ВЫВОЗ КАПИТАЛА, перемещение капитала, принадлежащего юридическим и физическим лицам одной страны в другие страны с целью получения прибыли, укрепления своих позиций в зарубежной экономике, завоевания рынков сбыта и получения сырья. Вывоз капитала становится типичным явлением в экономике капитализма в конце 19 в. Образование монополий препятствовало в экономике промышленно развитых стран достаточно прибыльному использованию новых капиталов, вело к относительному "избытку" капитала, который искал сферы прибыльного приложения за рубежом. Исторически капитал устремлялся в первую очередь в экономически отсталые страны, колонии и полуколонии, где дешёвые рабочая сила и земли обеспечивали высокую норму прибыли.
В современных условиях изменяются направления и структура вывоза капитала. Научно-техническая революция привела к усилению вывоза капитала из одних промышленно развитых стран в другие. Этот вывоз связан со стремлением крупнейших корпораций, имеющих техническое превосходство, реализовать последнее для создания производства определённых товаров не только в своей стране, но и в других странах, способствует развитию специализации и кооперирования, углублению интернационализации экономики. Вывоз капитала в промышленно развитые страны ведёт к усилению взаимозависимости экономики стран, формированию транснациональных корпораций (ТНК).
Капитал вывозится за границу в двух основных формах - предпринимательской и ссудной. Вывоз капитала в предпринимательской форме предполагает его вложение в создание промышленных, сельскохозяйственных, финансовых, торговых и др. предприятий, а также покупку акций действующих компаний зарубежных стран. Собственник экспортированного капитала получает предпринимательскую прибыль. Вложения капитала в иностранные предприятия (внешние инвестиции), обеспечивающие контроль над ними (формально более 50% акций, в действительности в условиях распыления акционерного капитала для реального контроля бывает достаточно 10-12% акций), называют прямыми, а вложения, недостаточные для установления контроля,- портфельными. Вывоз капитала в ссудной форме осуществляется в виде предоставления иностранцам займов, кредитов (в т. ч. экспортных), вложений на текущие счета в иностранные банки, а также покупки облигаций частных компаний. Капитал, вывезенный в ссудной форме, приносит процент.
Вывоз капитала в форме прямых инвестиций в настоящее время достигает огромных масштабов, причём в наибольших объёмах из одних промышленно развитых стран в другие. Уже в первые послевоенные десятилетия это стало характерной особенностью вывоза капитала. Эти процессы значительно усилились в 1990-х гг., когда прямые инвестиции росли примерно на 20% ежегодно и составили в 1997 г. 423,7 млрд. долл., в т. ч. из промышленно развитых стран было вывезено 359,2 млрд. долл. Основная сфера приложения прямых инвестиций - сами развитые страны. Из 400 млрд. долл., вложенных во все страны, на них приходилось около 233,1 млрд. долл. Эти данные свидетельствуют об усилении переплетения интересов капитала промышленно развитых стран, растущем формировании транснациональных структур.
Существенно возрос накопленный объём зарубежных прямых инвестиций, которые расширяются как за счёт нового вывоза капитала, так и реинвестирования прибылей уже действующих за рубежом дочерних компаний и филиалов материнских компаний. В 1980- 1997 гг. накопленные прямые инвестиции промышленно развитых стран за рубежом возросли примерно в 6 раз и достигли 3192,5 млрд. долл. При этом основной сферой приложения капитала опять-таки служили промышленно развитые страны. Прямые иностранные инвестиции в промышленно развитые страны увеличились также примерно в 6 раз и составили 2349,4 млрд. долл.
Если в течение большей части послевоенного периода самым крупным экспортёром капитала были США, то во 2-й половине 1980-х гг. по этому показателю их обогнали Великобритания и Япония и приблизились ФРГ и Франция. В 1990-х гг. вывоз капитала из США существенно возрос, и теперь США значительно опережают другие страны по ежегодному вывозу капитала и по объёму накопленных заграничных инвестиций (в 1997 г.- 907,5 млрд. долл.), хотя из Великобритании, Германии и др. европейских стран вывоз капитала также растёт. В 1997 г. объём накопленных заграничных инвестиций Великобритании составлял 413,2 млрд. долл., Германии - 326 млрд. долл., всех стран Европейского союза (ЕС) - 1596,9 млрд. долл.
Резко возрос объём заграничных инвестиций японских компаний, которые реально начали борьбу за заграничные сферы приложения своего капитала лишь в 1960-х гг. В 1997 г. объём их накопленных прямых капиталовложений за рубежом достиг 284,6 млрд. долл. Укрепление позиций западноевропейских и японских ТНК в области вывоза капитала даёт им новые преимущества перед американскими компаниями в борьбе за рынки сбыта товаров.
Весьма характерно, что США и Западная Европа становятся важной сферой приложения иностранных капиталов. В США рост импорта капитала приходился на 2-ю половину 1970-х гг. и продолжался в 1980-90-х гг. В отдельные годы в США направлялось до 20% прямых инвестиций из Германии и Франции, до 25% из Великобритании и до 40% из Японии. В 1997 г. накопленные иностранные капиталовложения в США составили 720,8 млрд. долл., т.е. ок. 80% зарубежных инвестиций американских компаний.
По мнению экспертов Организации экономического содружества и развития (ОЭСР), стремительный рост объёма прямых капиталовложений, вывозимых с середины 1970-х гг. из Японии и Германии в США, вызван растущим потенциалом европейских и японских фирм в плане приобретения ими достаточной конкурентоспособности в областях, требующих широкого научно-исследовательского обеспечения. Определённую роль в движении потока капитала из США и в США играет и тенденция к уменьшению разрыва в заработной плате американских и западноевропейских рабочих.
Крупнейшими сферами приложения иностранного капитала в Европе являются страны - экспортёры капитала: Великобритания, Франция, Германия, Нидерланды. В последние годы резко возросли иностранные инвестиции в Испании. Страны Западной Европы представляют интерес для американских и японских компаний, стремящихся проникнуть внутрь ЕС. Имеет значение и взаимное движение капитала между странами ЕС.
О повышении роли прямых зарубежных инвестиций в экономике промышленно развитых стран свидетельствуют такие данные. Отношение прямых капиталовложений этих стран за рубежом к их собственному валовому продукту возросло с 6,7% в 1960 г. до 11,2% в 1994 г., а в странах ЕС с 6,7% в 1980 г. до 15,1% в 1994 г., в США соответственно с 8,1% до 9,1%. Вместе с тем возросло отношение иностранных капиталовложений в экономику промышленно развитых стран к их ВВП с 4,5% в 1975 г. до 8,6% в 1994 г. С 1980 г. по 1994 г. оно увеличилось в странах ЕС с 5,5% до 12,9%, в США с 3,1% до 7,5%. В некоторых странах (Нидерланды, Бельгия, Великобритания) оба показателя значительно выше, а в ряде стран (Испания, Австралия, Новая Зеландия) иностранные инвестиции составляют 25-30% по отношению к ВНП.
В отличие от других промышленно развитых стран иностранные вложения в Японии составляют незначительную величину. Если в США и странах Западной Европы происходит взаимное переплетение интересов капитала разных стран, то интернационализация японского капитала идёт в одностороннем порядке - практически лишь путём транснационализации японских компаний.
В условиях распада колониальных империй, волны национализации иностранной собственности в бывших колониях масштабы частных инвестиций в развивающиеся страны в первые послевоенные десятилетия были невелики. В 70-80-х гг. объём прямых инвестиций в развивающиеся страны растёт. К середине 1990-х гг. по сравнению с концом 1980-х гг. ежегодные вложения капитала в эту часть мирового хозяйства возросли примерно в 5 раз, а объём вложенных прямых инвестиций здесь увеличился в 1980-97 гг. почти в 10 раз. Крупнейшими регионами приложения капитала в развивающемся мире стала Южная, Восточная и Юго-Восточная Азия, на которые приходится 55% новых инвестиций и более 1/2 объёма вложенных прямых инвестиций. Эти регионы существенно опередили Латинскую Америку, на которую ранее приходилось ок. 1/2 иностранных инвестиций в развивающиеся страны. Вместе с тем иностранные вложения в экономику наименее развитых стран по-прежнему представляют собой ничтожную величину.
Заметным явлением 1990-х гг. стал значительный рост иностранных инвестиций в экономику Китая, общий объём которых составил в 1997 г. 217,3 млрд. долл. Новой важной сферой приложения -капитала выступают бывшие социалистические страны Европы, в т.ч. Российская Федерация и др. страны СНГ. Общий объём вложенных капиталов в этот регион составлял в 1997 г. 62,4 млрд. долл.
Иностранные инвестиции в современных условиях производятся не только в добывающие отрасли и плантационное хозяйство развивающихся стран, хотя и сейчас в эти отрасли вложения осуществляются, о чём свидетельствует, напр., рост объёма прямых инвестиций в экономику стран-экспортёров нефти. Значительная часть вложений идёт в отрасли обрабатывающей промышленности развивающихся стран, что ведёт к более интенсивному вовлечению экономики этих стран в процессы интернационализации экономики.
Растёт вывоз капитала из самих развивающихся стран. Начался процесс интернационализации компаний этих стран. По ежегодному вывозу прямых инвестиций в середине 1990-х гг. Гонконг начал опережать Францию.
Существенную роль в мировом хозяйстве играют не только прямые, но и портфельные инвестиции. Масштабы портфельных инвестиций подчас даже превышают прямые инвестиции, достигая 600 млрд. долл. в год. В основном обмен портфельными инвестициями идёт между развитыми странами. Ввоз портфельных инвестиций в развивающиеся страны составляет лишь 10-12% от их общего объёма.
В увеличении вывоза капитала всё большую роль играют инвестиционные компании и инвестиционные тресты, страховые компании, пенсионные фонды и др. институциональные инвесторы, которые приобретают ценные бумаги не только национальных, но и иностранных компаний. Важные каналы движения капитала - крупнейшие фондовые биржи. На биржах США, Великобритании, Германии, Японии и др. стран появились международные листинги, позволяющие котироваться на этих биржах ценным бумагам компаний многих стран.
Возросли масштабы вывоза ссудного капитала - в конце 1990-х гг. более чем 2000 млрд. долл. в год. Вывоз осуществляется как в виде межправительственных, так и межбанковских кредитов, в предоставлении которых активно участвуют транснациональные банки. Возникла новая интернациональная форма кредитования, когда банки - резиденты одной страны - предоставляют кредиты в валюте другой страны. Сформировался рынок евровалют, главным образом евродолларов, предоставление займов в которых позволяет избежать некоторых форм национального регулирования и налогообложения. Одна из форм привлечения средств на рынке евровалют - еврооблигации.
Росту вывоза капитала способствует снятие барьеров на его пути как в странах, вывозящих капитал, так и в странах, ввозящих капитал. Подписан ряд международных соглашений, направленных на либерализацию вывоза капитала (кодекс либерализации капитала и др.). Существенное значение для роста вывоза капитала имеют ослабление и отмена валютных ограничений. Между странами заключаются соглашения, направленные на стимулирование экспорта и импорта капитала, напр. о защите и поощрении иностранных инвестиций, об устранении двойного налогообложения и др. Заключаются международные соглашения по этим вопросам. Тем не менее сохраняются национальные формы регулирования движения капитала и деятельности ТНК. При этом многие меры регулирования со стороны отдельных государств вызывают серьёзные противоречия между странами. Это относится и к вопросам налогообложения, и ко многим другим вопросам. Большое недовольство во многих странах вызывает, напр., практика применения в США антитрестовского законодательства, часто направленная против неамериканских ТНК.
После 2-й мировой войны 1939-45 важной формой вывоза капитала становится экспорт государственного капитала из промышленно развитых держав, направляемый ими в виде займов и кредитов преимущественно развивающимся странам. Они используются для строительства объектов инфраструктуры, создающих необходимые условия для, вложения частного капитала в развивающиеся страны, выступают фактором форсирования экспорта товаров. Разновидность государственного экспорта капитала - займы и кредиты международных финансовых организаций (Международного банка реконструкции и развития, Европейского банка реконструкции и развития, других региональных банков). Политическая и экономическая неустойчивость, особенно в развивающихся странах, заставила промышленно развитые государства страховать частные вложения за рубежом и частные экспортные кредиты, для чего созданы соответствующие организации (экспортно-импортные банки в США и Японии, Департамент гарантий экспортного кредита в Великобритании и т.д.). Создаются национальные и международные агентства по страхованию иностранных инвестиций, напр., Многостороннее агентство по гарантиям инвестиций.
Вывоз капитала есть помещение за границей стоимости в целях систематического присвоения капиталистами данной страны прибавочной стоимости, созданной трудящимися другой страны.
Вывоз капитала - более развитая форма эксплуатации одних капиталистических стран другими по сравнению с внешней торговлей.
Вывоз товаров есть вывоз стоимости с целью реализации заключенной в ней прибавочной стоимости. Вывозя товары, капиталист также получает прибавочную стоимость, однако это в значительной своей части - прибавочная стоимость, созданная в стране вывоза и реализуемая при продаже товара за границу. Кроме того, при вывозе товаров, даже тогда, когда монополии путем неэквивалентного обмена присваивают прибавочную стоимость, созданную в других странах, присвоение прибавочной стоимости происходит однократно.
Вывоз капитала становится главной формой эксплуатации одних стран другими лишь в период империализма. „Для старого капитализма, с полным господством свободной конкуренции, - указывает Ленин, - типичен был вывоз товаров. Для новейшего капитализма, с господством монополий, типичным стал вывоз капитала"11.
Вывоз капитала имел место еще в период домонополистического капитализма. Капиталы в условиях „свободной конкуренции" в поисках более высокой нормы прибыли постоянно перемещались из одной отрасли в другую, вкладывались в предприятия, расположенные в других странах. В тот период капитал вывозили главным образом английские капиталисты, организуя в других странах, прежде всего в своих колониях, банки и торговые компании. Однако вывоз капитала происходил тогда еще в незначительных масштабах.
Типичной формой международных экономических отношений вывоз капитала стал только при империализме. Именно в этот период возникает необходимость широкого вывоза капитала ввиду его „избытка" в ряде капиталистических стран. Вывоз капитала становится важнейшим орудием экспансии монополий на мировом рынке и наиболее характерной формой эксплуатации одних стран другими, важнейшим средством осуществления империалистическими странами своей политики порабощения других стран и народов, политики подготовки и развязывания мировых войн.
Вывоз капитала из главных капиталистических стран при империализме быстро растет. Если в. 1862 году совокупные иностранные капиталовложения Англии, Франции и Германии составляли 3,6 млрд. франков, то к 1902 году они выросли до 101,5-111,5 млрд., а к 1914 году - 175-200 млрд. франков12.
Типичность вывоза капитала не означает упадка вывоза товаров, внешней торговли. Империализм - лишь этап капитализма, а капитализм характеризуется всеобщим товарным производством и обращением, выходящим за рамки отдельных стран. Следует, однако, иметь в виду, что вывоз товаров, внешняя торговля в условиях империализма получают свое развитие в значительной степени на основе вывоза капитала.
К началу империализма складываются объективные условия для того, чтобы широкий вывоз капитала стал возможным и необходимым. Он становится возможным вследствие значительного развития мирового рынка и нарастания элементов мирового хозяйства. "Возможность вывоза капитала, - пишет Ленин, - создается тем, что ряд отсталых стран втянут уже в оборот мирового капитализма, проведены или начаты главные линии железных дорог, обеспечены элементарные УСЛОВИЯ развития промышленности и т. д."1
Вывоз капитала становится необходимым в широких масштабах вследствие перехода капитализма к монополистической стадии и образования на этой основе в немногих „передовых" капиталистических странах относительного „избытка" капитала.
Во-первых, накопление прибавочной стоимости ускоряется невиданными темпами концентрации и централизации капитала, господством монополий, крупнейших банков, образованием финансового капитала и финансовой олигархии.
Во-вторых, рост внутреннего рынка отстает от темпов накопления капитала вследствие обнищания широких масс трудящихся. Монополии сужают внутренний рынок, устанавливая высокие цены на сбываемые ими товары. Монополии сокращают платежеспособный спрос крестьянства, устанавливая низкие цены на товары, закупаемые у крестьян.
В-третьих, господство монополий создает искусственные преграды для свободного переливания капиталов из одних отраслей в другие, что затрудняет помещение капиталов в отрасли с более высокой нормой прибыли.
В-четвертых, под влиянием гигантского роста техники усиливается действие закона тенденции нормы прибыли к понижению, обостряются противоречия этого закона.
Следствием этого является крайнее затруднение дальнейшего накопления капитала, то есть обратного превращения прибавочной стоимости в капитал, без вывоза за границу „излишка" капитала, которому недостает в данной стране поприщ прибыльного приложения.
Накопление достигает гигантских размеров. Возникает громадный "избыток капитала" в передовых странах. Этот "избыток" носит относительный характер, так как жизненный уровень масс остается при капитализме низким, а земледелие, отстающее от промышленности, остро нуждается в средствах для своего развития. Но капитализм не может обратить избыток капитала на повышение уровня жизни масс в данной стране, ибо это привело бы к понижению прибыли капиталистов. В целях повышения прибыли капитал вывозится за границу.
Вывоз капитала СЛУЖИТ важнейшим экономическим условием и средством обеспечения наивысших прибылей монополистическим объединениям и союзам капиталистов.
Это проявляется прежде всего в направлении вывоза капитала. Вывоз капитала направляется в первую очередь в отсталые, колониальные и зависимые страны, где прибыль обычно высока, ибо капиталов мало, цена земли сравнительно невелика, заработная плата низка, сырые материалы дешевы.
Следует, однако, иметь в виду, что вывоз капитала не ограничивается этим направлением. Критикуя попытки извращения марксистской теории по этому вопросу при разработке новой программы партии, Ленин писал в 1917 году: "Трудно принять здесь правильным указание на сверхприбыли и на новые страны, ибо вывоз капитала развился также из Германии в Италию, из Франции в Швейцарию и т. под. Капитал стал вывозиться при империализме и в старые страны, и не только ради сверхприбылей. То, что верно по отношению к новым странам, неверно по отношению к ВЫВОЗУ капитала вообще"13.
Вывоз капитала становится для империалистических стран главным средством эксплуатации других стран, более важным, чем капиталистическая внешняя торговля. В настоящее время монополии США ежегодно получают по своим заграничным капиталовложениям 5-6 млрд. долл. прибыли14, а от неэквивалентной внешней торговли - 3-4 млрд. долл.
За период с 1920 по 1948 год монополии США ПОЛУЧИЛИ от своих иностранных инвестиций, по официальным, крайне заниженным данным, прибыль в 18 млрд. долл., то есть СУММУ, приблизительно равную частным заграничным вложениям США на 1948 год и в 3 раза превышающую эти вложения в 1920 году. Таким образом, очевидно, что капитал, принадлежащий США за границей, состоит из безвозмездно присвоенного труда рабочих и крестьян других стран. Эти капиталы служат еще большей эксплуатации народов других стран, особенно колониальных и зависимых стран, где норма прибавочной стоимости исключительно высока.
Подавляющая часть заграничных американских инвестиций принадлежит немногим, наиболее крупным монополиям. В 1947
году 12 компаний США ПОЛУЧИЛИ 55% всех доходов от американских заграничных вложений.
Стремясь получить максимум прибавочной стоимости при наименьших затратах, монополии всячески увеличивают прибыльность своих иностранных вложений. Особенно велика норма прибыли наиболее крупных американских монополий. Так, в 1948
году норма прибыли автомобильного концерна,Дженерал Моторс" внутри США составляла 25%, а от заграничных вложений - 50%; нефтяного треста "Стандард ойл оф Нью-Джерси" - 11% по внутренним вложениям, 33% - по инвестициям в Латинской Америке и Канаде и до 100% - от эксплуатации ближневосточной нефти. В некоторых случаях норма прибылей от заграничных вложений достигает 400 и более процентов. Вывоз капитала, являясь средством получения высокой прибыли от иностранных капиталовложений, в то же время СЛУЖИТ мощным тараном, который используется монополиями для извлечения дополнительных выгод. Указывая в этой связи на особое значение капиталистических внешних займов, Ленин писал: «„При такого рода международных сделках почти всегда кое-что перепадает в ПОЛЬЗУ кредитора: уступка в торговом договоре, угольная станция, постройка гавани, жирная концессия, заказ на ПУШКИ..." МОНОПОЛИИ ВСЮДУ несут с собой монополистические начала: использование "связей" для выгодной сделки становится на место конкуренции на открытом рынке. Самая обычная вещь: условием займа ставится расходование части его на ПОКУПКУ продуктов кредитующей страны, особенно на предметы вооружения, на суда и т. д».15
Особенно важным является то обстоятельство, что вывоз капитала становится средством поощрения вывоза товаров и чем труднее становится экспорт товаров ввиду обострения проблемы рынков сбыта, тем большее значение в завоевании внешних рынков играет вывоз капитала. В наши дни движение экспортируемого капитала все больше подчиняет себе движение товаров в международной торговле.
"Империя американских трестов, - пишет прогрессивный американский экономист В. Перло, - созданная их заграничными капиталовложениями, в то же время является американской империей в области внешней торговли. Перечень стран, в которых преобладают капиталовложения Соединенных Штатов, фактически совпадает с перечнем стран, в которые США экспортируют больше всего товаров".16
Главные направления экспорта товаров, как правило, определяются размещением иностранных капиталовложений.
Преобладание в контроле за иностранными капиталовложениями в данной стране влечет за собой преобладание во внешнеторговом обороте этих стран. Так, с 1939 по 1947 год доля США в общей сумме иностранных капиталовложений в Латинской Америке выросла с 39 до 60%. За то же время доля США в экспорте стран Латинской Америки выросла с 33 до 48%, в импорте - с 33 до 41%.
Служа средством развертывания экспорта товаров, вывоз капитала, таким образом, не только позволяет монополиям получать огромные доходы по иностранным капиталовложениям, но и создает основу для обеспечения монопольно высокой прибыли путем эксплуатации народов других стран при посредстве внешней торговли.
В период империализма неравномерность развития капиталис- тических стран приобретает качественно новые черты, становясь конфликтной, скачкообразной. Это непосредственно вытекает из условий развития современного капитализма, когда территориальный раздел мира закончен и когда появляются огромные технические возможности для одних капиталистических стран быстро обгонять другие страны и вытеснять их с мирового рынка. Вывоз капитала подчиняется действию закона неравномерности экономического и политического развития капиталистических стран.
Это выражается прежде всего в том, что вывоз капитала является результатом монополистического положения немногих богатейших стран, а также неравномерности развития промышленности и земледелия в условиях капитализма.
Далее, вывоз капитала осуществляется крайне неравномерно. Неравномерность темпов и уровня вывоза капитала из отдельных стран и в различные периоды, неравномерность вывоза капитала по отдельным районам и географическим направлениям, неравномерность распределения важнейших форм вывоза капитала по странам и районам, неравномерность вывоза капитала по отраслям хозяйства - это различные проявления действия закона неравномерности развития в области вывоза капитала.
Наконец, вывоз капитала СЛУЖИТ ОДНОЙ ИЗ причин обострения неравномерности экономического и политического развития капиталистических стран. "Вывоз капитала, - писал Ленин, - в тех странах, куда он направляется, оказывает влияние на развитие капитализма, чрезвычайно ускоряя его". Одновременно он ведет "к некоторому застою развития в странах вывозящих.. .".1
Усиливая неравномерность развития капиталистических стран, вывоз капитала способствует обострению межимпериалистических противоречий. Появляется резкое несоответствие между быстрыми темпами экономического развития в одних империалистических странах и монополией на финансовую эксплуатацию колониальных и зависимых стран, принадлежащей другим империалистическим странам, отстающим по темпам развития своих производительных сил (например, противоречие между Англией и Германией накануне первой мировой войны). С другой стороны, империализм более "молодых" стран, не имеющих собственных обширных колоний, вывозя капитал в колонии и сферы влияния более "старых" стран, подрывает там их экономические позиции и ставит вопрос о территориальном переделе этих колоний (например, противоречие между США и западноевропейскими колониальными державами, особенно Англией).
Вывозимый в колонии и зависимые страны капитал направляется не во всякие отрасли экономики этих стран, а лишь в те, которые выгодны для капиталистов метрополий с точки зре- ния получения монопольно высокой прибыли. Вывозимый капитал используется в первую очередь для захвата источников сырья, рынков сбыта стран, импортирующих капитал, для развития таких отраслей, которые дополняют экономику метрополий, но не конкурируют с ней, для развития военного производства, постройки военно-стратегических сооружений и т. д.
В сельском хозяйстве иностранные капиталы помещаются только в производство ценного сельскохозяйственного сырья (каучук, пенька, ДЖУТ, хлопок и т. д.), либо таких пищевкусовых товаров, которые не производятся в метрополиях (кофе, чай, тростниковый сахар и т. д.). Наибольшие иностранные капиталы вкладываются в добычу и в первичную обработку минерального сырья и топлива, прежде всего, нефти, железной руды, цветных и редких металлов. В обрабатывающей промышленности слаборазвитых стран иностранные капиталы помещаются в своей подавляющей части либо в предприятия по первичной обработке сырья (нефтеперегонные заводы, плавка олова и т. д.), либо в предприятия по сборке машин из частей и деталей, производимых в странах-метрополиях. Вложения в транспорт и связь велики лишь там, где речь идет о военно-стратегических мероприятиях или об удобствах вывоза сырья и продовольствия из страны. Вывозимые капиталы широко вкладываются в иностранные банки и торговлю:
На конец 1955 года из 19,2 млрд. долл. прямых промышленных капиталовложений США на долю нефтяной и горной промышленности приходилось 8 млрд. долл., на обрабатывающую промышленность - 6,3 млрд. долл., на транспорт и связь - 1,6 млрд. долл. Всего на эти отрасли приходилось, таким образом, свыше 80% вложений17.
В 1949 году английские заграничные промышленные капиталовложения распределялись следующим образом18:
Добыча руды 18
Нефтяная промышленность 15
Торговля 13
Банки, финансовые организации, недвижимость 12
Железные дороги 11
Сельское хозяйство (каучук, чай, кофе). . 12
Итого по указа ным отраслям... 81
Всего промышленных вложений. . 100
Буржуазные экономисты ВЫДВИНУЛИ теорию о так называемой "деколонизации" колоний и зависимых стран в результате вывоза капитала. Эти "теоретики" утверждают, что именно вывоз капитала приводит к индустриализации зависимых стран и, стало быть, к приобретению ими экономической и политической самостоятельности. Эта теория извращает действительность.
Во-первых, как показывает развитие ряда стран Азии и Африки после второй мировой войны, главным средством обеспечения экономической и политической самостоятельности колониальных и зависимых стран является подъем национально- освободительного движения в этих странах, которое ведет эти страны к национальной независимости вопреки действиям иностранных монополий, пытающихся всеми средствами, в том числе и с помощью вывоза капитала, сохранять их зависимое положение.
Во-вторых, вывоз капитала, если он не поставлен в капитало- импортирующих странах под строгий правительственный и общественный контроль, как правило, не содействует устранению экономической отсталости слаборазвитых стран. Иностранный капитал в этих странах старается внедриться в первую очередь в производство сырья, добычу топлива, в первичную переработку, финансы, торговлю и так далее. Вложения иностранного капитала в строительство крупной современной тяжелой индустрии, особенно машиностроения, весьма невелики и делаются только под давлением стран, ставших на ПУТЬ самостоятельного политического и экономического развития.
Вывоз капитала - это помещение его за границей с целью систематического присвоения прибавочной стоимости, созданной трудящимися страны, импортирующей иностранный капитал. Вывоз капитала-наиболее развитая, усовершенствованная форма международной эксплуатации. Сравним вывоз капитала с внешней торговлей. Продавая товары на внешнем рынке, капиталисты реализуют заключенную в них прибавочную стоимость, созданную рабочими их предприятий. При неэквивалентном обмене монополии присваивают также часть прибавочной стоимости, созданной трудящимися другой страны. Это выражается в сбыте монополиями промышленно развитых стран промышленных изделий по мировым ценам, превышающим их стоимость, а также в закупке сырья, топлива и продовольствия по ценам ниже стоимости. Но при этом происходит лишь однократная реализация прибавочной стоимости, тогда как при вывозе капитала она присваивается непрерывно - до тех пор, пока помещенный за границей капитал находится в собственности иностранной монополии. В условиях капитализма внешняя торговля выступает как средство международной эксплуатации в области товарного обращения, обмена, а вывоз капитала является средством эксплуатации преимущественно в области производства и кредита. Вывоз капитала как развитая форма международных экономических отношений возникает лишь в период империализма.
Международная миграция капитала зародилась еще в эпоху свободной конкуренции, капиталы в поисках более высокой прибыли постоянно перемещались не только из одной отрасли в другую, приводя к выравниванию общей нормы прибыли, но и пересекали национальные границы, проникая в экономику других стран. Английские, голландские, французские капиталисты создавали в других странах, прежде всего в своих колониях, банки, промышленные предприятия, торговые компании. Некоторое развитие получил и международный кредит. Однако вывоз капитала происходил тогда еще в незначительных масштабах и его миграция нередко сопровождалась миграцией самого капиталиста.
В географическом направлении вывоз капитала следовал путями, открытыми внешней торговлей, являлся ее своеобразным дополнением и придатком.
По мере роста монополий и трансформации капитализма «свободной конкуренции» вывоз капитала становится важнейшим орудием экспансии на мировом рынке, наиболее характерной формой международной эксплуатации, типичным средством осуществления крупными державами политики порабощения других стран и народов. С развитием капитализма вывоз капитала из главных капиталистических стран быстро растет. Так, совокупные иностранные капиталовложения Англии, Франции и Германии составляли в 1902 г. 101,5-111,5 млрд фр., а к 1914 г. они возросли до 175-200 млрд. Быстрый количественный рост вывоза капитала привел к глубоким качественным изменениям в мировом капиталистическом хозяйстве.
Из придатка внешней торговли вывоз капитала постепенно превращается в могущественную самостоятельную силу, оказывающую огромное влияние на развитие всех других форм международных экономических отношений, в том числе и внешнюю торговлю. Однако это не значит, что вывоз капитала заменил собой вывоз товаров. Внешняя торговля продолжает быстро расти . Однако это развитие происходит теперь уже в значительной степени на основе вывоза капитала.
Эти глубокие изменения были вызваны прежде всего тем, что впервые появилась объективная возможность для широкого вывоза капитала. Развитие мирового рынка втягивает в международный экономический обмен подавляющую часть экономически слаборазвитых стран, пробивает огромную брешь в стене их вековой хозяйственной замкнутости. Бурный рост морского и железнодорожного транспорта позволяет капиталу проникнуть в страны, обладающие важнейшими источниками сырья и топлива. Развитие капиталистических отношений в подавляющем большинстве стран создает элементарные условия для роста промышленности (пролетаризация крестьянства, развитие внутреннего рынка).
При рыночном капиталистическом хозяйствовании возникает и объективная необходимость широкого вывоза капитала. В немногих промышленно развитых странах появляется относительный «избыток» капитала. Накопление прибавочной стоимости ускоряется бурными темпами роста концентрации и централизации капитала, образованием монополий крупнейших банков, их слиянием в финансово-промышленные группы.
Однако развитие внутреннего рынка отстает от роста накопления капитала в связи с жестокой эксплуатацией трудящихся как в области производства, так и через систему монопольных цен. К тому же образование монополий создает искусственные преграды для свободного перелива капиталов из одних отраслей в другие, затрудняет их помещение в отрасли с более высокой нормой прибыли.
Вследствие этих противоречий дальнейшее накопление капитала в общественном масштабе, полное превращение прибавочной стоимости в капитал становится, как правило, невозможным без вывоза за границу «излишка» капитала, который не находит в данной стране прибыльного приложения. Конечно, «избыток» капитала в «передовых» капиталистических странах носит относительный характер, так как всегда имеется возможность использовать его для повышения жизненного уровня народных масс. Однако реализация этой возможности противоречит законам развития капиталистического производства поскольку влечет за собой понижение прибыли. Потребность повышения прибыли заставляет капиталистов вывозить капитал за пределы национальных границ.
Вывоз капитала служит одним из важнейших экономические условий и средств обеспечения высоких прибылей для различных финансово-промышленных групп. Прибыль от его вывоза за первые полвека значительно возросла. Накануне Первом мировой войны доходы от всех иностранных инвестиций капиталистических стран составляли ежегодно 1,8-2 млрд долл. В 1929 г. доходы четырех крупных западных держав (США, Англии, Франции и Японии) от заграничных инвестиций достигали 2,3 млрд долл. В 1958 г. доходы только США, Англии и Франции, по неполным официальным данным, превышали 6 млрд долл., а вместе с реинвестициями* - почти 9 млрд.
* Реинвестиции - часть прибыли от иностранных капиталовложений, которая вкладывается на месте. В 1960 г. только общая чистая прибыль США от заграничных прямых капиталовложений составила 3,5 млрд долл., из которых 2,3 млрд было переведено в США (трансферт прибылей) и 1,2 млрд реинвестировано на месте.
Пока существовали огромные колониальные империи, вывоз капитала направлялся в первую очередь в экономически отсталые, аграрно-сырьевые страны, где прибыль обычно более высока вследствие очень низкой оплаты труда рабочего класса, сравнительной дешевизны земли и сырьевых материалов.
Например, норма прибыли американских нефтяных монополий в Венесуэле достигала в 60-х гг. почти 33%, на Ближнем Востоке - более 100%, тогда как внутри США она была менее 10%. Прибыль американских и английских трестов от эксплуатации медных рудников Родезии составляла около 50%. Английские компании получали по 100% и выше прибыли от эксплуатации оловянных рудников в Малайе и чайных плантаций в Индии. Общая чистая прибыль западных компаний от своих предприятий в экономически слаборазвитых странах равнялась 3-4 млрд долл. в год.
Вместе с тем страны вывозили свои капиталы уже тогда не только в экономически слаборазвитые страны.
Вывоз капитала практиковался также из Германии в Италию, из Франции в Швейцарию и т.д. Капитал стал вывозиться и в развитые страны.
На современном этапе наблюдается значительный рост вывоза капитала из одних промышленно развитых стран в другие.
При этом необходимо отметить следующее: хотя конечной целью всякого вывоза капитала является получение высокой прибыли, непосредственные мотивы могут быть иные. Западные страны нередко предоставляли свои кредиты исходя из военно-политических соображений. Проникая в ту или иную страну или отрасль, компании иногда на первых порах вынуждены довольствоваться сравнительно небольшой прибылью или даже терпеть временный убыток с тем, чтобы впоследствии добиться укрепления своих позиций и заложить основу для получения в будущем высоких прибылей. Часто вывоз капитала выступает как средство преодоления протекционистских таможенных барьеров в конкурирующих промышленно развитых странах. В этих случаях более низкая прибыль предприятий обрабатывающей промышленности (по сравнению, например, с прибылью, полученной от добычи нефти в экономически слаборазвитых странах) перекрывается значительным расширением сбыта за пределами собственной страны.
Нельзя оценивать прибыльность вывоза капитала изолированно от некоторых дополнительных выгод, получение которых становится возможным благодаря вывозу капитала, но извлекаются они непосредственно в других областях. Особое значение имеет использование вывоза капитала в целях получения дополнительных выгод в области внешней торговли и т.д.
В послевоенное время вывоз капитала в экономически слаборазвитые страны являлся одним из главных каналов извлечения дополнительной прибыли по линии неэквивалентного торгового обмена. Полученная прибыль в 3-4 раза превышала чистую прибыль западных держав от своих инвестиций в этих странах.
По мере роста трудностей в области экспорта товаров в связи с обострением проблемы рынков сбыта все большую роль в завоевании внешних рынков играет вывоз капитала. Движение экспортируемого капитала подчиняло себе движение товаров в международной торговле.
Такая закономерность подтверждалась следующими данными. С 1939 по 1947 г. доля США в общей сумме иностранных капиталовложений в странах Латинской Америки выросла с 39 до 60%. За то же время доля США в экспорте этих стран выросла с 33 до 48%, импорте - с 33 до 41%. Американский капитал контролировал около 80% иностранных инвестиций в Канаде. Соответственно этому удельный вес США в ее внешней торговле весьма высок и составлял более половины экс-портами почти 2/3 импорта. На страны Британского содружества наций (без Канады) приходилось 55% заграничных промышленных инвестиций Англии, 40% ее экспорта и более 1/3 импорта.
Вывоз капитала служит одной из причин обострения неравномерности экономического и политического развития различных стран. Вывоз капитала в тех странах, куда он направлялся, оказывал влияние на развитие капитализма, существенно ускоряя его. Одновременно он вел к некоторому застою развития в странах, вывозящих капитал. Монопольное положение Англии в области вывоза капитала в конце XIX - начале XX вв. способствовало загниванию английской экономики, отставанию ее о т роста экономики новых конкурентов. Бурное развитие ростовщического капитала во Франции затормозило рост ее как промышленной державы. Значительные размеры экспорта капитала из США в 40-50-х гг. XX в. послужили одной из предпосылок начавшегося застоя американской экономики.
Вывоз капитала способствует обострению противоречий между капиталистическими государствами. Возникает резкое несоответствие между быстрыми темпами экономического развития одних стран и монополией на международную финансовую эксплуатацию других стран, отстающих по темпам развития своих производительных сил (например, противоречие между Англией и Германией накануне П ервой мировой войны). Вместе с тем монополии более «молодых» западных стран, не имевшие обширных колоний, вывозя капитал на территории, принадлежащие более «старым» западным странам, . подрывали там экономические позиции последних и таким образом обостряли борьбу за передел рынков, источников сырья, сфер приложения капитала (в частности, противоречие между США и западноевропейскими колониальными державами, особенно Англией, 20-40-х гг.).
Вывоз капитала, способствуя усилению господства монополий в экономически слаборазвитых странах, усугубляет экономическую отсталость последних. Проникновение западных государств в х озяйство стран Азии, Африки, Латинской Америки определило их отставание в развитии производительных сил. Хотя в этих странах было сосредоточено в 60-х гг. около 70% населения капиталистического мира, на их долю приходилось лишь 10% общего промышленного производства, 5% продукции металлургии, 3% продукции машиностроения. «Излишек» капитала, возникший в промышленно развитых странах, направлялся в те отрасли хозяйства экономически слаборазвитых стран, которые обеспечивали компаниям метрополий высокие прибыли. Вывоз капитала преследовал в первую очередь захват источников сырья, рынков сбыта стран, импортирующих капитал, расширение таких отраслей, которые бы дополняли экономику метрополий, но не конкурировали с ней, развитие военного производства, постройку военно-стратегических объектов и т.д.
В сельском хозяйстве экономически слаборазвитых стран иностранные капиталы помещались только в производство ценного сырья (каучука, пеньки, джута, хлопка и т.д.) или таких пищевкусовых товаров, которые не производились в метрополиях (кофе, чай, тростниковый сахар и т.д.). Наибольшие иностранные капиталы вкладывались в добычу и первичную обработку минерального сырья и топлива, прежде всего нефти, железной руды, цветных и редких металлов. В обрабатывающей промышленности иностранные капиталы вкладывались либо в предприятия по первичной обработке сырья (нефтеперегонные заводы, плавка олова и т.д.), либо в предприятия по сборке машин из частей и деталей, производимых в развитых странах. Вложения в транспорт и связь были велики лишь там, где это вызывалось необходимостью проведения военно-стратегических мероприятий и вывоза сырья и продовольствия из страны. Монополии широко использовали вывоз капитала также для подчинения им торговли и банковской системы экономически слаборазвитых стран.
На конец 1960 г. из 12,3 млрд долл. прямых промышленных капиталовложений США в экономически слаборазвитых странах на долю нефтяной промышленности приходилось 5,4 млрд долл., на отрасли горнодобывающей промышленности - 1,7 млрд долл., на торговлю - 0,9 млрд долл., т.е. около 74%. Между тем на обрабатывающую промышленность приходилось всего 1,9 млрд долл., или около 15%, причем на машиностроение - менее 5%, на металлургию - менее 1%.
Около 80% английских заграничных промышленных капиталовложений в странах Британского содружества наций (без Канады) составляли инвестиции в добычу руды и нефти, торговлю, транспорт, банки и плантационное хозяйство экспортного назначения.
Иностранные капиталовложения, если они не поставлены под строгий государственный контроль, как правило, препятствуют устранению экономической отсталости слаборазвитых стран, которые превращаются в аграрно-сырьевые придатки метрополий. Монокультурная специализация хозяйства отдельных слаборазвитых стран - прямое следствие ввоза иностранного капитала.
Эти факты еще раз указывали на коренное противоречие между интересами западных монополий и потребностями народных масс экономически слаборазвитых стран. Но экономическое развитие большинства освободившихся стран Азии и Африки в 60-70-е гг. шло медленно. Материальное положение народных масс оставалось тяжелым, а богатства их стран золотой рекой текли в сейфы западных банков и корпораций. Монополии США зарабатывали два-три доллара на каждый доллар, затраченный ими в слаборазвитых странах.
Таким образом, вывоз капитала представляет собой комплекс глубоких и непримиримых противоречий современного капитализма, способствует расширению экспансии богатых западных стран и дальнейшей зависимости стран и народов, импортирующих капитал.
К содержанию книги:
Проблема вывоза капитала из России существует уже больше двух десятилетий. За такой долгий срок стало понятно, что это не случайность, это обычное явление для нашей страны. Следовательно, должна быть причина, по которой люди, обладающие денежными ресурсами, стремятся вывести их в другие страны.
Мы попытаемся выявить эти причины, проследить закономерность между экономической жизнью страны и динамикой вывоза капитала, а также предложить возможные способы удержать капитал в России.
Статистика вывоза капитала из России по годам
Прежде всего обратимся к цифровым данным. Центральный банк регулярно проводит анализ, результаты которого представлены в таблице 1.
Таблица 1
Чистый вывоз капитала из России
| Год | Банки, млн. долларов | Банки, % | Прочие секторы, млн. долларов | Прочие секторы, % | Итого, млн. долларов |
| 2000 | 1,7 | 7,36% | 21,4 | 92,64% | 23,1 |
| 2001 | 4,0 | 29,41% | 9,6 | 70,59% | 13,6 |
| 2002 | 3,0 | 42,86% | 4,0 | 57,14% | 7,0 |
| 2003 | -12,8 | — | 13,1 | — | 0,3 |
| 2004 | 0,7 | 8,14% | 7,9 | 91,86% | 8,6 |
| 2005 | 3,7 | — | -3,4 | — | 0,3 |
| 2006 | -27,9 | 63,84% | -15,8 | 36,16% | -43,7 |
| 2007 | -50,5 | 57,52% | -37,3 | 42,48% | -87,8 |
| 2008 | 84,5 | 63,25% | 49,1 | 36,75% | 133,6 |
| 2009 | 32,4 | 56,35% | 25,1 | 43,65% | 57,5 |
| 2010 | -22,8 | — | 53,6 | — | 30,8 |
| 2011 | 27,5 | 33,78% | 53,8 | 66,09% | 81,4 |
| 2012 | -7,9 | — | 61,8 | — | 53,9 |
| 2013 | 17,3 | 28,69% | 43,0 | 71,31% | 60,3 |
| 2014 | 86,0 | 56,54% | 66,1 | 43,46% | 152,1 |
| 2015 | 34,2 | 58,86% | 24,0 | 41,31% | 58,1 |
| 2016 | -1,1 | — | 20,9 | — | 19,8 |
| 2017* | Нет данных | Нет данных | Нет данных | Нет данных | 19,0 |
| 2018* | Нет данных | Нет данных | Нет данных | Нет данных | 11,0 |
| 2019* | Нет данных | Нет данных | Нет данных | Нет данных | 14,0 |
В таблице 1 представлена информация о количестве капитала, вывезенного из страны в XXI веке. Обращаем ваше внимание на звездочки рядом с некоторыми годами. Они означают, что в таблице представлены прогнозные значения.
Подобное развитие событий предсказала Эльвира Набиуллина 16 июня. Интересно, что 24 марта этого года председатель Центробанка утверждала, что в 2017 году вывоз капитала из России не превысит 13 миллиардов.
Для большей наглядности динамика вывоза капитала из России по годам показана на рисунке 1.
Рис. 1. Чистый отток капитала из России в 2000-2019 годах, млрд. долл. США
Синие точки – это прогнозные значения. Как показывает статистика, вывоз капитала из России в 2017 году может сильно измениться по сравнению с указанными данными.
Как видно из рисунка 1, наибольших значений вывоз капитала достигал в 2008 и 2014 годах. О том, почему всплеск произошел именно в эти годы, мы поговорим в следующей части нашей статьи.
Также просим заметить, что в двух точках график спускается ниже оси OX. Это означает, что в данные годы в нашу страну , причем их объем превышал вывоз. То есть имел место приток капитала.
А сейчас предлагаем обратиться к рисунку 2.
Рис. 2. Удельный вес банковского и небанковского секторов в вывозе капитала из России, %
Обращаем ваше внимание на то, что некоторые годы на рисунке 2 не отражены. Это связано с тем, что в 2003, 2005, 2010, 2012 и 2016 наблюдался приток капитала в Россию либо в каком-то одном секторе, либо в обоих.
Из рисунка 2 видно, что в последние 10 лет из банковского сектора утекает за пределы России столько же денег, сколько из всех остальных отраслей экономики вместе взятых. В годы же, когда отток капитала резко увеличивался, увеличивался и удельный вес банковского сектора в нем. Например, в 2008 году капитал, ушедший из России, на 84,5% был выведен из банковской отрасли.
Их выделяют несколько, мы попытаемся осветить наиболее серьезные:
- нестабильная экономическая и политическая ситуация в стране. Именно это спровоцировало огромный отток – более 150 миллиардов долларов – капитала в 2014 году. В это время у России уже наблюдались проблемы в отношениях с другими странами в связи с позицией президента по ситуации на Украине. Позже из-за этого были объявлены санкции, а в конце года начался скачкообразный рост ключевой ставки Банка России, составившей в итоге 17%;
- низкий уровень доверия к банкам. Это наблюдалось в 2008 году, ознаменовавшимся экономическим кризисом, на выход из которого понадобилось несколько лет. Поскольку никто не верил, что в случае необходимости сможет получить свои средства из российских банков назад (еще свежи были в памяти события конца 90-ых), при первых признаках проблем деньги потекли за границу;
- несовершенная налоговая система, которая провоцирует предпринимателей на уход от налогов. То есть бизнесменам проще и дешевле организовать нелегальный вывоз капитала из России, к примеру, через офшорные зоны, чем заплатить налоги и развивать бизнес в своей стране ();
- низкий уровень правового регулирования. Если в стране не существует системы права, способной защитить частную собственность, естественно, что обладающие дорогостоящими активами граждане постараются вывести их в те страны, где с защитой своего имущества проблем нет;
- высокий риск обесценивания активов, то есть . Подобная проблема была в России всегда: уровень инфляции 8-10% — это норма. Изменилась ситуация лишь в 2015-2017 годах, когда вместе со снижением ключевой ставки стала снижаться и инфляция. Сейчас она составляет 4,4%, к концу года Центральный банк планирует достичь уровня в 4%.
Самое явное следствие вывоза капитала за рубеж – значительное уменьшение поступлений в бюджет. Чем меньше в стране официально зарегистрированных предприятий, тем меньше официальный их доход и, следовательно, меньше налоги.
Снижение налоговых поступлений приводит к тому, что уменьшается и количество социальных выплат: государству просто негде брать средства на поддержку социально незащищенных слоев населения.
Следующее следствие – социальная напряженность. Разница между «богатыми» и «бедными» проявляется все ярче, что приводит к недовольству последних. Дополнительные проблемы создает понимание того, что вывоз капитала происходит безнаказанно.
Влияет уровень вывоза капитала и на курс валют. Поскольку рубли выводятся за рубеж, они конвертируются в доллары, евро либо другую ликвидную валюту. Следовательно, на рынке растет спрос на иностранную валюту и предложение рублей. Из-за этого курс национальной валюты становится нестабильным, а курсы иностранных валют, напротив, укрепляются.
Поскольку все международные расчеты России с другими странами проводятся в долларах, рост курса последнего приводит к тому, что одной и той же суммы, выделенной из бюджета на какие-то закупки за рубежом, хватит на гораздо меньшее количество товара, чем было запланировано.
Поскольку все последствия негативные, необходимо искать способы снизить уровень вывоза капитала за рубеж.
Регулирование вывоза капитала из России
Чтобы капитал не уходил за пределы страны, национальным бизнесменам должно быть выгодно держать его в России, а зарубежным – вкладывать деньги в российские предприятия.
В первую очередь для этого нужно сделать систему бухгалтерского учета понятной для иностранных инвесторов. Первые шаги к этому уже осуществлены: предприятия постепенно переходят на международные стандарты, на сайтах компаний, обязанных выкладывать отчетность, она находится в двух вариантах: по РСБУ и по МСФО.
Следующий способ регулировать уровень вывоза капитала – усиление валютного контроля. Особое внимание следует уделить тому, каким образом резиденты РФ ведут себя на фондовом рынке.
Также необходимо поддерживать инфляцию хотя бы на том уровне, на котором она находится сейчас. В денежно-кредитной политике ЦБ РФ сказано, что в 2018 году она станет еще ниже.
Говоря о банковской системе, нельзя не упомянуть кредиты. Они должны быть доступны не только наиболее крупным предприятиям в каждой отрасли, но и новым, развивающимся организациям.
Последний шаг – совершенствование налоговой системы. Она должна быть построена таким образом, чтобы стимулировать предприятия в первую очередь тех сфер, которые являются привлекательными для иностранных инвестиций.
Это интересно
- Мы уже упоминали о нелегальном вывозе денег за границу. Эльвира Набиуллина в одном из интервью упоминала, что в 2016 году незаконно попало за границу около 183 миллиардов рублей.
- В 2015-2016 годах большая часть вывезенных за рубеж денег принадлежала к банковской сфере. Вспомните, что в этот период правительством неоднократно выделялись средства на докапитализацию банков. Кто может предположить, какая доля дотаций попала в офшоры?
- В числе богатейших людей мира есть выходцы из России. Однако и они сами, и их бизнес находятся в Европе. И это тоже вывезенный из страны капитал, а также определенное впечатление, которое возникает у партнеров этих людей: если россиянин выводит свою компанию за рубеж, вряд ли контактирующие с ним бизнесмены захотят инвестировать средства в Россию.
В международном движении капитала Россия участвует специфически. Она активно вводит ссудный капитал и слабо — предпринимательский. Одновременно для России характерны широкие масштабы бегства капитала.
Россия в международном движении капитала
Вывоз и ввоз капитала осуществляется всеми странами, хотя и в разных масштабах. Капитал вывозится, ввозится и функционирует за рубежом в частной и государственной, денежной и товарной, краткосрочной и долгосрочной, ссудной и предпринимательской формах. Вывезенный в предпринимательской форме капитал представлен портфельными и прями инвестициями.
Особенности ввоза капитала в Россию
Участие России в заметно, однако весьма специфично.
Как страна — импортер капитала Россия является заметным объектом приложения , который в предыдущем десятилетии вкладывался в российские государственные ценные бумаги , а в текущем десятилетии — в займы российским частным фирмам и банкам. Однако большой ежегодный приток ссудного капитала увеличивает внешний долг России. К началу 2004 г. внешняя задолженность России составила 182 млрд долл.
Что же касается предпринимательского капитала, то, несмотря на все усилия (или, скорее, призывы) государственных органов, его присутствие в России невелико: в страну вложено лишь около 180 млрд долл. иностранных предпринимательских инвестиций.
Россия особенно заинтересована в притоке прямых инвестиций , так как они не увеличивают внешний долг (а, напротив, способствуют получению средств для его погашения); обеспечивают эффективную интеграцию национальной экономики в мировую благодаря производственной и научно-технической кооперации; служат источником капиталовложений, причем в форме современных средств производства; приобщают отечественных предпринимателей к передовому хозяйственному опыту.
Потенциально Россия может быть одной из ведущих стран с переходной экономикой по объему приложения прямых инвестиций. Этому способствует ее большой внутренний рынок, сравнительно квалифицированная и одновременно дешевая рабочая сила, значительный научно-технический потенциал, огромные природные ресурсы и наличие инфраструктуры, хотя и не слишком развитой. Однако этому мешает недостаточно благоприятный . В результате они вносят лишь скромную лепту в валовое накопление основного капитала — 4-7%.
Особенности вывоза капитала из России
Россия не только ввозит, но и вывозит капитал, в основном в рамках его бегства. Легальное бегство капитала происходит преимущественно в виде роста зарубежных активов российских коммерческих банков, покупки иностранных ценных бумаг и притока иностранной наличной валюты в Россию для ее продажи желающим. Нелегальное бегство капитала складывается из не переведенной из-за рубежа экспортной выручки и предоплаты непоступившего импорта, контрабандного экспорта, а также из формально упущенной выгоды по бартерным операциям. В результате ежегодный вывоз капитала из России составляет несколько десятков миллиардов долларов (прирост российских инвестиций за рубежом в 2003 г. составил, по оценке, около 30 млрд долл.), значительно превосходя ввоз капитана в страну.
Представляется, что в будущем важнейшим регионом размещения российского капитала могут стать бывшие советские республики, что связано с их особой ролью во внешнеэкономических связях страны. Этому может способствовать и капитализация долга бывших советских республик России, т.е. обмен их долговых обязательств на их собственность. Однако в настоящее время другие страны СНГ не являются таким объектом приложения российского капитала, как офшорные центры мира, где размешено, по оценке, несколько десятков миллиардов долларов российских инвестиций. Все российские инвестиции за рубежом оцениваются в 300-350 млрд долл.
Вывоз капитала из России осуществляется как законным способом , так и незаконным (в форме бегства капитала). Основной законодательной базой инвестиций за рубежом для российских резидентов являются два федеральных закона : «Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений» от 25 февраля 1999 г. № 39-ФЗ (дополнения 2000 г.) и «О валютном регулировании и валютном контроле» от 9 октября 1992 г. № 3615-1.
Россия сегодня — один из крупнейших в мире экспортеров капитала. Общий объем находящихся за рубежом ресурсов, включая вывезенные и инвестированные капиталы, иностранные долги, составляет по различным оценкам от 400 до 600 млрд. долл. Российские зарубежные предпринимательские инвестиции размещены преимущественно на Западе, в том числе в офшорных зонах и налоговых гаванях. Там же преимущественно находятся и зарубежные капиталовложения российских физических и юридических лиц в ссудной форме. Наибольшую долю в экспорте капитала из России составляют вложения в недвижимость и открытие накопительных счетов.
В целом устойчивый и, возможно, даже усиливающийся отток капитала не создает каких-то серьезных проблем для экономики, а, скорее, наоборот, позволяет несколько снизить общее инфляционное давление. Сохранение высокого положительного сальдо счета текущих операций (а оно выросло, по предварительной оценке, до беспрецедентного даже для последних лет уровня в 15% ВВП) позволяет России усиливать позиции в качестве экспортера капитала и создает условия для крупных зарубежных приобретений российскими компаниями. Необходимо отметить, что наметились определенные тенденции в создании и деятельности компаний с участием российского капитала за рубежом, а именно заметно ускорилась и расширилась география предприятий с участием российского капитала за рубежом. Существенный интерес представляют новые индустриальные страны. Расширяется доля компаний, непосредственно действующих в производственной сфере. Вместе с тем происходит уменьшение доли российского государственного капитала в смешанных обществах за рубежом, что объясняется массовыми процессами приватизации.