процент», то он представляет собой сотую часть целого. Соответственно с математической точки зрения ссудный процент - сотая часть целого, которым для ссудного процента является ссуда. Однако с экономической точки зрения такой подход к определению ссудного процента совершенно ошибочный по следующим причинам.

К. Маркс, рассматривая ссудный процент и капитал, его приносящий, отмечал, что потребительной стоимостью ссудного капитала является его способность приносить прибыль. Понятно, что эту прибыль ссудный капитал приносит его владельцу - кредитору. Однако условием того, что владелец денег - кредитор получит прибыль, является обязательное отчуждение на время на возвратной основе этого ссудного (денежного) капитала от его владельца. Другими словами, владелец денежного капитала должен передать на время стоимость и потребительную стоимость этого капитала (как специфический товар) заемщику. Это означает, что кредитор передает заемщику только право пользования ссудой. Собственность на нее остается за кредитором. «Но заемщик, - как отмечал К. Маркс, - должен возвратить капитал как реализованный капитал, т. е. как стоимость (денежного капитала, переданного во временное пользование - Л. Р.) плюс прибавочная стоимость (процент); а процент может быть только частью реализованной заемщиком прибыли».

Таким образом, ссудный процент представляет собою часть прибыли, полученную заемщиком от предпринимательской деятельности. Соответственно, ссудный процент распределяет полученную заемщиком прибыль на две части-часть, оставляемую заемщиком себе в качестве предпринимательского дохода1 и часть, передаваемую заемщиком кредитору. Из этого следует, что судный процент представляет собой плату за пользование ссудой.

Функции ссудного процента. Ссудный процент, как и любая экономическая категория, выполняет функции, отражающие простейшее проявление специфических сторон его сущности.

Ссудному проценту присущи три функции, наиболее полно раскрывающие его специфическую сущность:

Распределительно-стимулирующая;

Сохранения стоимости ссудного капитала;

Инвестиционная.

12.4. Границы ссудного процента и источники его уплаты

Верхняя граница банковского процента определяется в основном рыночной ценой кредитов, а также надежностью и кредитоспособностью конкретного заемщика.

Нижняя граница банковского процента определяется внутренними издержками кредитного управления (отдела) банка.

Под системой банковского кредитования понимают ее следующие элементы:

Порядок и степень участия собственных средств заемщиков в кредитуемой операции;

Целевое назначение кредита;

Методы кредитования;

Формы ссудных счетов;

Способы регулирования ссудной задолженности;

Формы и порядок контроля за целевым и эффективным использованием ссудных средств и своевременным их возвратом.

Банк заинтересован в повышении степени участия собственных средств заемщиков в кредитуемой операции. В этом случае снижаются риски невозврата кредита.

Допустим, что банк финансирует 15% стоимости строительства фирмы по производству автомобилей, а сама фирма - остальные 85%. В этом случае при невозврате банковского кредита можно наложить арест на остальные уже вложенные в строительство средства. Кроме того, фирма, которая в основном сама финансирует свой проект, более ответственно относится к его своевременной реализации.

В кредитном договоре определяется цель использования кредита заемщиком, а банк должен следить за его использованием по назначению.

Основным элементом в системе банковского кредитования являются методы кредитования, под которыми понимаются способы выдачи и погашения кредита.

В мировой практике существует два основных метода предоставления кредита:

В индивидуальном порядке выдается срочная ссуда на удовлетворение целевой потребности;

Открывается кредитная линия. Открытая кредитная линия (в пределах лимита) позволяет оплатить за счет кредита любые расчетно-денежные документы, предусмотренные в кредитном договоре. Кредитная линия открывается в основном на 1 год.

Кредитная линия открывается первоклассным клиентам или под полное обеспечение.

На практике в России используются оба способа кредитования.

Для кредитования открываются счета для заемщиков:

Специальные - для постоянных заемщиков;

Простые ссудные счета - для выдачи разовых ссуд;

Контокоррентные счета и счета овердрафт - для первоклассных заемщиков.

Помимо двух основных видов кредитования на практике используются усложненные формы предоставления кредитов в виде аккредитива, кредиты с использованием векселей, факторинга, форфейтинга, лизинга и т.д., которые удовлетворяют потребности клиентов банков.

Основным источником уплаты процентов по кредиту являются доходы предприятия. При этом большая часть этой суммы относится на затраты. А меньшая часть - свыше нормы установленной Банком России

Ссудный процент имеет определенный уровень, или норму. Норма процента представляет собой отношение суммы годового дохода, получаемого на ссудный капитал, к сумме капитала, отданного в ссуду. Если, например, ссудный капитал равен 100 тыс. долл., а годовой доход с него - 3 тыс. долл., то норма процента составит 3, (3000/100 000*100)

Норма процента устанавливается посредством механизма конкуренции на рынке ссудных капиталов и зависит в каждый данный момент от соотношения между предложением ссудных капиталов и спросом на них. Следует различать рыночную норму процента, существующую в каждый данный момент на денежном рынке, и среднюю норму процента, т.е. норму процента за весь промышленный цикл в среднем. Норма процента подвержена колебаниям вследствие изменений размеров предложения ссудных капиталов и спроса на них.

Банковская система - совокупность различных видов национальных банков и кредитных учреждений, действующих в рамках общего денежно-кредитного механизма. Банковская система включает центральный банк, сеть коммерческих банков и других кредитно-расчётных центров. Центральный банк проводит государственную эмиссионную и валютную политику, является ядром резервной системы. Коммерческие банки осуществляют все виды банковских операций

Структура банковской системы

В странах с развитой рыночной экономикой сложились двухуровневые банковские системы. Верхний уровень системы представлен центральным (эмиссионным) банком. На нижнем уровне действуют коммерческие банки, подразделяющиеся на универсальные и специализированные банки (инвестиционные банки, сберегательные банки, ипотечные банки, банки потребительского кредита, отраслевые банки, внутрипроизводственные банки), и небанковские кредитно-финансовые институты (инвестиционные компании, инвестиционные фонды, страховые компании, пенсионные фонды, ломбарды, трастовые компании

Типы банковских систем

Международная практика знает несколько типов банковских систем:

распределительную централизованную банковскую систему;

рыночную банковскую систему;

банковскую систему переходного периода.

Элементами банковской системы являются банки, некоторые спе╜циальные финансовые институты, выполняющие банковские операции. но не имеющие статуса банка, а также некоторые дополнительные уч╜реждения. образующие банковскую инфраструктуру и обеспечивающие жизнедеятельность кредитных институтов.

онятие, структура и элементы кредитной системы. Типы кредитных систем

Кредитная система – это совокупность элементов, которая призвана реализовать свойства, характерные для кредита:

Стоимостной характер,

Обращаемость ссужаемой стоимости на возвратной основе,

Добровольный и временный характер функционирования в рамках определенного срока,

Соответствие потребностям кредитора и заемщика.

Кредитная система шире банковской системы!

Кредитная система – есть совокупность трех основных элементов:

1. кредитных учреждений;

2. кредитных отношений;

3. процессов и методов кредитования.

Структура кредитной системы.

кредитную систему можно представить в виде совокупности следующих блоков:

1) Фундаментальный блок.

2) Организационный блок.

3) Регулирующий блок.

Ежедневно ЦБ вносит до 20 изменений в нормативную базу.

В развитии этих блоков, кредитная система реализует свое единство и обеспечивает целостность, то есть выступает как система.

Денежная система – это форма организации денежного обращения в стране,

сложившаяся исторически и закрепленная национальным законодательством. Она

состоит из следующих элементов: денежной единицы, масштаба цен, вида денег,

эмиссионной системы, механизма денежно – кредитного регулирования.

Национальная валюта, обладая относительной самостоятельностью, также входит

в денежную систему страны.

9.Основные функции и виды деятельности Центрального банка Российской Федерации .

Основными целями деятельности Банка России являются:

защита и обеспечение устойчивости рубля, в том числе его покупательной способности и курса по отношению к иностранным валютам;

развитие и укрепление банковской системы Российской Федерации;

обеспечение эффективного и бесперебойного функционирования системы расчётов.

Основными задачами Банка России являются:

регулирование денежного обращения;

проведение единой денежно-кредитной политики;

защита интересов вкладчиков, банков;

надзор за деятельностью коммерческих банков и других кредитных учреждений;

осуществление операций по внешнеэкономической деятельности.

Банк России осуществляет свои функции в соответствии с Конституцией Российской Федерации и Федеральным законом «О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)» и иными федеральными законами. Согласно статье 75 Конституции Российской Федерации, основной функцией Банка России является защита и обеспечение устойчивости рубля, а денежная эмиссия осуществляется исключительно Банком России. В соответствии со статьёй 4 Федерального закона «О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)», Банк России выполняет следующие функции:

во взаимодействии с Правительством Российской Федерации разрабатывает и проводит единую денежно-кредитную политику;

монопольно осуществляет эмиссию (выпуск) наличных денег и организует наличное денежное обращение, а также утверждает графическое обозначение рубля в виде знака;

является кредитором последней инстанции для кредитных организаций, организует систему их рефинансирования;

устанавливает правила осуществления расчётов в Российской Федерации;

устанавливает правила проведения банковских операций;

осуществляет обслуживание счетов бюджетов всех уровней бюджетной системы Российской Федерации, если иное не установлено федеральными законами, посредством проведения расчётов по поручению уполномоченных органов исполнительной власти и государственных внебюджетных фондов, на которые возлагаются организация исполнения и исполнение бюджетов;

осуществляет эффективное управление золотовалютными резервами Банка России;

принимает решение о государственной регистрации кредитных организаций, выдаёт кредитным организациям лицензии на осуществление банковских операций, приостанавливает их действие и отзывает их;

осуществляет надзор за деятельностью кредитных организаций и банковских групп;

регистрирует эмиссию ценных бумаг кредитными организациями в соответствии с федеральными законами;

осуществляет самостоятельно или по поручению Правительства Российской Федерации все виды банковских операций и иных сделок, необходимых для выполнения функций Банка России;

организует и осуществляет валютное регулирование и валютный контроль в соответствии с законодательством Российской Федерации;

определяет порядок осуществления расчётов с международными организациями, иностранными государствами, а также с юридическими и физическими лицами;

устанавливает правила бухгалтерского учёта (Положение Банка России N 302-П от 26 марта 2007 года «О правилах ведения бухгалтерского учёта в кредитных организациях, расположенных на территории Российской Федерации») и отчётности для банковской системы Российской Федерации (Указание Банка России от 12 ноября 2009 года № 2332-У «О перечне, формах и порядке составления и представления форм отчётности кредитных организаций в Центральный банк Российской Федерации»);

устанавливает и публикует официальные курсы иностранных валют по отношению к рублю;

принимает участие в разработке прогноза платёжного баланса Российской Федерации и организует составление платёжного баланса Российской Федерации;

принимает участие в разработке методологии составления финансового счета Российской Федерации в системе национальных счетов и организует составление финансового счета Российской Федерации;

устанавливает порядок и условия осуществления валютными биржами деятельности по организации проведения операций по покупке и продаже иностранной валюты, осуществляет выдачу, приостановление и отзыв разрешений валютным биржам на организацию проведения операций по покупке и продаже иностранной валюты;

проводит анализ и прогнозирование состояния экономики Российской Федерации в целом и по регионам, прежде всего денежно-кредитных, валютно-финансовых и ценовых отношений, публикует соответствующие материалы и статистические данные;

осуществляет выплаты Банка России по вкладам физических лиц в признанных банкротами банках, не участвующих в системе обязательного страхования вкладов физических лиц в банках Российской Федерации;

осуществляет иные функции в соответствии с федеральными законами.

Виды деятельности - 65.11 Деятельность Центрального банка Российской Федерации

65.11 Деятельность Центрального банка Российской Федерации.

65.11.1 Разработка и проведение единой государственной денежно-кредитной политики.

Эта группировка включает: - предоставление кредитов - привлечение депозитов - депонирование обязательных резервов - разработку и реализацию валютной политики.

65.11.11 Регулирование налично-денежного обращения.

Эта группировка включает: - получение отчетов и сводок по денежному обращению - анализ состояния денежного обращения - прогнозирование кассовых оборотов - учет эмиссионных операций в регионах - учет резервных фондов - учет пересылки ценностей - прием, выдачу, обработку и хранение денежной наличности.

65.11.12 Организация системы рефинансирования.

Эта группировка включает: - выдачу кредитов, обеспеченных залогом государственных ценных бумаг.

65.11.9 Прочая деятельность Центрального банка Российской Федерации.

Эта группировка включает: - организацию и проведение операций на открытом рынке ГКО-ОФЗ - валютное регулирование и валютный контроль - контроль операций по кассовому исполнению бюджета - прочую деятельность Центрального банка Российской Федерации, не включенную в другие группировки.

Библиографическое описание:

Нестеров А.К. Ссудный процент [Электронный ресурс] // Образовательная энциклопедия сайт

Ссудный процент по своей концепции соответствует его пониманию, как платы, которая вносится заемщиком кредитору за использование кредитных ресурсов.

Понятие ссудного процента

Основу ссудного процента составляет стоимость услуг ссудодателя по предоставлению заемщику определенной суммы денежных средств на обговоренный срок. Величина ссудного процента определяется размером процентной ставки и измеряется в процентах в виде десятичной или натуральной дроби. При этом начисление процентов за использование кредитных ресурсов осуществляется в большинстве случаев дискретным методом, т.е. на конец определенного периода, в качестве которого может выступать календарный месяц, квартал или год, либо определенное количество дней. Начисляемые проценты могут либо выплачиваться по мере их прямого начисления, либо присоединяться к основной сумме долга.

Специфика понятия ссудного процента во многом обусловила факт распространения расширенной трактовки данной экономической категории в противовес традиционным определениям.

– это плата, получаемая кредитором от заемщика за пользование ссуженными деньгами или материальными ценностями. Ссудный процент – это одна из форм прибавочной стоимости .

Ссудный процент выступает как цена предоставляемого товара, которым является капитал в денежной или материальной форме. Фактически, ссудный процент является оплатой исключительно потребительской стоимости капитала в денежной или материальной форме, т.е. его способности приносить заемщику прибыль или иную экономическую выгоду.

Экономический агент, которым может выступать, например, предприниматель, занимающийся каким-либо промышленным производством, платит банку, предоставившему ему кредит, процент за его использование за счет той прибыли, которую предприниматель получает в ходе осуществления своей основной деятельности: производства и реализации продукции. В результате получаемая предпринимателем прибыль распределяется на две составляющие: ссудный процент, присваиваемый банком, и доход предпринимателя, присваиваемый самим предпринимателем. Размер ссудного процента, который присваивается банком в части полученной предпринимателем прибыли, выражается в норме процента. Норма ссудного процента является отношением дохода на денежные или материальные средства, предоставленные в ссуду, к размеру самой ссуды, выраженным в процентах.

Основные факторы, определяющие уровень ставки ссудного процента, состоят из соотношения спроса на кредиты и предложения ссудного капитала, а также уровня риска при предоставлении ссуд заемщикам. При этом величина ссудного процента напрямую зависит от существующего соотношения спроса на кредиты и предложения ссудного капитала. Если спрос со стороны экономических агентов на капитал увеличивается, то ответным действием банков, как владельцев ссужаемых ресурсов, является увеличение ссудного процента. Уровень риска и/или вероятность наступления рисковой ситуации, в которой заемщик не сможет отвечать по своим обязательствам, влияющим на размер ссудного процента, является фактором, косвенно влияет на величину ссудного процента. В результате, чем выше прогнозируемый риск при предоставлении банком ссуды, тем выше будет устанавливаемая ставка процента, что ведет к увеличению ссудного процента для заемщика.

В качестве дополнительных факторов, влияющих на ссудный процент, выступают:

• срок предоставления ссуды;
• размер ссуды;
• обеспеченность ссуды;
• налогообложение;
• условия конкуренции на рынке.

Таким образом, концепция понятия ссудного процента может быть представлена в виде структурно-логической схемы.

Концепция понятия ссудного процента

Роль ссудного процента в экономике заключается в его возможностях влияния на отдельные отрасли национального хозяйства.

• Высокий ссудный процент означает высокую цену за ссуженные денежные средства, что является прямым следствием повышенного спроса на капитал со стороны экономических агентов, однако дорогие ссуды тормозят развитие экономической системы, расширение существующих промышленных предприятий и создание новых.
• Низкий ссудный процент означает низкую цену на ссужаемые денежные ресурсы, что означает превышение предложения капитала над спросом на него. Оптимальным является сбалансированный подход к ссудному проценту, благодаря которому капитал становится доступным широкому кругу экономических агентов, способствуя экономическому росту.

Вместе с тем ссудный процент, выступая рыночным инструментом регулирования темпов экономического развития, служит одновременно целям предупреждения резких диспропорций в развитии отраслей экономики и повышения ВВП, расширению производств. Дихотомическая направленность ссудного процента позволяет за счет высоких процентных ставок сдерживать экономику от перегрева, а за счет низких процентных ставок стимулировать ее развитие.

Учитывая, что ссудный процент возник в сфере денежно-кредитных отношений, то экономическая сущность данной категории также является плодом кредитных отношений. Вместе с тем, специфика человеческого поведения заключается в предпочтении тем благам, которые они могут получить сегодня, вместо тех, которые будут им доступны в будущем. Данный факт получил название временного предпочтения, которым называется "склонность индивидов к предпочтению, при прочих равных условиях, реалии нынешнего дня всем будущим благам" . Этим также обусловлено и активное развитие кредитных отношений, так как ссуды позволяют заемщикам получить будущие блага в данный момент. В данном вопросе происходит столкновение интересов тех, кто хочет получить ссуду и тех, кто располагает достаточным капиталом, чтобы дать эту ссуду. Соответственно, для того чтобы у владельца капитала пропало желание его самостоятельно применять – необходимо вознаграждение за такое решение. В качестве такого вознаграждения и выступает ссудный процент, являющийся платой за то, что владелец капитала отказывается от его самостоятельного применения и предоставляет возможность текущего, сегодняшнего использования капитала другим. Размер ссудного процента является точкой равновесия между интересами кредитора и заемщика, то есть между предложением имеющихся средств и спросом на эти средства.

"К. Маркс, рассматривая ссудный процент и капитал, его приносящий, отмечал, что потребительной стоимостью ссудного капитала является его способность приносить прибыль" . Вместе с тем, условием того, что владелец денег – кредитор получит прибыль, является обязательное отчуждение на время на возвратной основе этого ссудного денежного капитала в денежной или иной форме от его владельца. Другими словами, владелец денежного капитала должен передать на время стоимость и потребительную стоимость этого капитала, как специфический товар, заемщику. Следовательно, специфическая сущность ссуды, напрямую влияя на ссудный процент, определяет его экономическое содержание. Фактически, в рамках отношений между кредитором и заемщиком, последнему из них передается только право пользования ссужаемыми денежными ресурсами. Исключительное право собственности на ссуду остается сугубо у кредитора. Следует учитывать, что ссудный процент выступает платой именно за право пользования временно ссуженными денежными ресурсами: "если кредит просто пролежал у заемщика, то это не освобождает последнего от необходимости платить за него" . Вместе с тем заемщик должен не просто возвратить полученную ссуду, а возвратить ее как реализованный капитал, что выражается в общей стоимости денежного капитала, переданного заемщику во временное пользование, и ссудного процента, являющегося прибавочной стоимостью. Однако, учитывая специфику ссужаемых денежных средств, их целевое предназначение для заемщика, ссудный процент может быть только частью полученной заемщиком прибыли в результате использования ссуды.

Можно сделать вывод, что ссудный процент, представляя собой исключительно часть полученной заемщиком прибыли от осуществления предпринимательской деятельности, является элементом отношений между банками и предпринимателями. Однако, между банками и физическими лицами в рамках денежно-кредитных отношений также используется ссудный процент. По сути, его природа идентична вышеизложенным особенностям ссудного процента в отношениях между банками и юридическими лицами, занимающимися предпринимательской деятельности. Разница заключается в том, что ссудный процент выражен в виде части доходов от трудовой деятельности или иных законных доходов, получаемых частными заемщиками. Это следует из того, что согласно трактовке содержания ссудного процента, как экономической категории, он является платой за пользование ссудой.

Таким образом, заемщик, имея целью получить определенную экономическую выгоду от использования ссуды, и ссудодатель, также имеющий целью сделки получение определенной выгоды в виде дохода на ссуженную стоимость, имеют общую цель. Столкновение интересов ссудодателя и заемщика приводит к разделению прибыли на вложенные средства между заемщиком и кредитором. Для кредитора доля этой прибыли выступает в форме ссудного процента.

Факторы ссудного процента

Ставка ссудного процента, отражая уровень инвестиционной активности, могла бы выступать в качестве основы для регулирования воздействия на экономическую систему посредством увеличения или сдерживания объема инвестиций в производство. Однако, "до сих пор еще не созданы предпосылки, которые позволили бы ссудному проценту в полном объеме реализовать функцию регулятора производства, соответствующую рыночным условиям. На данный момент, ссудный процент, выступая в качестве рычага воздействия на уровень инвестиционной активности, далеко не полностью использует имеющийся потенциал" . Если уровень ссудного процента складывается на основе соотношения спроса и предложения кредита, как это характерно для развитой экономической системы, он должен четко отражать изменение экономической конъюнктуры. Соответственно, в идеальной экономической системе, развивающейся по принципам соответствия интересов различных экономических агентов общему прогрессивному развитию национальной и мировой экономики, стимулы к дополнительным инвестициям с привлечением кредита должны сохраняться до тех пор, пока ожидаемая рентабельность превышает текущую норму процента или равна ей. Однако данная схема на сегодняшний день не соответствует реальным экономическим условиям. Несмотря на рыночное формирование уровня ссудного процента, наличие ряда негативных экономических процессов, такие как инфляция, экономический кризис, особенности валютного регулирования, неразвитость денежного рынка и т.п., не позволяет проценту выступать эффективным регулятором производства. Тем не менее, отдельные направления в реализации возможностей экономического воздействия на уровень инвестиционной активности присущи и современному функционированию ссудного процента, выражаясь в инструментах воздействия на денежно-кредитные отношения.

В результате, текущее функционирование ссудного процента в качестве рыночного регулятора экономической системы обусловлено рядом факторов.

Факторы функционирования ссудного процента на рынке капиталов

	Характеристика
1. Макроэкономические факторы влияют на функционирование ссудного процента через:	а) соотношение спроса и предложения средств; б) степень доходности на других сегментах финансового рынка; в) регулирующую направленность процентной политики Центрального Банка РФ; г) конкретные условия сделок по привлечению и размещению средств.
2. Экономические методы регулирования уровня платы за кредит применяются взамен административного управления нормой ссудного процента:	а) изменение платы за кредит на рефинансирование кредитных учреждений; б) маневрирование нормой обязательных резервов, депонируемых в ЦБ РФ от суммы привлеченных вкладов; в) изменение уровня доходности по операциям с государственными ценными бумагами.
3. Договорной порядок установления, начисления и взимания процентов:	а) ежемесячно; б) ежеквартально; в) ежегодно.
4. Зависимость источника уплаты процента от характера операции:	а) платежи по краткосрочным ссудам включаются в себестоимость продукции; б) расходы по долгосрочным и просроченным кредитам относятся на прибыль предприятия после ее налогообложения.

Формы ссудного процента

Существуют различные формы ссудного процента, при этом его классификация определяется рядом признаков.

В соответствии с этим выделяют следующие формы ссудного процента

Формы ссудного процента

Признак классификации	Формы ссудного процента
Форма кредита	– Коммерческий процент, – Банковский процент, – Потребительский процент, – Процент по лизинговым сделкам, – Процент по государственному кредиту.
Вид кредитного учреждения	– Учетный процент Центрального Банка РФ, – Банковский процент, – Процент по операциям ломбардов.
Виды инвестиций с привлечением кредитных ресурсов	– Процент по кредитам на инвестиции в оборотные средства, – Процент по кредитам на инвестиции в основные фонды, – Процент по кредитам на инвестиции в ценные бумаги.
Срок кредитования	– Процент по краткосрочным ссудам, – Процент по среднесрочным ссудам, – Процент по долгосрочным ссудам.
Виды операций кредитного учреждения	– Депозитный процент, – Вексельный процент, – Учетный процент банка, – Процент по ссудам, – Процент по межбанковским кредитам.

Все формы ссудного процента имеют единый механизм функционирования.

Схема механизма функционирования ссудного процента

Таким образом, механизм функционирования ссудного процента представляет собой совокупность элементов, посредством которых осуществляется проведение процентной политики, и происходит реализация на практике сущности ссудного процента.

Функции ссудного процента

Функции ссудного процента выражают его специфическую сущность как особой экономической категории. Следовательно, ссудный процент выполняет свои функции, отражающие проявление специфических сторон его сущности, в соответствии с его ролью в экономической системе.

Ссудному проценту присущи три функции, наиболее полно раскрывающие его специфическую сущность:

1. Распределительно-стимулирующая;
2. Сохранения стоимости ссудного капитала;
3. Инвестиционная.

Распределительно-стимулирующая функция ссудного процента

Распределительно-стимулирующая функция ссудного процента основывается на передаче части полученной с помощью ссуды прибыли кредитору в качестве платы за пользование ссудой. Следовательно, ссудный процент, требует от заемщика получения такой прибыли, которая позволит ему не только оставить часть ее как предпринимательский доход, но и передать часть кредитору, поэтому заемщик должен рассчитывать на получения необходимого размера прибыли, достаточного для уплаты ссудного процента и получения своего дохода, ради которого он, собственно, и берет ссуду у кредитора. Из этого следует, что именно "необходимость платы за пользование ссудой определяет необходимость распределения прибыли заемщика на ссудный процент и предпринимательский доход, в чем и раскрывается распределительная сторона специфической сущности ссудного процента" . Таким образом, распределительно-стимулирующая функция проявляется, прежде всего, в распределении прибыли заемщика на ссудный процент и предпринимательский доход.

При этом заемщик согласен платить ссудный процент по более высокой норме ссудного процента только при условии более высокой нормы прибыли. Это вытекает из того, что ссудный процент представляет собой часть прибыли заемщика и делит ее на ссудный процент и предпринимательский доход. Соответственно, чем больше прибыль заемщика, тем большая часть ее, при одной и той же норме процента, в виде предпринимательского дохода остается заемщику, в чем находит свое проявление стимулирующая сторона ссудного процента. Таким образом, вторым проявлением распределительно-стимулирующей функции является возможность уплаты более высокого ссудного процента при условии получения заемщиком большей прибыли. С ростом прибыли возрастают суммы и ссудного процента, и предпринимательского дохода. К тому же, при прочих равных условиях, величина предпринимательского дохода, остающаяся заемщику, будет тем больше, чем больше получаемая им прибыль.

Следовательно, именно ссудный процент, который заемщик должен уплатить кредитору за пользование ссудой, и который распределяет прибыль заемщика на ссудный процент и предпринимательский доход, стимулирует заемщика к получению большей прибыли в чем, собственно, и проявляется распределительно-стимулирующая функция ссудного процента.

Функция сохранения стоимости ссудного капитала

Функция сохранения стоимости ссудного капитала обусловлена формой движения ссудного капитала:

Д" – Д = ДД,

где Д – ссужаемая стоимость;

Д" – наращенная сумма долга;

ДД – приращение к ссуде, выступающее в виде платы за кредит.

Данная форма движения ссудного капитала является отдачей "денег на известное время, и получение их обратно с процентом (прибавочной стоимостью)" . Таким образом, обеспечивается соблюдение интересов кредитора, который предоставляет ссуду на условиях возмещения ее стоимости. В соответствии с этим в ссудный процент закладывается принципиальная возможность сохранения величины ссуженных ресурсов неизменной, что особенно актуально в периоды инфляции, приводящей к обесценению денег и, соответственно, к обесценению ссудного капитала и ссуды, как формы проявления последнего. Заемщик должен вернуть кредитору ссуду в том же размере, в котором он ее предоставил, но в условиях обесценивания денег заемщик возвращает сумму, которая по факту меньше ее ценности на момент предоставления кредитором. Что также справедливо и для ссудного процента в период инфляции. Следовательно, в условиях инфляции кредитор принимает на себя риск снижения реальной ценности предоставленного капитала в качестве ссуды и ссудного процента, получаемого от заемщика. Сообразно этому кредитор повышает плату за право пользования ссудой, увеличивая ссудный процент на величину существующих или прогнозируемых темпов инфляции, в целях недопущения ситуации, в которой его капитал обесценится, а также в целях сохранения его в том же реальном размере, что и до предоставлению в ссуду. Только при соблюдении данных условий владелец капитала может защитить свои имущественные интересы в части процентного дохода и самого ссудного капитала от обесценивания.

Таким образом, функция сохранения стоимости ссудного капитала, позволяя не допустить снижение реальной стоимости ссудного капитала при обесценивании денег, обеспечивает его сохранность на протяжении периода действия кредитного договора. Следует отметить, что в периоды экономических кризисов и/или периоды сохранения высоких темпов инфляции кредиторы, стремясь защитить свой капитал от обесценения, выдают ссуды на сверхкраткие сроки от одного до трех месяцев вместо двенадцати и закрепляют в договоре возможность изменения ссудного процента в одностороннем порядке без согласования с заемщиком.

Инвестиционная функция ссудного процента

Инвестиционная функция ссудного процента основывается на влиянии ставки ссудного процента на уровень инвестиционной активности в рамках национальной экономической системы. "При низком уровне ссудного процента становится выгодным брать ссуды, вкладывая их в инвестиционные проекты, что невозможно при высоком уровне ссудного процента" . Данный факт обусловлен тем, что при низком уровне ссудного процента значительное количество инвестиций в производственно-промышленные предприятия, расширение производства, модернизацию основных фондов и т.п. становятся прибыльными, тогда как при высоком уровне ссудного процента они являлись убыточными. В результате инвесторы, промышленники и предприниматели начинают активно использовать ссудные капиталы банков для реализации собственных инвестиционных проектов, вследствие этого возрастает общий объем инвестиций в национальной экономической системе. В результате широкой модернизации хозяйства на общенациональном уровне экономика получает мощный толчок в развитии, следствие чего является экономический рост и общее повышение благосостояния страны. При высоком уровне ссудного процента привлекательность реализации инвестиционных проектов снижается, так как снижается ожидаемая норма прибыли, которую получит инвестор, промышленник или предприниматель, поскольку часть прибыли необходимо отдать кредитору в качестве платы за право использования ссуды. По этой причине снижается общий объем инвестиций в национальной экономической системе, а темп экономического роста замедляется. Иначе говоря, объем инвестиций возрастает при снижении нормы ссудного процента и снижается при увеличении нормы ссудного процента. Вместе с тем, равно как завышенная норма ссудного процента вредит экономике, так и заниженная норма ссудного процента неизбежно ведет к чрезмерной интенсификации экономического развития и возникновению системных дисбалансов и диспропорций. Следует отметить, что данная функция ссудного процента находит свое отражение в политике центральных банков, которые, "увеличивая или уменьшая величину ссудного процента по своим ссудам, предоставляемым коммерческим банкам, воздействует на соответствующее изменение уровней ссудного процента коммерческих банков и, соответственно, на инвестиционный климат в стране" . Данный подход нашел широкое применение в практике центральных банков регулирования объема инвестиций и экономического роста с помощью ссудного процента как одного из инструментов денежно-кредитного регулирования экономики. Использование ссудного процента в качестве инструмента денежно-кредитного регулирования экономики возможно благодаря инвестиционной функции ссудного процента, проявляющейся в виде зависимости нормы ссудного процента и объемов инвестиций в развитие производства. Вместе с тем следует иметь в виду, что именно денежно-кредитная политика определяет уровень ссудного процента, а не наоборот.

Норма ссудного процента испытывает непрерывные колебания, зависящие, в первую очередь, от спроса и предложения на ссудный капитал и от нормы прибыли. Эти колебания отклоняют норму ссудного процента вверх и вниз. Соответственно, норма ссудного процента имеет границы своих колебаний – верхнюю и нижнюю границу.

Общая схема зависимости ссудного процента от внешних и внутренних объектно-предметных факторов представлена на рисунке.

Схема зависимости ссудного процента от внешних и внутренних объектно-предметных факторов

Границы ссудного процента также зависят от механизма предоставления ссуды. В соответствии с этим выделают следующие факторы, влияющие на границы использования ссудного процента при предоставлении банками ссуд для заемщиков:

• порядок и степень участия собственных средств заемщиков в кредитуемой операции;
• целевое назначение ссуды;
• форма предоставления ссуды.

Поскольку банк напрямую заинтересован с возврате ссуды, то снижение границы ссудного процента может быть обусловлено повышенной степенью участия собственных средств заемщиков в проекте, для реализации которого предназначена ссуда. Соответственно, чем выше степень участия собственных средств заемщиков в операции, тем ниже степень риска для банка, тем ниже верхняя граница ссудного процента. Для данного фактора справедливо обратное влияние на верхнюю границу ссудного процента.

Если ссуда берется заемщиком на конкретные цели, то они прописываются в кредитном договоре, а банк должен следить за использованием ссуды по назначению. В результате, так как целевое предоставление ссуд имеет потенциально меньший риск невозврата или снижения реальной стоимости ссужаемого капитала, верхняя граница также снижается. Если целевое назначение ссуды отсутствует или является потенциально широким, например, на финансирование оборотных средств, повышается нижняя граница ссудного процента.

Форма предоставления ссуды может быть реализована в виде одного из двух основных методов кредитования:

1. В индивидуальном порядке выдается срочная ссуда на удовлетворение целевой потребности.
2. Открывается кредитная линия. Открытая кредитная линия (в пределах лимита) позволяет оплатить за счет кредита любые расчетно-денежные документы, предусмотренные в кредитном договоре. Кредитная линия открывается в основном на 1 год.

Также ссуда может быть предоставлена с использованием усложненных форм предоставления кредитов в виде: аккредитива, кредита с использованием векселей, факторинга, форфейтинга, лизинга и т.д., – которые удовлетворяют потребности клиентов банков. Усложненные формы одновременно понижают верхнюю границу ссудного процента и повышают нижнюю границу, что обусловлено чаще всего более жесткими условиями предоставления ссуд в таких формах, что позволяет стандартизировать подход к определению ссудного процента. Основные формы предоставления ссуд повышают верхнюю границу ссудного процента и понижают нижнюю, предоставляя банку более широкий диапазон для установления ссудного процента.

Выводы

Являясь по своей сути платой за право пользования ссудным капиталом, ссудный процент представляет собой особый вид прибавочной стоимости. В этой связи его сущность выражается в виде дохода владельца капитала, который получает его, предоставляя в ссуду особый товар – денежные ресурсы. Ссудный процент является результатом эволюционного развития денежно-кредитный отношений, в соответствии с которым он усиливает свою роль в экономике по мере ее развития и усложнения финансово-кредитных отношений в силу их многопланового характера.

Роль ссудного процента в экономической системе определяется выполняемыми им функциями. Ссудный процент стимулирует заемщика к получению большей выгоды от полученного права использования ссуды, повышает уровень его материальной заинтересованности, что является основным моментом на рынке денег и ссудных капиталов.

Через сохранение стоимости ссудного капитала ссудный процент обеспечивает возникновение возможности не только защиты стоимости самого капитала от обесценивания в периоды негативных экономических тенденций, роста инфляции и т.п., но и позволяет владельцу капитала увеличить его за счет полученного дохода на ссуженный капитал.

Формирование инвестиционного климата в рамках национальной экономической системы с помощью использования возможностей ссудного процента, а также воздействие на существующий и перспективный инвестиционный климат, позволяет стимулировать рост числа рабочих мест в стране и, соответственно, росту занятости населения и, в конечном итоге, росту общественного богатства. В результате ссудный процент оказывает косвенно-объективное влияние и на социальное развитие общества.

Литература

1. Шитов В. Н. Деньги. Кредит. Банки: учебное пособие. В 2 частях. Часть I /В. Н. Шитов. – Ульяновск: УлГТУ, 2013. – 167 с
2. Руднева А.О. Экономическая теория. – М.: Дрофа, 2014. – 256 с.
3. Макроэкономика. / под ред. А.С. Булатова. – М.: Юрайт, 2016. – 405 с.
4. Финансы. / Под ред. В. В. Ковалева.– М.: Изд-во Проспект, 2014. – 538 с.
5. Финансы. / Под. ред. А. Г. Грязновой, Е. В. Маркиной. – М.: Эксмо, 2015. – 496 с.
6. Воронин А.Ю. Общая теория экономического развития. – М.: Дрофа, 2015. – 518 с.
7. Гневко В.А. Управление экономическим развитием. – М.: Омега-Л, 2015. – 367 с.
8. Вымятина Ю.В., Борисов К.Ю., Пахнин М.А. Макроэкономика. – М.: Юрайт, 2016. – 200 с.

На различных этапах развития общества и кредитных отношений ученые определяли различные функции процента:

Как средства, способствующие лучшему использованию основных и оборотных средств;

Как средство, стимулирующее получение высоких результатов производства;

Как средство регулирования размера кредитных вложений;

Как средство обеспечения доходов банка, компенсации его издержек;

Как средство выражения эффективного использования кредита;

Как средство возможности соизмерения ценности настоящих и будущих благ.

Все перечисленные функции процента действительно характеризуют его проявление как экономической категории, но под функцией мы понимаем специфическое проявление сущности явления. Следовательно, функция должна проявлять себя на протяжении всего периода существования данной экономической категории.

Поэтому в условиях развития рыночных отношений и трансформации функций ссудного процента, с учетом требований специфики его проявления, следует выделить следующие его функции: распределительную, стимулирующую и функцию сохранения ссудного капитала и средства возможности соизмерения ценности настоящих и будущих благ.

Специфические функции процента:

Распределительная функция: связана с распределением не всей стоимости, а только вновь созданной; передача части вновь созданной стоимости сопровождается сменой собственника. Плата носит обязательный характер.

Стимулирующая функция : ссудный процент стимулирует не только рациональное использование кредитных ресурсов, но и рациональное управление активами и пассивами банка в условиях угрозы процентного риска.

Функция сохранения ссудного капитала: ссудный процент является своеобразной ценой (платой) кредитору за риск отчуждения его собственных временно свободных ресурсов. Ссудный процент выступает гарантией возврата не только суммы выделенной ссуды, но и сохранения стоимости.

Функция средства возможности соизмерения ценности настоящих и будущих благ. Функция создает возможность с помощью дисконтирования соизмерять ценность настоящих и будущих благ, и, следовательно, строить шкалу предпочтений во времени

1. Распределительная функция. Поскольку ссудный процент - это цена заемных денег, то, как и любая цена, он выполняет функцию распределения денежного и соответственно реального капитала среди различных предприятий, фирм и инвестиционных объектов. Согласно этой функции имеющиеся в наличии деньги распределяются между теми заемщиками, степень доходности или ожидаемая норма прибыли которых является достаточно высокой, следовательно, гарантируется выплата процентов. Процент, выполняя свою функцию, распределяет реальный капитал между теми отраслями, где он окажется наиболее производительным и, соответственно, наиболее прибыльным. Такое размещение финансовых ресурсов работает в интересах общества в целом.

Процент не выполняет идеально задачу распределения ссудного капитала в целях наиболее производительного применения, но перекладывая затраты, связанные с уплатой ссудного процента на потребителей, крупные промышленные субъекты в состоянии контролировать предложение и манипулировать своими ценами.

Большой размер и престиж крупных промышленных предприятий, холдингов также позволяет им получать ссуды на более выгодных условиях, пока на рынке денежного капитала не появятся менее известные компании, ожидаемые прибыли которых фактически могут быть выше.

2. Стимулирующая функция. Ссудный процент - не пассивный участник кредитной сделки, он оказывает стимулирующее воздействие на функционирование заемных средств, эффективное использование ссужаемой стоимости. Необходимость выплаты процента стимулирует заемщика к получению максимальной прибыли в условиях рыночной конкуренции, чтобы расплатится с кредитором и иметь средства для расширенного воспроизводства. Если предприятие не будет рационально применять заемные средства (а также и собственные), то проценты за пользование ссудой поглотят всю его прибыль.

В условиях рыночного формирования уровня ссудного процента привлечение в оборот заемных средств на платной основе является выгодным только при покрытии ссудами временных и необходимых дополнительных потребностей. Всякое излишнее использование ссуд снижает общий уровень рентабельности вложений.

Посредством процента стимулируется объем привлекаемых банком депозитов: необходимость увеличения банковских ресурсов (особенно депозитных) приведет к повышению депозитного процента до размера, уравновешивающего предложение депозитов и спрос на них со стороны банка. Реализуется эта функция на практике использованием дифференцированных процентных ставок, изменяющихся в зависимости от общих показателей эффективности кредитного объекта, снижением риска, доходов кредитования, характеристики клиентов.

3. Функция сохранения ссудного капитала . При изучении этой функции ссудного процента следует учесть, что сохранение стоимости средств, отданных во временное пользование происходит в том случае, если к кредитору от заемщика возвращаются суммы равноценной стоимости, предоставленныево временное пользование.

Большое значение эта функция процента имела в первые годы становления независимой экономики Украины и ее банковской системы. В период с 1992 по 1994 годы в связи с инфляцией, банки в процессе кредитования перекладывали риск обесценения украинской валюты (карбованца) на всех заемщиков. Это достигалось посредством взыскания высокой процентной ставки по ссудам - до 600 процентов годовых, а также начислением сложных процентов по кредитным операциям.

Важное значение имеет эта функция и в настоящее время. При постоянном росте вкладов населения в банки, основным из факторов их дальнейшего роста является величина процента. Для того, чтобы выполнялось объективное требование этой функции процента, величина процентных ставок по вкладам не должна быть меньше темпов инфляции.

Ссудный процент, таким образом, являлся известной гарантией возврата не только суммы выданных ссуд, но и сохранения стоимости, предоставленной во временное пользование.

4. Функция средства возможности соизмерения ценности настоящих и будущих благ. Важным фактором, влияющим на уровень процента, является взаимодействие спроса и предложения на денежном рынке. Как и любая цена, процент становится результатом торга и устанавливается на уровне, обеспечивающим равновесие ссудного капитала.

Предложение кредитных ресурсов подчиняется тем же законам, что и предложение других товаров: при росте процентной ставки – увеличивается, и при снижении - уменьшается.

Это происходит потому, что при высоких ставках всё больше экономических субъектов начинают предпочитать текущему потреблению потребление в будущем. Отсюда вытекает четвертая функция процента - создание возможности соизмерять ценность настоящих и будущих благ, и, следовательно, строить шкалу предпочтений во времени. Наличие дифференцированной шкалы процентных ставок и разнообразных форм вложений способствует развитию кредитной системы, так как у потребителей появляется широкий выбор размещения денежных средств.

Функции процента определяют его роль в экономике.

Ссудный процент- это цена, которую необходимо заплатить за использование чужих денег, а также это цена назначенная за разрешение использовать ваши денежные средства.

Основой возникновения процента являются кредитные отношения, вне их процент не функционирует.

1.перераспределительная функция, т.е. процент по средствам уплаты перераспределяют доходы между отдельными субъектами хозяйствования.

2.Регулирующая- процент через свой уровень оказывает воздействие на принятие решений вобласти финансировании проектов, а также является инструментом денежно-кредитной политики.

3.Сохранение ссудного фонда- по средствам уплаты процента сохраняется не только первоначальный размер кредитных ресурсов, но и обеспечивается его рост за счёт разности между процентами, который получает кредитор и процентами, который он уплачивает при заимствовании средств, таким образом сохраняется качество ссужаемой стоимости, а именно её покупательская способность.

Основой формирования уровня ссудного процента является функционирование единой финансовой системы в которой тесно взаимосвязаны: спрос и предложение денежных средств, объем сбережений и инвестиций, ссудный процент и доход на инвестиции.

При определении уровня процента учитываются следующие 2 группы факторов:

1)макроэкономические факторы(внешние)- они формируются в целом в экономической системе и не зависят от деятельности кредитора и заемщика к ним относятся:

Состояние кредитного рынка

Характер государственного регулирования деятельности коммерческих банков

Уровень развития денежных рынков и рынков ценных бумаг, международная миграция капитала, состояние платёжного баланса, инфляция ожидаемая в экономике, уровень налогообложения кредитора и заёмщика.

2)микроэкономические (внутренние) факторы

К ним относятся:

Уровень ликвидности от которой отказывается кредитор- кредитор передавая заёмщику денежные средства лишает себя возможности на определённый срок использовать их для погашения своих обязательств, т.е. снижает свой уровень ликвидности, следовательно, уплата процента рассматривается как вариант компенсации за неудобства, следовательно, чем больше срок кредита, тем выше процентная ставка.

Процентный риск, связанный с ссудой

Процентный риск- это возможность понести убытки в следствии непредвиденных для кредитора или заемщика изменений процентных ставок.

Размер маржи, который устанавливает банк

Маржа- прибыль банка и она представляет собой разницу между ставками процента по кредитам и процента по депозитам.

16. Виды ссудного процента и процентная политика банков.

Виды ссудногопроцента:

2.по методу установления ставок:

Фиксированный (твердый) процент- это процент, который не изменяется банком в течении срока кредитования. Он устанавливается по кредиду с небольшим сроком использования (до 30 дней).

Плавающий процент- это процент, который пересматривается банком в течении срока кредитования с обязательным уведомлением заёмщика. На изменение процентной ставки оказывает влияние ситуация на рынке, спрос и предложение на кредитные ресурсы, денежно-кредитная политика центрального банка, финансовое состояние заёмщика.

Базисный процент- это процент, который формируется под воздействием среднего уровня фактора. От его уровня исходит сотрудник кредитного учреждения при установлении процентной ставки по кредитной сделке.

Дисконтный процент- это процент в котором начисляется и взимается при предоставлении дисконтных ссуд.

3. по способу взыскания:

Единовременный процент- это процент выплата которой производится 1 раз по окончании срока кредита.

Периодический процент- это процент выплата которой осуществляется несколько раз за весь срок кредита.

4. по уровню дохода:

Номинальный процент -это процент, который не скорректирован на уровне инфляции.

Реальный процент -это номинальный процент, который скорректирован на уровне инфляции.

5. по форме кредита: банковский, коммерческий процент, процент по лизинговым сделкам, процент по потребительскому кредиту.

6. по видам операций: процент по вкладам, по ссудам, по межбанковским кредитам, процент по долговым ценным бумагам, учетный процент по вексельным операциям.

В основе формирования системы процентных ставок лежат 3 вида процента :

1)депозитный процент- плата кредитных учреждений за право распоряжаться денежными средствами, которые хранятся на их счетах.

При осуществлении депозитных операций банк осуществляет депозитную процентную политику.

Депозитная процентная политика- комплекс мер по регулированию среднего уровня депозитного процента, направленных на мобилизацию банка денежных средств юридических и физических лиц, а также государство с целью их дальнейшего взаимовыгодного использования.

Уровень депозитного процента зависит от следующих факторов:

Срока предоставления ресурсов

Состояние спроса на кредитные ресурсы

Уровень инфляции

Размер привлекаемых ресурсов

Тип клиента (юридическое или физическое лицо)

2)учётный процент- он может выступать в двух формах:

Учётный процент Центрального банка- плата, который получает Центральный банк от коммерческих банков за предоставление им в пользование кредитные ресурсы.

Учётный процент применяется если банки получают средства под учёт векселей, но если финансирование осуществляется под залог государственных ценных бумаг применяется ставка рефинансирования.

Уровень учетного процента и ставки рефинансирования одинаковы, так как кредитором выступает Центральный банк, а заемщик коммерческие банки в отношениях по поводу процента: получатель процента- центральный банк, плательщик процента- коммерческий банк.

На уровень учётного процента оказывает влияние следующие факторы:

Темп инфляции

Спрос и предложение кредитных ресурсов на рынке

Тип денежно-кредитной политики

3)процент по кредитам (процент по банковским ссудам, ссудный процент)- это плата взимаемая банками за предоставление в ссуду денежных средств своим клиентам. Кредитором выступают коммерческие банки, а кредитополучателем юридические и физические лица.

На уровень процентных ставок по кредитам оказывает влияние:

Средний уровень депозитного процента

Уровень издержек коммерческого банка на ведение деятельности

Характер клиента и его платежеспособность

Уровень налогообложения в банковской деятельности

Состояние спроса на кредитные ресурсы и другие.

17. Сущность рынка ссудных капиталов, его функции и структура.

Ссудный капитал -это свободные денежные капиталы, высвобождаемые у одних субъектов и предназначенные для передачи их пользования другими субъектами. Рынок ссудного капитала -это форма организации движения ссудного капитала от владельцев свободных денежных средств к их пользователям. Основные источники формирования ссудного капитала: *амортизационные фонды субъектов хозяйствования; *денежные фонды благотворительных организаций; *средства бюджета государства и гос. Органов. Выделяют 2 вида структуры рынка ссудного капитала: 1. Институциональная : *кредитная система(Банковская система: ком. Банки, ипотечные, инвестиционные, сберегательные; Внебанковский сектор:страх. Компании, пенсионные фонды)*рынок ценных бумаг:-эмитенты,-инвесторы,-фондовые биржи.*валютный рынок:-валютные биржи,-банки. Функциональная структура, она представляет формы размещения свободных денежных средств. Рынок ссудного капитала: *денежный рынок(краткосрочные депозиты, учет векселей)*рынок капитала(среднесрочные депозиты, долгосрочные депозиты)*рынок ценных бумаг(первичный рынок, вторичный рынок). Фукция-это внешнее проявление сущности эк-ой категории. Ф-ии: 1. обслуживает производство и обращение товаров(обеспечивает непрерывность производства и обращения, т.к. позволяет компенсировать временной недостаток средств) 2.аккумулирует денежные сбережения(позволяет объединять средства отдельных субъектов в крупные фонды денежных средств)3. Трансформация денежных средств. 4.обслуживание государства (т. е. предоставление ему денежных средств в условиях кассовых разрывов когда доходы бюджета ниже уровня его расходования.

18.Специализированные кредитно-финансовые институты и их роль в функционировании кредитной системы.

Специализированные кредитно-финансовые институты имеют практически двойную подчиненность:

с одной стороны, будучи связанными с осуществлением кредитно-расчетных операций, они руководствуются банковским законодательством и требованиями УБ;

с другой стороны, специализируясь на каких-либо финансовых, страховых, инвестиционных, залоговых операциях, они подпадают под регулирование другими законами соответствующих ведомств.

Среди небанковских финансово-кредитных организаций особо выделяются:

страховые компании – это компании, которые специализируются на привлечении средств в виде страховых премий от юридических и физических лиц, размер которых рассчитывается на основе страховых тарифов и размещении полученных средств в государственные ценные бумаги, акции и облигации частных предприятий, а также ипотеку. Результатом финансовой деятельности страховых компаний является прибыль от основной деятельности (т.е. разница между страховыми премиями и выплатой страхового возмещения плюс расходы на ведение страховых операций) и не основной деятельности (продажа, покупка ценных бумаг; операции с ипотекой).

пенсионные фонды – это фонды, которые специализируются на привлечении денежных ресурсов от юридических лиц (работодателей), а также от самих рабочих и размещении данных средств в долгосрочные государственные и частные ценные бумаги. Особенность пенсионных фондов в том, что в данном случае имеет место длительный характер накоплений (более 10 лет). Организационная структура пенсионного фонда отличается от других кредитно-финансовых учреждений тем, что здесь не предусматривается какая-либо форма собственности, а они создаются при крупных предприятиях, и управление ими может передаваться трастовым отделам коммерческих банков, либо страховым компаниям. Пенсионные фонды обеспечивают средствами своих клиентов на период после выхода на пенсию.

инвестиционные фонды представляют собой разновидность кредитно-финансовых учреждений, специализирующихся на привлечении временно-свободных денежных средств мелких и средних инвесторов путем выпуска собственных ценных бумаг и размещения мобилизованных средств в ценные бумаги иных юридических лиц в целях получения прибыли. Появление их в РБ связано с программой приватизации собственности и созданием условий для обращения приватизационных чеков.

финансовые компании существует два определения :

финансовые учреждения, основными видами деятельности которых являются:: посредническая и коммерческая деятельность по ценным бумагам, маркетинг рынка ценных бумаг, размещение денежных средств в ценные бумаги, предоставление консультационных услуг в области операций с ценными бумагами и осуществление иных финансовых операций, не запрещенных законом.

это особый тип специализированных небанковских институтов, действующих в сфере потребительского кредита. Они выдают кредиты так же, как и банки, но для привлечения средств (если банки используют прием депозитов) осуществляют выпуск краткосрочных коммерческих ценных бумаг, а в некоторых случаях занимают средства у других финансовых посредников. В данном случае выделяют два вида: финансовые компании по финансированию продаж в рассрочку (продажа в кредит товаров длительного пользования (обычно автомобилей)) и финансовые компании личного финансирования (выдают потребительские ссуды на срок от одного года до трех лет).

В Республике Беларусь финансовым компаниям соответствует первое определение.

благотворительные фонды – фонды, которые специализируются на привлечении благотворительных поступлений в виде денежных средств и ценных бумаг и размещении их в различные ценные бумаги, а также в операции с недвижимостью и использование денежных средств на благотворительные цели. Через благотворительные фонды финансируются: образование, НИИ, центры искусств, церкви, общественные организации и т.д.

ломбарды – кредитные учреждения, осуществляющие хранение товарно-материальных и иных ценностей и выделяющие ссуды под залог данного имущества. При необходимости они проводят торговые операции по продаже заложенного имущества на комиссионных началах.

финансовая биржа – небанковская финансовая организация, деятельность которой включает в себя организацию торговли валютой, ценными бумагами, кредитными ресурсами, а также иными объектами финансового оборота.

прокат бытовой техники – специализированные учреждения, которые предоставляют физическим, реже юридическим лицам во временное пользование за соответствующую плату предметы домашнего обихода и иные потребительские товары.

лизинговые фирмы;

факторинговые компании .