Введение
В настоящее время все ярче проявляется необходимость в полноценном управлении финансовыми средствами предприятия для того, чтобы как можно полнее использовать его возможности в достижении целей, поставленных руководством предприятия.
Переход к рыночной экономике требует от предприятия повышения эффективности производства, конкурентоспособности продукции и услуг на основе внедрения достижений научно-технического прогресса, эффективных форм хозяйствования и управления производством, активизации предпринимательства и т.д. Важная роль в реализации этой задачи отводится анализу хозяйственной деятельности предприятий. С его помощью вырабатываются стратегия и тактика развития предприятия, обосновываются планы и управленческие решения, осуществляются контроль за их выполнением, выявляются резервы повышения эффективности производства, оцениваются результаты деятельности предприятия, его подразделений и работников.
В решении данных вопросов может помочь бухгалтерский учет, который может предоставить достоверную и полную информацию о деятельности предприятия для анализа финансовых отчетов предприятия, составляемых в конце каждого отчетного периода.
Анализом финансового состояния предприятия, организации занимаются руководители и соответствующие службы, учредители, инвесторы с целью изучения эффективного использования ресурсов. Банки для оценки условий предоставления кредита и определение степени риска, поставщики для своевременного получения платежей, налоговые инспекции для выполнения плана поступлений средств в бюджет и т. д. Финансовый анализ является гибким инструментом в руках руководителей предприятия.
Финансовое состояние предприятия характеризуется размещением и использование средств предприятия. Эти сведения представляются в балансе предприятия. Основным факторами, определяющими финансовое состояния предприятия, являются, во-первых, выполнение финансового плана и пополнение по мере возникновения потребности собственного оборота капитала за счет прибыли и, во-вторых, скорость оборачиваемости оборотных средств (активов). Сигнальным показателем, в котором проявляется финансовое состояние, выступает платежеспособность предприятия, под которой подразумевают его способность вовремя удовлетворять платежные требования, возвращать кредиты, производить оплату труда персонала, вносить платежи в бюджет. В анализ финансового состояния предприятия входит анализ бухгалтерского анализа, пассив и актив их взаимосвязь и структура; анализ использование капитала и оценка финансовой устойчивости; анализ платежеспособности и кредитоспособности предприятия и т.д.
Объектом исследования является деятельность торгового предприятия, предметом – изучение организации бухгалтерского учета и анализ его финансового состояния. Базой анализа служит Хабаровский филиал ООО Торговая компания «ВУДЭКС» (ХФ ООО ТК «ВУДЭКС»). Хронологические рамки исследования ограничены деятельностью предприятия (III – IV кварталы 1999 г.).
На настоящий момент существует довольно большая и хорошо разработанная теоретическая база по вопросам финансового анализ, им занимаются такие известные экономисты, как Ефимова О.В , Шеремет А.Д. и Сайфулин Г.С. , Ковалев В.В. , Макарьян Э.А. , Баканов М.И. , др. Однако практически каждый из этих экономистов предлагает свою методику анализа, у них нет единства, согласия, единой концепции того, как же все-таки надо проводить финансовый анализ. Зарубежные методы также не могут быть автоматически применены в России из-за существования определенных расхождений в системах учета и отчетности. Поэтому актуален вопрос систематизации, свода к одному знаменателю всех этих способов, программ и систем. В данном дипломном исследовании представлена попытка анализа финансового состояния предприятия на основе подобной сводной методики.
Знание финансового анализа, впрочем, полезно не только экономистам, но и государственным служащим, особенно работающим в комитетах по экономике администраций различного уровня и других подобных структурах, так как оно дает возможность легко отслеживать состояние подведомственных объектов и со знанием дела реагировать в случае необходимости. Чиновникам более высокого уровня эти знания обеспечат должную проработку различных нормативных законодательных актов, что принесет пользу как отдельному региону, так и всему государству.
Тема дипломной работы ставит перед исследователем следующие задачи: знакомство с организацией бухгалтерского учета на анализируемом предприятии; анализ финансового предприятия ХФ ООО ТК «ВУДЭКС»
1. Организация бухгалтерского учета и анализ финансового состояния предприятия
Важнейшим моментом в бухгалтерском учете (БУ) является система нормативного регулирования. Систему нормативного регулирования можно разделить на документы четырех уровней.
Первый уровень представляют законы и иные законодательные акты, указы Президента, постановления Правительства. Эти документы прямо или косвенно регулируют постановку БУ в организации.
К документам первого уровня, прежде всего, относят Федеральный закон «О бухгалтерском учете» №129-ФЗ от 21.11.96 г. Законом определяется усиление юридического статуса норм БУ для организации, закрепляется обязанность ведения и организации БУ в юридических лицах. Закон четко определяет, что ответственность за организацию БУ, за соблюдением законодательства при выполнении хозяйственных операций несет руководитель. Законом определяется место и роль главного бухгалтера, закреплены отдельные положения, связанные со статусом главного бухгалтера. Законом впервые в российской нормативной практике закрепляется ряд положений, относящихся к понятию БУ, определены объекты, задачи БУ, правила оценки имущества и его обязательств, даются понятия синтетического и аналитического учета, Плана счетов бухгалтерской отчетности. Большое место в Законе отведено изложению основных требований к ведению БУ, бухгалтерской документации и регистрации данных. В Законе закреплена система нормативного регулирования.
Важнейшими документами первого уровня является Гражданский, Налоговый кодекс по тем статьям, по которым законодательно закреплены многие вопросы учетной работы. Так, Гражданским кодексом определяется наличие самостоятельного баланса как признак юридического лица; обязанность утверждения годовой бухгалтерской отчетности; дается понятие чистых активов, дочерних и зависимых обществ; определяется порядок организации и ликвидации различных юридических лиц и др.
К этой же группе документов можно отнести Федеральный закон «Об акционерных обществах» от 26.12.95 г. №208, Федеральный закон от 14.06.95 г. N88-ФЗ "О государственной поддержке малого предпринимательства в Российской Федерации".
Второй уровень системы нормативного регулирования составляют положения по БУ (ПБУ) – стандарты БУ. В этих документах обобщаются принципы и базовые правила БУ, изложены основные понятия, относящиеся к БУ, возможные бухгалтерские приемы, но без конкретного раскрытия к определенному виду деятельности. Это, например, ПБУ 1/98 «Учетная политика организации» от 09.12.98 г. №60н, ПБУ 4/99 «Бухгалтерская отчетность организации» от 06.07.99 г. №43н, ПБУ 6/97 «Учет основных средств» от 03.09.97 г. №65н, др.
К документам третьего уровня относятся методические указания по ведению БУ (инструкции, указания, рекомендации и т.д.). К ним относят, в частности, Положение «О составе затрат по производству и реализации продукции (работ, услуг), включаемых в себестоимость продукции (работ, услуг), и о порядке формирования финансовых результатов, учитываемых при налогообложении прибыли» №552, 661 (с изменениями и дополнениями). Важнейшими документами этого уровня являются План счетов БУ, Инструкция по его применению. К документам этого уровня относят также многие указания Минфина по вопросам, возникающим впервые в хозяйственной деятельности организаций (например, по вопросам совместной деятельности).
Четвертый уровень документов представляют рабочие документы организации. Они используются при формировании учетной политики организации в методическом, техническом и организационном аспектах (рабочий план счетов, приказы, распоряжения).
Под организацией БУ понимают систему условий и элементов (слагаемых) построение учетного процесса с целью получения достоверной и своевременной информации о хозяйственной деятельности предприятия и осуществления контроля за рациональным использованием производственных ресурсов и готовой продукции. Основными слагаемыми системы организации БУ являются первичный учет и документооборот, инвентаризация, план счетов БУ, формы организации учетно-вычислительных работ, объем и содержание отчетности.
Общими принципами построения БУ являются:
· государственное регулирование БУ (Правительством, Минфином РФ и другими ведомствами). Государство определяет общие принципы организации и ведения БУ, состав, содержание, сроки и адресат представления бухгалтерской отчетности, хозяйственных субъектов, обязанных вести БУ, их права, обязанности и ответственность;
· сочетание государственного регулирования БУ с представлением широких прав предприятию в организации и ведении БУ, его рационализации и совершенствовании;
· постоянное повышение роли БУ в обеспечении информацией внутренних и внешних пользователей, рационального использования производственных ресурсов и готовой продукции, во внедрении и укреплении полного хозяйственного расчета;
2.2 Анализ финансового состояния организации
В данном разделе дипломной работы проведем краткий финансовый анализ, цель которого – получение небольшого числа наиболее существенных показателей, дающих объективную характеристику имущественного и финансового положения анализируемой организации, а также результатов ее деятельности.
В качестве источника информации для проведения анализа служат данные годовой бухгалтерской финансовой отчетности ЗАО «Ххх» Форма №1 по ОКУД – Бухгалтерский баланс за 2003-2005 гг. (Приложение 5, 7, 9 – за три указанных года соответственно) и Форма №2 по ОКУД – Отчет о прибылях и убытках за 2003-2005 гг. (Приложение 6, 8, 10).
При проведении данного анализа использовались приемы и методы:
Группировка данных – объединение в группы однородных по единому признаку объектов и характеристика групп системой показателей;
Горизонтальный (временной) анализ или анализ динамики – сравнение каждой позиции отчетности с предыдущим периодом с помощью абсолютных и относительных величин;
Вертикальный (структурный) анализ – определение структуры итоговых финансовых показателей, с выявлением влияния каждой позиции отчетности на результат в целом;
Анализ относительных показателей (коэффициентов) – расчет отношений данных отчетности, определение взаимосвязей показателей;
Факторный анализ – исследование влияния факторов (причин) на результативный показатель;
Индуктивный (исследование от частного к общему) и дедуктивный методы (наоборот);
Статистические таблицы – способ рационального изложения и обобщения данных при помощи цифр, расположенных в определенном порядке;
Графическое изображение статистических данных – способ наглядного изображения и обобщения данных посредством геометрических образцов, рисунков, схем и пояснительных надписей к ним.
Аналитические процедуры сгруппированы в два больших блока анализа: 1) анализ финансовых результатов и рентабельности, 2) анализ финансового состояния организации.
На мой взгляд, начинать анализ следует с отчета о прибылях и убытках, так как он наглядно показывают результаты работы фирмы. Рассмотрим уровень финансовых результатов, их динамику и причины их изменения в организации ЗАО «Ххх» (Приложение 11). Данные приведенной таблицы констатируют, что организация ЗАО «Ххх» работает прибыльно, так как за весь рассматриваемый период получен положительный финансовый результат, а это говорит о том, что фирма не только покрывает все свои расходы, но и получает прибыль, за счет которой может осуществлять финансирование мероприятий по научно-техническому и социально-экономическому развитию.
При первоначальном анализе динамики финансовых результатов (горизонтальный анализ) выявлено, что четкой тенденции к снижению или росту показателей прибыли нет (кроме валовой прибыли, по которой динамика отрицательна), так как за 2003-2004 гг. показатели прибыли растут, а за 2004-2005 гг. – снижаются. Это, конечно, неблагоприятно для организации. Так, прибыль до налогообложения и чистая прибыль в 2004 году по сравнению с прошлым возросли в 2,5 раза (на 27 тыс. руб. и 20 тыс. руб. соответственно), а в 2005 году по сравнению с 2004 - снизились в 3 раза (на 30 тыс. руб. и 23 тыс. руб. соответственно).
Для того чтобы понять причины снижения показателей прибыли, необходимо проанализировать влияние на них факторов, то есть выяснить источники ее формирования. На снижение прибыли от продаж в 2005 году оказали влияние следующие факторы: выручка от продаж оказала положительное влияние (так как ее рост увеличил размер прибыли от продаж), себестоимость реализации – отрицательное (из-за роста ее удельного веса в выручке на 22 % прибыль снизилась), управленческие расходы – положительное (снижение их доли в выручке привело к росту прибыли). Кроме этого, на снижение чистой прибыли в отчетном году оказало положительное влияние снижение размера налога на прибыль. Однако необходимо рассмотреть не только как повлияли перечисленные факторы на размеры прибыли от продаж и чистой прибыли, но и с какой силой (таблица 2.3)
Таблица 2.3
Степень влияния факторов на величину прибыли в 2005 г.
| Показатели-факторы | Сумма, + тыс. руб. | В % к изменению чистой прибыли |
| Выручка от продажи продукции, работ, услуг | +12 | 52 |
| Себестоимость проданной продукции, работ, услуг | -1034 | 4496 |
| Коммерческие расходы | +976 | 4243 |
| Управленческие расходы | +15 | 65 |
| Итого изменение прибыли от продаж | -30 | 130 |
| Налог на прибыль и иные аналогичные обязательные платежи | +7 | 30 |
| Влияние на чистую прибыль | -23 | 100 |
Здесь нужно быть внимательным, так как существуют показатели-факторы прямого и обратного влияния по отношению к прибыли. Глядя на таблицу, можно констатировать, что наиболее сильно на изменение, а именно снижение, размера прибыли от продаж повлиял такой фактор, как себестоимость, а с наименьшей силой - налог на прибыль. Так как воздействие себестоимости на прибыль от продаж отрицательно, то данный факт, соответственно, позитивным не является и, кроме того, негативно сказывается на изменении чистой прибыли в 2005 году.
Анализируя структуру, отметим, что в 2005 году удельный вес в выручке прибыли от продаж и удельный вес прибыли до налогообложения незначительны и равны между собой (0,32%). Прибыль до налогообложения полностью складывается из прибыли от продаж. Это связано с тем, что в ЗАО «Ххх» нет операционных и внереализационных доходов и расходов, сальдо которых увеличивает или уменьшает прибыль от продаж и формирует прибыль до налогообложения. Но лучше было бы, если удельный вес прибыли от продаж превышал удельный вес прибыли до налогообложения. Доля чистой прибыли в выручке также ничтожно мала (0,23%) и, кроме того, имеет отрицательную динамику. Значит, каждые 100 рублей выручки содержат 23 копейки чистой прибыли, что на 70 копеек ниже уровня 2004 года. Рост доли себестоимости в выручке на 22% признается отрицательным.
В заключение анализа финансовых результатов хотелось бы отметить, что руководству организации ЗАО «Ххх» необходимо обратить особое внимание на то факт, что темпы роста показателей прибыли в отчетном периоде не просто ниже темпов роста предыдущего года, а имеют противоположное направление, то есть отрицательны. А это может говорить о том, что, если такая тенденция сохранится в будущем периоде, то организация не получит прибыль, и в лучшем случае сможет лишь возместить затраты, следовательно, не будет основы для развития организации, а в худшем случае (если затраты превысят выручку) образуется убыток - область критического риска, что может поставить фирму в критическое финансовое положение, не исключающее банкротство. Таким образом, налицо ошибки, просчеты в направлениях использования финансовых средств.
Продолжая анализ финансовых результатов деятельности ЗАО «Ххх», проведем анализ рентабельности организации. Рентабельность, в отличие от прибыли, - относительный показатель, который характеризует конечный результат деятельности и степень использования всех его ресурсов, а прибыль (абсолютный показатель) – лишь финансовый результат. Показатели рентабельности ЗАО «Ххх» представлены в таблице 2.4.
Таблица 2.4
Показатели рентабельности ЗАО «Ххх» за 2003-2005 гг., %
| Показатели рентабельности | 2003г. | 2004г. | 2005г. | Изменение (+,-) | |
| В 2004г. | В 2005г. | ||||
| Рентабельность основной деятельности | 0,602 | 1,244 | 0,321 | +0,643 | -0,923 |
| Рентабельность продаж | 0,598 | 1,229 | 0,320 | +0,631 | -0,909 |
| Рентабельность активов по прибыли до налогообложения | 4,096 | 12,064 | 2,737 | +7,969 | -9,327 |
| Рентабельность активов по чистой прибыли | 3,185 | 9,115 | 2,007 | +5,930 | -7,108 |
| Рентабельность собственного капитала | 62,222 | 106,250 | 36,066 | +44,028 | -70,184 |
Анализируя данные, представленные в таблице 2.4, следует отметить следующее: за анализируемый период все показатели рентабельности имеют положительное значение, значит, организация работает прибыльно, рентабельно. Однако первые четыре из них в 2005 году находятся на низком уровне. Так, например, рентабельность основной деятельности в 2005 году составила 0,32%, то есть на каждые 100 рублей затрат организация получит всего лишь 32 копейки прибыли от основной деятельности. Рентабельность продаж также позволяет сделать вывод о том, что фирма ЗАО «Ххх» низкорентабельна, так как за весь рассматриваемый период данный показатель не превышает 5%. Уровень рентабельности собственного капитала, в отличие от остальных показателей, высокий, особенно в 2004 году (106%). В отчетном периоде его величина составила 36%, что говорит о высокой эффективности отдачи от собственного капитала организации - в течение года на каждый рубль собственных средств приходилось 36 копеек чистой прибыли и капитал, обеспечивал окупаемость вложенных в организацию средств.
Рентабельность активов показывает нам, что в отчетном периоде организация заработала более 2,5 копеек прибыли до налогообложения (2 копейки чистой прибыли) на каждый рубль используемого имущества, что на 9 копеек (7 копеек) меньше уровня 2004 года.
Что касается динамики рассчитанных показателей финансовой доходности, то можно отметить, что в 2004 году все они возрастают, а в отчетном периоде наблюдается обратная ситуация, то есть снижение, что, конечно, имеет отрицательное значение для развития деятельности организации и свидетельствует об уменьшении эффективности хозяйствования и, следовательно, об ослаблении финансового благополучия. В частности, в отчетном году фирма ЗАО «Ххх» стала менее эффективно использовать собственные средства, так как рентабельность собственного капитала снизилась в три раза (на 70%). Рентабельность продаж снизилась почти на 1% в связи с ростом себестоимости.
Теперь необходимо провести анализ финансового состояния организации, которое отражает наличие, размещение и использование финансовых ресурсов фирмы и источников их формирования. В данном блоке анализа сделаем анализ: имущественного положения организации, финансовой устойчивости, ликвидности и платежеспособности, деловой активности.
Для проведения анализа имущественного положения организации необходимо составить сравнительный аналитический (пригодный для анализа) баланс (Приложение 12), который можно получить из исходного баланса путем исключения регулирующих статей и уплотнения отдельных статей. Для этого сгруппируем статьи актива баланса в отдельные специфические группы по признаку ликвидности, а статьи пассива – срочности обязательств.
Сначала проведем временной анализ актива и пассива баланса. Как видим из аналитического баланса, общая стоимость имущества ЗАО «Ххх» увеличивается, причем темп прироста активов в 2005 году значительно опережает темп прироста 2004 года (90% и 3% соответственно). Такой резкий рост стоимости имущества обусловлен увеличением стоимости мобильных активов (на 344 тыс.руб.) при одновременном снижении иммобилизированных активов (на 4 тыс. руб.). Соотнеся темпы прироста выручки от реализации с темпами прироста активов, мы получим такое соотношение: 28% к 90%. Значит, каждый рубль стоимости имущества принесет меньше выручки, что не является положительным.
Рассматривая динамику отдельных статей актива баланса, можно отметить, что наибольшее изменение в положительную сторону выявлено по статье «Дебиторская задолженность». Ее рост может отражать двоякие явления. С одной стороны, это негативное явление, свидетельствующее о задержке дебиторами своих платежей, с другой - о предстоящих поступлениях (снижение этого показателя может быть следствием отсутствия заказов), и расценивается положительно. При сопоставлении темпа роста дебиторской задолженности с темпом роста темп роста выручки мы видим, что в ЗАО «Ххх» скорость увеличения выручки в 2005 году гораздо ниже темпа роста дебиторской задолженности (128% и 359% соответственно). Такая ситуация неблагоприятно сказывается на финансовом состоянии и может говорить об ухудшении расчетов с покупателями и прочими дебиторами. Немаловажно соотнести уровни дебиторской и кредиторской задолженности. На конец 2005 года размер первого показателя меньше второго (409 тыс. руб. и 544 тыс. руб. соответственно), в результате чего организация имеет бесплатный источник финансирования, равный 125 тыс.руб. Это, безусловно, является положительным моментом. Рост денежных средств на 46,63% благоприятен, так как это наиболее ликвидные активы. Но это не значит, что их содержание в составе ликвидных активов фирмы нужно повышать как можно больше, так как деньги в наше время не являются абсолютным показателем - они подвержены естественной инфляции и колебаниям на рынке.
При анализе динамики общей величины источников финансовых ресурсов ЗАО «Ххх» очевидно, что значимый прирост их размера в 2005 году связан с ростом внешних обязательств, а именно краткосрочных (на 363 тыс. руб.). Указанное отрицательно сказывается на финансовом положении организации, потому что благоприятна обратная ситуация, когда рост пассива обусловлен ростом собственных источников. А в нашем случае собственный капитал в 2005 году, снижается более чем в два раза (на 23 тыс. руб.) - за счет уменьшения нераспределенной прибыли, хотя в 2004 году он возрастал.
Как указывалось выше, заемные средства возросли за счет роста краткосрочных обязательств, а они, в свою очередь, - за счет роста кредиторской задолженности (на 417 тыс. руб.) при одновременном снижении прочих краткосрочных обязательств (на 54 тыс. руб.). С одной стороны, это оценивается положительно, так как кредиторская задолженность - бесплатный, наиболее выгодный источник финансирования (отсрочка платежа), но с другой стороны, ее рост увеличивает зависимость от кредиторов и может свидетельствовать о нехватке собственных средств.
Теперь перейдем к вертикальному анализу и анализу структурной динамики. Анализ межгрупповой структуры актива баланса делает очевидным тот факт, что структура совокупных активов в 2005 году характеризуется значительным превышением в их составе оборотных средств, и соотношение долей иммобилизированных и мобильных активов равно 10% и 90% соответственно. Превышение оборотного капитала над основным может оцениваться положительно, так как краткосрочные активы обладают более высокой скоростью оборота, чем долгосрочные, и более ликвидны. Однако здесь необходимо учитывать сферу деятельности организации. Как упоминалось, ЗАО «Ххх» осуществляет свою деятельность в нематериальной сфере – оказывает услуги, соответственно, доминирование удельного веса оборотных активов над внеоборотными является нормальным.
Структура имущества в течение двух лет претерпела следующие изменения. Уменьшение объема основных средств и нематериальных активов (на 9% и 1% соответственно) обусловило снижение доли внеоборотных активов. Наибольшую часть оборотных средств составляет дебиторская задолженность (57%), доля которой в общей стоимости имущества возросла на 27%.
Пассивная часть баланса характеризуется преобладающим удельным весом заемных источников средств. Привлечение заемных средств в оборот предприятия – явление нормальное. Это содействует временному улучшению финансового состояния, но при условии, что они не замораживаются на продолжительное время в обороте и своевременно возвращаются. В противном случае может возникнуть просроченная кредиторская задолженность, что в конечном итоге приводит к выплате штрафов и ухудшению финансового положения. Однако чрезмерное использование заемных средств считается рискованным. В ЗАО «Ххх» слишком большая доля внешних обязательств (97%) и, кроме того, она возросла в 2005 году на 8,5%. Такое соотношение собственных и заемных пассивов говорит об ослаблении предприятия, снижении его независимости и автономности и в целом негативно влияет на финансовое состояние организации. Положительно оценивается соотношение, когда доля собственного капитала во всех источниках финансирования больше 50%, а в нашем случае она равна лишь 3%. Повышение доли заемных средств, может свидетельствовать об удешевлении финансирования, расширении деятельности и росте доверия к фирме на рынке кредитования.
Несмотря на неизменное абсолютное значение уставного капитала на конец 2005 года, произошло уменьшение его и без того незначительной доли к итогу пассива с 2% до 1%. Рассматривая внутригрупповую структуру пассива, мы видим, что рост доли краткосрочных обязательств в общей сумме источников средств произошел из-за роста доли кредиторской задолженности (на 42%) при снижении прочих краткосрочных обязательств (на 34%).
Таким образом, анализ динамики, структуры и структурной динамики статей баланса позволяет сделать вывод, что управление активами ЗАО «Ххх» ухудшилось, что привело к ослаблению финансового благополучия организации и снизило его независимость от внешнего капитала, то есть фирма ощущает острый дефицит собственного капитала.
В продолжение анализа финансового состояния фирмы определим уровень ее финансовой устойчивости, которая представляет собой стабильность деятельности с точки зрения долгосрочной перспективы. Для этого сначала исследуем обеспеченность запасов и затрат (материальных оборотных средств), которая рассчитана в таблице 2.5
Таблица 2.5
Оценка финансовой устойчивости ЗАО «Ххх», 2004-2005 гг.
| Показатели | 2004г. | 2005г. | Изменение |
| Источники собственных средств | 42 | 19 | -23 |
| Внеоборотные активы | 74 | 70 | -4 |
| Наличие собственных оборотных средств | -32 | -51 | -19 |
| Наличие собственных и долгосрочных заемных источников финансирования запасов и затрат | -32 | -51 | -19 |
| Общая величина основных источников формирования запасов и затрат | -32 | -51 | -19 |
| Общая величина запасов и затрат | 0 | 0 | 0 |
| Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств | -32 | -51 | -19 |
| Излишек (+) или недостаток (-) собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат | -32 | -51 | -19 |
| Излишек (+) или недостаток (–) общей величины основных источников формирования запасов и затрат | -32 | -51 | -19 |
| Трехкомпонентный показатель типа финансовой ситуации | (0;0;0) | (0;0;0) | - |
| Тип финансовой ситуации | кризисный | кризисный | - |
В организации ЗАО «Ххх» величина собственных оборотных средств не превышает нулевого значения, следовательно, постоянные пассивы недостаточны для финансирования текущих активов фирмы. Это уже говорит о низкой степени финансовой устойчивости организации. Таким образом, наблюдается недостаток всех источников финансирования запасов и затрат: собственных оборотных средств, чистого оборотного капитала и общей величина источников финансирования, который равен 51 тыс. руб. Следовательно, тип финансовой ситуации – кризисный, что означает полную зависимость организации от заемных средств и еще раз подтверждает, что фирма испытывает острый дефицит собственного капитала. Руководство ранее, в предыдущие отчетные периоды, должно было насторожить постоянное уменьшение в динамике источников финансирования запасов и затрат до того момента, когда все они будут представлять собой отрицательные значения. Но кризисная ситуация еще далека от начала процедуры банкротства. Отрицательные значения всех финансовых показателей могут быть следствием неблагоприятного стечения обстоятельств на конкретную дату составления баланса, то есть иметь временный характер.
Таблица 2.6
Основные финансовые коэффициенты в ЗАО «Ххх», 2003-2005 гг.
| Наименование показателя | Годы | Изменение | |||
| 2003 | 2004 | 2005 | 2004г. | 2005г. | |
| Коэффициент независимости (автономии) | 0,060 | 0,111 | 0,026 | +0,051 | -0,085 |
| Коэффициент устойчивости | 0,060 | 0,111 | 0,026 | +0,051 | -0,085 |
| Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами | -0,245 | -0,105 | -0,079 | +0,139 | +0,027 |
| Коэффициент имущества производственного назначения | 0,217 | 0,172 | 0,085 | -0,045 | -0,087 |
Анализируя данные таблицы, первоначально важно отметить, что все коэффициенты финансовой устойчивости находятся на низком уровне. Такая ситуация, естественно, не является привлекательной для кредиторов и инвесторов. Так, коэффициент автономии показывает, что доля собственных средств в общем объеме источников на конец 2005 года составил лишь 2,6%, то есть деятельность ЗАО «Ххх» лишь на 3% финансируется за счет собственных источников средств. Это очень низкое значение, которое говорит о низкой финансовой устойчивости организации и о том, что риск кредиторов велик. Кроме того, его уровень снижается, что, естественно, является негативным моментом, так как говорит о снижении и без того низкой финансовой независимости организации и о росте риска финансовых затруднений в будущем. Коэффициент финансовой устойчивости равен коэффициенту независимости, что говорит о том, что фирма не располагает долгосрочными источниками финансирования. Отрицательное значение коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами подтверждает сделанный ранее вывод – в организации нет собственных оборотных средств. Но по данному показателю наблюдается тенденция к росту. Коэффициент имущества производственного назначения свидетельствует о том, что доля основных и материальных оборотных средств в общем имуществе организации составила в 2005 году лишь 8,5%, что говорит об их недостаточности, которая к тому же в динамике снижается.
Таким образом, анализ коэффициентов финансовой устойчивости подтвердил, что ЗАО «Ххх» не обладает финансовой самостоятельностью и находится в сильной зависимости от кредиторов, что предполагает нестабильность его деятельности, то есть организация неустойчива в финансовом отношении и уровень этой независимости снижается.
Также не менее важно определить степень платежеспособности и ликвидности рассматриваемой фирмы. Понятия платежеспособности и ликвидности очень близки, но второе более емкое. От степени ликвидности организации зависит ее платежеспособность. Сначала рассмотрим ликвидность баланса ЗАО «Ххх» (таблица 2.7).
Таблица 2.7
Анализ ликвидности баланса ЗАО «Ххх» за 2004-2005 гг., тыс. руб.
| Наименование | 2004г | 2005г | Наименование | 2004г | 2005г | Платежный излишек (+), или недостаток (–) | |
| 2004г. | 2005г. | ||||||
| Наиболее ликвидные активы (А1) | 163 | 239 | Наиболее срочные обязательства (П1) | 336 | 699 | -173 | -460 |
| Быстро реализуемые активы (А2) | 114 | 409 | Краткосрочные пассивы (П2) | 0 | 0 | +114 | +409 |
| Медленно реализуемые активы(А3) | 27 | 0 | Долгосрочные пассивы (П3) | 0 | 0 | +27 | 0 |
| Трудно реализуемые активы (А4) | 74 | 70 | Постоянные пассивы (П4) | 42 | 19 | +32 | +51 |
| Баланс | 378 | 718 | Баланс | 378 | 718 | - | - |
Баланс является абсолютно ликвидным при соотношении:
А1>П1, А2>П2, А3>П3, А4<П4. Сопоставление групп по активу и пассиву в организации ЗАО «Ххх» 2005 году имеет следующий вид:
А1<П1; А2>П2; АЗ=ПЗ; А4>П4, исходя из чего, можно охарактеризовать ликвидность баланса как недостаточную, то есть ЗАО «Ххх» не сможет обратить активы в наличность и погасить все свои платежные обязательства. В частности, первое неравенство отражает, что фирма не в состоянии рассчитаться по своим наиболее срочным обязательствам (до 3-х месяцев) с помощью наиболее ликвидных активов. За 2005 год выявлен платежный недостаток (460 тыс. руб.), который возрос по сравнению с 2004 годом, и фирма в отчетном периоде могла оплатить 34% (239/699*100%) своих краткосрочных обязательств, что еще раз свидетельствует о ее неважном финансовом положении. По второму неравенству имеется большой платежный излишек, так как краткосрочные пассивы отсутствуют. Последняя пропорция свидетельствует о несоблюдении минимального условия финансовой устойчивости – наличие у организации собственных оборотных средств.
Более детальным является анализ платежеспособности при помощи финансовых коэффициентов – показателей ликвидности активов. Рассчитаем их в таблице 2.8.
Таблица 2.8
Коэффициенты ликвидности и платежеспособности ЗАО «Ххх», 2004-2005 гг.
| Наименование показателя | 2004г. | 2005г. | Изменение |
| Коэффициент абсолютной ликвидности | 0,48 | 0,34 | -0,14 |
| Промежуточный коэффициент покрытия | 0,82 | 0,93 | +0,11 |
| Коэффициент текущей ликвидности | 0,90 | 0,93 | +0,02 |
| Коэффициент общей платежеспособности | 1,13 | 1,03 | -0,10 |
Представленные расчеты позволяют сделать вывод о невысоком уровне ликвидности организации и существующей угрозе ее финансовой стабильности, а, следовательно, - ее возможной неплатежеспособности. Коэффициент абсолютной ликвидности говорит о том, что фирма ЗАО «Ххх» в 2005 году немедленно могла погасить лишь 34% краткосрочной задолженности денежными средствами, что на 14% ниже уровня 2004 года и указывает на ухудшение состояния платежеспособности, так как обязательства организации увеличиваются быстрее, чем ликвидные активы.
Коэффициент критической ликвидности в отчетном периоде возрос на 0,11 пунктов и составил 0,93 пункта, то есть организация может погасить почти все краткосрочные обязательства при условии полного и единовременного возврата средств от дебиторов, но все же сумма наиболее ликвидных активов не превышает обязательства.
Коэффициент текущей ликвидности на начало и конец 2005 года свидетельствует о неполной обеспеченности фирмы оборотными средствами для ведения хозяйственной деятельности и возможности погасить в срок все срочные обязательства - на рубль краткосрочных обязательств приходится 93 рубля текущих активов, то есть оборотные активы не превышают краткосрочные обязательства. Это неудовлетворительный показатель. Думаю, что здесь можно говорить о наличии финансового риска, если принять во внимание различную степень ликвидности активов. В случае, если не все активы смогут быть реализованы в срочном порядке, то возникнет угроза финансовой стабильности организации.
Коэффициент общей платежеспособности в 2004 году находился на среднем уровне, который в 2005 году увеличился на 0,1 пункт и составил 1,03 пункта. Это характеризует недостаточность средств для погашения всех краткосрочных обязательств и одновременного бесперебойного осуществления деятельности, то есть неудовлетворительную ликвидность.
Таким образом, организация ЗАО «Ххх» рискует не справиться со своевременным погашением текущих обязательств, что может привести к финансовым санкциям со стороны поставщиков или даже к разрыву договорных отношений.
Показатели деловой активности помогут нам оценить, насколько успешным является управление имуществом. Для этого рассчитаем относительные показатели - коэффициенты деловой активности (таблица 2.9).
Таблица 2.9
Показатели деловой активности ЗАО «Ххх», 2004-2005 гг.
| Наименование показателя | 2004г. | 2005г. | Изменение |
| Коэффициент деловой активности | 9,82 | 8,55 | -1,27 |
| Фондоотдача внеоборотных активов | 44,65 | 65,06 | +20,41 |
| Коэффициент оборачиваемости оборотных средств | 12,58 | 9,84 | -2,74 |
| Длительность одного оборота оборотных средств, дней | 29,01 | 37,09 | +8,08 |
| Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности | 25,42 | 17,91 | -7,51 |
| Период погашения дебиторской задолженности, дней | 14,36 | 20,38 | +6,02 |
| Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности | 23,54 | 13,96 | -9,58 |
| Период погашения кредиторской задолженности, дней | 15,50 | 26,14 | +10,64 |
В первую очередь следует определить коэффициент общей капиталоотдачи (деловой активности). В рассматриваемой организации его значение на конец 2005 года составил 8,55 пунктов, значит, весь капитал организации обернулся 8,5 раз. Однако имеется тенденция к снижению, следовательно скорость оборота совокупных активов убавилась, то есть они стали реже оборачиваются в процессе деятельности организации, что привело к уменьшению доходности. Теперь выясним, какие именно активы попали в группу наибольшего риска. В отчетном году фондоотдача внеоборотных активов возросла почти в полтора раза, что говорит о повышении эффективности их использования и, естественно, расценивается как положительная тенденция, которая была достигнута за счет роста выручки.
Негативным моментом является снижение коэффициента оборачиваемости оборотных средств (на 20 оборотов) и, соответственно, рост длительности одного оборота (на 8 дней). Это значит, что мобильные активы дольше находились в обороте, и продолжительность одного оборота стала длиннее. Замедление оборачиваемости мобильных активов увеличивает потребность в них, что приводит к снижению прибыли. Таким образом, эффективность использования оборотных активов снизилась.
Изменение коэффициента оборачиваемости дебиторской задолженности в сторону уменьшения (с 25 оборотов в год до 17), а периода ее погашения – в сторону увеличения (на 6 дней) показывает рост объемов коммерческого кредита, предоставляемого своим покупателям, и оценивается отрицательно, так как основной целью в анализе дебиторской задолженности является ускорение ее оборачиваемости. Таким образом, в 2005 году в ЗАО «Ххх» состояние расчетов с покупателями и заказчиками по сравнению с прошлым годом ухудшилось. Средний срок погашения дебиторской задолженности равен 20 дням, то есть в среднем на взыскание дебиторской задолженности требуется 20 дней. На мой взгляд, это нормальный уровень, который говорит о среднем уровне ликвидности дебиторской задолженности.
Однако необходимо сравнить продолжительность одного оборота дебиторской и кредиторской задолженностей. Согласно таблице 2.9, период погашения кредиторской задолженности длиннее периода погашения дебиторской. Эта ситуация оценивается положительно. Также положительно характеризуется снижение оборачиваемости кредиторской задолженности и означает уменьшение скорости оплаты задолженности фирмы. Средний срок возврата долгов возрос с 15,5 дней до 26. Следовательно, состояние расчетов с поставщиками и прочими кредиторами по сравнению с предыдущим годом улучшилось.
Таким образом, проведенный анализ финансового состояния организации ЗАО «Ххх» позволяет сделать общий вывод о том, финансово-хозяйственная деятельность анализируемой организации прибыльна, но и без того невысокий уровень ее рентабельности в динамике имеет отрицательную тенденцию. Благодаря анализу аналитического баланса стало известно, что управление активами фирмы ухудшилось и привело к ослаблению ее финансового благополучия, а также что организация ощущает острый дефицит собственного капитала. Кроме того, было выявлено, что степень финансовой устойчивости организации ЗАО «Ххх» находится на низком уровне, а тип финансовой ситуации – кризисный, что свидетельствует о финансовой несамостоятельности фирмы, ее сильной зависимости от кредиторов и приводит к нестабильности ее деятельности. Сделав оценку ликвидности и платежеспособности, можно охарактеризовать ликвидность баланса как недостаточную, то есть ЗАО «Ххх» не сможет обратить активы в наличность и погасить все свои платежные обязательства. Значит, уровень ее ликвидности невысокий и может привести к возможной неплатежеспособности.
Что в бухгалтерском учете организации текущие затраты на производство продукции, выполнение работ и оказание услуг и затраты, связанные с капитальными и финансовыми вложениями, учитываются раздельно. Новый План счетов бухгалтерского учета финансово-хозяйственной деятельности организаций, утвержденный приказом Минфина России от 31.10.2000 № 94н, предъявляет универсальные требования к...
Объясняется нежелание руководства вносить какие-либо изменения в работу и текучесть состава остальных кадров, недовольных отсутствием этих изменений. 3. Разработка стратегической модели развития мебельного салона «ХХХ» Изменения приоритетов организации – это объективный процесс, обусловленный ожиданиями высшего руководства, изменениями внутренней среды предприятия, либо изменениями внешней...
ПК «ххх» не сможет обратить активы в наличность и погасить все свои платежные обязательства. Значит, уровень ее ликвидности невысокий и может привести к возможной неплатежеспособности. 3. Управление текущими издержками ОАО «Пищевой комбинат «ххх» 3.1 Операционный анализ Самым эффективным методом решения взаимосвязанных задач, а если брать шире – финансового анализа с целью оперативного и...
Детализация процедурной стороны методики анализа финансового состояния зависит от поставленных целей, а также различных факторов информационного, временного, методического, кадрового и технического обеспечения. Логика аналитической работы предполагает ее организацию в виде двухмодульной структуры:
экспресс-анализ финансового состояния;
детализированный анализ финансового состояния.
1. 1. Экспресс-анализ финансового состояния. Бухгалтерская отчетность -информационная база для проведения финансового анализа
Его целью является наглядная и простая оценка финансового благополучия и динамики развития хозяйствующего субъекта. В процессе анализа В.В.Ковалев Ковалев В.В. Финансовый анализ: управление капиталом, выбор инвестиций, анализ отчетности М.:ФиС,1996,стр.85., предлогает расчет различных показателей и дополнить его методами, основанными на опыте и квалификации специалиста.
Экспресс-анализ целесообразно выполнять в три этапа:
подготовительный этап, предварительный обзор бухгалтерской отчетности, экономическое чтение и анализ отчетности.
Цель первого этапа - принять решение о целесообразности анализа финансовой отчетности и убедиться в ее готовности к чтению.
Первая задача решается путем ознакомления с аудиторским заключением. Существуют два основных типа аудиторских заключений: стандартное (unqualified opinion) и нестандартное (qualified opinion). Первое представляет собой подготовленный в достаточно унифицированном и кратком изложении документ, содержащий положительную оценку аудитора (аудиторской фирмы) о достоверности представленной в отчете информации и ее соответствии действующим нормативным документам. Нестандартное аудиторское заключение обычно более объемно и, как правило, содержит некоторую дополнительную информацию, которая может быть полезной пользователям отчетности и рассматривается аудитором как целесообразная к опубликованию исходя из принятой технологии аудиторской проверки. Нестандартное аудиторское заключение может содержать либо безоговорочно положительную оценку представленной отчетности и финансового положения, подтверждаемого ею, либо положительную оценку, но с оговорками. Причинами нестандартного аудиторского заключения могут быть: использование мнения другой аудиторской фирмы (например, в случае аудирования отчетности разных самостоятельных подразделений одной корпорации разными аудиторскими компаниями); изменение аудируемой фирмой учетной политики; некоторые неопределенности финансового или организационного характера (например, участие компаний в незавершенном судебном процессе с непредсказуемым исходом) и др. В случае нестандартного аудиторского заключения целесообразность заключения контракта с данным потенциальным контрагентом должна определяться финансовым менеджером или другим лицом, участвующим в переговорах, после более тщательного анализа представленного отчета и другой информации формального и неформального характера.
Проверка готовности отчетности к чтению носит менее ответственный и в определенной степени технический характер. Эту работу часто приходится делать, работая с отчетностью небольших предприятий, где нет достаточной культуры и традиций подготовки годового отчета.
Здесь проводится визуальная и простейшая счетная проверка отчетности по формальным признакам и по существу: определяется наличие всех необходимых форм и приложений, реквизитов и подписей; выверяется правильность и ясность заполнения отчетных форм; проверяются валюта баланса и все промежуточные итоги; проверяются взаимная увязка показателей отчетных форм и основные контрольные соотношения между ними и т. п.
Бухгалтерская отчетность представляет собой комплекс взаимоувязанных показателей финансово-хозяйственной Деятельности за отчетный период. Отчетным формам присуща как логическая, так и информационная взаимосвязь. Суть логической связи состоит во взаимодополнении - и взаимной корреспонденции отчетных форм, их разделов и статей. . Некоторые наиболее важные балансовые статьи расшифровываются в сопутствующих формах. Расшифровку других показателей при необходимости можно найти в аналитическом учете.
Логические связи дополняются информационными, выражающимися в прямых и косвенных контрольных соотношениях между отдельными показателями отчетных форм. Прямое контрольное соотношение означает, что один и тот же показатель приведен одновременно в нескольких отчетных формах. Так, фонды потребления на начало (конец) года приводятся в формах № 1 и 5. Косвенное контрольное соотношение означает, что несколько показателей одной или ряда отчетных форм связаны между собой несложными арифметическими расчетами. Например; показатель <Использование прибыли>, приводимый в балансе, общей суммой, в форме № 2 расшифровывается по направлениям использования.
Знание этих контрольных соотношений, важное не только с позиции анализа, но и контроля, помогает лучше разобраться в структуре отчетности, проверить правильность ее составления путем визуальной проверки отдельных показателей и арифметических соотношений между ними.
Цель второго этапа - ознакомление с пояснительной запиской к балансу. Это необходимо для того, чтобы оценить условия работы в отчетном периоде, определить тенденции основных показателей деятельности, а также качественные изменения в имущественном и финансовом положении хозяйствующего субъекта. Составляя первое представление о динамике приведенных в отчетности и пояснительной записке данных, необходимо обращать внимание на алгоритмы расчета основных показателей. , Поскольку расчет некоторых аналитических показателей (например, рентабельность, доход на акцию, доля собственных оборотных средств и т. п.) может сопровождаться осознанным или неосознанным разночтением, многие западные фирмы приводят в соответствующем разделе годового отчета алгоритмы для некоторых указателей. Такую практику целесообразно использовать и в России.
Анализируя тенденции основных показателей, необходимо принимать во внимание влияние некоторых искажающих факторов, в частности инфляции. Кроме того, не стоит забывать, что и сам баланс, являясь основной отчетной и аналитической формой, не свободен от некоторых ограничений. Ниже указаны наиболее существенные из них.
1. Баланс историчен по своей природе: он фиксирует сложившиеся к моменту его составления итоги финансово-хозяйственных операций.
2. Баланс отражает статус-кво в средствах и обязательствах предприятия, т. е. отвечает на вопрос, что представляет собой предприятие на данный момент согласно используемой учетной политике, но не отвечает на вопрос, в результате чего сложилось такое положение. Ответ на последний вопрос не может быть дан только по данным баланса. Для этого требуется гораздо более глубокий анализ, основанный не только на привлечении дополнительных источников информации, но и на осмыслении многих факторов, которые не находят отражения в отчетности (инфляция, научно-технический прогресс, финансовые затруднения у смежников и др.).
3. По данным отчетности можно рассчитать целый ряд аналитических показателей, однако, все они будут бесполезны, если их не с чем сравнить. Баланс, рассматриваемый изолированно, не обеспечивает пространственной и временной сопоставимости. Поэтому его анализ должен проводиться в динамике и по возможности дополняться обзором аналогичных показателей по родственным предприятиям, их среднеотраслевыми и среднепрогрессивными значениями.
4. Интерпретация балансовых показателей возможна лишь с привлечением данных об оборотах. Сделать вывод о том, велики или малы суммы по той или иной статье, можно лишь после сопоставления балансовых данных с соответствующими суммами оборотов.
5. Баланс есть свод моментных данных на конец отчетного периода и в силу этого не отражает адекватно состояние средств предприятия в течение отчетного периода. Это относится, прежде всего, к наиболее динамичным статьям баланса. Так, наличие на конец года больших по удельному весу запасов готовой продукции вовсе не означает, что это положение было в течение года постоянным, хотя сама по себе такая возможность не исключается.
6. Финансовое положение предприятия и перспективы его изменения находятся под влиянием не только факторов финансового характера, но и многих факторов, вообще не имеющих стоимостной оценки. В их числе: возможные политические и общеэкономические изменения, перестройка организационной структуры управления отраслью или предприятием, смена форм собственности, профессиональная и общеобразовательная подготовка персонала и т. п. Поэтому анализ бухгалтерской отчетности является лишь одним из разделов комплексного экономического анализа, использующего не только формализованные критерии, но и неформальные оценки.
7. Одно из существенных ограничений, баланса - заложенный в нем принцип использования цен приобретения. В условиях инфляции, роста цен на используемые на предприятии сырье и оборудование, низкой обновляемости основных средств многие статьи отражают совокупность одинаковых по функциональному назначению, но разных по стоимости учетных объектов. Естественно, существенно искажаются результаты деятельности предприятия, реальная оценка его хозяйственных средств. <цены> предприятия в целом.
8. Одна из главных целей функционирования любого предприятия - получение прибыли. Однако именно этот показатель отражен в балансе недостаточно полно. Представленная в нем абсолютная величина накопленной прибыли в отрыве от затрат и объема реализации не показывает, в результате чего сложилась именно такая сумма. Представленная, к примеру, в балансе прибыль может в принципе быть прибылью совершенно разно великих по размеру оборота и используемых ресурсов предприятий.
9. Необходимо еще раз подчеркнуть, что итог баланса вовсе не отражает той суммы средств, которой реально располагает предприятие, его <стоимостной оценки>. Основная причина состоит в возможном несоответствии балансовой оценки хозяйственных средств реальным условиям вследствие инфляции, конъюнктуры рынка, используемых методов учета и др. Во-первых, баланс дает лишь учетную оценку активов предприятия и источников их покрытия; текущая рыночная оценка этих активов может быть абсолютно другой, причем, чем длительнее срок эксплуатации и отражения на балансе данного актива, тем больше разница между его учетной и текущей ценами. Во-вторых, даже если предположить, что активы приведены в балансе по их текущей стоимости, валюта баланса тем не менее не будет отражать точной стоимостной оценки> Предприятия, поскольку <цена> предприятия в целом, как правило, выше суммарной оценки его активов. Эта разница характеризует цену репутации предприятия и может быть выявлена лишь в процессе его продажи. Не случайно в ряде стран дискутировался вопрос о возможности и целесообразности периодической стоимостной оценки имиджа фирмы и отражения его в активе баланса.
Кроме того, в балансе все еще остались статьи, носящие по сути характер регуляторов, завышающих валюту баланса. Прежде всего это относится к статьям <Убытки> (регулятив к источникам собственных средств) и <Резервы по сомнительным долгам> (регулятив к статье “Расчеты с дебиторами”.
В балансе имеются также статьи, завышающие его валюту в силу существующей методологии формирования уставного капитала. Согласно нормативным документам сумма задолженности учредителей по вкладам в уставный капитал отражается по дебету субсчета 75-1 <Расчеты по вкладам в уставный капитал>. С момента возникновения этой задолженности и до момента ее погашения (а этот период может быть достаточно протяженным - при первичной эмиссии акций половина уставного капитала должна быть оплачена на момент регистрации общества, а вторая половина - в течение года) валюта баланса оказывается завышенной на величину непогашенной задолженности учредителей.
Собственные акции, выкупленные акционерным обществом у акционеров для их последующей перепродажи или аннулирования, отражаются на счете 56 <Денежные документы” субсчет.
(Собственные акции, выкупленные у акционеров). В этой части счет 56 завышает валюту баланса. Не случайно в некоторых экономически развитых странах (например, ФРГ) введены очень жесткие ограничения на скупку собственных акций; одна из причин
Желание воспрепятствовать появлению <дутых> балансов.
10. Весьма актуален и для учета, и для анализа вопрос о Допустимой и возможной степени унификации баланса. С технологической точки зрения функционирование системы бухгалтерского учета на предприятии представляет собой процесс непрерывного агрегирования данных. Важно найти оптимум в этом процессе. Малая степень -агрегированности приводит к бессистемности и неуправляемости огромными циркулирующими в системе сведениями. Напротив, слишком большая агрегированность данных, в том числе отчетных, может привести к резаному сокращению их информативности и аналитичности. В полной мере этот тезис относится и к бухгалтерской отчетности.
Уровень агрегированности данных определяет степень аналитичности баланса. Причем связь здесь обратно пропорциональная: чем выше уровень агрегированности, тем меньше аналитичен баланс. Поэтому извечен вопрос о целесообразности и необходимой степени сложности баланса, необходимости расширения состава статей, введении дополнительных группировок. Как следствие - исключительный динамизм структуры баланса. Дело доходило до того, что в некоторых отраслях народного хозяйства структура бухгалтерского баланса менялась несколько раз в год.
В западной учетно-аналитической практике проблема агрегированности отчетных данных также широко обсуждается специалистами. При этом мнения высказываются нередко самые различные. По мнению Р. Фокса, бухгалтерский отчет должен быть кратким и умещаться на визитной карточке. Напротив. В.Бивер считает, что финансовая отчетность не должна упрощаться исходя из уровня ее понимания наивным инвестором. Как всегда, истина находится посередине. Целесообразно заполнять несколько форм балансов, ориентированных на различных пользователей. Именно такой подход принят в экономически развитых странах. Структура бухгалтерской отчетности не регламентируется. В учетных стандартах описываются лишь перечень и экономическое содержание основных статей; степень детализации определяется бухгалтером предприятия самостоятельно.
Основной тенденцией развития баланса в нашей стране было его постоянное усложнение. В последние годы происходит обратный процесс - упрощение структуры баланса. Так. за последние два десятилетия число статей баланса промышленного предприятия уменьшилось примерно в два раза. Кроме того, баланс унифицирован для всех отраслей.
Третий этап - основной в экспресс-анализе; его цель - обобщенная оценка результатов хозяйственной деятельности и Финансового состояния объекта. Такой анализ проводится с той или иной степенью детализации в интересах различных пользователей.
Одним из основных элементов экспресс-анализа является умение работать с годовым отчетом и финансовой отчетностью. В частности, финансовый менеджер. которому часто приходится участвовать в процессе заключения контрактов с потенциальными контрагентами, должен четко представлять структуру отчета, содержание основных его разделов.
Положением о бухгалтерском учете и отчетности в РФ предусмотрены периодическое составление бухгалтерской отчетности и представление ее в соответствующие адреса. Отчетность должна, как правило, сопровождаться пояснительной запиской. В наиболее подробном виде пояснительная записка составляется в процессе подготовки годовой отчетности. В этом случае данный набор документов в комплексе представляет собой годовой отчет.
Составление годового отчета является вполне обычной практикой для большинства компаний экономически развитых стран. В наиболее детализированном виде составляется отчет для акционерных обществ. Не случайно с 1 января 1977 г. введен в действие международный учетный стандарт IAS N 5, регламентирующий состав и структуру годового отчета, перечень статей и показателей, рекомендованных к включению в отчетность. Согласно этому стандарту основными компонентами годового отчета являются: подготовленная согласно нормативным документам отчетность, аналитические расшифровки и примечания к ней, прочая аналитическая информация, полезная для получения более полной и объективной картины об имущественном и финансовом положении предприятия.
Детальная структура годового отчета не регламентируется, однако при его подготовке необходимо учитывать требования других учетных стандартов, что в определенной степени оказывает косвенное влияние на состав и последовательность включаемых в отчет материалов.
Анализ западной учетно-аналитической практики показывает, что проблеме структурирования годового бухгалтерского отчета уделяют большое внимание не только международные, но и национальные, бухгалтерские институты. В качестве примера можно привести практику регулирования этого раздела - бухгалтерского учета в Бельгии. Так рекомендованная национальными учетными стандартами этой страны аналитическая записка, содержащая расшифровки и примечания к отчетности, весьма детализирована, и содержит 19 разделов. Также детализированы рекомендуемые - стандартные форматы отчетности - около 100 показателей на отчетную дату в балансе и около 70 статей в отчете о прибылях и убытках.
Культура составления отчета - немаловажный фактор успешного ведения бизнеса как с позиции самой компании, подготовивши отчет, так и с позиции ее внешних контрагентов. Во-первых, хорошо структурированный отчет позволяет руководству предприятия и его владельцам по-новому взглянуть на состояние дел на предприятии, достигнутые результаты финансово-хозяйственной деятельности, определиться с перспективами ее развития. Во-вторых, для контрагентов предприятия бухгалтерский отчет все в большей степени становится основным информационным документом, подтверждающим возможность и экономическую целесообразность взаимодействия с данным предприятием. В-третьих, отчет - это своеобразный способ рекламы деятельности (нередко первым шагом фирмы-контрагента при установлении производственных контактов является запрос о возможности ознакомления с годовым бухгалтерским отчетом потенциального партнера), поэтому от того, насколько грамотно и привлекательно составлен отчет, может в значительной степени зависеть результат предстоящих переговоров о сотрудничестве. Правило - прежде чем подписывать контракт, ознакомься с годовым отчетом контрагента - непреложная истина для любого бизнесмена.
В западной учетно-аналитической практике накоплен значительный опыт в подготовке годового отчета, его структурировании и оформлении. В частности, типовая структура отчета может содержать следующие разделы:
краткая характеристика деятельности предприятия (основное содержание раздела составляют некоторые основные показатели, наиболее выгодно характеризующие предприятие, виды и географические сферы деятельности и др.)
обращение главы предприятия (президент, директор);
отчет администрации (характеристика производственной, коммерческой и инвестиционной деятельности, оценка финансового положения, характеристика научно-технического уровня предприятия, его природоохранная деятельность и др.);
бухгалтерская отчетность;
пояснения к бухгалтерской отчетности (характеристика Учетной политики, структуры и вида основных средств и нематериальных активов, финансовых вложений, дебиторской и кредиторской задолженности, издержек производства и обращения, ликвидности и финансовой устойчивости и т. д.)
аудиторское заключение;
данные о котировке ценных бумаг предприятия;
прочая информация (состав высшего выборного органа управления, состав администрации, информация о наиболее существенных инвесторах и т. д.)
Амортизация представляет собой процесс распределения на готовую продукцию единовременных затрат в основные средства. Поэтому коэффициент износа, зависящий от принятой методики производства амортизационных отчислений, строго говоря, не отражает фактического износа основных средств, равно, как коэффициент годности не дает точной оценки их текущей стоимости. Это происходит по ряду причин. В частности, на законсервированные-, оборудование и транспортные -средства начисляется амортизация на полное восстановление, т. е. физически эти средства не снашиваются, но общая оценка изношенности основных средств меняется. Что касается текущий стоимостной оценки технических средств и степени ее соответствия расчетной величине остаточной стоимости, то в принципе они зависят от таких факторов, как темп инфляции, состояние конъюнктуры и спроса, правильность определения полезного срока эксплуатации основных средств и т. п. Несмотря на всю условность показателя изношенности основных средств, он имеет определенное аналитическое значение. По некоторым оценкам, значение коэффициента износа более чем 50% считается нежелательным.
В рамках экспресс-анализа в дополнение к приведенной выше системе показателей целесообразно использовать следующую последовательность взаимосвязанных и несложных по структуре и количеству показателей таблиц:
хозяйственные средства предприятия и их структура (содержит такие показатели, как величина хозяйственных средств в оценке нетто, основные средства, нематериальные активы, оборотные средства, собственные оборотные средства);
основные средства предприятия (приводятся стоимостная оценка основных средств в том - числе активной их части по первоначальной и остаточной стоимости, доля арендованных основных средств, коэффициенты износа и обновления): структура и динамика оборотных средств предприятия (приводится укрупненная группировка статей второго и третьего разделов баланса, а также ряд специфических показателей, таких,как величина собственных оборотных средств, их доля в покрытии товарных запасов и др.)
основные результаты финансово-хозяйственной деятельности предприятия (объем товарооборота, прибыль, рентабельность, уровень валового дохода, уровень издержек обращения, фондоотдача, выработка, показатели оборачиваемости);
эффективность использования финансовых ресурсов (содержит показатели: всего финансовых ресурсов, в том числе собственных, привлеченных ресурсов, рентабельность авансированного капитала, рентабельность собственного капитала и др.).
Экспресс-анализ может завершаться выводом о целесообразности или необходимости более углубленного и детального анализа финансовых результатов и финансового положения.
Детализированный анализ финансового состояния промышленного предприятия
Его цель - более подробная характеристика имущественного и финансового положения хозяйствующего субъекта, результатов его деятельности в истекшем отчетном периоде, а также возможностей развития субъекта на перспективу. Он конкретизирует, дополняет и расширяет отдельные процедуры экспресс-анализа. При этом степень детализации зависит от желания аналитика.
В общем виде программа углубленного анализа финансово-хозяйственной деятельности предприятия выглядит следующим образом.
1. Предварительный обзор экономического и финансового. положения субъекта хозяйствования
1.1. Характеристика общей направленности финансово-хозяйственной деятельности
1.2. Выявление <больных> статей отчетности
2. Оценка и анализ экономического потенциала субъекта хозяйствования
2.1. Оценка имущественного положения
2.1.1. Построение аналитического баланса-нетто
2.1.2. Вертикальный анализ баланса
2.1.3. Горизонтальный анализ баланса
2.1.4. Анализ качественных сдвигов в имущественном положении
2.2. Оценка финансового положения
2 2.1. Оценка ликвидности
2.2.2. Оценка финансовой устойчивости
3. Оценка и анализ результативности финансово-хозяйственной деятельности субъекта хозяйствования
3.1. Оценка производственной (основной) деятельности
3.2. Анализ рентабельности
3.3. Оценка положения на рынке ценных бумаг Анализ по рассмотренной схеме завершается сводом основных, по мнению аналитика (бухгалтера, финансового менеджера), аналитических показателей.
Эффективное развитие горизонтальных связей между предприятиями невозможно без доступа к аналитическим материалам, позволяющим получить определенное представление о направлениях деятельности потенциального контрагента, его финансовом состоянии, динамике и перспективах развития. Одна из первоочередных задач данной проблематики - разработка нормативных значений основных аналитических показателей и коэффициентов, дифференцированных по предприятиям. различных форм собственности, товарного профиля, состава материальнотехнической базы и др. Периодическая публикация таких нормативов, имеющих ориентирующую направленность, широко практикуется в экономически развитых странах.
Все предприятия независимо от их вида, форм собственности и подчиненности ведут бухгалтерский учет имущества и хозяйственных операций.
Наряду с бухгалтерским учетом предприятия ведут оперативный и статистический учет.
Каждому виду учета присущи свои отличительные черты, свои приемы количественного и качественного отражения многогранной деятельности предприятия.
Оперативный учет (оперативно-технический) есть отражение отдельных хозяйственных операций и производственно-технических процессов непосредственно в ходе их выполнения. Он предназначен для быстрого получения важнейших сведений, необходимых для того, чтобы направлять ход производственных процессов, устранять помехи в момент их возникновения, оперативно управлять предприятием.
Статистический учет изучает и обобщает явления, носящие массовый характер и устанавливает закономерности их развития. Сведения об экономических и производственных явлениях и процессах подвергаются обработке путем группировки по определенным признакам и построения разного рода показателей: средних величин, относительных чисел, индексов, коэффициентов корреляции и проч. Таким образом, статистика рассматривает единичный факт в совокупности с другими однородными фактами для выведения показателей, дающих обобщающую характеристику всей совокупности.
Бухгалтерский учет — это сплошное, непрерывное, взаимосвязанное отражение хозяйственной деятельности предприятия на основании документов, в едином денежном выражении. Под Сплошным отражением хозяйственной деятельности подразумевается обязательный учет всего имущества, всех видов производственных запасов, затрат, продукции, денежных средств, фондов, задолженностей предприятия и т. п. Непрерывность (во времени) требует постоянного наблюдения и записи документах совершающихся на предприятии фактов о движении материальных ценностей, денежных средств, расчетов, фондов, кредитов и т. д.
Взаимосвязанность отражения хозяйственной деятельности в бухгалтерском учете вызвана зависимостью совершающихся между собой фактов. Так, после выплаты (выдачи наличными) из кассы заработной платы работникам уменьшится не только задолженность предприятия перед ними, но и наличие денежных средств в кассе. Эти качества отличают бухгалтерский учет от оперативного и статистического и повышают его роль и значение в общей системе учета.
Бухгалтерский учет является одной из важнейших функций управления. Основными задачами бухгалтерского учета являются:
· обеспечение контроля за наличием и движением имущества и рациональным использованием производственных ресурсов в соответствии с утвержденными нормами и нормативами;
· своевременное предупреждение негативных явлений в хозяйственно-финансовой деятельности;
· формирование полной и достоверной информации о хозяйственных процессах и результатах деятельности предприятия, необходимой для оперативного управления, а также для использования налоговыми и банковскими органами, инвесторами, кредиторами и др.;
· выявление внутренних резервов, их мобилизация и эффективное использование.
В основе бухгалтерского учета лежит принцип сбалансированности. Бухгалтерская сбалансированность выражается в отчете о финансовом положении предприятия — бухгалтерском балансе.
Бухгалтерским балансом называется денежное выражение средств предприятия по состоянию на определенный момент времени в двойной экономической группировке.
В нем отражается на первое число конкретного периода (года, квартала) в стоимостном выражении состав и размещение средств предприятия (актив баланса) и источники их образования (пассив баланса). По своему строению бухгалтерский баланс представляет собой двустороннюю таблицу, левая сторона которой — актив — отражает состав и размещение хозяйственных средств, а правая — пассив — отражает источники образования хозяйственных средств и их целевое назначение. Сумма всех статей актива баланса должна быть равна сумме всех статей пассива баланса.
Актив баланса, состоящий из трех разделов, построен в соответствии с делением хозяйственных средств на основные фонды, оборотные фонды и фонды обращения.
Первый раздел актива включает основные фонды и нематериальные активы.
Во втором разделе наряду с оборотными фондами входят готовая продукция на складе и товары, относящиеся к фондам обращения.
В третий раздел актива входят денежные средства на расчетном и валютном счетах, в кассе и дебиторская задолженность.
Группировка источников хозяйственных средств в пассиве баланса включает два раздела. В первом разделе пассива отражены источники собственных средств; во втором — долгосрочные и краткосрочные кредиты банков и другие кредиторские задолженности и пассивы.
Все хозяйственные операции делятся на четыре вида.
Первый вид операций вызывает изменения только в активе баланса: одна его статья увеличивается, другая — уменьшается на сумму хозяйственной операции. Итог баланса не изменяется.
Второй вид хозяйственных операций вызывает аналогичные изменения в пассиве баланса. Итог его не изменяется.
Третий вид операций вызывает изменения в активе и пассиве баланса одновременно в сторону увеличения его статей. Итог баланса увеличивается на сумму хозяйственных операций по активу и пассиву.
Четвертый тип хозяйственных операций вызывает изменения в активе и пассиве баланса одновременно в сторону уменьшения его статей. Итог баланса уменьшается на сумму хозяйственной операции.
Текущие хозяйственные операции отражаются на счетах текущего бухгалтерского учета. Для каждой качественно однородной группы хозяйственных средств и процессов открывается специальная таблица, называемая счетом.
Счета предназначены для учета изменений статей баланса и делятся на активные и пассивные. В полном соответствии с балансом счета текущего учета имеют двустороннюю форму. Одна сторона предназначена для записи увеличений, другая — для записи уменьшений. Левая сторона счета носит название Дебет , а правая — Кредит .
В активных счетах левая сторона (дебет) отводится для записи начального остатка по балансу и увеличений, правая сторона (кредит) — для записи уменьшений.
Дебет (+) Активные счета Кредит (-)
Операции, записанные на одной стороне счета, суммируются. Остаток по счету называется Сальдо счета .
Пассивные счета по построению противоположны активным. В пассивных счетах для начального остатка по балансу и увеличений предназначается правая сторона (кредит), а для уменьшения — левая (дебет) :
Дебет (-) Пассивные счета Кредит (+)
Операции, записанные на одной стороне счета, складываются. Итог записей по дебету счета называется оборотом по дебету или Дебетовым оборотом , итог записей по кредиту — Кредитовым оборотом . Остаток по счету называется Сальдо счета .
Дебетовое сальдо определяется сложением дебетового начального сальдо с дебетовым оборотом и вычитанием кредитового оборота.
Кредитовое сальдо определяется сложением кредитового начального сальдо с кредитовым оборотом и вычитанием дебетового оборота.
В активных счетах дебет означает увеличение, кредит — уменьшение. В пассивных счетах, наоборот, дебет означает уменьшение, кредит — увеличение.
Способ двойной записи по счетам состоит в том, что каждая хозяйственная операция записывается одновременно на двух счетах в равной сумме: в дебет одного счета и в кредит другого. Взаимосвязь между счетами называется Корреспонденцией счетов , а счета, на которых записывается одна и та же операция — Корреспондирующими .
Обозначение дебета и кредита счетов, по которым должна быть записана хозяйственная операция, называется Счетной формулой .
Каждая хозяйственная операция вызывает изменение в средствах предприятия, а следовательно, и в балансе, отражающем состояние этих средств. Баланс составляется не после отдельной операции, а обычно по состоянию на первое число каждого месяца на основании обобщенных записей по счетам текущего учета. Для этого записи за нужный период суммируются отдельно по дебету и кредиту каждого счета и по всем счетам определяется конечное сальдо.
Начальное сальдо, обороты по дебету и кредиту и конечное сальдо по счетам текущего учета заносятся в сводную таблицу — оборотную ведомость по счетам баланса. Оборотная ведомость имеет три пары равных итогов:
· начальное дебетовое сальдо равно начальному кредитовому сальдо;
(2)