Общие (неспецифические) операции банков

Общие (неспецифические) дополнительные операции банки (КО) вправе проводить наравне с другими (некредитными) организациями. Рассмотрим лишь некоторые из них (весь их перечень приведен в предыдущей главе).

Лизинговые операции банков

12.1.1. Лизинговые отношения: экономическая природа, объекты и участники, их интересы

Под лизингом понимают имущественные (финансово-экономические и правовые) отношения, которые начинаются с того, что одно юридическое или физическое лицо (потенциальный получатель лизинга) обращается к другому лицу (лизинговой компании) с предложением приобрести и передать ему во временное платное пользование необходимое ему оборудование.

Английские термины leasing, а также lessor и lessee (стороны договора лизинга) не имеют адекватного перевода на русский язык. В некоторых случаях слово leasing переводят как "аренда". Хотя в основе договора лизинга лежат отношения сторон по поводу передачи оборудования во временное пользование, только этим характеристики данного документа не ограничиваются.

В соответствии с Федеральным законом от 29.10.1998 № 164-ФЗ "О финансовой аренде (лизинге)" лизинг (лизинговая деятельность) представляет собой особый вид инвестиционной предпринимательской деятельности, характеризующийся тем, что предприниматель (лизингодатель) приобретает в собственность определенное имущество производственного назначения и на основе соответствующего договора (договор о лизинге или договор лизинга) передает его другому физическому или юридическому лиц}" (лизингополучателю) во временное владение и пользование за определенную плату и на иных определенных договорных условиях с переходом к лизингополучателю права собственности на предмет лизинга по окончании срока действия договора или без него.

Следует обратить внимание на то, что лизингодатель не обязан продавать имущество по окончании срока действия договора, равно как лизингополучатель не должен приобретать его в собственность, однако они могут совершить сделку купли-продажи при обоюдном согласии.

Если лизингодатель является собственником имущества, то в соответствии со ст. 209 ГК РФ его нельзя обязать отказаться от правомочий распоряжения данной собственностью. Следовательно, отчуждение имущества не может считаться обязанностью лизингодателя.

Предметами (объектами) лизинга могут быть вещи, не относящиеся к предметам личного потребления, в том числе предприятия и другие имущественные комплексы, здания, сооружения, оборудование, транспортные средства и другое движимое и недвижимое имущество, которое может использоваться в предпринимательской деятельности.

Не могут быть предметами лизинга земельные участки и другие природные объекты, а также имущество, которое запрещено федеральными законами для свободного обращения, или то, для которого установлен особый порядок обращения (ст. 666 ГК РФ).

В начале участники лизинговой операции должны пройти следующие основные этапы:

• 1) потенциальный лизингополучатель сообщает лизинговой компании, какое оборудование ему необходимо;
• 2) та покупает это оборудование у фирмы-изготовителя или оптовой фирмы;
• 3) лизинговая компания, став собственником оборудования, передает его на основании отдельного контракта лизингополучателю во временное пользование.

Из этого видно, что операция лизинга предполагает заключение двух договоров: купли-продажи оборудования и сто передачи заказчику во временное пользование. В этом смысле лизинг представляет собой комплекс отношений, включающий в себя две внутренне связанные друг с другом составляющие:

• 1) отношения по поводу купли-продажи (поставки) предмета лизинга;
• 2) отношения по поводу его передачи во временное пользование.

Главной в лизинге является первая составляющая, тогда как отношения по поводу купли-продажи оборудования играют вспомогательную роль.

Выше речь шла о стандартном (классическом) варианте проведения операции, в которой участвуют три стороны: лизингополучатель, лизингодатель и поставщик (продавец) предмета лизинга (рис. 12.1). Однако в сделке может принимать участие и меньшее (только лизингополучатель и лизинговая компания), и большее число сторон (о последнем варианте см. далее).

В последнем случае помимо названных выше субъектов участвуют также посредники - банк или другая кредитная организация, финансовая (кредитор сделки) и страховая компании (страховщик сделки) (рис. 12.2).

Рис. 12.1.

Краткое, операционное содержание, общей схемы лизинговой операции:

• 1 - заявка на лизинг, до ее подачи потенциальный лизингополучатель может сам определить будущего поставщика или круг поставщиков;
• 2 - заказ-наряд на поставку оборудования;
• 3 - договор купли-продажи (поставки) оборудования;
• 4 - поставка оборудования и оформление акта его приемки в эксплуатацию;
• 5 - договор лизинга;
• 6 - передача предмета лизинга.

Рис. 12.2.

Подробное операционное содержание многосторонней лизинговой сделки:

• 1а - Потенциальный получатель лизинга направляет заявку (как и в схеме 12.1, до подачи заявки он может сам определить будущего поставщика или круг поставщиков). В заявке должны содержаться данные о предприятии-заявителе, предмете лизинга, сведения о предполагаемом сроке лизинга, предложения или пожелания о плате и другая информация. К заявке прилагаются бизнес-план, расчет окупаемости, копии учредительных документов, бухгалтерский баланс, материалы предварительных переговоров с поставщиком, доверенность на их проведение, другие документы.
• 16 - Лизинговая компания анализирует заявку и документы, определяет финансовое состояние заявителя, эффективность его проекта и целесообразность своего участия в сделке. Если принимается положительное решение, то компания сообщает об этом потенциальному лизингополучателю, одновременно направляя ему условия контракта, ставки и график платежей, подтверждает поставщику готовность оплатить заказываемое заявителем оборудование, составляет лизинговый контракт договор.
• 1в - Клиент знакомится с условиями договора, принимает их (если они устраивают его) и информирует об этом лизинговую компанию (лизингодателя).
• 2, 3 - Лизингодатель направляет поставщику заказ-наряд на поставку продукции, заключает кредитный договор с банком.
• 4 - Лизингодатель и поставщик заключают договор купли-продажи (поставки) предмета лизинга, а при необходимости также договор подряда на проведение строительно-монтажных и пуско-наладочных работ. Стороной данных договоров может быть и сам лизингополучатель.
• 5 - Поставщик поставляет необходимое оборудование, стороны (поставщик, лизингодатель, лизингополучатель) подписывают акт о его приемке в эксплуатацию.
• 6 - Поставка оплачивается за счет кредита байка.
• 7 - Заключается лизинговый договор.
• 8, 8а - Заключается договор о страховании предмета лизинга в пользу лизингодателя. Его может подписать лизингодатель. Страховая компания получает страховые взносы.
• 9 - Лизинговые платежи.
• 10 - Предмет лизинга возвращается лизингодателю.
• 11 - Банку возвращают кредит с процентами.

Из всех правомочий собственника лизинговая компания, получившая на основе договора купли-продажи в собственность заказанное оборудование, может реализовать лишь право распоряжения, причем совершенно определенным образом: сдать имущество во временное пользование по договору лизинга. Но ограничение прав собственника, как правило, требует какого-либо возмещения. При разумно организованном лизинге им являются налоговые и амортизационные льготы, предоставляемые лизингодателю государством.

Из изложенного следует, что с практической точки зрения прежде всего должны быть согласованы общие параметры и условия операции (сделки):

• 1) выбор объекта лизинга;
• 2) выбор вида лизинга;
• 3) выбор поставщика, лизингодателя, других возможных участников сделки;
• 4) согласование с лизингодателем его условий:
  • - сроков;
  • - общей суммы сделки;
  • - условий страхования;
  • - форм и графика платежей, штрафных санкций и др.;
• 5) оценка эффективности сделки;
• 6) организация контроля за ходом выполнения сторонами обязательств по сделке, в том числе за своевременностью платежей.

Основными элементами лизинговой операции (сделки) являются:

• объект (предмет) сделки;
• субъекты сделки (стороны лизингового договора);
• срок договора (период лизинга);
• лизинговые платежи;
• услуги, предоставляемые по лизингу.

Объектом лизинга , как уже отмечалось, может быть любой вид материальных ценностей, используемый в производстве, если он не уничтожается в ходе одного производственного цикла. С точки зрения природы объекта лизинга различают лизинг движимого и недвижимого имущества.

Субъекты лизинга

Субъектами лизинговой сделки являются стороны, имеющие непосредственное отношение к объекту сделки. При этом их можно подразделить на прямых и косвенных участников (об этом см. на с. 488).

Срок лизинга

Под сроком (периодом) лизинга понимается срок действия соответствующего договора. Его продолжительность определяется высокой стоимостью и длительным сроком службы объектов лизинга. Поэтому при установлении срока лизингового договора стороны учитывают следующие моменты.

• 1. Срок службы оборудования, определяемый его технико-экономическими данными. Срок лизингового контракта не может превышать срока возможной эксплуатации оборудования (с учетом условий эксплуатации объекта у лизингополучателя). Срок договора может ограничиваться законодательно.
• 2. Период амортизации оборудования. При так называемом финансовом лизинге срок договора обычно совпадает с периодом амортизации.
• 3. Цикл появления более производительных или дешевых аналогов предмета сделки.
• 4. Динамика инфляции. При быстро растущей инфляции лизингодателю невыгодно заключать договор на продолжительный срок с фиксированными платежами. Наоборот, при тенденции цен к снижению он стремится к заключению соглашения па более длительный срок.
• 5. Конъюнктура рынка ссудных капиталов и тенденции его развития. Поскольку лизинговые компании широко пользуются банковскими кредитами, уровень и характер динамики процентных ставок за ссуды оказывают непосредственное влияние на длительность лизингового соглашения.

Дополнительные услуги

Лизинг характеризуется большим разнообразием дополнительных услуг, которые могут быть оказаны лизингополучателю. Они могут быть разделены на две группы:

• технические услуги, связанные с организацией транспортировки объекта лизинга к месту его использования клиентом, монтажом и наладкой, техническим обслуживанием и текущим ремонтом оборудования и др.;
• консультационные услуги, относящиеся к вопросам налогообложения, оформления сделки и др.

В Федеральном законе "О финансовой аренде (лизинге)" (ст. 2) утверждается, что лизинг - это "совокупность экономических и правовых отношений, возникающих в связи с реализацией договора лизинга...". Определение явно неудачное.

Во-первых, оно просто тавтологичное (поскольку его смысл буквально следующий: лизинг - это отношения по поводу лизинга). На самом деле необходимо выделить содержательную сторону лизинга как определенного финансово-экономического процесса. С учетом этого можно утверждать, что по экономическому содержанию лизинг есть вид предпринимательской деятельности, а именно форма (способ, метод) инвестирования в производство, прежде всего в материальное. В то же время это кредитная операция, поскольку имеет место передача имущества в пользование на условиях срочности, возвратности и платности.

Во-вторых, некорректным представляется выражение "совокупность экономических и правовых отношений". Экономические и правовые отношения никакую совокупность не составляют. На самом деле речь может идти только о совокупности определенных экономических отношений (поскольку именно последние составляют содержание процесса), получающих юридическое оформление.

В-третьих, неверно, что отношения лизинга возникают только по поводу реализации договора лизинга. Фактически лизинговые отношения (в содержательном, экономическом их понимании) начинаются еще до подписания и тем более до реализации договора. Они выражаются в купле-продаже имущества, которому еще только предстоит реально стать объектом лизинга.

Наконец, следует отметить непродуктивность и просто логическую ущербность попыток определения сущности лизинговой деятельности с точки зрения только одного из се участников, хотя некоторые основания для такого подхода как будто заключены в самой природе лизинговых сделок. Так, с точки зрения поставщика оборудования лизинг можно считать формой сбыта его товара, лизингополучатель может трактовать его как капиталосберегающую форму финансирования производства, а лизинговая компания - как вид бизнеса.

Как уже было показано, с экономической точки зрения сущность лизинга выражается в тех экономических отношениях, которые в стандартном случае возникают между поставщиком имущества, лизинговой компанией и лизингополучателем. Именно с позиции системных взаимоотношений всех участников сделки и нужно рассматривать сущность лизинга как экономического явления.

С учетом этого можно считать, что специфика лизинга как экономического процесса состоит в том, что в науке принято называть отделением капитала-собственности от капитала-функции. Другими словами, экономическая природа лизингового процесса такова, что объект сделки одновременно является собственностью лизингодателя и частью функционирующего капитала лизингополучателя.

Экономические отношения в рамках лизинговой сделки включают в себя две составляющие: отношения целевой купли-продажи имущества и отношения, связанные с его последующей передачей во временное пользование и эксплуатацией. Определяющей является, конечно, вторая, которая реализуется в договоре лизинга. Первой из них, отраженной в договоре купли-продажи имущества, отведена вспомогательная роль.

Все сказанное выше позволяет сделать вывод, что сущность финансового лизинга должна быть определена как такой вид предпринимательской деятельности, который включает в себя целую совокупность юридически оформленных экономических отношений по поводу приобретения в собственность имущества с последующей сдачей его во временное пользование за определенную плату.

Существует множество классификаций видов лизинга, в целом отражающих многообразие хозяйственных отношений, образующих реальный рынок лизинговых услуг. В уже цитировавшемся Законе "О финансовой аренде (лизинге)" различаются только формы лизинга. Между тем только ими проблема классификации рассматриваемого экономического явления не решается, потому что при этом, например, вопрос о видах лизинга, свидетельствующих о богатстве вариантов его реализации, вообще обходится молчанием (в прежнем варианте Закона выделялись формы, типы и виды лизинга, что было более логично).

К основным формам лизинга относятся внутренний и между)народный лизинг (ст. 7). В случае если лизингодатель и лизингополучатель являются резидентами РФ, то имеет место лизинг внутренний, а если лизингодатель или лизингополучатель является нерезидентом, то он считается международным.

Кроме того, в Законе без определенного ответа оставлен вопрос о том, какие формы лизинга должны считаться неосновными, если внутренний и международный лизинг являются основными.

В соответствии с ранее устоявшейся трактовкой (не нашедшей отражения в действующем варианте Закона) к основным типам лизинга можно по-прежнему относить: долгосрочный (рассчитанный на 3 года и более), среднесрочный (1,5-2 года) и краткосрочный (менее 1,5 года). Эти сроки являются условными и отражают специфические условия современной российской экономики.

К основным видам лизинга традиционно относятся оперативный, финансовый и возвратный лизинг (в действующей редакции Закона они также отсутствуют).

Оперативный (сервисный) лизинг (operative or service leasing) предполагает передачу в пользование имущества многоразового использования на время, которое короче его нормативного срока службы. Характеризуется он, как правило, следующими особенностями:

• срок лизинга относительно небольшой (в рыночно развитых странах - до 3-5 лет, в России меньше) и всегда короче срока полной амортизации предмета сделки;
• лизингодатель не рассчитывает покрыть все свои затраты за счет поступлений от одного лизингополучателя;
• лизингополучатель может расторгнуть договор в любое время;
• риск потерь от порчи или утери предмета сделки лежит главным образом на лизингодателе;
• после истечения срока договора лизинга лизингополучатель может или вернуть оборудование собственнику, или продлить договор на более выгодных условиях, или купить оборудование у лизингодателя.

Оперативный лизинг получил наиболее широкое распространение в сельском хозяйстве, строительстве, горнодобывающей промышленности и в сфере транспорта. Обычно в такой лизинг сдаются строительная техника (краны, экскаваторы и т.п.), ЭВМ и т.д.

Выбирая этот вид лизинга, лизингополучатель стремится избежать рисков, связанных с владением имуществом (его моральное старение, поломки, снижение рентабельности в связи с изменением спроса на производимую продукцию, увеличением прямых и косвенных непроизводительных затрат, вызванных ремонтом и простоем оборудования, и т.п.). Поэтому предприниматели предпочитают оперативный лизинг, если:

• предполагаемый доход от использования оборудования не окупает его первоначальной полной цены;
• оборудование необходимо па небольшой срок;
• оно требует специального технического обслуживания;
• объектом сделки выступает новое, не опробованное оборудование.

Если техническое обслуживание оборудования, его ремонт, страхование и другие обязанности лежат на лизингодателе (как это имеет место при оперативном лизинге), то говорят о лизинге, включающем дополнительные обязательства (wet leasing). Предметом такого вида лизинга, как правило, бывает сложное специализированное оборудование, некоторые виды строительной техники и др. Wet leasing обычно используют либо изготовители сложного оборудования, либо оптовые организации. Финансовые организации редко обращаются к нему, поскольку у них отсутствует необходимая техническая база.

Финансовый лизинг характеризуют следующие основные черты:

• в нем участвуют три стороны: производитель (или поставщик) объекта сделки, лизингодатель, лизингополучатель;
• срок лизингового соглашения достаточно продолжительный (в рыночно развитых странах - от 5 до 10 лет), часто близкий к сроку службы объекта сделки и, следовательно, к сроку амортизации всей или большей части стоимости оборудования;
• договор не подлежит расторжению в течение так называемого основного срока лизинга, т.е. периода, необходимого для возмещения расходов лизингодателя;
• объект сделки обычно имеет высокую стоимость;
• по истечении срока действия договора лизингополучатель может или вернуть предмет лизинга его хозяину, или продлить с ним прежнее соглашение либо заключить новый договор на меньший срок и по льготной ставке, или купить предмет по его остаточной стоимости (обычно она носит символический характер).

Поскольку финансовый лизинг по экономическим признакам схож с долгосрочным банковским кредитованием капитальных вложений, особое место в этом сегменте лизингового рынка занимают банки и иные финансовые организации.

Иногда различают лизинг с полной (full-payout lease) и с частичной выплатой (поп full-payout lease). Первый, как это явствует из самого его названия, подразумевает, что в течение срока действия договора лизинговая компания возвращает себе всю стоимость оборудования, т.е. размера периодических лизинговых платежей достаточно, чтобы компенсировать стоимость оборудования и принести прибыль. При финансовом лизинге обычно производится полная выплата. При лизинге с частичной выплатой за время действия одного договора лизинговая компания возвращает себе лишь часть стоимости оборудования. Частным случаем такого лизинга является оперативный лизинг: одно и то же оборудование сдается во временное пользование несколько раз, и в конечном итоге все расходы компании.

Разновидностью финансового и прямого (см. далее) лизинга, при которой продавец (поставщик) его предмета одновременно выступает и его получателем, является так называемый возвратный лизинг (back to back lease, или lease-back). Его схема выглядит следующим образом: предприятие продает часть своего имущества лизинговой компании (облегчая тем самым собственный баланс) и одновременно берет его у нее в лизинг (фактическая рассрочка платежей). При этом договор составляется так, чтобы после окончания срока его действия продавец имел право обратно выкупить имущество, снова сделав его своей собственностью. Таким образом, первоначальный собственник получает от лизинговой компании полную стоимость предмета лизинга, сохраняя за собой право владения, и лишь периодически платит за пользование им. В такой операции принимают участие только лизингополучатель (бывший владелец имущества) и лизинговая компания (новый его собственник).

Этот вид лизинга в первую очередь интересен предприятиям, испытывающим трудности с финансовыми ресурсами, т.е. может быть широко распространен именно в российских экономических условиях. Дело в том, что такая сделка дает предприятию возможность получить деньги за счет продажи части своих средств производства, не прекращая их эксплуатацию, и использовать полученную сумму в качестве новых капитальных вложений или на пополнение оборотных средств. Рентабельность сделки будет тем выше, чем больше окажется разница между доходами от новых инвестиций и суммой необходимых лизинговых платежей. К такой сделке можно прибегать и тогда, когда у предприятия низкие доходы и оно не может полностью воспользоваться льготами, связанными с ускоренной амортизацией и налогообложением прибыли. В этом случае проводится такая сделка, налоговые льготы, если таковые имеются, получает лизинговая компания, которая "в ответ" снижает ставку лизинговой платы.

Как уже отмечалось, необходимо также различать лизинг движимого и недвижимого имущества. Во втором случае лизингодатель строит или покупает объект недвижимости (торговые и конторские здания, производственные помещения, склады) по поручению лизингополучателя и передает его последнему для использования в предпринимательских целях. Как и при сделках с движимым имуществом, договор обычно заключается на срок меньший или равный амортизационному периоду объекта. Во время действия договора лизингополучатель несет все риски и расходы. Его ответственность за них наступает в момент передачи ему соответствующего имущества, если иное не будет предусмотрено в договоре (ст. 669 ГК РФ).

Различают также чистый лизинг, когда дополнительные расходы на техническое обслуживание и другие затраты, связанные с использованием полученного в лизинг оборудования, берет на себя лизингополучатель, и полный лизинг, при котором их несет лизингодатель.

В этой связи необходимо иметь в виду, что лизинг может сопровождаться полным и неполным набором дополнительных услуг. Последний предусматривает заранее согласованное разделение функций технического обслуживания предмета лизинга между сторонами сделки.

Исходя из особенностей организации отношений между сторонами сделки выделяются прямой лизинг (direct leasing), при котором изготовитель или владелец имущества сам выступает в качестве лизингодателя и, соответственно, непосредственного получателя лизинговых платежей, и косвенный лизинг, при котором имущество сдается в лизинг через одного или нескольких посредников (следовательно, договор может быть трехсторонним или многосторонним). В последнем случае основной лизингодатель имеет преимущественное право на получение лизинговых платежей. В контракте обычно содержится пункт о том, что в случае банкротства посредника лизинговая плата будет поступать основному лизингодателю непосредственно. Подобные сделки, связанные с переуступкой третьему лицу прав пользования предметом лизинга, получили название сублизинга.

Вообще следует иметь в виду, что сублизинг - это особый вид лизинговых отношений, возникающий в случае, когда первый лизингополучатель, не разрывая договорных отношений с лизингодателем, по каким-либо причинам переуступает права пользования полученным им предметом лизинга третьему лицу (вторичному лизингополучателю). Такая сделка обязательно оформляется договором сублизинга, причем непременным условием заключения такого контракта является выраженное в письменной форме согласие на это лизингодателя (ст. 8 Федерального закона "О финансовой аренде (лизинге)").

Прямой лизинг не получил широкого распространения. При увеличении своих лизинговых операций производитель, как правило, создаст дочернюю лизинговую компанию.

Раньше уже было сказано, что разновидностью прямого (финансового) лизинга является так называемый возвратный лизинг. Еще один частный случай прямого лизинга - это лизинг поставщику. Отличается он от возвратного тем, что поставщик оборудования хотя и выступает одновременно в роли продавца и лизингодателя, не пользуется имуществом сам, а передает его в сублизинг третьему лицу.

В свою очередь, косвенный лизинг имеет такую разновидность, как раздельный лизинг (leverage leasing). В этом случае для финансирования крупного лизингового проекта объединяются несколько посредников - кредитных организаций. Данный вид сделки предусматривает, что лизингодатель привлекает долгосрочные кредиты и (или) займы от одного-двух (более простой вариант) или трех и более кредиторов на общую сумму до 70-80% стоимости объекта лизинга.

Leverage leasing - один из наиболее сложных его видов (lever - рычаг, leverage - действие рычага, средство достижения цели), основным условием которого становится объединение нескольких кредитных организаций для синдицированного финансирования крупной лизинговой операции. Сложность заключается в первую очередь в большом количестве участников. Основное отличие этого вида лизинга от финансового заключается в том, что лизинговая компания, покупая оборудование, платит из своих средств не всю его цену, а лишь ее часть (например, 20%), остальную же сумму она берет в кредит у нескольких заимодавцев (банков, страховых компаний, других финансовых организаций). При этом компания пользуется налоговыми льготами, которые рассчитываются исходя из полной цены оборудования. Объектом сделок леверидж-лизинга чаще всего является оборудование для предприятий коммунальной сферы, парки грузовых автомашин, подвижной железнодорожный состав, корабли и др.

Из вышесказанного видно, что одним из побудительных мотивов заключения договора лизинга является возможность использования налоговых льгот. Наиболее наглядно это проявляется в леверидж-лизинге. Еще одной особенностью этого вида лизинга является то, что лизингодатель берет кредиты (ссуды) у заимодавцев без права обратного требования. Это означает, что он не является ответственным перед заимодавцами за возврат кредитов (ссуд); они погашаются из сумм периодических платежей, вносимых лизингополучателем. В некоторых случаях лизингодатель уступает заимодавцам свои права по договору лизинга и лизингополучатель платит непосредственно им.

Итак, если лизинговой компании не хватает собственных средств для проведения одной или нескольких лизинговых операций, то она может привлекать чужие средства. Такие действия получили также название лизинга с дополнительным привлечением средств. Подсчитано, что свыше 85% всех лизинговых сделок относится именно к этому виду лизинга. Лизингодатель, как уже было сказано, берет недостающие суммы у одного или нескольких кредиторов, причем обеспечением служат предметы лизинга и лизинговые платежи.

По методу финансирования различаются срочный лизинг, фактически означающий одноразовый характер сделки, и возобновляемый (револьверный) лизинг, предполагающий, что договор лизинга может быть пролонгирован по истечении его срока.

Высшей формой доверия между участниками лизинговых операций может считаться генеральный лизинговый договор (master lease) - общее соглашение между хорошо знающими друг друга лизинговой компанией и ее постоянным лизингополучателем об открытии ему лизинговой линии (lease-line), напоминающей банковскую кредитную линию. Это позволяет ему при необходимости брать дополнительное оборудование в лизинг без заключения каждый раз нового договора.

Есть также смысл отличать от обычного ("коммерческого") лизинга лизинг "корпоративный". В первом случае имеется в виду деятельность на свободном лизинговом рынке отдельно взятой хозяйствующей единицы - самостоятельной лизинговой компании или банка, в котором создано лизинговое подразделение. В отличие от этого так называемый корпоративный лизинг является частью деятельности финансово-промышленных групп и иных корпораций, представляющих собой связанную теми иными "узами" совокупность формально независимых юридических лиц самого разного профиля. В этом случае лизинговая компания - участник корпорации, который должен удовлетворять соответствующие потребности прежде всего "своих" предприятий и организаций. Такой лизинг, по сути "внутрифирменный", внутрикорпоративный, имеет ряд особенностей.

К числу участников лизинговой сделки относятся:

• 1) лизингодатель;
• 2) лизингополучатель;
• 3) поставщик;
• 4) страховщик;
• 5) инвестор;
• 6) гарант;
• 7) посредник.

Основными из них считаются лизингодатель, лизингополучатель и поставщик. Остальные возможные участники сделки могут быть названы косвенными. Расскажем подробнее обо всех перечисленных участниках лизинговой сделки. Для начала приведем определения (первые три из них сформулированы в соответствии с Федеральным законом "О финансовой аренде (лизинге)").

Лизингодатель - физическое или юридическое лицо, которое за счет привлеченных и (или) собственных средств приобретает в ходе реализации договора лизинга в собственность имущество и предоставляет его в качестве предмета лизинга лизингополучателю за определенную плату, на конкретный срок и на определенных условиях во временное владение и пользование с переходом к лизингополучателю права собственности на предмет лизинга или без него. Проще говоря, это лицо, являющееся владельцем (юридическим собственником) предмета лизинга.

Лизингополучатель - физическое или юридическое лицо, которое в соответствии с договором лизинга обязано на определенных условиях принять предмет лизинга во временное владение и пользование. Иными словами, это хозяйствующий субъект, получающий предмет лизинга по договору и являющийся его пользователем (экономическим собственником).

Продавец (поставщик) - физическое или юридическое лицо, которое в соответствии с договором купли-продажи с лизингодателем продает и передает ему или лизингополучателю в обусловленный срок производимое (закупаемое) им имущество, являющееся предметом лизинга.

Подобный законодательный подход не позволяет производителям оборудования непосредственно выступать в качестве лизингодателей. Это не соответствует международной практике. Очевидно, данная законодательная норма должна быть изменена.

Во всех трех определениях, приведенных выше, содержится одна недоговоренность относительно физического лица: не уточняется, о ком именно идет речь - только о физическом лице - индивидуальном предпринимателе без образования юридического лица (что, видимо, было бы правильно) или также просто о физическом лице, не считающемся предпринимателем.

Инвестор (кредитор) - лицо, которое инвестирует средства (в форме кредита) в приобретение предмета лизинга.

Поручитель (гарант) - лицо, дающее поручительство или гарантию по обязательствам лизингодателя или лизингополучателя.

Посредник - лицо, которое, действуя на основании договора комиссии или поручения, заключенного с лизингодателем, подбирает поставщика и с коммерческой точки зрения прорабатывает с ним проект договора купли-продажи (поставки) имущества, необходимого лизингополучателю.

Страховщик - страховая организация, страхующая риски утраты, порчи, гибели, недостачи или повреждения предмета лизинга либо его части и (или) риски гражданской ответственности и предпринимательские риски лизингополучателя, связанные с взаимными обязательствами участников лизинговой сделки.

Лизинговой компанией в строгом смысле слова целесообразно называть только лизингодателя как организацию, которая специализируется на лизинговой деятельности, т.е. на приобретении имущества с целью сдачи его в лизинг и его передаче в лизинг. В то же время лизинговыми с определенной долей условности можно называть все фирмы, непосредственно участвующие в лизинговых отношениях (операциях), т.е. основных, или прямых, участников лизинговой сделки. При таком подходе к вопросу можно сформулировать следующее определение понятия "лизинговая деятельность": это не только то, чем занимается лизингодатель - в процессе участвуют и другие субъекты, и только их совокупную деятельность можно именовать лизинговой в полном смысле слова.

По характеру деятельности лизинговые фирмы (лизингодатели) подразделяются на специализированные и универсальные.

Специализированные компании обычно имеют дело с одним видом товара (например, с легковыми автомобилями или контейнерами) или с товарами одной группы (к примеру, со строительным оборудованием или с оборудованием для текстильных предприятий). Такие компании, как правило, располагают собственным парком машин или запасом оборудования и предоставляют их лизингополучателю по первому его требованию. Они в основном сами ведут техническое обслуживание сдаваемого в лизинг оборудования и следят за поддержанием его в нормальном эксплуатационном состоянии.

Универсальные лизинговые фирмы передают в лизинг самые разнообразные виды машин и оборудования. Они предоставляют клиенту право выбора поставщика, размещения заказа и приемки объекта сделки. Техническое обслуживание и ремонт предмета лизинга ведет или поставщик, или сам лизингополучатель. Лизингодатель же фактически выполняет функции организатора финансирования сделки.

Характер взаимодействия и реальное содержание отношений участников лизинговой операции во многом определяются их интересами, которые названы ниже.

Интересы лизингодателя-банка:

• 1) получение чистого дохода в виде части лизинговой маржи и рисковой премии;
• 2) снижение (разрешение) риска неплатежей со стороны лизингополучателя (за счет гарантий и возможности изъятия объекта лизинга из эксплуатации);
• 3) повышение защищенности лизинговой операции (за счет юридического владения предметом лизинга);
• 4) расширение рынка сбыта объектов лизинга;
• 5) повышение своей конкурентоспособности и диверсификация средств кредитно-инвестиционного портфеля;
• 6) расширение перечня оказываемых услуг;
• 7) повышение степени оборачиваемости средств кредитного портфеля и как следствие этого - увеличение объема прибылей и размера дохода;
• 8) расширение привлеченной ресурсной базы;
• 9) обеспечение ликвидности предмета лизинга в течение лизингового периода и по его окончании;
• 10) генерирование дополнительных денежных потоков, проходящих через банк (в результате повышения эффективности деятельности лизингополучателя за счет внедрения прогрессивного оборудования и совершенствования технологии производства);
• 11) возможность параллельного проведения операций факторинга.

Интересы лизингополучателя:

• 1) вовлечение в сферу лизинга новых имущественных объектов;
• 2) оперативное получение необходимого для работы современного оборудования с рассрочкой платежей и ускоренное использования новых технологий, расширение рынка, повышение финансовой устойчивости и извлечение дополнительных доходов;
• 3) совокупная экономия средств (по сравнению с покупкой оборудования на полученные в кредит деньги) за счет налоговых льгот по лизингу;
• 4) обеспечение гибкого механизма лизинговых платежей (сроки, периодичность, варианты денежных и иных форм расчетов);
• 5) снижение потребности в собственном стартовом капитале на техническое перевооружение производства;
• 6) уменьшение налогооблагаемой прибыли (за счет отнесения лизинговых платежей на затраты, включаемые в себестоимость производства продукции, работ, услуг); снижение налоговых издержек (за счет экономии на налоге на имущество, который платит лизингодатель);
• 7) снижение административных издержек (за счет исключения трудоемких операций, связанных с приобретением, содержанием, ликвидацией и продажей имущества);
• 8) перенос риска морального и физического износа основных средств на лизингодателя;
• 9) снижение затрат на единицу производимой продукции (работ, услуг);
• 10) повышение производительности труда;
• 11) совершенствование производственно-технической инфраструктуры;
• 12) увеличение масштабов производства продукции (работ, услуг);
• 13) упрощение процедуры заключения договора лизинга;
• 14) высвобождение текущего оборотного капитала и его увеличение для расширения производства;
• 15) оптимизация планирования денежных потоков;
• 16) расширение экономической свободы (за счет возможности выбора между продлением договора лизинга, выкупом предмета лизинга и привлечением нового современного оборудования).

Интересы поставщика:

• 1) расширение круга потребителей продукции и соответствующее увеличение доходов;
• 2) оперативное выявление конструктивных недостатков продукции;
• 3) форсирование смены моделей продукции и повышение конкурентоспособности;
• 4) разрешение риска неплатежей (за счет гарантий и оплаты продукции лизингодателем);
• 5) установление долгосрочных отношений с лизингополучателями.

Интерес инвестора заключается в получении процентного дохода при строго целевом использовании кредита и предмета лизинга.

Интересы транша:

• 1) получение агентского вознаграждения за дачу гарантии или поручительства;
• 2) минимизация рисков, связанных с выданной гарантией или поручительством.

Интерес посредника - получение комиссионного вознаграждения за исполнение агентских функций.

Интерес страховщика - получение страховой премии с минимальным риском наступления страхового случая.

Общие интересы участников лизинговой операции:

• 1) повышение собственной конкурентоспособности;
• 2) расширение сферы бизнеса и приложения капитала;
• 3) минимизация рисков (за счет качественной проработки и соблюдения технологии лизинговых операций с рациональным распределением функций и рисков среди участников).

12.1.2. Нормативно-правовая база проведения банками операций лизинга

Законодательную основу лизинговой деятельности в России составляют следующие документы.

• 1. Часть II ГК РФ. В ней лизингу посвящены ст. 665-670 (§ 6 "Финансовая аренда (лизинг)" главы 34 "Аренда"), в которых даны определения договора финансовой аренды, предмета договора, порядок его передачи, перехода к арендатору риска случайной гибели, ответственности продавца. В ГК РФ впервые был применен термин "финансовая аренда", до этого в нормативных актах и на практике встречалось только понятие "лизинг". На самом деле лизинг и аренда имеют достаточно глубокие содержательные различия.
• 2. Конвенция УНИДРУА "О международном финансовом лизинге" (Федеральный закон № 16-ФЗ о присоединении РФ к Конвенции был подписан 08.02.1998).
• 3. Федеральный закон от 29.10.1998№ 164-ФЗ "О финансовой аренде (лизинге)".

Нормативная база лизинговых операций включает в себя ряд документов Правительства РФ и министерств, к числу которых относятся:

• 1) "Примерный договор о финансовом лизинге движимого имущества с полной амортизацией" (был утвержден министерствами экономики и финансов РФ 29.12.1995);
• 2) "Методические рекомендации к расчету лизинговых платежей" (были утверждены министерствами экономики и финансов РФ в 1996 г.);
• 3) постановление Правительства РФ "О государственной поддержке развития лизинговой деятельности в РФ" (документ был утвержден постановлением Правительства от 27.06.1996 МГ752);
• 4) "Порядок предоставления государственных гарантий на осуществление лизинговых операций" (был утвержден постановлением Правительства РФ от 03.09.1998 № 1020).
• 5) "Порядок определения доминирующего положения лизинговых организаций на рынке лизинговых услуг" (утвержден приказом Федеральной антимонопольной службы от 23.09.2005 № 213).

Большинство из перечисленных документов существует лишь формально. О реальной государственной поддержке лизинга в России говорить не приходится.

В современном варианте Закона о банках (часть 2 ст. 5) лизинговые операции упоминаются в числе сделок, разрешенных банкам и иным кредитным организациям (аналогичный текст содержался и в первых законах "О банках и банковской деятельности" - союзном и российском, появившихся в 1990 г., когда во всем прочем отечественном законодательстве были прописаны только операции аренды). Поэтому в лицензии любого банка записано, что он вправе проводить и лизинговые операции.

Впрочем, эти сделки правильнее было бы перенести в часть 3 названной статьи Закона, поскольку речь идет о таких операциях, которые не являются специфическими именно для кредитных организаций, т.е. ими банки и иные КО могут заниматься наравне с любыми хозяйствующими субъектами.

В остальном банки занимаются лизинговым бизнесом на тех же правовых основаниях, что и другие участники данного рынка.

Нормативных актов Центрального банка РФ, в которых специально рассматривались бы вопросы лизинга, не существует.

12.1.3. Варианты участия банка в лизинговых отношениях

Лизинговые фирмы в редких случаях считаются независимыми, не имеющими "родственных связей" с другими компаниями. В большинстве своем они выступают как филиалы или дочерние предприятия промышленных и торговых фирм, банков и страховых обществ. Многие из них принадлежат банкам или контролируются ими.

Внедрение банков на рынок лизинговых услуг объясняется по меньшей мере двумя обстоятельствами. Во-первых, лизинг является капиталоемким видом бизнеса, а банки - основные держатели денежных ресурсов, которые они должны эффективно размещать. Во-вторых, лизинговые услуги по своей экономической природе тесно связаны с банковским кредитованием и служат своеобразной альтернативой ему. Конкуренция на финансовом рынке подталкивает банки к активному расширению этих операций. При этом банки влияют и на независимые лизинговые фирмы, предоставляя им кредиты. Кредитуя лизинговые компании, они косвенно (в форме товарного кредита) финансируют и лизингополучателей.

Как следует из данных выше определений, лизингодателем может быть:

• банк, любая КО, в лицензии и (или) уставе которой предусмотрен этот вид деятельности;
• лизинговая компания (специализированная или универсальная);
• любая производственная или торговая компания, для которой лизинг не является основным видом деятельности, но и не запрещен в уставе;
• физическое лицо-предприниматель (с учетом ранее упомянутой недоговоренности на этот счет в тексте Закона).

Из тех же определений следует, что лизингополучателями и поставщиками оборудования в лизинг могут быть любые юридические лица и физические лица-предприниматели. Это означает, что банк может принимать участие в лизинговом бизнесе разными способами:

• 1) прямого участия :
  • - в качестве лизингодателя;
  • - в качестве лизингополучателя;
• 2) косвенного участия :
  • - кредитование сделок лизинговых компаний, включая их факторинговое обслуживание (данные компании работают, как правило, используя привлеченные средства, среди которых основную роль играют банковские кредиты);
  • - выдача гарантий под лизинговые операции;
  • - создание собственной дочерней лизинговой компании;
  • - создание вместе с другими банками, небанковскими КО, иными субъектами хозяйствования совместных лизинговых компаний.

Уже па рубеже 80-90-х гг. XX в. на отечественном рынке стала формироваться структура лизингодателей, которую составляют:

• банки, создающие в своем составе лизинговые подразделения;
• лизинговые компании, создаваемые банками (к их числу относятся фирмы, созданные, как правило, крупными российскими и иностранными банками);
• специализированные лизинговые компании, создаваемые крупными производителями машин и оборудования (так называемый сбытовой лизинг);
• лизинговые компании, создаваемые крупными фирмами, специализирующимися на поставке и обслуживании техники.

Косвенное участие банка (его специального лизингового подразделения или дочерней лизинговой компании) в этом бизнесе может включать в себя также:

• 1) проектирование лизинговых операций;
• 2) разработку механизмов привлечения средств для финансирования лизинговых проектов;
• 3) экономико-правовую экспертизу и организацию финансирования лизинговых сделок;
• 4) установление договорных отношений со страховыми компаниями о предоставлении им права страховать имущество, сдаваемое в лизинг;
• 5) аудит лизингополучателя, оценку имущества, достоверности учета и анализ его финансового состояния для реализации лизингового проекта;
• 6) переговоры с поставщиками (в интересах лизингополучателя) и выработку предпочтительных условий приобретения оборудования (сокращение аванса, расчеты, дополнительные скидки и гарантии и т.д.), в том числе путем проведения политики единого заказчика и другими способами;
• 7) организацию тендеров среди потенциальных поставщиков;
• 8) получение гарантий от страховщиков (страхование возврата имущества, лизинговых платежей, коммерческого риска и т.п.);
• 9) разработку лизингового договора и дополняющих его контрактов;
• 10) платежи поставщику предмета лизинга, контроль за поступлением лизинговых платежей;
• 11) контроль за выполнением плана лизинговой операции;
• 12) распределение текущих доходов лизингодателя и др.

В современной России большая часть лизинговых компаний является дочерними структурами банков. Некоторые банки, не имеющие таковых, проводят соответствующие сделки через постоянных партнеров, которые, как правило, связаны с участниками банков или банковским объединением (холдингом). По оценкам экспертов, "банковские" лизинговые компании занимают от 40 до 60% рынка.

Ведущие банки мира заинтересованы в лизинговом бизнесе, и почти каждый из них имеет "при себе" лизинговую компанию. Для банков наличие "своих" лизинговых компаний - это, с одной стороны, дополнительная возможность выхода на новый уровень в деловых отношениях со своими клиентами. С другой стороны, выступая в качестве лизингополучателем (lease-back), они обретают механизм более легкого решения ряда своих внутренних проблем (к примеру, оснащения новыми программно-аппаратными средствами). Кроме того, наличие лизинговой компании дает возможность снизить налоговые отчисления. Иными словами, банки, руководство которых задумывается об оптимизации их деятельности, могут получить значительный эффект от лизинга, хотя и не в пределах "классических" схем.

В рыночно развитых странах действуют также лизинговые брокерские компании (lease broker), основная функция которых заключается в налаживании деловых контактов между лицом, желающим взять во временное пользование то или иное оборудование, изготовителем или оптовой фирмой и банком, который может финансировать сделку. Лизинговый брокер не является непосредственным участником отношений лизинга, он выполняет лишь роль посредника и получает за это комиссионное вознаграждение.

В некоторых случаях такие брокеры действуют как агенты изготовителей, специализирующиеся на сбыте оборудования и получающие от них комиссионное вознаграждение. В других случаях лизингополучатели платят брокеру комиссионные после подписания лизингового контракта на выгодных для них условиях. Как правило, брокер не несет ответственности за неисполнение или ненадлежащее исполнение условий договоров сторонами лизинговой сделки.

Страховые компании также стали играть заметную роль в кредитном процессе. В странах Западной Европы, США они являются одними из основных поставщиков долгосрочного кредита, в том числе для лизинговых компаний. Участие страховой компании, как и банка, в лизинговых операциях может быть прямым и (или) косвенным.

12.1 4. Этапы лизинговой операции и их основное содержание. Лизинговые платежи

Общие параметры и условия лизинговой сделки, которые должны быть предварительно согласованы, а также общее содержание схемы ее проведения были представлены выше (см., в частности, табл. 12.1 и 12.2). При ближайшем рассмотрении оказывается, что процесс проведения любой операции лизинга с некоторой долей условности можно разделить на три этапа (табл. 12.1):

• 1) подготовительный;
• 2) эксплуатационный (использования объекта лизинга);
• 3) заключительный.

Таблица 12.1.

Каждый этап в свою очередь подразделяется на подэтапы, включающие в себя конкретные виды работ (табл. 12.2).

Таблица 12.2. Организация лизинговой операции

Уровни управления	Этапы и содержание работ		Модули
Подготовительный
Стратегический	1. Анализ среды. 2. Анализ участников. 3. Определение целей. 4. Выбор критериев.		Оценка реальности проекта
		5. Рассмотрение вариантов. 6. Оценка рисков, определение цен
Оперативный		1. Формулирование проекта. 2. Оценка его выполнимости. 3. Анализ и определение структуры работ. 4. Определение их состава. 5. Предварительное определение стоимости проекта	Подготовка решения
Операционный		1. Выявление неопределенностей. 2. Распределение факторов на измеримые и неизмеримые. 3. Качественная оценка на основе альтернатив.	Принятие решения
		1. Основная экспертиза. 2. Вариантные расчеты и оценка рисков. 3. Финансово-экономическая экспертиза. 4. Юридическая экспертиза. 5. Налоговая экспертиза. 6. Доклад руководству, принятие решения: 1) при отрицательном решении -выход из проекта; 2) при положительном решении - переход к другому подэтапу
		1. Бухгалтерская экспертиза. 2. Технологическая экспертиза. 3. Оформление информации в виде бизнес-проспекта проекта. 4. Доклад руководству, принятие решения: 1) при отрицательном решении -выход из проекта; 2) при положительном решении -переход к другому подэтапу
	1. Формирование бизнес-плана проекта. 2. Доклад руководству, принятие решения: 1) при отрицательном решении - выход из проекта; 2) при положительном решении -переход к другому подэтапу
Операционный	1. Юридическое оформление операции: 1) контракт на поставку оборудования; 2) договор лизинга; 3) кредитный договор; договор залога; гарантийные соглашения; договор страхования предмета лизинга; 4) акт сдачи-приема оборудования в эксплуатацию		Техническое оформление
Эксплуатационный
Оперативный	1. Приемка оборудования и его запуск. 2. Контроль за выполнением схемы платежей. 3. Контроль за эксплуатацией объекта лизинга. 4. Ведение бухгалтерского учета. 5. Составление отчетности		Использование
Стратегический	1. Выявление негативных изменений и тенденции. 2. Прогнозирование изменений. 3. Управление изменениями. 4. Оценка последствий принятия решений		Системный
Заключительный
Стратегический, оперативный, операционный	1. Выкуп оборудования лизингополучателем. 2. Подготовка продления действующего договора лизинга или заключения нового договора. 3. Начало нового предпроектного этапа		Завершение проекта и подготовка решения
Уровни управления
Стратегический, оперативный, операционный		1. Изъятие имущества. 2. Наступление страхового случая. 3. Продление договора или внесение в него изменений	Принятие

Экономические преимущества могут получать все участники таких сделок. Однако это может происходить стабильно только в том случае, если удовлетворяются прежде всего экономические интересы лизингополучателей. Определяющая роль лизингополучателя как инициатора сделки проявляется на всех этапах ее проведения. Он выбирает необходимое ему оборудование и тем самым "запускает" процесс, а в дальнейшем несет практически все риски собственника, хотя юридически таковым не является. Для того чтобы сделка состоялась, лизингополучатель еще на подготовительной стадии должен убедиться в ее экономической целесообразности. Он, как и другие участники сделки, должен определять свое отношение к ней только при соблюдении данного условия.

Самый ответственный, тяжелый и трудоемкий этап организации лизинговой операции - подготовительный. На этой стадии проводится кропотливая предварительная работа, конечная цель которой - качественно провести бизнес-диагностику заявителя и получить обоснованную оценку лизингуемости предлагаемого им проекта, что позволит лизинговой компании банка или банку, в составе которого действует лизинговое подразделение, в итоге принять взвешенное отрицательное или положительное решение в отношении полученного предложения.

Из табл. 12.2 видно, что данный этап распадается на четыре подэтапа (комплекса работ):

• 1) выяснение реальности проекта (первоначальная оценка);
• 2) подготовка решения;
• 3) принятие решения (распадается, в свою очередь, на четыре стадии);
• 4) техническое (юридическое) оформление окончательного решения о возможности и целесообразности проведения данной лизинговой операции.

Естественно, основные вопросы, связанные с проектом, решаются на первых трех подэтапах. Ключевая роль здесь принадлежит правильному применению принятых и лизинговой компании (банке) процедур экспертизы проекта.

Отношения лизингодателя с претендентом на лизинг с самого начала строятся на основе заявки последнего, в которой должны содержаться сведения о заявителе (в том числе копии учредительных документов, бухгалтерский баланс), предмете лизинга (техническое описание необходимого оборудования, его технико-экономические параметры), указываться предполагаемый срок лизинга, присутствовать предложения или пожелания по плате, бизнес-план реализации проекта, расчет его окупаемости, наименование и реквизиты производителей или поставщиков, располагающих таким оборудованием, материалы о результатах предварительных переговоров с потенциальным поставщиком или поставщиками (если они велись), доверенность на проведение переговоров с возможным поставщиком или поставщиками, другие документы и материалы.

Лизинговая заявка составляется в произвольной форме. Однако практика показывает, что сделка будет проведена гораздо быстрее и правильнее, если в заявлении изначально содержатся основные, обязательные сведения. В минимальный необходимый перечень входят:

• наименование инвестиционного проекта;
• комплектность и стоимость оборудования;
• срок лизинга;
• возможный поставщик оборудования;
• обеспеченность проекта управленческим персоналом, производственным помещением, поставщиками сырья, оборотным капиталом;
• наличие гарантий.

Как уже отмечалось, одновременно с заявлением претендент предоставляет лизинговой компании (банку) всю необходимую информацию о своем экономическом состоянии и юридической правоспособности. Общий перечень документов, представляемых заявителем для принятия решения по лизинговому проекту, должен включать:

• 1) общую информацию о заявителе;
• 2) сведения о необходимом имуществе и требуемом объеме инвестиций;
• 3) описание лизингового проекта;
• 4) финансовые документы;
• 5) бизнес-план.

Бизнес-диагностика претендента на лизинг - это, но сути, выяснение его платежеспособности, но возможности ориентированное на будущее финансовое состояние лизингополучателя (с учетом возможного срока действия лизингового договора). Проблема правильной оценки будущей платежеспособности клиента - непростая в любом случае - существенно осложняется в условиях нестабильности экономики.

Заключение о платежеспособности претендента на лизинг (текущей и в какой-то мере будущей) и эффективности самой предлагаемой сделки лизинговая компания (банк) по необходимости дает, опираясь на косвенные признаки:

• юридические - наличие регистрационных документов, документов на необходимое помещение, договора аренды и т.д.;
• экономические - правильность расчета налогов, учет динамики производства, состояние хозяйственной деятельности предприятия (по балансу);
• связанные с маркетинговой проработкой проекта - обоснованность выбора оборудования, расчет его стоимости, возможности поставок сырья и т.п.

Лизингодатель должен быть уверен, что как только поставщик предоставит необходимое имущество, лизингополучатель будет готов принять его, следить за ним и платить за него причитающиеся суммы. Поэтому лизинговая компания (банк) особенно заинтересована в тесном сотрудничестве с лизингополучателем и в заключении с ним генерального соглашения. На протяжении всего срока выполнения контракта лизинговая компания должна контролировать правильное использование имущества, являющегося предметом лизинга.

Наконец, в лизинге важную роль играет также гарантия того, что к концу действия контракта имущество будет еще обладать определенной остаточной стоимостью. Для этого существуют определенные схемы страхования.

Этап завершается общим выводом о целесообразности или нецелесообразности финансирования предлагаемого проекта.

Как уже отмечалось выше, рассматриваемый подэтап включает в себя также подготовку заключения, которое содержит окончательные параметры проекта. После его получения необходимо реализовывать следующие задачи, связанные со структуризацией потенциальной лизинговой операции:

• разбивка проекта на поддающиеся управлению модули (блоки, подэтапы);
• распределение ответственности за различные элементы проекта и увязка работ со структурными подразделениями оператора лизингового проекта (администрирование лизингового проекта);
• оценка рисков;
• определение комплекса работ.

Администрирование проекта предполагает следующую последовательность действий:

• 1) определение (при необходимости уточнение) характера, цели, содержания проекта;
• 2) выявление уровней детализации (модули проекта и уровни управления);
• 3) структурирование процесса реализации проекта (схема его жизненного цикла);
• 4) формирование организационной структуры реализации проекта;
• 5) финансовое и договорно-правовое обеспечение проекта;
• 6) распределение обязанностей и ответственности между участниками реализации проекта;
• 7) обеспечение отчетности и контроля за ходом реализации проекта.

Существует целая совокупность условий, при соблюдении которых лизинговый проект может считаться приемлемым и можно приступать к проведению соответствующей операции и которые следует иметь в виду как раз на подготовительном этапе организации лизинговой операции. Их можно подразделить на несколько групп. Перечислим общие (исходные) условия:

• 1) направление и концепция предлагаемой операции должны отвечать целям и задачам бизнеса лизингодателя;
• 2) к рассмотрению принимаются проекты предприятий с годовым оборотом не менее определенной суммы (лизинговая компания или банк должны установить для себя такую "планку"), имеющих основные фонды, отраженные в балансе, и профессионально подготовленный инженерный и рабочий персонал;
• 3) испрашиваемое оборудование должно быть ликвидным в течение предполагаемого лизингового периода и но его окончании, т.е. таким, чтобы были возможности его демонтажа и продажи по приемлемой цене в случае неполучения лизинговых платежей, повторной сдачи в лизинг или продажи в случае досрочного расторжения договора по вине лизингополучателя;
• 4) проект должен быть технологически осуществимым;
• 5) проект должен быть экономически эффективным;
• 6) проект должен быть приемлемым с социальной и политической точек зрения;
• 7) проект должен быть обеспечен в организационно-административном плане;
• 8) риски, связанные с проектом, должны быть приемлемыми.

Существуют также гарантийные, технологические, финансовые условия, условия разрешения рисков.

Главное на подэтапе принятия решения можно свести к следующим трем моментам:

• 1) окончательная оценка и согласование приемлемых для обеих сторон показателей платежеспособности заявителя, уровня рисков проекта, технико-экономических и финансовых условий операции, условий покупки объекта лизинга у поставщика, условий лизингового обслуживания (лизингового договора), залога и гарантийного обеспечения, страхования и разрешения рисков, юридического оформления операции;
• 2) расчет ключевых финансово-экономических показателей, которые должны быть достигнуты в процессе реализации проекта, а также определение размера платежей и их графика, выкупной цены предмета лизинга и т.д.;
• 3) разработка и утверждение бизнес-плана операции. На данном подэтапе лизинговая компания (лизинговое подразделение банка) проводит завершающую оценку платежеспособности претендента на лизинг и готовит об этом специальное заключение - бизнес-проспект лизингового проекта. Данный документ, в составлении которого участвуют все связанные с потенциальной операцией подразделения и службы оператора лизингового проекта (договорно-правовое, бухгалтерия, казначейство и др.), включает в себя рекомендации по всем основным параметрам предполагаемой сделки.

Бизнес-проспект, принятый руководством оператора проекта и заявителем, оформляется в виде бизнес-плана лизинговой операции, который является директивным документом, предназначенным для исполнения всеми структурными подразделениями оператора. С момента его утверждения заявитель становится лизингополучателем со всеми вытекающими отсюда юридическими и экономическими последствиями.

На подэтапе оформления решения на основе утвержденного бизнес-плана договорно-правовое подразделение лизингодателя подтверждает поставщику готовность оплатить заказываемое клиентом оборудование и составляет лизинговый договор с клиентом, а тот знакомится с условиями контракта и подписывает его.

После этого лизингодатель заключает с поставщиком договор купли-продажи предмета лизинга па согласованных между последним и получателем технических и коммерческих условиях и направляет поставщику заказ-наряд на поставку предмета лизинга.

Заказ-наряд (или просто наряд) на поставку продукции - это документ, которым лизингодатель извещает поставщика о том, что принял заявку лизингополучателя по прилагаемому описанию объекта сделки и в связи с этим выдает поставщику соответствующий наряд (поручение). Получив заказ-наряд, тот уведомляет лизингодателя об этом и о своей готовности выполнять указанное поручение.

К заказу-наряду могут прилагаться техническое задание и другие документы, определяющие условия поставки необходимого имущества. Отношения между лизингодателем и поставщиком могут строиться только на основе договора купли-продажи, т.е. без оформления заказа-наряда.

На подэтапе юридического оформления лизинговой сделки необходимо заключить два основных договора:

• договор купли-продажи имущества между лизингодателем и поставщиком;
• договор лизинга между лизингодателем и лизингополучателем.

Подписанный договор купли-продажи имущества подтверждает согласие поставщика с тем, что заказчик передает свои обязательства лизингополучателю, а также с тем, что он делегирует все права (за исключением права собственности) тому, кто берет оборудование в лизинг, и предоставляет ему право предъявлять свои претензии непосредственно поставщику.

Основным документом, в котором оформляются отношения лизингодателя и лизингополучателя, является договор лизинга, к которому в качестве неотъемлемых его частей обычно прилагаются спецификация с описанием предмета лизинга, а также протокол согласования периодичности и размера лизинговых платежей.

В соответствии с законодательством такой договор в любом случае (независимо от срока) заключается в письменной форме. В нем обязательно должны быть указаны конкретные сведения, позволяющие идентифицировать имущество, подлежащее передаче лизингополучателю в качестве предмета лизинга. При отсутствии этих данных в договоре условие о конкретном предмете, подлежащем передаче в лизинг, считается не согласованным сторонами, а сам договор, соответственно, незаключенным.

Важно, чтобы в договоре были отражены также:

• 1) права и обязанности сторон;
• 2) объем передаваемых прав собственности;
• 3) место и порядок передачи предмета лизинга;
• 4) срок действия договора;
• 5) порядок балансового учета предмета лизинга;
• 6) порядок его содержания и ремонта;
• 7) перечень дополнительных услуг, предоставляемых лизингодателем на основании договора;
• 8) общая сумма договора и размер вознаграждения лизингодателя;
• 9) порядок расчетов (график платежей);
• 10) обязанность лизингодателя или лизингополучателя застраховать предмет лизинга от связанных со сделкой рисков.

Сам договор лизинга может быть составлен по-разному, тем более что какой-то единой, утвержденной его формы просто не существует.

После фактической поставки, монтажа и ввода в эксплуатацию предмета лизинга составляется акт его приемки в эксплуатацию, который оформляет лизингополучатель и подписывают все стороны, участвующие в сделке: лизингодатель, лизингополучатель и поставщик. В этом документе, имеющем большое значение для финансовых взаимоотношений сторон сделки, удостоверяется соответствие качества и комплектности принимаемого в лизинг имущества условиям, предусмотренным в направленном поставщику заказе-наряде.

Если при приемке оборудования обнаружатся недостатки, которые в целом не препятствуют его эксплуатации, то лизингодатель поручает поставщику устранить их в определенный срок за его счет или требует заменить оборудование на аналогичное, приемлемое для лизингодателя и лизингополучателя. В этом случае акт приемки подписывают после выполнения поставщиком предъявленных ему требований. Его отказ дает лизингодателю право расторгнуть договор купли-продажи оборудования.

Если при приемке оборудования в нем обнаружатся недостатки, которое делают невозможным его нормальную эксплуатацию, то лизингополучатель обязан в письменной форме известить об этом лизингодателя. Это дает лизингодателю основание потребовать от поставщика в определенный срок за свой счет заменить оборудование на приемлемое. Только после этого акт может быть подписан. При невыполнении поставщиком данного требования лизингодатель может расторгнуть с ним договор купли-продажи. В случае необоснованного расторжения договора поставщик вправе требовать, чтобы лизингополучатель возместил ему убытки.

Таким образом, данный подэтап (а следовательно, и весь подготовительный этап) организации лизинговой операции завершается оформлением и утверждением (подписанием) следующих документов:

• 1) бизнес-плана операции;
• 2) заказа-наряда на поставку предмета лизинга;
• 3) договора купли-продажи предмета лизинга;
• 4) договора лизинга (поставки предмета лизинга);
• 5) акта приемки предмета лизинга в эксплуатацию;
• 6) договора сервисного (технического, гарантийного) обслуживания оборудования поставщиком, или лизингодателем, или другим лицом (если условия обслуживания не оговорены в основном договоре лизинга);
• 7) договора страхования объекта лизинга, заключаемого либо лизингополучателем, либо лизингодателем (в зависимости от договоренности);
• 8) договора о финансировании сделки между лизингодателем и инвестором;
• 9) других видов договоров в зависимости от рисков, принимаемых лизингодателем в рамках утвержденного бизнес-плана.

На эксплуатационном этапе происходят использование предмета лизинга и управление изменениями, которые возникают в ходе реализации операции. Иными словами, целью данной стадии являются внешний контроль за предметом лизинга и его использованием, получение от лизингополучателя причитающихся платежей, а также внесение необходимых изменений в порядок проведения лизинговой операции.

С момента поставки лизингового имущества лизингополучателю к нему переходит право предъявления претензий поставщику в отношении качества, комплектности, сроков поставки имущества и других случаев ненадлежащего выполнения договора купли-продажи, заключенного между поставщиком и лизингодателем. При этом лизингодатель и получатель лизинга выступают как солидарные кредиторы. Лизингодатель несет ответственность за качество предмета лизинга, если выбор вида имущества и поставщика был за ним.

В процессе эксплуатации предмета лизинга лизингополучатель обязан содержать оборудование в соответствии с рекомендациями и техническими инструкциями поставщика, за свой счет поддерживать его в рабочем состоянии, проводить текущий ремонт, принимать на себя все риски, возникающие в процессе эксплуатации и связанные с разрушением, потерей, преждевременным износом оборудования.

Лизингополучатель не может требовать от лизингодателя какого-либо возмещения убытков или уменьшения размера платы за лизинг при нарушении нормального хода эксплуатации лизингового оборудования, какими бы ни были причины этого, включая форс-мажорные обстоятельства.

В случае полной утраты имущества или его конструктивной гибели все последующие взносы в счет лизинговых платежей должны делаться в сроки, оговоренные в договоре лизинга, а действие контракта прекращается. Лизингополучатель не может отказаться от лизинга до истечения срока соглашения, за исключением тех случаев, когда при приемке оборудования обнаружатся недостатки, исключающие его нормальную работу, устранение которых невозможно, либо подобное произойдет в процессе эксплуатации (если при этом лизингополучатель соблюдал вес технические условия). Заключение о неисправимых конструктивных дефектах делает комиссия, в состав которой входят представители всех заинтересованных сторон: поставщика, лизингодателя и лизингополучателя.

На данном этапе лизинговые операции отражаются в бухгалтерском учете и отчетности, начисляется амортизация, делаются лизинговые платежи, возвращаются кредиты и уплачиваются проценты, совершаются другие необходимые действия.

Как уже отмечалось, составной частью работ, проводящихся на данном этапе, являются процедуры так называемого управления изменениями. Управление изменениями - это процесс прогнозирования и планирования будущих изменений, регистрация всех потенциальных изменений в содержании лизингового проекта, спецификации объекта лизинга, графике эксплуатации лизингового имущества, сроках лизинговых платежей и т.п. для детального их изучения, оценки их последствий, одобрения или отклонения предлагаемых решений, а также организация мониторинга хода операции и координация действий исполнителей, реализующих изменения в проекте.

При этом под изменением здесь понимается замещение одного решения другим вследствие воздействия различных внешних и внутренних факторов на ход реализации лизингового проекта. Источники изменений весьма многообразны. Среди них можно отметить такие, как:

• изменения технических условий и сроков выполнения проекта;
• пересмотр оценки необходимой длительности работ;
• изменения в политике управления;
• изменение потребностей;
• пересмотр ресурсных условий операции;
• невозможность использовать ресурсы по первоначальному плану;
• пересмотр стоимостных критериев проекта;
• изменения в законодательстве;
• изменения в методах ведения работ;
• выявленные ошибки в планировании, в том числе связей и обмена информацией между участниками и структурными подразделениями оператора проекта;
• срыв сроков поставок оборудования;
• изменение экономической конъюнктуры. Предлагаемое изменение может потребовать привлечения дополнительного финансирования, пересмотра сроков сдачи объекта лизинга в эксплуатацию, графика поставок и т.д., поэтому к оценке предложения следует привлечь соответствующих участников проекта: поставщика, лизингополучателя, поручителя (гаранта), страховщика, инвесторов.

Результаты оценки предлагаемого изменения должны документироваться для принятия соответствующего решения.

На заключительном этапе лизинговой операции происходит ее завершение, которое может иметь различные варианты:

• 1) выход из операции1:
  • - без продления договора (возвращение предмета лизинга лизингодателю в связи с завершением срока лизинга);
  • - с выкупом лизингополучателем предмета лизинга, в том числе досрочным;
  • - досрочный (с изъятием предмета лизинга у лизингополучателя в случае наступления рисков неквалифицированного и недобросовестного использования объекта лизинга, неперечисления лизинговых платежей или иных обстоятельств, предусмотренных в договоре лизинга); в этом случае целью действий становится выход из операции с минимальными потерями или без таковых;
• 2) продление договора на прежних или новых условиях (возможность продлить договор лизинга должна быть заранее предусмотрена в самом контракте).

Во всех перечисленных выше случаях прежняя лизинговая операция (договор лизинга) должна быть закрыта. Делается это в три хода:

• 1) уточнение финансовых обязательств лизингополучателя;
• 2) выявление не выполненных лизингополучателем обязательств по договору лизинга;
• 3) обеспечение выполнения лизингополучателем всех обязательств по договору.

Согласно ст. 28 Федерального закона "О финансовой аренде (лизинге)" под лизинговыми платежами понимается общая сумма платежей по договору лизинга за весь срок его действия, в которую входят три элемента:

• 1) возмещение затрат лизингодателя, связанных с приобретением и передачей предмета лизинга лизингополучателю;
• 2) возмещение затрат, связанных с оказанием других услуг, предусмотренных в договоре лизинга;
• 3) доход лизингодателя.

Учитывая, что второй из названных элементов не носит обязательного характера (дополнительные услуги могут отсутствовать или их может оказывать не лизингодатель, а иное лицо), можно считать, что эти платежи состоят из двух основных частей:

• возмещение лизингодателю его инвестиционных затрат (связанных с приобретением и передачей предмета лизинга его получателю);
• выплата лизингодателю вознаграждения (сверх возмещения инвестиционных затрат).

В общую сумму договора может включаться выкупная цена предмета лизинга, если в этом документе предусмотрен переход права собственности на взятое в лизинг имущество к лизингополучателю.

Таким образом, в целом речь идет обо всех платежах лизингодателю от лизингополучателя за владение и пользование имуществом, полученным по договору лизинга. С их помощью лизингодатель возмещает свои финансовые затраты, связанные со сделкой, и получает прибыль.

При более детальном изучении окажется, что общая сумма лизинговых платежей может включать в себя достаточно много составляющих.

К числу инвестиционных затрат относятся обоснованные расходы и затраты лизингодателя, связанные с приобретением им предмета лизинга и дальнейшим участием в операции, в том числе:

• 1) цена предмета лизинга;
• 2) суммы налогов на имущество, на добавленную стоимость;
• 3) расходы на транспортировку и установку, включая монтаж и шефмонтаж (если иное не предусмотрено в договоре);
• 4) расходы на обучение персонала лизингополучателя работе с предметом лизинга (если в договоре не предусмотрено иное);
• 5) расходы на таможенное оформление и оплату таможенных сборов, тарифов и пошлин, связанных с предметом лизинга (если они имели место);
• 6) расходы на храпение предмета лизинга до момента ввода его в эксплуатацию (если в договоре не предусмотрено иное);
• 7) расходы на охрану предмета лизинга во время транспортировки и его страхование (если в договоре не предусмотрено иное);
• 8) расходы на страхование от всех видов рисков (если страхователем является лизингодатель);
• 9) расходы на выплату процентов за пользование привлеченными средствами (кредитами, взятыми лизингодателем для приобретения предмета лизинга);
• 10) плата за гарантии и поручительства, за подтверждение третьими лицами расчетно-платежных документов, относящихся к предмету лизинга;
• 11) расходы на содержание и обслуживание предмета лизинга (если в договоре не предусмотрено иное);
• 12) расходы на регистрацию предмета залога;
• 13) расходы на создание резервов в целях капитального ремонта предмета лизинга;
• 14) комиссионный сбор торговому агенту;
• 15) расходы на передачу предмета лизинга;
• 16) расходы на оказание дополнительных услуг (если они имели место);
• 17) суммы амортизации имущества за период, охватываемый сроком договора;
• 18) иные расходы, без которых невозможно нормальное использование предмета лизинга.

В свою очередь, вознаграждение лизингодателя включает в себя:

• 1) оплату его услуг, связанных с операцией, т.е. комиссионные;
• 2) процент (если лизингодатель направил на приобретение предмета лизинга и (или) на оказание дополнительных услуг собственные деньги).

• амортизационные средства;
• проценты за кредитные ресурсы;
• комиссионное вознаграждение;
• плата за дополнительные услуги, предусмотренные в договоре лизинга;
• налоги.

К лизинговому имуществу разрешается применять механизм ускоренной амортизации. При этом в лизинговом договоре устанавливается повышенный коэффициент амортизации (в пределах до трех).

При любом способе внесения лизинговых платежей неотъемлемую часть лизингового договора составляет их график с указанием конкретных дат выплат. За нарушение лизингополучателем указанных в графике сроков платежей должны следовать экономические санкции.

С точки зрения лизингополучателя применение любой методики расчета лизинговых платежей должно преследовать одну цель - использование лизинговой сделки в качестве ресурсосберегающего фактора для проведения собственных инвестиций.

12.1.5. Организационное обеспечение проведения банком лизинговых операций

Как уже говорилось выше, организатором (оператором) проекта может быть лизинговая компания или коммерческий банк. В последнем случае он должен взять на себя следующие функции:

• 1) разработка типовых условий проведения операций лизинга;
• 2) сбор и обработка лизинговых предложений, предварительное рассмотрение соответствующих заявок, ведение переговоров с заявителями, потенциальными поставщиками, страховщиками и т.д.;
• 3) информационно-аналитическое и маркетинговое обеспечение лизинговых операций (своими силами или в сотрудничестве с другими службами банка);
• 4) проведение экспертиз (своими силами и (или) с привлечением внешних экспертов, а также других подразделений банка), определение рисков и возможностей;
• 5) формирование документации, необходимой для каждого подэтапа рассмотрения заявки руководством лизингового подразделения и банка в целом и принятия соответствующих решений;
• 6) формирование бизнес-плана операции и подготовка информации для ее юридического оформления;
• 7) подготовка проектов договоров, обеспечивающих реализацию проекта;
• 8) аудит и оценка имущества и бизнеса лизингополучателей;
• 9) контроль за эксплуатацией предмета лизинга лизингополучателем, включая технический надзор за его использованием;
• 10) управление изменениями проекта.

Крайне важно, чтобы между подразделениями оператора проекта, прямо или косвенно в нем участвующими, было налажено эффективное взаимодействие. Для этого лизинговое подразделение банка должно тесно взаимодействовать со следующими службами:

• экономического и финансового анализа (экспертиза, оценка рисков, расчет цен и финансовых показателей, формирование бизнес-плана проекта);
• экономической безопасности (экспертиза и др.);
• договорно-правовая (экспертиза, оформление договоров, контроль за их исполнением, ведение претензионной деятельности);
• информационно-аналитические и маркетинговые (обмен информацией, консультации);
• кредитное (обмен информацией, экспертиза, оценка рисков, определение цен);
• бухгалтерия (экспертиза, согласование и контроль лизинговых платежей, учет и отчетность);
• казначейство (фондирование и финансирование проекта, управление лизинговым портфелем банка).

Лизинговые операции банков включают в себя долгосрочную аренду оборудования, автомобилей, сооружений производственного назначения, транспортных средств.

Если сравнивать с договором купли-продажи, благодаря которому право собственности на арендуемый предмет сохраняется за арендодателем, то лизингополучатель приобретает только право на временное использование этого предмета. Лизингополучатель может купить по согласованной цене объект сделки, когда истечет срок лизингового договора, или же вернуть оборудование владельцу. Также лизингополучатель может продлить лизинговый договор.

Обычно в качестве лизингодателя выступают лизинговые компании, во многих случаях они являются дочерними компаниями крупных банков. Банки при этом контролируют независимые лизинговые компании, предоставляют им кредиты (исходя из зарубежного опыта, за счет данного источника формируется до семидесяти процентов лизинговых компаний). Банки участвуют в лизинговых операциях (косвенно), участвуя в денежном капитале лизинговых компаний и предоставляя ресурсы.

Коммерческие банки могут принимать участие в лизинговых операциях напрямую, они для этого образуют лизинговые службы в своем составе. Внедрение банков на рынки лизинговых услуг связано с тем, что лизинг – это капиталоемкий вид бизнеса. Ведь в первую очередь банки – главные держатели денежных ресурсов. Еще у лизинговых услуг довольно тесная связь с банковским кредитованием.

Лизинговые операции коммерческих банков обладают целым рядом преимуществ, поэтому они и считаются альтернативой долгосрочного кредитования. Банк стремится иметь обеспечение, выдавая в денежной форме ссуду. Если происходит задержка в погашении ссуды, требуется осуществить процедуру реализации имущества (она довольно сложная), на это имущество могут претендовать остальные кредиторы заемщика.

Лизингодатель при лизинговых отношениях передает в распоряжение лизингополучателя объект обеспечения (объект лизинга), но право собственности на данный объект сохраняется за лизингодателем.

Известно, что коммерческие банки получают доходы от комиссий по выданным кредитам, сборам, начислений заработной платы, а также всяческие перечисления, приносящие для каждого банка индивидуальный доход. Все зависит от того какие объемы операций ежедневно производит любой коммерческий банк. С каждым годом разнообразие услуг предоставляемых банками растет, вот и сейчас пойдет речь о развитой финансовой операции под названием лизинг. Происхождение слова лизинг означает как дословно арендная плата. То есть лизинговые операции в коммерческом банке не что иное, как что – то (движимое имущество, оборудование, здания производственного предназначения) сданное в долгосрочное пользование физическому или юридическому лицу. Когда банк сдает в долгосрочную аренду, то заключается - лизинговое соглашение выглядит как договор обязательств со стороны банка и со стороны арендопользователя. Лизинговое соглашение предусматривает сумму лизинговых платежей, срок, валюту выплат и обязательства арендатора. Таким образом, банк получает доход от арендной платы или лизинговых платежей (что одно и то же) оставляя за собой право собственности.

Для предприятий и организаций лизинг – это специфическая форма финансирования своих инвестиций. Банк в своем случае для финансирования произведет экспертную оценку, эффективность объекта лизинга и уровень доходности клиента. Также может подняться вопрос о дополнительных гарантиях фирменных или банковских.

Все сделки в мировой практике используют термин «лизинг», который в зависимости от срока арендных операций делятся на:

краткосрочная аренда или еще используют обозначение рейтинг - сроком от 1 дня до 1 года;

среднесрочная аренда еще используют обозначение под названием хайринг – сроком от 1 года до 3 лет;

долгосрочная аренда что собственно и называется лизингом – сроком от 3 до 20 лет и даже более.

Основные элементы для осуществления лизинговой операции:

• две стороны для заключения лизингового соглашения;

  срок лизингового соглашения;

  платежи по лизингу;

  и услуги, представленные по лизинговому соглашению.

Объект лизинга - это любая материальная ценность любое имущество движимое, недвижимое.

Субъект лизинга – это банк и юридическое или физическое лицо, имеющие прямое отношение к объекту лизинга.

Срок лизингового соглашения – это понятие действия периода договора.

Платежи по лизингу – это определенная сумма лизинговых платежей за объект лизинга, сумма платежей рассчитывается, учитывая сроки и учитывая конъюнктуру рынка на данный момент арендуемого объекта. В состав лизингового платежа входят такие элементы как: плата за ресурсы; амортизация; лизинговая маржа; рисковая премия со стороны лизингодателя.

Лизинговые услуги банков подразделяются на виды:

финансовый лизинг;

возвратный лизинг;

лизинг поставщикам;

возобновляемый лизинг;

компенсационный лизинг.

Финансовый лизинг можно распознать по основным чертам – это участие в сделке третьего лица; обязательства, прописанные в соглашении о невозможности расторгнуть его в течение основного срока лизинга; большой срок лизинга на объект, более 20 лет; сделка при финансовом лизинге подразумевает высокую стоимость на объекты лизинга.

Возвратный лизинг – это когда собственник продает имущество банку и одновременно берет его в аренду, получая при этом и денежные средства и пользуясь имуществом по лизинговому соглашению.

Лизинг поставщикам – это когда соблюдаются все действия возвратного лизинга только при участии третьего лица, то есть субаренды.

Возобновляемый лизинг – это когда в лизинговой форме соглашения заранее предусматривается такой пункт как замена объекта на более современный или совершенный.

Компенсационный лизинг – это форма лизинга несет в себе поставку продукции, изготовленную с помощью лизингового объекта вместо оплаты по арендным платежам.

Лизинговые операции коммерческого банка

Определение 1

Лизинговые операции представляют собой вид операций, которые основаны на предоставлении во временное (долгосрочный период) пользование (аренду) внеоборотных активов , для дальнейшего их производственного использования.

Ко внеоборотным активам коммерческого банка относят следующее: сооружения, здания, нематериальные активы, автотранспортные средства, а также права на интеллектуальную собственность.

Субъектами лизинговых операций всегда выступают три лица – лизингодатель, лизингополучатель, поставщик.

В роли лизингодателя выступает кредитная организация. В роли лизингополучателя выступает организации самых разных форм собственности, а поставщиками в лизинговых операциях являются производители данного объекта лизинга, в общем – владельцы имущества.

Использование лизинговые сделки с целью получения владения конкретным необходимым объектом, можно получить неплохую выгоду, в сравнении с приобретением этого же объекта либо за счет собственных средств, либо за счет заемных.

Это достигается вследствие того, что у лизингополучателя есть возможность сразу начать использование такого имущества, после внесения первоначального взноса.

Оставшаяся, после уплаты первоначального взноса, сумма должна быть уплачена в сроки, предусмотренные отдельными лизинговыми соглашениями.

Ещё одним положительным моментом в использовании лизингового имущества на основании заключенного договора лизинга, является то, что именно на лизинговое имущество не начисляются налоги.

Механизм сделки лизинга

Для начала, арендатору необходимо подать заявку в коммерческий банк на приобретение объекта лизинга. Далее коммерческий банк составляет заключение (после проведения оценки и анализа) о платежеспособности клиента – лизингополучателя, а также об эффективности осуществляемой сделки.

Следующим этапом является поиск банком поставщика для заявленного в заявке имущества, а затем приобретает у него необходимое оборудование, транспорт и т.д.

После этих процедур осуществляется документальное оформление сделки лизинга, путем составления соглашения между коммерческим банком и клиентом – лизингополучателем.

Замечание 1

В процессе выполнения соглашения лизинга, арендатор должен платить арендную плату, включающую уже в себя суммы амортизационных отчислений, установленных процентов, а также сумму налога на добавленную стоимость.

После того, как договор лизинга прекратил свое действие, арендатор может:

• Выкупить объект лизинговой сделки по остаточной стоимости;
• Передать объект лизинга обратно коммерческому банку;
• Заключить с банком новое лизинговое соглашение на более выгодных условиях.

Преимущества коммерческих банков от осуществления лизинговых операций:

Заинтересованность клиентов в лизинговых сделках объясняется следующим:

• Осуществление технического обновления без больших затрат и капитальных вложений;
• Абсолютная возможность кредитования.

Замечание 2

Обычно начисление лизинговых платежей начинается только после принятия лизингополучателем имущества в пользование.

Эластичность договора лизинга, в отличие от договора кредитования, предполагаемого строгие сроки возврата долга, а также размеры сумм к погашению.

Риск износа основных фондов полностью относится к коммерческому банку.

При лизинговых сделках соблюдается оптимальное соотношение собственного и заемного капитала, в балансе лизингополучателя.

Анализ лизинговых операций

Структура анализа лизинговых операций выглядит следующим образом:

Рисунок 2. Структура анализа лизинговых операций банка. Автор24 - интернет-биржа студенческих работ

Существует определенная последовательность проведения анализа лизинговых операций, так, на первом этапе необходимо определить долю лизинговых операций в общей сумме активных операций коммерческого банка.

Лизинговые операции относятся к высокодоходным, поскольку процентные ставки по ним устанавливаются, как правило, на 2 или 3 пункта выше, чем по обычным кредитам банка.

Именно поэтому развитие лизинга, при условии позитивного экономического положения в стране, является положительным фактором деятельности любого коммерческого банка.

Замечание 3

Для того чтобы оценить общую тенденцию развития лизинга, необходимо осуществлять анализ за длительный период времени.

Вторым этапом является структурный анализ. На данном этапе нам необходимо определить структуру субъектов лизинга. Структурный анализ необходим для диверсификации риска.

Помимо этого, необходимо рассмотреть операции по географическим зонам и срокам.

Такой анализ дает возможность выявить уровень использования банком самых различных рынков, с целью расширения области своей деятельности, а так же привлечения новых клиентов.

В связи с тем, что финансирование лизинговых операций должно происходить из ресурсов, которые коммерческий банк получает на долгосрочной основе, то по этому виду услуг наиболее важное значение приобретает анализ, проводимый по срокам действия заключенных лизинговых соглашений.

Такой вид анализа имеет место быть для определения уровня обеспеченности лизинговых операций источниками финансирования, характеризующимися долгосрочным периодом.

Существует также необходимость проведения анализа уровня доходности лизинговых операций. Для этого необходимо использовать лицевые счета по доходам, которые были получены в ходе осуществления лизинговых операций.

Такой анализ должен проводиться не только в целом по операциям, но и по каждой лизинговой сделке в отдельности.

Лизинговые операции коммерческих банков относят к операциям с высоким уровнем риска. Следовательно, особое внимание необходимо уделить на своевременность уплаты лизингодержателем платежей по лизингу, а так же своевременность оплаты счетов-фактур покупателями продукции.

По каждой операции, которая подвергается анализу, необходимо рассмотреть структуру платежей, определить долю не уплаченных вовремя платежей, провести анализ этих платежей по длительности и по получателем данных услуг.

Такой вид анализа важен, поскольку необходимо производить постоянную оценку перспективного развития лизинговых операций.

Введение

1. Понятие и сущность лизинга

1.1. Эволюция и сущность понятия лизинг

1.2. Специфика и отличительные черты лизинга

1.3. Виды лизинговых операций

2. Основные элементы лизинговой операции

2.1. Субъекты и объекты лизинговых операций и их роль в экономике

2.2. Порядок проведения лизинговых операций. Лизинговый договор.

2.3. Роль лизинга в росте национальной экономики и место банков в этом процессе

Заключение

Список использованных источников

введение

Лизинговые операции принадлежат к широкому спектру видов операций коммерческих банков. Не смотря на то, что они могут проводиться не только банками, последние являются наиболее мощными кредиторами лизинга, а потому имеют наибольшее значение для характеристики этих операций. Лизинг представляет собой особую, форму перспективного финансирования капиталовложений. Лизин является хорошей альтернативой банковскому кредитованию, и предполагает использование своих собственных финансовых ресурсов. Лизинг становится самой перспективной формой аренды, которая широко используется в западных странах. В настоящее время на рынке лизинговых услуг работает большое количество лизинговых компаний, число которых постоянно растет. Эти компании способны привести в движение высвобождающиеся производственные мощности и значительно удовлетворить потребности промышленных и коммерческих предприятий в использовании оборудования (имущества). Причем при дефиците финансовых ресурсов, эти структуры способны помочь выжить многим предприятиям, обеспечив технологическое оснащения их производства, т.е. заложить основы выхода из кризиса и будущего экономического подъема, что в сложившихся условиях является крайне важным и актуальным для экономики Украины

Целью данной курсовой работы, таким образом, состоит в теоретическом рассмотрении основ лизинговых операций коммерческих банков. В качестве детализации темы будут решаться следующие задачи: во-первых, рассмотреть лизинговые операции, их сущность и виды, во вторых, определить порядок проведения лизинговой банковской операции, а также исследовать место банков в экономической выгоде лизинговых операций. Необходимо рассмотреть сущность понятия лизинга и лизинговой операции, определить порядок её проведения и её участников. При этом неизбежно встаёт вопрос о роли банков не только в проведении операций лизинга, но и о влиянии их на экономический рост в целом.

понятие и сущность лизинга

1. Эволюция и сущность понятия лизинг

Понятие «лизинг» трактуется в зарубежной и отечественной предпринимательской деятельности достаточно широко. Сложность отношений, складывающихся в связи с лизингом, обуславливает существование нескольких точек зрения на его сущность и происхождение. Лизинг имеет финансово-коммерческий, правовой и технический аспекты. Хотя точное происхождение термина «лизинг» не установлено.

Всю историю лизинговых отношений можно разбить на два этапа: эпоху отождествления лизинга и долгосрочной аренды и время представления о лизинге, как о нетрадиционной системе финансирования.

О том, когда и где первоначально возник лизинг существует достаточно много версий. Принято считать, что все экономико-правовые отношения, связанные с лизингом, относятся к новому или новейшему периоду истории хозяйственных взаимоотношений. Однако это не так. Документы свидетельствуют, что аренда (лизинг) известна человеку с незапамятных времен.

Введение в экономический лексикон термина “лизинг” (от англ. to lease - сдавать внаем) связывают с операциями телефонной компании “Белл”, руководство которой в 1877 г. приняло решение не продавать свои телефонные аппараты, а сдавать в аренду. Настоящая революция в арендных отношениях произошла в Америке в начале 50-х гг. ХХ столетия. В аренду начали массово сдаваться средства производства. Первое общество, для которого лизинговые операции стали основой его деятельности, было создано в 1952 г. в Сан-Франциско американской компанией “Юнайтед стейтс лизинг корпорейшн”. Организатором этой фирмы был Генри Шонфельд. Таким образом, США стали родиной нового бизнеса, и в частности банковского .

В большинстве случаев под лизингом понимают долгосрочную аренду машин, оборудования, транспортных средств и сооружений производственного назначения. В законодательных актах Франции, Бельгии, Италии, касающихся лизинга, используются также термины «кредит-аренда», «финансирование аренды», «операции по финансовой аренде». Однако, по нашему мнению все они недостаточно полно отражают сущность лизинга.

Более точно экономический смысл лизинга выражает его определение как комплекса имущественных отношений, складывающихся в связи с передачей имущества во временное пользование. Этот комплекс помимо собственно договора лизинга включает и другие договоры, в частности договор купли-продажи и договор найма. Для лизинга свойственно сложноесочетание этих договоров и взаимопроникновение возникающих при их заключении отношений.

Отношения по передаче имущества во временное пользование - определяющие, стержневые в лизинге. Вспомогательную роль выполняют отношения по купле-продаже имущества. Эти отношения, как правило, не только предшествуют собственно передаче имущества в пользование, но и в ряде случаев при приобретении имущества пользователем в собственность после окончания договора лизинга могут завершать весь комплекс отношений лизинга.

Таким образом, в широком значении под лизингом следует понимать весь комплекс возникающих имущественных отно­шений, связанных с передачей имущества во временное пользование на основе его приобретения и последующей сдачи в долгосрочную аренду. Именно в такой трактовке лизинг вошел в обиход и используется в зарубежной и отечественной теории и практике.

Лизинг имеет противоречивую, двойственную природу. Эта двойственность проявляется в том, что, с одной стороны, исходя из экономической сути, лизинг представляет собой вложения средств на возвратной основе в основной капитал. Предоставляя на определенный период элементы основного капитала, собственник в установленное время получает их обратно, т.е. налицо существование принципов срочности и возвратности; за свою услугу он получает вознаграждение в виде комиссионных - тем самым обеспечивается реализация принципа платности. Следовательно, по своему содержанию» лизинг соответствует кредитным отношениям и сохраняет сущность кредитной сделки. С другой стороны, по форме, поскольку ссудодатель и заемщик оперируют с капиталом не в денежной, а в производительной форме, лизинг внешне схож с инвестициями»

Стержнем любой лизинговой сделки является финансовая, а точнее кредитная операция. Собственник имущества (лизингодатель) оказывает пользователю (лизингополучателю) своего рода финансовую услугу: он приобретает имущество в собственность за полную стоимость и за счет периодических взносов лизингополучателя, в конечном счете, возмещает эту стоимость. Поэтому, исходя из финансовой стороны отношений» лизинг рассматривают как одну из форм кредитования приобретения машин и оборудования, альтернативную традиционной банковской ссуде*

Таким образом, если рассматривать лизинг как передачу имущества во временное пользование на условиях срочности, возвратности и платности, то его можно квалифицировать как товарный кредит в основные фонды. Поэтому в экономическом смысле лизинг есть кредит, предоставляемый лизингодателем лизингополучателю в форме передаваемого в пользование имущества. Субъектами кредитных отношений здесь выступают в лице заимодавца - лизингодатель и в лице заемщика - лизингополучатель, а объектом ссуды являются машины, оборудование, транспортные средства и другие элементы основных средств.

В то же время по форме организации ссужаемой стоимости лизинг внешне схож с коммерческим кредитом, однако между ними имеются и принципиальные отличия.

Прежде всего это касается отношений собственности при коммерческом кредите и лизинге. При коммерческом кредитовании, передавая во временное пользование товары, одновременно передают и право собственности на объект сделки, т.е. на товар. В собственность поступает потребительская стоимость товаров, оплата которых в данный момент невозможна и отсрочена во времени.

При лизинге право пользования имуществом отделяется от права владения им. Лизингодатель сохраняет за собой право владения на передаваемое в лизинг имущество, тогда как право его использования переходит к лизингополучателю. За обладание этим правом он производит согласованные с лизингодателем лизинговые платежи. После окончания срока лизинга объект (передаваемое в пользование имущество) остается собствен­ностью лизингодателя, В ряде случаев в лизинговом договоре может быть предусмотрено право лизингополучателя на покупку объекта после истечения срока договора. В этом случае к нему после оплаты объекта лизинга переходит и право собственности на него.

Лизинг – сравнительно молодой инструмент финансирования, но по сравнению с традиционными формами он обладает существенными преимуществами. Основное преимущество лизинга по сравнению с другими способами инвестирования заключается в том, что предприниматель может начать свое дело, располагая лишь частью необходимых финансовых средств для приобретения основных фондов. Предприятию при этом предоставляются не денежные ресурсы, контроль над использованием которых не всегда возможен, а непосредственно средства производства.

Лизинг – это также дополнительные услуги для клиента. К числу особенно важных преимуществ лизинга относится и довольно широкий спектр дополнительных услуг, которые лизинговые фирмы предоставляют своим клиентам.

Итак, в развитии лизинга заинтересованы:

1) Лизингополучатели – потребители оборудования. Они имеют возможность эксплуатации дорогостоящего оборудования за небольшую лизинговую плату. В настоящий период в странах с рыночной экономикой лизинговые операции для хозяйствующего субъекта становятся преимущественными при техническом перевооружении производства;

2) Поставщики оборудования, его производители. За счет лизинга расширяется рынок сбыта производимого ими оборудования. Кроме того, поставщик получает сумму стоимости оборудования единовременно;

3) Лизинговые компании – инвесторы, которым лизинг обеспечивает необходимую прибыль на вложенный капитал при более низком риске (по сравнению с обычным кредитованием). До завершающего платежа компания является собственником оборудования и в случае срыва расчетов или банкротства лизингополучателя может востребовать оборудование и реализовать его для погашения убытков. Кроме того, в большинстве стран банки, занимающиеся лизингом, имеют значительные налоговые льготы.

Таким образом, лизинг интересен не только для клиентов с ограниченными возможностями, но и для сильных в финансовом отношении предприятий. Это и послужило причиной его столь стремительного распространения.

1. Специфика и отличительные черты лизинга

Развитие лизинговых операций в развитых странах идёт достаточно быстрыми темпами. Доля лизинговых операций в общем объеме инвестиций постоянно увеличивается. Для современного периода характерно создание международных лизинговых институтов. Так, Объединение Европейских лизинговых обществ (штаб-квартира в Брюсселе) охватывает общества и союзы 17 государств. В ряде стран правительственные органы используют лизинг как особую форму поддержки малого бизнеса. Так, в Японии специально создана система органов, обеспечивающая предоставление лизинговых услуг малым предприятиям.

Лизинг можно рассматривать как специфическую форму финансирования вложений в основные фонды при посредничестве специализированной (лизинговой) компании, которая приобретает для третьего лица имущество и отдает ему в аренду на долгосрочный период. Таким образом, лизинговая компания фактически кредитует арендатора. Поэтому лизинг иногда называют “кредит-аренда”.

В отличие от договора купли-продажи, по которому право собственности на товар переходит от продавца к покупателю, при лизинге собственность на предмет аренды сохраняется за арендодателем, а лизингополучатель приобретает лишь его во временное пользование. По истечении срока лизингового договора лизингополучатель может приобрести объект сделки по согласованной цене, продлить лизинговый договор или вернуть оборудование владельцу по истечении срока договора.

Также лизинг отличается от аренды :

1) В отличии от арендатора лизингополучатель оплачивает страховку имущества, его техобслуживание, возмещает потерю собственнику в случае гибели или порчи имущества;

2) В случае выявления дефекта в объекте лизинговой сделки лизингополучатель предъявляет не лизингодателю, а поставщику оборудования. В связи с этим на срок лизинговой сделки параллельно предусматривается гарантия поставщика по техническому обслуживанию оборудования.

С экономической точки зрения лизинг имеет сходство с кредитом, предоставленным на покупку оборудования. При кредите в основные фонды заемщик вносит в установленные сроки платежи в погашение долга. При этом банк для обеспечения возврата кредита сохраняет за собой право собственности на кредитуемый объект до полного погашения ссуды. При лизинге арендатор становится владельцем взятого в аренду имущества только по истечении срока договора и выплаты им полной стоимости арендованного имущества. Однако такое сходство характерно лишь для финансового лизинга. Для другого вида лизинга – оперативного – наблюдается большее сходство с классической арендой оборудования.

По своей юридической форме лизинговая сделка является своеобразным видом долгосрочной аренды инвестиционных ценностей. Четкое определение лизинговой операции имеет важное практическое значение, так как при несоблюдении установленных законом правил ее оформления она не может быть признана лизинговой сделкой, что чревато для участников операции рядом неблагоприятных финансовых последствий.

Лизинговые операции коммерческого банка: понятие, участники, сроки и условия. Объекты лизинговых операций. Механизм совершения лизинговой сделки. Виды лизинговых операций коммерческих банков. Анализ динамики развития лизинговых операций коммерческих банков.

Курсовая работа на тему: Лизинговые операции коммерческих банков, 2016

ВВЕДЕНИЕ
Одной из новых форм кредитных отношений, которую уже начали осваивать российские банки, является лизинг. Эта операция получила большое распространение в мировой банковской практике.
Феномен лизинга уже к началу 80-х гг. определился не как простая долгосрочная аренда, а как новая, нетрадиционная, дополнительная система перспективного финансирования, в которой задействованы арендные отношения, элементы кредитного финансирования под залог, расчеты по долговым обязательствам и прочие финансовые механизмы. Лизинговая операция способствует сотрудничеству и взаимодействию банковских структур с деловыми кругами по финансированию производства, что так необходимо сегодня российской экономике.
Актуальность лизинговых операций коммерческих банков определяется тем фактором, что лизинг является перспективным направлением развития банковского бизнеса, допускает различные варианты участия коммерческих банков в финансировании и кредитовании реальных инвестиций посредством организации лизинговых сделок; предоставляет новые возможности для получения экономической выгоды от участия в этих сделках. Наконец, лизинг способствует инновационному развитию экономики России.
Ключевая цель данной работы - рассмотреть понятие, сущность и виды лизинговых операций коммерческих банков.
Задачи курсовой работы:
1) Рассмотреть понятие, участников, срок и прочие условия осуществления лизинговых операций коммерческими банками
2) Изучить и охарактеризовать основные виды лизинговых операций банков
3) Рассмотреть динамику развития лизинговых операций коммерческих банков за 2011-2016 годы (т.е. за последние 5 лет).

1. Лизинговые операции коммерческого банка: понятие, участники, сроки

В соответствии с Федеральным законом от 29.11.1998 г. № 164-ФЗ «О финансовой аренде (лизинге)» лизинг представляет собой инвестиционную деятельность по приобретению имущества и передаче его на основании договора лизинга физическим или юридическим лицам за определенную плату, на определенный срок и на определенных условиях, обусловленных договором, с правом выкупа имущества лизингополучателем.

Рис. 1.

Другими словами, лизинг — вид инвестиционной деятельности, при котором лизингодатель (коммерческий банк, лизинговая компания) приобретает за собственные или заемные средства у определенного поставщика оборудование и затем сдает его в аренду лизингополучателю (клиенту). Рассмотрим классификацию лизинговых операций коммерческого банка (рис. 1).
Лизинговые операции являются традиционными банковскими операциями и широко распространены в зарубежных странах (рис. 2).
Основу лизинговой сделки составляют:
1) объект сделки;
2) субъекты сделки (стороны лизингового договора);
3) срок лизингового договора (период лиза);
4) лизинговые платежи (стоимость лизинга);
5) услуги, предоставляемые лизингу.

Рис. 2. Особенности лизинговых операций в зарубежных странах

1. Объект сделки.
Объектом сделки может быть любой вид материальных ценностей:
автотранспорт для перевозки грузов;
легковые автомобили;
пассажирские суда;
морские суда;
железнодорожные составы;
средства связи и телекоммуникации;
автобусы;
самолеты;
компьютеры и оргтехника, медицинское оборудование;
недвижимое имущество и др.
Таким образом, в лизинг может быть предоставлено любое имущество (движимое и недвижимое) с правом последующего выкупа. Для коммерческих банков — это в основном (через дочерние лизинговые компании — например, при Альфе банке есть дочерняя компания ООО «Альфа-лизинг»): железнодорожный транспорт; дорожно-строительная техника; телекоммуникационное оборудование; пищевая обработка; пассажирский и грузовой автотранспорт и др.
2. Субъекты лизинга:
. прямые участники;
. косвенные участники.
Прямыми участниками лизинговой сделки являются:
1. Собственники имущества (лизингодатели или арендодатели):
. лизинговые фирмы;
. лизинговые компании;
2. Пользователи оборудования (лизингополучатели и арендаторы):
. промышленные и сельскохозяйственные предприятия;
. торговые и транспортные предприятия;
. население;
3. Поставщики объектов сделки (продавцы имущества):
. производственные (промышленные) предприятия;
. торговые компании.
Косвенными участниками лизинговой сделки являются:
. коммерческие и инвестиционные банки, кредитующие лизингодателя и выступающие гарантами сделок;
. страховые компании;
. брокерские и другие посреднические фирмы.
Причины участия коммерческих банков на рынке лизинговых услуг связаны с тем, что:
1) лизинг является капиталоемким видом бизнеса и банки обладают денежными ресурсами (капиталом);
2) лизинговые услуги тесно связаны с банковским кредитованием и являются альтернативой последнему.
Кроме того, в условиях конкуренции банки заинтересованы в поиске новых направлений вложения средств для получения дополнительных доходов. Эти операции имеют:
а) надежное обеспечение в виде имущества, находящегося в собственности лизингодателя;
б) более высокий уровень рентабельности по сравнению с обычными формами среднесрочного и долгосрочного кредитования;
в) предоставление источника дохода в течение длительного времени;
г) снижение затрат за счет относительной простоты учета лизинговой сделки.

Рис. 3. Механизм совершения лизинговой сделки

Развитию лизинговых операций способствуют:
а) наличие развитой правовой инфраструктуры, дающей участникам лизинговой сделки ряд налоговых льгот;
б) развитой инфраструктуры в виде лизинговых компаний, способных предоставить ряд услуг по реализации лизинговой сделки.
Наконец, риск по лизинговым сделкам значительно ниже, чем при классическом кредитовании.
3. Срок лизинга. Под периодом лиза понимают срок действия лизингового договора. Поскольку лизинг является особой формой долгосрочной аренды, высокая стоимость и длительный срок службы объектов сделки определяют временные периоды лиза. При определении срока лизингового договора лизингодатель и лизингополучатель учитывают следующие моменты:
. срок службы оборудования, который определяется технико-экономическими данными. Он не может превышать срока возможной эксплуатации оборудования. В отдельных странах срок договора ограничивается законодательно (в частности, в Австрии установлен нижний предел — на уровне 40 %, а верхний — 90 % от срока, принятого для начисления амортизации);
. период амортизации оборудования устанавливается правительственными органами; срок договора при финансовом лизинге совпадает с периодом амортизации;
. появление более производительного или дешевого аналога сделки. Этот фактор особенно важен в отраслях, осуществляющих обновление выпускаемой продукции в короткие сроки;
. динамику инфляции — при высоких темпах инфляции для лизингодателя невыгодно заключать договор на продолжительный срок с фиксированными платежами, и наоборот, при снижении инфляции лизингодатель стремится к установлению более длительных сроков соглашения;
. конъюнктуру рынка ссудных капиталов и тенденции его развития. Поскольку лизинговые компании широко пользуются банковским кредитом, то уровень процентных ставок по долгосрочным кредитам (являющимся основой лизинговых процентов) оказывает непосредственное влияние на длительность лизингового соглашения.
4. Стоимость лизинга. В состав лизингового платежа входят:
. амортизация (или стоимость лизингового имущества);
. лизинговая маржа, включающая доход лизингодателя за оказываемые им услуги (1—3 %);
. рисковая премия, величина которой зависит от уровня рисков, которые несет лизингодатель.
Плата за ресурсы, лизинговая маржа и рисковая премия составляют лизинговый процент.
5. Услуги, предоставляемые по лизингу:
. технические, связанные с организацией транспортировки объекта к месту использования клиентом, монтажом и наладкой сданного в лизинг оборудования, техническим обслуживанием и техническим ремонтом оборудования;
. консультационные (связанные с вопросами налогообложения).

2. Виды лизинговых операций коммерческих банков

Рассмотрим основные виды лизинга.
Прямой лизинг — это лизинг, при котором собственник имущества самостоятельно сдает объект в лизинг (двусторонняя сделка).
Частным случаем прямого лизинга считают возвратный лизинг, при котором лизинговая фирма приобретает у владельца оборудование и сдает его ему же в аренду (эта схема позволяет клиенту временно высвобождать капитал за счет продажи имущества и одновременно продолжать им пользоваться. При этом клиент получает необходимые оборотные средства и возможность минимизировать налоговые льготы).
Косвенный лизинг — это такой лизинг, при котором передача имущества происходит через посредника (трехсторонняя или многосторонняя сделка).
Финансовый лизинг — это такой лизинг, при котором лизингодатель обязан приобретать имущество в собственность и передавать его арендатору с возможностью последующей продажи этого оборудования по остаточной стоимости, т. е. в период действия договора о лизинге арендатор выплачивает арендодателю всю стоимость арендуемого имущества (полную амортизацию).
Оперативный лизинг — это такой лизинг, при котором лизингодатель покупает имущество за свой счет, на свой страх и риск и передает его лизингополучателю во временное пользование на короткий срок. Другими словами, договор о лизинге заключается на меньший срок, чем период амортизации (на 2—5 лет). Объектом такого лизинга является оборудование с высокими темпами морального старения.
Деление лизинга на оперативный и финансовый характерно для западных стран. В российском законодательстве употребляется:
а) долгосрочная аренда;
б) финансовый лизинг.
Для предприятия лизинг обладает рядом преимуществ по сравнению с банковским кредитом:
. лизинг предполагает 100%-ное кредитование, а кредит можно получить только на определенную сумму оборудования — предполагается для получения кредита внести первоначальный взнос (в пределах 0—30 %);
. при лизинге можно переносить даты платежей, т. е. предприятие может начать выплачивать деньги с момента получения прибыли, при кредите выплата платежей начинается сразу и производится ежемесячно;
. мелким и средним компаниям проще получить лизинг, нежели кредит, из-за необходимости дополнительных гарантий по кредиту;
. риск устаревания оборудования, прежде всего морального, целиком ложится на арендодателя. Арендатор имеет возможность постепенного обновления парка оборудования;
. лизинг предполагает налоговые и амортизационные льготы, поскольку:
— взятое по лизингу имущество может не отражаться на балансе пользователя, так как право собственности сохраняется за лизингодателем;
— лизинговые платежи относятся на себестоимость продукции (услуги), что снижает налогооблагаемую прибыль;
— применение ускоренной амортизации, исчисляемой не на базе нормативного срока службы объекта лизинга, а исходя из срока контракта, снижает облагаемую прибыль и ускоряет обновление имущества.
Лизинг для банка — это:
. расширение круга банковских операций, рост числа клиентов и, соответственно, дохода банка;
. снижение риска потерь от неплатежеспособности клиентов.
Таким образом, развитие лизинговых операций для банка выступает возможностью дополнительного привлечения ресурсов с рынка и имеет ряд преимуществ для клиентов по сравнению с обычным кредитованием.

3. Анализ динамики развития лизинговых операций коммерческих банков

Лизинговая отрасль России в 2016 году продолжала свое развитие. По данным годового отчёта ОАО «ВЭБ-лизинг» за 2016 г. рост лизингового портфеля российских лизинговых компаний составил 14,6% (с 2530 до 2900 млрд. руб.). Это произошло на фоне незначительного снижения доли лизинга в ВВП - 0,2% (с 66755 до 62599 млрд. руб.), показанные в таблице. 1.

Таблица 1. Динамика показатели развития лизингового рынка России

Показатели, ед. изм.	2010г.	2011г.	2012г.	2013г.	2014г.	2015г.	2016г.
Объем инновационного бизнеса, млрд. руб.	998	720	315	725	1300	1320	1300
Темпы прироста, %	149,6	-27,8	-56,3	130,2	79,3	7,5	-7,5
Объем полученных лизинговых платежей, млрд.руб.	294	402,8	320	350	540	560	650
Темпы прироста, %	116,2	37,0	-20,6	9,4	54,3	3,7	76,7
Объем профинансированных средств, млрд. руб.	537	442	154	450	737	640	780
Темпы прироста, %	167	-17,7	-65,2	792,2	63,8	-13,2	27,9
Совокупный портфель лизинговых компаний, млрд. руб.	1202	1390	960	1180	1860	2530	2900
Темпы прироста, %	126,8	75,6	-30,9	22,9	57,6	36,0	74,6
Номинальный ВВП России, млрд. руб. (по данным Росстата)	33111	41256	38797	44491	54369	62599	66755
Доля лизинга в ВВП, %	3,0	1,7	0,8	1,6	2,3	2,1	1,9

Представленные показатели говорят о поступательном росте лизинговых операций в общем объёме активных операций коммерческих банков. Доля лизинга в ВВП последние годы несколько снижалась, но это обусловлено неблагоприятной экономической ситуацией в стране в целом.

Заключение
Существующая практика осуществления лизинговых операций коммерческими банками выявила их положительные аспекты для всех участников сделки.
1. Банк, осуществляющий лизинговые операции, диверсифицирует свою деятельность, расширяет круг активных операций и снижает риск потерь от неплатежеспособности клиентов.
2. Для предприятия-арендодателя лизинг представляет собой новую форму кредитования основных фондов, позволяющую без предварительного накопления определенной суммы собственных средств осуществлять техническое перевооружение за счёт использования дорогостоящей современной техники и оборудования. Вместе с тем, арендатор получает определенные налоговые льготы.
3. Для поставщика, продукция которого приобретается по лизингу, решаются проблемы её оплаты, что обеспечивает его устойчивое финансовое положение, ликвидность и кредитоспособность.

	Чтобы скачать работу бесплатно нужно вступить в нашу группу ВКонтакте . Просто кликните по кнопке ниже. Кстати, в нашей группе мы бесплатно помогаем с написанием учебных работ. Через несколько секунд после проверки подписки появится ссылка на продолжение загрузки работы.
	Бесплатная оценка
	Повысить оригинальность данной работы. Обход Антиплагиата.
	РЕФ-Мастер - уникальная программа для самостоятельного написания рефератов, курсовых, контрольных и дипломных работ. При помощи РЕФ-Мастера можно легко и быстро сделать оригинальный реферат, контрольную или курсовую на базе готовой работы - Лизинговые операции коммерческих банков. Основные инструменты, используемые профессиональными рефератными агентствами, теперь в распоряжении пользователей реф.рф абсолютно бесплатно!
	Как правильно написать введение? Секреты идеального введения курсовой работы (а также реферата и диплома) от профессиональных авторов крупнейших рефератных агентств России. Узнайте, как правильно сформулировать актуальность темы работы, определить цели и задачи, указать предмет, объект и методы исследования, а также теоретическую, нормативно-правовую и практическую базу Вашей работы.
	Секреты идеального заключения дипломной и курсовой работы от профессиональных авторов крупнейших рефератных агентств России. Узнайте, как правильно сформулировать выводы о проделанной работы и составить рекомендации по совершенствованию изучаемого вопроса.