Решив заняться инвестиционной деятельность важно понимать, что это такое и в чем ее основные отличия от обычного бизнеса. Еще один немаловажный момент – это знание того, как правильно просчитать возможную или реальную прибыль и построить стратегию, ведущую к прибыли. Если все правильно спланирована инвестиционная компания, доходы от инвестиционной деятельности всегда будут большими и не заставят себя долго ждать.
Инвестиционным доходом называется полученный результат от вложенных инвестиций. Это может быть финансовая или другой вид прибыли.
Например, получение доступа к новым технологиям, расширение клиентской базы, которая будет пользоваться услугами компании или покупать производимый продукт. Если коротко, то инвестиционный доход – это доход, полученный от инвестиционной деятельности компании.
Инвестиционная деятельность – это вложения предприятия в производственную и другие сферы своих ресурсов (финансовых или других, например, интеллектуальных, предоставлении оборудования и т.д.) для получения максимальной прибыли.
- завоевание новых рынков;
- получение доступа к новым технологиям, знаниям, оборудованию;
- сохранение уровня рентабельности производства;
- расширение круга клиентов;
- получение преимуществ в конкурентной борьбе и другие виды прибыли.
Ключевые отличия инвестиций от обычного бизнеса
Инвестиционная деятельность схожа с предпринимательской, но имеет ряд различий. К ключевым отличиям можно отнести:
- сроки получения прибыли;
- перспективы;
- риски.
Что касается времени окупаемости – это по сути, главное отличие. Если в обычном бизнесе ставки делаются на скорую окупаемость, чем быстрее предприниматель получит прибыль, тем будет лучше. И хорошей деятельностью считается именно та, которая максимально быстро начнет приносить прибыль.
В инвестиционной деятельности, правильным решением будет долгосрочная перспектива. Чем дольше предприятие инвестирует — тем больше прибыли оно получит. Вложения в высокодоходные инвестиционные проекты должны являться одним из самых важных направлений «политики» любого предприятия.
Так, владение акциями компании на протяжении всего ее срока существования – более выгодно, чем владение акциями краткосрочный период. Кроме того, само предприятие, в которую производиться инвестирование должна существовать максимально долго. Именно от правильной инвестиционной стратегии зависит принесет ли инвестиционная компания доход или нет, будет ли он стабильным, и ожидаемо высоким.
В то же время, в обычном бизнесе хоть и является важным рассматривание перспективы наперед, но также важен и тот доход который будет поступать в максимально короткие сроки. Но главное отличие в том, что в обычном бизнесе в перспективе только получение финансовой прибыли, такие моменты как доступ к новому оборудованию, интеллектуальным продвижением и т.д. – не является целью, но может быть «товаром».
Что касается рисков, то обычный бизнес ориентирован на деятельность с минимизированными рисками, в то время как инвестиционная деятельность направлена в обратную сторону.
Это значит, что чем выше риски, тем больше доходность инвестиционного портфеля. Но здесь нужно грамотно подходить к этапу инвестиционного планирования и максимально заранее все просчитать. Чтобы, даже с максимальными рисками понести минимальные потери.
Главное разделение инвестиций производиться в зависимости от того куда вкладываются средства, и выделяют два вида: реальные (или капитальные) вложения и финансовые.
Реальные или капитальные инвестиции вкладываются в модернизацию предприятий, расширение и модернизацию предприятий, открытие новых фондов. Это также вложения в интеллектуальную сферу, подбор сотрудников, обучение кадров организации.
Финансовые инвестиции, в отличие от первых, направлены на получение прибыли от акций, ценных бумаг, облигаций. К этому виду относят и депозитные счета в банках. Среди всех перечисленных видов финансовых вложений можно отметить инвестиции в облигации, доходность которых в настоящее время довольно высока.
Инвестиции можно разделить и по времени действия проекта, выделяют:
- краткосрочные (срок инвестирования до 1 года);
- среднесрочные (от 1 до 2 лет, и от 2 до 3 лет)
- долгосрочное инвестирование (от 3 до 5 лет, от 5 лет и больше).
Различают инвестиционную деятельность и по форме участия в ней непосредственно инвестора. Выделяют прямое и косвенное инвестирование. В первом случае инвестор сам выбирает объекты для вложения средств и участвует в планировании проекта и его реализации.
При косвенном участии инвестор действует через посредника. К такой форме прибегают еще неопытные деятели и получают поиск объектов для инвестирования стороннему лицу, а сам получает часть прибыли посредника. К такому виду инвестирования можно отнести банковский депозит.
Если делить инвестиции по уровню доходности, то можно выделить:
- высокодоходные;
- среднедоходные;
- низкодоходные.
К первым двум можно отнести долгосрочные инвестиции с высокими и средними рисками. К низкодоходному относятся депозиты. Здесь низкий уровень риска, но и прибыль будет тоже небольшой.
Для расчета дохода от инвестиций применяется целый ряд формул. Просчитывая доходность нужно помнить, что нельзя пользоваться только одним критерием и основываться только на них. Для составления более точной картины доходности на вложенный капитал используются все формулы и просчитывается стратегия вообще возможных перспектив и изменений на рынке и в экономике.
Текущий доход
Д = П – З
где Д – это доход за выбранный период;
П – поступления за этот период (например, за месяц);
З – это затраты, совершенные за период.
Д = 150 000 – 97 000
Доход от инвестиций за январь 2017 года составит 53 тыс. рублей.
Чистый доход
Для расчета инвестиционной доходности базовой можно считать формулу чистого дохода:
ЧД = ∑Д — К
ЧД – это собственно сам чистый доход.
∑Д – сумма доходов за все периоды проекта (в каждом проекте определяется несколько временных периодов);
К – это капитальные вложения, те, которые были внесены с самого начала.
Формула чистого дохода позволяет оценить картину целиком и узнать прибыль за весь период инвестирования. Но эта формула не отражает четкой картины. Так как следует учитывать то, что с течением времени деньги подвержены инфляции и та сумма которая была внесена изначальна по окончанию проекта может иметь совсем другую стоимость.
Для более точного отображения ситуации используется другая формула с учетом коэффициента дисконтирования.
Вычисление коэффициента дисконтирования
Формула вычисления коэффициента дисконтирования:
а = 1 / (1 + Е)
где, а – собственно и есть требуемый коэффициент;
Е – это ставка дисконта или норма дисконтирования за определенный интервал времени, во время которого был получен доход.
Дисконтированный доход
Формула вычисления чистого дисконтированного дохода (ЧДД):
ЧДД = ∑ (П- З)*а — ∑К*а
где, П – это поступления за определенный период (собственно доход);
З – текущие затраты за этот период;
К – капитальные вложения за определенный период;
а – коэффициент дисконтирования, вычисленный ранее.
Главное при использовании формулы, помнить, что все составляющие относятся к одному периоду.
Индекс доходности
Индекс доходности инвестиций рассчитывается рассчитывается с целью понять, можно ли покрыть вложения в проект на основе текущего дохода. Вычисляется ИД по формуле:
ИД = ∑(П – З)*а / ∑К*а
где, ИД – это индекс доходности;
П – поступления за конкретный период;
З – затраты за конкретный период;
а – коэффициент дисконтирования;
К – капитальные вложения.
В результате расчётов получиться число близкое к единице. Чем оно больше 1 тем эффективней проект.
Средняя и внутренняя нормы доходности
Средняя норма рентабельности ARR, она же средняя норма доходности, позволяет просчитать средний годовой доход, который можно получить на реализации инвестиционного проекта. Расчет внутренней нормы доходности инвестиционного проекта вычисляется по следующей формуле:
ARR = ∑ ЧД / СЗ*N
где, ЧД – это чистый доход;
СЗ – сумма всех затрат (инвестиций);
N – количество всех расчетных периодов.
Внутренняя норма доходности инвестиционного проекта (ВНД) вычисляется по следующей формуле:
ВНД = ∑ (P-З) / (1+Евн)
где, Р – это результат, достигнутый за определенный период;
З – затраты за тот же период;
Евн – внутренняя норма дисконта.
Методы определения фактических финансовых показателей
Следующие методы нужны, для определения собственной выгоды и понимания, стоит ли вообще заниматься конкретным инвестированием в проект. По приведенным формулам можно вычислить приблизительную рентабельность проекта еще в самом его начале. Но даже если показатели оказались многообещающими, периодическое вычисление свежих показателей поможет держать проект под контролем.
Для выявления фактических показателей можно использовать уже описанные формулы ЧДД, ИД и ВНД. Но также есть ряд дополнительных.
Расчетная норма прибыли
Для определения успешности инвестиционного проекта хорошо подходит метод расчетной нормы прибыли (РНП). Она позволяет рассчитать на сколько изменилась, за определенный временной период, сумма вложений в проект.
РНП = СГП / ПКЗ * 100%
где, СГП – это средняя годовая прибыль;
ПКЗ – первоначальные капитальные затраты.
Доход инвестора складывается из процентов, начисляемых на его инвестируемый капитал. Во-первых, инвестор получает доход на фондовом рынке от инвестиций в пределах ставки, покрывающей все затраты капитала. Минимальный уровень гарантированного дохода инвестора может составлять 8% годовых, являющихся пределом безрисковой ставки в России .
Во-вторых, приобретая облигации у заемщиков, он будет получать по ним более высокий процент, составляющий 12-15% годовых, в отличие от безрискового процента по облигациям. Делается это с той целью, чтобы инвестор вкладывал свои деньги в их облигации, а не в безрисковые.
Эти проценты облигаций компании-эмитенты имеют право включить в свои расходы, которые идут для осуществления их деятельности. Получается, что инвестору приходится выплачивать всю себестоимость заемных средств.
В-третьих, покупая акции, инвестор будет участвовать в распределении прибыли, и доход его будет формироваться за счет части прибыли, получаемой компанией. Поэтому доход инвестора, вложившего свои инвестиции в акции какой-либо компании, зависит от того, насколько удачно идут дела у выбранной для сотрудничества им компании. Так, нефтегазовые отечественные компании, имея завидные финансовые показатели за последнее время, выплачивают высокие дивиденды в связи с ростом их курсовой стоимости.
Доход инвестора не зависит от того, владел ли он акциями данного предприятия длительное время или приобрел их в ночь, предшествующую дате на которую составляется реестр акционеров. Впоследствии делится прибыль на нераспределенную прибыль и на дивиденды.
Дату, которую устанавливает совет директоров эмитента, акционерное общество публикует заранее. Право получать дивиденды по акциям имеют только те персоны, которые в реестре акционеров уже были зарегистрированы на время, когда происходит отсечка реестра.
Все текущие акционеры регистрируются в базе в реестре акционеров на эту дату. Первой составляющей в реестре являются дивиденды, напрямую составляющие доход акционеров. Оставшаяся прибыль остается на счете компании. В случае эффективного распоряжения денежными ресурсами организацией имеющиеся ресурсы инвестируются в расширение производства и бизнеса.
В итоге получается, что нераспределенная прибыль полностью начинает работать на благо акционеров, и благодаря этому увеличиваются дивиденды и будущая прибыль. На фондовом рынке весь нераспределенный доход, получаемый компанией, приводит к тому, что растут рыночные цены и курсовая стоимость акций. Получается, это второй источник дохода для инвестора помимо дивидендов.
Инвестиционным доходом на одну акцию будут считаться такие составные части, как долгосрочный прирост акций при их курсовой стоимости и дивиденды. Фондовый рынок может принести инвестору еще и спекулятивный доход кроме инвестиционного.
Спекулятивным доходом считается доход, получаемый сверх инвестиционного, и его составляет приобретение акций, когда цена на них падает, и продажа, когда она начинает расти.
В итоге, спекулятивный доход можно получить в том случае, если инвестор адекватно воспринимает всю ситуацию, происходящую на фондовом рынке. Получается, что такой дополнительный доход инвестора не зависит от того, сколько акций он приобрел, а от того, какими профессиональными знаниями он обладает.
Так как для получения спекулятивного дохода требуются терпение, выдержка и опыт. Такие достаточно успешные спекулянты получают огромные деньги, которые можно выразить в 200% годовых, а иногда даже в больших цифрах.
Михаил Арсланов
Сегодня мы поговорим о том, как рассчитать доходность инвестиций . Моя практика общения показывает, что очень многие люди допускают ошибки, осуществляя расчет доходности инвестиций, считают ее неправильно. В результате получают искаженные данные, благодаря которым могут принять неправильные . Кроме того, неправильный расчет доходности инвестиций, показывающий завышенные данные, часто используют недобросовестные финансовые компании с целью привлечения клиентов.
Итак, как рассчитать доходность инвестиций? Правильнее всего делать расчет не в абсолютном выражении, а в процентах по отношению к вложенной сумме капитала. Причем, приводить это к какой-то одинаковой для всех направлений вложений своего величине, например, к процентам годовым или процентам месячным.
Когда вложения предполагают какой-то единоразовый доход (например, ) или четко оговоренный регулярный доход (), доходность инвестиций посчитать достаточно легко. Это можно сделать следующим образом.
Расчет доходности для спекулятивных инвестиций:
ДИ = ((Ск. – Сн.)/Сн.)*100%,
где Cн. – начальная стоимость актива, Ск. – конечная стоимость актива. При этом целесообразно перевести полученный результат в годовую доходность инвестиций:
ДИг. = (ДИ*365)/n,
где n – количество дней, которое спекулятивный актив находился у инвестора.
Рассмотрим пример . Инвестор купил акции на 10000 рублей и через 50 дней продал их за 11500 рублей. Доходность инвестиций в этом случае равна ((11500-10000)/10000)*100% = 15% за 50 дней. Годовая доходность инвестиций равна (15%*365)/50 = 109,5% годовых.
Для проверки : если бы инвестор вложил 10000 рублей под 109,5% годовых, он получил бы за 50 дней (10000*109,5%*50)/(100%*365) = 1500 рублей. То есть, наш расчет доходности инвестиций верный.
Расчет доходности для инвестиций, приносящих зафиксированный регулярный доход:
Допустим, инвестор вложил капитал в некий фонд, который предусматривает выплату 10% дохода раз в квартал. Собственно, квартальная доходность инвестиций уже определена и указана в договоре, подписанном сторонами – она составляет 10%. Как рассчитать годовую доходность инвестиций в этом случае?
В этом случае, все зависит от того, какие проценты выплачиваются инвестору: простые или сложные, то есть, капитализируются ли они при каждой выплате (прибавляются к инвестиционному капиталу) или нет.
Если это простые проценты , то рассчитать годовую доходность инвестиций можно простым сложением доходности каждого периода:
ДИг. = ДИ*n,
где ДИ – доходность инвестиций в период выплаты, а n – число таких периодов в году.
Рассмотрим пример . Инвестор вложил капитал в чужой бизнес, владелец которого обязался выплачивать ежемесячно 5% от вложенной суммы. В этом случае годовая доходность инвестиций будет равна 5%*12мес. = 60% годовых.
Если это сложные проценты , то расчет доходности инвестиций следует производить по вот такой формуле сложных процентов:
ДИг. = (1-(1+(ДИ/100%))^ n)*100%,
где ДИ – доходность инвестиций за период, n – число периодов в году.
Рассмотрим пример . Инвестор вложил капитал в кредитный кооператив, который ежеквартально выплачивает ему прибыль 10%, причем, проценты капитализируются. В этом случае годовая доходность инвестиций будет равна (1-(1+(10%/100%)) ^ 4)*100% = 46,41%
Для проверки . Допустим, сумма инвестиций – 10000 рублей.
Доход в 1-й квартал = 10000 *0,1 = 1000 рублей. Капитал стал 10000+1000 = 11000 рублей.
Доход во 2-й квартал = 11000 * 0,1 = 1100 рублей. Капитал стал 11000+1100 = 12100 рублей.
Доход в 3-й квартал = 12100 * 0,1 = 1210 рублей. Капитал стал 12100+1210 = 13310 рублей.
Доход в 4-й квартал = 13310 * 0,1 = 1331 рубль. Капитал стал 13310+1331 = 14641 рубль.
В целом за год капитал вырос на 14641-10000 = 4641 рубль. По отношению к начальному капиталу это составляет ровно (4641/10000)*100% = 46,41%.
Как рассчитать доходность инвестиций, которая меняется с каждым месяцем? В инвестиционной практике гораздо чаще встречаются варианты, когда доходность ежемесячно меняется: она когда больше, когда меньше, а иногда может быть даже отрицательной (фиксируются убытки). Например, это бывает при биржевых спекуляциях, передаче капитала в и т.д. В этом случае расчет доходности инвестиций необходимо производить по следующей формуле:
ДИг. = (1-(1+(ДИ1/100%))*(1+(ДИ2/100%))*…*(1+(ДИn/100%)))*100%,
Рассмотрим пример . Допустим, инвестор передал капитал в доверительное управление на год с условием ежеквартальной фиксации финансового результата. Зафиксированы следующие показатели доходности инвестиций:
1 квартал – +40% (прибыль);
2 квартал – -15% (убыток);
3 квартал – +5% (прибыль);
4 квартал – +20% (прибыль).
В этом случае годовая доходность инвестиций будет равна (1-(1,4*0,85*1,05*1,2))*100% = 49,94%
Для проверки . Допустим, вложенный капитал составляет 10000 рублей.
Доход в 1-й квартал = 10000*0,4 = 4000 рублей. Капитал стал 10000+4000 = 14000 рублей.
Убыток во 2-й квартал = 14000*0,15 = 2100 рублей. Капитал стал 14000-2100 = 11900 рублей.
Доход в 3-й квартал = 11900*0,05 = 595 рублей. Капитал стал 11900+595 = 12495 рублей.
Доход в 4-й квартал = 12495*0,2 = 2499 рублей. Капитал стал 12495+2499 = 14994 рублей.
В целом за год капитал вырос на 14994-10000 = 4994 рубля или ровно на (4994/10000)*100% = 49,94% по отношению к начальному капиталу.
Теперь рассмотрим, как определить среднюю доходность инвестиций за 1 расчетный период. В этом случае нужно воспользоваться формулой среднего геометрического или среднего пропорционального:
ДИср. = (1-(1+(ДИ1/100%))*(1+(ДИ2/100%))*…*(1+(ДИn/100%))^ 1/n)*100%,
где ДИ1, ДИ2, …, ДИn – доходность инвестиций за каждый анализируемый период, n – число таких периодов в году.
В нашем предыдущем примере средняя доходность инвестиций будет равна (1-(1,4*0,85*1,05*1,2) ^ 1/4)*100% = 10,66%
Проверим результат :
Доход в 1-й квартал: 10000*0,1066 = 1066 рублей. Суммарный капитал 10000+1068 = 11066 рублей.
Доход во 2-й квартал: 11066*0,1066 = 1179,64 рублей. Суммарный капитал 11066+1179,64 = 12245,64 рублей.
Доход в 3-й квартал: 12245,64*0,1066 = 1305,39 рублей. Суммарный капитал 12245,64+1305,39 = 13551,03 рублей.
Доход в 4-й квартал: 13551,03*0,1066 = 1444,54 рублей. Суммарный капитал 13551,03+1444,54 = 14995,57 рублей
То есть, мы получили тот же результат с погрешностью в 1,57 рубль, которая возникла из-за округлений. Значит, расчет средней доходности инвестиций по такой формуле верный.
На практике многие допускают существенную ошибку в расчете средней доходности инвестиций, считая ее по формуле среднего арифметического, а не среднего пропорционального. Причем, такая ошибка может быть допущена как по незнанию, так и умышленно с целью завышения показателя средней доходности инвестиций. Например, это могут делать управляющие капиталом и инвестиционные компании.
Рассмотрим пример неправильного расчета доходности инвестиций для вышеуказанного случая. (40%-15%+5%+20%)/4 = 12,5% в расчетный период.
Напомню, что правильный показатель – 10,66% в расчетный период. Как видите, ошибочный метод расчета завысил результат почти на 2%. В случае, если расчетных периодов больше (например, расчет доходности инвестиций производится раз в месяц, а не раз в квартал), разница может быть еще более существенной.
В нашем случае фактически инвестор получит доход из расчета средней доходности инвестиций 10,66%, но ему это могут подать как 12,5%. Будьте бдительны!
Теперь вы знаете, как рассчитать доходность инвестиций в разных ситуациях. Надеюсь, я не сильно утомил вас расчетами: в этой теме они были действительно нужны и важны. На практике расчет доходности инвестиций очень удобно делать в таблице Excel, заранее забив туда необходимые формулы. Конечно же лучше, чтобы весь этот процесс был таким образом автоматизирован, а значит – существенно упрощен.
Кроме того, стоит понимать, что здесь рассчитывается валовая доходность инвестиций, а чистую доходность можно получить, если от результата отнять инвестиционные расходы и уплаченные налоги (в тех случаях, когда они присутствуют).
До новых встреч на ! Учитесь не только зарабатывать, но и грамотно учитывать свои доходы!
Инвестиционный доход представляет собой уже полученный от вклада инвестиций. Рассчитывается данный показатель как разница между ценой покупки и ценой продажи инструмента инвестиций.
Характеризуется инвестиционный доход довольно сложной структурой, при этом рядовой об этом, зачастую, вовсе не догадывается. Однако, понимание данной структуры имеет определенное прикладное значение и выступает важной предпосылкой, которая обеспечивает правильность принятия инвестиционных решений.
Инвестиционный доход – как определить выгоду?
Каждый день люди совершают определенное количество покупок. При этом каждой покупке предшествует всегда внутренняя оценка - насколько на услугу или товар заявленная цена соответствует их реальной ценности и насколько эти товары / услуги необходимы в конкретный момент времени. При этом можно заметить интересную закономерность: чем товары и услуги дешевле, тем легче люди соглашаются заплатить предлагаемую цену за них.
В большинстве случаев люди с легкостью переплачивают за недорогие вещи, но переплачивать за дорогостоящие товары никто не желает. Разумное отношение людей к процессу покупки чего-либо как раз и отображается в том, чтоб избегать переплат, где это все-таки возможно. Это исключительно важный и полезный навык, и без него никак не обойтись в рамках инвестиционных стратегий.
Но тут загвоздка состоит в том, что в чаще всего оценить субъективную стоимость того или иного финансового инструмента человеку бывает сложно. Однако, к каждому подобному объекту применяются общие принципы и нормы формирования цены, которые складываются под влиянием предложения и спроса. На движение предложения и спроса, в свою очередь, способны оказывать влияние многие факторы. Но главными факторами считаются риск и доходность.
Инвестиционный доход изнутри
Доходность является способностью инвестиционного инструмента давать инвестору доход. Понятие дохода, в свою очередь, обозначает некоторое вознаграждение (другими словами - ), которое предполагает получить инвестор в результате своего инвестирования. Именно цель получить определенный размер прибыли побуждает всех инвесторов регулярно вкладывать свои денежные средства в перспективные на их взгляд финансовые инструменты.
Уместным будет здесь обратить внимание еще на одну вещь. Само по себе инвестирование является единственным способом сохранить и преумножить реальную стоимость своих сбережений. При этом конкретная степень планируемого увеличения дохода напрямую зависит от показателя доходности, который обеспечивают те или иные инвестиционные инструменты.
Пример
. Предположим, у вас есть вклад в банковском учреждении на сумму 1000 американских долларов. Ежегодная % - ставка составляет по вашему вкладу 
6%. То есть, помещение личных денежных средств в банк на сберегательный счет вам гарантирует ежегодный доход, и его размер составляет 60 долларов. В том случае, если вы решите одолжить 1000 долларов своему знакомому на 1 год, то вам стоит задуматься над тем, что вы можете требовать возврата с него сумму долга с учетом процентной ставки, обозначенной в 6%. Иначе, вы просто теряете 60 долларов. А вот ваш должник, наоборот, приобретет 60 долларов, так как это и есть цена пользования принадлежащими вам денег в течение года. Этот должник мог ведь занять у вас денег и инвестировать их для получения прибыли.
Из выше описано примера следует, что при принятии инвестиционных решений важно учитывать фактор доходности.
Текущий инвестиционный доход
Текущий доход представляет собой денежные средства, которые получают инвесторы при владении финансовым инструментом. Чаще всего, когда речь заходит непосредственно о текущем доходе, инвесторы подразумевают именно наличные .
С текущим доходом вы будете иметь дело, если поместите деньги в банковское учреждение на . Так же вы можете рассчитывать на получение процентного дохода, приобретая акции, обеспечивающие вам дальнейшее получение ваших дивидендов, или, например, получая определенную арендную плату за сданную недвижимость.
Выгоды от инвестирования в те или иные финансовые инструменты, которые предлагают процентный / текущий доход, определяются непосредственно размерами прибыли. Ясно, что вложение денег в , по которым составляет доходность, например, 10% ежегодно, намного выгоднее, чем помещение собственных денежных средств с 8-ми процентной ставкой на депозит.
Кстати, размер текущего дохода на практике – далеко не единственный фактор, учитывать который стоит при принятии важных инвестиционных решений. Не редко оценка предполагаемого инвестором прироста капитала имеет определяющее значение.
при инвестировании: прирост и убытки
Стоимость объекта инвестирования с течением времени вполне может увеличиться. К примеру, вкладывая денежные средства в недвижимость, можно утверждать с огромной долей вероятности, что через год стоимость ее первоначальная непременно возрастет. То же самое можно сказать и про многие другие инвестиционные инструменты - драгоценные металлы, антиквариат и так далее.
Когда наблюдается положительное значение разницы между ценой финансового 
инструмента в конечном периода с его стоимостью первоначальной, то говорят о чистом приросте капитала. Однако, возможен и неблагоприятный исход инвестирования, когда первоначальная стоимость того или иного инвестиционного инструмента по какой-то причине падает и оказывает в результате ниже первоначальной. В таком случае, разница между текущей стоимостью финансового инструмента и первоначальной его ценой принимает отрицательное значение. В данном случае имеют место быть .
от инвестиций
Перед тем, как инвестировать в какой-либо финансовый инструмент, важно адекватно оценить реальный совокупный доход, который возможно получить от инвестирования. Складывает совокупный доход из прироста капитала (в противном случае - капитального убытка) и текущего дохода. Формула для расчета:
Совокупный доход = Прирост капитала + Текущий доход
Пример. Если инвестиции в объект «А» обещают нам 10 процентов годовых в форме текущего дохода, и ожидается при этом прирост капитала около 5-ти процентов, то эта вероятнее всего окажется выгоднее, чем инвестирование в объект «Б», который имеет ту же первоначальную цену и обещает доходность в размере 15-ти процентов, но способен потерять в будущем свою стоимость и инвестору принести в размере тех же 5-ти процентов . Инвестирование денежных средств в объект «А», соответственно, принесет инвестору совокупный доход – 15-ть процентов.
Будьте в курсе всех важных событий United Traders - подписывайтесь на наш
Известно, что доход инвестора не зависит от ряда факторов. От каких именно?
Инвесторская прибыль находится в зависимости от многих экономических и бизнес-параметров, но существуют и такие моменты, которые никак не влияют на доход инвестора, несмотря на их внешнюю связь. Попробуем определиться с тем, на что инвесторам не стоит обращать внимания.
Инвесторская прибыль не зависит от:
- Цен на рынке услуг (сюда входит все, что касается капитала).
- Ставок по банковскому проценту.
- Инфляции.
- Срока, на который производится вложение капитала.
Выходит, что инвестор, совершающий вложения свободных денег, может оказаться субъектом рыночных отношений сразу на двух или трех сегментах капитала. Это следующие области:
— рынок благ, обеспечиваемых капиталом (для этого следует вкладывать средства в основной капитал);
— рынок заемных средств.
Рассмотрим все случаи более подробно
- Дело в том, что инвестор не является субъектом рынка услуг капитала (в компетенции этого рынка находится сдача капитальных благ в аренду). Следовательно, изменение цен данного рынка никак не влияет на процветание или упадок инвестора.
- Если инвестор размещает свои деньги под высокий процент в банке, результат не обязательно окажется столь же высоким. Дело в том, что всякий финансовый инструмент обязательно сопрягается с дополнительными расходами.
Объявленный банком процент годовой доходности вклада не означает, что вкладчик непременно станет их обладателем. Фактический доход, как правило, всегда оказывается меньше заявленного.
Доход снижается за счет надбавок и скидок, запланированных и нечаянных премий управляющим, налога на доходы.
- Влияние инфляции на портфель инвестора имеет место, но степень его зависит от существующих финансовых инструментов, которые определяют содержание этого портфеля. Если портфель в основном составляют акции, влияние инфляции будет незначительным – ведь с течением времени стоимость акций тоже вырастет.
При высоком уровне инфляции компания будет внешне казаться процветающий, тогда как на самом деле дела ее могут идти не слишком хорошо. Это значит, что нужно определить разницу между реальной и номинальной процентными ставками. Учитывая лишь номинальную ставку, можно наткнуться на компанию с низкой реальной покупательной способностью.
- Долгосрочные инвестиции часто считают зависимыми от того географического региона, в который производится вложение. Как известно, среднестатистический инвест-план составляют на три года.
Вообще , рекомендуется вкладывать на срок как можно более долгий. Определяются сроки целями инвестора. При этом значение имеет не время, на которое совершают вложение, а тип поведения инвестора. Так, долгосрочные инвестиции будут предполагать не столько надежность участников инвест-процесса, устойчивость самого рынка и экономики, а психологическую уравновешенность и спокойствие инвестора.