Доля оборотных активов в общей структуре активов предприятия. Собственные оборотные средства. Расчет на примере ОАО «Уралкалий

характеризует ту часть собственного капитала предприятия, которая является источником покрытия текущих активов предприятия (т.е. активов имеющих оборачиваемость менее одного года), она численно равна превышению текущих активов над текущими обязательствами. Теоретически (да иногда и практически) возможна ситуация, когда величина текущих обязательств превышает величину текущих активов. Финансовое положение предприятия в этом случае рассматривается как неустойчивое.

2) Коэффициент обеспечения собственными средствами характеризует наличие собственных оборотных средств у предприятия, необходимых для его финансовой устойчивости. Определяется как отношение разности между объемами источников собственных средств и фактической стоимостью основных средств и прочих внеоборотных активов к фактической стоимости находящихся в наличии у предприятия оборотных средств в виде производственных запасов, незавершенного производства, готовой продукции, денежных средств, дебиторской задолженности и прочих материальных активов. Минимальное значение равно 0,3.

3) Доля собственных оборотных средств в общей их сумме показывает какая часть оборотных средств является собственными средствами предприятия, т.е. сколько рублей оборотных средств приходится на один рубль собственных оборотных средств. Традиционно считается, что этот показатель должен расти.

4) Коэффициент покрытия (текущей ликвидности) дает общую оценку ликвидности активов, показывая сколько рублей текущих активов предприятия приходится на рубль текущих обязательств и определяется как отношение оборотных активов к краткосрочным пассивам. Его минимальное значение колеблется от 1,5 до 2.

5) Коэффициент быстрой ликвидности носит вспомогательный характер и рассчитывается по более узкому кругу товарно-материальных ценностей, исключается из расчета наименее ликвидная часть текущих активов – запасы и прочие

затраты. Минимально допустимое значение этого коэффициента равно 1.

На основе отчетности, подготовленной по международным стандартам бухгалтерского учета, оцениваем финансовое состояние компании и по этим показателям результаты оформляем в таблицу.

Таблица 3

Показатели финансового состояния ОАО «Новошип»

Из таблицы видно, что все показатели в 1997 году выросли по сравнению с 1996 годом кроме коэффициента быстрой ликвидности, но он не опустился ниже минимально допустимого значения, соответственно можно сделать вывод, что предприятие обладает в целом устойчивым финансовым положением и остается платежеспособным предприятием. Небольшой спад ликвидности объясняется привлечением значительных заемных средств от иностранных банков для обновления флота.

2. АНАЛИЗ СОСТОЯНИЯ И ЭФФЕКТИВНОСТИ ИСПОЛЬЗОВАНИЯ ПРОИЗВОДСТВЕННЫХ ФОНДОВ

2.1. Основные производственные фонды ОАО «Новошип», их назначение, состав и структура

Предприятия морского транспорта имеют в своем владении и распоряжении средства производства, образующие материально-вещественную основу их хозяйственной деятельности. В совокупности средства производства составляют производственные фонды, которые в зависимости от роли в производственном процессе и способа перенесения стоимости подразделяются на основные и оборотные.

Основные производственные фонды – это средства труда (суда, перегрузочное оборудование, производственные здания, сооружения, машины и др.), которые в течение длительного времени многократно участвуют в процессе производства, сохраняя натуральную форму, и переносят свою стоимость на вновь созданный продукт постепенно, частями, по мере износа.

Кроме производственных, на морском транспорте имеются основные фонды непроизводственного значения. Их стоимость не участвует в формировании себестоимости продукции. Доля непроизводственных фондов на морском транспорте составляет около 5% общей стоимости его основных фондов.

Оборотные производственные фонды - это предметы труда, которые потребляются целиком в течение одного производственного цикла и полностью переносят свою стоимость на произведенную продукцию. К ним относятся материалы, топливо, малоценные и быстроизнашивающиеся (служащие менее года) предметы, запасы и т.д.

Для нормального функционирования предприятий, кроме оборотных фондов, нужны еще и фонды обращения, которые включают в себя готовую, но неоп

лаченную продукцию, денежные средства в банке, кассе и в расчетах, продовольствие на судах и т.п. Оборотные фонды и фонды обращения в совокупности составляют оборотные средства предприятия.

Для осуществления хозяйственной деятельности предприятия морского транспорта должны располагать необходимыми основными производственными фондами, характеризующими производственную мощь судоходной компании. Поэтому проанализируем основные фонды ОАО «Новошип» и рассмотрим их наличие в 1996-1997 годах по назначению.

Таблица 4

Наличие основных фондов ОАО «Новошип» на конец 1996–1997 годов в млн.руб.

Показатели					Отклонения
Показатели	Балансовая стоимость	Структура основных фондов, %	Балансовая стоимость	Структура основных фондов, %	Балансовой стоимости	% изменения
Всего основных фондов
1.Основные производственные фонды
в том числе:
Промышленно-производственные фонды (флот)
Промышленно-производственные фонды основной деятельности

ГдеY -сумма затрат на производство продукции;а -абсолютная сумма постоянных расходов;b -ставка переменных расходов на
единицу продукции (услуг);х -объем производства продукции (услуг).

9. Нормальные источники формирования запасов.

10. Показательные оценки имущественного положения.
Устойчивость финансового положения предприятия в значительной степени зависит от целесообразности и правильности вложения финансовых ресурсов в активы. Активы динамичны по своей природе. В процессе функционирования предприятия и величина активов, и их структура претерпевают постоянные изменения. Наиболее общее представление об имевших место качественных изменениях в структуре средств и их источников, а также динамике этих изменений можно получить с помощью вертикального и горизонтального анализа отчетности.
Вертикальный анализ показывает структуру средств предприятия и их источников. Можно выделить две основные черты, обуславливающие необходимость и целесообразность проведения вертикального анализа:
1)переход к относительным показателям позволяет проводить межхозяйственные сравнения экономического потенциала и результатов деятельности предприятия, различающихся по величине используемых ресурсов и другим объемным показателям;
2)относительные показатели в значительной степени сглаживают негативное влияние инфляционных процессов, которые могут существенно искажать абсолютные показатели финансовой отчетности и тем самым затруднять их сопоставление в динамике.
Вертикальному анализу можно подвергать либо исходную отчетность, либо модифицируемую отчетность.
Горизонтальный анализ отчетности заключается в построении одной или нескольких аналитических таблиц, в которых абсолютные показатели дополняются относительными темпами роста (снижения). Как правило, берутся базисные темпы роста за ряд лет (смежных периодов), что позволяет анализировать не только изменение отдельных показателей, но и прогнозировать их значения.
Горизонтальный и вертикальный анализы взаимодополняют друг друга. Поэтому на практике нередко строят аналитические таблицы, характеризующие как структуру отчетной балансовой формы, так и динамику отдельных ее показателей. Оба эти вида анализа особенно ценны при межхозяйственных сопоставлениях, поскольку позволяют сравнивать отчетность совершенно разных по роду деятельности и объема производства предприятий.
Основные показатели, характеризующие имущественное положение предприятия:
1) Сумма хозяйственных средств находящихся в распоряжении предприятия – этот показатель дает обобщенную стоимостную оценку активов числящихся на балансе предприятия. Рост этого показателя в динамике свидетельствует о наращивании имущественного потенциала предприятия.
2) Доля активной части основных средств , равная отношению стоимости активной части основных производственных фондов к стоимости основных производственных фондов. Рост этого показателя в динамике расценивается, как благоприятная тенденция.
Д ОС нач. = 2,125 / 2,5 = 0,85
Д ОС кон. = 1,615 / 1,9 = 0,85
3) Коэффициент износа основных средств , равный отношению суммы начисленного износа основных производственных фондов к первоначальной стоимости основных производственных фондов. Этот показатель характеризует долю стоимости основных производственных фондов, оставшуюся к списанию на затраты в последующих периодах.
4) Коэффициент обновления основных средств , равный отношению первоначальной стоимости поступивших за отчетный период основных производственных фондов к первоначальной стоимости основных производственных фондов на конец отчетного периода. Он показывает, какую часть от имеющихся на конец отчетного периода основных фондов составляют новые основные производственные фонды.
5) Коэффициент выбытия основных средств , равный отношению первоначальной стоимости выбывших за отчетный период основных производственных фондов к первоначальной стоимости основных производственных фондов на начало отчетного периода. Он показывает, какая часть основных производственных фондов, с которыми предприятие начало деятельность в отчетном периоде выбыло из-за ветхости и по другим причинам.

11. Ликвидность предприятия и ее показатели.
Ликвидность предприятия - это способность быстро погашать свою задолженность. Ликвидность предприятия обозначает ликвидность его баланса, безусловную платежеспособность, дееспособность и предполагает постоянное равенство между активами и обязательствами, как по общей сумме, так и по срокам поступления погашения.
Показатели ликвидности позволяют определить способность предприятия оплатить свои краткосрочные обязательства. К ним относятся:
1) Величина собственных оборотных средств (СОС) = собственный капитал + долгосрочные обязательства – внеоборотные активы
2) Маневренность функционирующего капитала – это коэффициент равный отношению суммы денежных средств и их эквивалентов к функционирующему капиталу.
Этот показатель характеризует ту часть собственных оборотных средств, которая находится находиться в форме денежных средств имеющих абсолютную ликвидность. Рост показателя в динамике рассматривается как положительная тенденция. Нормальное значение 0…1
3) Коэффициент текущей ликвидности (К тек.ликв. ) = оборотные средства / краткосрочные пассивы.
Коэффициент покрытия характеризует платежные возможности предприятия, оцениваемые при условии не только своевременных расчетов с дебиторами и благоприятной реализацией готовой продукции, но и продажи в случае нужды прочих элементов материальных оборотных средств.
Он показывает, сколько гривен в активах приходится на одну гривну текущих обязательств, и характеризует ожидаемую платежеспособность предприятия на период, равный средней продолжительности одного оборота всех оборотных средств.
Критическое нижнее значение показателя = 2,0
4) коэффициент быстрой ликвидности (К б.ликв. ) = оборотные активы - запасы / краткосрочные обязательства
Величина ликвидных средств в числителе отражает прогнозируемые платежные возможности предприятия при условии своевременного проведения расчетов с дебиторами.
Нижнее значение показателя 1,0.
5) Коэффициент абсолютной ликвидности (платежеспособности) = денежные средства и их эквиваленты / краткосрочные пассивы.
Коэффициент абсолютной ликвидности характеризует платежеспособность предприятия на дату составления баланса.
Этот показатель является наиболее жестким критерием ликвидности предприятия, показывает какая часть краткосрочных заемных обязательств может быть при необходимости погашена немедленно.
Нижняя граница показателя 0,2.
6) Доля собственных оборотных средств в покрытии запасов (ДСОС) = собственные оборотные средства / (запасы + затраты).
Он показывает, в какой степени материальные запасы покрыты собственными средствами и не нуждаются в привлечении в привлечении заемных.
Его нормативное ограничение от 0,5…0,8
7) Нормальные источники покрытия запасов (НИПЗ) = собственные оборотные средства + ссуды банка под товары (работы, услуги) + расчеты с кредиторами по товарным операциям.
8) Доля нормальных источников покрытия запасов в покрытии запасов (ДНИПЗ) = нормальные источники в покрытии запасов / (запасы + затраты)
Если значение этого показателя ниже 1, то текущее состояние предприятия рассматривается как неустойчивое.
9) Доля оборотных средств в активах = оборотные активы / имущество предприятия.
10) Доля собственных оборотных средств в общей их сумме = собственные оборотные средства / оборотные активы.
11) Доля запасов в оборотных активах = (запасы + затраты) / оборотные активы.
Ликвидность и платежеспособность предприятия в целом зависит от типа расчетно-кредитной политики предприятия, которая может быть представлена двумя аспектами:
1.политика самокредитования
2.политика поощрения партнеров
Политика самокредитования осуществляется предприятием в том случае, если оборачиваемость дебиторской задолженности выше, чем кредиторской. Политика самокредитования приводит к увеличению входящего денежного потока, за счет чего растут показатели абсолютной ликвидности.
Политика поощрения партнеров имеет широкое распространение за рубежом и используется в виде предоставления скидок покупателям, в т.ч. и за предоплату.
В отечественной практике эта система применяется редко, может применятся предприятием испытывающим трудность со сбытом продукции или стремящимся к наращиванию объема сбыта, но работал при этом с платежеспособными покупателями.

12. Анализ показателей рентабельности.
Оценка эффективности хозяйственной деятельности оценивается с помощью показателей рентабельности, прибыльности, доходности капитала, ресурсов, продукции, предприятия.
Анализ рентабельности заключается в исследовании уровней и динамики разнообразных финансовых коэффициентов, которые являются относительными показателями финансовых результатов деятельности предприятия.
В данных формулах намеренно не конкретизирован показатель прибыли, поскольку в качестве него может быть взята прибыль от реализации, которая равна нетто-выручке от реализации – себестоимость; балансовая прибыль, она равна доходы – расходы; чистая прибыль = налогооблагаемая прибыль – налог на прибыль = валовой доход – валовой расход – амортизация.
В формулах же конкретизирован также показатель средней за период величины средств предприятия или их источников. В качестве данного показателя могут быть использованы итог баланса, величины мобильных средств, материальных мобильных средств, готовой продукции, дебиторской задолженности, основных средств и прочих внеоборотных активов, собственных средств, перманентного капитала и т.д.
В формулах не конкретизирован показатель прибыли и в качестве него может быть использована:
·прибыль от реализации, равная разнице между нетто-выручкой от реализации и себестоимостью;
·балансовая прибыль, равная разнице между доходами и расходами отчетного периода;
·чистая прибыль, равная разнице между налогооблагаемой прибылью и налогом на прибыль;
·налогооблагаемая прибыль, равная валовым доходам, уменьшенным на сумму валовых расходов и амортизации.
Показатели рентабельности рассчитываются на основании Баланса и Отчета о финансовых результатах и должны изучаться в динамике.
Рассмотрим наиболее важные финансовые коэффициенты рентабельности.
В качестве прибыли берем Валовую / балансовую прибыль.
1) Рентабельность продаж = Прибыль / Выручку от реализации
Этот показатель показывает сколько прибыли приходится на единицу реализованной продукции.
2) Рентабельность всего капитала фирмы = средний итог баланса-нетто / прибыли
Этот показатель показывает эффективность использования всего имущества предприятия

Страница 4, всего страниц: 15

Реальная структура имущества компаний позволяет определить насколько эффективно осуществляется хозяйственная деятельность, а также каков текущий уровень инвестиционной привлекательности фирмы. Активы организации подразделяются на две значительные группы – оборотные и внеоборотные — каждая из которых характеризуется определенными особенностями и сферой применения. Доля оборотных средств в активах предприятия имеет чрезвычайно важное значение, так как она наглядно демонстрирует насколько финансово устойчивым является бизнес. Рассмотрим, каким образом доля оборотных активов в имуществе выступает инструментарием проведения аналитических мероприятий ведения деятельности, а также чего позволяет добиться процесс нормирования величины указанных активов.

Особенности оборотных и внеоборотных средств компании

Имущество, которое имеется в распоряжении организации, условно можно разделить на две категории: оборотное и внеоборотное.

Внеоборотные активы компании находят свое отражение в первом разделе бухгалтерского баланса и характеризуются низким уровнем ликвидности, значительной (в большинстве случаев) стоимостью и периодом использования, превышающим один календарный год или производственный цикл. В состав такого рода имущества относят здания, оборудование, станки, активы нематериального характера (например, деловая репутация). Свою стоимость внеоборотные средства переносят на производимую продукцию частями, и списываются постепенно путем начисления амортизации.

Оборотные активы не используются столь значительный промежуток времени (не более года) и по большей части достаточно ликвидны, то есть обращаются в деньги быстро. Исключение составляет нереальный к получению дебиторский долг или залежалые на складах компании запасы. Наличие достаточного количество оборотных активов позволяет компании развиваться и сводить к нулю необходимость привлечения к финансированию инвесторов.

Доля оборотных средств в активах: нормативное значение и для чего оно требуется

Оборотные средства организации являются неотъемлемой частью имущества. В течение одного года (или цикла если производство носит длительный характер) такого рода активы способны полностью изменить свою материально-вещественную форму, в связи с чем, их называют самой мобильной частью имущества фирмы.

Для того чтобы использование имущества осуществлялось с максимальной эффективностью, необходимо постоянно контролировать долю оборотных активов в общей величине активов. Это обусловлено тем, что как недостаточный, так и излишний объем оборотных средств влечет за собой крайне негативные для фирмы последствия. При недостатке активов нередко возникают простои, тогда как их излишки способствуют увеличению периода оборачиваемости и, как следствие, сокращению получаемой прибыли.

Для рационального использования оборотных средств организациями целесообразно применять методы нормирования активов.

Нельзя точно сказать в отношении каждой конкретной организации, какое количество оборотных средств потребуется для успешного и полноценного функционирования. Решающим фактором при определении оптимальной величины активов, прежде всего, является занимаемая отрасль и специфика ведения хозяйственной деятельности.

В соответствии с общепринятой практикой доля оборотных средств в общем объеме имущества фирмы не должна быть менее 50%. Помимо получения статического значения показателя, разумно определять тенденцию увеличение / уменьшения доли оборотных активов. Если значение имеет положительную динамику в течение определенного временного промежутка, это свидетельствует о стабильном развитии бизнеса.

Увеличение доли оборотных средств в активах (норма) способствует повышению инвестиционной привлекательности компании, так как, в первую очередь, свидетельствует о высоком уровне платежеспособности фирмы и ее возможности рассчитываться по принятым на себя краткосрочным финобязательствам.

Также при определении оптимальной нормативной величины данного показателя, организация (если у нее имеется такая возможность) может задействовать сведения о результатах деятельности иных организаций, функционирующих в той же хозяйственной отрасли.

Таким образом, доля оборотных средств в активах показывает насколько эффективно используется данная категория имущества, а также какие меры следует предпринимать для оптимизации структуры активов фирмы.

Доля оборотных средств в активах (формула расчета)

Для того чтобы организация могла определить каково соотношение между оборотными и внеоборотными средствами компании, достаточно использовать следующую формулу для расчета:

Оборот.активы доля = Общий V оборотных активов / V всех активов.

Важно, что показатель доли является, по своей сути, статичным, то есть позволяет определить соотношение на фиксированную дату. Для того чтобы рассмотреть долю с точки зрения динамики, достаточно рассчитать несколько значений данного показателя за разные временные интервалы и сопоставить между собой полученные результаты.

Можно представить данную формулу с учетом сведений, взятых из бухгалтерского баланса организации. Тогда доля активов будет определяться следующим образом:

Оборот.активы доля = (Стр.1240 + Стр.1250 + Стр.1230 + Стр.1210 + Стр.1220 + Стр. 1260) / Стр.1600.

В некоторых ситуациях целесообразно производить расчет, исключив из него низколиквидные дебиторские долги с малой вероятностью погашения, а также долгосрочные активы, срок погашения которых превышает один год. Однако в этом случае, особенность расчета следует закрепить в учетной политике компании.

Контроль и потребность в нормировании доли оборотных средств предприятий в силу своего влияния на финрезультат является процессом, осуществление которого является необходимым для успешного ведения хозяйственной деятельности.

Чистое отношение текущих затрат к хозяйственным средствам, активам.

- определение миним. размера запасов оборотных средств, необходимых для обеспечения бесперебойной нормальной хоз.-фин. деятельности с.-х. предприятий...
Сельско-хозяйственный энциклопедический словарь
Большой экономический словарь
- доля средств самой фирмы, предприятия в основных и оборотных средствах; эта доля определяется по доле уставного фонда в основных и оборотных средствах, другая часть этих средств формируется за счет заемных средств...
Большой экономический словарь
- отвлечение оборотных средств из оборота объединения, предприятия на затраты, не предусмотренные планом или не имеющие установленных источников покрытия...
Большой экономический словарь
- процесс обеспечения бесперебойности воспроизводственного цикла или оборотов денежных средств, авансируемых в материальные запасы, затраты, расчеты...
Большой экономический словарь
- таблица денежных поступлений и расходов фирмы в течение определенного периода, показывающая их соответствие...
Экономический словарь
- минимальная сумма оборотных средств, необходимых предприятию, фирме для создания или поддержания переходящих товарно-материальных запасов, обеспечивающих бесперебойную работу предприятия...
Экономический словарь
- документ, учитывающий поступления и расходы фирмы, в котором показывается характер движения средств фирмы в течение определенного периода...
Большой бухгалтерский словарь
- процесс обеспечения бесперебойности воспроизводственного цикла, или оборотов денежных средств, авансируемых в материальные запасы, затраты, расчеты...
Большой бухгалтерский словарь
- минимальная расчетная сумма оборотных средств, необходимых предприятию для создания или поддержания переходящих товарно-материальных запасов, обеспечивающих бесперебойную работу предприятия...
- отвлечение оборотных средств предприятия на покрытие расходов, непредусмотренных планом. И.о.с. свидетельствует о нарушении финансовой дисциплины...
Словарь бизнес терминов
- минимальная сумма оборотных, в том числе денежных средств, необходимых компании, фирме для создания или поддержания переходящих товарно-материальных запасов и обеспечения непрерывности работы...
Словарь бизнес терминов
- 1) отвлечение, изъятие предприятием, части своих оборотных средств из оборота на другие непредусмотренные затраты, в которых возникла необходимость...
Экономический словарь
- превышение оборотных средств и товарных запасов предприятий по отношению к необходимому уровню, обусловленному производственными потребностями или нормативами...
Большой бухгалтерский словарь
- таблица денежных поступлений и расходов предприятия в течение определенного периода, показывающая их соответствие друг другу...
Энциклопедический словарь экономики и права
- процесс обеспечения бесперебойности воспроизводственного цикла, оборота авансируемых денежных средств...
Энциклопедический словарь экономики и права

"ДОЛЯ ОБОРОТНЫХ СРЕДСТВ В АКТИВАХ" в книгах

Из книги Финансы и кредит автора Шевчук Денис Александрович

75. Источники формирования оборотных средств, их оптимизация Под составом оборотных средств понимается совокупность элементов, образующих оборотные производственные фонды и фонды обращения.Собственные (в момент ввода в эксплуатацию) оборотные средства покрывают

41. Учет оборотных средств

автора Ольшевская Наталья

41. Учет оборотных средств Оборотные средства – это денежные средства, вложенные в оборотные фонды и фонды обращения, представляющие собой оборотный капитал. Оборотные средства – это часть производственных фондов, которые участвуют и расходуются лишь в одном

Из книги Теория бухгалтерского учета. Шпаргалки автора Ольшевская Наталья

42. Источники формирования оборотных средств предприятия Среди источников, используемых для формирования оборотных средств, выделяют собственные, заемные и привлеченные средства.Общий размер собственных оборотных средств устанавливается предприятием самостоятельно.

43. Элементы оборотных средств

Из книги Теория бухгалтерского учета. Шпаргалки автора Ольшевская Наталья

43. Элементы оборотных средств Оборотные средства предприятия существуют в сфере производства и в сфере обращения. Оборотные производственные фонды и фонды обращения подразделяются на различные элементы, составляющие материально-вещественную структуру оборотных

56. Учет оборотных средств

автора Ольшевская Наталья

56. Учет оборотных средств Оборотные средства –?это денежные средства, вложенные в оборотные фонды и фонды обращения, представляющие собой оборотный капитал. Оборотные средства –?это часть производственных фондов, которые участвуют и расходуются лишь в одном

58. Элементы оборотных средств

Из книги Анализ финансовой отчетности. Шпаргалки автора Ольшевская Наталья

58. Элементы оборотных средств Оборотные средства предприятия существуют в сфере производства и в сфере обращения. Оборотные производственные фонды и фонды обращения подразделяются на различные элементы, составляющие материально-вещественную структуру оборотных

Из книги Бухгалтерский управленческий учет. Шпаргалки автора Зарицкий Александр Евгеньевич

70. Источники образования оборотных средств Собственные оборотные средства постоянно находятся в распоряжении предприятия и формируются за счет собственных ресурсов (это прибыль, акционерный капитал, паевые взносы, бюджетные средства и другие источники). Общий размер

1. Сущность оборотных средств

автора Котельникова Екатерина

1. Сущность оборотных средств Для осуществления производственного процесса промышленные предприятия нуждаются не только в основных, но и в оборотных производственных фондах и фондах обращения. Совокупность денежных средств, вложенных в оборотные производственные

2. Нормирование оборотных средств

Из книги Экономика фирмы: конспект лекций автора Котельникова Екатерина

2. Нормирование оборотных средств Нормирование оборотных средств заключается в разработке норм по видам товарно-материальных ценностей и затрат, а также мероприятий, способствующих повышению эффективности использования оборотных средств.Для обеспечения

автора Ермасова Наталья Борисовна

3.1. Состав и структура оборотных средств

3.2. Анализ оборотных средств

Из книги Финансовый менеджмент: конспект лекций автора Ермасова Наталья Борисовна

3.2. Анализ оборотных средств Анализ оборотных средств позволяет:– оценить эффективность использования ресурсов в оперативной деятельности предприятия;– определить ликвидность баланса предприятия, т.е. возможность своевременно погасить краткосрочные

3.3. Определение собственных оборотных средств

Из книги Финансовый менеджмент: конспект лекций автора Ермасова Наталья Борисовна

3.3. Определение собственных оборотных средств Собственные оборотные средства рассчитываются как разность между оборотными средствами (запасы, дебиторская задолженность, авансы выданные, денежные средства, краткосрочные финансовые вложения) и краткосрочными

13.3.2. Правовой режим оборотных средств

Из книги Предпринимательское право автора Смагина И А

13.3.2. Правовой режим оборотных средств Правовой режим оборотных активов определяется Положением по ведению бухгалтерского учета и бухгалтерской отчетности в Российской Федерации, утвержденным Приказом Министерства финансов РФ, Положением по бухгалтерскому учету

Оборачиваемость оборотных средств

Из книги Большая Советская Энциклопедия (ОБ) автора БСЭ

31. Нормирование оборотных средств

Из книги Управление финансами автора Дараева Юлия Анатольевна

31. Нормирование оборотных средств Оборотные средства – это совокупность денежных средств, которая представляет собой вложения в оборотные производственные фонды и фонды обращения с целью обеспечения непрерывности процесса производства или реализации

Оборотные средства предприятий – это денежные средства, находящиеся в оборотных фондах, фондах обращения и в прочих активах.

Оборотные средства, в отличие от основных фондов, в течение одного производственного цикла полностью потребляются, переносят свою стоимость на готовый продукт и восстанавливаются как в вещественно-натуральном, так и в стоимостном выражении, находясь, таким образом, в непрерывном движении.

Для обеспечения непрерывности возобновления производства надо чтобы имеющиеся в распоряжении предприятий ресурсы планомерно превращались из одной формы в другую /с денежной - в производительную, из производительной – в товарную и, наконец, из товарной в денежную/ и не накапливались сверх нормы. В противном случае оборачиваемость оборотных средств замедлится, и процесс производства нарушится.

В общей сумме хозяйственных средств предприятия оборотные средства занимают, в зависимости от отрасли деятельности, от 60 до 90%. В связи с этим от эффективности их использования во многом зависит финансовое и экономическое состояние предприятия.

Данные об оборотных средствах имеются в бухгалтерском балансе и форме № 5 “Приложение к бухгалтерскому балансу” Раздел 2 «Дебиторская и кредиторская задолженность». В бухгалтерском балансе оборотные средства показываются в разделе 2 актива “Оборотные активы”. Итог этого раздела показывает сумму средств предприятия находящихся в оборотных средствах на определенную дату.

В международной практике оборотные средства имеют различные наименования: текущие активы, мобильные активы, оборотные активы.

Изучая бухгалтерский баланс, руководитель предприятия должен обратить внимание на следующее:

- изменение суммы итога раздела 2 актива в сравнении с изменением итогов раздела 1 актива баланса. Сравнение итогов 2 и 1 актива баланса показывает увеличение /уменьшение/ доли оборотных средств в общей сумме хозяйственных средств, изменение доли мобильных средств.

Увеличение доли оборотных активов в общей сумме хозяйственных средств указывает на то, что у предприятия больше стало мобильных средств, которыми легче маневрировать, быстрее рассчитываться с кредиторской задолженностью, предприятие ликвидное и платежеспособное. Кроме того, ускорение оборачиваемости средств улучшает и финансовое состояние предприятия.

На изменение суммы итога раздела 2 актива в сравнении с суммой краткосрочной задолженности (итог раздела 5 баланса).

Более быстрый рост краткосрочной задолженности по сравнению с оборотными активами указывает на то, что в оборотных средствах увеличилась доля привлеченных средств, т.е. оборотные средства увеличились за счет заемных средств. Такое положение должно насторожить руководителя предприятия, так как это может привести к замедлению оборачиваемости оборотных средств, к снижению ликвидности и платежеспособности или это явилось результатом отвлечения средств в дебиторскую задолженность.

Если оборотные активы /итог раздела 2 актива баланса/ меньше краткосрочной задолженности, это указывает на то, что все оборотные средства образованы за счет заемных средств. Это является ненормальным явлением, указывающим на полную неплатежеспособность предприятия.

Изменение отдельных статей оборотных активов, т.е. структуры оборотных средств.

Увеличение суммы товарно-материальных запасов за счет роста статей сырья и материалов, а также затрат в незавершенном производстве, должны соответствовать росту объема производства и реализации продукции. При обратном случае – это можно объяснить увеличением сверхнормативных запасов сырья и материалов, недокомплектом продукции из-за отсутствия необходимых запасных частей.

Рост суммы готовой продукции можно объяснить недостаточным уровнем качества продукции, отсутствием спроса на данную продукцию, плохой работой отдела маркетинга.

Увеличение дебиторской задолженности является недостаточным положением на предприятии с расчетно-платежной дисциплины, недостатками в оформлении договорных документов, плохом изучении поставщиков и покупателей и т.п.

Денежные средства должны быть в таком количестве, чтобы они обеспечивали текущую платежеспособность предприятия. Чрезмерное увеличение денежных средств на расчетном счете, кассе и валютном счете, как правило, приводят к замедлению оборачиваемости оборотных средств. Деньги должны быть всегда в работе и приносить доход предприятию. Недостаток денежных средств, приводит предприятие к его неплатежеспособности с кредиторами, по которым наступил срок оплаты.

Оборотные средства можно классифицировать по следующим признакам: характеру участия в производстве и степени воздействия на него; источникам образования.

По характеру участия в производстве оборотные средства делятся на две группы:

· средства, обслуживающие сферу производства;

· средства, находящиеся в сфере обращения.

К первой группе относятся оборотные фонды, состоящие из материальных ресурсов, а ко второй – фонды обращения, находящиеся в товарной и денежной форме, а также в форме незаконченных расчетов.

По источникам образования оборотные средства предприятий подразделяются на собственные и заемные.

Для анализа оборотных средств используются ряд показателей, которые можно объединить в 3 группы, характеризующие:

1. состояние оборотных средств;

2. обеспеченность оборотными средствами;

3. эффективность использования оборотных средств.

К показателям, характеризующим состояние оборотных средств, относятся: оборотные средства в сумме и в днях; среднегодовая сумма оборотных средств; сумма собственных средств в обороте; функционирующий капитал; структура оборотных средств; динамика оборотных средств за ряд лет в сумме и в днях оборота или производственных затратах.

Сумма оборотных средств характеризует наличие средств в обороте. В литературе их называют текущими активами в отличие от долгосрочных активов, а также мобильными активами в отличие от иммобилизованных средств, т.е. средств, находящихся в основных средствах, капитальном строительстве.

Сумма оборотных средств определяется на основании бухгалтерского баланса. Итог раздела 2 актива баланса /строка 290/ показывает сумму оборотных средств на определенную дату.

Оборотные средства в денежном выражении характеризуют их объем. Однако по сумме оборотных средств нельзя в полной мере дать качественную характеристику. Для этого рассчитывается показатель – оборотные средства в днях оборота, т.е. на сколько дней работы предприятия они достаточны. Для определения этого показателя в производственных предприятиях необходимо общую сумму оборотных средств разделить на производственные затраты за один день, а в торговых предприятиях – на однодневный товарооборот по себестоимости.

Расчет оборотных средств в днях оборота, по данным бухгалтерской отчетности, показывает, на сколько дней хватило бы оборотных средств в отчетном (прошлом) периоде.

Однако эти оборотные средства будут использованы в следующем за отчетным периоде. Поэтому следует фактическую сумму оборотных средств разделить на планируемую однодневную реализацию продукции следующего квартала.

Для расчета используется следующая формула:

Д об.ср. = Об.Ср. х 90: Реал. пл.

где: Д об.ср. – оборотные средства в днях;

Об.Ср. – сумма оборотных средств

Реал. пл. – плановая реализация продукции в следующем квартале.

Оборотные средства в днях затрат – на сколько дней работы предприятия хватит оборотных средств для производства продукции. Этот показатель рассчитывается как отношение суммы оборотных средств на однодневные затраты, по формуле:

Об.Ср. х 90

До.с.зат. =

Зат. пл.кв.

Где: Зат. пл.кв. – плановые производственные затраты в следующем квартале.

Среднегодовая сумма оборотных средств (Об.Ср. ср.) характеризует сумму оборотных средств в среднем за год. Она рассчитывается по среднехронологической формуле:

Об.Ср 1 /2 +Об.Ср. 2 + Об.Ср. 3 + Об.Ср. 4 + Об.Ср. 5 /2

ОС ср. =

где: ОС ср. – среднегодовая сумма оборотных средств;

Об.Ср. 1 … Об.Ср. 5 – сумма оборотных средств на начало и конец кварталов.

Этот показатель, широко используется при составлении бизнес-планов и анализе эффективности использования оборотных средств.

Сумма собственных средств в обороте (СОС) характеризует, как и название, сколько собственных источников средств находится в обороте. Для того чтобы определить эту сумму, необходимо из всей суммы собственных средств исключить сумму средств, находящихся в долгосрочных активах, т.е. в основных и приравненных к ним активах. Но так как в основных средствах и капитальных вложениях могут быть долгосрочные займы и кредиты, их следует учесть при расчете.

Таким образом, чтобы определить сумму собственных средств в обороте, необходимо из итога раздела 3 баланса "Капитал и резервы" (стр.490) отнять итог раздела 1 актива баланса "Внеоборотные активы" (стр.190) и прибавить сумму "Долгосрочные обязательства" (Итого раздела 4 баланса, стр.590), или по формуле

СОС = ИСС - Долг.акт. + Долг.обяз.,

где: СОС - собственные оборотные средства;

ИСС - источники собственных средств (итог раздела 3 баланса);

Долг.акт. –вне оборотные активы (итог раздела 1 баланса);

Долг.обяз. - долгосрочные займы и кредиты (итог раздела 4 баланса);

Функционирующий капитал характеризует сумму собственного капитала, которая на определенную дату участвует в обращении. В литературе этот показатель считают равным сумме собственных средств в обороте. В оборотных средствах может быть и просроченная дебиторская задолженность, которая на данный момент отвлечена из оборота и не может функционировать в производстве. Поэтому для определения функционирующего капитала необходимо из общей суммы собственных средств в обороте исключить сумму просроченной дебиторской задолженности, которая показывается в ф.№ 5, Раздел 2 "Дебиторская и кредиторская задолженность".

Структура оборонных средств характеризуется рядом показателей:

- доля собственных средств в обороте , т.е. сколько процентов составляет сумма собственных средств в оборотных средствах. Для этого сумму собственных средств в обороте следует умножить на 100 и разделить на сумму оборотных средств;

- доля заемных средств в обороте , т.е. каков удельный вес привлеченных средств в оборотных средствах;

- доля дебиторской задолженности в оборотных средствах ;

- доля запасов и затрат в оборотных средствах;

- доля денежных средств в оборотных средствах .

Анализируя структуру оборотных средств следует сравнить фактические данные по ним с данными прошлого года и в динамике за несколько лет.

Улучшение структуры оборотных средств считается в том случае если:

· увеличивается доля собственных средств в обороте;

· уменьшается доля заемных средств в обороте;

· уменьшается доля дебиторской задолженности в оборотных средствах;

· уменьшается доля запасов и затрат в оборотных средствах;

· увеличивается доля денежных средств в оборотных средствах.

Руководитель предприятия это может проследить визуально ознакамливаясь с бухгалтерским балансом. Так, например, рост или уменьшение суммы производственных запасов может указывать на то, что предприятие увеличивает объем производства или накапливает сверхнормативные запасы сырья и материалов.

Изменение незавершенного производства также зависит от объёма производства. Чрезмерное его увеличение может быть в результате недокомплекта выпускаемой продукции или отсутствия необходимого сырья и материалов для завершения производства.

Увеличение готовой продукции может быть в результате снижения спроса на эту продукцию ввиду плохой маркетинговой работы, отсутствия покупателей или ухудшения качества продукции.

Рост дебиторской задолженности, в особенности просроченной её части, указывает на недостаточную работу связанную с изучением платежеспособности покупателей и заказчиков.

Чрезмерное увеличение денежных средств также является ненормальным явлением, так как они должны находится в обороте и приносить доход, а не лежать в бездействии на счетах предприятия. Их отсутствие указывает на неплатежеспособность предприятия.

Поэтому оборотные средства по их видам должны быть в пределах необходимого количества, обеспечивающего нормальную работу предприятия.

Обеспеченность оборотными средствами характеризуется отклонением их от норматива.

Как показали данные изучения финансовой отчётности предприятий, оборотные средства многими предприятиями используются очень плохо. Большая дебиторская задолженность, замедленная оборачиваемость оборотных средств требуют вовлечения дополнительных средств в производство.

При анализе оборотных средств необходимо сравнить фактические оборотные средства с нормативами и рассчитать наличие сверхнормативных оборотных средств или оборотных средств меньше норматива.

Чтобы определить норматив оборотных средств, необходимо однодневную сумму затрат на производство продукции умножить на установленный норматив в днях по формуле

Зат. охд х Нор.Об.Ср дн

где:Об.Ср. нор. - сумма норматива оборотных средств;

Зат. охд - стоимость совокупных фактических затрат общехозяйственной деятельности

за отчетный период;

Д - количество дней в периоде;

Нор.Об.Ср дн - установленный норматив оборотных средств в днях.

Если норматив оборотных средств устанавливается с учётом затрат на одну копейку, необходимо общую сумму затрат производства умножить на установленный норматив в копейках на 1 рубль затрат по формуле

Об.Ср. нор. = Нор.Об.Ср дн х Нор.Об.Ср руб.

где: Нор.Об.Ср руб. - норматив оборотных средств на 1 рубль затрат.

Большая сумма производственных запасов, дебиторской задолженности, замедленная оборачиваемость требует вовлечения дополнительных средств в производство.

Эффективность использования оборотных средств характеризуют оборачиваемость оборотных средств, в днях и в разах; рентабельность оборотных средств, т.е. прибыль на 1 рубль оборотных средств.

Оборачиваемость оборотных средств, в днях определяется как отношение среднегодовой суммы оборотных средств к однодневному обороту (реализации продукции) по формуле

Об.Ср. ср х Д

ОБ об.ср. =

где: ОБ об.ср. - оборачиваемость оборотных средств;

об.Ср. ср - среднегодовая сумма оборотных средств;

Р - сумма реализации продукции;

Д - количество дней в периоде (как правило, за год - 365 дней).

Оборачиваемость оборотных средств в днях не следует смешивать с показателем "оборотные средства в днях", методика расчёта которого описана ранее (см. показатели состояния оборотных средств).

Оборачиваемость оборотных средств, в разах (коэффициент оборачиваемости - К об) определяется как отношение суммы реализации продукции к среднегодовой сумме оборотных средств или количество дней в периоде (365 дней) делится на оборачиваемость оборотных средств в днях по формуле

К об = Р: Об.Ср. ср или К об = 365: ОБ об.ср.

Рентабельность оборотных средств определяется как отношение чистой прибыли к среднегодовой сумме оборотных средств по формуле

Р об = ЧП х 100: Об.Ср. ср

где: Р об – рентабельность оборотных средств;

ЧП – чистая прибыль.

Этот показатель характеризует, сколько прибыли получает предприятие на 1 рубль оборотных средств.

Анализируя оборачиваемость оборотных средств необходимо иметь ввиду, что кругооборот осуществляют денежные средства, находящиеся в оборотных средствах. Оборачиваются не товарные запасы, незавершенное производство, готовая продукция, товары в пути и дебиторская задолженность, а денежные средства находящиеся в этих видах оборотных средств.

В связи с этим при анализе оборотных средств следует рассматривать оборачиваемость денежных средств вложенных в оборотные средства.

Полный цикл оборачиваемости оборотных средств осуществляют денежные средства, направленные на приобретение товарно-материальных запасов, Это наглядно видно из рисунка 5.1.

Все виды оборотных средств – это промежуточные звенья оборота оборотных средств. Товарные запасы в виде сырья и материалов направляются в производственную деятельность, где в процессе производства через образование незавершенного производства создается готовая продукция, которая, в свою очередь, через стадии отгрузки товаров и дебиторской задолженности реализуется и происходит превращение в денежные средства.

В сфере обращения цикл оборота денежных средств более короче, чем в производственной деятельности:

денежные средства – товары для реализации – денежные средства.

В некоторых случаях, например в оптовой торговле, товары проходят также и через такие стадии обращения как товары отгруженные и дебиторская задолженность.