Евро – история создания и роста валюты. Денежная система США. Запуск в обращение

Денежная система – это устройство денежного обращения в стране, сложившееся исторически, закрепленное национальным законодательством. Денежная система определяет денежный знак, имеющий хождение в данном государстве.

Различают два типа денежных систем: системы металлического обращения и системы обращения денежных знаков, когда золото и серебро вытеснены из обращения неразменными на них кредитными и бумажными деньгами. Системы металлического денежного обращения, в свою очередь, делятся на биметаллические и монометаллические системы. Биметаллические – это денежные системы, при которых государство законодательно закрепляет роль всеобщего эквивалента (то есть денег) за двумя благородными металлами золотом и серебром. При этом осуществляется свободная чеканка монет из этих металлов и их неограниченное обращение. При монометаллизме всеобщим эквивалентом служит один денежный металл (золото или серебро) и одновременно в денежном обращении функционируют другие денежные знаки: банкноты, казначейские билеты, разменная монета. Эти денежные знаки свободно обмениваются на денежный металл (золото или серебро). Разновидности золотого монометаллизма: золотомонетный (цены товаров исчисляются в золоте, во внутреннем обращении страны функционируют полноценные золотые монеты, золото выполняет все функции денег), золотослитковый (обмен банкнот и других денег осуществляется только на слитки весом 12,5кг) и золотодевизный стандарты (обмен банкнот и других денег стал проводиться на валюту девизов стран, где разрешался обмен на золотые слитки).

Бреттон-Вудская денежная система (США, 1994), характеризующаяся следующими чертами: золото вытесняется из свободного оборота и выступает лишь средством окончательного расчета между странами; наряду с золотом международным средством и резервной валютой выступают доллар (США) и фунт стерлингов (Великобритания); на золото обмениваются только резервные валюты по установленному соотношению, а также на свободных золотых рынках; межгосударственное регулирование валютных отношений осуществляется МВФ (Международным валютным фондом).

Бреттон-Вудская денежная система представляла Собой систему международного золотодевизного монометаллизма на основе доллара.

В 70-е гг. XX в. в связи с Сокращением золотых запасов в США эта система потерпела крах. В 1976 г. на смену Бреттон-Вудской денежной системе пришла Ямайская денежная система, оформленная Соглашением стран – членов МВФ (о. Ямайка) в 1976 г. и ратифицированная странами – членами МВФ в 1978 г. Мировыми деньгами были объявлены специальные права заимствования (СДР), которые стали международной единицей. При этом $ сохранил важное место в международных расчетах и валютных резервах других стран. Кроме того, юридически была завершена демонетизация золота, то есть утрата золотом денежных функций. В то же время золото остается резервом государства, оно необходимо для приобретения валюты других стран.

В настоящее время ни в одной стране нет металлического обращения; основными видами денежных знаков являются кредитные банковские билеты (банкноты), государственные деньги (казначейские билеты) и разменная монета.

Официальной денежной единицей России является рубль. Официальный курс рубля к иностранным денежным валютам определяется ЦБ и публикуется в печати. На территории России функционируют наличные деньги (банкноты и монеты) и безналичные деньги (в виде средств на счетах в кредитных учреждениях). Исключительным правом эмиссии наличных денег, организации их обращения и изъятия на территории России обладает Банк России.

Еще по теме 21. Денежные системы отдельных стран:

Денежные системы, их типы. Денежная система – это устройство денежного обращения в стране, сложившееся исторически и закрепленное национальным законодательством.
Денежный поток предприятия как процесс, непосредственно связанный с функционированием денег и денежной системы страны

Тема 11. Денежно-кредитная система Польши

Тема 12. Денежно-кредитная система Венгрии

Тема 13. Денежно-кредитная система Чехии

Тема 14. Денежно-кредитная система Словакии

ФИНАНСОВАЯ СИСТЕМА ПОЛЬШИ

История развития польской денежно-кредитной системы

Долголетняя история развития денежно-кредитной системы Польши была помехи тесно связана с драматической и бурной историей Польского государства, а также с динамикой и структурой развития ее экономики. Бесспорно, денежно-кредитная система этой страны прошла долгий путь своего эволюционного развития и потому является объектом постоянных исследований ученых: историков, экономистов и др. .

Денежная система Польши имеет долголетнюю историю, поскольку первые польские монеты были отчеканены во II-й половины X в. Система была основана на 1 фунте, равный 367 г серебра. Однако в результате бурных политических событий XI в. эти монеты потеряли свое значение и были заменены другими.

В начале XIV в. на территории Польши начали функционировать наиболее распространенные в то время в Центральной Европе пражские деньги. Сначала эти монеты изготавливались из серебра 93 8-й пробы весом 3,7 г, но их вес уменьшились до 2,6 г, а доля серебра - до 40% . Эти монеты были популярны до конца XV в., Чеканка которых после правления Вацпава II осуществляли Ян И, Карл и Вацлав IV.

Наряду с пражскими деньгами на польских землях в тот период в обращении находились напивгроши и денарии. Последние обслуживали внутреннюю городскую торговлю как мелкая разменная монета. Из английских монет, которые чеканились в Польше с 1331, стоит отметить золотые Нобл весом 8,33 г (7,72 г золота) .

Польско-Литовское государство, а впоследствии и Речь Посполитая не имели банковской системы в современном понимании этого понятия, но кредитные отношения уже находились на достаточно высоком уровне. И стоит отметить, что именно Польше принадлежит мировое первенство в предоставлении ипотечного кредита .

В течение этого периода активно развивалась христианская банковская деятельность. Но в Польше, как и в большинстве католических стран, существенным ограничением для нее была церковная запрет ростовщичества. Поэтому кредитные операции осуществлялись преимущественно евреями. Но хотя еврейская банковская деятельность не имела вышеупомянутого ограничения, зато она блокировалась Варецкая уставом 1423, запрещающий евреям предоставления займов под залог недвижимости . Максимальный процент, который могли взимать евреи, были определены Казимиром Великим в 1347 и составил 108% годовых .

Более массово предоставлялись краткосрочный потребительский кредит и коммерческий кредит на значительные суммы . При этом ссудный процент на долгосрочные периоды был высоким - от 8% до 20% в год, а на краткосрочные периоды - 50-100% .

Начиная со II-Й половины XVI в., Первыми банками на территории Польско-Литовского государства были набожные банки, организованные церковью или костелом. Они функционировали в городах Вильно, Кракове, Варшаве. их задачей было преодоление ростовщичества путем предоставления мелких потребительских кредитов бедному населению под залог недвижимости. Набожные банки сначала оказывали беспроцентные ссуды своим членам в случае большой необходимости, а затем - под низкий процент. Своеобразными банковскими организациями были также еврейские городские общины (шайки) и учреждения, заключали кредитные соглашения (контракты) по купле-продаже земли, аренды, залога имений, покупки ренты, передачи пожизненных прав на королевские владения, выплаты приданого и др. Серьезными кредиторами были также некоторые католические ордена, отдельные магнаты и православные братства, которые создавались при многих православных церквях .

На денежном рынке Польши в конце XIV в.-начале XV в. рядом с пражскими деньгами в обращении находились дукаты венгерского чеканки, которые были международными деньгами, поскольку обслуживали обширную торговлю, контрибуции, а также использовались в поездках за границу и операциях с недвижимостью , и такие польские монеты как напивгроши коронные, что чеканились краковскими мастерами (вес - 1,75 г), и Третяк, которые составили трем денариям.

Период с начала XVI в. характеризовался постоянными и безуспешными попытками польского и литовского правительств унифицировать денежные системы обоих государств. Однако, рост торговли в Польше и Литве вызвал необходимость введения в оборот более сильной валюты стабильной стоимости. 1 15.10.1526 г.. В Польше началась денежная реформа, основной задачей которой были стабилизация собственной польской монетной системы и объединения ее с литовской . Через 2 года во времена правления польского короля Сигизмунда 1 началась чеканка новой оборотной монеты - красного злотого, или дукат (вес - 3,5 г) и красных злотых двойных (дводукатив). Таким образом, в Польше был основан биметаллизм, что имело большое значение для престижа страны, поскольку Польша в тот период была единственным христианским государством, еще не была отчеканена золотых монет.

После объединения Польской и Литовской государств в Речь Посполитую возросла необходимость унификации монетных систем. И в период проведения денежной реформы (1578-1580 pp.) Много внимания было уделено стабилизации денежной валюты и содержанию цены золотых и серебряных монет.

К 1579 единственной мелкой монетой польской монетного дела были пенязи. В этом году их чеканки было прекращено и вместо пенязь в большом количестве начали чеканить шелягах . В 1580 г.. Сейм Польши внес поправки в указ, дополнив перечень мелких монет трояк, Шостак, деньгами, тернариямы, денариями, талерами и напивгрошима.

В XVI в. польским правом было узаконено и урегулирован развитие ипотечных отношений. Первую кодификацию ипотечного права были осуществлены сеймовой конституции в 1588 Тогда стало известно и вексель .

В конце XVI-начале XVII в. в стране в обращении находилась огромное количество мелких монет как польского и иностранного происхождения, приводило к обесцениванию первых. Но, несмотря на это, чеканки польских монет продолжалось. Так, в 1609 в обращение был введен новый вид монет - орты, которые составляли четверть талера (7 г), а в 1614 - пивторагрошовикы .

Чтобы предотвратить дальнейшее обесценивание мелкой серебряной монеты (ортов, Шестаков, Трешников, пивторагрошовикив, денег и копейки), в 1620 сейм принял от короля контроль над чеканкой и передал под ответственность местной власти стабилизацию цены денег. Кроме того, был запрещен вывоз из страны "добрых" денег. Однако эти меры не дали ожидаемых результатов и в 1627 были закрыты монетные дворы, чеканили монеты, номинальной стоимостью ниже талера. В этом году было восстановлено чеканки талера и началась чеканка золотого дуката .

Во времена правления Яна Казимира (1648-1668 pp.) В денежном хозяйстве Речи Посполитой произошло много изменений. Так, было восстановлено чеканки малых номиналов (серебряных ортов, Шестаков, Трешников, двогрошив, денег и медных гроша) и установлено официальное соотношение между денежными номиналами и счетными единицами . Серебряные монеты первых лет Яна Казимира были отчеканены из очень хорошего металла, но в результате ведения страной войн, их стоимость со временем значительно упала. Это заставило польское правительство принять идею иностранных арендаторов Тита Ливия Боратини и Андрея Тымфа. Первый предложил чеканить медные солиды (боратинки) и в результате в оборот их было выпущено около миллиарда штук, что составило 11 млн. Злотых. их принудительный курс составлял треть деньги, однако меди в них было только 12,5%. Второй - Андрей тымф - предложил внедрить в обращение серебряные золотые монеты (тымфы), номинальная стоимость которых составляла 30 грошей, а реальная - лишь 12-18. Понятно, что такая большая доля фальшивых монет вызвала огромную инфляцию, сильно разрушила денежный оборот в Польше и не могла не вызвать финансовый кризис в стране.

Стабилизировать ситуацию пытался следующий польский король Станислав-Август Понятковський (1764-1795 pp.). При нем в 1766 была проведена денежная реформа, согласно которой было введено общегосударственную денежную систему и введена новая весовую единицу по немецкой конвенционной стопой - кельнскую марку новый вес (233,924 г). Однако, хотя правительство и смог остановить инфляцию в стране, изменения привели к тому, что качественные польские монеты, в отличие от соседних государств, начали вывозиться за границу .

XVII-XVIII вв. - Это период зарождения первых централизованных банковских учреждений, а XVIII в. - Период концентрации банковских капиталов в Польше и проникновения в международную экономику . .

В этот период центром частного банковского дела в Польше было м. Варшава. Кроме того, частные банки создавались в городах Кракове, Познани, Люблине и др. Большими капиталами в городах оперировали кагальни банки, организованные еврейской общиной. В целом банковские учреждения Польши выполняли следующие операции: привлекали вклады под 6-10%; брали на хранение средства; предоставляли кредит купцам и промышленникам, королю и городам; получали переводы из-за границы; играли роль посредников в привлечении государственных займов.

Кредитные отношения на польских землях в этот период, как и раньше, были децентрализованными. Но, несмотря на это, можно говорить об их активизации в сельской местности, где ссудные кассы обеспечивали потребности общины в деньгах и зерне. Так, в селах создавались общественные кредитные учреждения (сберегательные кассы) двух типов: одни предоставляли в кредит деньги, другие - зерно или продукты. Денежные займы брались на 1-3 года. Некоторые ссудные кассы процентов не брали, другие брали 3,3% и 6,6% за кредит, взятый соответственно на потребление или производственные цели .

Поражение в войне с Россией в 1792 г.. И упадок Польши взорвали ее денежно-кредитную систему. И в феврале 1793 в стране разразился кризис, в результате которого обанкротились 7 крупных банковских домов. С целью ликвидации обанкротившихся учреждений было основано Банковскую комиссию под руководством Холмского епископа Войцеха Скаршевский .

1794 - год, который принес первый польский опыт с бумажными деньгами, что имитировались на потребности органов власти, сформированных во время восстания под предводительством Костюшко (тогдашнюю дирекцию казначейских билетов можно считать старую польскую эмиссионную учреждение). И можно утверждать, что окончательный упадок Речи Посполитой совпал с упадком денежно-кредитной системы, построенной в период правления Станислава Августа Понятковського. Катастрофу пережила лишь небольшое количество меньших банков .

После III раздела Речи Посполитой польская шляхта под прусской оккупацией оказалась в роли привлекательного заемщика для прусских учреждений долгосрочного кредитования. Задолженность польского помещиков быстро росла, позже, в период Варшавского княжества (1807-1813 pp.), Стала источником сильной нагрузки государственного бюджета. Во времена княжества был восстановлен эмиссию бумажных денег, основан первый после распределений большой банковский дом Самуэля Антония Франкеля. Новые учреждения такого типа появились только в период Польского Королевства. Так, в 1817 был основан банковский дом Александра Вертхейм, в 1820 гг. - Самюэля Л. Кроненберга, в 1822 гг. - Матиаса Розена и А. Равича. До взрыва ноябрьского восстания (1830-1831 pp.) Был основан еще несколько меньших учреждений данного типа и их дальнейшее развитие вплоть до 1860-х pp. определял основные тенденции развития кредитного сектора страны под российской оккупацией .

В 1825 г.. Был основан Варшавское кредитное земское общество (Warszawskie Towarzystwo Kredytowe Ziemskie), которое дало толчок развитию ипотечного кредитования для нужд сельского хозяйства. В 1828 г.. В г.. Варшаве был основан Польский банк - государственное учреждение, сочетающей эмиссионные функции и задачи мобилизации капиталов на нужды индустриализации страны. Основания в Польском Королевстве первой эмиссионной институты было результатом многолетних усилий Министра доходов и казны ксендза Ксаверия Друцкого-Любечского, направленных на выход страны из экономического упадка .

Российская оккупация

В 1841 г.., После ликвидации валютной различия Польского Королевства и введения на его территории рубля, эмиссионные функции Польского банка выполнялись вплоть до 1870 г.., Хотя и были несколько ограничены. В 1850-х pp. власти начали ограничивать кредитные функции центрального банка, а после поражения январского восстания (1863- 1864 pp.) Польский банк был русифицированных. Начался процесс постепенной ликвидации центрального банка, который завершился превращением его в Варшавский обменный пункт Государственного банка. Российский центральный банк был учреждением исключительно на русском. Поляки в нем не работали, а только могли участвовать в работе консультационных учетных комитетов .

Период функционирования акционерных банков под российской оккупацией выпал на 70-е pp. XIX в. Так, в 1870 был основан Торговый банк в г.. Варшаве (Bank Handlowy w Warszawie SA), a в 1872 p. - Коммерческий банк в г.. Лодзи (Bank Handlowy w Lodzi SA). Кроме того, в этот период получила развитие кредитная кооперация, которая в 1910 году. Получила собственный финансовый центр в виде банковского общества - Bank Towarzystw Spotdzielczych SA Прочные позиции польского банковского сектора под российской оккупацией показывает табл. 11.1.

Однако допуск поляков к активной банковской деятельности трактовался ими как ущемление со стороны оккупанта. И хотя такая оценка была частично обоснованной, в то же время результатом такой системы была чрезвычайная безопасность банковского сектора, поскольку к отступлению русских с Польского Королевства в 1915 в стране не обанкротился ни один польский банк.

Таблица 11.1

Польские акционерные банки, которые функционировали в период 1912-1914 pp. (Под российской оккупацией)

Название	основания	нахождения	собственный	балансовая
Название	основания	нахождения
1. Торговый банк в г.. Варшаве		м. Варшава
2. AT "Венский земский банк"		м. Вильнюс
3. Варшавский дисконтный банк		м. Варшава
4. Коммерческий банк в г.. Лодзи
5. AT "Западный банк"		м. Варшава
б. Лодзинский торговый банк
7. Коммерческий банк в г.. Ландау		м. Варшава
8. Варшавский промышленный банк		м. Варшава
9. AT "Венский частный коммерческий банк"		м. Вильнюс
10. Коммерческий банк в г.. Белостоке		м. Белосток
11. Банковское общество		м. Варшава
12. AT "Галицкий банк торговли и промышленности"		м. Варшава

австрийская оккупация

По австрийской оккупации, то в 1-й половине XIX в. функционировало несколько десятков небольших банковских домов. В 1841 г.. В м. Орел был основан Галицкий государственный кредитный институт (Galicyjski Stanowy Instytut Kredytowy), который предоставлял ипотечные кредиты для сельского хозяйства .

Данные о функционировании польского банковского сектора в австрийской оккупацией показывает табл. 11.2.

Таблица 11.2

Польские акционерные банки, которые функционировали в период 1912-1914 pp. (Под австрийской оккупацией) Г283; 103, с. 3471

Название	основания	нахождения	собственный	балансовая
Название	основания	нахождения	млн. злотых согласно паритета 1927
1. AT "Галицкий акционерный ипотечный банк"
2. Национальный банк
3. Промышленный банк для Галичины
4. Бельско-Биальський дисконтный банк		м. Бельско
5. AT "Галицкий банк торговли и промышленности"		м. Краков
б. Галицкий земский кредитный банк
7. AT "Галицкий народный банк"
8. AT "Земельный ипотечный банк"
9. Галицкий торговый банк
10. Акционерный профсоюзный банк

Австрийское банковское право было значительно либеральнее российского, так позволяло объединять деятельность в области ипотечного и дисконтного кредитования. Кроме того, австрийский центральный банк был благосклонно настроенным по польских интересов и возможности карьеры в нем были открыты для поляков. Однако в отличие от российского, результатом австрийского вмешательства в банковский сектор страны был низкий уровень безопасности банков: с 8 акционерных банков, основанных от времени первой галицкой банковского кризиса 1873, только 2 просуществовали до 1-й мировой войны, а следующие кризисы (1886 г.., 1890 г., 1899 г.) привели к их банкротству.

прусская оккупация

Функционирование польского банковского сектора под прусской оккупацией был слабым (табл. 11.3), а немецкое банковское право, которое базировалось на системе регистрации - наиболее либеральным.

Таблица 11.3

Польские банк, функционировали в период 1912-1914 pp. (Под прусской оккупацией) Г283 103, с. 347]

Название	основания	нахождения	собственный	балансовая
Название	основания	нахождения	млн злотых согласно паритета 1927
1. Познанский банк		м. Познань
2. AT "Банк связи и прибыли"		м. Познань
3. Земельный банк		м. Познань
4. AT "Познанский фермерский банк"		м. Познань
5. Влосманський банк		м. Познань
6. Квилецький и Потоцкий банк		м. Познань
7. Дисконтный банк		м. Быдгощ

После кризиса 1873 вокруг польской банковского дела воцарилась атмосфера недоверия, которая затрудняла немногим и слабым польским банкам конкурирования с сильными немецкими банками . Развитие кредитной кооперации и основания финансового центра в виде банка AT "Банк связи и прибыли" в г.. Познани (Bank Zwiqzku Spolek Zarobkowych SA w Poznaniu) способствовали восстановлению доверия к польским кредитных учреждений. Однако они оставались однозначно слабее. Имперский банк (Reichsbank), как и российский Государственный банк оставался закрытым для поляков. В этой ситуации единственной оккупированной территорией, где поляки могли приобретать опыт в сфере банковского дела, оставалась Галичина .

На Галичине функционировал публичный Общий банк, который был основан в 1881 по решению краевого Сейма. Кроме кредитных функций, он выполнял также определенные обязанности центрального банка, оказывая помощь коммерческим банкам. Кроме того, в Галичине была развита как коммунальный, так и кооперативный кредитный аппарат. Финансовыми центрами польской кредитной кооперации были Профсоюзный акционерный банк в г.. Львове (Akcyjny Bank Zwiqzkowy SA we Lwowie - 1902 p. Учреждения) и Центральная касса сельских хозяйств (Centralna Kasa Spolek Rolniczych - 1909 p.) .

В период 1-й мировой войны на польских землях, которые были аннексированы Австрией, была развита публичный кредитный аппарат. Наряду с функционирующим Национальным банком (Bank Krajowy) возникли два новых публичных банки: Галицкая военная кредитное учреждение (Galicyjski Wojenny Zaklad Kredytowy) и Галицкая городская военная кредитное учреждение (Galicyjski Miejski Wojenny Zaklad Kredytowy). В 1916 p. галицкие банки начали экспансию на оккупированные центральными державами земли Польского Королевства .

Наиболее удачным период войны оказался для банков на польских землях, находившихся под прусской оккупацией. В 1915 г.. Они начали экспансию на территории и польских земель под российской оккупацией и после окончания войны оказались в выгодной ситуации. Отмена российского банковского права вызвала либерализацию польской банковской системы под российской оккупацией и эволюцию в направлении "немецкой" модели функционирования.

После захвата значительных территорий России в 1915 Германия оказалась перед проблемой организации на этих территориях эмиссии денег. Сначала эмиссионные функции выполнял Познанский Восточный банк торговли и ремесел (Ost bank Handel und Gewerbe), что эмитировал кассовые билеты с номиналом в рублях и копейках . После признания независимости (Акт от 05.11.1916 г..) Польша приняла от оккупационных сил Германии эмиссионную институт - Польский Краевой ссудный Кассу - ПКПК (Polska Krajowa Kasa Pozyczkowa), которая с апреля 1917 начала эмитировать временные денежные единицы - польские марки и к 1928 занималась краткосрочными монетарными и хозяйственными вопросами государства в условиях ограниченной автономии Польского Королевства .

В 1918 в стране возникла инфляция, которая летом 1923 переросла в гиперинфляцию (ежемесячный рост цен превысил 50%) и уничтожила капитальные ресурсы польских банков, хотя и способствовала их организационному развитию - формированию основ государственного банковского сектора (в 1919 было основано Почтовый Сберегательная кассу (Pocztowa Kasa Oszczdnosci) и Государственный аграрный банк (Paristwowy Bank Rolny). в 1920 г.. был основан Союз банков в Польше, представлял перед государственной властью интересы частного банковского сектора.

Военные действия Польши в этот период привели к нехватке финансов и накопления задолженности страны. С целью улучшения ситуации казначейство начало печатания денег, в результате чего стремительно возросло количество валюты в обращении и, соответственно, быстро сократился обменный курс польской марки. 11.01.1924 г.. Сейм принял Закон "О государственных финансы и валютную реформу" . Кроме того, в 1924 году. Состоялась реформа Владислава Грабского, которая привела к валютной стабилизации. В обращение было введено злотый как единую валюту для Польши, заменивший польскую марку. Вместо Польской Краевой Ссудной Кассы был основан независимый от правительства AT "Польский банк", который эмитировал новые деньги - злотые .

В 1925 г.. В результате немецко-польской таможенной войны, очередной появления бюджетного дефицита и падения торгового баланса наступил экономический кризис. Произошло падение курса злотого и банковских учреждений, помощи со стороны AT "Польский банк", который считал своими главными функциями только защиту валюты и кредитования экономики, не последовало, Банковский кризис обнаружила слабость капитала частных банков и их проблемы с ликвидностью .

Удачными для денежно-кредитной системы Польши были 1927-1930 pp. Так, в 1927 г.. Было организовано эффективный банковский надзор в виде банковского комиссариата Министерства государственной казны, а в 1928 - принято новое банковское право, внедряло ограничения пропорций между обязательствами банка и его собственным капиталом. Банкам запрещено вести торговую деятельность, а также осуществлять банковскую деятельность через общества с ограниченной ответственностью .

В 1927 г.. Сеть муниципальных касс экономии (komunalnych kas oszczednosci), что до сих пор охватывала польские земли под прусской и австрийской оккупацией, была распространена на всю страну. В 1929 государственный банковский сектор дополнила еще одна организация - Банковская польский касса (Bank Polska Kasa SA), которая обслуживала польскую диаспору .

Мировой кризис 1931 не могла не сказаться на польской денежно-кредитной системе. Больше всего ее почувствовал частный банковский сектор вследствие значительного оттока иностранного капитала из страны. Кроме того, проблемы углубились из-за дефляционной валютной политики, главным образом из соображений престижа, в то время вел правительство Польши. Результатом кризиса стали политика этатизма и маржинализация коммерческого банковского сектора страны .

Накануне второй Мировой войны банковская система Польши взяла курс в направлении "английской" модели функционирования. В результате она стала относительно хорошо развита. В 1938 г.. Рядом с современным Польским Банком действовали крупные государственные банки, 27 частных банков в форме акционерных обществ (в том. Ч. 4 - зарубежные), 28 банковских домов, 19 кредитных обществ, 333 коммунальные сберегательные кассы, 975 ссудно-сберегательных касс и 5597 кредитных кооперативов .

В сентябре 1939 г.. AT "Польский Банк" было эвакуирует через Румынию во Францию, а затем - в Великобритании, где он находился в течение всего периода войны .

На территориях, которые были присоединены к Немецкого Рейха, в оборот было введено немецкую марку, а польские финансово-кредитные учреждения - ликвидирован. Подобная судьба постигла и польские банки, которые функционировали на территориях, находящихся в составе СССР.

В 1940 г.. В г.. Кракове немцами был основан Эмиссионный банк в Польше, что эмитировал злотые ("краковские злотые" или "млинаркы»). Остальные коммерческих банков (кроме еврейской собственности) действовали под наблюдением немецкого Управление банковского надзора .

В 1942 г.. Министр экономики Рейха представил план ликвидации польских банков или их передачу большим немецким банкам. Но в результате противодействия немецких финансовых кругов и Управления банковского надзора этот план не был воплощен в жизнь. Деятельность варшавских банков было дезорганизована в результате варшавского восстания, разразившегося в августе 1944 г.. .

Период до 1945 г.. Характеризовался падением валютного курса польской марки и гиперинфляцией. Это обусловило в 1945 г.. Соответствующим законодательным актом учредить Народный Банк Польши (далее НБП), который действовал как национальный банк под наблюдением министра финансов. Но в условиях административно-командной системы НБП не имел существенного влияния на монетарную политику страны. Ситуация изменилась только через год, когда центральному банку вернули контроль над финансовым положением страны. В общем, в те времена НБП имел статус монобанк, поскольку имел исключительные права на эмиссию денег, предоставления кредитов и привлечения сбережений.

В этом году на польских землях в обращении появились банкноты, подписанные НБП. Кроме того, сформировалась новая, лишена элементов конкуренции, модель банковской системы, в которой отдельным кредитным учреждениям были приписаны целые сектора экономической жизни: одни кредитовали государственную промышленность, сельское хозяйство, другие - обслуживали органы местного самоуправления, занимались сберегательными акциями, остальные - обслуживали денежные переводы, поступавших из-за границы и т. д. .

Завершением первого этапа приведения денежно-кредитной системы Польши в соответствие с системой социалистической экономики была банковская реформа, которая началась в октябре 1948 Она усилила позиции центрального банка Польши, одновременно вводя его подчиненность министру государственной казны. Задачей реформы было приспособление денежно-кредитной системы страны в политических, социальных и экономических изменений путем реализации следующих принципов: концентрации денежных средств с целью централизованного распоряжения ими, подчинение кредитного аппарата министру государственной казны, базирование банковской деятельности на единых правовых нормах и четком разделении компетенций, снятие из банков бремени обслуживания довоенных счетов и счетов оккупационного периода .

Всего в истории кредитной системы Польши после 1945 большое значение имели две переломные даты :

Первая (1949 г.) - Отход от старых традиций банковской деятельности, в том числе ликвидация двухъярусной банковской системы;

Вторая (1989 г.) - Восстановление двухъярусной банковской системы; отказ от модели универсального банка, которая функционировала 40 лет отделения центрального банка от системы коммерческих банков. В Польше, кроме 3-х национальных специализированных, было выделено 9 региональных универсальных банков. Итак, из двух основных моделей: англо-американской (ориентированной на рынок капитала) и европейско-континентальной (ориентированной на банки) была выбрана последняя.

Злотый оставался внутренней денежной единицей, неконвертируемой на другие валюты. Однако, он не имел необходимого распространения внутри страны, поскольку его вытесняли долл. США и другие валюты. Только в конце 1970-х pp. злотый начал приобретать статус национальной валюты и распространение среди польского населения.

Определенный перелом наступил в результате экономической реформы в 1982. Изменение законодательства по функционированию экономики и предприятий создала правовые основания выхода НБП из зависимости от Министерства финансов, повышение его самостоятельности в разработке и реализации принципов денежно-кредитной политики, а также основания новых банков в форме акционерных обществ с участием иностранного капитала. К сожалению, новые регуляции на практике не принесли эффекта даже в виде фундамента для построения двухуровневой системы и формирования новых отношений между банками и субъектами хозяйствования: до 1989 г.. Было основано лишь 2 новых банка .

В начале 90-х pp. XX в. основной проблемой Польши была высокая долларизация ее экономики. Доля злотого в общей совокупности валют, вращающихся на территории Польши, едва достигал 25%.

Следующим этапом реформирования банковской системы считается 1991, когда реальная апрециации курса склонила монетарные органы Польши к внедрению системы шагающих девальваций в целях воздействия не только непосредственно на инфляцию, но также на инфляционные ожидания, поскольку это составляло обязательства монетарных органов, которые будут снижать средний месячный уровень инфляции в постепенно уменьшающейся шкалы шагающих девальваций злотого. Кроме того, польское правительство приняло решение о приватизации 9-й банков, благодаря чему их было преобразовано в акционерные компании, и в состав каждого из них входил один и тот же акционер - Государственное казначейство .

Таким образом, в течение первого этапа банковских реформ (1989- 1994 pp.) В Польше было введено двухуровневую банковскую систему с функционированием Центрального банка, 3-х государственных специализированных банков, 9-й государственных региональных универсальных банков, 75-и вновь частных банков и 663 -и кооперативных банков.

В 1994г., Когда Польша либерализовала движения капиталов, наплыв портфельного капитала был одним из факторов, вызвал сильный апрециацийний давление. Тогда центральный банк модифицировал курсовой механизм, вводя шагающий коридор колебаний злотого шириной + (-) 7% от паритета. НБП совершил также интервенции с целью предотвращения апрециации злотого выше верхней границы. На "неглубоком" валютном рынке эти интервенции оказались результативными, однако привели к росту валютных резервов, что повлекло за собой необходимость нести быстро растущие средства стерилизации. Стремясь избежать быстрого увеличения их размера, НБП в 1995 совершил 6% -ную ревальвации злотого и его деноминацию, что позволило начать формирование курса злотого на международном валютном рынке, а в начале 1996 гг. - Снизил процентные ставки с целью уменьшения наплыва портфельного капитала .

Так, с 1996 г.. В стране был начат второй этап банковских реформ через вторичную приватизацию и реформирование банковского сектора с привлечением стратегического зарубежного инвестора. Участие иностранного капитала в польской кредитной системе стала основным источником ее развития, но основным условием допуска иностранных банков в приватизации было их обязательства к участию в санации и реструктуризации польских банков. Государство также участвовала в финансовом оздоровлении финансово-кредитных учреждений. После реструктуризации и финансового оздоровления кредитных учреждения предлагались на продажу в основном иностранным инвесторам . Следствием этого этапа реформ стало увеличение доли иностранного капитала в уставных фондах польского банковского сектора (53,8% в 2001 г..) Наряду со снижением доли государства в финансово-кредитном секторе экономики. Таким образом, рост влияния внешних инвесторов было одной из наиболее характерных тенденций тогдашней реорганизации системы польских финансово-кредитных учреждений .

Переломное значение в формировании банковской системы Польши имело принятие 27.08.1997 г.. Основных законов, и в настоящее время регулируют банковскую деятельность в стране: "О Национальном банке Польши", "О банках" и "Банковское право". Кроме того, в этом же году Новая Конституция утвердила права и полномочия Национального банка Польши. Тогда из структуры НБП было выделено 9 самостоятельных коммерческих банков, наделенных капиталом и имуществом, необходимым для осуществления операционной деятельности. За короткое время их стало уже 70, из которых одна часть была с частным капиталом, а другая - с частно государственным .

Еще одним этапом, который существенно повлиял на кредита систему Польши стал период 1999-2000 pp. Именно на эти годы пришелся пик экспансии зарубежного капитала. Тогда в Польше было открыто 16 банков, в которых преобладали иностранные инвестиции, а общая доля учреждений, где они "контрольный пакет", выросла более чем на 50%. В сентябре 2003 г.. Зарубежный капитал уже контролировало 45 из 57-и коммерческих банков, а доля активов, накопленных ими, составляла 67%.

В 2000-2001 pp. характерной чертой колебаний курса злотого было то, что они проходили в значительной степени оторваны от ситуации в экономике Польши и ее платежного баланса, а одной из причин сильной апрециации злотого был высокий уровень реальных процентных ставок. Однако, трудно объяснить длительное и сильное падение злотого в 2002-2003 pp., Поскольку оно происходило, несмотря на стабильное улучшение ситуации в платежном балансе Польши, в котором даже появился избыток, поскольку сам наплыв непосредственных инвестиций стал выше отрицательного сальдо в текущем обороте .

В 2004 г.. Польша вошла в Европейский Союз, а Польский центральный банк стал членом Европейской системы центральных банков.

Несмотря на несколько подобные стартовые условия реформирования стран Восточной Европы и бывшего Советского Союза, Польша, которая первой стала на путь радикальных общественно-экономических трансформаций, достигла за последние десять лет гораздо более весомых успехов по сравнению со своими соседями . Так, в настоящее время макроэкономическая ситуация в Польше очень благоприятная и создает хорошую кредитную и депозитную базу: высокий темп роста ВВП (5-7% в год), инфляция снижается (менее 20% годовых), бюджетный дефицит находится в пределах 3% . Современная польская банковская система является двухуровневой.

Таким образом, структура польской денежно-кредитной системы создавалась и возникла на основе модели западных государств. В процессе эволюции она претерпела значительные структурные и организационных изменений. И можно с уверенностью утверждать, что в Польше в результате такого многолетнего развития была создана конкурентоспособная денежно-кредитная система, отличается современностью, правильно реагирует на ситуативные изменения и способна эффективно функционировать в рыночных условиях.

До 70-х гг. XIX в. в Германии не было единой денежной системы, свыше 20 государств и княжеств имели различные виды денежных систем. Основаны они были в первую очередь на серебряном монометаллизме, лишь в Бремене был золотой талер. Остальные денежные единицы (фридрихсдоры, луидоры, пистоли и дукаты) базировались на параллельной и двойной системах биметаллизма, т.е. в обращении были золотые и серебряные монеты, а стоимость между золотом и серебром устанавливал рынок или государство. Кроме того, в обращении находились также банкноты и бумажные деньги.

Политическое объединение немецких земель и образование в 1871-1873 гг. Германской империи привело к созданию единой денежной системы, основанной на золотом монометаллизме: была введена новая денежная единица - рейхсмарка с золотым содержанием в 0,358423 г. чистого золота.

С началом Первой мировой войны были отменен золотомонетный стандарт и прекращен размен банкнот Рейхсбанка на золото. Денежная система Германии стала главным источником финансирования войны. Во время и особенно после войны активно использовалась бумажно-денежная эмиссия, что вызвало гиперинфляцию в стране: осенью 1923 г. объем бумажных денег в обращении достиг 49б квинтиллионов марок, а рейхсмарка обесценилась в 1,6 трлн. раз по сравнению с довоенным уровнем.

В 1924 г. была проведена денежная реформа: новая рейхсмарка обменивалась в соотношении 1:1 трлн старых. Был введен золотодевизный стандарт, что означало установление валютной зависимости Германии от стран-победительниц: новая рейхсмарка обеспечивалась на 40% золотом и иностранной валютой. ьВ период мирового денежно-кредитного кризиса 1929-1933 гг. золотодевизный стандарт в Германии был отменен и установлена система неразменных кредитных денег.

Таким образом, в настоящее время денежной единицей ФРГ является немецкая марка, которая состоит из 100 пфеннигов. В обращении находятся банкноты Бундесбанка достоинством в 1000; 500; 200; 100; 50; 20; 10; 2 и 1 марку, а также монеты в 10; 5; 2 и 1 марку, 50; 10; 5; 2 и 1 пфенниг.

Большую роль в регулировании денежного обращения в ФРГ играет антиинфляционная денежная политика Немецкого федерального банка, основная цель которой - обеспечение стабильности валюты. Данная цель определена Конституцией страны и законами о Немецком федеральном банке 1957 и 1992 гг.

В соответствии с этим с 1975 г. в ФРГ проводится таргетирование, т.е. центральный банк устанавливает денежные ориентиры изменения показателей налично-денежной массы и затем кредитными рычагами регулирует находящуюся в обращении денежную массу. Так, в 1996 г. денежный ориентир был установлен в пределах от 4 до 7% по агрегату М3, и денежная масса по этому агрегату возросла с 1257,7 до 1315,9 млрд. марок в течение 1996 г., или на 4,6%.

Платежный баланс ФРГ, который определяет валютное положение страны, сводится почти постоянно с положительным сальдо. Например, в 1996 г. активное сальдо платежного баланса составило 34 626 млн. марок, что стало результатом активности внешнеторгового баланса (98 588 млн. марок). В то же время негативное воздействие на платежный баланс оказали услуги (52 327 млн. марок) и переводы (54 870 млн. марок). Баланс движения капиталов был сведен с положительным сальдо в 20 891 млн. марок.

Немецкая марка заняла господствующее положение в европейской валютной "змее" (1971 г.), на основе которой в 1979 г. была создана Европейская валютная система. Почти ежегодно в ее рамках проводится ревальвация марки. На долю марки приходится 33% "корзины" ЭКЮ. В связи с этим Европейскую валютную систему (ЕВС) часто называют "зоной марки". С 1 января 1999 г., когда будет реализована программа третьего этапа Маастрихтских соглашений и будет введена новая валюта в Европе "евро", немецкая марка, 50-летие которой отмечалось в июне 1998 г., должна будет уступить свое место этой новой денежной единице.

1. Общая характеристика денежной системы страны

Денежная система - это устройство денежного обращения в стране, сложившееся исторически, закрепленное национальным законодательством. Денежная система определяет денежный знак, имеющий хождение в данном государстве.

Биметаллические - это денежные системы, при которых государство законодательно закрепляет роль всеобщего эквивалента (то есть денег) за двумя благородными металлами золотом и серебром. При этом осуществляется свободная чеканка монет из этих металлов и их неограниченное обращение. При монометаллизме всеобщим эквивалентом служит один денежный металл (золото или серебро). Одновременно в денежном обращении функционируют другие денежные знаки: банкноты, казначейские билеты, разменная монета. Эти денежные знаки свободно обмениваются на денежный металл (золото или серебро).

Наибольшее распространение в мире получил золотой монометаллизм. Различается три вида золотого монометаллизма: золотомонетный, золотослитковый и золотодевизный стандарты.

При золотомонетном монометаллизме (существовавшем в России до 1914-1918 гг.) цены товаров исчисляются в золоте, во внутреннем обращении страны функционируют полноценные золотые монеты, золото выполняет все функции денег. Производится свободная чеканка золотых монет; все денежные знаки (банкноты, разменные монеты) свободно обмениваются на золото; допускается свободный вывоз и ввоз золота и функционирование свободных рынков золота. После Первой мировой войны вместо золотомонетного монометаллизма были установлены золотослитковый и золотовалютный (золотодевизный) виды монометаллизма. При золотослитковом стандарте обмен банкнот и других денег осуществляется только на слитки весом 12,5 кг; при золотодевизном - обмен банкнот и других денег стал проводиться на валюту девизов стран, где разрешался обмен на золотые слитки. После 1929-1933 гг. были ликвидированы все формы золотого монометаллизма, а после Второй мировой войны на конференции в Бреттон-Вудсе (США) в 1944 г. была оформлена так называемая Бреттон-Вудская денежная система, характеризующаяся следующими чертами: золото вытесняется из свободного оборота и выступает лишь средством окончательного расчета между странами; наряду с золотом международным средством и резервной валютой выступают доллар (США) и фунт стерлингов (Великобритания); на золото обмениваются только резервные валюты по установленному соотношению, а также на свободных золотых рынках; межгосударственное регулирование валютных отношений осуществляется МВФ (Международным валютным фондом). Бреттон-Вудская денежная система представляла Собой систему международного золотодевизного монометаллизма на основе доллара.

В 70-е гг. XX в. в связи с сокращением золотых запасов в США эта система потерпела крах. В 1976 г. на смену Бреттон-Вудской денежной системе пришла Ямайская денежная система, оформленная Соглашением стран - членов МВФ (о. Ямайка) в 1976 г. и ратифицированная странами - членами МВФ в 1978 г.

Согласно Ямайской валютной системе мировыми деньгами были объявлены специальные права заимствования (СДР), которые стали международной единицей. При этом доллар сохранил важное место в международных расчетах и валютных резервах других стран. Кроме того, юридически была завершена демонетизация золота, то есть утрата золотом денежных функций. В то же время золото остается резервом государства, оно необходимо для приобретения валюты других стран.

Официальной денежной единицей России является рубль. Официальный курс рубля к иностранным денежным валютам определяется Центральным банком и публикуется в печати. На территории России функционируют наличные деньги (банкноты и монеты) и безналичные деньги (в виде средств на счетах в кредитных учреждениях). Исключительным правом эмиссии наличных денег, организации их обращения и изъятия на территории России обладает Банк России.

2. Эволюция и современное состояние денежной системы стран северной Америки

.1 Денежная система США

валюта денежный европейский

Одной из особенностей денежной системы США являлось длительное существование биметаллизма, который поддерживали не только влиятельные в США владельцы серебряных рудников, но и широкие круги заемщиков - мелких и средних промышленников и фермеров, заинтересованных в повышении товарных цен в целях снижения реальных размеров своей задолженности. По закону 1873 г. денежной единицей США был признан золотой доллар и свободная чеканка серебра была отменена; но сторонникам биметаллизма вскоре удалось добиться сначала возобновления частичной чеканки серебра, а затем - покупки его казначейством. Все же в конечном счете победили сторонники монометаллизма, представлявшие интересы крупной промышленной буржуазии и банков: в 1900 г., был издан акт о золотом стандарте, утвердивший в качестве денежной единицы страны золотой доллар с содержанием чистого золота в 1,50463 г. Однако серебряные доллары не были изъяты из обращений.

Характерной чертой денежной системы США было длительное существование децентрализованной системы банкнотной эмиссии. До 60-х гг. XIX в. правом выпуска банкнот пользовались многочисленные банки отдельных штатов. По закону 1863 г. это право было предоставлено так называемым национальным банкам, подчиненным федеральному законодательству; тем не менее эмиссия оставалась децентрализованной, поскольку ее осуществляло несколько тысяч национальных банков. Другой своеобразной чертой системы банкнотной эмиссии, просуществовавшей в США с 1863 до 1914 г., являлось обязательное обеспечение выпускавшихся банкнот облигациями государственных займов. По закону 1863 г. каждый национальный банк мог выпускать банкноты в пределах купленной им и внесенной в казначейство суммы облигаций государственных займов США. Такой порядок эмиссии создавал благоприятные условия для размещения займов федерального правительства, но имел тот существенный недостаток, что размеры банковского обращения были поставлены в зависимость от величины портфеля государственных ценных бумаг у национальных банков, а не от потребностей товарооборота в деньгах.

В настоящее время США располагают следующей структурой денежного обращения, которую определяют три основных эмитента денег. Это министерство финансов (казначейство), цен тральный банк (ФРС) и коммерческие банки.

Министерство финансов США выпускает мелко купюрные (казначейские денежные) билеты от 1 до 10 долл., серебряные монеты и разменные, так называемые неполноценные монеты, изготовленные из обычных металлов (никеля, меди). До последнего времени эмиссия казначейских денег составляла 11% налично-денежной массы. При этом большая часть приходится на монеты.

ФРС в лице федеральных резервных банков выпускает банкноты, которые являются главным средством налично-денежного оборота страны. Коммерческие банки эмитируют в основном векселя, чеки, кредитные карточки, электронные деньги, которые совместно образуют так называемые безналичные деньги. Они составляли в 1980 г. 70% денежной массы и представлены текущими счетами и различными депозитами. При этом 90% всех платежей США производится путем безналичных расчетов. При этом необходимо отметить, что чем выше уровень безналичных расчетов и доля безналичных денег в денежной массе, тем ниже вероятность инфляционных вспышек.

Основную функцию по регулированию денежной системы выполняет центральный банк США (ФРС) совместно с министерством финансов. Главным направлением деятельности ФРС в этой области является поддержание стабильности денежной системы, включая все ее основные элементы: денежное обращение, сбалансированное соотношение между наличным и безналичным оборотом, денежная эмиссия, масштаб цен.

.2 Денежная система Канады

Денежная система Канады образовалась в исторически короткий отрезок времени и сформировалась к 1867 г. До образования Канады как суверенного государства на ее территории существовало денежное обращение колониального типа, в котором в качестве денег использовались французские, испанские, португальские серебряные монеты; среди них было довольно много неполноценных денежных знаков. Кроме того, в обращении ходили и бумажные суррогаты. Монеты поступали из стран-метрополий в ограниченном количестве для выплаты жалованья военным и местной колониальной администрации. Во Франции специально для Канады с 1670 г. чеканилась серебряная монета - соль, но ее доля во внутреннем обращении была невелика, часть торговых операций выполнялась путем прямого товарообмена. Колонисты долго использовали для расчетов меха, зерно, бусы, одеяла, а индейцы - специальные пояса из ракушек - «вампумы».

Нехватка монет обусловила постепенное введение бумажных денежных суррогатов. Самые известные из них - «карточные деньги», введенные в 1685 г. и изготовленные из игральных карт. Некоторые торговые фирмы в качестве денег применяли собственные денежные суррогаты - боны, чтобы продавать индейцам товары только в своих лавках. Бумажно-денежные суррогаты просуществовали в Канаде до окончания колониального господства Франции, их полное обесценение произошло в конце XVIII в.

Первые банкноты, выпущенные на территории Канады, - это банкноты Монреальского банка (1817 г.), номинированные в долларах. В 1825 г., после перехода Великобритании к золотому монометаллизму, официальной денежной единицей в Канаде стал фунт стерлингов. Закон о денежном обращении 1841 г. признал платежными средствами наряду с английскими фунтами стерлингов американские золотые и серебряные доллары и французские серебряные монеты.

После объединения канадских провинций в конфедерацию (1868 г.) национальной денежной единицей Канады стал канадский доллар. Золотое содержание новой валюты устанавливалось на основе фунта стерлингов и приравнивалось к нему. В течение многих лет эмиссионным правом обладало Правительство Канады и уполномоченные банки. Перед Второй мировой войной в денежном обращении государства находились банкноты коммерческих банков, а доля банкнот федерального правительства была невелика.

Во время экономического кризиса 30-х годов XX в. золотой стандарт был отменен. Централизация эмиссии банкнот произошла после создания в 1935 г. единого эмиссионного центра - Банка Канады. В 1935 г. выпущены первые банкноты этого банка в двух вариантах - английском и французском. Раздельное производство банкнот на двух языках обходилось слишком дорого, и в 1937 г. их заменили на новые с надписями на двух языках одновременно.

В 1938 г. Банк Канады был национализирован и сосредоточил всю банкнотную эмиссию. Выпуск золотых и серебряных долларов практиковался исключительно для туристов, а в дальнейшем монеты из драгоценных металлов полностью заменили биллонные монеты.

В 40-х годах курс канадского доллара был привязан к доллару США, что соответствовав принципам Бреттон-Вудской валютной системы. В 1950 г. фиксированный валютный паритет был отменен и введен колеблющийся курс канадского доллара к другим валютам, что обусловило совокупность неблагоприятных экономических последствий: дефицит торгового баланса, резкие колебания валютного курса. В итоге жесткая привязка канадской валюты к доллару США была восстановлена и просуществовала до 1970 г. С 1974 г. после перехода к Ямайской валютной системе в Канаде вновь введен плавающий валютный курс. В настоящее время основу монетарной политики Банка Канады составляет таргетирование денежной массы и инфляции.

До 2001 г. в наличном денежном обращении Канады находились банкноты достоинством 5, 10, 20, 50, 100 и 1000 долл. Это банкноты серии «Птицы Канады» - на их оборотной стороне изображены птицы, обитающие в Канаде. С 2001 г. Банк Канады начал выпуск банкнот новой серии достоинством 5, 10, 20, 50 и 100 долл. Новая серия банкнот получила название «Канадское путешествие» (рис. 2).

В обращении находятся дробные монеты достоинством 1, 10, 25 и 50 центов, а также 1 и 2 долл.

3. Эволюция и современное состояние денежных систем стран Западной Европы

.1 Денежная система Великобритании

Денежная единица Великобритании - фунт стерлингов. Он использовался задолго до возникновения централизованного государства еще в IX - Х вв. В названии «фунт стерлингов» нашло отражение его первоначальное весовое содержание: из одного фунта серебра чеканили 240 пенсов, которые имели также второе название - «стерлинги». 20 пенсов составляли шиллинг, соответственно в одном фунте было 12 шиллингов.

В XIV в. в Англии появляются в обращении золотые фунты стерлингов и до конца XVIII в. действует биметаллическая денежная система.

В конце XVIII - начале XIX в. Англия становится первой страной золотого монометаллизма. По закону 1798 г. чеканка серебра была запрещена (платежная сила серебряных монет ограничена суммой 25 ф. ст. при каждом платеже). Однако поскольку в этот период Англия вела войну с Францией, размен банкнот на золото (характерный для золотого монометаллизма) был прекращен и до 1821 г. в обращении находились не разменные на золото банкноты. За несколько лет до восстановления размена банкнот на золото в 1816 г. был издан закон, в соответствии с которым была разрешена свободная (без пошлины) чеканка золотых монет (из расчета 3 ф. ст. 17 шилл. и 101/2 пенсов за тройскую унцию), золото официально стало основой денежной системы. С 1821 по 1914 гг. в Англии действовала система золотомонетного стандарта. Согласно акту Р. Пиля (1844 г.) эмиссия банкнот почти на 100% обеспечивалась золотом (фидуциарная эмиссия не должна была превышать 14 млн. ф. ст., которые обеспечивались выданными Банком Англии государству займами). Действие этого акта временно приостанавливалось парламентом и фидуциарная эмиссия превышала установленный объем во время кризисов 1847, 1857 и 1866 гг.

В 1914 г. банкноты перестали размениваться на золото, а золотые монеты были изъяты из обращения. Для покрытия военных расходов правительство стало выпускать казначейские билеты.

В 1925 г. размен банкнот на золото был восстановлен, но в урезанной форме: на слитки, а не на золотые монеты. Несмотря на значительное снижение покупательной способности фунта стерлингов, Англия не пошла на его девальвацию и провела реставрацию валюты, восстановив довоенное золотое содержание денежной единицы. 1925 год был началом денежной реформы, которая завершилась в 1928 г. изъятием из обращения казначейских билетов и предоставлением Банку Англии права на фидуциарную эмиссию банкнот в объеме 260 млн. ф. ст., а сверх этой суммы - с согласия Казначейства, подтвержденного парламентом.

Золотослитковый стандарт просуществовал недолго. Уже в 1931 г. во время мирового экономического кризиса Англия была вынуждена отказаться от размена банкнот на золото. С этого времени в Англии действует система неразменных кредитных, денег.

Главным видом денег в Великобритании, как и в других странах, служат деньги в безналичный форме, т.е. средства на счетах в банках - депозитные деньги.

Наличные деньги - банкноты и разменная монета составляют около 32% всей денежной массы в обращении.

Преимущественное развитие безналичных расчетов и усилие взаимосвязи между денежным обращением и движением ссудного капитала обусловили во всех странах существенное расширение границ денежной массы за счет новых видов кредитных обязательств. В послевоенный период в платежном обороте Великобритании используются остатки денежных средств не только на счетах до востребования, но и на срочных и сберегательных счетах. Это объясняется, в частности, тем, что средства со срочных счетов могут быть получены практически так же легко, как и со счетов до востребования без предварительного уведомления (хотя формально требуется уведомление за семь дней).

Кроме казначейства, выпускающего монеты, эмитентами денег в Великобритания являются Банк Англии и коммерческие банки. Банк Англии монопольно осуществляет выпуск банкнот в сумме, определяемой казначейством и утвержденной парламентом.

Чеки занимают второе место по стоимости - 47,8% и первое по количеству. В последние годы в Великобритании, как и в большинстве других стран, происходит, во-первых, снижение доли чеков как по количеству, так и по стоимости; во-вторых, повышение доли платежей по автоматизированному перечислению, карточек и электронных платежей; в-третьих, увеличение средней суммы чека, использование чеков преимущественно для оплаты крупных сумм.

3.2 Денежная система Германии

Немецкая марка заняла господствующее положение в европейской валютной «змее» (1971 г.), на основе которой в 1979 г. была создана Европейская валютная система. Почти ежегодно в ее рамках проводится ревальвация марки. На долю марки приходится 33% «корзины» ЭКЮ. В связи с этим Европейскую валютную систему (ЕВС) часто называют «зоной марки». С 1 января 1999 г., когда будет реализована программа третьего этапа Маастрихтских соглашений и будет введена новая валюта в Европе «евро», немецкая марка, 50-летие которой отмечалось в июне 1998 г., должна будет уступить свое место этой новой денежной единице.

.3 Денежная система Италии

Италия всегда была активным участником мировою валютного рынка. Уже в 1865 году она наряду с Францией, Бельгией, Швейцарией учредила Латинский монетный союз, основным требованием которого было свободное хождение в этих странах любых денежных знаков стран-участниц. Впоследствии Италия стала членом МВФ.

Процессы интеграции, происходящие в Европе, затронули и Италию. В 1969 году на встрече лидеров стран, вошедших в ЕЭС при его создании (Бельгия, Италия, Франция, Люксембург, Нидерланды, ФРГ), была определена цель единой валютной системы. В соответствии с ней единая валютная система должна была быть сформирована в 1978 году. Однако осуществление этого проекта было отложено. 13 марта 1979 года Италия вошла в единую валютную систему. Курс лиры был установлен на уровне 1148,15 лир за ЭКЮ. В дальнейшем курс лиры начал колебаться.

Кризис начала 1990-х гг. для Италии стал тяжелым испытанием. Период 1992-1993 гг. характеризовался несколькими девальвациями лиры. В конце 1992 года Италии пришлось выйти из ЕВС. Позитивные сдвиги наметились только в 1995 году, когда доходы государства возросли на 1,2% ВВП с одновременным снижением расходов на 2,7%. Дальнейшее оздоровление государственных финансов стало невозможным без особых мер по пресечению налоговых правонарушений и усиления контроля за расходами государственного бюджета. В то же время в отличие от стран со стабильной экономикой (например, Германии) в 1996 году в Италии наблюдалось активное сальдо платежного баланса - 42 млрд. долл. (3-5% ВВП). 29 ноября 1996 года Италия вновь присоединилась к ЕВС в механизме ЕРМ-1.

Концепция единой валюты обрела реальные очертания на встрече глав государств - членов ЕС в Дублине в декабре 1996 года. В соответствии с этой концепцией единая валюта «евро» была введена с 1 января 1999 года, причем вначале в безналичной форме, а затем с 2002 года - в наличной.

В Италии переход к «евро» рассматривался как своеобразный национальный надпартийный императив. Для введения в оборот «евро» страна должна была отвечать определенным критериям, таким, как:

дефицит государственного бюджета не должен превышать 3% ВВП;

государственный долг не должен превышать 60% ВВП;

годовая инфляция должна быть не более чем на 1,5 процентных пункта к усредненному уровню инфляции в трех странах ЕС с наибольшей стабильностью цен (в 1996 году - 3-3,3%);

средняя номинальная величина долгосрочной процентной ставки должна быть не более чем на 2 процентных пункта к усредненному уровню этих ставок в трех странах ЕС с наибольшей стабильностью цен (в 1996 году - 9%);

соблюдение установленных пределов колебаний в существующем в ЕС механизме стабилизации обменных валютных курсов (ЕРМ-1).

В 1996 году Италия соответствовала только одному из пяти критериев - участвовала в ЕС и ее валюта была достаточно стабильной. По всем остальным показателям она существенно выходила за оговоренные пределы. Например, по итогам 1996 года Италия имела дефицит государственного бюджета 6,8% ВВП (не более 3% ВВП), а государственный долг - 124% ВВП (60% ВВП).

Италия придерживалась концепции приблизительного выполнения требований, так как в противном случае ей пришлось бы принять решение о дополнительной бюджетной экономии в 26 трлн. лир. Тем не менее, Италия целенаправленно готовила себя к введению в 1999 году «евро». На 1997 год был сформирован чрезвычайный бюджет, ориентированный на критерии присоединения к «евро». При этом в бюджет заложены поистине драконовские меры по сокращению государственных расходов и собираемости налогов. Рестрикционная политика правительства, ограничение роста заработной платы и высокие проценты привели к снижению частного потребления. Оно упало в 1996 году на 0,8%. Темпы роста ВВП замедлились. В 1997 году объем производства вырос на 2,7%, по сравнению с 1996 года. Италия гасила дефицит чрезвычайным «европейским налогом».

Для проведения безналичных расчетов в «евро» Италия наряду с другими странами создала единую систему расчетов ТАРГЕТ при помощи специальной связи.

Для введения наличных расчетов в «евро» в Италии, как и в других странах, проводились информационные кампании для ознакомления граждан с новой денежной единицей, между странами происходит обмен информацией. В школьные программы были включены курсы, посвященные «евро».

Введение «евро», естественно, потребовало затрат. Основную тяжесть приняли на себя банковские учреждения, которым предстояло модифицировать компьютерные системы обработки данных и обслуживания клиентов, а к 2002 году полностью заменить автоматы для выдачи денег и проверки купюр и вести параллельные расчеты в двух валютах. По оценке Банковской федерации ЕС, на это потребовалось около 10-12 млрд. ЭКЮ, что составляло 2% годового оборота банковских операций. В то же время, несмотря ни на колоссальные расходы, связанные с внедрением новой денежной единицы, ни на отклонение от необходимых критериев, Италия ввела «евро» с 1 января 1999 года в числе первых 15 стран. Введение «евро» привело к оздоровлению государственных финансов, что высвободило крупные средства, которые тратились на обслуживание государственного долга (в Италии «съедалось» 20% бюджетных расходов). Это позволило увеличить затраты на создание новых рабочих мест и социальные нужды.

3.4 Денежная система Франции

Во Франции на протяжении большей части XIX в. существовал биметаллизм. По закону 1803 г. золото и серебро подлежали свободной чеканке, а монеты из обоих металлов имели неограниченную силу законного платежного средства. Из 1 кг золота чеканилось 3100 франков, а из 1 кг серебра - 200 франков. Таким образом, по закону ценностное соотношение между серебром и золотом было принято 1: 15,5. Фактическое соотношение рыночных стоимостей этих металлов отклонялось от установленного законом то в ту, то в другую сторону. В результате в денежном обращении Франции в одни периоды серебро вытесняло из обращения золото, а в другие - золото вытесняло серебро.

В 1865 г. Франция возглавила Латинский монетный союз, а в 1873 г. отменила свободную чеканку серебра, сохранив ее только за золотом. Эго означало переход от биметаллизма к золотому монометаллизму. Однако за ранее отчеканенными пятифранковыми серебряными монетами была сохранена неограниченная сила законного платежного средства. Поэтому французская денежная система была золотым монометаллизмом «хромающего типа».

августа 1914 г. был издан закон, отменивший размен банкнот Банка Франции на золото и предоставивший ему право выпуска банкнот с принудительным курсом. Во время войны золотые монеты ушли из обращения, а последнее было заполнено неразменными банкнотами, переродившимися в бумажные деньги. Эмиссия этих банкнот использовалась для финансирования военных расходов государства.

Во Франции существуют национальные особенности наличного оборота. Разменные монеты, обслуживающие розничный оборот, чеканятся из никеля, серебра и алюминия. Их удельный вес в денежном обращении небольшой. Однако во Франции монета является объектом частной тезаврации. Например, в годы Второй мировой войны монеты из сплавов и бронзы, имевшие золотой отблеск, были тезаврированы. В 70-х гг. 40 млн. шт. 10-франковых серебряных монет практически покинули сферу обращения в результате тезаврации. Такая же судьба постигла серебряные монеты достоинством в 50 фр. (вес 30 г., диаметр 4 см), выпущенных в 1974 г.

Во Франции существуют четыре источника выпуска денег: во-первых, центральный банк (Банк Франции); во-вторых, банки и некоторые кредитно-финансовые институты, создающие квази - деньги; в-третьих, министерство финансов, которое, кредитуя хозяйство, выпускает деньги; в-четвертых, депозитно - сохранная касса, осуществляющая косвенную эмиссию денег.

Одновременно во Франции существуют три основных канала эмиссии денег: банковское кредитование национальной экономики, которое составляет от 20 до 85 эквивалентов денежной массы; банковское кредитование государства (удельный вес государственных облигаций колеблется с 33 до 9% в денежной массе с 60-х по 90-е гг.) через банкноты выпущенные под государственные облигации; эмиссия банкнот под прирост официальных золотовалютных резервов, которая осуществлялась в основном до 1976 г., т.е. до Ямайского валютного соглашения.

В качестве безналичного оборота во Франции используются чековое обращение, текущие счета, а также кредитные карточки. Наибольшее распространение в 70-х гг. получили «голубые карточки», которые выпускаются как национализированными, так и частными коммерческими банками. Франция в целом отстает от США, Англии, ФРГ по степени безналичных расчетов, однако в последнее время их удельный вес растет в связи с ускорением автоматизации и компьютеризации банковского и биржевого дела, различных кредитных операций.

Франция с 1957 г. является членом Европейского экономического сообщества, которое в 1996 г. согласно Маастрикхтским соглашениям было преобразовано в Европейский союз, объединивший 18 европейских стран. Поэтому Франция длительное время должна была проявлять заботу о твердости своей денежной единицы - франка и денежного обращения не только по соображениям внутреннего экономического развития, но также и в связи с тем, что она являлась активным членом европейской интеграции.

.5 Основные этапы перехода к единой европейской валюте

Идея создания единой валюты на Европейском континенте появилась давно. Однако с особой остротой этот вопрос возник после второй мировой войны, которая нанесла серьезный удар по международной валютной системе. В середине ХХ века впервые в современной истории Европа оказалась без мировой валюты: послевоенная Бреттон-Вудская модель международной валютной системы базировалась на долларе США, который еще в 30-е гг. Вытеснил с лидирующих позиций британский фунт стерлингов. Поэтому в 1950 г. был создан Европейский платежный союз, в который вошли ФРГ, Франция, Великобритания, Бельгия, Нидерланды, Люксембург, Дания, Швеция, Норвегия, Исландия, Швейцария, Австрия, Италия, Греция, Португалия и Турция (впоследствии он был преобразован в Европейское валютное соглашение).

В апреле 1951 г. был подписан Парижский договор о создании Европейского объединения по углю и стали, положивший начало европейской экономической интеграции. Однако первые реальный предпосылки полноценного валютного сотрудничества появились с подписанием 25 марта 1957 г. Римского договора об учреждении Европейского экономического сообщества (ЕЭС) в составе ФРГ, Франции, Италии, Бельгии, Нидерландов и Люксембурга. Экономическое объединение Европы всей логикой своего развития вело к необходимости наличия единых денежных знаков, и уже в 1962 г. Комиссия ЕЭС выдвинула для этих стран идею единой валюты. Правда, первоначально в рамках Римского договора валютному сотрудничеству отводилась вспомогательная роль обеспечения работы таможенного союза, но после его оформления в 1968 г. вопрос о создании валютного союза вновь стал актуальным, а катализатором процесса оказалась происшедшая в 1969 г. ревальвация немецкой марки по отношению к французскому франку.

И вот в декабре 1969 г. на Европейском совете в Гааге впервые цель создания Европейского валютного союза была переведена в практическую плоскость. В октябре 1970 г. появился так называемый «план Вернера», в котором была сформулирована концепция перехода к валютному союзу через необратимой взаимной конвертируемости национальных валют, полную либерализацию движения капиталов, установление неизменных валютных курсов и замену национальных валют единой европейской валютой к 1980 г. В марте 1971 г. Совет министров экономики и финансов ЕЭС высказал принципиальное согласие с идеей движения к экономическому и валютному союзу, но это решение было половинчатым: министры договорились лишь о сокращении лимитов колебаний валютных курсов, а вопросы координации экономической политики и установления общих ориентиров в бюджетной сфере были отложены на будущее. Однако «плану Вернера» не суждено было сбыться.

В апреле 1975 г. была введена европейская расчетная единица - ЕРЕ (European unit of account - EUA), курс которой зависел уже не от доллара, а от рыночной стоимости составляющих ее европейских валют. Эта единица использовалась в межгосударственных расчетах и бюджете ЕЭС, в операциях Европейского инвестиционного банка.

В 1977 г. идея валютного союза была вновь реанимирована канцлером ФРГ Г. Шмидтом и президентом Франции В. Жискар д"Эстеном и поддержана тогдашним председателем Комиссии ЕС Р. Дженкинсом. На сессии Европейского совета 5-6 декабря 1978 г. в Брюсселе было принято решение о создании Европейской валютной системы. В итоге 13 марта 1979 г. появилась европейская валютная единица - «экю» (European currency unit - ECU) и основанная на ней Европейская валютная система (ЕВС). Важной особенностью ЕВС было то, что она включала в свой состав все страны ЕЭС.

В феврале 1988 г. министр иностранных ел ФРГ Г.-Д. Геншер представил меморандум «О создании европейского валютного пространства и Европейского центрального банка», который был поддержан тогдашнем председателем Комиссии ЕС Ж. Делором и впоследствии трансформировался в так называемый «план Делора». Он предусматривал осуществление скоординированной экономической и валютной политики стран ЕС, создание Европейского центрального банка и переход на единую европейскую валюту. Этот план в качестве интеллектуальной основы ЕВС был утвержден Европейским советом 26 июня 1989 г. в Мадриде, а его основные идеи были впоследствии закреплены в Маастрихтском договоре.

После переговоров в Маастрихте в 1992 г. главами государств-членов ЕВС было принято принципиальное решение о поэтапном реальном формировании Экономического и валютного союза, основанного прежде всего на введении единой европейской валюты. В процессе построения ЭВС в качестве главных стратегических целей были названы «независимая единая денежно-кредитная политика, направленная на поддержание ценовой стабильности, и создание единого внутреннего рынка, предполагающего полное снятие ограничений на перемещение капиталов».

Главные компоненты ЭВС - единая валюта, получившая наименование «евро», и единый Европейский центральный банк, которые неразрывно связаны друге другом. Подобно тому, как каждая национальная валюта всецело находится под юрисдикцией и контролем соответствующего государства в лице центрального банка, так единая, наднациональная валюта непременно требует наличия наднационального, международного органа, который осуществлял бы единую для всего региона денежно-кредитную политику.

Договор, предусматривающий поэтапное продвижение к Валютному союзу, подписан 12 странами в Маастрихте, в феврале 1992 г., ратифицирован и вступил в силу с 1 ноября 1993 года.

В январе 1994 г. был создан Европейский валютный институт во Франкфурте-на-Майне, главной целью которого является подготовка к организации Европейской системы центральных банков (ЕСЦБ) и к эмиссии единой валюты - евро.

В декабре 1995 г. на заседании Европейского совета в Мадриде была принята программа введения евро, которая была развита и конкретизирована на заседании того же совета в Дублине в декабре 1996 года.

Эти и ряд других решений, принятые исполнительным органом - Комиссией Европейских сообществ (КЕС), предусматривают определенные критерии для стран - участниц ЭВС, установленные как «пропускные» для членства в валютном союзе, которые можно рассматривать как показатели «финансового здоровья». Ими являются:

дефицит госбюджета не должен превышать 3% ВВП;

государственный долг не более 60% ВВП;

ежегодный рост цен не выше, чем 1,5% сверх среднего уровня инфляции в трех странах с минимальным уровнем инфляции среди государств-членов ЕС;

средний размер долгосрочной процентной ставки не выше 2% сверх среднего уровня этих ставок в тех же трех странах;

соблюдение установленных пределов колебаний между курсами валют (+15%).

Процесс продвижения к валютному союзу ЕС распался на три фазы:

Подготовительная - до 1 января 1996 года, в ходе которой страны-участницы сняли взаимные ограничения на движение платежей и капиталов и начали стабилизацию своих государственных финансов по критериям, установленным ЕС как «пропускные» для членства в валютном союзе.

Организационная - до 31 декабря 1998 года, нацелена на завершение окончательной стабилизации государственных финансов и на формирование правовой и институциональной базы валютного союза. Европейский валютный институт во Франкфурте, функционирующий с 1 января 1994 года, в 1998 году был преобразован в Европейский центральный банк (ЕЦБ). Приняты конкретные решения в отношении денежной и валютной политики: на сессии в Дублине в декабре 1996 года решено, что евро получает статус официальной денежной единицы стран-участниц вместо их национальных валют. Соответственно в евро пересчитаны все частные и государственные активы и пассивы при сохранении для субъектов хозяйства платежных условий ранее заключенных контрактов. Пересчет в евро сумм в национальных валютах осуществляется с точностью до шести знаков после запятой. Паритет пересчета экю в евро установлен в пропорции 1:1. Форсируется подготовка к новой валюте в странах-участницах, особенно в административных органах, банках и других финансовых институтах. Но вся экономическая жизнь продолжает существовать на основе национальных валют.

Финальная. Первый этап этой фазы был рассчитан на период с 1 января 1999 года по 31 декабря 2001 года. Официальная аббревиатура евро - EUR была утверждена International Standards Organization (ISO) и будет использоваться во всех коммерческих и финансовых организациях.

4. Особенности становления и современное состояние денежной системы Японии

Рождение банковской системы Японии датируется 1868 г. После окончания добровольной изоляции Японии была введена в обращение иена как национальная валюта. Банковская система, создавалась по образцу европейских, при этом использовались элементы банковских систем различных стран. Создаваемые банки использовались как инструмент государственной экономической политики.

Банк Японии был образован в 1882 г. по образцу Банка Бельгии, а его современная структура сформировалась в 1949 г. Эмиссионное право было закреплено за ним в 1884 г. Наряду с кредитно-денежной и валютной политикой он ответствен за осуществление оперативного банковского надзора и функционирует в качестве эмиссионного банка страны. Интерес представляет состав Совета Банка - высшего его органа, в который наряду с управляющими, представителями министерства финансов и плановых органов входят также представители крупных и региональных банков, а также из отраслей торговли, промышленности и сельского хозяйства.

Характерные особенности современной финансовой и банковской системы Японии заключаются в следующем:

Коммерческие банки подразделяются на два основных класса: городские банки и локальные. Они различаются размером и клиентурой. Городские банки в основном обслуживают крупные предприятия краткосрочными кредитами и имеют широкую филиальную сеть. Свои ресурсы они также формируют за счет крупных вкладчиков. Локальные банки, напротив, ведут деятельность в определенных регионах (префектурах), обслуживая в основном мелкие и средние предприятия, коммунальные службы. Пассивы этих банков образуются преимущественно за счет частных лиц.

В Японии особенно развиты крупные конгломераты банков и предприятий. Во главе этих групп стоит городской банк, объединяя вокруг себя крупные промышленные предприятия. Взаимоотношения между банком и предприятиями строятся на кооперативной основе. Банк предоставляет большинство видов финансовых услуг и выполняет координирующие функции. Следует заметить, что существовавшие до Второй мировой войны группы были построены по холдинговому типу, т.е. банк не только выполнял указанные выше роли, но и осуществлял управление акциями всей группы.

В Японии слабо представлены финансовые институты из других стран, что связано с особенностями японского национального менталитета и, как следствие, с жесткими правилами допуска нерезидентов на национальные рынки. В то же время японские банки широко представлены на мировых финансовых рынках, создали дочерние структуры во многих странах мира.

Сегментированный характер японской финансовой системы ярко проявляется на примере банков долгосрочного кредитования, инвестиционных домов и трастовых банков.

Заключение

Из приведенного выше анализа финансовых систем экономически развитых стран становится понятно основное их разделение на сегментированные и универсальные по широте полномочий, которыми наделены финансовые институты страны. В основном, в сегментированной финансовой системе жестко отделяют банковские финансовые организации принимающие вклады и выдающие кредиты от инвестиционных компаний, работающих на различных торговых площадках: товарные, фондовые и валютные рынки. Основная суть данного разделения заключается в запрете использования средств вкладов депозитных и сберегательных банках в рискованных биржевых операциях. Потенциальная возможность таких рисков является большой угрозой для стран, использующих универсальную финансовую систему. Так при ослаблении государственного контроля или пробеле в законодательстве существует потенциальная опасность, что значительная часть денежных ресурсов, хранящихся в банках, будет использована для биржевых операций, подверженных значительному риску. В существующей, на данный момент мировой, экономической модели следует отдавать предпочтение жестко сегментированной финансовой системе, как наиболее стабильной и безопасной для развития страны.

В европейских странах, где правительства имеют значительный контроль над финансовой системой, до сих пор удавалось избежать негативных событий. В США, где финансовые корпорации активно лоббируют свои интересы, отклонение от жесткого разделения банковских функций послужило одной из причин для начала финансового кризиса.

Отчасти произошло повторение событий прошлого века. «Черный четверг» 24 октября 1929 г., когда резко обрушились курсы акций на Нью-йоркской фондовой бирже, вверг многие банки в кризис. Главной причиной послужили распространенные тогда кредиты на покупку ценных бумаг (составляли свыше 35% всего кредитного портфеля банков), погашение которых после обвала рынка стало проблематичным. Одним из следствий кризиса в экономике было массовое изъятие вкладов и последующие банкротства. Президент Рузвельт даже внес в 1933 г. законодательную инициативу о закрытии всех банков, но согласие Конгресса США на нее получено не было. Затем последовала великая депрессия, после которой законодательно были разделены функции банков и инвестиционных компаний. Однако «в конце ХХ века Ален Гринспен, бывший руководитель Федеральной резервной системы США, разрешил американским банкам играть на бирже, что было строжайше запрещено со времен Великой депрессии в 30-х годов», что практически сместило характер финансовой структуры США в сторону универсальной. Банки США сразу же воспользовались открывшимися возможностями и стали не только привлекать заемные финансовые средства для торговли на биржах, но и выпускать различные производные финансовые инструменты на основе выданных кредитов. Последующая за этим неправильная оценка рисков финансовых вложений потянула к краху всю систему банков плотно связанную между собой взаимными долговыми обязательствами и обязательствами перед своими вкладчиками, спешившими спасти свои сбережения.

Список литературы

1.Деньги. Кредит. Банки: Учебник для вузов // Е.Ф. Жуков, Л.М. Максимова, А.В. Печникова и др.; Под ред. проф. Е.Ф. Жукова. - М.: Банки и биржи, ЮНИТИ, 2011. - 617 с.

2.Деньги. Кредит. Банки Учебник для вузов. Под ред. Жукова Е.Ф. - М.: ЮНИТИ, 2010.

.Финансы: Учебник. под ред. Архипова - М.: Проспект, 2010.

.Долан Э.Дж. и др. Деньги, банковское дело и денежно-кредитная политика/ Долан Э.Дж., Кэмпбелл К.Д., Кэмпбелл Р.Дж. / Пер. с англ. В. Лукашевича и др.; Под общ. ред. В. Лукашевича. - М.: Туран, 1996.

Репетиторство

Нужна помощь по изучению какой-либы темы?

Наши специалисты проконсультируют или окажут репетиторские услуги по интересующей вас тематике.
Отправь заявку с указанием темы прямо сейчас, чтобы узнать о возможности получения консультации.

Понятие денежной системы

Определение 1

Под денежной системой понимают форму организации государством денежного обращения в стране.

Принято выделять следующие элементы денежной системы:

Непосредственно денежная единица
Масштаб цен
Виды используемых денег
Форма эмиссии денег

В зависимости от того, как исторически наполнилась элементами конкретная денежная система , определяют уже форму денежной системы:

Система штучных денег
Монометаллизм
Биметаллизм
Неразменные бумажные/кредитные деньги

В любой стране мира денежные знаки сами по себе не имеют стоимости, однако при этом они сохраняют стабильность и выполняют свои функции : средство платежа и обращения, мера стоимости, средство накопления. Иными словами. В каждой стране денежная система складывается исторически.

Виды денежных систем

Тип денежной системы определяется формой функционирования в ней денежных знаков – полноценные деньги в обращении или только как знаки стоимости. На практике в историческом аспекте были сформированы два типа денежных систем: металлическая и бумажно-кредитная.

Металлическая денежная система – система, в основе которой лежат металлические деньги, имеющие внутреннюю (реальную) стоимость. Выделяют два типа металлических систем:

Монометаллизм – денежная система, в которой один металл является всеобщим эквивалентом.
Биметаллизм – денежная система, в которой всеобщим эквивалентом являются два вида металла, чаще всего золото и серебро. В такой системе монеты чеканятся свободно и их количество в обращении не ограничено.

Бумажно-кредитная денежная система - здесь денежные знаки не представляют общественные материальные богатства.

Такого рода денежные системы еще называют фидуциарными, и формировались они под воздействием процессов демонетизации золота. Выделяют три вида бумажно-кредитных денежных систем: переходная, полная фидуциарная, электронно-бумажная.

Характеристика Европейской денежной системы

Ямайская валютная система дала сбой, что в итоге повлекло за собой развитие валютной интеграции в Европе. Этот процесс включал в себя:

Координацию валютной политики стран-участниц
Процесс формирования наднационального механизма валютного регулирования и контроля
Процедуру создания валютных, кредитных, финансовых организаций в межгосударственном масштабе

Кроме того, причиной появления Европейской системы стала острая необходимость обезопасить Европейский Союз от негативных внешних факторов через создание зоны валютной стабильности. Основные составляющие процедуры валютной интеграции:

Совместно плавающие валютные курсы
Операции по валютным интервенциям, включая и коллективные, целью которых было поддержание курсов валют в конкретных границах и не допустить их отклонения от центрального курса
Наличие коллективной валюты, которая являлась и международным платежно-резервным средством
Создание совместных фондов взаимного кредитования

Замечание 1

Итак, Европейская система – валютная система международного характера, комплекс экономических отношений, которые связаны с обращением валюты в рамках объединения стран. Целью ее создания было стабилизировать валютные курсы и стимулировать процессы интеграции. Базовой валютой Европейской системы стал ЭКЮ.

Ямайская валютная система юридически закрепила демонетизацию золота, а Европейская использовала его как реальный резервный актив. Режим валютных курсов основывался на плавании валют в виде «европейской валютной змеи», т.е. в установленных границах возможных колебаний (изменение могло быть на 2-2,5% от основного курса).

При Европейской системе валютное регулирование в международном масштабе осуществлялось через предоставление центральным банкам стран-участниц кредитов на покрытие временных дефицитов платежного баланса и расчетов, которые связаны с валютными интервенциями.