Горизонтальный (временной) анализ – сравнение каждой позиции отчетности с предыдущим временным периодом. Правила чтения бухгалтерской отчетности

21. Вертикальный финансовый анализ позволяет определить:

1) структуру итоговых финансовых показателей предприятия с выявлением влияния каждой позиции отчетности на результат в целом;

2) влияние отдельных результатов предприятия на результативный показатель;

3) изменение показателя предприятия текущего периода по сравнению с предыдущими годами.

22. Вертикальный финансовый анализ – это:

1) определение структуры составляющих элементов финансовых показателей с выделением удельного веса каждой позиции в общих итоговых значениях показателя;

2) сравнение каждой позиции отчетности с предыдущим периодом;

3) сравнение каждой позиции отчетности с рядом предшествующих периодов и определение основной тенденции динамики показателя.

23. Основным источником информации при проведении внешнего финансового анализа является:

1) данные специальных наблюдений.

Публичная финансовая отчетность.

3) данные бухгалтерского учета.

24. Оценка эффективности производства предприятия представляет особый интерес для:

1) кредиторов;

2) собственников;

3) покупателей.

25. Метод экономического анализа представляет собой совокупность:

1) приемов, способов изучения хозяйственных процессов в их динамике и статике;

2) приемов для достижения поставленной цели;

3) способов изучения финансовых отношений.

26. Горизонтальный финансовый анализ – это:

1) сопоставление (в абсолютном и процентном соотношении) показателей бухгалтерской отчетности;

2) определение структуры итоговых финансовых показателей;

3) соотношение финансовых показателей по данным бухгалтерской отчетности.

27. Структура результативного экономического показателя может быть проанализирована с использованием:

1) горизонтального анализа;

2) вертикального анализа;

28. Какой из методов финансового анализа требует очистки данных от случайных величин?

1) горизонтальный анализ;

2) вертикальный анализ;

3) трендовый анализ.

29. Оценка динамики экономических показателей проводится с помощью:

1) горизонтального анализа;

2) вертикального анализа;

3) метода финансовых коэффициентов.

30. Прогнозирование динамики экономических показателей осуществляется с помощью:

1) метода финансовых коэффициентов;

2) трендового анализа;

3) вертикального анализа.

1) характеризует отношение показателя данного периода к показателю предыдущего периода;

2) характеризует изменение показателя данного периода по сравнению с показателем периода, принятого за базу для сравнения;

3) равен произведению показателя за отчетный и предыдущий периоды.

32. При использовании интегрального метода:

1) следует соблюдать правило расстановки в факторной модели;

2) ошибка вычислений распределяется поровну между факторами;

3) большая часть ошибки распределяется на первый количественный фактор.

33. При использовании метода «абсолютных разниц»:

1) «разница» (прирост фактора) умножается на фактор отчетного периода, если он количественный, на фактор предыдущего периода, если он качественный;

2) «разница» (прирост фактора) умножается на фактор предыдущего периода, если он количественный, на фактор отчетного периода, если он качественный;

3) «разница» умножается на количественный фактор и делится на показатель.

34. Метод цепных подстановок требует соблюдения правила:

1) расстановки факторов в базовой модели;

2) прирост фактора следует умножить на показатель отчетного периода, если он качественный;

3) прирост показателя следует умножить на показатель отчетного периода, если он количественный.

35. К экономико-математическим методам экономического анализа относится метод:

1) горизонтального анализа;

2) вертикального анализа;

3) исследования операций.

36. Метод, основанный на сравнении каждой позиции отчетности с рядом предшествующих периодов и определении основной тенденции динамики показателя, очищенной от случайных влияний и особенностей отдельных периодов называется:

1) корреляционным анализом;

2) регрессионным анализом;

3) трендовым анализом.

37. Факторная модель представленная в виде равенства показателя произведению факторов называется:

1) аддитивной;

2) мультипликативной;

3) кратной.

38. К стандартным приемам (методам) финансового анализа бухгалтерской отчетности относится:

1) горизонтальный анализ;

2) корреляционный анализ;

3) метод цепных подстановок.

39. К интенсивным факторам развития производства относятся:

1) увеличение количества используемых ресурсов;

2) совершенствование качественных характеристик использования ресурсов;

3) увеличение численности промышленно-производственного персонала предприятия.

40. К экстенсивным факторам развития производства относятся:

1) увеличение количества используемых ресурсов, увеличение времени использования ресурсов;

2) совершенствование качественных характеристик использования ресурсов;

3) рост производительности труда.

Тема 3. Анализ использования производственных ресурсов предприятия

41. Показателями оценки технического состояния основных производственных фондов предприятия является:

1) фондовооруженность основными производственными фондами;

2) фондоотдача;

Коэффициент износа основных производственных фондов.

42. Показателями интенсивности использования основных производственных фондов являются:

1) среднегодовая стоимость основных производственных фондов;

2) коэффициент износа основных производственных фондов;

3) фондоотдача .

43. Показателями экстенсивности использования основных производственных фондов являются:

1) коэффициент износа основных производственных фондов;

2) коэффициент годности основных производственных фондов;

Среднегодовая стоимость основных производственных фондов.

44. Эффективность использования основных производственных фондов в отчетном периоде к уровню предыдущего периода повысилась, если:

1) относительный прирост объема продукции превышает относительный прирост стоимости основных производственных фондов;

2) относительный прирост стоимости основных производственных фондов превышает относительный прирост выручки от продаж продукции;

3) относительный прирост стоимости основных производственных фондов превышает относительный прирост прибыли от продаж продукции.

45. Если товарная продукция к уровню прошлого года увеличилась на 6%, а стоимость основных производственных фондов на 4 % то фондоотдача:

1) увеличилась на 2,0%;

2) увеличилась на 1,5 %;

3) увеличилась на 1,0 %.

46.Коэффициент, показывающий величину материальных затрат, приходящихся на 1 руб. выпуска продукции, называется:

1) материалоотдачей; 2) материалоёмкостью; 3) ресурсоотдачей.

47. Фондоотдачи активной части основных производственных фондов в отчетном году составила 2,14 руб. Какова среднегодовая стоимость всех основных производственных фондов, если товарная продукция составила 893234 тыс. руб., а удельный вес активной части основных производственных фондов в общей их стоимости –79 %?

1) 673854 2) 528353 3)389563

48. Коэффициент обновления основных фондов за период рассчитывается как отношение:

1) поступивших основных фондов за отчетный период к стоимости основных фондов на конец периода;

2) поступивших основных фондов за отчетный период к стоимости основных фондов на начало периода;

3) поступивших основных фондов за отчетный период к средней стоимости основных фондов.

49. Какой путь развития преобладает на предприятии, если темпы роста фондоотдачи превышают темпы роста фондовооруженности?

1) Экстенсивный 2) Интенсивный 3) Нейтральный.

50. Увеличение количества занятых с 800 до 820 чел. привело к увеличению объема производства продукции с 40 000 до 45 000 шт. Рассчитайте коэффициент экстенсивности использования труда:

1) 0, 68 2) 0,20 3) 1,12

51. Для анализа движения основных производственных фондов используются коэффициенты:

1) износа и годности;

2) фондовооруженности и технической вооруженности;

Обновления и выбытия.

52. Коэффициент выбытия основных фондов рассчитывается как отношение стоимости:

1) с тоимости выбывших основных фондов в отчетном периоде к стоимости основных фондов на конец периода;

2) стоимости выбывших основных фондов в отчетном периоде к стоимости основных фондов на начало периода;

3) стоимости основных фондов на начало периода к стоимости их на конец периода.

53. Определите, как изменилась фондоемкость продукции в отчетном году по сравнению с предыдущим на основе следующих данных: товарная продукция в отчетном году -8500 тыс. руб., в прошлом году – 8900 тыс. руб.; среднегодовая стоимость основных производственных фондов в отчетном году – 6300 тыс. руб., в прошлом году – 6900 тыс. руб.:

1) увеличилась на 5,6 коп;

2) уменьшилась на 3,4 коп;

3) уменьшилась на 2, 7 коп.

54. Определите относительную экономию (перерасход) основных производственных фондов. Среднегодовая стоимость основных производственных фондов в отчетном году - 7323тыс. руб., в предыдущем году –7237 тыс. руб.; товарная продукция в отчетном году –13432 тыс. руб., в предыдущем году –13035 тыс. руб.:

1) относительный перерасход 343 тыс. руб.;

2) относительная экономия 134 тыс. руб.;

3) относительная экономия 673 тыс. руб.

55. Определить темп прироста материалоотдачи по следующим данным: товарная продукция в предыдущем году –5149 тыс. руб., в отчетном году – 5243 тыс. руб.; затраты на материалы в предыдущем году - 2465 тыс. руб., в отчетном году –2243тыс. руб.:

1) 14, 1 % 2) 7.1 % 3) 11,9 %

56. Определите относительную экономию (перерасход) материальных затрат. Товарная продукция в предыдущем году – 5192 тыс. руб., в отчетном году – 5208 тыс. руб.; затраты на материалы в предыдущем году – 2432 тыс. руб., в отчетном году – 2502 тыс. руб.:

1) - 331 тыс. руб. 2) 63 тыс. руб. 3) 226 тыс. руб.

57. Определите влияние экстенсивности и интенсивности использования материальных ресурсов на прирост товарной продукции. Товарная продукция в предыдущем году – 4099 тыс. руб., в отчетном году – 4932 тыс. руб.; материальные затраты в предыдущем году -2200 тыс. руб., в отчетном году- 2340 тыс. руб.:

1) влияние экстенсивности 261 тыс. руб., интенсивности 572 тыс. руб.;

2) влияние экстенсивности (-) 17 тыс. руб., интенсивности 850 тыс. руб.;

3) влияние экстенсивности 316 тыс. руб., интенсивности 517 тыс. руб.;

58. К общим показателям оценки эффективности использования материальных ресурсов относятся:

1) абсолютная величина материальных затрат;

2) материалоемкость продукции;

3) прирост материальных затрат.

59. Определите долю влияния экстенсивности и интенсивности использования материальных затрат на прирост товарной продукции. Товарная продукция в предыдущем году – 4099 тыс. руб., в отчетном году – 4932 тыс. руб.; Затраты на материалы в предыдущем году -2200 тыс. руб., в отчетном году- 2340 тыс. руб.:

1) доля экстенсивности - 31.3%, доля интенсивности – 68,7%;

2) доля экстенсивности - (-) 14,0 %, доля интенсивности – 114,0 %;

3) доля экстенсивности - 37,9 %, доля интенсивности – 62,1 %;

60. На предприятии допущен перерасход материальных ресурсов на производство продукции по сравнению с установленными нормами расхода, если значение коэффициента использования материалов:

1) меньше 0 2) больше 0 3) больше 1

Тема 7 АНАЛИЗ ФИНАНСОВЫХ РЕЗУЛЬТАТОВ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ

7.1. Цели, задачи и содержание анализа финансовой деятельности предприятия

Субъектами финансового анализа выступаютзаинтересованные в деятельности предприятия пользователи информации. Каждый субъект анализа изучает информацию исходя из своих интересов. Так, собственникам необходимо определить увеличение или уменьшение доли собственного капитала и оценить эффективность использования ресурсов со стороны менеджмента; кредиторам целесообразность продления кредита, условия кредитования, гарантии возврата кредита; потенциальным инвесторам и кредиторам - выгодность помещения в предприятие своих капиталов и т.д.

Финансовый анализ предприятия принято рассматривать как состоящий из трех взаимосвязанных блоков:

¾ анализа финансовых результатов;

¾ анализа финансового состояния;

¾ анализа деловой активности и эффективности.

Финансовый анализ позволяет получить определенный набор ключевых, наиболее информативных показателей, дающих объективную и точную картину финансового состояния предприятия, его прибылей и убытков, изменений в структуре активов и пассивов, в расчетах с дебиторами и кредиторами и т.д. При этом менеджера, аналитика может интересовать как текущее состояние показателей и их сравнение с прошлыми результатами, так и их проекция на ближайшую или более отдаленную перспективу, т.е. ожидаемые параметры финансового состояния.

Таким образом, цели финансового анализа определяются:

v целями и интересами субъектов финансового анализа, т.е. конкретных пользователей финансовой информации;

v временными границами анализа.

Цели анализа достигаются в результате решения соответствующих аналитических задач, которые являются конкретизацией целей анализа с учетом организационных возможностей его проведения, применяемых методов, информационного и технического обеспечения.

7.2. Методы финансового анализа

Методами финансового анализа являются:

1. горизонтальный (временной) анализ - сравнение каждой позиции отчетности с предыдущим периодом;

2. вертикальный (структурный) анализ - определение структуры итоговых финансовых показателей с выявлением влияния каждой позиции отчетности на результат в целом;

3. трендовый анализ - сравнение каждой позиции отчетности с рядом предшествующих периодов и определение тренда, т.е. основной тенденции динамики показателя, очищенной от случайных влияний и индивидуальных особенностей отдельных периодов (например, сезонных, циклических колебаний). С помощью тренда формируют возможные значения показателей в будущем, т.е. осуществляется прогнозный анализ;

4. анализ относительных показателей (коэффициентов) - расчет отношений между отдельными позициями одной или разных форм отчетности, определение взаимосвязей показателей;

5. сравнительный (пространственный) анализ - сравнение показателей отчетности внутри предприятия (фирмы) по структурным подразделениям, а также сравнение показателей данного предприятия (фирмы) с показателями конкурентов, со среднеотраслевыми и средними хозяйственными данными;

6. факторный анализ - анализ влияния отдельных факторов (причин) на результативный показатель с помощью соответствующих приемов исследования. Факторный анализ может быть как прямым (собственно анализ), когда результативный показатель дробят на составные части, так и обратным (синтез), когда его отдельные элементы соединяют в общий результативный показатель.

7.3. Информационное обеспечение финансового анализа

Информационное обеспечение финансового анализа, его структура и содержание определяются действующими формами отчетности предприятия. Следует отметить, что они могут меняться, приближаясь к стандартам, действующим в международной практике бухгалтерского учета. Периодическая бухгалтерская или финансовая отчетность предприятия - это лишь «сырая информация», подготовленная в ходе выполнения на предприятии учетных процедур. Но ее объем и качество в конечном счете определяют решение задач финансового анализа.

Основными документами финансовой отчетности, служащими источниками исходных данных для финансового анализа, служат:

1. «Бухгалтерский баланс предприятия» (форма №1 годовой и квартальной отчетности). Его значение настолько велико, что анализ финансового состояния нередко называют анализом баланса. Баланс отражает финансовое положение предприятия на определенную дату, например на конец отчетного периода. Баланс показывает предприятие как держателя ресурсов - активов, которые равны источникам- пассивам (обязательствам и собственному капиталу).

2. «Отчет о финансовых результатах и их использовании», называемый также «Отчетом о прибылях и убытках» (форма №2 годовой и квартальной отчетности). Отчет о результатах содержит информацию о деятельности по созданию прибыли или о средствах, заработанных и истраченных в течение определенного периода. Многие считают этот отчет важнейшим, поскольку он показывает, насколько преуспело предприятие в достижении своей первоочередной цели - получении приемлемой прибыли.

3. «Отчет о движении денежных средств» (форма №4), который суммирует все денежные поступления предприятия и раскрывает их расходование в течение отчетного периода. Этот отчет появился сравнительно недавно, поскольку стало ясно, что Отчет о финансовых результатах показывает только изменения в финансовом положении предприятия, а множество фактов хозяйственной жизни, особенно тех, что относятся к капиталовложениям или финансовым операциям, не получали в нем отражения.

7.4. Анализ прибыльности

Основными задачами анализа финансовых результатов деятельности предприятия являются:

¾ оценка динамики показателей прибыли, обоснованности образования и распределения их фактической величины;

¾ выявление и измерение действия различных факторов на прибыль;

¾ оценка возможных резервов роста прибыли на основе оптимизации объемов производства и издержек.

Реализация этих задач предполагает:

1) определение и оценку абсолютных показателей прибыли предприятия и их динамики;

2) определение и оценку относительных показателей рентабельности (нормы прибыли) и их динамики;

3) определение влияния отдельных факторов на прибыль и рентабельность (факторный анализ);

4) анализ безубыточности.

Таким образом, в центре анализа финансовых результатов деятельности предприятия - анализ абсолютных и относительных показателей прибыли и влияющих на нее факторов.

Прибыль - это конечный финансовый результат деятельности предприятия, в обобщающем виде характеризующий эффективность его работы. Прибыль выступает важнейшим фактором стимулирования производственной и предпринимательской деятельности предприятия и создает финансовую основу для ее расширения. Налог на прибыль является одним из основных источников формирования доходов государственного бюджета. За счет прибыли погашаются долговые обязательства предприятия перед кредиторами и инвесторами. Прибыль, получаемая предприятием, обусловлена объемом продаж продукции или услуг, их качеством и конкурентоспособностью, уровнем затрат, эффективностью управления предприятием, в том числе его производственной, маркетинговой, финансовой, технологической, кадровой и инвестиционной стратегией.

Следовательно, прибыль является важнейшим обобщающим показателем в системе оценочных показателей эффективности производственной, коммерческой и финансовой деятельности предприятия.

Система показателей финансовых результатов включает не только абсолютные, но и относительные показатели (коэффициенты) эффективности. К ним относятся и показатели рентабельности (термин, более близкий принятому в зарубежной практике - нормы прибыли). Рассчитываются и анализируются общая рентабельность, рентабельность продукции, рентабельность капиталовложений и ряд других показателей рентабельности. Различные показатели и методы расчета рентабельности, сравнение их динамики используются для факторного анализа и выявления возможных резервов роста прибыльности и эффективности работы предприятия.

7.5. Анализ состава и динамики прибыли

Для определения источников получения прибыли вся деятельность предприятия разделяется на:

1 основную, или текущую деятельность (производство и реализация продукции, работ, услуг);

2 финансовую деятельность (получение кредитов и выдача их другим предприятиям; участие предприятия в деятельности других компаний; операции предприятия на финансовых рынках, в том числе связанные с колебаниями валютных курсов (курсовые разницы) и др.);

3 инвестиционную деятельность

Такое деление весьма важно, поскольку оно позволяет определить, каков удельный вес доходов, полученных как от основной деятельности предприятия (реализации продукции, работ, услуг), так и из других источников, в том числе таких, которые не являются характерными для данного предприятия и не могут рассматриваться как постоянный источник его доходов.

При анализе показателя общей прибыли отчетного периода следует оценить влияние прогрессивных факторов формирования прибыли- снижения себестоимости продукции, роста объема реализации, повышения качества и улучшения ассортимента продукции. Выявляются также факторы внешнего воздействия на работу предприятия, такие как изменение цен, тарифов и т.д., а также отрицательных явлений в работе предприятия, влияющих на его результаты (нарушение установленных стандартов, технологии и др.).

В анализе динамики и состава прибыли используются данные, содержащиеся в «Отчете о прибылях и убытках» (форма №2) которые позволяют проанализировать финансовые результаты, полученные от всех видов деятельности предприятия, установить структуру прибыли.

7.6. Анализ финансовых результатов от реализации продукции и услуг

Основную часть прибыли получают от реализации продукции и услуг. В процессе анализа изучаются динамика, выполнение плана прибыли от реализации продукции и определяются факторы изменения ее суммы (рис 9).

Прибыль от реализации продукции в целом по предприятию зависит от четырех факторов первого уровня соподчиненности: объема реализации продукции (VРП); ее стуктуры (Уд i); себестоимости (С i) и уровня среднереализационных цен (Ц i):

П = ∑ [ VРП общ ∙ Уд i ∙ (Ц i – С i)].

Объем реализации продукции может оказывать положительное и отрицательное влияние на сумму прибыли. Увеличение объема продаж рентабельной продукции приводит к увеличению прибыли. Если же продукция является убыточной, то при увеличении объема реализации происходит уменьшение суммы прибыли.

Структура товарной продукции может оказывать как положительное, так и отрицательное влияние на сумму прибыли. Если увеличится доля более рентабельных видов продукции в общем объеме ее реализации, то сумма прибыли возрастет. Напротив, при увеличении удельного веса низкорентабельной или убыточной продукции общая сумма прибыли уменьшится.

Себестоимость продукции обратно пропорциональна прибыли: снижение себестоимости приводит к соответствующему росту суммы прибыли, и наоборот.

Изменение уровня среднереализационных цен прямо пропорционально прибыли: при увеличении уровня цен сумма прибыли возрастает, и наоборот.

Расчет влияния этих факторов на сумму прибыли можно выполнить способом цепной подстановки.

Следует проанализировать также выполнение плана и динамику прибыли от реализации отдельных видов продукции, величина которой зависит от трех факторов первого уровня: объема продажи продукции, себестоимости и среднереализационных цен. Факторная модель прибыли от реализации отдельных видов продукции имеет вид:

П = VРП i ∙ (Ц i – С i).

Методика расчета влияния факторов способом абсолютных разниц:

ΔП V РП = (VРП 1 – VРП 0) ∙ (Ц 0 – С 0);

ΔП Ц = (Ц 1 – Ц 0) ∙ VРП 1 ;

ΔП С = – (С 1 – С 0) ∙ VРП 1 .

После этого необходимо детально изучить причины изменения объема продаж, цены и себестоимости по каждому виду продукции.

Рис.9. Структурно-логическая модель факторного анализа прибыли от основной деятельности

7.7. Анализ рентабельности деятельности предприятия

В целом результаты деятельности предприятия могут оцениваться с помощью как абсолютных, так и относительных показателей. Рассмотренные выше абсолютные показатели позволяют проанализировать динамику различных составляющих прибыли (операционной, отчетного периода, чистой) за ряд лет. Следует иметь в виду, что эти показатели, во-первых, не позволяют проводить обоснованные сравнения между предприятиями и, во-вторых, подвержены влиянию инфляции, что может лишить их экономического смысла, если при этом не используются соответствующие способы их пересчета в сопоставимые цены.

Применение методики анализа относительных показателей позволяет углубить анализ и значительно ослабить влияние инфляции. Относительные показатели (коэффициенты) рентабельности представляют собой различные соотношения прибыли к вложенному капиталу или затраченным средствам (ресурсам) либо к объему реализованной продукции.

Коэффициенты рентабельности показывают, насколько прибыльна и эффективна деятельность предприятия. Так, экономический смысл отношения прибыли, полученной за определенный период, к объему капитала, инвестированного в предприятие, состоит в том, что этот показатель характеризует прибыль, получаемую вкладчиками капитала с каждого рубля средств (собственных или заемных), вложенных в предприятие.

Дело в том, что для эффективного функционирования предприятия должны соблюдаться определенные соотношения его параметров. Так, себестоимость должна находиться в удовлетворительном отношении к объему реализации, выручка - к вложенному капиталу и т.д. На основе анализа состояния таких критериев и наметившихся тенденций их изменения разрабатываются мероприятия, необходимые для стабилизации благоприятных тенденций или, наоборот, для устранения неблагоприятных. Например, при недостаточных размерах полученной прибыли обращают внимание на необходимость увеличения объема реализации, изменения продажных цен или на высокий уровень издержек, низкую оборачиваемость капитала и т.п. Выработать соответствующие решения можно лишь на основе анализа основных показателей рентабельности.

Наиболее часто используемыми показателями в контексте финансового анализа и управления являются коэффициенты рентабельности активов предприятия, рентабельности реализации, рентабельности собственного капитала. При этом используются различные варианты расчета показателей, часть которых будет рассмотрена ниже. В анализе следует придерживаться выбранного способа расчета, чтобы обеспечить сопоставимость показателей рентабельности в динамике.

Коэффициент рентабельности всех активов предприятия (рентабельность активов) рассчитывается делением прибыли (чистой или отчетного периода) на среднегодовую стоимость всех активов предприятия:

, где:

Р ч - чистая прибыль;

А - средняя стоимость активов.

Он показывает, сколько предприятие имеет прибыли с каждого рубля активов, независимо от источника привлечения этих средств. Этот показатель является одним из наиболее важных индикаторов конкурентоспособности предприятия. Уровень конкурентоспособности определяется посредством сравнения рентабельности всех активов анализируемого предприятия со среднеотраслевым показателем. Снижение показателя может свидетельствовать о падающем спросе на продукцию предприятия или о перенакоплении активов, в том числе производственных мощностей, оборудования, запасов, или их неэффективном использовании. В целом, это один из наиболее важных показателей, который характеризует так называемую экономическую рентабельность всего используемого капитала (собственного и заемного).

Этот показатель может быть рассчитан в двух вариантах, различающихся величиной прибыли:

а) по чистой прибыли,

б) по прибыли отчетного периода (или даже по прибыли от оперативно-хозяйственной деятельности). Второй вариант используется для того, чтобы устранить влияние на прибыль уплачиваемых налогов и процентов. Он выражает общую способность используемого предприятием капитала генерировать прибыль вне зависимости от конкретного источника финансирования или от изменений в налоговом законодательстве.

Коэффициент рентабельности основных средств и прочих внеоборотных активов определяется делением чистой прибыли не среднюю величину основных средств и прочих внеоборотных активов:

, где:

А о - средняя стоимость основных средств и прочих внеоборотных активов.

Он отражает эффективность использования соответствующих элементов активов, измеряемую величиной прибыли, приходящейся не единицу стоимости средств. Рост этого показателя при снижении рентабельности всех активов свидетельствует об избыточном увеличении оборотных средств, что может быть следствием образования излишних материальных запасов, затоваренности готовой продукцией в результате снижения спроса, чрезмерного роста дебиторской задолженности или денежных средств,

Коэффициент рентабельности текущих активов также определяется в аналитических целях. Он рассчитывается как отношение чистой прибыли к средней величине текущих (оборотных) активов и показывает, какую прибыль имеет предприятие с каждого рубля, вложенного в текущие активы:

, где:

А т - средняя величина текущих активов.

Коэффициент рентабельности инвестиций (или, что тоже самое, чистых активов) рассчитывается как отношение балансовой прибыли ко всему инвестированному капиталу (т.е. к валюте балансе, уменьшенной на величину краткосрочных обязательств):

, где:

Р -прибыль отчетного периода;

С и - средняя величина инвестированного капитала.

Он важен для целей разработки инвестиционной политики.

Данные о средствах, инвестированных в предприятие, могут быть получены по данным баланса как сумма собственного капитала и долгосрочных обязательств (или, что то же самое, как разность общей суммы активов и краткосрочных обязательств). При этом, так же как и при расчете рентабельности всех активов, берется средняя величина за период, что позволяет лучше учесть те изменения, которые произошли вследствие роста, свертывания или каких-либо других перемен в деятельности предприятия.

В практике финансового анализа, особенно зарубежной, показатель рентабельности инвестиций (чистых активов) часто рассматривается как способ оценки эффективности управления инвестициями. При этом считается, что, поскольку руководство компанией не может влиять на величину уплачиваемого налога на прибыль, в целях более обоснованного подхода в числителе используется величина прибыли до уплаты налога. Однако этот коэффициент может рассчитываться и по чистой прибыли.

Коэффициент рентабельности собственного капитала (отношение чистой прибыли к среднегодовой стоимости собственного капитала) позволяет определить эффективность использования капитала, инвестированного собственниками, например, с целью сравнения с другими возможными способами получения дохода от инвестиций.

Он рассчитывается по формуле:

, где:

С - средняя стоимость собственного капитала.

Инвесторы (акционеры) вкладывают в предприятие свои средства с целью получения прибыли, поэтому с точки зрения акционеров наличие прибыли на вложенный капитал служит наилучшей оценкой результатов хозяйственной деятельности. Рентабельность собственного капитала показывает так называемую финансовую рентабельность, т.е. сколько денежных единиц чистой прибыли заработала каждая денежная единица, вложенная собственниками предприятия). Динамика показателя оказывает влияние на уровень котировки акций компании на фондовых биржах.

Имея в виду особую важность данного показателя для оценки финансового положения предприятия, следует обратить внимание на способ его расчета. Числитель - чистая прибыль - отражает прибыль собственников, то есть тот конечный остаток, который поступает в распоряжение предприятия после покрытия всех издержек, платежей и налогов. В чистой прибыли находят отражение действия предпринимателей и налоговых органов по урегулированию результата: в успешные для предприятия годы отчисления возрастают, в периоды снижения деловой активности они уменьшаются, что дает более ровное движение показателя. Знаменатель отражает капитал, предоставленный собственниками в распоряжение предприятия. Он включает: уставный, капитал; добавочный капитал; фонды и резервы; нераспределенную, прибыль. Расчет по среднегодовой величине более точен, чем по состоянию на определенную дату, поскольку отражает процесс формирования прибыли в течение анализируемого периода.

Коэффициент рентабельности реализации (рентабельность, продаж) рассчитывается посредством деления прибыли (отчетного периода или чистой) на сумму полученной выручки и показывает, сколько прибыль имеет предприятие с каждого рубля продаж. Этот коэффициент нередко рассматривается в качестве критерия оценки, эффективности управления. Различаются два основных показателя рентабельности реализации:

1) из расчета по прибыли отчетного периода от реализации;

2) из расчета по чистой прибыли.

Первый показатель отражает изменения в политике ценообразования и способность предприятия контролировать себестоимость продукции, т.е. ту часть средств, которая необходима для оплаты текущих операционных расходов. Рост рентабельности реализации является следствием роста цен при постоянных затратах на производство продукции (работ, услуг) или снижения затрат при постоянных ценах. Уменьшение коэффициента свидетельствует о снижении цен при постоянных затратах на производство или о росте затрат при постоянных ценах, т.е. о снижении спроса на продукцию предприятия. Динамика коэффициента может свидетельствовать о необходимости пересмотра цен или усилении контроля за использованием материально-производственных запасов. В ходе анализа этого показателя следует учитывать, что на его уровень существенное влияние оказывают применяемые методы учета материально-производственных запасов.

Наиболее широкое применение в финансовом анализе имеет второй показатель рентабельности продаж (оборота), определяемый как отношение чистой прибыли (Рч) на сумму полученной выручки (N)

Он показывает способность менеджеров успешно управлять предприятием, покрывая себестоимость товаров и услуг, общепроизводственные и общехозяйственные затраты, а также издержки на выплату процентов и др., и поэтому выражает самую суть эффективности с позиции затрат и цен. Этот коэффициент может рассчитываться и по прибыли отчетного периода. Такой вариант используют, исходя из предположения о том, что он нагляднее показывает эффективность производственной деятельности, не подвергаясь искажениям из-за особенностей налоговой системы.

Рассмотренные выше показатели рентабельности можно условно разделить на три группы. Мы видели, что первые три коэффициента рентабельности рассчитываются по отношению к элементам активной, а последующие два - к элементам пассивной части баланса предприятия. В первом случае, таким образом, анализу подвергается то, как менеджеры используют суммарную величину активов предприятия или их часть (чистые активы), иначе говоря, эффективность использования производственно-хозяйственных ресурсов предприятия. Поэтому в данном случае говорят об экономической эффективности функционирования предприятия.

Вторая группа коэффициентов рентабельности имеет дело с финансовыми ресурсами, показываемыми в пассивной части баланса предприятия, и отражает, таким образом, финансовую эффективность его работы. Финансисты внимательно следят за тем, какая прибыль получена предприятием на зафиксированную стоимость инвестиций акционеров. Отслеживается динамика нескольких ключевых показателей, отражающих прибыльность предприятия по отношению к вложенным в него средствам: либо ко всему инвестированному капиталу, либо к собственному капиталу, а для акционерных обществ и к акционерному капиталу (последний показатель широко распространен в зарубежной практике).

Наконец, третья группа показателей рентабельности, состоящая из коэффициентов рентабельности реализации, служит ключевым аналитическим инструментом оценки воздействия цен и затрат, их динамики и структуры, соответствующих управленческих стратегий и решений на конечные результаты деятельности предприятия. Отличительной особенностью этих коэффициентов является то, что данные для их расчета берутся из отчета о прибылях и убытках.

Уровень рентабельности продукции (коэффициент окупаемости затрат), исчисленный в целом по предприятию зависит от трех основных факторов первого уровня: изменения структуры реализованной продукции, ее себестоимости и средних цен реализации.

Факторная модель этого показателя имеет следующий вид:

Расчет влияния факторов первого уровня на изменение рентабельности в целом по предприятию можно выполнить способом цепных подстановок:

Затем следует сделать факторный анализ рентабельности по каждому виду продукции. Уровень рентабельности отдельных видов продукции зависит от изменения среднереализационных цен и себестоимости единицы продукции:

Рассчитаем влияние этих факторов на изменение уровня рентабельности изделия способом цепной подстановки:

;

Аналогичные расчеты делаются по каждому виду товарной продукции.

7.8. Анализ распределения и использования прибыли. Маржинальный анализ

После уплаты налогов прибыль распределяется следующим образом: одна часть используется на расширение производства (фонд накопления), другая - на капитальные вложения в социальную сферу (фонд социальной сферы), третья -на материальное поощрение работников предприятия (фонд потребления). Создается также резервный фонд предприятия.

Для повышения эффективности производства очень важно, чтобы при распределении прибыли была достигнута оптимальность в удовлетворении интересов государства, предприятия и работников. Государство заинтересовано получить как можно больше прибыли в бюджет. Руководство предприятия стремится направить большую сумму прибыли на расширенное воспроизводство. Работники заинтересованы в повышении оплаты труда.

В процессе анализа необходимо изучить динамику доли прибыли, которая идет на самофинансирование предприятия и материальное стимулирование работников и таких показателей, как сумма самофинансирования и сумма капитальных вложений на одного работника, сумма зарплаты и выплат на одного работника. Причем изучать их надо в тесной связи с уровнем рентабельности, суммой прибыли на одного работника, и на один рубль основных производственных фондов. Если эти показатели выше, чем на других предприятиях, или выше нормативных для данной отрасли производства, то имеются перспективы для развития предприятия.

Кроме того, в процессе анализа необходимо изучить выполнение плана по использованию прибыли, для чего фактические данные об использовании прибыли по всем направлениям сравниваются с данными плана и выясняются причины отклонения от плана по каждому направлению использования прибыли.

Основными факторами, определяющими размер отчислений в фонды накопления и потребления, могут быть изменения суммы чистой прибыли (П ч) и коэффициента отчислений прибыли в соответствующие фонды (Кi).

Сумма отчислений прибыли в фонды предприятия равна произведению двух факторов: Фi = Пч. Кi . Значит, для расчета их влияния можно использовать один из приемов детерминированного фактора анализа

Ситуация, когда общие издержки производства равны величине объема реализации продукции, называется порогом рентабельности, а точка пересечения – точкой безубыточности.

Безубыточность - это состояние, когда бизнес не приносит ни прибыли, ни убытка. Это выручка, которая необходима для того, чтобы предприятие начало получать прибыль.

Рисунок. График определения точки безубыточности

Координата точки безубыточности (VP б ) по оси ординат показывает объем реализации в натуральном выражении, при котором прибыль равна нулю.

Координата точки по оси абсцисс отражает пороговую выручку (В пор ), размер которой позволяет достичь уровня порога рентабельности.

Выделяют зону прибыли и зону убытков. Разница между фактической и пороговой выручкой позволяет определить запас финансовой прочности предприятия.

Для аналитического определения точки безубыточности введем следующие обозначения:

Ц - цена единицы продукции, р.;

VP ст - объем реализации в стоимостном выражении, p.;

VP , VP б - соответственно объем реализации и безубыточный объем реализации в натуральных единицах измерения;

З пер - переменные издержки (затраты) на единицу продукции, р.;

З пост - постоянные издержки на весь объем производства, р.;

З общ - общие издержки производства, включающие постоянные и переменные издержки на весь объем производимой продукции, р.

Если объем реализации в стоимостном выражении (VP CT ) определяется по формуле: VP CT = Ц·VP ,

а общие издержки - по формуле 3 0бщ = З пост + З пер ·VP, то в точке безубыточности объем реализации будет равен общим издержкам:

Ц·VР б = З пост + З пер VР б

Тогда безубыточный объем реализации (порог рентабельности), при котором прибыль равна нулю, можно определить по формуле

Пороговую выручку можно определить так:

Критическую цену реализации единицы продукции для точки безубыточности можно определить по формуле:

Разница между ценой и удельными переменными затратами является маржинальным доходом на единицу продукции (валовая маржа). Общий маржинальный доход (МД) при общем объеме реализации определяется по формуле

Либо выручка от реализации – переменные затраты на весь выпуск

Из данной формулы видно, что предприятие имеет потенциальную возможность влиять на общую выручку от реализации и прибыль путем изменения переменных издержек и объемов реализации.

Финансовый менеджер должен сопоставить фактический объем продаж (производства) и порог рентабельности.

Если фактический объем производства превышает порог рентабельности, то предприятие по данному товару имеет запас финансовой прочности (устойчивости) (ЗФП ).

В натуральных единицах:

В денежных единицах:

В процентах

7.9. Методика определения резервов роста прибыли и рентабельности

Основные источники резервов увеличения суммы прибыли (которые определяются по каждому виду продукции): увеличение объема реализации продукции, снижение ее себестоимости, повышение качества товарной продукции, реализация ее на более выгодных рынках сбыта и т.д. (рис. 10).

Рис.10. Основные направления поиска резервов увеличения прибыли от реализации продукции.

Для определения резервов роста прибыли за счет увеличения объема реализации продукции необходимо выявленный ранее резерв роста объема реализации (РVРП) умножить на фактическую прибыль (П" i 1) в расчете на единицу продукции соответствующего вида:

РП v рп = ∑(РVРП i ∙ П" i 1).

Подсчет резервов роста прибыли за счет снижения себестоимости товарной продукции и услуг (РП с) осуществляется следующим образом: предварительно выявленный резерв снижения себестоимости (Р↓С) каждого вида продукции умножается на возможный объем ее продаж с учетом резервов его роста:

РП с = ∑Р↓С 1 (РVРП i 1 + РVРП i).

Подсчет резервов роста прибыли за счет повышения качества продукции производится следующим образом: планируемое изменение удельного веса каждого сорта (ΔУ Д i ,) умножается на отпускную цену соответствующего сорта (Ц i ,), результаты суммируются и полученное изменение средней цены умножается на планируемый объем реализации продукции с учетом резервов его роста:

РП = ∑ (ΔУ д i ∙ Ц i) ∙ (VРП i 1 + РVРП i).

Аналогично подсчитываются резервы роста прибыли за счет изменения структуры рынков сбыта, каналов и сроков реализации продукции. В заключение анализа необходимо обобщить все выявленные резервы роста прибыли по каждому виду продукции и в целом по предприятию.

Основные источники резервов повышения уровня рентабельности продукции - увеличение суммы прибыли от реализации продукции (РП) и снижение ее себестоимости (Р↓С). Для подсчета резервов может быть использована следующая формула:

где РR - резерв роста рентабельности;

R в - возможный (прогнозируемый) уровень рентабельности;

R 1 - фактический уровень рентабельности;

П 1 - фактическая сумма прибыли отчетного периода;

РП - резерв роста прибыли от реализации продукции;

VРП в - возможный объем реализации продукции с учетом вы-

явленных резервов его роста;

С i в - возможный уровень себестоимости i-х видов продукции с учетом выявленных резервов снижения;

З 1 - фактическая сумма затрат по реализованной продукции.

Резерв повышения уровня рентабельности совокупного капитала может быть определен по формуле:

где БП - сумма прибыли отчетного периода;

РБП - резерв увеличения суммы прибыли отчетного периода;

КL i - фактическая среднегодовая сумма основного и оборотного капитала в отчетном периоде;

Р↓КL - резерв сокращения суммы капитала за счет ускорения

его оборачиваемости;

КL д - дополнительная сумма основного и оборотного капитала, необходимая для освоения резервов роста прибыли.

Тема 8. АНАЛИЗ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ

8.1. Значение, задачи и содержание анализа фина

Основная цель финансового анализа - получение максимального количества наиболее информативных параметров, дающих объективную картину финансового состояния компании, ее прибылей и убытков, изменений в структуре активов и пассивов, в расчетах с дебиторами и кредиторами.

Существуют различные классификации методов финансового анализа . Практика финансового анализа выработала основные правила чтения (методики) анализа финансовых отчетов. Среди можно выделить основные:

Кроме перечисленных методов существует также сравнительный и факторный анализ.

Сравнительный анализ финансового состояния предприятия

Сравнительный анализ - это как внутрипроизводственный анализ сводных показателей отчетности по отдельным показателям предприятия, подразделений, цехов, так и межхозяйственный анализ показателей данной компании с показателями конкурентов, со среднеотраслевыми и средними производственными показателями. Сравнительный анализ позволяет проводить сравнения:

фактических показателей с плановыми, что дает оценку обоснованности плановых решений;
фактических показателей с нормативными, что обеспечивает оценку внутренних резервов производства;
фактических показателей отчетного периода с аналогичными данными прошлых лет для выявления динамики изучаемых параметров;
фактических показателей организации с отчетными данными других предприятий (лучших или среднеотраслевых).

Факторный анализ

Позволяет оценить влияние отдельных факторов на результативный показатель как прямым методом дробления результативного показателя на составные части, так и обратным методом, когда отдельные элементы соединяют в общий результативный показатель.

Эти методы используются на всех этапах финансового анализа, который сопровождает формирование обобщающих показателей хозяйственной деятельности организации. В ходе формирования этих показателей делается: оценка технико-организационного уровня и других условий производства; характеристика использования производственных ресурсов: основных средств, материальных ресурсов, труда и заработной платы; анализ объема структуры и качества продукции; оценка затрат и себестоимости продукции.

Горизонтальный и вертикальный финансовый анализ

Данный вид анализа заключается в построении одной или нескольких аналитических таблиц, в которых абсолютные балансовые показатели дополняются относительными темпами роста (снижения). Обычно здесь используются базисные темпы роста за несколько периодов. Цель горизонтального анализа состоит в том, чтобы выявить абсолютные и относительные изменения величин различных статей финансовой отчетности за определенный период, дать оценку этим изменениям.

Большое значение для оценки финансового состояния имеет вертикальный финансовый анализ актива и пассива баланса, который позволяет судить о финансовом отчете по относительным показателям, что в свою очередь дает возможность определить структуру актива и пассива баланса, долю отдельных статей отчетности в валюте баланса. Цель вертикального анализа заключается в расчете удельного веса отдельных статей в итоге баланса и оценке их динамики с тем, чтобы иметь возможность выявить и прогнозировать структурные изменения активов и источников их покрытия.

Взаимно дополняют друг друга, и на их основе строится сравнительный аналитический баланс, все показатели которого можно разбить на три группы: показатели структуры баланса; показатели динамики баланса; показатели структурной динамики баланса. Сравнительный аналитический баланс лежит в основе анализа структуры имущества и источников его формирования.

Трендовый финансовый анализ

Вариантом горизонтального анализа является трендовый финансовый анализ (анализ тенденций развития). носит перспективный, прогнозный характер, поскольку позволяет на основе изучения закономерности изменения экономического показателя в прошлом спрогнозировать величину показателя на перспективу. Для этого рассчитывается уравнение регрессии, где в качестве переменной выступает анализируемый показатель, а в качестве фактора, под влиянием которого изменяется переменная - временной интервал. Уравнение регрессии дает возможность построить линию, отражающую теоретическую динамику анализируемого показателя рентабельности.

Коэффициентный финансовый анализ

Анализ относительных показателей () - расчет отношений между отдельными позициями отчета или позициями разных форм отчетности по отдельным показателям фирмы, определение взаимосвязи показателей. Соответствующие показатели, рассчитанные на основе финансовой отчетности, называются финансовыми коэффициентами.

Финансовые коэффициенты характеризуют разные стороны экономической деятельности организации:

платежеспособность через коэффициенты ликвидности и платежеспособности;

финансовую зависимость или финансовую автономию через долю собственного капитала в валюте баланса;

деловую активность через коэффициенты оборачиваемости активов в целом или их отдельных элементов;

эффективность работы - через коэффициенты рентабельности; рыночные характеристики акционерного общества - через норму дивиденда.

Абсолютные показатели финансовой отчетности являются фактическими данными. Для целей планирования, учета и анализа в организации рассчитываются аналогичные абсолютные показатели, которые могут быть: нормативными, плановыми, учетными, аналитическими.

Для анализа абсолютных показателей используется чаще всего метод сравнения, с помощью которого изучаются абсолютные или относительные изменения показателей, тенденции и закономерности их развития.

Такова общая принципиальная схеме формирования экономических и, в том числе финансовых показателей хозяйственной деятельности организации.

Список литературы:

Грищенко О.В. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия: Учебное пособие. Таганрог: Изд-во ТРТУ, 2000.
Ефимова О.В. Финансовый анализ. - М.: Бухгалтерский учет, 2001.
Ковалев В.В. Финансовый анализ: методы и процедуры. - М.: ФиС, 2002.
Любушин Н.П., Лещева В.Б., Сучков Е.А. Теория экономического анализа: Учебно-методический комплекс / Под ред. проф. Н.П. Любушина. - М.: Юристъ, 2010.
Cавицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: Учеб. пособие. - 7-е изд., испр. - Мн.: Новое знание, 2010.

1. Пользователи экономической информации и субъекты экономического анализа

Субъектами, или пользователями, финансового анализа являются само предприятие, правительственные органы, высшее звено управления, налоговые органы, банки, владельцы ценных бумаг, аудиторы, профсоюзы, юристы и др.

Важнейшие субъекты анализа – заимодавцы, от которых предприятие при необходимости может получать недостающие средства. Для заимодавцев характерна фиксированная природа вознаграждения. Если предприятие процветает, то заимодавец получает гарантированный процент вознаграждения, если оно терпит убытки, то заимодавец может не получить его и выданные им средства окажутся в опасности.

Инвестор в ценные бумаги смотрит на вознаграждение как на будущие доходы и изменения в них. Заимодавец же озабочен главным образом конкретными условиями гарантии выданных ссуд.

Инвесторы в ценные бумаги могут быть восприимчивы к абстрактным описаниям концепций и будущих возможностей. Заимодавцы же требуют более определенной связи между прогнозами на будущее и уже имеющимися ресурсами, а также желают видеть реальную способность предприятия достичь хороших результатов.

Заимодавцы, как правило, более консервативны во взглядах и подходах и полагаются на результаты анализа финансовых документов еще в большей степени, чем инвесторы в акции, т. к. анализ помогает им убедиться в способности заемщика контролировать финансовые поступления и поддерживать здоровые финансовые условия в различных экономических и производственных обстоятельствах. Чем более рискованна ссуда, тем более схожи аналитические подходы заимодавца и инвестора в ценные бумаги. Приемы анализа заимодавца и критерии оценки риска зависят от срока и безопасности ссуды.

Кредитный аналитик изучает будущее движение средств и вытекающие из этого финансовые условия как средство для оценки рисков, присущих выдаче каждого кредита. Аналитик по ценным бумагам заинтересован в оценке будущих доходов и финансовой устойчивости как важных элементов при оценке ценных бумаг.

Владельцы ценных бумаг используют результаты анализа для решения вопроса – сохранять, увеличивать или продавать имеющиеся ценные бумаги.

Определенные цели в финансовом анализе имеют и аудиторы, т. к. конечный продукт их деятельности – заключение о достоверности финансовых условий и результатов деятельности предприятия, отраженных в отчетности. Одна из основных целей аудиторов – убедиться в отсутствии ошибок и неточностей, преднамеренных или любых других, которые бы при их необнаружении могли повлиять на достоверность представленных финансовых результатов и их соответствие действующим нормам бухгалтерского учета. Анализ может содействовать выявлению скрытых ошибок и неточностей, он необходим для понимания аудируемого предприятия.

Финансовый анализ не дает ответа абсолютно на все вопросы, однако по каждому из них в значительной степени можно получить ответ по результатам такого анализа. Это исследовательский и оценочный процесс, главная цель которого – выработка наиболее достоверных предположений и прогнозов о будущих финансовых условиях функционирования предприятия.

Для достижения этой цели выявляются взаимосвязи и взаимозависимость между различными показателями финансово-хозяйственной деятельности. Результаты анализа позволяют его субъектам принять подготовленные решения, в основе которых лежит оценка текущего финансового положения и других результатов деятельности предприятия за предшествующие годы, а также принципиальные возможности на перспективу.

В полном объеме финансовой информацией может воспользоваться только руководство предприятия. Все остальные субъекты экономического анализа пользуются только публичной информацией.

2. Бухгалтерская отчетность как информационная основа экономического анализа

Наибольший объем информации, необходимой для анализа, содержит бухгалтерский баланс, актив которого характеризует имущество организации, его состав и состояние в денежной форме. В РФ актив баланса строится в порядке возрастающей ликвидности средств, т. е. в прямой зависимости от скорости превращения этих активов в денежную форму.

Пассив баланса отражает состав и состояние прав на имущество, возникающие в процессе хозяйственной деятельности организации у предпринимателей, акционеров, государства, инвесторов, банков и др. Все обязательства организации делят между собственниками и третьими лицами. Обязательства перед собственниками состоят из капитала, который организация получает от акционеров и пайщиков при учреждении или в виде дополнительных взносов, и из капитала, который организация генерирует в процессе своей деятельности, реинвестируя прибыль. Внешние обязательства бывают долгосрочными, краткосрочными и представляют собой юридические права инвесторов или кредиторов на имущество организации. Статьи пассива группируются по степени срочности погашения (возврата) обязательств.

Баланс позволяет оценить эффективность размещения капитала, его достаточность для текущей хозяйственной деятельности и развития, размер и структуру заемных средств и эффективность их привлечения. Некоторые важные статьи баланса расшифровываются в приложении к балансу (форма № 5).

Вместе с данными форм № 2 «Отчет о прибылях и убытках» и № 3 «Отчет об изменениях капитала», № 4 «Отчет о движении денежных средств» и № 5 «Приложение к бухгалтерскому балансу» баланс позволяет оценить финансовое состояние организации, рентабельность деятельности, реализованной продукции, определить величину чистой прибыли, остающейся в распоряжении организации, поток денежных средств и т. д.

В соответствии с Законом РФ о бухгалтерском учете и Положением по ведению бухгалтерского учета и бухгалтерской отчетности (Приказ Минфина РФ от 29.07.1998 г. № 34н) бухгалтерская отчетность коммерческих организаций представляется собственникам (учредителям) организации в соответствии с учредительными документами; налоговым органам; другим государственным органам, на которые возложена проверка отдельных сторон деятельности организации; органам государственной статистики для обобщения и публичного использования информации внешними пользователями.

Бухгалтерская отчетность организации должна включать показатели деятельности филиалов, представительств и иных структурных подразделений, в т. ч. выделенных на самостоятельный баланс.

Годовая бухгалтерская отчетность составляется за отчетный год, т. е. с 1 января по 31 декабря календарного года, и представляется названным выше пользователям после утверждения учредителями или общим собранием акционеров не ранее 60 дней и не позднее 90 дней по окончании года.

При наличии у организации дочерних и зависимых обществ основное общество, помимо собственной бухгалтерской отчетности, составляет сводную отчетность группы взаимосвязанных организаций, которая представляется Минфину РФ, Минэкономики РФ и Государственному комитету РФ по статистике не позднее 1 августа следующего года.

В бухгалтерской отчетности обязательно наличие таких данных, как:

1) наименование составляющей части;

2) отчетная дата или отчетный период, за который составлена бухгалтерская отчетность;

3) полное наименование организации;

4) идентификационный номер налогоплательщика

5) вид деятельности;

6) организационно-правовая форма / форма собственности;

7) единица измерения (формат представления числовых показателей: тыс. руб., млн руб.);

8) адрес (почтовый адрес организации);

9) дата утверждения;

10) дата отправки / принятия.

3. Этапы и стандартные приемы (методы) финансового анализа

Основная цель финансового анализа – получение максимального количества наиболее информативных параметров, дающих объективную картину финансового состояния организации, ее прибылей и убытков, изменений в структуре активов и пассивов, в расчетах с дебиторами и кредиторами.

Практикой финансового анализа выработаны основные правила (методики) анализа финансовых отчетов. Условно их можно разделить на четыре типа анализа:

1) горизонтальный (временной) анализ – сравнение каждой позиции отчетности с предыдущим периодом;

2) вертикальный (структурный) анализ – определение структуры итоговых показателей с выявлением влияния каждой позиции отчетности на результат в целом;

3) трендовый анализ – сравнение каждой позиции отчетности с рядом предшествующих периодов и определение тренда, т. е. основной тенденции динамики показателя, очищенной от случайных влияний и индивидуальных особенностей отдельных периодов. С помощью тренда формируются возможные значения показателей в будущем; т. о., тренд есть перспективный прогнозный анализ;

4) анализ финансовых коэффициентов – расчет относительных данных отчетности, выявление взаимосвязей показателей.

Кроме перечисленных методов, существует также сравнительный и факторный виды анализа.

Сравнительный (пространственный) анализ проводится при сравнении отдельных внутрихозяйственных показателей отчетности фирмы с показателями дочерних фирм, подразделений, цехов, а так-же при сопоставлении показателей данной фирмы с показателями конкурентов, со среднеотраслевыми и средними общеэкономическими данными, с соответствующими показателями прошлых периодов.

Факторный анализ позволяет оценить влияние отдельных факторов на результативный показатель как прямым методом дробления результативного показателя на составные части, так и обратным методом, когда отдельные элементы соединяют в общий результативный показатель.

1) оценка технико-организационного уровня и других условий производства;

2) характеристика использования производственных ресурсов – основных средств, материальных ресурсов, труда и заработной платы;

3) анализ объема структуры и качества продукции;

4) оценка затрат и себестоимости продукции.

Таким образом, осуществляется оценка качества продукции и используемой техники, прогрессивности технологических процессов, технической и энергетической вооруженности труда, степени концентрации, специализации, кооперирования и комбинирования, длительности производственного цикла и ритмичности производства, уровня организации производства и управления. Финансовые показатели характеризуют технические, организационные и природные условия производства, а также социальные условия жизни производственных коллективов, финансово-экономические условия. От всех перечисленных факторов зависит степень использования производственных ресурсов.

Сопоставление показателей объема продукции и величины авансированных основных и оборотных средств характеризует воспроизводство и оборачиваемость капитала, фондоотдачу основных производственных средств и оборачиваемость оборотных активов. Полученные показатели в свою очередь в совокупности определяют уровень рентабельности хозяйственной деятельности. Уровень общей рентабельности отражает не только прибыль от реализации продукции, но и другие финансовые результаты. От соотношения оборотных средств и источников их формирования зависят финансовое состояние и платежеспособность организации.

4. Анализ абсолютных показателей отчетности

Финансовая отчетность включает в основном количественные, абсолютные показатели. Они выражаются в денежных или натуральных измерителях. С их оценки и начинается финансовый анализ.

Абсолютные показатели финансовой отчетности являются фактическими данными. Для целей планирования, учета и анализа в организации рассчитываются аналогичные абсолютные показатели, которые могут быть:

1) нормативными;

2) плановыми;

3) учетными;

4) аналитическими.

Сущность сравнения состоит в сопоставлении однородных объектов с целью выявления черт сходства или различия. С помощью сравнения устанавливаются изменения в уровне экономических показателей, изучаются тенденции и закономерности их развития, на основании чего дается оценка результатов работы предприятия, изучается влияние отдельных факторов, выявляются внутрипроизводственные резервы.

Сравнительный анализ позволяет проводить сравнения:

1) фактических показателей с плановыми, что дает оценку обоснованности плановых решений;

2) фактических показателей с нормативными, что обеспечивает оценку внутренних резервов производства;

3) фактических показателей отчетного периода с аналогичными данными прошлых лет для выявления динамики изучаемых параметров;

4) фактических показателей организации с отчетными данными других предприятий (лучших или среднеотраслевых).

Сравнение предъявляет определенные требования к сравниваемым величинам. Они должны быть соизмеримы и качественно однородны. Для этого необходимо обеспечить:

1) сравнимость календарных периодов времени при изучении динамики показателей (по количеству дней, месяцев и т. п.);

2) единство оценки (нейтрализацию ценового фактора). Например, для выявления изменения объема производства выпуск продукции оценивается в сопоставимых ценах, применяются индексы цен;

3) единство количественных и структурных факторов (для этого сравниваемые качественные показатели, например, себестоимость, пересчитываются на одинаковое (фактическое) количество и структуру). Обязательным условием сопоставимости сравниваемых показателей является единство методики их исчисления. Несопоставимость показателей может быть вызвана различными причинами: разным уровнем цен, объемов деятельности, структурными изменениями, неоднородностью качества продукции, различиями в методике расчета показателей, неодинаковыми календарными периодами и др. Сравнение несопоставимых показателей приводит к неправильным выводам по результатам анализа. Если несопоставимость показателей вызвана разным уровнем стоимостной оценки, то для нейтрализации данного фактора их уровень выражают в одних и тех же ценах. Многие показатели могут быть несопоставимы из-за объемного фактора. В этом случае необходима нейтрализация влияния объемного фактора. В ряде случаев сопоставимость может быть достигнута, если вместо абсолютных показателей применить средние или относительные величины.

Инструментом анализа абсолютных показателей служат вертикальный, горизонтальный и трендовый методы анализа.

Горизонтальный (временной) анализ – сравнение каждой позиции отчетности с предыдущим периодом. Вертикальный (структурный) анализ – определение структуры итоговых показателей с выявлением влияния каждой позиции отчетности на результат в целом. Трендовый анализ – сравнение каждой позиции отчетности с рядом предшествующих периодов и определение тренда, т. е. основной тенденции динамики показателя, очищенной от случайных влияний и индивидуальных особенностей отдельных периодов.

5. Экономико-логические приемы анализа

К экономико-логическим приемам относятся сравнение, детализация, группировки, средние и относительные величины, балансовый прием, приемы последовательного изолирования факторов, абсолютных и относительных разниц, долевого участия.

Важнейшим приемом финансового анализа является сравнение . Его сущность состоит в сопоставлении однородных объектов с целью выявления черт сходства или различия. Основные типы сравнения фактических показателей: с плановыми и нормативными показателями; с показателями прошлых периодов; со средними данными; с показателями родственных предприятий; различных вариантов решений с целью выбора наиболее оптимального из них.

Сравниваемые величины должны быть соизмеримы и качественно однородны. Обязательно единство методики их исчисления.

Детализация как прием широко используется при анализе деления факторов и результатов хозяйственной деятельности по времени и месту. С его помощью вскрываются положительные и отрицательные действия отдельных факторов за отчетный период.

Группировка – способ разделения рассматриваемой совокупности на однородные по признакам группы. Применяется в анализе для раскрытия содержания средних итоговых показателей и влияния отдельных единиц на эти средние.

Типологические группировки служат для выделения типов явлений или процессов, структурные дают возможность изучить структуру некоторых явлений по определенным признакам, аналитические применяются для установления связи между группировочным признаком и показателями, характеризующими группы.

Средние величины лучше отражают сущность происходящего процесса, закономерности его развития, чем множество отдельно взятых положительных и отрицательных отклонений. Применение средних величин дает возможность получить обобщенную характеристику каждого отдельного признака и всей их совокупности.

Относительные величины дают возможность отвлечься от абсолютных величин и глубже понять существо и характер отклонения от базы. Относительные величины особенно необходимы для изучения динамики показателей за ряд отчетных периодов.

Балансовый прием применяется в тех случаях, когда надо изучить соотношения двух групп взаимосвязанных экономических показателей, итоги которых должны быть равны между собой. Наибольшее распространение прием получил при анализе финансового состояния предприятий.

Прием последовательного изолирования факторов используется для количественного измерения уровня влияния факторов на изменение результативного показателя при мультипликативном и кратном типах исходных моделей факторных систем. В основе этого приема лежит метод научной абстракции, позволяющий исследовать большое число комбинаций с одновременным изменением всех или части факторов.

Прием абсолютных разниц применяется для расчета факторов при мультипликативном типе модели факторной системы. Влияние отдельных факторов рассчитывается путем умножения разности между фактическим и плановым (базисным) показателями на абсолютное значение других показателей, взаимосвязанных с данными.

Прием относительных разниц применяется также при мультипликативном типе модели. Расчет отдельных факторов производится путем умножения разности в процентах уровня выполнения плана по двум взаимосвязанным показателям на абсолютный плановый уровень результативного показателя.

Прием долевого участия применяется при аддитивном и кратном типе моделей факторных систем. Обычно используется для детализации факторов первого, второго и n-го порядков, влияние которых на результативный показатель выражается не абсолютной суммой, а относительными показателями. Для расчета факторов определяется коэффициент долевого участия Кд.

6. Организация и информационное обеспечение финансового анализа

Организация финансового анализа во времени и пространстве тесно взаимосвязана с решением аналогичных вопросов учета и отчетности. С точки зрения временного признака как внутренний, так и внешний финансовый анализ производится за определенные периоды времени, за которые имеются обобщенные данные учета, на основании которых составляется определенная отчетность. Такими периодами времени являются месяц, квартал, полугодие, 9 месяцев, год. Внутренний анализ осуществляется и за более короткие промежутки времени – ежедневно, за 5, 10 и т. д. дней. Это т. н. оперативный анализ, позволяющий руководству предприятия иметь оперативные данные о прибыли, платежеспособности и других показателях.

Основой организации как внутреннего, так и внешнего финансового анализа является его планирование. Для этого составляется план организации аналитической работы и программа анализа. План организации аналитической работы составляется на год или более короткие промежутки времени – квартал, полугодие. Здесь отражаются, какие отделы или кто конкретно осуществляет анализ, его периодичность и сроки, примерный круг вопросов, ответственные за проведение анализа и использование его результатов, общее методическое обеспечение.

Проведение любой аналитической работы осуществляется в определенной последовательности.

Можно выделить такие этапы, как:

1) подготовка источников информации для анализа – определение ее перечня, проверка достоверности;

2) изучение и аналитическая обработка экономической информации:

а) составление аналитических таблиц, графиков,

диаграмм; б)установление причинных связей и зависимостей;

в) измерение и оценка влияния факторов;

г) обобщение и оформление результатов анализа;

3) выводы по результатам анализа;

4) разработка направлений и конкретных мероприятий по улучшению исследуемого объекта;

5) оценка тенденций и перспектив развития, обоснование необходимости принятия соответствующих решений.

Руководство внутренним анализом осуществляется заместителем генерального директора по экономическим вопросам либо другим должностным лицом – начальником финансового управления. Аналитическую работу по финансовому анализу осуществляют:

1) работники финансового отдела;

2) работники планового отдела;

3) работники отдела сбыта;

4) работники бухгалтерии.

Руководство и конкретные исполнители внешнего анализа определяются структурой управления, должностными инструкциями, целями анализа. Главными внешними субъектами анализа являются органы государственного управления, финансовые, страховые компании, банки и др.

Для проведения как внутреннего, так и внешнего финансового анализа могут создаваться постоянно функционирующие самостоятельные аналитические подразделения и временные группы.

Используются следующие основные источники экономической информации:

1) учетные (бухгалтерская и статистическая отчетность);

2) данные текущего учета, первичная документация;

3) плановые (бизнес-план, план экономического и социального развития, финансовый план, нормативные данные);

4) внеучетные (законы, указы Президента, постановления Правительства РФ, постановления и приказы вышестоящих органов, акты ревизий, заключения аудиторов, результаты специальных наблюдений и проверок, самонаблюдения, сообщения прессы, телевидения, радио и др.).

Основными источниками финансового анализа являются формы бухгалтерской отчетности:

1) баланс предприятия – форма № 1;

2) отчет о прибылях и убытках – форма № 2;

3) приложение к балансу предприятия – форма № 3;

4) пояснительная записка к годовому отчету;

5) аудиторское заключение;

6) формы статистической отчетности.

Вертикальный анализ - определение структуры итоговых финансовых показателей с выявлением влияния каждой позиции отчетности на результат в целом;

Трендовый анализ - сравнение каждой позиции отчетности с рядом предшествующих периодов и определение тренда, т.е. основной тенденции динамики показателя, очищенной от случайных влияний и индивидуальных особенностей отдельных периодов. С помощью тренда формируют возможные значения показателей в будущем, а следовательно, ведется перспективный прогнозный анализ;

Анализ относительных показателей - расчет отношений между отдельными позициями отчета или позициями разных форм отчетности, определение взаимосвязей показателей;

Сравнительный анализ - это как внутрихозяйственный анализ сводных показателей отчетности по отдельным показателям фирмы, дочерних фирм, подразделений, так и межхозяйственный анализ показателей данной фирмы с показателями конкурентов , со среднеотраслевыми и средними хозяйственными данными;

Факторный анализ - анализ влияния отдельных факторов на результативный показатель.

Финансовый анализ является частью общего, полного анализа хозяйственной деятельности, который состоит из двух тесно взаимосвязанных разделов: финансового анализа и производственного управленческого анализа.

Финансовый анализ подразделяется на внешний и внутренний. Особенностями внешнего финансового анализа являются:

множественность субъектов анализа, пользователей информации о деятельности предприятия ;
разнообразие целей и интересов субъектов анализа;
наличие типовых методик анализа, стандартов учета и отчетности;
ориентация анализа только на публичную, внешнюю отчетность предприятия;
ограниченность задач анализа как следствие предыдущего фактора;
максимальная открытость результатов анализа для пользователей информации о деятельности предприятия.

Финансовый анализ, основывающийся на данных только бухгалтерской отчетности , приобретает характер внешнего анализа, проводимого за пределами предприятия его заинтересованными контрагентами, собственниками или государственными органами. Этот анализ не позволяет раскрыть всех секретов успеха хозяйствующего субъекта.

Основное содержание внешнего финансового анализа, осуществляемого партнерами предприятия, по данным публичной финансовой отчетности, составляют:

анализ абсолютных показателей доходов;
анализ относительных показателей рентабельности;
анализ финансового состояния, рыночной устойчивости, ликвидности баланса, платежеспособности предприятия;
анализ эффективности использования заемного капитала ;
экономическая диагностика финансового состояния предприятий и рейтинговая оценка эмитентов.

Существует многообразная экономическая информация о деятельности предприятий и множество способов анализа этой деятельности. Финансовый анализ по данным финансовой отчетности называют классическим способом анализа. Внутрихозяйственный финансовый анализ используют в качестве источника информации. Основное содержание внутрихозяйственного финансового анализа может быть дополнено другими аспектами, имеющими значение для оптимизации управления, например такими, как анализ эффективности авансирования капитала, анализ взаимосвязи издержек, оборота и прибыли. В системе внутрихозяйственного управленческого анализа есть возможность углубления финансового анализа за счет привлечения данных управленческого производственного учета, иными словами, имеется возможность проведения комплексного экономического анализа и оценки эффективности хозяйственной деятельности.

Особенностями управленческого анализа являются:

ориентация результатов анализа на свое руководство;
использование всех источников информации для анализа;
отсутствие регламентации анализа со стороны;
комплектность анализа, изучение всех сторон деятельности предприятия ;
интеграция учета, анализа, планирования и принятия решения;

максимальная закрытость результатов анализа в целях сохранения коммерческой тайны.

Финансовые результаты деятельности предприятия находят свое отражение в системе показателей. Анализ финансовых результатов деятельности предприятия включает в качестве обязательных элементов исследование, во-первых, изменений каждого показателя за текущий анализируемый период; во-вторых, исследование структуры соответствующих показателей и их изменений; в-третьих, изучение хотя бы в самом обобщенном виде динамики изменений показателей финансовых результатов за ряд отчетных периодов.

Для анализа и оценки уровня и динамики показателей финансовых результатов деятельности предприятия составляется таблица, в которой используются данные отчетности предприятия из формы №2 «Отчет о результатах финансово-хозяйственной деятельности».

Таблица 1

Анализ уровня и показателей финансовых результатов деятельности ТОО «КазМунайГаз - Тельф»

Тыс.тенге

Показатель	На 01.01. 2003 года	На 01.01. 2004 года	Отклонение	Темпы роста
Доход от реализации услуг (без НДС)	38,584,626	45,880,679	7,296,053	118.9
Себестоимость реализованной продукции (работ, услуг)	25,177,088	26,823,392	1,646,304
Валовой доход	13,407,538	19,057,287	5,649,749	142.1
Расходы периода	8,539,575	7,296,713	-1,242,862	85.4
Доход (убыток) от основной деятельности	4,867,963	11,760,574	6,892,611	241.6
Результат от неосновной деятельности	899,024	481,371	-417,653	53.5
Подоходный налог с юридического лица	- 2,908,308	- 3,600,874	-692,566	123,8
Доход (убыток) от обычной деятельн. после налогооблажен.	2,858,679	8,641,071	5,782,392
Доход (убыток) от чрезвычайных ситуаций		1,705	1,705
Корректир. нераспределенного дохода (непокрытого убытка)		3,058,399	3,058,399
Нераспределенный доход (непокрытый убыток)	2,858,679	11,697,765	8,839,086

Данные таблицы показывают, что в отчетном периоде предприятие достигло высоких результатов. Валовый доход вырос на 42.1% и нераспределенный доход вырос в 4 раза. Положительным фактором роста нераспределенного дохода явилось увеличение валового дохода за счет роста объема реализации и относительного снижения затрат на производство услуг. При росте дохода от реализации на 18.9%, рост себестоимости оказанных услуг составил 6.5% и расходы периода снижены по сравнению с базисным периодом на 14.6%.

Нераспределенный доход находится под воздействием таких факторов, как изменение: дохода от основной деятельности , дохода от неосновной деятельности, суммы корпоративного подоходного налога, дохода от чрезвычайных ситуаций и прочей деятельности. Как видно из таблицы 1 нераспределенный доход в 2003 году увеличился по сравнению с 2002 годом на 8,839,076 тыс.тенге. На данное увеличение повлияло в основном увеличение дохода от основной деятельности и дохода по внереализационным операциям, и за счет уменьшения дохода от неосновной деятельности в целом результат снизился на 417,653 тыс.тенге.
В свою очередь на изменение дохода от основной деятельности могут оказывать влияние следующие факторы: объема реализации; снижения себестоимости продукции; отпускных цен на услуги; уровня затрат материальных и трудовых ресурсов.

1. Расчет общего изменения дохода (убытка) (Р) от основной деятельности:

Р = Р1 - Р0 = 11,760,574 – 4,867,963 = 6,892,611; где

Р1 - доход (убыток) от основной деятельности отчетного года;

Р0 - доход (убыток) от основной деятельности базисного года.

Доход от основной деятельности ТОО «КазМунайГаз - Тельф» в 2003 году в абсолютной величине возрос по сравнению с 2002 годом на 6 892 611 тыс.тенге.

Важнейшее значение в оценке финансового состояния предприятия имеет исследование данных баланса. Итог баланса дает ориентировочную оценку суммы средств, которую можно выручить за имущество, например, в случае ликвидации предприятия. Текущая «цена» активов определяется рыночной конъюнктурой и может отклоняться в любую сторону от учетной, особенно в период инфляции. Анализ проводится по балансу с помощью одного из следующих способов:

Производится анализ непосредственно по балансу без предварительного изменения состава балансовых статей ;

Строится уплотненный сравнительный аналитический баланс путем агрегирования некоторых однородных по составу элементов балансовых статей;

Производится дополнительная корректировка баланса на индекс инфляции с последующим агрегированием статей в необходимых аналитических разрезах.

Анализ непосредственно по балансу - дело довольно трудоемкое и неэффективное, т.к. слишком большое количество расчетных показателей не позволяет выделить главные тенденции в финансовом состоянии организации.

Сравнительный аналитический баланс можно получить из исходного баланса путем уплотнения отдельных статей и дополнениями его показателями динамики.

Аналитический баланс полезен тем, что он сводит воедино и систематизирует те расчеты, которые осуществляет аналитик при ознакомлении с балансом.

Схемой аналитического баланса охвачено много важных показателей, характеризующих статику и динамику финансового состояния организации. Этот баланс фактически включает показатели как горизонтально, так и вертикального анализа.

К ним относятся:

общая стоимость имущества организации, равная итогу баланса минус убытки;
стоимость иммобилизованных (т.е. основного капитала) активов или недвижимого имущества, равная итогу раздела 1 активов баланса;
стоимость мобильных (оборотного капитала) активов, равная итогу раздела 2 активов баланса;
стоимость материальных текущих активов ;
величина собственных средств предприятия, равная итогу раздела 1 пассивной части баланса;
величина заемных средств, равная сумме итогов 2 и 3 разделов пассивной части баланса;
величина собственных средств в обороте, равная разнице между собственным капиталом и долгосрочными активами;
рабочий капитал, равный разнице между текущими активами и текущими обязательствами.

Анализируя сравнительный баланс, необходимо обратить внимание на изменение удельного веса величины собственного капитала в стоимости имущества, на соотношение темпов роста собственного и заемного капитала, а также на соотношение темпов роста дебиторской и кредиторской задолженности. При стабильной финансовой устойчивости у предприятия должна увеличиваться в динамике доля собственного оборотного капитала, темп роста собственного капитала должен быть выше темпа роста заемного капитала , а темпы роста дебиторской и кредиторской задолженности должны уравновешивать друг друга. (Приложение 7,8).

Следующей аналитической процедурой является вертикальный анализ - иное представление финансового отчета в виде относительных показателей. Такое представление позволяет увидеть удельный вес каждой статьи баланса в его общем итоге. Обязательным элементом анализа являются динамические ряды этих величин, посредством которых можно отслеживать и прогнозировать структурные изменения в составе активов и их источников покрытия. (Приложение 7,8,10).
Таким образом , можно выделить две основные особенности вертикального анализа:

переход к относительным показателям позволяет проводить сравнительный анализ предприятий с учетом отраслевой специфики и других характеристик;
относительные показатели сглаживают негативное влияние инфляционных процессов, которые существенно искажают абсолютные показатели финансовой отчетности и тем самым затрудняют их сопоставление в динамике.

Горизонтальный анализ баланса заключается в построении одной или нескольких аналитических таблиц, в которых абсолютные балансовые показатели дополняются относительными темпами роста (снижения). Степень агрегирования показателей определяет аналитик. Как правило, берутся базисные темпы за ряд лет, что позволяет анализировать изменение отдельных балансовых статей, а также прогнозировать их значение.

Горизонтальный и вертикальный анализы взаимодополняют один другой, поэтому на практике можно построить аналитические таблицы, характеризующие как структуру отчетной бухгалтерской формы, так и динамику отдельных ее показателей.

Трендовый анализ - часть перспективного анализа, необходим в управлении для финансового менеджмента. Строится график возможного развития организации. Определяется среднегодовой темп прироста и рассчитывается прогнозное значение показателя.

Это самый простой способ финансового прогнозирования. Сейчас на уровне отдельного предприятия расчетным периодом является месяц или квартал. Анализ динамики валюты баланса, структуры активов и источников финансирования предприятия позволяет сделать ряд важных выводов , необходимых как для осуществления текущей финансово-хозяйственной деятельности, так и для принятия управленческих решений на перспективу.
Например, уменьшение (в абсолютном выражении) валюты баланса за отчетный период свидетельствует о сокращении предприятием хозяйственного оборота, что могло вызвать неплатежеспособность. Установление факта свертывания хозяйственной деятельности требует проведения тщательного анализа ее причин:

Тема 7 АНАЛИЗ ФИНАНСОВЫХ РЕЗУЛЬТАТОВ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ

Сравнительный анализ финансового состояния предприятия

Факторный анализ

Горизонтальный и вертикальный финансовый анализ

Трендовый финансовый анализ

Коэффициентный финансовый анализ

1. Пользователи экономической информации и субъекты экономического анализа

2. Бухгалтерская отчетность как информационная основа экономического анализа

3. Этапы и стандартные приемы (методы) финансового анализа

4. Анализ абсолютных показателей отчетности

5. Экономико-логические приемы анализа

6. Организация и информационное обеспечение финансового анализа

Популярное