Структура и состояние платежного баланса страны. Платежный баланс страны

Понятие платежного баланса

Движение экономических благ, капитала, денежных средств, трудовых ресурсов и знаний, на международном уровне учитывается в платежном балансе. Первое упоминание о нем произошло в семнадцатом веке и в то время обозначало итог от внешнеторговой деятельности и движения золотых запасов.

Определение 1

Движение платежей между странами называется платежным балансом. Он показывает данные по внешнеторговым сделкам за месяц, квартал или год.

По данным баланса можно сделать выводы о таких параметрах, как:

  • тенденции во внешнеторговой деятельности;
  • степень развитости производства, занятость населения, уровень потребления;
  • количество и формы иностранных инвестиционных потоков;
  • расчеты с внешними долгами;
  • целесообразность решений в монетарной и налоговой сфере деятельности;
  • степень саморегуляции рыночного механизма внутри страны;
  • валютный курс.

По итоговым данным платежного баланса рассчитывается национальный внутренний валовый продукт.

Баланс внешнеторговых сделок строится по принципу бухгалтерского учета. В идеале сальдо по сделкам должно быть нулевым. В реальности достаточно сложно выйти на нулевое сальдо по причине недостаточности информации.

Замечание 1

Все данные отражаются в реальных ценах, формирующих баланс спроса и предложения на данном сегменте рынка. Любые операции, принимаемые к учету в балансе являются коммерческими.

Структура платежного баланса

Как было указанно ранее, данные о движении экономических благ, капитала и финансов отражаются в платежном балансе. Так же учитываются ошибки и пропуски, формируемые недостаточностью информации при проведении учета.

Операции по движению материальных благ, знаний, трудовых ресурсов и доходы от финансовых сделок отражаются в текущем платежном балансе. Здесь учитываются расчеты практически по всем внешнеторговым сделкам, за исключением денежных потоков. Для них существует отдельный счет. Остаток по финансовым операциям должен быть противоположен по знаку и равен по итоговому значению данным учета текущих торговых сделок.

Для учета недополученных данных в балансе есть отдельная статья, называемая «Чистые ошибки и пропуски». В ней отображается разница между двумя основными счетами.

Для повышения точности данных в конце указывают показатели по золотым резервам, займам и внешним долгам. Такой подход позволят проводить аналитические работы.

Большинство стран формируют платежный баланс по рекомендациям Международного Валютного Фонда. В него входят следующие разделы и статьи:

  1. Счет, учитывающий текущие операции включает в себя данные об экспорте и импорте экономических благ, доходы от инвестиционной деятельности и трансферты.
  2. Счет, обозначающий движение капитала и денег. Отдельно отображаются данные по капиталу. Данные о движении денежных средств разбиваются на статьи в зависимости от типа инвестиций – портфельных, прямых и прочих.
  3. Пропуски и ошибки.
  4. Счет резервы отображает данные по финансированию при чрезвычайных ситуациях, а так же данные по займам и кредитам.

Основной принцип структуризации и построения баланса - это сбалансированность. Положительный или отрицательный остаток по счетам может быть только по его отдельным статьям. В масштабах национальной экономики такие данные могут обозначать как положительные, так и отрицательные тенденции в текущих процессах, в зависимости от множества факторов.

Данные о текущих операциях позволяют рассчитать торговый баланс на желаемый период времени. Изменения в статьях торгового баланса позволяют проанализировать тенденции в сфере экспорта и импорта товаров и услуг. Так, отрицательный итог по экспорту свидетельствует о снижении конкурентных преимуществ национальных товаров на международном рынке. Однако, если такой итог сформировался при повышении уровня импорта, то отрицательный итог по экспорту не рассматривается как негативные экономические изменения.

Данные платежного баланса позволяют определить доходы от предоставления участникам международных торговых сделок капитала и трудовых ресурсов. Показатели разбиваются на статьи по заработной плате и доходы от инвестиционной деятельности. Под зарплатой здесь понимается оплата труда резидентов, полученная от нерезидентов. То есть зарплата людей, живущих за границей не более полугода, либо работающих на компании нерезиденты. Все данные о доходах населения свыше срока в полгода относятся на счет «Текущие трансферты». Так же на этом счете отражаются переводы между странами, не связанные с коммерческой деятельностью, такие как:

Замечание 2

Эти данные составляют до 30 процентов всего массива результатов внешнеторговой деятельности и влияют на итог баланса.

Пропуски и ошибки. Итоговый баланс

Для получения нулевого итога, введена статья, отражающая ошибки и пропуски при учете. Данный раздел является техническим и не имеет четкой экономической базы. В странах с прозрачной финансовой системой и эффективно построенными экономическими отношениями отклонения составляют не более 5-7%. В государствах, где развита теневая экономика, происходит нелегальный отток капитала зарубеж, этот разрыв достаточно велик.

В общем виде данные этого счета представляют собой разницу между статьями текущих операций по торговым сделкам, а так же капиталу и финансовым средствам, с величиной изменения золотовалютных резервов страны.

Замечание 3

Итоговый баланс показывает сумму всех данных, отображенных в трех разделах. Итоговое сальдо может быть положительным. Это означает, что требования страны к другим странам повышаются, а выплаты по обязательствам сокращаются. При отрицательном сальдо наблюдается обратная тенденция.

Статьи платежного баланса группируются по примерной схеме, рекомендуемой МВФ. Поэтому платежный баланс любой страны выглядит приблизительно следующим образом:

Раздел А. Текущие операции (баланс текущих операций).

1 Товары (торговый баланс).

2 Услуги (баланс услуг).

3 Доходы от инвестиций (баланс процентных платежей).

4 Частные односторонние переводы.

5 Государственные односторонние переводы.

6 Прочие услуги и доходы.

Раздел В. Прямые инвестиции и прочий долгосрочный капитал.

1 Прямые инвестиции.

2 Портфельные инвестиции.

3 Прочий долгосрочный капитал.

Раздел С. Прочий краткосрочный капитал.

Раздел D. Ошибки и пропуски.

Раздел E. Компенсирующие статьи.

Раздел F. Чрезвычайные источники покрытия (финансирования) сальдо.

Раздел G. Обязательные резервы иностранных органов в центральном банке.

Раздел H. Итоговое изменение резервов.

В каждом разделе (статье) платежного баланса указывается движение средств (поступления или платежи) по каждой группе внешнеэкономических операций.

Раздел А:

1 Статья «Товары» (торговый баланс) отражает сальдо платежей по экспортным, импортным и реэкспортным операциям. Причем в платежный баланс включаются только фактически произведенные или немедленно осуществляемые платежи по внешним сделкам.

Торговый баланс наглядно отражает роль внешней торговли в достижении макроэкономического равновесия национальной экономики, так как в его основе лежит разница между товарным экспортом и товарным импортом. Положительное или отрицательное сальдо торгового баланса в значительной мере определяет состояние платежного баланса в целом. Для большинства стран равновесие платежного баланса в большей мере зависит от равновесия торгового баланса.

2 Статья «Услуги» (баланс услуг) включает поступления и платежи по экспорту и импорту услуг страны на мировом рынке. Сюда относятся такие услуги, как транспортные, финансовые, компьютерные, услуги связи, строительство, страхование и другие, оказываемые резидентами нерезидентам и наоборот. Значимость баланса услуг возрастает, особенно в развитых странах, из-за ускоренного развития в них непроизводственной сферы или сферы услуг.

3 Статья «Доходы от инвестиций» (баланс процентных платежей) показывает разницу между платежами за предоставленные страной кредиты и выплатами процентов по полученным кредитам, а также соотношение между доходами от вывезенных и ввезенных в страну инвестиций.

Доходы от инвестиций включают:

– доходы от прямых инвестиций, т.е. доходы прямого инвестора-резидента от капитала, вложенного им в предприятие-нерезидент, и наоборот;

– доходы от портфельных инвестиций, представляющие собой потоки денежных средств между резидентами и нерезидентами, возникающие в результате купли-продажи ценных бумаг;


– доходы от других инвестиций, т.е. поступления и выплаты по любым другим финансовым требованиям резидентов к нерезидентам, и наоборот.

Если иностранный капитал, вложенный в данной стране, приносит меньший доход, чем отечественный капитал, инвестированный за рубежом, то чистые доходы от инвестиций положительны, а в обратном случае – отрицательны.

4 Статья «Частные односторонние переводы» (трансферты) отражает межстрановую передачу материальных ресурсов без стоимостного эквивалента. Сюда включаются текущие трансферты органов государственного управления и остальных секторов. Первые отражают текущие переводы по международному сотрудничеству, различные виды гуманитарной помощи и т.д. Вторые – переводы денежных средств между частными лицами и негосударственными организациями (резидентами и нерезидентами), например, переводы родственникам, заработная плата работникам, алименты и др.

Величина частных трансфертов зависит от того, какой из встречных потоков трансфертов окажется интенсивнее: из страны или в страну.

5 Статья «Государственные односторонние переводы» включает выплаченные и полученные субсидии, доходы (расходы) от содержания военных баз, посольств, консульств, представительств (торговых, военных) и т.д.

6 Статья «Прочие услуги и доходы» не подлежит расшифровке, так как сюда чаще всего включают покупку-продажу страной оружия, финансирование военно-политических акций и т.д.

Разделы В и С отражают баланс движения капитала, т.е. соотношение ввоза и вывоза государственных и частных капиталов. В зависимости от сроков движения различают:

– долгосрочные операции (приобретение и строительство предприятий, купля-продажа ценных бумаг, получение и предоставление долгосрочных кредитов и государственных займов и т.д.). Такие операции осуществляются сроком свыше 2 лет;

– краткосрочные операции (кредиты в денежной и товарной форме сроком до 1-го года, движение средств по текущим счетам в иностранных банках, ввоз и вывоз капитала, национальной валюты и валютных ценностей и т.д.).

Раздел D группирует статьи, корректирующие ошибки статистических данных из разделов А, В, С, а также включает данные об объеме ВВП и размерах резервов центрального банка.

Баланс по разделам А, В, С, D в некоторых странах расценивается как итог платежного баланса. МВФ рекомендует включать в итоговый баланс также разделы E, F, G для большей его достоверности. Они включают резервные (компенсирующие) статьи, которые характеризуют источники и методы погашения сальдо платежного баланса: движение золота и СПЗ, состояние резервной позиции страны в МВФ, золотовалютные резервы центрального банка, кредиты МВФ и т.д.

Раздел Н показывает конечное состояние перечисленных источников после компенсации сальдо платежного баланса.

Платежный баланс страны может иметь как положительное, так и отрицательное сальдо: в первом случае он показывает, что в страну больше поступило различных активов, а во втором – что отток их из страны превысил приток. А это, в свою очередь, может иметь для экономики страны как положительные, так и отрицательные последствия. Так, постоянное отрицательное сальдо баланса текущих операций ведет к обесценению национальной валюты и побуждает к привлечению иностранного капитала. При этом для экономики важно, в какой форме будет происходить приток, так как в данном случае особое значение придается именно прямым иностранным инвестициям.

Приток долгосрочных предпринимательских инвестиций может способствовать оживлению экономики, хотя и потребует в дальнейшем выплаты доходов от них зарубежным инвесторам. Долгосрочные государственные и частные банковские кредиты увеличат внешний долг страны,
и его обслуживание со временем будет обходиться все дороже.

Устойчивое положительное сальдо баланса текущих операций создает основу для вывоза капитала и укрепляет положение национальной валюты. Отрицательные последствия для национальной экономики могут вызвать также резкие колебания сальдо баланса текущих операций – увеличение отрицательного сальдо дестабилизирует внешнеэкономические операции, так как провоцирует инфляцию и обесценение национальной валюты.

В любом случае состояние платежного баланса наиболее ярко характеризует общее состояние любой национальной экономики.

Выводы:

1 Платежный баланс – это соотношение между платежами, поступившими в страну из-за границы, и платежами, уплаченными страной за границу. Итоговое сальдо платежного баланса может быть положительным или отрицательным, что отражает либо превышение притока над оттоком платежей в страну, либо превышение оттока над притоком платежей из страны.

2 Платежный баланс состоит из нескольких разделов, которые отражают движение активов по определенным группам внешнеэкономических операций.

Разделы А, В, С являются основными, так как отражают международное движение реальных материальных ценностей. Разделы E, F, G, показывают резервные, компенсирующие активы, используемые для погашения отрицательного сальдо платежного баланса. Раздел Н отражает конечное состояние резервных разделов после компенсации сальдо.

План.

1. Сущность платежного баланса.

2. Структура платежного баланса.

3. Сальдо платежного баланса.

Термины и понятия:

Кредит, дебет, текущие трансферты, принцип двойного счета, счет текущих операций, прямые инвестиции, финансовые деривативы, сальдо платежного баланса, активное сальдо, отрицательное сальдо

Краткое содержание.

Платежный баланс – это стоимостное выражение всего комплекса внешнеэкономических связей страны за определенный период в виде соотношения платежей за границу и поступлений из-за границы.

Платежный баланс отражает с количественных и качественных позиций масштабы, структуру, характер участия страны в мировом хозяйстве. Составляется на основе статистических данных о совершенных за определенный период внешнеэкономических сделках: об экспорте и импорте товаров и услуг, об объемах предоставленных и полученных за рубежом кредитов, об участии страны в работе международных фондовых рынков.

Как любой счет, платежный баланс состоит из двух частей – кредита и дебета. По кредиту счета отражаются источники денежных средств, а по дебету – направления их расходования. (Принцип двойного счета. Регистрация двух сторон одной и той же сделки). Информация, по которой составляется платежный баланс, носит оценочный характер, что приводит к определенной погрешности. Поэтому в структуре таблицы платежного баланса есть статья «Ошибки и пропуски».

Составляется платежный баланс в национальной валюте или в валюте, которая применяется во внутренних расчетах и учете. Дополнительно, в целях анализа проводится трансляция полученных данных в базовую валюту (доллар США, евро, СДР) по среднему за составляемый период курсу.

МВФ периодически издает Руководство по платежному балансу. Но некоторые страны вносят коррективы в предложенную МВФ схему.

Стандартный платежный баланс состоит из двух разделов: счета текущих операций и счета операций с капиталом и финансовых операций. А также статья «Ошибки и пропуски».

А. Счет текущих операций показывает результат взаимодействия страны с остальным миром за определенный промежуток времени, и с другой стороны – баланс внутренних инвестиций и сбережений. Счет текущих операций включает:

– Товары. Здесь отражается экспорт и импорт товаров;

– Услуги. Платежи и поступления по транспортным услугам; электронной, спутниковой, телеграфной, телефонной, факсимильной, почтовой связи; финансовым услугам, страхованию, строительству и т.д.;

– Доходы. Подразделяются на оплату труда и доходы от инвестиций;

– Текущие трансферты. Односторонние переводы – передача материальных ресурсов, не сопровождающаяся встречным движением стоимостного эквивалента. Отражается либо в дебете, либо в кредите (в зависимости от направления);

В. Счет операций с капиталом и финансовых операций – группа статей платежного баланса, фиксирующих международное движение капитала, с помощью которого финансируются экспорт и импорт товаров и услуг. Счет операций с капиталом и финансовых операций включает:

1.Счет операций с капиталом:

Капитальные трансферты, которые сопровождаются передачей прав собственности на основной капитал и списанием долгов кредиторами.

Приобретение (продажа) непроизводственных нефинансовых активов.

2.Финансовый счет основан на классификации капитала по экономическому содержанию; предпринимательского капитала, ссудного капитала. И включает:

Прямые инвестиции

Портфельные инвестиции

Финансовые деривативы

Другие инвестиции

Резервные активы

С. Ошибки и пропуски – статья платежного баланса, отражающая пропуски платежей, которые по каким-либо причинам не были записаны в других статьях платежного баланса, и ошибки, закравшиеся в записи отдельных платежей.

Сальдо платежного баланса – разность между заграничными платежами и поступлениями. Положительное, активное сальдо – означает превышение поступлений над расходами, а отрицательное – наоборот.

Среди мер государственного воздействия на выравнивание платежного баланса страны можно назвать:

1. усиление прямого государственного контроля за внешнеэкономическими операциями;

2. понижение курса национальной валюты вплоть до ее девальвации;

3. повышение учетной ставки Центрального банка;

4. введение или усиление валютного контроля;

5. диверсификация валютных резервов.

Проверь себя:

1. Что такое платежный баланс?

2. На основе чего составляется платежный баланс?

3. Из каких частей состоит платежный баланс?

4. В каких денежных единицах составляется платежный баланс?

5. Назовите разделы платежного баланса.

Охарактеризуйте два главных принципа составления платежного баланса.

Какие методы использует государство в процессе регулирования платежного баланса?

ТЕМА 16. Международная миграция рабочей силы.

План:

1. Международная миграция рабочей силы: сущность, формы,

факторы. Участие РБ в процессах международной миграции рабочей силы.

2. Центры международной миграции рабочей силы и их характеристика.

3. Социально-экономические последствия международной миграции рабочей силы для стран-доноров и стран-реципиентов

4. Государственное регулирование миграционных процессов

Термины и понятия:

Переселение, эмиграционные потоки, иммиграционные потоки, миграционное сальдо, безвозвратная миграция, маятниковая миграция, нелегальная миграция, высококвалифицированная, низкоквалифицированная рабочая сила, реэмиграция, ограничительная политика, иммиграционная квота, страны-реципиенты, ограничение «цепной реакции», дискриминационные меры, «мягкие» меры регулирования, «жесткие» меры регулирования, репатрианты, страна-донор, страна-реципиент.

Краткое содержание.

Международная миграция рабочей силы представляет собой переселение трудоспособного населения из одних государств в другие с целью поиска работы сроком более одного года, вызванное прежде всего причинами экономического характера (а также политического, этнического, культурного, семейного и т.д. характера).

Определяющими мотивами являются желание больше заработать, стремление найти лучшее применение своей квалификации.

Все перемещения населения относительно каждой территории складываются из эмиграционных и иммиграционных потоков. Разность эмиграции и иммиграции составляет миграционное сальдо. Согласно классификации МОТ современная трудовая миграция подразделяется на 5 типов:

работающие по контракту;

1. профессионалы;

2. нелегальные иммигранты;

3. беженцы;

4. переселенцы.

Причины миграции рабочей силы обусловлены воздействием факторов как экономического так и неэкономического характера.

К неэкономическим факторам относятся: политико-правовые, национальные, религиозные, расовые, семейные, экологические, образовательно-культурные, психологические и этнические.

К экономическим факторам относятся:

Различные уровни развития стран;

Состояние национального рынка труда;

Структурная перестройка экономики;

Развитие научно-технического прогресса;

Вывоз капитала, функционирование ТНК;

В настоящее время сложилась следующая классификация форм миграции рабочей силы:

1. По направлениям – из развивающихся постсоциалистических стран в промышленно-развитые; в рамках промышленно-развитых стран; между развивающимися странами, высококвалифицированной рабочей силы из промышленно развитых в развивающиеся страны;

2. По территориальному охвату – межконтинентальная, внутриконтинентальная.

3. По уровню квалификации мигрантов – высококвалифицированная рабочая сила, низкоквалифицированная.

4. По времени – безвозвратная, временная, сезонная, маятниковая.

5. По степени законности – легальная, нелегальная.

Основные центры миграции – США, Канада, Австралия, Западная Европа, нефтедобывающие страны Ближнего и Среднего Востока, новые индустриальные страны.

До 60-х годов главная роль в миграционных потоках населения РБ принадлежала внешней миграции. Рабочая сила убывала в Россию, Украину, Казахстан, республики Прибалтики.

Во второй половине 80-х годов внешняя миграция стала уменьшаться и на ее место приходит внутренняя миграция – из сельской местности в города, из меньших городов – в более крупные. В связи с катастрофой на ЧАЭС изменилась направленность и интенсивность миграционных потоков.

В настоящее время для РБ характерны небольшие объемы регистрируемой трудовой эмиграции. За 1996 г. за границу выехало 1672 чел., за 1997 – 1834 чел., за 1998 – 1748 чел. Однако по экспертным оценкам, из-за снижения жизненного уровня, экономической нестабильности за границу готов выехать каждый четвертый. В структуре трудовой эмиграции, преобладают представители интеллигенции, высококвалифицированные специалисты, студенты. Эмиграция носит характер «утечки мозгов».

В настоящее время трудоустройством белорусских граждан за рубежом занимается 13 фирм.

Сократилось число выезжающих белорусов в Россию и Польшу, но увеличилось в Германию и Израиль, в Чехию.

Получили распространение полулегальные и нелегальные формы работы – по гостевой визе с временным трудоустройством. Работают в большинстве в строительстве, на с/х работах и в промышленности.

Растет приток иностранных граждан в РБ. (строительные организации, торгово-закупочные операции). Уже сейчас в народном хозяйстве республики работают 14,5 тыс. иностранцев по различным профессиям и специальностям.

По прогнозам следует ожидать приток иммигрантов из стран Балтии, Грузии, Средней Азии и Казахстана, что объясняется усиливающейся исламизацией стран этого региона, стимулирующий отток европейцев. Потенциальными иммигрантами для РБ являются 2,2 млн. этнических белорусов, живущих за пределами РБ в бывших советских республиках.

Повысился рост нелегальной иммиграции. На территории страны на нелегальном положении находится от 150 до 300 тыс. лиц, прибывших из стран СНГ. В стране проживает около 1000 вьетнамцев, у которых истек срок контрактов. Часть из них не желает уезжать.

В 90-е годы массовый характер приобрела и вынужденная иммиграция. Увеличивается число беженцев, иностранных студентов, не желающих уезжать за границу.

Разрабатывается концепция государственной миграционной политики и государственная миграционная программа РБ.

Первый центр мирового рынка рабочей силы сформировался в 70-е годы в районенефтедобывающих стран Ближнего Востока, которые притягивают огромное число людей из Индии, Пакистана, Иордании, Йемена, Греции, Турции, Италии. К началу 90-х гг. здесь работало более 4,5 млн. иностранцев (местных рабочих – 2 млн. чел.). Доля иммигрантов в общей численности рабочей силы отдельных стран значительна. Так, в Объединенных Арабских Эмиратах она составляет 97 %, Кувейте – 86,5 %, Саудовской Аравии – 40 % .

Некоторые страны арабского мира одновременно являются экспортерами и импортерами рабочей силы (Иордания, Йемен). Эти страны экспортируют низкоквалифицированную рабочую силу и импортируют – высококвалифицированную.

Второй центр сложился в странах Западной Европы. Существенную роль здесь сыграл ЕС, одним из элементов которого является создание общего рынка рабочей силы. Страны ЕС широко привлекали рабочую силу из стран, не входящих в сообщество. Иностранные рабочие используются в тех отраслях, где велика доля ручного труда, где работа является опасной, грязной и считается непрестижной для местного населения. За два истекших десятилетия страны ЕС завербовали из бедных стран Средиземноморья 30 млн. человек, из которых 6,8 млн. осело на постоянное жительство. Были завезены рабочие из Западной и Центральной Африки, Среднего Востока, стран Карибского бассейна. В странах ЕС насчитывается 13 млн. мигрантов и членов их семей. В 80-х годах во Франции 7,3% от общего числа работающих составляли трудящиеся – иммигранты, в Германии – 7,3%, в Люксембурге – 33%. Однако в этих странах велика доля рабочих – эмигрантов. В Португалии – 11,4%, в Греции – 5,5%, Испании – 4.8%, Италии – 3,9%.

Особенность иммигрантов состоит в том, что основная часть их – молодежь до 25 лет, пригодная к самым тяжелым физическим работам.

Характерной чертой этого региона является не стандартность, а специфичность каждой страны. Для Италии характерна как внутренняя миграция, так и внешняя. За последние 100 лет эту страну покинуло 27 млн. итальянцев. В Германии уже в 1910г. насчитывалось 1,3 млн. иностранных рабочих. Сейчас иностранцы составляют 10% занятых. Франция предпочитает черпать недостающую рабочую силу из бывших французских колоний.

В последнее время наблюдается тенденция снижения занятости иностранцев в сталелитейной промышленности, металлообработке, автомобилестроении. И увеличения в сфере услуг, в финансовых учреждениях, в торговле недвижимостью. По прогнозам европейских экспертов на место неорганизованной массы работников низкой квалификации станут коллективные договора по целевому назначению. В перспективе число высококвалифицированных профессионалов будет расти.

Третий центр рабочей силы принадлежит США. Иммигранты составляют около 5% от общего числа рабочей силы. Послевоенная иммиграция в США проходила в несколько этапов:

1 этап – европейский поток из стран Западной Европы составил 6,6млн. чел.

2 этап – в 1965г. был принят закон создавший благоприятные условия для выходцев из Азии и Латинской Америки.

3 этап – с 1993г. предпочтение отдается эмигрантам из Европы – Ирландии, Италии, Польши, Аргентины. Доля белого населения в числе занятых уменьшается и увеличивается доля цветного населения.

США активно переманивает к себе научно-технические кадры высокой квалификации, в том числе из Западной Европы. 23 % членов Национальной Академии Наук, 33 %лауреатов Нобелевской премии в США – иммигранты.

Четвертый центр сформировался в Латинской Америке, в частности в Аргентинеи Венесуэле. Общее число составляет 3 млн.чел., большинство которых латиноамериканцы. Аргентина, Боливия, Бразилия, Венесуэла, Чили и Парагвай субсидируют специальные программы по привлечению восточных европейцев, в том числе выходцев из бывшего СССР. Они остро нуждаются в нефтяниках, инженерах – химиках, фермерах.

Пятый центр - страны АТР (Азиатско–Тихоокеанского региона) - Бруней, Япония, Гонконг, Малайзия, Сингапур, Республика Корея, Тайвань, Пакистан. Для АТР характерно несколько форм трудовой миграции:

а) регулируемая трудовая миграция. Характерна для Малайзии, Сингапура, Брунея, Гонконга.

б) скрытая или нелегальная. Восточная и Западная Малайзия, Гонконг, Япония, Пакистан, Тайвань.

в) миграция высококвалифицированной рабочей силы. Япония, Тайвань, Сингапур, Гонконг. Его называют «транзитной профессиональной миграцией».

Шестой центр – Австралия. Здесь наблюдается тенденция ассимиляции иммигрантов. В первую очередь принимаются иммигранты, делавшие инвестиции в экономику. Поощряется иммиграция женщин из других стран для решения проблемы рождаемости.

Седьмой центр – Африканский. Сложился вокруг самой богатой страны ЮАР. Неквалифицированных работников берут из соседних стран. Для ЮАР характерен высокий процент нелегальных иностранных рабочих, выходцев из Мозамбика, Анголы и других стран. ЮАР заинтересована в притоке специалистов из бывших стран СССР, но на постоянное место жительство.

При анализе экономических последствий международной миграции рабочей силы необходимо принять во внимание ее влияние на доходы и расходы государства как в стране-эмиграции, так и в принимающей стране. Мигранты перестают платить налоги в родной стране и начинают платить их в стране пребывания, (легальные иммигранты). Их благосостояние зависит от того, повысилось или понизилось налоговое бремя.

Общие глобальные последствия миграции рабочей силы двойственны.

С одной стороны она обеспечивает перераспределение трудовых ресурсов в соответствии с потребностями стран, способствует изменению экономического, социального и культурного положения людей. С другой стороны – приводит к чрезмерно быстрому росту крупных городов и обострению экологической ситуации, обезлюдению сел и феминизации его населения, порождает проблемы связанные со сложностью приспособления иммигрантов к новым социально-экономическим, культурным, природным условиям.

Для стран, экспортирующих рабочую силу, имеются преимущества:

1. Нормализация положения на рынке труда в стране (сокращение безработицы), повышение среднего уровня зарплаты.

2. Рост квалификации выезжающих в другие страны. Приобщение к новым, более современным технологиям, к более передовым стандартам трудовой этики, дисциплины и организации производства.

3. Для государственных финансов в стране эмиграции отток рабочей силы означает с одной стороны, сокращение налоговых поступлений, с другой стороны сокращение трансфертных платежей и социальных расходов.

Важным финансовым результатом оттока рабочей силы является значительный поток денежных переводов, направляемых эмигрантами родственникам. Этот денежный поток не входит непосредственно в государственные финансы, но увеличивает уровень доходов населения и улучшает платежный баланс страны. Этот источник резко улучшает положение национальной валюты.

Существует 4 прямых источника валютных доходов от экспорта рабочей силы:

Налоги с прибыли фирм-посредников.

Налоги с непосредственных переводов мигрантов на родину для поддержки семей и родственников.

Личное инвестирование мигрантов (привоз на родину средств производства, предметов длительного пользования, покупка земли, недвижимости, приобретение ценных бумаг).

Капиталы от стран-импортеров рабочей силы, идущие часто на воспроизводство трудовых ресурсов, в социальную сферу.

4. Выгоду получает госбюджет. Это налоги фирм-посредников по трудоустройству.

5. Международные организации активно включаются к научно-практической разработке и реализации многих проблем стран-экспортеров (создание новых рабочих мест, организация сети курсов переквалификации, улучшение системы образования, материальная помощь наименее защищенным слоям населения) для предотвращения оттока рабочей силы.

6. Эмиграция позволяет исправить нарушения процессов воспроизводства рабочей силы. Расширенное воспроизводство дает возможность как численного, так и качественного роста трудовых ресурсов.

Импорт рабочей силы производит многостороннее воздействие на экономику принимающих стран.

Повышается конкурентоспособность производимых страной товаров.

1. Преодоление «узких мест» в трудоемких отраслях и тех видах производства, которые не пользуются спросом у местного населения.

2. Без привлечения иностранных рабочих некоторые отрасли национальной экономики не могут нормально функционировать – строительство, угольная промышленность, сфера услуг и т.д.

3. Происходит перелив национальной рабочей силы в наиболее динамичные сектора экономики и рост ее квалификации. Иммигранты вносят динамизм в экономическое развитие целых отраслей.

4. В результате процессов трудовой иммиграции во многих странах складывается двойной рынок труда (экспорт-импорт). Иммигранты заняты на более трудоемких видах работ, имеют более продолжительную трудовую неделю и ниже заработную плату.

5. В случае кризисов и безработицы иммигранты первыми могут быть уволены.

6. Экономия стран-реципиентов на подготовке кадров.

7. Иммигранты платят налоги, приезжают в страну в раннем трудоспособном возрасте. Нелегальные рабочие также платят налоги, но в то же время отлучены от общественных благ и услуг.

8. Иммигранты улучшают демографическую картину развитых стран, страдающих старением.

9. С финансовой стороны принимающая страна несет дополнительную нагрузку за счет роста трансфертных платежей, расходов на поддержание общественного порядка и некоторых социальных расходов. Но страна в то же время не несет затрат на образование и профессиональное обучение, получает в казну дополнительные налоги. Финансовый результат от эмиграции также положительный.

Отрицательные моменты:

Понижение реальных зарплат неквалифицированных рабочих.

Среди иммигрантов возникают межнациональные конфликты, преступность.

Отрицательные эмоции у населения принимающей страны (настороженность, враждебность), в основе которых лежат этнические и расовые предрассудки, религиозная нетерпимость.

Почти все государства мира в настоящее время регулируют процесс иммиграции, чтобы из общего потока потенциальных мигрантов получить для своей экономики нужных работников, либо простимулировать их отъезд (реэмиграция). С этой целью во многих развитых странах созданы государственные органы, которые решают вопросы, связанные с перемещением иностранной рабочей силы через национальные границы. Это специальные бюро, службы и т.д.

Одним из важных методов регулирования иммиграции работников является заключение международных соглашений. Их основная цель состоит в том, чтобы ввести количественные ограничения в процесс трудовой миграции. Соглашения принимают вид межправительственных и межведомственных договоров.

Принимающими странами ограничительная практика применяется не ко всем категориям иммигрантов. Иммиграция высококвалифицированных специалистов, рабочих редких профессий, крупных ученых, выдающихся музыкантов или спортсменов даже стимулируется. Для представителей большинства обычных профессий принимающие страны устанавливают существенные ограничения. Они могут касаться профессиональной квалификации, уровня образования, стажа работы по специальности, времени пребывания в стране, национальности или происхождения, самой личности (состояние здоровья, отсутствие судимости и т.п.).

В некоторых странах, испытывающих большой наплыв иностранной рабочей силы (Германия, Франция) разрабатываются программы поощрения иностранных рабочих к возвращению на родину. Это и выплаты материальной компенсации уезжающим, профессиональная подготовка иностранных рабочих. На межгосударственном уровне путем оказания финансовой помощи странам-экспортерам рабочей силы с целью создания в них новых рабочих мест для реэмигрантов.

В качестве инструмента регулирования используется показатель иммиграционной квоты, который ежегодно рассчитывается и утверждается в стране-импортере.

В странах - реципиентах широко распространены профессионально-отраслевые ограничения в форме прямых запретов (в Турции существует перечень профессий, которыми иностранцам заниматься нельзя, например, врачи, адвокаты, фармацевты, пилоты, шахтеры, водители, рыбаки, официанты, экскурсоводы и т.д.). Косвенно профессионально-отраслевые ограничения существуют, когда выделяют приоритетные профессии для въезда.

Предпочтение отдается: просторабочим, претендующим на низкооплачиваемую работу;специалистам-экономистам;специалистам редких профессий (огранщики алмазов, реставраторы и т.д.);

- специалистам высшего класса (музыканты, спортсмены, ученые); руководящему персоналу фирм.

Страны-импортеры рабочей силы используют более жесткие меры: - эластичные квоты; сдерживание «маятниковой» миграции; ограничения иностранного влияния (рестрикции в отношении инвесторов, менеджеров и высококвалифицированных работников).

Некоторые государства применяют дискриминационные меры (мигранты не могут владеть недвижимостью, запрещена служба в государственных учреждениях, документы мигранта хранятся у местного предпринимателя и т.д.). Применяются насильственныемеры: выселение участников забастовок и лиц, долго остающихся без работы, сокращение доступа к фондам социальной помощи.

Цели эмиграционной политики стран-экспортеров заключаются в сокращении безработицы, поступлении валютных средств и т.д.

Комплекс мер, связанных с эмиграционной политикой включает «мягкие» меры регулирования и «жесткие», нацеленные на регулирование объемов и структуры эмиграционных потоков.

Валютная и банковская политика. Предоставление гражданам права открывать счета в национальных банках. Создание благоприятного валютного климата в странах трудовой эмиграции:льготы по валютным вкладам; открытие зарубежных филиалов отечественных банков; использование иностранных банков.

Финансовая политика заключается в эффективном использовании сбережений мигрантов для развития национальной экономики. Одним из путей вовлечения этих сбережений в экономический кругооборот – вложение их в ценные бумаги при предоставлении определенных финансовых льгот. Инвестиционная налоговая политика: создание инвестиционного климата;международное сотрудничество;консалтинговые услуги.

Таможенная политика: льготы для возвращающихся трудящихся-эмигрантов (ввоз товаров)

Экспансионистская политика: стимулирование сопутствующего экспорта (выезд специалистов, связанных с ростом экспорта отечественных материалов и оборудования – сварщики, строители и т.д.); подготовка кадров (для страны-реципиента).

Регулирование структуры и объема эмиграции (практически также как и в странах-импортерах).

Содействие занятости репатриантов. Разработка специальных мер для обеспечения занятости.

Проверь себя:

1. Что представляет собой международная миграция рабочей силы?

2. Назовите определяющие мотивы международной миграции рабочей силы.

3. Назовите факторы экономического характера, являющиеся причиной миграции рабочей силы.

4. Назовите факторы неэкономического характера, являющиеся причиной миграции рабочей силы.

5. Назовите основные центры миграции рабочей силы.

6. Каким образом классифицируются формы миграции рабочей силы?

7. Каково положение РБ в международных миграционных процессах на современном этапе?

8. Какие страны имеют в общей численности рабочей силы наибольшее количество иммигрантов?

9. Какую роль сыграл ЕС в создании второго центра рабочей силы в Западной Европе?

10. В каких областях используются иностранные рабочие?

11. Назовите этапы прохождения иммиграции в США?

12. Какую цель преследуют США в иммиграционной политике?

13. В каких кадрах больше всего нуждаются в Латинской Америке?

14. Назовите формы трудовой миграции, характерной для АТР.

15. Какова особенность иммиграционной политики Австралии?

16. Какова особенность иммиграционной политики ЮАР?

18. Какие меры принимают правительства для поощрения иностранных рабочих к возвращению на родину?

19. Какие дискриминационные меры применяют государства для ограничения иммиграции?

20. Какие цели преследуют страны-экспортеры рабочей силы?

21. Назовите «жесткие» и «мягкие» меры регулирования эмиграционных потоков.

22. Назовите общие глобальные последствия миграции рабочей силы.

23. Какие преимущества получают страны, экспортирующие рабочую силу?

24. Какие преимущества получают страны, импортирующие рабочую силу?

25. Назовите отрицательные моменты иммиграции.

26. Назовите четыре прямых источника валютных доходов от экспорта рабочей силы.

Платежный баланс страны – соотношение денежных платежей, поступающих в страну из-за границы, и всех ее платежей за границу в течение определенного периода времени (год, квартал, месяц). Платежный баланс – это таблица соответствия внешних доходов и расходов страны. В нем находят стоимостное выражение все внешнеэкономические операции страны.

Платежный баланс представляет собой систематизированную оценку экономических операций между резидентами страны и нерезидентами, связанных с получением и платежами денежных средств. Основными операциями получения являются поступления от экспорта товаров, услуг, доходы от зарубежных инвестиций и приобретение зарубежными фирмами внутренних активов страны, а основными операциями платежей – оплата импорта товаров, услуг, выплаты доходов по зарубежным инвестициям в данную страну и приобретение резидентами иностранных активов.

Под резидентами понимаются юридические и физические лица, осуществляющие свою деятельность в данной стране. Информация, содержащаяся в платежном балансе, используется для оценки кредитоспособности страны, прогнозирования воздействия внешнеэкономических связей на валютный рынок и валютный курс, их регулирования, оценки состояния экономики страны, прогнозирования возможной экономической, фискальной и монетарной политики, расчетов валового внутреннего продукта и др.

При составлении платежного баланса используется принятый в бухгалтерском учете принцип двойной записи. Каждая операция отражается по дебету и кредиту счета, а итоговая сумма дебета должна равняться итоговой сумме кредита. Кредитовые суммы (доходы) формируются в результате экспорта товаров и услуг и притока капитала, что приводит к поступлению иностранной валюты на счет, они отражаются со знаком плюс. Дебетовые суммы (расходы) формируются в результате импорта товаров и услуг и оттока капитала, приводящих к расходу иностранной валюты. Они отражаются со знаком минус. В платежном балансе экономические операции отражаются по рыночным ценам, т. е. по ценам, по которым фактически происходил обмен экономическими ценностями.

Разница между доходом и расходом составляет сальдо платежного баланса. Оно может быть положительным или отрицательным. В последнем случае имеется дефицит платежного баланса. Страна больше тратит за рубежом, чем получает извне. Это может отрицательно сказаться на стабильности валютного курса.

Сальдо платежного баланса финансируется, т. е. погашается (если оно отрицательно) или распределяется (если оно положительно) преимущественно за счет итогового изменения золотовалютных и других официальных резервов страны.

Платежные балансы принято составлять в национальной валюте соответствующих стран, с пересчетом данных по рыночным валютным курсам, складывающимся на дату совершения операций. Если национальная валюта неустойчива, платежный баланс может составляться в твердой валюте какой-либо страны.

В балансе выделяются два раздела (счета):

1) счет текущих операций;

2) счет операций с капиталом и финансовыми инструментами.

Под текущими операциями понимаются операции с товарами, услугами и доходами.

Баланс текущих операций включает:

Экспорт товаров;

Импорт товаров;

Экспорт услуг;

Импорт услуг;

Чистые доходы от инвестиций;

Чистые денежные переводы.

Составной частью счета «текущие операции» является торговый баланс, определяемый в виде разницы между стоимостью экспорта и импорта товаров. Если экспорт превышает импорт, то торговый баланс является положительным (активным). Если импорт превышает экспорт, то торговый баланс – отрицательный (пассивный).

Торговля услугами включает оплату заграничных перевозок, туризм, куплю и продажу патентов и лицензий, международное страхование.

Помимо торгового баланса и услуг в раздел текущих операций включаются денежные переводы, движение доходов от собственности за границей (%, дивиденды, прибыль). Еще одна статья баланса текущих операций – оплата % по иностранным займам и кредитам.

Баланс операций с капиталом и финансовыми инструментами характеризует операции, связанные с инвестиционной деятельностью. Этот раздел состоит из переводов финансовых средств для инвестирования в предприятия, покупки акций. Он отражает куплю и продажу зарубежных активов, предоставление и получение займов.

Баланс движения капитала включает:

Приток капитала;

Отток капитал.

Разделы платежного баланса балансируют между собой. Балансирование достигается за счет золотовалютных резервов (их продажа) и отсрочки платежей по кредитам. Наличие 2-х разделов показывает, что международные потоки фондов для финансирования накопления капитала и потоки товаров и услуг представляют собой 2 стороны одной медали.

Сальдо по итогу текущих операций и сальдо по итогу операций с капиталом и финансовыми активами должны быть равны между собой по абсолютной величине и иметь противоположные знаки. Дефицит платежного баланса по текущим операциям означает, что страна расходует на приобретение товаров, услуг и на другие текущие операции больше иностранной валюты, чем получает от их продажи. Он финансируется за счет продажи нерезидентам активов и за счет внешних займов. При ограниченных активах и трудностях в получении займов страны с устойчивым дефицитом текущего платежного баланса вынуждены сокращать импорт и увеличивать экспорт.

I. Счёт текущих операций

1. Экспорт товаров

2. Импорт товаров

Сальдо баланса внешней торговли

3. Экспорт услуг

4. Импорт услуг

5. Чистые доходы от инвестиций

6. Чистые текущие трансферты

Сальдо баланса по текущим операциям

II. Счёт операций с капиталом и финансовыми инструментами

7. Чистые капитальные трансферты

8. Полученные долгосрочные

9. Предоставленные долгосрочные

и краткосрочные кредиты

и краткосрочные кредиты

10. Чистые пропуски и ошибки

Сальдо баланса официальных расчётов

11. Чистое увеличение официальных

валютных резервов

Положительное сальдо текущего баланса означает прирост чистых зарубежных активов. Общий платежный баланс страны является положительным в случае, если баланс текущих операций в сумме с балансом операций с капиталом и финансовыми инструментами образует положительное сальдо. Это ведет к притоку иностранной валюты в страну и увеличению валютных запасов. В случае отрицательного сальдо имеет место дефицит платежного баланса, и национальный банк страны вынужден сокращать резервы иностранной валюты. Страна не может в течение длительного времени тратить на приобретение иностранных товаров, услуг и активов больше средств, чем получено выручки от реализации собственных товаров, услуг и активов. Поэтому сальдо платежного баланса является его важнейшим аналитическим понятием.

Платежный баланс называется активным, когда сумма полученных средств от других стран меньше, чем сумма выплат. В противном случае баланс является пассивным.

При активном платежном балансе курсы иностранных валют на валютном рынке данной страны падают, а курс национальной денежной единицы повышается. Обратное происходит в случае, когда страна имеет пассивный платежный баланс.

Платежный баланс сводится с положительным сальдо, когда текущий баланс в сумме с балансом движения капитала дает положительный результат, т.е. чистые поступления валюты являются положительными.

Платежный баланс сводится с дефицитом, когда чистые поступления инвалюты по 2-м разделам являются отрицательными.

При дефиците платежного баланса ЦБ сокращает свои резервы иностранной валюты, при положительном сальдо – формирует резервы. Дефицит платежного баланса по текущим операциям финансируется в основном чистым притоком капитала на счете движения капитала. И наоборот, актив текущего платежного баланса сопровождается чистым оттоком капитала. В последнем случае избыточные средства текущего платежного баланса будут использованы для покупки недвижимости или предоставления займов другим странам. В результате платежный баланс должен быть всегда сбалансированным.

Резкое увеличение положительного сальдо платежного баланса ведет к быстрому росту денежной массы и тем самым стимулирует инфляцию. Резкое увеличение отрицательного сальдо может вызвать снижение обменного курса.

Предыдущая

Все сделки между страной и остальным миром включают в себя текущие операции и операции с капиталом. Соответственно платежный баланс включает в себя три составных элемента:

А - счет текущих операций

Б - счет движения капитала

В - изменение официальных резервов

В платежном балансе, представлены факторы, способствующие увеличению спроса на иностранную валюту (статьи дебета) и способствующие увеличению предложения иностранной валюты (статьи кредита). Поэтому анализ платежного баланса позволяет судить о доходах, получаемых страной от других стран, и платежах другим странам; о предложение и спросе на ту или иную валюту; о субъектах международных отношений, в руках которых аккумулируется валюта, о тех, кто хочет продать, и тех, кто хочет купить валюту.

Платежный баланс говорит о состоянии официальных результатов иностранной валюты, о позициях национальной валюты и способности страны платить по своим обязательствам. В конечном счете в платежном балансе отражается состояние национальной экономики и ее место в системе мира хозяйственных связей. Такая информация необходима для выбора формирования денежной налоговой и валютной политики, адекватной социально - экономическим и политическим условиям данной страны.

Правила отражения операций в ПБ по дебету и кредиту таковы.

А. Счет текущих операций. В ПБ итог по статьям кредита и дебета должны быть количественно уравновешен. Состояние платежного баланса характеризуется соотношением между платежами и поступлениями. Торговый баланс как главная часть счета текущих операций показывает разницу между платежами по экспорту и импорту. Если экспорт превышает импорт, то образуется положительное сальдо платежного баланса. Если импорт превышает экспорт, то возникает внешнеторговый дефицит или отрицательное сальдо. В целом по счету текущих операций дефицит означает, что импортные операции создали спрос на иностранную валюту больший, чем экспортные операции обеспечивают предложение.

Б. Счет движение капитала также показывает соотношения спроса на иностранную валюту и ее предложение. Приток капиталов увеличивает поступление иностранной валюты, отток уменьшает объемы иностранной валюты.

Баланс по счету текущих операций и баланс по счету движения капитала взаимосвязаны. Дефицит ПБ по текущим операциям покрывается в основном за счет приток капиталов.

Общий баланс по текущим операциям и движению капитала балансируется за счет или официальных резервов иностранной валюты центральных банков, или займов у иностранных правительств и МВФ. Если платежи страны (дебетные платежи) не покрываются поступлением иностранной валюты, то покрытие дефицита ПБ осуществляется за счет официальных резервов.

Сумма покрытия дефицита показывает сокращение валютных запасов страны. Рост официальных резервов по дебету показывает величину активного сальдо ПБ. Величина официальных резервов по кредиту показывает масштабы дефицита ПБ. / 1, 249 с./

Платежный баланс отражает масштабы и итоги внешнеэкономической деятельности страны, которые учитываются правительством при разработке и осуществлении экономической политики. Полная схема платежного баланса, рекомендуемая МВФ, содержит 112 статей, укрупненная схема содержит 7 блоков (групп), которые можно разбить на три части.

Таким образом, структуру платежного баланса в несколько упрощенном виде можно представить следующим образом:

I. Текущий платежный баланс или баланс текущих операций.

II. Баланс движения капиталов (ввоз-вывоз капитала).

III. Официальные резервы страны.

Статьи текущего платежного баланса являются основными; сальдо этих статей характеризует страну как чистого экспортера или импортера капитала. Остальные статьи считаются балансирующими, т.е. они регулируют сальдо текущего платежного баланса. Хроническое положительное сальдо текущего платежного баланса, как правило, свидетельствует о заниженном валютном курсе национальной валюты, который при плавающем (рыночном) режиме будет дорожать (ревальвироваться).

Напротив, хронический дефицит текущего платежного баланса является показателем завышенного обменного курса национальной валюты, которая будет дешеветь (девальвироваться), если ее не будут поддерживать законодательно или интервенциями центрального банка, который будет скупать национальную валюту за доллары или иную свободно конвертируемую валюту.

  • 1. Первая статья текущего платежного баланса - это доходы от экспорта товаров и платежи по импорту товаров, выраженные в ценах "фоб", т.е. без учета стоимости страхования и транспортировки в отличие от таможенной статистики, которая показывает импорт в ценах "сиф", включающих страхование и фрахт.
  • 2. Другие статьи текущего платежного баланса - это платежи и поступления от предоставления и получения различных услуг.

Сюда входят:

  • · платежи-поступления по транспорту, страхованию, связи, деловым поездкам, туризм, научно-технический обмен (патенты, лицензии, роялти и др.), лизинг (долгосрочная аренда оборудования, машин и пр.);
  • · доходы от государственного и частного, краткосрочного и долгосрочного капитала, вывезенного за рубеж, и платежи по иностранному капиталу, инвестированному в том или ином виде в экономику данной страны. Эта статья показывает приток-отток не самих капиталов, а доходов-расходов по капиталу - движение процентов, дивидендов, прибыли; сюда включаются и реинвестированные доходы, которые не репатриируются;
  • · в текущий платежный баланс включаются также государственные административные, военные и иные расходы за рубежом, включая содержание посольств и других представительств, военных баз на чужих территориях; ведение военных операций, в частности по борьбе с терроризмом; безвозвратная и льготная помощь иностранным государствам (военная, техническая, продовольственная и другая), взносы в международные организации; другие односторонние переводы: государственные пенсии, частные денежные переводы иностранных рабочих, специалистов.

Сальдо текущего платежного баланса может быть отрицательным (дефицитным) или положительным. Хронический дефицит текущего платежного баланса обычно влияет на обменный курс национальной валюты в сторону его понижения. Понижение валютного курса выгодно национальным экспортерам товаров, т.к. они получают ценовое преимущество на рынке, а заработанная иностранная валюта обменивается на национальную валюту по высокому курсу. Низкий валютный курс невыгоден импортерам, т.к. импортные товары дорожают на внутреннем рынке и их сбыт сокращается.

Напротив, хронический актив (профицит) текущего платежного баланса вызовет повышение валютного курса национальной валюты, что крайне нежелательно для экспортеров, т.к. их товары и услуги подорожают на внешних рынках, а валюта будет обмениваться на национальную валюту по низкому курсу. Высокий валютный курс будет стимулировать вывоз капитала и импорт товаров.

Дефицит обязательно должен быть покрыт либо из официальных резервов, либо путем привлечения иностранного капитала из частных или официальных источников. Покрытие отрицательного сальдо иностранными заемными ресурсами (кредитами, займами) образует внешнюю задолженность (внешние долги). Страны заимствуют из внешних источников не только на покрытие дефицита платежного баланса, но и на внутренние нужды: на пополнение государственного бюджета, проведение экономических реформ и т.д. Развитые страны, более половины развивающихся стран и некоторые страны Центральной и Восточной Европы (ЦВЕ) являются состоятельными должниками, т.е. они своевременно погашают свои долговые обязательства.

55 развивающихся государств, бывшие республики СССР и некоторые страны ЦВЕ нарушают свои долговые обязательства, допускают просрочки, обращаются к МВФ, иностранным государствам-кредиторам и банкам-кредиторам с просьбой о списании (прощении) части долгов, о переносе сроков платежей, о конверсии долгов в акции и другие активы.

Баланс движения капиталов показывает движение долгосрочного и краткосрочного капитала. Он включает следующие статьи:

  • 1. "Прямые инвестиции и прочий долгосрочный капитал". В эту статью включаются: а) прямые и портфельные инвестиции; б) прочий долгосрочный капитал, в том числе: долгосрочные государственные и частные банковские займы; выплату (получение) основной части долга по ранее полученным (предоставленным) займам; подписку на облигации международных банков и финансовых организаций.
  • 2. "Краткосрочный капитал". Эта статья отражает движение инвестиций сроком до одного года, преимущественно движение краткосрочных государственных ценных бумаг и обязательств, банковских депозитов и межбанковской задолженности, краткосрочных займов.
  • 3. Статья "ошибки и пропуски" включает также контрабанду и нелегальную утечку капитала.

Официальные резервы включают: 1) иностранные валютные активы; 2) государственный золотой запас в миллионах унций; 3) специальные права заимствования (СПЗ); 4) резервную позицию в МВФ; 5) прочие требования.

Официальные резервы выполняют важную функцию, особенно в странах с неконвертируемой валютой и не являющихся первоклассными заемщиками. Они повышают доверие к платежеспособности страны, служат средством поддержания валютного курса. Совокупность официальных резервов всех стран мира образует международную ликвидность . Золото демонетизировано , т.е. оно не является валютой, им нельзя расплачиваться, оно не обладает высокой ликвидностью, его нелегко обратить в наличные деньги; тем не менее, все страны, и, прежде всего развитые страны, держат золото в качестве официального резерва. /7/