Грамотно и убедительно составить инвестиционное предложение на хороший проект значит в конечном итоге получить требуемые инвестиции. Если вы принесете готовое инвестиционное предложение не сразу инвестору, а сначала в консалтинговую компанию, вам непременно укажут на какие-то шероховатости и сомнительные места. Мы проанализировали материалы нескольких компаний и составили свою краткую памятку пишущему инвестиционное предложение.
Разумеется, следование нашим рекомендациям не делает лишней консультацию специалиста, который будет рассматривать конкретно ваш проект. Многие инвесторы предоставляют определенную форму заявки, которую вам надо будет заполнить для того, чтобы проект был принят к рассмотрению. Конкретные формы могут варьироваться, но в целом инвестиционное предложение состоит из указанных ниже разделов. Если вы будете располагать информацией по данным разделам, вам будет проще сориентироваться, имея дело уже с конкретным инвестором.

Резюме – это наиболее важная часть инвестиционного предложения, поскольку от нее будет зависеть, заинтересуется ли потенциальный инвестор вашим проектом в принципе и будут ли вникать в подробности эксперты-аналитики инвестиционной компании. Возможно, ваш проект «завернут» уже после ознакомления с резюме.
Чтобы этого не случилось, в резюме следует коротко, но ярко, на трех-четырех страницах обрисовать:

1) актуальность проекта в принципе:
а) каковы перспективы получения прибыли от инвестированных в ваш проект средств;
б) каковы потребности рынка в вашем проекте и какое место на рынке вы со своим проектом займете;
в) ваши конкурентные преимущества, в т. ч. квалификация вашей команды.
2) условия и форма реализации проекта:
а) наличие высоколиквидного залогового обеспечения;
б) схема планируемого сотрудничества с инвестором;
в) стратегия выхода из проекта.
3) результаты текущей деятельности предприятия и сравнение их с предполагаемыми в случае осуществления проекта результатами.

История компании – хронологическое отражение основных событий в вашей компании от момента основания до настоящего времени.
Важны:

а) правовые изменения (приватизация, слияния, поглощения, реструктуризация);
б) события, связанные с выпуском новой продукции и успехами на рынке;
в) финансовые события (привлечение капитала посредством выпуска акций, получение государственной поддержки).

Возможно, вы собираетесь в корне изменить направление деятельности предприятия именно осуществлением требующего инвестиций проекта. Если это так, отразите в разделе «История компании» уместность этого шага.

Продукты и услуги – описание вашей продукции и ее места на рынке. Очень важно убедить потенциального инвестора в том, что вы производите качественную продукцию. Если имеются сертификаты, дипломы и пр. – укажите это. Значимыми моментами являются товарный вид продукции, сроки хранения, вопросы продвижения продукции на рынок (реклама, презентации и пр.) Подробное описание продукта или услуги можно разместить в приложениях.

Менеджмент и персонал – раздел, важный в первую очередь для иностранного инвестора. На Западе принято вкладывать деньги не только в железо, но и в команду, которая этим железом ворочает. Однако и отечественному инвестору не вредно будет узнать, что на вашем предприятии работают специалисты высокого класса. Если вы проводите мероприятия по повышению их квалификации, напишите об этом.

Отрасль, рынок и конкуренция – раздел, подводящий инвестора к главному выводу: в состоянии ли компания успешно реализовать свои конкурентные преимущества на рынке в соответствии с бизнес-планом, а следовательно, обеспечить прибыль и прирост стоимости бизнеса. Инвестор может быть не в курсе состояния дел в отрасли, поэтому ему важно будет узнать:

а) как будет зависеть выпуск вашей продукции от поставщиков;
б) какие методы успешного сбыта вы будете использовать (реклама, выгодная цена продукции, акцент на качество, наличие точек сбыта и пр.);
в) возможность появления конкурирующей продукции (или конкурирующего предприятия, планирующего выпускать аналогичную продукцию) и наличие таковой на данный момент.
г) определение важнейших групп потребителей.

Важно, чтобы вы продемонстрировали реальный взгляд на конкуренцию, не преувеличивая, но и не преуменьшая своих возможностей. Обратите также внимание на пункт б). Одна из слабых сторон большинства российских компаний - отсутствие опыта в организации ритмичного сбыта большого объема продукции. Следует продемонстрировать инвестору, что вы хорошо знаете, что будете делать со своей продукцией.

Производственный план – раздел, поясняющий, как будет функционировать производство. Составляющими производственного плана являются:

а) описание производственного процесса компании, включая основные технологические операции;
б) возможности повышения качества и расширения производственных мощностей;
в) дистрибьюторская система;
г) процессы патентования и лицензирования;
д) типы используемого оборудования;
е) ключевые поставщики сырья, материалов и комплектующих;
ж) требования к уровню квалификации работников;
з) собственные или арендуемые помещения и участки земли;
и) технологические ограничения и методы их устранения.

Дополнительная, детальная информация может быть представлена в приложениях, например: планировки производственных участков, фотографии, характеристики сырья.

Обратите внимание: скользкими моментами здесь являются пункты б), д), з), и) – как требующие, возможно, дополнительного финансирования. Если приобретается оборудование, причем импортное, должна быть информация о размерах ввозных таможенных пошлинах на закупаемое оборудование и соответствующих платежей за таможенное оформление и т.п., а также информация о затратах на страхование поставляемого оборудования по территории РФ (условия поставки по контракту - СИП), информация о гарантийном и постгарантийном обслуживании (ремонт) закупаемого оборудования.

Финансовая история – информация, которая берется из внешней финансовой отчестности компании: баланс, отчет о прибылях и убытках и отчет о денежных потоках.
Инвестор на основе этих данных будет делать выводы о реалистичности прогнозов финансовых результатов. Вы можете дать к отчетам свои комментарии, поясняющие изменения в объеме продаж, валовой прибыли, оперативной прибыли, рабочем капитале, долговых обязательствах. Таким образом, на основании ранее достигнутых компанией результатов, инвестору можно будет спрогнозировать возможные перспективы и понять объемы финансовых операций компании. Полные финансовые и аудиторские отчеты по требованию инвестора разместите в приложениях.

Стратегический план - раздел, объясняющий как компания планирует капитализировать свои возможности роста, и содержащий следующую информацию:

а) описание стратегического плана развития компании, возможностей роста и каким образом они могут быть обеспечены;
б) описание конкретных действий, которые будут реализованы в процессе выполнения стратегического плана;
в) описание ожидаемого эффекта от этих действий на маркетинг и сбыт, издержки, финансирование и производственные функции.
Данную информацию удобно представить в виде таблицы, которая содержит специфические цели для каждой функциональной области и описание того, как эти цели могут быть достигнуты и какие ресурсы потребуются для реализации планов.

Факторы и стратегия снижения рисков. Любая компания в процессе реализации любого проекта сталкивается с факторами риска: политическими, социальными, экологическими, коммерческими, криминальными и т. д. Необходимо выделить наиболее вероятные и указать стратегию их снижения. Лучше, если этот вопрос будет проработан вами, чем экспертами, которые могут и не найти для вас конкретных путей снижения рисков (в конце концов, это нужно вам). В этот же блок обычно помещают вопросы страхования рисков.
Одним из самых элементарных рисков, о которых зачастую забывает заявитель, является несоответствие объёмов производства и объёмов возможной реализации продукции, приводящее к затариванию и недопоступлению выручки от реализации, а также риск неспособности заявителя (он же производитель) реализовать производимую продукцию.

Прогноз финансового состояния – раздел, содержащий финансовые расчеты ожидаемого дохода на вложенный инвестором в проект капитал. В него входят:

а) полный набор прогнозных финансовых отчетов на последующие пять лет (о прибылях и убытках, баланс, о денежных потоках), в соответствии с IAS и предполагаемыми результатами реализации стратегического плана;
б) описание всех основных исходных данных и предположений, которые были использованы для расчетов финансовых прогнозов;
в) прогноз потребности в капитале.

Здесь нужно иметь в виду, что финансовые проектировки не должны сильно отличаться от среднеотраслевых показателей ни в лучшую, ни в худшую стороны. В противном случае отклонения должны быть подробно обоснованы. Олег Смирнов (Leaders Club) в своей статье «Инвестиционное предложение как эффективный инструмент привлечения финансирования» (http://www.leadersclub.ru/profy/finance/invpred.html) советует обратить внимание на следующие распространенные ошибки прогноза финансового состояния.

1. Предлагаемая заявителем доходная часть проекта базируется на усредненной цене выпускаемой продукции. Отсутствует процент-выход различных видов продукции, в расчетах не учитываются безвозвратные потери при производстве. Данные предпосылки искажают реальную картину планируемых доходов и не позволяют сопоставить попозиционные объемы планируемого производства с соответствующей емкостью рынка по позициям и прогнозируемыми объемами сбыта.
2. Учитывая, например, проблемы со сбытом и текущей ликвидностью предприятия, закладку на совпадение объемов производства и реализации, минимальные цены реализации при выходе на рынок новой продукции, может возникнуть ситуация значительного недополучения средств, необходимых для расчетов с контрагентами и с инвестором.
3. Представленное в бизнес-плане описание текущих затрат на производство и реализацию продукции носит также укрупненный (усредненный) характер. Отсутствует информация о расходе сырья и т.п. на производство продукции в натуральном и стоимостном выражении. Данный факт не позволяет инвестору оценить реальность указанных укрупненных затрат на сырье, материалы и т.д. Аналогичная ситуация может складываться и с затратами на оплату труда, накладными, коммерческими и иными расходами фабрики.
4. Из материалов может быть неясна применяемая на предприятии амортизационная политика. Какой метод (способ) начисления амортизации используется на предприятии, каковы амортизационные отчисления (в т.ч. и в % отношении), и т.д. Через денежные потоки, описанные в виде притоков по прибыли и амортизации, этого может быть и не видно.
5. В финансовых расчетах бизнес-плана наблюдаются неточности в отражении налогового окружения проекта. В представленных Заявителем расчетах не учитывается либо неверно отражен Налог на добавленную стоимость, к примеру: НДС, уплачиваемый в составе инвестиционных затрат (ставка НДС по приобретаемому оборудованию закладывается как 0%). Если часть произведенной продукции предполагается реализовывать в розницу, то расчеты должны содержать также налог с продаж, получаемый с розничного объема реализации и выплачиваемый в бюджет. Поскольку применяемые на предприятии формы расчетов с поставщиками производственного сырья могут быть не отражены в проекте, то неверное отражение вышеназванных налогов может сильно исказить прогнозируемые денежные потоки проекта. Зачастую при региональном проекте представляется целесообразным уточнить перечень уплачиваемых местных налогов и сборов, а также возможных налоговых льгот.
6. Все это может отразиться при контрольном пересчете интегральных показателей проекта, к примеру, увеличении срока окупаемости проекта, снижении его рентабельности в целом.

Потребность в финансировании. Вы хотите, чтобы вам дали денег? Объясните детально, почему они вам потребовались. Определение потребности в финансировании осуществляется посредством расчета прогноза денежного потока (cash flow) и определения дефицита денежных средств в различные периоды времени. Предпочтительная структура капитала (заемный/акционерный), определяется по следующим данным:

Доступность источников финансирования и наличие необходимого обеспечения; условия привлечения капитала;
- максимизация доходности акционерного капитала (обеспечение привлекательности для инвесторов);
- обеспечение платежеспособности, приемлемой для кредитно-финансовых учреждений (соотношение суммарные долговые обязательства/акционерный капитал);
- обеспечение гибкости финансирования;
- обеспечение стратегии выхода из проекта для инвесторов.

Укажите потребность в капитале и то, как он будет использован: издержки подготовительного периода, капитальные вложения, оборотные средства.

Правительственная поддержка и законодательство. Процесс развития компании может зависеть от законодательных действий правительства. Поэтому важно указать, пользуется ли ваш проект правительственной поддержкой (федеральной или региональной).
Раздел должен содержать следующую информацию:

а) насколько ваш проект вписывается в общую экономическую или инвестиционную стратегию государства;
б) возможные механизмы и меры правительства по поддержке вашего проекта на федеральном или региональном уровнях;
в) предполагаемый вклад проекта в экономическое развитие страны (бюджетный, социальный, технологический, экологический);
г) особенности российского законодательства, регулирующего деятельность вашей компании; ограничения конвертируемости рубля, условия ввоза и вывоза капитала. Выдержки из важнейших законодательных актов, определяющих успех вашего проекта, могут быть представлены в виде приложений.

Приложения - дополнительные сведения к основному тексту инвестиционного предложения. В приложения можно поместить:

финансовые отчеты;
аудиторские заключения; заключения специалистов по оценке имущества; рекламные брошюры компании;
детальные (технические) описания продуктов и/или услуг;
резюме ключевых руководителей;
важнейшие соглашения и контракты;
информацию о производственном процессе;
отчет об исследованиях рынка;
выдержки из важнейших законодательных актов;
другие документы.

Как видим, составить инвестиционное предложение непросто. Не стесняйтесь лишний раз прибегнуть к консультации специалиста. Можно, конечно, отбросив сомнения, попытаться «договориться с инвестором на словах». Но момент, когда потребуется документальное подтверждение целесообразности вложения денег в ваш проект, неизбежно придет. К тому же, детально, на цифрах и фактах разобравшись наконец в своем собственном бизнесе, вы с гораздо большей легкостью сможете вести любые переговоры по нему, и ваш проект найдет заинтересованного инвестора.

Олеся Кривцова, Технет.ру

I. Инвестиционное предложение, его предназначение и особенности разработки

1. - В в е д е н и е -

Несмотря на финансовый кризис и, как следствие этого, снижение активности на фондовом рынке, интерес инвесторов к конкретным предприятиям и инвестиционным проектам в России остается довольно высоким. К сожалению, ᴄᴫᴏжилась парадоксальная ситуация, когда инвесторы, обладающие необходимыми финансовыми ресурсами и желанием инвестировать в российские компании, не могут найти для себя проекты, которые соответствуют их профессиональным требованиям и приемлемому соотношению уровня риска и будущей доходности.

В настоящее время российские предприятия могут рассчитывать на привлечение инвестиций из следующих источников:

1. Стратегические инвесторы. Промышленные компании или финансовые институты, специализирующиеся в определенных отраслях промышленности.
2. Фонды прямых инвестиций (Direct equity investment funds), формирующие инвестиционный портфель из небольшого числа конкретных предприятий, на период от 3 до 6 лет, с последующим выходом из проекта.
3. Инвестиционные брокеры, осуществляющие частное размещение акций предприятия среди индивидуальных и институциональных инвесторов.
4. Инвестиционные банки, осуществляющие проектное финансирование.

Всех вышеуказанных инвесторов отличают повышенные требования к информации об объекте инвестирования. Они хотят хорошо представлять себе историю деятельности предприятия и его текущее состояние, стратегию, перспективы и планы развития, ᴨᴏᴛенциал и способность менеджмента реализовать эти планы наилучшим образом. Иначе говоря, полнота, досᴛᴏʙерность и убедительность представляемой инвесторам информации является важнейшим фактором, определяющим успех Вашего проекта в будущем.

По инициативе Федеральной комиссии по рынку ценных бумаг России была создана система продвижения российских инвестиционных проекᴛᴏʙ международному финансовому сообществу посредством Internet под названием «Инвестиционные возможности России» (httpwww.ivr.ru). Данная система позволит обеспечить широкий доступ к информации об инвестиционных проектах, представленных практически из всех отраслей промышленности и регионов России. Одной из задач созданной системы является обеспечение высоких стандарᴛᴏʙ качества, предоставляемой ᴨᴏᴛенциальным инвесторам информации.

Цель данных рекомендаций, оказание методической поддержки специалистам предприятий и консультационных фирм в разработке качественных и эффективных Инвестиционных предложений, соответствующих требованиям и ожиданиям ᴨᴏᴛенциальных инвесторов.

2. Предназначение Инвестиционного предложения

Инвестиционное предложение это документ, который предназначен для того, чтобы передать Ваши идеи и перспективы развития бизнеса ᴨᴏᴛенциальным инвесторам. Это важнейший документ, обеспечивает возможность профессионального взаимодействия предпринимателей и инвесторов. Если Ваше Инвестиционное предложение не предоставляет ᴨᴏᴛенциальному инвестору возможность легко и быстро понять ᴨᴏᴛенциал Вашего проекта, вероятнее всего его знакомство закончится прочтением Резюме. Важнейшей задачей Инвестиционного предложения является привлечение внимания ᴨᴏᴛенциальных инвесторов к Вашему бизнесу. Очень важно, чтобы Инвестиционное предложение содержало исчерпывающую и правдивую информацию требуемого объема и с необходимой степенью детализации, демонстрирующую Ваш опыт, знания и квалификацию в той области деятельности, которой принадлежит Ваш бизнес.

Успех Вашего Инвестиционного предложения в значительной степени зависит от способностей Ваших специалисᴛᴏʙ гоᴛᴏʙить подобные документы, от их умения убедить инвесторов в Вашей достаточной компетенции и от того, насколько хорошо будут аргументированы и подтверждены фактическими данными Ваши предположения.

3. Различия между бизнес-планом и Инвестиционным предложением

Существует несколько важнейших отличий в использовании бизнес-плана и Инвестиционного предложения:

• Бизнес-план обычно используется как внутренний документ компании, на базе которого определяются цели и оцениваются достигнутые компанией результаты. Бизнес-план обычно комплексный и детальный документ, который более сконцентрирован на операционной деятельности предприятия, стратегии и маркетинге

  В то же время бизнес-план описывает существующую деятельность компании и то, какое положение она планирует занять в будущем. Это документ, который детально представляет, каким образом эти цели будут достигнуты.

• Бизнес-план, в первую очередь, разрабатывается для менеджмента и владельцев компании, являясь для них руководством к действию. Инвестиционное предложение разрабатывается только для ᴨᴏᴛенциальных инвесторов.
• Инвестиционное предложение предназначено для решения специфической задачи – привлечение капитала. Инвестиционное предложение может быть разработано на базе компоненᴛᴏʙ и данных из бизнес-плана компании. Но при этом бизнес-план не должен обязательно содержать инвестиционное предложение.

4. Особенности разработки Инвестиционного предложения

Ключевыми факторами, способствующими разработке эффективного Инвестиционного предложения можно назвать следующие:

• Ориентация на инвестора . Понимание требований инвестора, механизмов и критериев принятия инвестиционных решений, помогут Вам определить объем требуемой информации и степень детализации Вашего Инвестиционного предложения.
• Ясность, краткость и досᴛᴏʙерность . Инвестиционное предложение, соответствующее перечисленным критериям, обеспечит привлечение внимания инвестора.
• Убедительность. Умениенайти такие аргументы и доводы, которым не сможет не поверить ᴨᴏᴛенциальный инвестор.
• Иностранный язык. Принимая во внимание, что сегодня наиболее вероятным источником финансовых ресурсов является международное инвестиционное сообщество, Инвестиционное предложение должно быть представлено, как на русском, так и на английском языках.
• Оформление документа. Качество оформления документа также является важнейшим фактором, обеспечивающим успех. Современные тексᴛᴏʙые редакторы в состоянии обеспечить высокое качество оформления докуменᴛᴏʙ, а кроме того предоставляют возможность применять для наглядности таблицы, графики и рисунки.

1. Пишите для инвестора

Вы должны обращаться к ᴨᴏᴛенциальному инвестору как к Вашему клиенту, ᴨᴏᴛребности которого Вы должны удовлетворить. Ваша задача продать ему качественный ᴛᴏʙар, а не ходить с протянутой рукой и просить помощи. Вы призываете инвестора к сотрудничеству, убеждаете его в том, чтобы он разделил с Вами риск и поверил в будущие доходы.

• Способно ли Ваше Инвестиционное предложение захватить внимание инвестора и удержать его?
• Насколько Вы можете предвидеть вопросы инвестора, и содержит ли Инвестиционное предложение исчерпывающие ответы на эти вопросы?
• Как сделать таким образом, чтобы инвестор не мог ответить Вам "НЕТ".

Учитывая вышесказанное, Вы должны очень хорошо понимать ᴨᴏᴛребности ᴨᴏᴛенциального инвестора в информации и обеспечить её наличие в Инвестиционном предложении.

Требования инвестора в значительной степени зависят от его типа (частные лица, инвестиционные институты, банки и фоны, брокеры, стратегические инвесторы), а кроме того от предполагаемого способа финансирования (акционерный капитал, займы, лизинг и т.п.). Определив, к какому типу инвесторов обращено Ваше Инвестиционное предложение, Вы сможете лучше понять требования инвесторов. Важно понимать - для того, чтобы лучше понять требования инвесторов Вам следует изучить информацию о практике работы инвесторов, обратиться к специальной литературе, инвестиционным обозрениям и журналам, или обратиться за помощью к профессиональным инвестиционным консультантам.

Инвесторы будут аналогичным образом пытаться внимательно разобраться в Вашем бизнесе, чтобы лучше понять сильные и слабые стороны, Ваше текущее положение на рынке и ᴨᴏᴛенциал развития, а кроме того то, как Вас оценивают клиенты и общественность. Поняв требования инвестора, Вы сможете определить: какова должна быть концепция представления Вашего Инвестиционного предложения, каков должен быть язык представления (более технический или финансово-экономический), а кроме того какова глубина и степень детализации представляемой информации. Вы должны помнить, что информации должно быть достаточно для понимания Вашего бизнеса, но лишняя (не нужная) информация может только ухудшить восприятие документа. Например, если Вы ориентируетесь на инвесторов, которые работают в Вашей отрасли, то такого инвестора будут интересовать наиболее важные факторы, обеспечивающие успех компании на рынке. Если же Вы ориентируетесь на финансового инвестора, который имеет отдаленное представление о той области деятельности, в которой функционирует Ваша компания, то такому инвестору, вероятно, ᴨᴏᴛребуется информация более детально разъясняющая операции Вашей компании.

Для лучшᴇᴦᴏ понимания требований инвесторов, Вы должны ответить на следующие вопросы:

• Что должен инвестор знать, чтобы принять решение?
• Насколько хорошо инвестор может представлять себе объект оценки (область деятельности компании)?
• Что должен предпринять инвестор после прочтения представленного Вами инвестиционного предложения.

Учитывая, что инвесторы обычно ограничены во времени, Ваше предложение должно содержать требуемую информацию в необходимом объеме.

Следующие вопросы могут помочь Вам сконцентрироваться при написании инвестиционного предложения не на Ваших целях и задачах, а на ᴨᴏᴛребностях инвестора.

• Что желает инвестор?
• Что наиболее важно для инвестора?
• Что Ваше Инвестиционное предложение должно представлять для инвестора?
• Какую информацию ожидает увидеть инвестор в каждом разделе Инвестиционного предложения?
• Какой эффект может оказать эта информация на решение инвестора?
• Как наилучшим образом представить фактическую информацию, чтобы она убедила инвестора в правдоподобности Ваших предположений?
• Как инвестор будет воспринимать Инвестиционное предложение?
• Какие возражения могут возникнуть у инвестора после прочтения Инвестиционного предложения?
• Каким образом можно нейтрализовать эти возражения?
• Каким образом следует представить возможности компании, чтобы убедить инвестора в том, что мы в состоянии достигнуть, указанных в плане показателей?

2. Критерии эффективного описания

Ваше Инвестиционное предложение должно «работать» даже в случае Вашего отсутствия, когда Вы не имеете возможность ответить на возникшие по ходу прочтения документа вопросы. Документ должен быть ясным, убедительным и точным, чтобы донести до инвестора именно то, что Вы действительно хотели продемонстрировать. Документ должен быть подгоᴛᴏʙлен таким образом, чтобы инвестору не пришлось перечитывать его несколько раз пытаясь понять: «Что Вы имели в виду?». Существуют несколько важных принципов, которые могут помочь Вам подгоᴛᴏʙить более эффективные документы:

• Где это возможно, используйте простой и более понятный для инвестора язык.
• Старайтесь не использовать специальных терминов, для понимания которых инвестору понадобится толковый словарь.
• Если Вам будете употреблять множество специальных технических терминов, то подгоᴛᴏʙьте глоссарий, который поможет инвестору лучше понять значения этих терминов.

Краткость изложения требует от Вас использования точных терминов и формулировок. Старайтесь не использовать слова, имеющие альтернативные значения. Некоторые рекомендацию по обеспечению краткости изложения:

• Не используйте очень длинных предложений, если нескольких слов может быть достаточно.
• Используйте сокращения часто повторяющихся слов.
• Постарайтесь найти наиболее точные слова, отражающие Ваше мнение.

Другими словами: постарайтесь писать короче и проще!

Досᴛᴏʙерность означает, что представленная Вами информация заслуживает доверия. Не используйте никаких предположений, которые не могут быть подтверждены убедительными доказательствами, базирующимися на фактическом материале. Особенно это важно при описании финансовых проектировок (будущий денежный ᴨᴏᴛок, прогнозируемый объем продаж и т.п.). Важно понимать - для того, чтобы убедить инвесторов в досᴛᴏʙерности Вашего документа, Вы должны быть гоᴛᴏʙы подтвердить представленные Вами данные, быть более аккуратными и обоснованными при прогнозировании ᴨᴏᴛенциала компании.

Старайтесь не допускать ошибок и опечаток - это может скомпрометировать Ваш документ. Прежде чем представлять документ инвестору, предложите просмотреть его профессиональным инвестиционным советникам.

3. Убедительность

Имеются три основных составляющие, характеризующие насколько убедителен и досᴛᴏʙерен Ваш документ:

• Ваша репутация и надежность
• Логичность и аргументированность
• Соответствие требованиям инвесторов.

Ваша репутация и надежность могут быть продемонстрированы следующим образом:

• Надежность источников, из которых получена фактическая информация, представленная в Инвестиционном предложении
• Наличие подтверждения оппозиционных точек зрения и аргументированное сравнение преимуществ и недостатков Вашего плана
• Тактичность в высказываниях при описании конкуренᴛᴏʙ.

Основываясь на логике и строгой аргументации, Вы сделаете Инвестиционное предложение более убедительным и досᴛᴏʙерным. Существуют следующие ключевые аспекты написания логичного документа:

• Строгая последовательность обеспечит инвестору возможность изучать Ваше предложение по шагам.
• Используйте прямые формулировки, которые строго относятся к предмету описания.
• Выберите определенный образец описания и строго следуйте ему.
• Четко описывайте заключения и рекомендации.
• Используйте специфические примеры.
• Будьте кратки даже при описании существенной информации.
• Сопровождайте свои утверждения достаточным объемом фактических данных.

Удовлетворение ᴨᴏᴛребностей инвестора базируется на понимании этих ᴨᴏᴛребностей. Для того чтобы обеспечить решение данной задачи, необходимо учитывать следующее:

• Мотивация. Действительно ли Ваше инвестиционное предложение демонстрирует инвестору его выгоды.
• Последовательность и логичность – действительно ли ожидаемые выгоды перевешивают риски, которые могут возникнуть в проекте.
• Система оценок – соответствует ли Ваше предложение той системе оценок, которую исповедует инвестор (консервативный подход, меньше прибыль – меньше риск, или гоᴛᴏʙность к большему риску при ожидании более высоких прибылей в будущем).

4. Перевод на иностранный язык

К сожалению, этому обстоятельству не всегда уделяется достаточно внимания, и даже качественный документ, разработанный на русском языке, зачастую, не соответствует требованиям ᴨᴏᴛенциальных инвесторов, вследствие не качественного перевода на английский. Именно поэтому в данном руководстве представлена структура (содержание) докуменᴛᴏʙ на русском и английском языках. Мы также разтрудился и глоссарий, содержащий ключевые фразы из каждого раздела Инвестиционного предложения на русском и английском языках

В Приложении также представлены примеры Инвестиционных предложений на русском и английском языках, а кроме того глоссарий финансовых терминов.

5. Оформление документа

Документ должен быть наглядным и хорошо переплетенным. Посвятите время для тщательного оформления документа. Помните, что даже вид документа может многое сказать инвестору о его разработчиках. Важно понимать - для наглядности желательно использовать таблицы и графики, которые могут значительно сократить затраты времени инвестора для понимания материала.

Инвестиционное предложение должно обязательно включать следующие важнейшие категории информации:

1. Резюме (Executive Summary).
2. История компании и собственность (Company history and Ownership).
3. Продукты и/или услуги Products and/or Services).
4. Управленческий и производственный персонал (Management and Labour).
5. Описание отрасли, рынка и конкуренции (Industry, Market and Competitive performance).
6. Операции компании (Operations).
7. Финансовая история (Financial history).
8. Стратегический план (Strategic plan).
9. Факторы риска и стратегия снижения рисков (Risks and Risk reduction Strategies).

10. Прогноз финансового состояния (Financial forecasts).
11. Потребность в финансировании (Summary of Financing requirem ents).
12. Правительственная поддержка и законодательство (Government support and Regulations).
13. Финансовое предложение (Financial proposal).
14. Приложения (Appendices).

В дополнение ко всему должны быть учтены конкретные требования к раскрытию финансовой информации и ограничения, накладываемые ФКЦБ России, федеральным и региональным законодательствами.

1. РЕЗЮМЕ

Резюме — краткое описание Инвестиционного предложения — является наиболее важной его частью. Оно должно захватить внимание потенциального инвестора так, чтобы он был заинтересован продолжить более детальное знакомство с вашей компанией .

Резюме должно в сжатой форме описывать все ключевые элементы Инвестиционного предложения и должно быть построено таким образом, чтобы потенциальный инвестор мог найти для себя ответы на следующие ключевые вопросы:

1) Каковы возможности получения прибыли на инвестированный капитал?
2) Существует ли потенциал роста и потребности на рынке?
3) Какую долю на рынке может занять ваша компания, каковы конкурентные преимущества и как они могут быть реализованы для достижения поставленных целей?
4) Какова квалификация вашей управляющей команды и какой опыт работы в данной отрасли вы имеете?
5) Каковы потребности в финансировании, условия привлечения капитала и стратегия выхода из проекта.

На нескольких страницах вы должны кратко и убедительно доказать потенциальному инвестору, что ваша компания конкурентоспособна и имеет значительный потенциал развития . Ваша стратегия и конкурентные преимущества способны обеспечить сильные позиции на рынке в будущем, а требуемый капитал будет использован по назначению и принесет прибыль инвесторам. Таким образом, документ должен содержать следующую основную информацию:

а) краткое описание вашей компании, продукции и рынков, на которых вы работаете сегодня;
б) краткую характеристику управляющей команды и финансовые результаты деятельности компании за последние 2-3 года;
в) краткое описание будущего вашей компании, стратегии развития, инвестиционного проекта, возможностей роста, рисков и прогноз финансового состояния на 3-5 лет;
г) краткое описание потребности в финансировании, включая объемы, сроки, предлагаемую структуру капитала и направления его использования.

2. ИСТОРИЯ КОМПАНИИ И СОБСТВЕННОСТЬ

Потенциальный инвестор обязательно оценит то, как ваша компания функционировала до сих пор. Этот раздел должен включать хронологическую историю компании, начиная от даты основания до текущего момента. Необходимо указать основные события, происшедшие в компании, в том числе:

1) организационно-правовые изменения (приватизация, слияния, поглощения, реструктуризация и т.п.);
2) важнейшие события, связанные с выпуском новой продукции и успехами на рынке;
3) финансовые события (привлечение капитала посредством выпуска акций, получение государственной поддержки и т.п.).

История компании должна быть связана с потребностями в финансировании, например:

если в прошлом компания имела успех и планирует обеспечить рост за счет расширения бизнеса, выпуска новых продуктов, выхода на новых потребителей, в значительной степени используя предыдущий удачный опыт, то это должно быть ясно продемонстрировано в Инвестиционном предложении.

3. ПРОДУКТЫ И/ИЛИ УСЛУГИ

Достаточно подробно опишите продукты и/или услуги, которые ваша компания представляет на рынке сегодня и планирует предложить в будущем. Вы должны объяснить потенциальным инвесторам, что такое ваш бизнес сегодня и как ваши продукты и/или услуги представляются на рынке.

В этом разделе обязательно должна быть представлены следующие описания:
1) существующих продуктов и/или услуг (их ключевые характеристики),
2) маркетинга,
3) существующих систем продвижения и распределения продукции и/или услуг.

Укажите важнейшие конкурентные преимущества (более высокие потребительские свойства и качество, низкие цены, условия поставки и т.п.) вашей продукции и/или услуг, которые обеспечивают успех на рынке.

Инвестор должен понимать, на чем базируется ваше представление о будущем успехе компании . Если вы являетесь создателем своих продуктов и/или услуг, опишите процесс разработки новых продуктов.

Старайтесь использовать не очень сложные технические термины, сделайте текст более доступным и понятным. Используйте таблицы и графики, наглядно демонстрирующие преимущества вашей продукции и/или услуг. Постарайтесь достаточно полно, но кратко описать продукцию и/или услуги в тексте Инвестиционного предложения, а более детальную (техническую) информацию разместите в Приложении к основному документу.

В этом случае потенциальный инвестор будет знать, что при необходимости детальная техническая информация может быть легко получена. Учитывая, что такая информация может иметь конфиденциальный характер, она может быть представлена не на стадии первичного ознакомления с проектом, а на последующих стадиях процесса взаимодействия с инвестором, после того как инвестор проявит серьезные намерения к вашему проекту.

4. МЕНЕДЖМЕНТ И ПЕРСОНАЛ

Подавляющее большинство потенциальных инвесторов уверено в том, что ключевым фактором успеха компании является квалификация управляющей команды . Если рассматривается возможность вложения капитала в растущий бизнес, успех которого зависит от качества и эффективности осуществляемых операций, это особенно важно. Вместе с тем при инвестировании в объекты недвижимости наиболее важным критерием будет месторасположение.

В данном разделе должна быть представлена такая информация:

1. Краткое описание опыта работы, способностей и уровня квалификации ключевых менеджеров вашей управляющей компании (в том числе краткие автобиографии, полные резюме должны быть включены в Приложение).

2. Описание слабых сторон (недостатков) вашей управляющей команды, с указанием того, как эти недостатки будут устранены. В некоторых случаях инвесторы (например, стратегические) наряду с финансированием окажут содействие в повышении эффективности управления.

3.Организационно-структурная схема компании, которая иллюстрирует основные функции и зоны ответственности ключевых менеджеров и сотрудников.

Инвестиционное предложение должно также включать информацию о ключевых работниках предприятия, от уровня квалификации которых зависит успех компании на рынке, в том числе о научных и инженерно-конструкторских кадрах, дизайнерах, высококвалифицированных (уникальных) рабочих и т.п.

Вы также должны указать потребность в работниках и менеджерах для вашего бизнеса. Информация может включать: количество работников, условия оплаты труда, дополнительные вознаграждения, распределение работников по функциональным областям, наличие профсоюза, историю взаимоотношений администрации с работниками (как и в других разделах, детальная информация должна быть представлена в Приложении). Также опишите программу переподготовки менеджеров и квалификации сотрудников.

5. ОТРАСЛЬ, РЫНОК И КОНКУРЕНЦИЯ

Потенциальный инвестор надеется, что после прочтения Инвестиционного предложения он будет лучше понимать отрасль, в которой действует ваша компания, рынки сбыта, а также уровень конкуренции.

Это важнейшая информация, на основе которой потенциальный инвестор сможет сделать вывод, в состоянии ли компания успешно реализовать свои конкурентные преимущества на рынке в соответствии с бизнес-планом, а, следовательно, обеспечить прибыль и прирост стоимости бизнеса.

Отрасль
Описывая отрасль, в которой действует компания, необходимо уделить внимание тенденциям изменений в отрасли, которые могут повлиять на положение компании. Поскольку состояние дел в отрасли, возможно, незнакомо потенциальному инвестору, в описании стоит уделить внимание следующим факторам:

Способность поставщиков негативно для компании влиять на условия поставки;
способность покупателей негативно для компании влиять на условия покупки продукции и/или услуг; возможность возникновения продуктов-заменителей;
величина барьеров на вход новых предприятий-конкурентов (игроков) на рынки, на которых действует компания; уровень конкуренции в отрасли.

Рынок
Опишите целевые рынки, сегменты и целевые группы потребителей, где компания будет реализовывать свою продукцию и/или услуги. Данный раздел должен содержать:

1. Определение важнейших групп потребителей (включая покупателей промышленных товаров, потребительских товаров, правительственных учреждений и т.п.) с указанием их важнейших характеристик.
2. Описание исторического и предполагаемого в будущем роста рынка и рыночных сегментов.
3. Определение существующих рынков (регионального, национального, международного) и будущих рынков (в связи с возможностями будущего роста).
4. Описание способов дистрибуции продукции в каждый из целевых сегментов.
5. Описание специфических и других характеристик целевых потребителей и областей, в которые определяют наиболее высокие возможности для роста (включая влияние поставщиков, барьеры на пути внедрения на рынок, сезонность, цикличность, валюта и т.п.).

Конкуренция
Потенциальный инвестор воспримет негативно такую компанию, которая не в состоянии продемонстрировать реалистичный взгляд на конкуренцию. Информация, содержащаяся в данном разделе, помогает потенциальному инвестору сделать вывод о вероятности успеха компании на рынке.

В этом разделе должна быть представлена следующая информация:

Кто ваши конкуренты?
В чем их сильные и слабые стороны, какова их доля на рынке?
Что является основой для конкуренции (ключевые факторы успеха на рынке: ценовая политика, качество продукта, надежность, качество обслуживания клиентов, стиль поведения, имидж, система продвижения продукции и т.п.)?

Потенциальный инвестор будет разбираться в том, как вы оцениваете свое положение на рынке или рыночных сегментах. Инвесторы, безусловно, захотят понять, как ваша стратегия и реализация плана маркетинга позволит добиться успеха в борьбе с конкурентами.

Представленная информация должна помочь потенциальному инвестору ответить на следующие вопросы:

1. Какую долю будет занимать ваша компания на рынке через период, определенный вашим планом маркетинга (бизнес-планом)?
2. Будут ли созданы новые рынки, как результат реализации вашей стратегии?
3. Будут ли клиенты вашей компании получены в результате роста общей емкости рынка или они будут перехвачены у конкурентов (укажите каких)?
4. Какова будет реакция конкурентов на ваше расширение или выход на рынок или сегмент рынка? Как они ответят на ваши действия?
5. Могут ли появиться новые конкуренты в результате вашей активности?
6. Как вы будете реагировать на их появление?

Постарайтесь не поддаваться соблазну нереалистичных прогнозов. Отсутствие реализма будет оценено потенциальным инвестором как недостаток вашей компетенции . При этом может сформироваться скептическое мнение и о других частях вашего Инвестиционного предложения, которые были столь же оптимистичны, особенно если инвестор имеет опыт работы в данной отрасли.

Когда вы описываете отрасль, рынки и данные о конкуренции (исторические и прогнозные), постарайтесь использовать вторичные информационные источники: отчеты независимых консультационных фирм об исследованиях рынка, опубликованные отраслевые прогнозы, государственную статистическую информацию и другие публикации. Это поможет придать вашим данным больше надежности, правдоподобности и убедить потенциального инвестора в реалистичности ваших оценок. Продолжение читайте

Проблема предпринимателей сегодня состоит в том, что мало кто из них знает, как проводится подготовка инвестиционного предложения . Поэтому ниже мы по пунктам изложим, из чего должно состоять инвестиционное предложение и как правильно его составить.

Структура инвестиционного предложения

Инвестиционное предложение – это документ, который должен привлечь, заинтересовать и убедить инвесторов вложить в ваш проект деньги. Поэтому прежде чем непосредственно начнется подготовка инвестиционного предложения, предпринимателю важно понять, из чего оно должно состоять. Структура инвестиционного предложения выглядит следующим образом:

Резюме
Собственность и история компании
Услуги и продукты
Персонал
Описание рынка, отрасли, конкуренции
Операции компании
Финансовая история
Стратегический план
Факторы риска, стратегия их снижения
Прогноз финансового состояния
Потребность в финансировании
Законодательство
Финансовое предложение
Приложения

Ниже мы подробно распишем все составляющие. Итак, как составить инвестиционное предложение?

Резюме

Подготовка инвестиционного предложения требует особо тщательного составления резюме, то есть короткого и сжатого описания вашего предложения. Поскольку инвесторы – люди занятые, вполне возможно, что его прочтением и ограничится знакомство с вашим инвестиционным предложением, поэтому важно сразу зацепить внимание.

Информация в нем должна быть изложена на нескольких старицах и содержать данные про:

Компанию, рынки, продукцию, персонал компании и ее финансовые результаты за последние пару лет;
видение будущего, стратегии развития, перспективы роста, прогноз финансового состояния и рисков на ближайшую пятилетку;
обоснование финансирования, сроки его возврата.

Собственность и история компании

В этой части инвестиционное предложение должно знакомить инвестора с историей компании и ее финансовым развитием в хронологическом порядке. Здесь же можно указать, насколько прошлый успех может обеспечить позитивный рост в будущем.

Услуги и продукты

Через описание продуктов и услуг вы производите сегодня и планируете в будущем, вы можете показать инвестору состояние вашей компании и перспективы ее развития. Опишите подробно продукцию, услуги, стратегии их продвижения, конкурентные преимущества, процесс разработки и т.д. Важно не перегрузить эту часть инвестиционного предложения техническими терминами. Хорошо подкрепить ее графиками и таблицами.

Персонал

Часто подготовка инвестиционного проекта отводит мало внимания этому пункту. На самом деле любой инвестор интересуется, насколько профессиональная команда будет распоряжаться его капиталом. Поэтому кроме указания должностей и сотрудников важно указать их опыт работы, квалификацию, а также недостатки и способы их устранения. Обязательно укажите схему компании, количество работников, которых еще надо нанять.

Описание рынка, отрасли, конкуренции

В этой части инвестиционное предложение должно дать инвестору примерное понятие об отрасли и конкуренции на нем. Он должен оценить и увидеть перспективу развития проекта. Описывая отрасль и рынок, расскажите об их тенденциях, рисках и их устранении. Далее указывается целевая аудитория, ее потребности, инструменты влияния на нее. Обязательно следует упомянуть о конкурентах, их преимуществах, недостатках.

Лишь после предоставления этой информации инвестиционное предложение должно описывать положение компании на рынке, стратегию ее развития. Здесь важно оставаться в реалистичных рамках. Подкрепляйте свою информацию статистическими данными различных независимых источников.

Операции

В данном разделе инвестиционное предложение раскрывает порядок функционирования бизнеса: порядок производства, оборудование, сбыт, сырье и прочее. Если есть необходимость предоставить детальную информацию, лучше вывести это в приложение.

Финансовая история

В этой части инвестиционное предложение отражает финансовые взлеты и падения компании с описанием факторов, которые к этому привели.

Стратегический план

Это самая важная часть инвестиционного предложения. Потому что именно здесь раскрываются пути вложения инвестируемого капитала, действия, которые обеспечат рост компании, эффект от них и сроки отдачи инвестиций.

Факторы риска и их снижение

Здесь описываются всевозможные риски, с которыми может столкнуться проект: от коммерческих до природных катаклизмов. Обязательно следует указать, как компания будет с ними бороться. Также надо указать степень их вероятности.

Прогноз финансового состояния

Все прогнозы должны основываться на успешной реализации стратегического плана. В качестве обоснования подойдут данные о текущих продажах, ценах, издержках, отчислениях, обменных курсах и т.д. В этой части инвестиционное предложение также не должно выходить за рамки реалистичности.

Потребность в финансировании

Здесь наглядно рассчитывается денежный поток и дефицит средств в определенные промежутки времени. Обязательно надо указать итоговую сумму и как она будет использована.

Законодательство

Здесь важно упомянуть, насколько ваш проект зависим от поддержки государства, как на него могут повлиять изменения в законодательстве. Следует описать текущее состояние дел в этой сфере.

Финансовое положение

Многие предлагают опускать этот раздел, оговаривая его непосредственно во время переговоров. Чтобы не отпугнуть возможных инвесторов, всегда стоит придерживаться реалистичных оценок.

Приложения

В этой заключительной части предложения должны содержаться детальные расчеты, цифры, графики, таблицы, выдержки из документов, которые выведены из предыдущих разделов. Это позволяет не перегружать основной текст и дать возможность особо любопытным инвесторам ознакомиться со всей доступной информацией. Этим разделом заканчивается подготовка инвестиционного предложения.

Большое количество начинающих предприятий сталкиваются с серьезной проблемой — финансированием своего бизнеса. Собственных средств часто не хватает, а банки могут давать крупные суммы только платежеспособным кредиторам.

Возникает вопрос: как привлечь финансовые потоки? Многие стартаперы занимаются привлечением капитала из трех основных источников: от частных лиц, венчурных фондов или государства. Для инвестирования проекта нужно преподнести потенциальным инвесторам такой план развития бизнеса, чтобы им не только заинтересовались, но и вложили в данный проект свой капитал.

Чтобы узнать, как найти инвестора, читайте !

Любая инвестиция, в даже самые лучшие проекты, сопряжена высоким финансовым риском.
Поэтому, прежде чем вкладывать в какое-либо дело, потенциальные вкладчики очень внимательно подходят к отбору проекта, внимательно исследуют все его детали.

Важный этап для привлечения инвестиций – разработка инвестиционного предложения. Что под этим понимается? Инвестиционное предложение – ознакомительный документ, рассчитанный на потенциального инвестора. Данная бумага должна четко и ясно отображать основные идеи проекта, будущее развитие и получение выгоды для вкладчика.

Следует разграничивать такие понятия как «инвестиционное предложение» и «бизнес-план».
Предложение для инвесторов не только описывает деятельность компании, но формулирует план дальнейшего развития проекта. Бизнес-план концентрируется на операционной деятельности предприятия, и пишется, больше частью, для управленческого персонала.

Важно! Цель инвестиционного предложения – отобразить значимую информацию о развивающемся проекте и показать, каким образом можно увеличивать доходы компании.

Создание инвестиционного предложения проходит по следующим принципам:

• Содержание текста должно быть понятно для инвесторов. Перед началом процесса создания документа нужно узнать биографию будущего вкладчика, подумать над тем, насколько важно для него детали предложения.
• Не забывать о ясности и краткости.
• Не стоит включать в документы данные, которые являются недостоверными.
• Нужно привести аргументы, которые потом можно легко проверить.
• Документы должны быть распечатаны на хорошей бумаге. Графики, схемы, таблицы печатать желательно в цвете. Наглядная информация поможет инвестору лучше сориентироваться в содержании документа. Но даже грамотно составленное инвестиционное предложение, не является залогом успешности.

Обычно проекту отказывают в финансировании по следующим причинам:

• Плохая идея проекта;
• С экономической точки зрения проект составлен несерьезно;
• Сомнения в способностях лица, руководящего проектом, организовать дело.

Инвестиционное предложение инвестору

Инвестиционное предложение строится по стандартной форме, в которой можно представить информацию о проекте полным образом. Содержание инвестиционного предложения структурируется следующим образом.

Как для инвестирования? Узнайте из нашей статьи!

Вводная часть.

В этой части документа предприниматель в сжатой форме рассказывает о ключевых моментах своего предложения и отвечает на такие вопросы:

• Какая вероятность получения прибыли из вложенных инвестиций в стартап?
• Будет ли развитие бизнеса в перспективе? Каков потенциал этого проекта?
• Есть ли у компании способности к выживанию в конкурентной среде, каким образом онибудут реализованы на рынке?
• Есть ли у команды и предприятия опыт в реализации подобного вида бизнеса? Каковы способности самого руководителя проекта?
• Какова потребность в финансовой помощи данного проекта? В краткой форме излагаются возможности проекта и выживаемость компании в условиях конкуренции.

В документе должен иметься следующий перечень информации:

• Небольшой обзор стартапа, полученные награды, продукция и работающие рынки.
• Финансовая деятельность компании за предыдущие годы.
• Сжатое описание перспектив компании, стратегического развития, потенциального роста, прогнозирование возможных рисков и финансового состояния на первые два-три года
• Небольшой обзор того, каким образом будет использован финансовый ресурс.

Дальнейшие планы проекта.

История компании. Будущий инвестор должен знать, по каким правилам компании до сих пор функционировала. В этой части раздела вкладчик узнает в хронологическом порядке историю организации от начала открытия до настоящего момента. В разделе указывается следующая
информация:

• Организационные изменения (соединения с другими фирмами, приватизация и т.д.);
• Ключевые события, повлиявшие в итоге на выпуск новой продукции и успех на рынке;
• История финансов (получение поддержки со стороны государства и другие формы финансирования).

Продукты или услуги.

В этом разделе указываются важнейшие преимущества продукты или услуги, их способность добиться успеха на рынке. Если продукт инновационный, нужно обязательно прописать его назначение, функцию, процесс разработки. Не нужно использовать сложной терминологии при описании продукта. Для доступной передачи информации лучше использовать графики, схемы, рисунки.

Менеджмент и рабочий персонал.

Некоторые инвесторы уверены в том, что фактор успеха компании, по большей части, зависит от квалификации команды. Поэтому очень важно включить в свое предложение эту часть. В данную часть вписываются следующие моменты:

• Небольшое описание опыта работы, возможностей и способностей ключевых звеньев управленческого персонала;
• Недостатки менеджмента, с предложением о том, как можно предотвратить эти слабые стороны;
• Иллюстрация основных полномочий и зон ответственности от менеджеров до обычных сотрудников.

Описание отрасли и способность конкурировать на рынке.

По этому разделу инвестор определяет возможности предпринимателя как действующего игрока рынка, другими словами, сможет ли бизнес принести в дальнейшем прибыль.

Функционирование бизнеса.

Здесь описывается производственный процесс компании и способ предоставления услуг.

Анализ прошлых финансовых результатов.

В этот раздел включается информация о коммерческой деятельности компании — баланс, история денежных переводов.

Стратегия развития проекта.

В этом разделе инвестор сможет понять, каким способом предприниматель хочет реализовать свою идею на бумаге в реальный проект, который будет поставлен в конкурентные условия.

В этом разделе описываются возможные проблемы, с которыми может столкнуться проект и каким образом предприниматель готов решить возникшую ситуацию.

Потребность компании в капитальном вложении.

Поддержка со стороны правительственных органов и законодательства. Вмешательство в проект государственных органов может влиять на него как с положительной стороны, так и с отрицательной. Очень важно указать эти нюансы.