Инвестиционное страхование жизни (ИСЖ) — финансовый инструмент для знакомства клиента с фондовым рынком. Чтобы эта первая встреча была максимально комфортной, мы советуем клиенту обратить внимание на три ключевых вопроса при заключении договора ИСЖ.
Во-первых, стоит определиться с максимальным периодом, на который готовы инвестировать средства. ИСЖ — это прежде всего продукт страхования жизни на определенный срок, поэтому забрать деньги возможно только по окончании действия программы (три--десять лет). При досрочном расторжении клиент столкнется с выкупными суммами по договору — выкупная сумма будет меньше, чем размер внесенных средств.
Во-вторых, нужно определиться с инвестиционной стратегией. При ее выборе можно посмотреть на ретроспективную доходность, но не стоит верить в ее повторение на 100%. Рынок всегда меняется, и доходность предыдущих периодов не гарантирует доходность будущих.
Самое важное при выборе стратегии — это прозрачность актива и понятность самой инвестиционной идеи для клиента. И выбирать ее стоит после того, как определен срок инвестирования. Ведь отнюдь не все инвестиции будут одинаково эффективны при коротких сроках инвестирования. Приведем пример: стратегия, основанная на росте спроса пожилых людей в Западной Европе на социальные услуги (больницы, медикаменты), в связи с общим старением населения. Такая стратегия явно не принесет заметного дохода на интервале трех лет, тогда как на десятилетнем горизонте может оказаться очень интересной нетривиальной инвестиционной идеей.
Как ни странно, но последнее, на что стоит обращать внимание,— это коэффициент участия (КУ) — параметр, который определяет, какая доля от доходности базового актива будет выплачена инвестору по продукту. Потому что КУ — это обратная величина к ожидаемой доходности актива, которая уравновешивает потенциал доходности по ИСЖ. Иными словами, может быть консервативный базовый актив с высоким КУ (200%), но меньшим потенциалом доходности или, наоборот, базовый актив с большим потенциалом роста, но меньшим коэффициентом участия (допустим, 90%).
В случае если вы уже купили страховой продукт, может возникнуть вопрос: как грамотно управлять программой? С момента появления первых продуктов ИСЖ полисы приобрели тысячи клиентов крупнейших банков и компаний по страхованию жизни. Продукт успешно развивается, и сейчас доходность по отдельным стратегиям инвестиционного страхования жизни составляет 30-35% годовых. Однако рынок часто непредсказуем, и здесь возникает естественный вопрос: как уберечь свои потенциально доходные инвестиции от всплеска волатильности, из-за которого прибыль на выходе может не оправдать ожиданий? Есть несколько правил, которые помогут сохранить будущую прибыль.
Во-первых, можно присоединить заработанную сумму к телу вложения и зафиксировать накопленный «промежуточный» инвестиционный доход. В этом случае на потенциальный доход будут также распространяться обязательства страховщика по возврату 100% вложенных клиентом средств.
Во-вторых, можно установить автоматическую фиксацию дохода в случае достижения целевого уровня (по аналогии с take profit на фондовом рынке) или при снижении его до определенного минимального значения (stop loss).
В-третьих, у инвесторов ИСЖ есть право сменить стратегию. Правда, делать это нужно осмотрительно и только посоветовавшись с консультантом. Мы не рекомендуем менять стратегию с целью убежать из падающих активов — менять стратегию лучше как раз после стадии роста.
Таким образом, благодаря гарантии возврата вложений ИСЖ может стать точкой входа в инвестиционный рынок для тех клиентов, которые раньше отвергали такие продукты из-за риска потери сбережений. Тем не менее важно не путать инвестиционное страхование жизни с депозитом. Сегодня страховщики жизни активно работают над стандартом продажи этого продукта, который может стать фактором повышения качества продаж. Уже сейчас в «Сбербанк страхование жизни» действует горячая линия — welcome-call для всех инвесторов, приобретающих ИСЖ в банке. В процессе такого телефонного интервью менеджеры страховой компании задают клиенту ряд вопросов, чтобы убедиться, что продукт понят верно. В противном случае у клиента есть «период охлаждения» — 14-дневный срок, когда он может расторгнуть договор страхования и забрать вложения без потерь.
В первой половине года объем премий по инвестиционному страхованию жизни (ИСЖ) составил 88 миллиардов рублей, посчитали в "Эксперт РА". По сравнению с аналогичным периодом 2016 года сегмент вырос в два раза. Помимо продолжающегося снижения ставок по депозитам высоким темпам прироста ИСЖ способствует активное продвижение банками полисов. Кредитные организации охотно "делятся" депозитной базой со страховщиками, предлагая своим клиентам приобретать полисы ИСЖ.
"Другой стимул для банков продавать ИСЖ - в том, что часть денежных средств клиентов, поступивших в оплату полиса, размещаются на депозит в том же самом банке, однако уже без необходимости обязательных отчислений кредитной организацией в фонд АСВ, как это происходит в случае депозитных договоров с физическими лицами", - пояснила директор по страховым и инвестиционным рейтингам "Эксперт РА" Ольга Скуратова. Поэтому, по ее словам, конкуренции с депозитами у ИСЖ нет. Зато полисы успешно конкурируют с вложениями в паевые инвестиционные фонды и доверительным управлением, добавила эксперт: по своей сути во многом ИСЖ схоже именно с этими видами инвестиций.
Вложенные средства не делятся при разводе, также клиент может оформить налоговый вычет
В отличие от других инвестиционных инструментов по ИСЖ страховые компании гарантируют клиенту возврат 100 процентов вложенных средств, а также потенциально высокий инвестиционный доход. "Наши продукты отличаются доступностью, поскольку они дают возможность инвестирования средств от 30 тысяч рублей в те инструменты, которые ранее были доступны только клиентам с суммами инвестирования от 20-30 миллионов рублей. Помимо этого, вложенные в ИСЖ средства не конфискуются, не делятся при разводе, также клиент может оформить налоговый вычет в случае заключения договора на 5 лет", - перечисляет преимущества генеральный директор "УРАЛСИБ Страхование" и "УРАЛСИБ Жизнь" Мария Мальковская.
Полис ИСЖ в среднем стоит 50 тысяч рублей, или 1 тысячу долларов, рассказал руководитель инвестиционного блока "РГС Жизнь" Алексей Салащенко. В "Сбербанк страхование жизни" минимальный взнос составляет 100 тысяч рублей. "Средний чек по продукту составляет 400-500 тысяч рублей - такая сумма достаточно актуальна, чтобы прочувствовать работу инвестиционной стратегии", - отметил руководитель управления инвестиционных продуктов СК "Сбербанк страхование жизни" Сергей Егоров.
По словам страховщиков, у вкладчика в ИСЖ есть возможность видеть, в какие инструменты инвестируют его деньги. "Мы предоставляем клиенту очень прозрачную инвестиционную декларацию, в которой указываются инструменты и все их параметры. Также там указана формула расчета дополнительного инвестиционного дохода. А на сайте компании публикуются графики доходности всех инструментов, входящих в стратегию", - рассказала Мария Мальковская. По словам Алексея Салащенко, инвестиционный доход в большинстве случаев привязан к публичному активу, благодаря чему у клиента есть возможность в любой момент самостоятельно рассчитать свой доход. "Точная информация о состоянии счета доступна онлайн в индивидуальном кабинете клиента на сайте страховой компании", - добавил он.
Сергей Егоров также рассказал, что клиент в обязательном порядке подписывает инвестиционную декларацию, где раскрываются инвестиционный актив, формула доходности, риски, которые клиент несет по инвестиционной стратегии. "Более того, после приобретения программы действует так называемый welcome call - сотрудники банка должны еще раз удостовериться, что клиентам правильно донесены преимущества и риски продукта.
Часть продуктов ИСЖ предполагает получение фиксированной доходности - в таком случае клиент может рассчитывать на гарантированное получение не только страховой премии, но и заранее определенного дохода в конце срока инвестирования. "Такие продукты могут быть использованы как дополнение к пенсионному плану или для накопления определенной суммы в будущем", - полагает Алексей Салащенко. ИСЖ может быть использовано как альтернатива вложениям в акции, поскольку дает страхователю возможность участвовать в росте той или иной акции. "Ключевая цель клиента, приобретающего полис ИСЖ, это получение потенциально более высокого дохода, чем по депозитам, но без риска потери вложенных средств, - отметила Мария Мальковская. - Это хорошая возможность диверсифицировать свой портфель". Использовать ИСЖ как дополнение к пенсионному плану или как инструмент накопления средств будет все-таки неправильным, считает она.
ИСЖ интересно сравнить с продуктами рынка доверительного управления, отметил Сергей Егоров. Там есть возможность получить высокий доход при росте рынка, но при этом нет гарантии полного возврата средств. Дополнительными плюсами ИСЖ он назвал наличие страховой защиты от несчастного случая, юридической защиты вложений, позволяющей, к примеру, адресно передать капитал по наследству, налоговый вычет. Он составляет 13 процентов от страхового взноса, но максимальный размер взноса, с которого можно получить вычет, ограничен 120 тысячами рублей. Льгота на доходность позволяет не платить налоги со страховой выплаты.
Главный риск - отсутствие гарантий выплат в случае банкротства страховой компании или отзыве ее лицензии
Владелец полиса может зарабатывать на международных рынках капитала, выбирать между разными стратегиями. "Например, можно участвовать в росте стоимости глобального рынка облигаций или высокотехнологичного рынка акций, - рассказывает Сергей Егоров. - Это позволит по итогам действия договора получить доходность, близкую к самому базовому активу". Или можно получать регулярный доход в случае реализации определенного сценария. Например, если акции трех крупнейших фармацевтических международных компаний на очередную годовщину по договору будут не ниже точки входа в программу, то клиент получает фиксированный доход. "В этом смысле можно сказать, что продукт является альтернативой депозиту, - добавляет Егоров. - Однако в депозите процентная ставка фиксирована, а в ИСЖ ставка потенциально выше, чем по депозиту, но зависит от рыночных условий.
Мария Мальковская назвала банковский депозит основным конкурентом для инвестиционного страхования. "К этому инструменту клиент уже привык и хорошо понимает, как он работает, - пояснила эксперт. - Кроме того, в последнее время клиенты проявляют интерес к паевым инвестиционным фондам и паевым счетам, которые также можно назвать конкурентами ИСЖ". Участники рынка советуют обращать внимание на продукт, который вам продают. Часто банки не проясняют, что ИСЖ - это не полный аналог депозита, поэтому нужно учесть все риски. Главный из них - отсутствие гарантий выплат в случае банкротства страховой компании или отзыва у нее лицензии. По закону страховщик должен расторгнуть договор с возвратом внесенных средств. Но если он этого не сделал, получить деньги можно только через общий реестр кредиторов.
Банк России считает, что в ближайшее время потенциал развития инвестиционного страхования жизни может быть исчерпан. В докладе регулятора отмечается, что сейчас основные потребители услуг ИСЖ - достаточно обеспеченные граждане, вместе с тем этот потребительский сегмент уже в значительной мере насыщен предлагаемыми продуктами. Одновременно при продажах продуктов ИСЖ с "низким порогом входа" возрастает риск введения клиентов в заблуждение относительно его основных характеристик, обращают внимание в ЦБ. Риск формирования у клиента ожиданий в отношении страхового продукта, не отвечающих его фактическому содержанию, регулятор называет основным негативным фактором, угрожающим дальнейшему развитию страхования жизни.
"Так как уровень доходности по полисам ИСЖ не может быть гарантирован, то после окончания срока действия договора клиент может получить некоторый доход или не получить дохода вовсе. По нашему мнению, в этом и заключается основной риск как для клиента, приобретающего полис ИСЖ, так и для дальнейшего развития сегмента инвестиционного страхования жизни", - отметила Ольга Скуратова. Переломным моментом, по ее словам, может стать уже 2018 год, когда начнутся массовые выплаты по договорам ИСЖ, которые заключались 2-3 года назад. Удовлетворенность клиентов уровнем доходности после окончания действия договоров станет ключевым фактором, определяющим будущее сегмента инвестиционного страхования жизни и его динамику.
Устранить недостатки по раскрытию информации страховщиками жизни и минимизировать возможность неверного понимания страхователями и выгодоприобретателями рисков, присущих сложным страховым продуктам, предполагается через разработку стандартов СРО с их последующим утверждением Банком России. Эксперты считают, что изменения в регулировании инвестиционного страхования жизни могут значительно трансформировать этот сегмент и привести к перетоку вложений в другие инвестиционные инструменты.
Инфографика "РГ" / Леонид Кулешов / Евгения Носкова
Инвестиционное страхование жизни (ИСЖ) последние полтора года переживало стремительный рост. Падение ставок по депозитам и неопределенность с пенсионными накоплениями заставило многих искать на финансовом рынке инструменты, которые теоретически смогли бы обеспечить доходность выше банковских вкладов, и минимальные риски для вложений. ИСЖ показалось продуктом, отвечающим этим требованиям. Пусть не очень удобным и гибким, но простым и перспективным.
Познание в сравнении
Договор инвестиционного страхования заключается на срок от 3 лет, чаще всего на 5 лет. Страхователь может внести всю сумму сразу или выплачивать ее в виде взносов с определенной договором периодичностью. «В программах инвестиционного страхования жизни сумма денежных средств, вложенных клиентом, делится на два фонда: гарантийный и инвестиционный. Цель гарантийного фонда - обеспечить возврат внесенного капитала при любой ситуации на фондовом рынке. Инвестиционный фонд обеспечивает доходность продукту, исходя из динамики выбранного базового актива. Это инвестиционное решение имеет «страховую оболочку», что наделяет его рядом выгодных преимуществ, недоступных для других инвестиционных инструментов» - пояснил Аскер Еникеев , зампредправления «Росгосстрах Банка».
В отличие от другого инвестиционного продукта - Индивидуального инвестиционного счета (ИИС), в договоре ИСЖ не предусматривается активного участия клиента в процессе. Он лишь может выбрать стратегию инвестиций. Например, инвестиции в IT технологии, драгметаллы, нефть или медицину. То есть, ИСЖ не требует от клиента определенного уровня финансовой грамотности, как ИИС. Вообще, ИСЖ частенько сравнивают с ИИС, находя свои минусы и плюсы у обоих продуктов. Но, конечно, нужно признать, что ИСЖ на данный момент более популярно.
С 1 января 2015 года по взносам ИСЖ можно получить налоговый вычет - 13%. Данные льготы распространяются только на договоры сроком от 5-ти лет
Сергей Егоров, руководитель управления инвестиционных продуктов «Сбербанк страхование жизни» выделяет следующие преимущества ИСЖ по сравнению с ИИС. Во-первых, возможность включить в договор безусловную гарантию защиты вложений и, как следствие, фиксировать для клиента параметры будущих выплат, тогда как в ИИС риск падения рынка остается на клиенте. Во-вторых, более широкий перечень активов: так, в ИСЖ преимущественно представлены стратегии инвестирования на международных рынках, тогда как инструменты ИИС в основном локализованы на российском рынке. В-третьих, наличие сразу двух типов налоговых льгот одновременно: налоговый вычет (максимальная сумма - 120 тысяч рублей) и налоговая льгота на доход в части НДФЛ (снижение на ставку рефинансирования при выплате в конце срока и полное отсутствие НДФЛ при выплате по страховому случаю). В-четвертых, сумма взноса в ИСЖ не ограничена, тогда как в ИИС это 400 тысяч рублей. И наконец, наличие страховой и юридической защиты, а также адресная передача накоплений выгодоприобретателям. «С другой стороны, ИИС более гибкий продукт: в рамках ИИС доступна возможность изменения структуры всего портфеля, тогда как в ИСЖ смена инвестиционной стратегии применяется только к «рисковой» части инвестиций. К тому же, в рамках ИИС клиент может выйти (с потерей налоговых льгот) из бумаг по текущим ценам рынка, тогда как в ИСЖ гарантированная выкупная сумма может быть ниже. Помимо этого, ИИС предоставляет один из двух видов налоговых льгот на выбор клиента в потенциально большем объеме в сумме, чем по ИСЖ», - объясняет эксперт.
Для крупных счетов ИСЖ интересней налоговые льготы на инвестиционную прибыль, чем на взносы
Немного с другой стороны представил инвестиционное страхование Евгений Лапин , первый заместитель председателя правления банка Русский Стандарт: «Мы рассматриваем ИСЖ как своеобразную альтернативу классическим депозитам. В целом, такие страховые полисы напоминают структурные ноты - продукты с полной или частичной защитой капитала, которые ранее были доступны лишь состоятельным клиентам. Сегодня они доступны всем клиентам, готовым инвестировать. Доход может достигать 15-20% годовых, что выше депозитов. Есть и еще преимущества - возврат капитала гарантирован, есть налоговые льготы. С 1 января 2015 года по взносам можно получить налоговый вычет - 13%. Данные льготы распространяются только на договоры сроком от 5-ти лет. Налоговый кодекс указывает предельную суммарную величину страховых взносов по договорам страхования жизни для определения налогового вычета, число договоров страхования значения не имеет. Налоговые льготы по страховым выплатам никак не зависят от числа договоров страхования жизни и сумм страховых выплат».
Выгодное дело
Конечно же, главными плюсами ИСЖ является наличие несгораемой суммы и возможности инвестировать средства в мировую экономику. Последнее особенно важно для тех клиентов, которые скептически относятся к внутреннему рынку. «Продукты ИСЖ привлекают клиентов за счет уникального сочетания 100% гарантии сохранности вложенных средств, возможности получения дохода от вложений в интересные активы. Например, акции компаний Google или Apple. А также за счет особых юридических характеристик продукта (например, правом адресно передавать средства назначенному выгодоприобретателю). Такого сочетания гарантий сохранности, возможности инвестировать и юридических привилегий, нет ни в одном продукте на рынке, кроме продуктов ИСЖ» - отметил Александр Денисов , заместитель генерального директора «АльфаСтрахование-Жизнь».
Важнейший показатель, на который стоит обратить внимание при выборе инвестиционной стратегии - это так называемый «коэффициент участия»
Естественно, для получения ощутимого дохода желательно вкладывать сумму, значительно превышающую ту, с которой клиент может получить налоговый вычет (120 тыс. руб. на 5 лет). Для крупных счетов ИСЖ интересней налоговые льготы на инвестиционную прибыль, а вычет идет, как дополнительный приятный бонус. Конечно, чем меньше сумма, тем больше выгода от получения налогового вычета. Существует достаточно спорное мнение, что для вложений от 120 до 400 тыс.руб. лучше открывать ИИС, поскольку он дает право на получения дохода в виде 13% налогового вычета. А все, что находится за пределами этих цифр, как в меньшую, так и в большую сторону, надежней вкладывать в ИСЖ, гарантирующее возврат капитала и позволяющее получить инвестиционный доход за счет вложений в проверенные активы.
Отдельно стоит остановиться на инвестиционных стратегиях. Как уже говорилось, клиентам предлагается на выбор несколько вариантов инвестиционной политики. Важнейший показатель, на который стоит обратить внимание при выборе стратегии - это так называемый «коэффициент участия». Он показывает, на какую долю в росте выбранной стратегии инвестирования может претендовать страхователь. Он может выражаться в долях, единицах или процентах. Чем выше коэффициент, тем выше доходность. Важное отличие продуктов у различных компаний - процент доходности, умноженный на коэффициент участия, может применяться как ко всему размеру взноса, так и к части, направленной на инвестирование. В первом случае разбивка взноса на гарантированную и рисковую составляющие для страхователя является просто информативной, а во втором - определяющей для расчета доходности по договору.
Страховые компании предлагают и опцию по смене стратегии в период действия договора либо фиксацию заработанного дохода. Само собой, количество этих операций ограниченно. Как правило, стратегию инвестирования можно поменять 1 раз в год. И если пользователь ИСЖ ставит перед собой цель получить максимальную выгоду, необходимо внимательно отслеживать рынки. Если выбранная стратегия не приносит ожидаемого результата или в избранном для инвестиций сегменте экономики намечается спад, стоит сменить направление инвестирования.
Существенным недостатком ИСЖ можно назвать отсутствие гарантийного фонда, аналога АСВ, который смог бы обеспечить страхователю выплаты в результате отзыва лицензии или банкротства страховой компании
Несомненно, лучше отдавать предпочтения тем страховщикам, у которых есть возможность создания на сайте личного кабинета. Во-первых, это позволит вам контролировать свои инвестиции и своевременно реагировать на колебания рынка. Во-вторых, обеспечит возможность внесения изменений в договор (увеличение суммы, смена стратегии) без обращения в офис страховщика.
Отдельно надо сказать о возможности использовать ИСЖ в качестве пенсионных накоплений. «Страхование жизни (ИСЖ в частности) является и пенсионным инструментом. В настоящее время уже успешно функционируют продукты страхования жизни, направленные на обеспечение клиента рентным доходом в период заслуженного отдыха. В числе преимуществ ИСЖ в данном случае можно отметить, во-первых, возможность в момент заключения договора зафиксировать размер и периодичность будущих выплат. Во-вторых, чтоначало выплат не привязано к пенсионному возрасту. В-третьих, в программу можно добавлять широкий перечень страховых рисков, которые, к примеру, могут позволить гарантированно начать получать пенсию в случае наступления инвалидности или тяжелых заболеваний. И еще одно, о чем нужно упомянуть, программа может быть представлена в разных валютах», - рассказывает Сергей Егоров.
Неприятные нюансы
Однако, как всегда, без ложки дегтя, и не одной, в этой бочке меда не обойтись. При всех плюсах ИСЖ страховые компании ставят своих клиентов в достаточно жесткие условия. В первую очередь, нужно сказать о невозможности досрочного расторжения договора с получением всех уплаченных страховых взносов. В случае досрочного расторжения договора клиент получает лишь выкупную сумму. Причем, в зависимости от способа внесения средств (единовременно или частями), срока страхования и даты расторжения договора, эта сумма может колебаться от 0-90% суммы страхового взноса.
Во-вторых, существенным недостатком ИСЖ можно назвать отсутствие гарантийного фонда, аналога АСВ, который смог бы обеспечить страхователю выплаты в результате отзыва лицензии или банкротства страховой компании. То есть, клиент сможет вернуть свои деньги, только включившись в общий реестр кредиторов.
Еще одним неприятным моментом, как ни странно, является, собственно, страховая составляющая этого продукта. Назвать ее ощутимой нельзя, поскольку при наступлении страхового случая по стандартным рискам (например: «смерть по любой причине») возмещается внесенный взнос с инвестиционным доходом, рассчитанным на дату страхового события. И только при наличии дополнительных рисков (например: «смерть в результате несчастного случая») можно получить дополнительную страховую сумму.
Ну и конечно, самый главный минус инвестиционного страхования, это отсутствие гарантий получения дохода. При негативном развитии событий клиент по окончании срока действия договора получит только оговоренную в нем выплату. Все остальные обещания прибылей от инвестиций, так и останутся обещаниями.
-
Алексей Леоненко
Генеральный директор
Возглавил «Сбербанк страхование жизни» в марте 2019 года.
Работает в страховании с 1997 года. С 2001 по 2007 гг. возглавлял Северо-Западное бюро ОАО «Транссиб Ре», с 2007 года занимал пост заместителя Председателя Правления АО «СОГАЗ», где отвечал за развитие крупного корпоративного бизнеса.
Получил два высших образования по специальностям «Автоматизация технологических процессов и производств» и «Страховое дело», а также степень MBA в Санкт-Петербургском государственном университете.
-
Виктор Дубровин
Административный директор
Отвечает в «Сбербанк страхование жизни» за организацию и регламентацию административной поддержки, управляет административными расходами компании, курирует процесс оптимизации бизнес-процессов, функционирование центра закупок.
Более 13 лет в страховании. Ранее работал на позициях руководителя юридических служб и операционного директора в СК «Allianz РОСНО Жизнь», «Росгосстрах», «Открытие Страхование» и «Открытие Страхование Жизни».
Получил два высших образования: юридическое и экономическое.
-
Александр Жуков
Директор по финансам
Отвечает в «Сбербанк страхование жизни» за финансовый блок, включая казначейство, бухгалтерию, актуарный блок, планово-экономическое управление, управление финансового контроля.
С 2006 года Александр Жуков работает в финансах страхового сектора. Начинал карьеру в компании «Русский стандарт страхования». С 2008 г. по 2011 г. возглавлял департамент бюджетирования и финансовой отчетности в британской страховой компании Aviva. С 2011 г. по 2014 г. был финансовым директором, членом Правления страховой компании группы «Открытие», где отвечал за финансовый и инвестиционный блоки. В 2015-2016 гг. работал генеральным директора компании «Открытие страхование жизни». В конце 2016 г. перешел в компанию «Ингосстрах Жизнь» на должность заместителя генерального директора – финансового директора.
Александр окончил Российский государственный университет нефти и газа им. И.М. Губкина по специальности «Экономика и управление на предприятии».
-
Анна Кусалова
Операционный директор
Отвечает за организацию операционных процессов, повышение их эффективности, а также реализацию инициатив, направленных на повышение качества обслуживания и удовлетворенности клиентов.
Более 15 лет занимает руководящие позиции в страховании и медицине. Имеет успешный опыт реализации проектов оптимизации бизнес-процессов и внедрения ИТ-решений в страховой и медицинской отрасли.
Окончила Государственный Университет Управления по специальности «Менеджмент».
-
Юлия Ветчинкина
Директор по корпоративным коммуникациям
Отвечает за корпоративную репутацию и имидж компании во внешнем информационном поле, взаимодействие со СМИ.
В 2002-2007 годы работала журналистом в различных изданиях. В 2007 году пришла в качестве PR-менеджера в компанию «Телефон.Ру». В 2009 году начала работать в страховой компании «РОСНО» (затем СК «Альянс»), в которой за 2009-2015 годы прошла путь от руководителя проекта до директора департамента внутренних и внешних коммуникаций. В 2018 году обеспечивала PR-поддержку федеральному проекту благотворительного фонда «Старость в радость».
Юлия окончила отделение журналистики филологического факультета и аспирантуру Самарского государственного педагогического университета.
-
Татьяна Моор
Главный бухгалтер «Сбербанк страхование жизни» в 2012 года.
В страховании более 16 лет. До прихода в «Сбербанк страхование жизни» работала в компаниях «Ингосстрах», «Национальное перестраховочное общество» и «Транснациональная страховая компания».
Окончила Новосибирский государственный архитектурно-строительный университет по специальности «Экономика и управление на предприятии». Имеет аттестат профессионального бухгалтера - главного бухгалтера от Международной академии профессиональных бухгалтеров.
-
Ирина Егорова
Директор по управлению персоналом
Отвечает за сопровождение HR-процессов «Сбербанк страхование жизни» и Блока «Управление благосостоянием» в Сбербанке.
До прихода в Группу Сбербанк руководила департаментом по работе с персоналом центрального офиса СК «Росгосстрах» (более 3 500 сотрудников в подчинении).
Получила два диплома о высшем профессиональном образовании, один из которых - по специальности «Управление персоналом».
-
Екатерина Коломенцева
Директор по медицине
Отвечает за разработку и продвижение медицинских сервисов в страховых продуктах и за развитие направления добровольного медицинского страхования (ДМС).
Работала в сфере медицины на руководящих позициях в компаниях «Медси», и «Европейский медицинский центр». До прихода в «Сбербанк страхование жизни» была заместителем генерального директора по маркетингу и продажам в сети клиник «Будь Здоров».
Окончила Архангельскую Государственную Медицинскую Академию и Университет г. Умео (Швеция).
-
Кристина Серобян
Руководитель управления развития продаж инвестиционно-накопительных продуктов
Отвечает за развитие бизнеса и продажи продуктов компании в каналах Сбербанка и через партнерские каналы.
Опыт работы в банковской сфере более 10 лет. Ранее работала в подразделениях индивидуальных продаж банковских, инвестиционных и страховых продуктов в ЗАО «Ситибанк» и ЦА ПАО «Сбербанк России».
Окончила Финансовую академию при Правительстве РФ по специальности «Финансовый менеджмент».
-
Борис Борзунов
Руководитель управления подбора стратегий СК «Сбербанк Страхование жизни»
Отвечает за выработку инвестиционных стратегий и аналитическую поддержку по продуктам инвестиционного страхования жизни.
Опыт работы в сфере инвестиций более 5 лет. Ранее работал в инвестиционной компании ООО «Финансовый Дом», где занимался анализом различных рынков и активов.
Окончил НИЯУ МИФИ по специальности «Финансы и кредит».
- Расскажите о ключевых тенденциях и событиях на рынке страхования жизни в 2013 году - 1 полугодии 2014 года.
За последний год роль кредитного страхования жизни заметно снизилась. Оно перестало расти прежними темпами, уступив пальму первенства другим видам страхования. Основными драйверами роста стали продукты, не связанные с кредитами: программы инвестиционного и накопительного страхования, а также коробочные рисковые программы. Несомненно, самый большой темп прироста продемонстрировали продукты инвестиционного страхования жизни. Также важно отметить, что замедление темпов роста экономики, падение или отсутствие роста реальных доходов населения почти не сказалось на страховании жизни и пока заметно лишь в кредитном страховании, ведь чем меньше кредитов, тем меньше и страховых премий. По остальным продуктам влияние более замедленное.
К ключевым событиям я также отнесу выход нашей компании на рынок. Это дало дополнительный импульс клиентам, которые приобретают в основном долгосрочные полисы. Мы существенно увеличили объем предложения и количество точек контакта с клиентами. Кроме того, благодаря тому, что роль кредитного страхования уменьшилась, повысилась креативность участников рынка. Сейчас уже многие банки продают продукты страхования жизни в коробочном варианте либо накопительное и инвестиционное страхование жизни.
Замедление темпов роста в основном связано с сокращением темпов прироста кредитного сектора. Есть ли другие причины замедления?
Если посмотреть на лайф-направление бизнеса, там темпы прироста снизились с 50% до 30-35% именно по причине замедления кредитного страхования. Если проанализировать общие объемы страховых компаний с лицензией по страхованию жизни, они упали по двум причинам - замедление кредитного страхования и переаллокация одного крупного портфеля. Одна из компаний из топ-10 с весьма большим портфелем кредитного страхования на базе страхования от несчастного случая перевела бизнес в сестринскую компанию общего страхования, что чисто математически повлияло на совокупные сборы компаний лайф-сектора.
- Дайте прогноз по темпам прироста взносов по страхованию жизни на 2014-2016 годы.
- Я думаю, в 2014 году прирост будет на уровне 25-35%. В следующем году кредитное страхование продолжит замедлять темпы роста и даже может продемонстрировать некоторое падение. Некредитные продукты, поскольку их объем в абсолютном значении все еще очень мал, продолжат рост, он будет выше 50%, но суммарный эффект будет меньше. Я думаю, что следующий год даст рост 15-20%. На 2016 год я оставлю такой же прогноз, как на 2015-й.
Это очень хорошие показатели на фоне нон-лайфа и других финансовых рынков. Не может ведь рынок всегда расти на 50-60%. В абсолютном выражении прирост 20-25% будет сопоставим с приростом 50-60% в прошлые годы.
Какие виды страхования наиболее активно развивались в 2013 году - 1 полугодии 2014 года? Какие виды страхования будут развиваться в ближайшие два года?
- В 2013 году 52% взносов приходилось на кредитное страхование жизни, 27% - на накопительное страхование жизни, 20% - на инвестиционное страхование жизни. Чуть более 1% - на рисковое страхование жизни, не связанное с кредитами. В 2013 году и особенно в первой половине 2014 года главным драйвером было, как я уже отмечал, инвестиционное страхование жизни, которое росло очень быстро.
Я думаю, что кредитное страхование жизни будет либо стагнировать, либо упадет в абсолютных цифрах. Рисковое коробочное страхование жизни будет активно развиваться, но его доля составляет 1%, поэтому его темп прироста не очень заметен на фоне общего развития. Инвестиционное страхование жизни как минимум сравняется с накопительным страхованием жизни по объемам, а в следующем году превысит накопительное страхование жизни, поскольку налоговых стимулов к накопительному страхованию жизни так и не появилось. Сейчас накопительное страхование опережает по объемам инвестиционное только потому, что в нем высокий уровень накопленного за последнее десятилетие портфеля с ежегодными платежами, так называемый «инфорс»-бизнес.
Какие преимущества у инвестиционного продукта, предлагаемого страховщиками жизни, перед другими инвестиционными продуктами?
- Во-первых, он интересен своей инвестиционной начинкой, тем, какая стратегия управления в нем используется. Он построен на наличии защиты капитала (страховщик обязуется вернуть клиенту сумму вложений даже в случае самого негативного сценария на фондовом рынке) и возможности получения неплохого дохода, если та инвестиционная идея, которую выбрал клиент, хорошо сработала на рынке. К тому же его обертывание в страховую оболочку дает дополнительные юридические, страховые и налоговые преимущества. Это такой продукт, который человек в принципе сам может структурировать по отдельным кусочкам, но, сведенный воедино, он начинает играть новыми гранями. Он построен по принципу «1+1>2». Он также дает дополнительную страховую защиту, чего нет ни в одном другом классическом инвестиционном продукте. Во-вторых, при негативном сценарии (уход застрахованного из жизни) нет периода наследования: наследники получают выплату сразу и без налогов. В-третьих, юридические особенности: договор страхования жизни - очень защищенная субстанция (не является имуществом, не делится при разводе и прочее). Раньше среднестатистические клиенты из сегмента среднего класса и выше имели в широком доступе два основных способа инвестиционных вложений: депозиты и ПИФы, которые находятся на совершенно разных гранях кривой риск-доходности. Один - очень надежный, но низкодоходный продукт, который исключительно компенсирует инфляцию. А другой - продукт потенциально высокодоходный, но и потенциально убыточный. Мы создали продукт, который находится посередине. Он дает защиту капитала, но при этом может дать доходность, иногда значительно превышающую процент по депозиту. Но надо учитывать, что это не годовой продукт, его нельзя в любой момент времени расторгнуть без ущерба для своих накоплений. Но потребность в нем есть, он занял свое место в линейке инвестиционных продуктов.
- Что должны делать страховщики для дальнейшего развития некредитного страхования жизни?
- Страховщики должны продолжать добиваться изменений законодательства. Во-первых, это стимулирующий налоговый режим для клиентов, которые покупают долгосрочное страхование. Закон, вышедший в конце прошлого года, дает очень большие налоговые льготы на разные инвестиционные инструменты, но не на страхование жизни. Самые длинные деньги были изъяты из этой налоговой льготы. Второй элемент - выравнивание условий для клиентов по пенсионному страхованию, поскольку корпоративное пенсионное страхование развивается очень медленно. Я думаю, что страховщики могут дать определенный импульс для развития рынка сегодня, когда налицо кризис накопительной обязательной пенсионной системы, потому что у нас есть сети сбыта, мы можем помочь охватить предприятия с акцентом на сегмент малого и среднего бизнеса.
Нужно расширять линейку инвестиционного страхования жизни. А для этого должно появиться законодательство, которое регулирует инвестиционное страхование жизни. Мы говорим про ИСЖ, но такого понятия нет в законе о страховом деле. Получается, что это накопительное страхование жизни с определенными страховыми опциями, хотя очевидно, что это совершенно другой вид страхования жизни. Должно появиться законодательство, которое будет его четко регламентировать. На данный момент даже рабочих групп не создано для его структуризации на государственном уровне.
С другой стороны, должна продолжаться волна креативности, которая появилась на рынке. Нужно придумывать новые продукты, маркетинговое сопровождение, новые каналы сбыта. Страховщики должны думать быстрее с учетом снижения кредитного страхования жизни, и это замечательно!
Очень важно повышать прозрачность и надежность рынка. На середину следующего года запланировано введение обязательного инструмента для страховщиков жизни специализированного депозитария - института для контроля над размещением активов. Делается целый ряд вещей для повышения прозрачности продуктов страхования жизни. Это регламентация распределения инвестиционного дохода, стандарты договоров страхования жизни, использование онлайн-каналов продаж для простых видов страхования. Этот способ можно задействовать и выйти на дополнительный приток клиентов, которые будут готовы покупать недорогие полисы онлайн. Пока это не даст большого прироста совокупных объемов, но в части рискового страхования жизни и страхования от несчастных случаев динамика может быть заметной.
Рост объемов, которые демонстрировали страховщики в 2013-2014 годах, в первую очередь за счет инвестиционного страхования, относится прежде всего к верхней части среднего класса и выше, с большим средним взносом по единовременным полисам. Пока совсем не проработанной темой остается массовый сегмент розницы. Нам нужно придумывать продукты, которые способны удовлетворить потребности именно этого сегмента, как накопительные, так и рисковые. Здесь играют огромную роль коробочные продукты и продукты микронакопительного страхования жизни. Посмотрите на развитие рынков Индии, Китая: массовый розничный сегмент оставляет огромные возможности для прироста! Даже при падении темпов роста экономики данный сегмент может дать дополнительную динамику в силу низких стартовых объемов. Еще раз подчеркну, страхование жизни - это во всем мире не продукт спроса, а продукт предложения. Никто не выстроится за ним в очередь, большинство потенциальных клиентов просто ничего не знают о нем!
- Как распределялись доли каналов продаж в 2013 году?
- По 2013 году банковское страхование составило 77%. Автосалоны, в основном продающие кредитное страхование, - 3%. Брокеры и независимые агентства - 1%. Агентский канал - 12%. Корпоративные продажи - 4%. Прямой маркетинг - меньше 1%. Прочие партнеры - 3%. Грубо говоря, на партнерские продажи приходится 83%, из которых 77% - это банки и 6% - прочие сети, брокеры и автосалоны.
- Какие каналы продаж наиболее перспективны?
- Главный на сегодня канал продаж (в том числе и с точки зрения ближайших перспектив) - банковский, дальше, наверное, идут прочие посредники. Розничные ритейловые сети для коробочных продуктов, где не требуется большая квалификация продавца, все понятно из упаковки. Я продолжаю верить и в любимый мною агентский канал продаж. Им сейчас очень трудно заниматься, все делают ставку на банки. Но как только появятся законодательные изменения, это даст дополнительный импульс агентскому каналу продаж, поскольку логика продаж изменится. Люди на Западе готовы вкладывать вдолгую, если есть налоговые вычеты и льготы, а доходность накопительного страхования превышает ставки по банковским депозитам. Мы долгое время работали в прямо противоположной ситуации. Ставки доходности НСЖ были существенно ниже банковских вкладов, налоговые льготы отсутствовали. Экономическая целесообразность вхождения в продукт (кроме, возможно, сегмента детских накопительных продуктов, аналогичных тем, которые были очень популярны в советское время) совсем не очевидна. Изменение законодательства расширит поле клиентов и позволит выходить агентским каналам продаж на самоокупаемость. В пенсионном корпоративном страховании роль агентов очень высока. Банки не научились работать в корпоративном сегменте. Это прежде всего агентская сфера активности.
Онлайн-продажи не будут суперпрорывом, об этом я говорил выше. В Европе до сих пор доля сбыта продуктов по этому каналу не превышает 10-15% в зависимости от страны. В Восточной Европе огромную роль играют мультиброкеры, которые имеют агентские сети и продают продукты разных компаний, иногда даже доминируют на рынке. К нам международные сильные брокеры не пришли, и нет предпосылок, что они появятся. Еще один канал - телемаркетинг, подразумевающий наличие качественной базы клиентов, которым можно предлагать несложные продукты в ходе телефонного общения. Активизация этого направления может дать дополнительный импульс для развития рынка.
В какие сроки, по вашему мнению, произойдет реализация мер по развитию рынка страхования жизни, прописанных в «Стратегии развития страховой деятельности в РФ до 2020 года»? Были ли сделаны за последний год какие-либо шаги для их реализации?
- Шагов было сделано много. Мы со всеми все согласовали, но нас отовсюду вычеркивали в последний момент. Выравнивание налогообложения с НПФ должно было произойти еще в прошлом году, но ничего не продвинулось.
Что касается законодательства по unit-linked, оно должно появиться в этом году. Пока никаких мер не принято. Это связано с тем, что создание мегарегулятора неизбежно отодвинуло на неопределенный срок некоторые согласованные шаги, а также с тем, что проблемы ОСАГО, каско и убыточности страховщиков нон-лайф выходят на первый план. Некогда заниматься проблемами страхования жизни. Но мы рук не опускаем.
Небольшие подвижки есть. Так, в уже упомянутом мной законе, который вышел в декабре 2013 года, одно важное изменение было осуществлено. Убрали двойное налогообложение по детским программам, когда прямые родственники являются выгодоприобретателями по риску «дожитие». Полисы, купленные с 1 января этого года, лишены такой негативной особенности. Пока это единственное достижение, но в осенней сессии мы будем пытаться продвинуть прочие важные предложения.
В России страхование жизни остается «на потом», решаются сиюминутные, но более «горячие» проблемы. Хотя, если чуть времени уделили бы долгосрочному страхованию жизни лет пять назад, возможно, сейчас доля длинных инвестиций в экономику страны через страхование жизни была бы уже совсем другой. Тем более когда у нас такие проблемы с пенсионной системой, а теперь и с доступом к западным рынкам капитала. Внутренний инвестор в лице страховых компаний и НПФ, которые аккумулируют средства частных инвесторов на длительный период, играет огромную роль во многих развитых экономиках.
- Реализация какой из этих мер приведет к наибольшему росту по взносам по страхованию жизни?
- Я думаю, введение налоговых льгот - и в части физлиц, и в части юрлиц. Инвестиционное страхование жизни все равно развивается, просто все могло бы быть более упорядоченным. Это важно для снижения рисков. Сейчас все создают продукты и программы по своему разумению. И я не уверен, что всегда правильно формируются резервы и происходит управление активами. Для того чтобы не было неприятной ситуации с какой-то из компаний, лучше утвердить ряд важных стандартов. Мне кажется странным, что государство игнорирует столь быстрорастущий сегмент. По прошлому году объем средств был 16 млрд, в этом году будет 28 млрд. Лучше все описать, отрегулировать и определить спектр допустимого.
Что изменится в работе страховщиков после реализации указанных мер? Какие изменения должны произойти в организационной структуре страховщиков жизни?
- Я думаю, что активизируются все каналы продаж, это позитивно повлияет на банковский и агентский каналы продаж (включая корпоративные продажи). В данном случае возможен рост объема инвестиций в агентский канал и сети продаж. Хорошо, когда у тебя много партнеров или когда ты - кэптивный участник мощной финансово-банковской группы. Но когда ты - рыночный игрок, нужно работать со многими партнерами, иметь свою агентскую сеть. Повысятся требования к инвестиционным вложениям и к их качеству. Функция инвестирования денег приобретает все большую значимость. Объемы резервов вырастают по долгосрочным видам, а не по кредитному страхованию, где деньги однолетние. Увеличатся требования со стороны регулятора, поэтому нужно внимательнее относиться к тому, как и куда инвестировать.
Также должны осуществляться технологические прорывы, поскольку клиентов становится больше, а урегулировать убытки надо качественно. Появляется онлайн-канал, поэтому дистанционные продажи надо строить с использованием технологических новинок. Я думаю, что будет тенденция увеличения мошенничества на рынке страхования жизни. Из транспорта мошенники начинают переходить в страхование жизни, потому что тут еще никто не готов к защите. Если произойдет то же самое, что в страховании транспорта, будет очень неприятно. К этому надо быть готовым. А самое главное - это выстраивание комплексной системы риск-менеджмента. Все, что я сказал, это и есть части системы риск-менеджмента. В западных компаниях функция и культура риск-менеджмента играют сейчас первоочередную роль. У нас во многих компаниях они реализованы формально или отсутствуют вовсе. Это должно меняться с ростом бизнеса, с ростом количества и масштаба рисков.
- Как вы относитесь к идее создания гарантийного фонда страхования жизни? Есть ли в нем необходимость?
- Есть необходимость четкого контроля за инвестиционной деятельностью страховых компаний. И нужен контроль не только в том, куда инвестировать, но и как инвестировать. Нам нужно, чтобы активы и обязательства страховщиков соответствовали по срокам - продал полис на 12 лет, должен купить бумагу на 12 лет. А этого нет. Я считаю, что вопрос гарантийного фонда - это закрывание ошибок, если что-то сделал не так. Но правила игры и их контроль в режиме онлайн для меня кажутся чем-то гораздо более существенным. Поэтому говорить о том, что гарантийные фонды повысят объем рынка страхования жизни, что из-за этого клиентов будет приходить больше, не стоит. Может быть, важно на определенном этапе по пенсионному страхованию делать гарантийные фонды, как и в части НПФ, но в остальном - не уверен.
- На что страховщики жизни должны обращать особое внимание в период быстрого роста рынка?
Кроме сказанного выше, очень надеюсь, что все изменения, которые происходят на рынке страхования жизни, увеличат фактор внимания к главному участнику рынка - конечному клиенту. Всегда есть угроза, что рост рынка будет обеспечен за счет того, что продукты станут менее ориентированными на клиента, но более продаваемыми. Этого произойти не должно ни в коем случае. И мы, страховое сообщество, компании, союзы и ассоциации, должны за этим строго следить. Не должно появиться искушения больше продать, но меньше угодить клиенту, меньше выплатить возмещений. А такое искушение присутствует всегда, его нужно отгонять от себя каждый день. Если не справимся, будем обречены на те колоссальные проблемы, которые сегодня так остро проявились в целом ряде других сегментов страхового рынка.