Антиинфляционная политика

Антиинфляционная политика большинства стран с развитой рыночной экономикой проводится по нескольким направлениям - дефляционная политика (урегулирование спроса), политика доходов или по первому и второму направлению одновременно.

Дефляционная политика включает ряд методов ограничения платежеспособного спроса через финансовый и кредитно-денежный механизм. Для того, чтобы уменьшить поступление лишних денег в обращение, сокращаются расходы государственного бюджета, прежде всего, на субсидии предприятиям, социальные нужды, инфраструктуру, необходимость военно-промышленного комплекса. С целью изъятия из обращения лишних денег, поступивших туда прежнему широко используется усиление налогового давления на доходы.

Однако мобилизованые в бюджет через налоги средства могут снова поступать в обращение в виде государственных расходов. Чтобы этого не случилось, необходимо реально уменьшать бюджетные расходы, в первую очередь непроизводственного назначения. Для изъятия части лишних денег форсируется выпуск государственных займов.

Важным инструментом дефляционной политики является кредитная рестрикция и прямое лимитирование (таргетирование) выпуска наличных денег в обращение. Повышая учетную ставку центрального банка, регулируя процентные ставки по пассивным и активным операциям коммерческих банков, увеличивая норму обязательных резервов и другими методами, государство сокращает банковское кредитование экономики и тем самым сдерживает рост денежной массы и платежеспособного спроса.

Практикуется прямое государственное лимитирование роста кредитных вложений и наличной денежной массы в обращении, предварительный контроль центрального банка при обоснованных выдачах коммерческими банками займов на большие суммы.

Политика дефляции при последовательном и жестком ее проведении может дать желаемый антиинфляционный эффект, однако реализация ее связана с определенными трудностями, поскольку усиливает социальное напряжение в обществе, вызывает угрозу экономических спадов, уменьшение занятости. Поэтому правительствам нередко приходится маневрировать, оперативно меняя дефляционные методы инфляционными.

Второе направление антиинфляционной политики - политика доходов - предполагает государственный контроль за заработной платой, ценами. Такой контроль может сводиться к фиксации зарплаты, цен на определенном уровне («замораживание»), или установления темпов их роста в определенных пределах, чаще всего в пределах темпов прироста производительности труда или то и другое одновременно.

Широко этот метод использовался в Советском Союзе, в странах Запада далеко не все правительства решались применяли его, несмотря на возможные негативные социальные последствия, замораживание цен - это прямое вмешательство в частное предпринимательство и в сферу рынка, приводит к деформации действия его механизма. Первым негативным последствием этого является появлений товарного дефицита. Замораживание же зарплаты ставит в затруднительное положение трудящихся, вызывает их недовольство политикой правительства, усиливает социальную напряженность.

Под влиянием неомонетаристських идей большинство стран Запада отказалась от прямого вмешательства в цены и зарплату и направила свои антиинфляционные меры на создание благоприятных условий для действия законов рынка и всяческое стимулирование частного предпринимательства. Это, в частности, проведение жесткой антимонопольной политики, поощрения рыночной конкуренции, сокращение государственной поддержки малорентабельных и слабоконкурентных предприятий и отраслей, введение гибкой налоговой политики, стимулирующей предпринимательскую активность и рост денежных сбережений населения. Все эти меры положительно влияли на развитие производства, повышение его эффективности и производительности труда, что, в свою очередь, способствовало результативности дефляционной политики. Благодаря этому страны Запада с начала 80-х годов смогли преодолеть галопирующую инфляцию, ввести ее в рамки «ползучей». На таком, в целом приемлемом для нормального экономического развития, уровня они удерживали инфляцию до конца 80-х и в течение 90-х годов преимущественно методами дефляционной политики.

Опыт государственного регулирования инфляции, накопленный развитыми странами в течение 60-90-х годов с учетом кейнсианских и монетаристьских рекомендаций, имеет большое значение для экономической теории и практики.

Во-первых , инфляция может легко с контролируемой превратиться в неконтролируемую, достичь галопирующих темпов и привести к тяжелым экономическим и социальным последствиям. Поэтому наиболее эффективной оказалась четко выраженная антиинфляционная политика.

Во-вторых , антиинфляционная политика дает тем больший эффект, чем меньше она прибегает к прямому вмешательству в производство, чем лучшие условия создаются в стране для развития предпринимательства и действия рыночного механизма. Поэтому она не может ограничиваться дефляционными мерами, а должна быть комплексной, включать и мероприятия, направленные на всестороннее содействие развитию производства на рыночных основах.

Дефляционная экономика станет выходом из системного цивилизационного кризиса. Единственные кто от нее пострадает – это ростовщики и кредитный процент

Мы настолько «привыкли», что цены постоянно растут, что забыли (вернее, «нам помогли забыть») о том, что цены могут и снижаться. Поэтому об «инфляции» мы слышим чуть ли не каждый день, а вот слово «дефляция» даже знакомо не многим. Более того, фактически все исследования финансово-экономических систем проводились и проводятся именно в инфляционных моделях, а полноценных исследований дефляционной экономики сегодня не существует. Дефляция рассматриваются только с негативной точки зрения - в случаи стагнации или экономического спада, - кризисных явлений в экономике и обществе. Таким образом, дефляция априори определяется как нежелательная ситуация, при которой правительству (и финансовой системе) необходимо приложить максимум усилий, чтобы привести экономику в «нормальное инфляционное состояние» (среди всех исследований, о дефляции положительно высказался только Евгений Полулях , чьи материалы мы частично используем в этой статье).

ЧТО ПРЕДСТАВЛЯЕТ ИЗ СЕБЯ ИНФЛЯЦИЯ?

Инфляция (лат. inflatio - вздутие) – «повышение общего уровня цен на товары и услуги », т.е. снижение покупательной способности денег или их обесценивание. Не сложно заметить, что при всем негативном отношении к инфляции для нас это явление стало «привычным». Более того, вся современная экономика построена именно на монетарно-инфляционной модели хозяйствования. При этом «экономический рост» в ней достигается за счет все больших «вливаний ликвидности» (накачки экономики деньгами). И когда система насыщается (и пресыщается), в том числе «естественным образом» переходя во все более виртуальную экономику «производства денег из денег», стимуляция в виде накачки ликвидности перестает действовать, в демотивированном обществе (потребления) начинает спад с малопредсказуемыми последствиями (включая гиперинфляцию и/или саморазрушение).

Сегодня мы наблюдаем закономерный итог работы такой модели: в ее сжимающимся «глобальном центре» на разбухшем от потребления Западе раздут из наличных и бесконечного числа производных «финансовых инструментов», в то время как расширяющаяся «глобальная периферия» пытается выбраться из нищеты.

Сторонники инфляции упирают на то, что «она сокращает бремя долгов», а «слишком низкий уровень инфляции может фактически быть экономически опасным ». На самом деле хозяева предприятий зачастую просто прикрывают инфляцией банальное повышение цен на продукцию. Так, например, какая-нибудь «инновация» в виде дополнительной лампочки в «новой модели» холодильника только разогревает рост цен.

Кроме того, в результате инфляции в кредитно-ростовщической системе перераспределяются доходы стариков в пользу более молодых. Поскольку при инфляции средства в «накопительной пенсионной системе», откладываемые в возрасте 20 лет, теряют значительную часть своей покупательной способности к моменту выходу на пенсию. Несложно посчитать, что если инфляция составляет в среднем лишь 3 % в год, то реальная покупательная способность за 40 лет сократится почти в четыре раза. Кроме того, система т.н. «частных накопительных пенсионных фондов» работает в первую очередь на банки.

При этом необходимо особо отметить, что неотъемлемой частью долговой инфляционной экономики является частный ссудный процент, аморальность и антиобщественность которого сегодня мало у кого вызывает сомнения. То есть, инфляционная модель в целом ориентирована на ростовщиков, а с точки зрения «обычного человека» в долговременном периоде неустойчива, несправедлива и нерациональна.

ЧТО ПРЕДСТАВЛЯЕТ ИЗ СЕБЯ ДЕФЛЯЦИЯ ?

Дефляция , (лат. deflatio - сдувание) - «повышение покупательной способности местной валюты, проявляемая в снижении индекса цен ». Что, с точки зрения «нормального человека», является сугубо позитивным процессом.

А вот в среде «профессиональных экономистов» дефляция если не подвергается жесточайшей критике, то расценивается как «менее благоприятный фактор, чем инфляция». И есть все основания предполагать, что такой тон здесь задают ростовщики - «владельцы глобального экономического дискурса », поскольку частный ссудный процент практически невозможен в дефляционной модели экономики.

Попробуем разобраться почему. И для этого перечислим причины дефляции. К таковым относят:
- повышение стоимости денег (чаще в результате роста стоимости «производства денег» в случае их привязки к золотому стандарту; теоретически – в случае привязки к мировым валютам в режиме currency board );
- снижение стоимости товаров в результате роста производительности труда, но при неизменной стоимости денег ;
- возникновение дефицита денег в обороте.

В кредитно-ростовщической системе дефляция свидетельствует о спаде в экономике, снижении выпуска продукции и росте безработицы. Из-за падения цен для частных «инвесторов» (владельцев или заемщиков капиталов), настроенных исключительно на получение прибыли, исчезает смысл вкладывать деньги в экономику, потому, что при дефляции деньги дорожают сами по себе, без всякого риска. В результате, ориентируясь на «стоимость денежных ресурсов» (которые в существующей кредитно-ростовщической системе находятся в положительной области) снижают объёмы вложений в производство и переводят средства в «более выгодные» финансово-спекулятивные инструменты или кладут в банк под проценты (банк так же отправляет их на биржу или рисковые спекуляции). Т.е. при дефляции кредитно-ростовщическая система дает сбой.

Но дело касается не только «спекулянтов-инвесторов», но и «обычных людей», которые откладывают покупки, поскольку получают возможность сделать покупки позже и дешевле в результате снижения цен. Это приводит к дополнительному падению спроса, что ещё больше стимулирует падение цен на товары, сокращению объёмов производства и (внимание, «самое главное»!), отказу от кредитования. Переиначивая известную поговорку - «что потребителю хорошо, то финансисту смерть» (впрочем, это утверждение мы разберем ниже).

Дефляционная политика (напоминаю, что мы говорим о кредитной денежной системе) подразумевает регулирование спроса через следующие механизмы:
- снижения государственных расходов;
- повышения процентной ставки за кредит;
- усиления налогового пресса;
- ограничения денежной массы.

Здесь мы должны отметить, что всеми этими инструментами для «организации борьбы дефляции с инфляцией» пытается пользоваться и Центробанк РФ. Но повышая учетную ставку, увеличивая налоги и «сжимая денежную массу» (), ЦБ РФ только создает проблемы для экономики, превращаясь в один из двух России. Вторым ступором является правительство, которое будучи неспособно справиться с коррупцией своих агентов, создает в экономике « » – из-за роста цен «естественных монополий».

Определение дефляции сегодня идет преимущественно с точки зрения «отпетых монетаристов» как «повышение покупательной способности денег, приводящее к снижению уровня цен и целому ряду негативных экономических последствий ». Предполагается, что это кратковременное нехарактерное явление в рамках монетарного регулирования, когда слишком «разогретую» экономику пытаются искусственно «охладить» (в нашем случае при этом и убивая экономику - см. выше тезис о разрушительной деятельности ЦБ РФ).

Таким образом, кредитная система подразумевает постоянное снижение покупательной способности денег и перманентную инфляцию («почти по тов. Троцкому »). В ней обесценивание денег происходит за счет увеличения «платежеспособного (инфляционного) спроса». Возникает он в результате нарушению баланса спроса и предложения востребованного количества товаров и услуг – точнее, за счет постоянного роста денежной массы.

Снижение же предложения товаров, как правило, возникает в результате катаклизмов (природной катастрофы, войны). Баланс может нарушиться и из-за несоразмерного рынку увеличения денежной массы (наприм., из-за «неразумной денежной эмиссии»).

Чтобы представлять картину еще более общо, нужно вспомнить о такой несложной формуле, как

«ФОРМУЛА ФИШЕРА»

Или «уравнение обмена » Ирвинга Фишера , известное нам уже сто лет в «самой простой его форме» (даже без учета и без , сделанного позже самим Фишером):

MV = PQ

где: М - количество денег в обращении

V - скорость обращения денег
Р - уровень цен
Q - количество товаров

Не сложно понять, что исходя из интересов частных ростовщиков (и отчетности, настроенной на постоянный «рост экономики»), даже в этой элементарной формуле легко читаются все современные проблемы:

Чтобы люди тратили больше денег (брали кредиты и экономика «демонстрировала рост»), товары становятся все более «одноразовыми». Поэтому бытовая техника сегодня разрабатывается таким образом, что ее части не подвергались ремонту, а заменялись блокам, или выбрасывалась сама техника, а вместо нее покупалась другая. Современная экономика основывается на конечном количестве потребителей, приняла за аксиому «бесконечный рост». Установка на постоянный «рост экономики» запустила механизм расточительного потребительства: приобретение - временное обладание – выбрасывание - новое приобретение… - таков порочный круг, который ростовщики постоянно пытаются ускорять (поэтому процветает мода, «глянец» и пр. шелуха);

Чтобы иметь возможность допечатывать деньги («самый рентабельный бизнес» для частной ФРС и её производных), нужно снизить скорость обращения денег на товарном рынке – поэтому они отправляются на виртуальный рынок акций и производных от них. Сегодня скорость замедления обращения денег составляет порядка 1% и задана ориентация на «устойчивый рост экономики» в 3%, монетаристы допечатывают порядка 4% денежной массы в год (не считая экстренных мер по спасению тонущих банков, когда выдаются по ).

Не удивительно, что современная экономическая система, основанная на частной денежной эмиссии, частном кредите и (вытекающим из них) «тотальном (монетарном) экономизме», базирующимся на «постоянном росте» экономики, расценивает дефляцию как угрозу своему существованию. При этом наблюдаются и манипуляции с данными. Так в ВВП включается номинальная стоимость только монетизированных отношений, тогда как степень монетизации процессов в обществе может кардинально отличаться. Например, график перманентного роста ВВП за 200 лет истории США безусловно означает лишь рост уровня монетизации общественных отношений и общий рост денежной массы.

Формально нынешний ВВП США в десятки тысяч раз выше ВВП, произведенного в начале XIX века. Но это не значит, что в десятки тысяч раз выросло потребление продуктов питания (больше не съешь) и других предметов. Просто большинство фермеров 1812 года за продуктами ходили не в супермаркеты, а на охоту и на огород. Корм для тогдашних автомобилей рос вдоль дороги, а не только на АЗС; вещи стирали сами, а не носили в химчистку и т.д. Так что, если монетизировать те процессы, которые люди делали сами, выясниться, что ВВП вырос не столь принципиально.

Поэтому «угрозу дефляции» прежде всего воспринимают владельцы глобального экономического дискурса, которые транслируют «всю боль ростовщического народа» через многочисленную обслугу системы. Причем инфляция, возникнув однажды, затем развивается в самоподдерживающемся режиме, порождаясь не только банками, заинтересованными в денежной эмиссии (включая ), но и порождаясь т.н. «инфляционными ожиданиями».

Дефляцию порождают те же самые факторы, только действующие в обратном направлении: снижение цен может быть вызвано падением платежеспособного спроса (на сегодня условный случай «кризиса перепроизводства» – «когда товаров становится больше чем денег» или просто сами товары уже просто не нужны) и уменьшением издержек (например, в результате понижения пошлин на иностранные товары – что так же негативно сказывается на местном производстве).

Еще одним аргументом, выдвигаемым апологетами ростовщичества против дефляции, является так называемая -

«КРИВАЯ ФИЛЛИПСА»

Установленная эмпирическим путем обратная зависимость между инфляцией и безработицей.

Эта связь была установлена в конце 1950-х английским экономистом А.Филлипсом , который на основании статистики цен и занятости в Великобритании составил график в виде нисходящей кривой. В первоначальной модели у него получилось, что снижение безработицы неизбежно вызывает рост цен, а снижение инфляции вызывает увеличение безработицы(!). Но эта модель создавалась в условиях:

а) кредитной денежной системы

б) кейнсианской модели государственного регулирования (в которой сознательно закладывался создающий инфляцию дефицит госбюджета в качестве метода снижения безработицы - для «оправдания» постулата Дж.М. Кейнса , предложившего использовать небольшую инфляцию в масштабах национального государства в качестве замены демерреджа в гезеллевских деньгах, которые тогда было невозможно ввести по техническим причинам).

К моменту . и началу «рейганомики», т.е.:

- окончательному отказу от золотого эквивалента мировой резервной валюты (доллара); - вывозу производства в третьи страны; - принципиальной невозможности поддержания модели «социального государства»;
- отказу от накоплений и стимулирования спроса за счет эмиссионного кредитования и канализации «эмиссионных денег» на «финансовом рынке» и в третьих странах – где доллары стали заменять собственные валюты;

«кривая Филипса» стала превращаться в зигзагообразную спираль.

…И ТУТ НАЧИНАЮТСЯ ТАНЦЫ С БУБНАМИ

«Давид и весь дом Израиля веселились перед Иеговой, играя на… бубнах» 2 Самуила, 6:5

Стремясь теоретически объяснить эти зигзаги (и оправдать порочную практику), «ученые-экономисты» стали строить новые модели взаимосвязи инфляции и безработицы. Кто как умел :

- кейнсианцы начали чертить целое семейство «кривых Филипса», заявив, что национальная экономика может «перепрыгивать» с одних кривых на другие.

- экономисты-неоклассики заявили, что никакой связи не существует, и в долгосрочном периоде при одном и том же уровне безработицы инфляция может быть сколь угодно высокой (т.е. «кривая» превращается в вертикальную прямую).

Впрочем, все эти построения больше напоминали «танцы с бубном» («Хвалите Его с бубном и танцами », Пс.150:4) и гадание на кофейной гуще, нежели «науку». Что мы еще увидим ниже.

Американский экономист Роберт Лукас свел обе модели вместе и привязал к ним упомянутые нами «инфляционные ожидания» . Суть его теории была в том, что пока для хозяйствующих субъектов постоянный рост цен кажется чем-то новым, их реакции описываются первоначальной кривой Филлипса. Если правительство и ЦБ для увеличения занятости стимулируют спрос (увеличивает госрасходы, снижает стоимость кредитов и снижает налоги), то вначале занятость увеличивается. Затем работники замечают, что из-за инфляции их реальная зарплата снизилась, профсоюзы добиваются роста зарплаты, что сокращает занятость практически до исходного уровня. Далее цикл повторяется вновь. На этом этапе экономика развивается «елочкой» (поднимаясь на все более «высокие кривые Филлипса»).

Постепенно люди привыкают к росту цен и начинают заранее учитывать ожидаемую инфляцию. Зарплата начинает «жестко привязываться» к росту цен и все стимулирующие действия правительства и ЦБ приведут только к росту цен без снижения безработицы. В результате «кривая Филипса» приближается к вертикальной прямой.

Таким образом получается, что «использовать инфляцию в борьбе с безработицей» можно лишь в течение краткого срока. И чтобы погасить рост цен, следует смириться с временным повышением безработицы (движение по нисходящей траектории «елочки»). Если правительство пользуется доверием, то уже начальные мероприятия по борьбе с инфляцией изменят инфляционные ожидания граждан, которые перестанут закладывать в свои долговременные планы рост цен. В результате инфляцию удастся уменьшить почти без снижения занятости.

Получилось, что в долгосрочном плане занятость от инфляции практически не зависит. Но это же означает, что уровень инфляции не имеет значения, важен только сам факт её наличия.

Дефляционный сценарий (отрицательной инфляция) экономистами вообще не рассматривался. Хотя логично предположить, что «кривая Филипса» не уходит в бесконечность, а пересекает ось абсцисс при вполне вменяемой безработице, которая начинает зашкаливать только в дефляционной четверти. Причем такое поведение логично ожидать и в неоклассической модели и в модели Лукаса.

Сегодня дефляцию рассматривают либо как инструмент регулирования избыточной денежной массы, либо как экономический кризис, спад, депрессия. В условиях частного кредита, частных центробанков и после «дефляционной спирали» «Великой депрессии» дефляция и депрессия стали почти синонимы.

Почему? Поскольку сам «кредит – это деньги, которые выдаются заемщику на условиях возвратности, платности, срочности ». Т.е. их нужно вернуть с процентами и в срок. А в условиях падения цен на товары это становится крайне сложным. Кроме того, кредитные деньги (в больших объемах) получены авансом (и не обеспечены товаром), то они сами вызывают инфляцию. Когда товар произведен (получен), деньги нужно возвращать, денежная масса сжимается, и это вызывает снижение платежеспособного спроса. С тем условием, что за пользование деньгами еще нужно и заплатить, то деньги из «общественного оборота» изымаются еще больше в пользу (частных) финансовых институтов.

Между тем, деньги необходимо рассматривать как «находящееся в постоянном обороте общественное благо, предназначенное для упрощения обмена различными товарами и платы за труд ». Мы понимаем, что частное присвоение любого общественного блага несут негатив для общества. Так, например, если бы кто-то сумел «приватизировать» дождь, то он бы просто остановил круговорот воды в природе.

ПРОБЛЕМЫ ДЕФЛЯЦИИ, КОТОРЫЕ МОГУТ ВОЗНИКНУТЬ ДЛЯ «ОБЫЧНОГО ЧЕЛОВЕКА» и «ДЕФЛЯЦИОННАЯ ЛОВУШКА»

(Еще раз напоминаю, что мы говорим о «всем на привычной» кредитно-ростовщической денежной системе)

Как мы говорили выше, при возникновении дефляции в кредитной системе деньги начинают больше цениться, проценты растут и их выгоднее нести в банк. Но товары перестают покупаться, производство сокращается, зарплаты и занятость падает. При этом товары должны дешеветь. Но когда люди ждут падения цен, они менее склонны тратить деньги, и, в частности, менее склонны брать взаймы (поэтому «хранение денег под подушкой» становится «инвестицией с положительной реальной доходностью» – как в Японии после «Плазовского» и «Луврского» соглашений ), производство начинает еще больше сворачиваться. Это во-первых.

Во-вторых, если дела в экономике идут хорошо, то всё это ещё может компенсироваться простым поддержанием низких процентных ставок; но если дела не очень хороши, то даже нулевая ставка может быть недостаточно низкой для достижения полной занятости.

Наконец, поскольку в дефляционной экономике начинают падать цены, а производительность труда не растет, то падает доходность предприятий. Тогда владельцы вынуждены сокращать расходы и пробовать снижать номинальные заработные платы – что при существовании профсоюзов крайне не просто (правда при этом экономисты мысля только в области положительных процентов, а не отрицательных – как это возможно в ). Таким образом, в кредитно-ростовщической системе возникает замкнутый круг «дефляционной ловушки» (что еще раз обозначает неспособность «рыночной экономики» выходить из кризисов без вмешательства государства).

Причем в кредитно-ростовщической системе оба процесса могут идти и параллельно. Когда система окончательно входит в разнос, начинается «бифляция» - одновременный рост цен (инфляция) на наиболее насущные товары, покупаемые в рамках основного дохода, и параллельное падение цен (дефляция) на товары не первой необходимости, покупаемые в основном в кредит.

продолжение следует…

___________________

Е.Полулях , «Дефляция не тупик, а выход »

кроме того, в банковскую практику стали вводить «’пределы отклонений’ или ежеквартальные лимиты увеличения денежной массы. В Великобритании при правительстве М. Тэтчер вилка отклонений от принятого прироста годовой денежной массы первоначально составляла 9–13, затем 7–11%». (Бункина М.К ., Семенов A.M ., Семенов В.А ., «Макроэкономика », М.,«Дело и Сервис» 2000, 512. стр.)

«The Economist»

Антиинфляционная политика это составная часть комплекса мероприятий, применяемых властями при возникновении инфляционных процессов (см. схему). Денежные реформы реализуются в случае гиперинфляции, о них подробно было изложено в .

Антиинфляционная политика используется при галопирующей, а также умеренной инфляции и может быть двух типов: дефляционная тактика, направленная против инфляции спроса и стратегия доходов, используемая для регулирования инфляции издержек.

1. Дефляционная политика – это метод ограничения денежного спроса с помощью бюджетных, налоговых и денежно-кредитных инструментов

1.1. Бюджетные и налоговые способы

Для преодоления дефицита бюджета убавляются расходы в первую очередь непроизводительного характера (т.е. социальные расходы). Для ограничения величины обращающихся денег повышаются ставки прямых налогов.

Таким образом, денежная масса временно перераспределяется из обращения в бюджет, но в итоге государство все равно высвобождает привлеченные суммы обратно через финансирование своих расходов.

1.2. Денежно-кредитные меры, проводимые Центральным Банком

1.2.1. Повышение ключевой ставки %

В целях ограничения объемов банковского кредитования и денежной массы в обороте, время от времени повышается ставка ЦБ, тем самым корректируются процентные ставки по всем транзакциям банка. Некоторым коммерческим структурам дорогой кредит ЦБ становится не по карману.

Таким образом, чем меньше число получателей займов из ЦБ, тем ниже скорость увеличения денег в обращении. Столкнувшись с повышением процента по кредиту Центрального Банка, коммерческие банки стремятся перенаправить его на своих клиентов.

Однако этот метод вызывает негативные реакции в сфере производства – чем дороже кредитные ресурсы, тем слабее восприимчивость к инвестированию и тем медленнее развивается экономика. Поднимая процентную ставку ЦБ может вместе с задушить инвестиционный процесс.

1.2.2. Воздействие на норму обязательного резервирования

Помимо прочего ЦБ осуществляет контроль над ресурсами коммерческих банков при помощи границ обязательных резервов. В соответствии с нормой безусловного резервирования рассчитывается сумма денег, которую банк не может давать в кредит, а обязан некоторое время держать на собственном счете в ЦБ. В периоды инфляционной опасности ЦБ будет наращивать норму таких резервов.

При длительном использовании высокой нормы безусловных резервов утрачивает экономическое значение эмиссия денег – чем дольше применяется данная антиинфляционная политика, тем больше становится объем ресурсов коммерческих структур, зарезервированных в ЦБ, а значит, меньше смысла выпускать в обращение новые деньги, т.к. ЦБ может увеличить денежную массу, просто уменьшив норму резервирования.

1.2.3. Операции с ценными бумагами государственного уровня

ЦБ находится в постоянном контакте с правительством и поэтому располагает портфелем ценных бумаг государственного значения (т.е. ). В целях уменьшения количества обращающихся денег ЦБ начинает продавать такие бумаги, в результате чего поступившие от продажи денежные средства немедленно уходят из обращения. Именно данный инструмент значительнее всего воздействует на величину денежной массы.

Антиинфляционная политика в рамках дефляционного регулирования, как правило, замедляет экономический рост и может вызвать кризисные явления.

2. Антиинфляционная политика доходов

Подразумевает одновременное контролирование цен и зарплаты путем их абсолютного замораживания, или утверждения определенных пределов роста. Такая антиинфляционная политика предполагает весьма ограниченный результат, который заключается в следующем:

• Замораживание цен отрицательно влияет на развитие соответствующих отраслей;
• Торможение ценового роста вызывает дефицит определенных товаров;
• Рост цен удерживается только на определенное время, а с отменой ограничения рост цен ускоряется.

Переплетение многочисленных , которые вызывают инфляцию, делает этот процесс практически необратимым, однако антиинфляционная политика и координация методов регулирования таких явлений позволяет ликвидировать наиболее критические .

Деньги портят человека, а инфляция портит деньги.

Борис Крутиер

Эта статья, как вы уже догадываетесь по заголовку, посвящена инфляции и все, что с ней связано согласно экзаменационным вопросам. Однако, раз вы учитесь, значит возможно планируете зарабатывать много денег. Представьте, что вы уже это делаете. Представили? Классно. И так, вы бизнесмен, инвестор или другое лицо, вкладывающее деньги или дающее деньги в долг. В условиях нестабильной экономики обязательно придерживайтесь одного золотого правила:

«Время – деньги, но деньги со временем бумага»

Объясняю, речь идет об инфляции.

Что конкретно представляет собой инфляция? В буквальном переводе термин «Инфля́ция» (лат. Inflatio ) означает «вздутие» , чрезмерное увеличение находящихся в обращении денег по сравнению с реальным предложением товаров.

Таким образом, инфляция представляет собой обесценивание денег, снижение их покупательской способности на протяжении длительного периода времени.

Вот как это выглядит

Две стороны инфляционного процесса

В этом случае получается, что на денежную единицу приходится меньше товаров.

Если вы на 500 рублей могли сходить в кино, купить кока-колу и попкорн, то с приходом инфляции этих же денег вам будет хватать только на кока-колу и попкорн.

Причины инфляции

1. дефицит бюджета (ну например после войны расходов ого го а денег нема, что делать?)
2. чрезмерная эмиссия денег (ну конечно же можно напечатать и тогда деньги становятся просто бумагой, потому как деньги это мера стоимости товаров, а если товаров в стране столько не произведено, то…);
3. перенасыщение кредитом народного хозяйства; (слишком много денег-бумажек стало крутиться в стране, а товаров, за которые надо бы все же заплатить меньше)
4. сокращение объемов национального производства (денег, призвание которых быть эквивалентом стоимости товаров больше чем самих товаров)

Первопричиной инфляции является

нарушение равновесия между денежной массой и товарным покрытием

(подробнее об этом там где встретите вот такую штуку MV=PQ )

формы проявления инфляции

• Скрытая (подавленная)
• Открытая (рыночная)

Инфляция обычно имеет в своей основе не одну, а несколько взаимосвязанных причин, и проявляется зачастую не только в повышении цен – так называемая открытая ценовая инфляция, но в дефиците, ухудшении качества товаров. Это скрытая инфляция. Она возникает вследствие товарного дефицита, сопровождается стремлением государственных органов удержать цены на прежнем уровне.

Виды инфляции

• Инфляция спроса
• Инфляция издержек производства

Инфляция спроса – возникает при избыточном по отношению к предложению спросе. Проявляется в экономической ситуации, когда совокупные денежные доходы населения и предприятий растут быстрее, чем происходит рост реального объема товаров и услуг.

Инфляция издержек производства – проявляется в росте цен на ресурсы, факторы производства, вследствие чего растут издержки производства и обращения, а также цены на выпускаемую продукцию.

Типы инфляции

В зависимости от темпов роста различают:

• Умеренная инфляция (рост цен менее 10 % в год). Это нормальное развитие экономики, ведь вам как будущим бизнесменам приятно будет ожидать, что на ваши труды, товары, услуги цены будут повышаться? Так незначительная инфляция (сопровождаемая соответствующим ростом денежной массы) способна при определенных условиях стимулировать развитие производства, модернизацию его структуры.
• Галопирующая инфляция (годовой рост цен от 10 до 50 %). Опасна для экономики, требует срочных антиинфляционных мер.
• Гиперинфляция измеряется процентами в неделю и даже в день, уровень которой составляет 40 - 50% в месяц или более 1000% в год. Возникает за счёт того, что для покрытия дефицита бюджета правительством выпускается избыточное количество денежных знаков. Обычно возникает в военные или кризисные периоды.

В начале 90-х годов в России наблюдалась гиперинфляция, когда деньги обесценивались со страшной скоростью. В то время студенты старались быстрее истратить полученную стипендию по той причине, что сумма стипендии успевала потерять добрую свою часть даже в течение одного месяца. После кризиса 98 года в России наблюдается ежегодная фактическая инфляция в районе 10-20%. И уже после кризиса 2008-2011 гг. инфляция в России стабилизировалась на низких 7-9% и есть основания полагать, что инфляция может снизиться до 5% в ближайшие несколько лет.

Закономерности инфляционного процесса

Ничего хорошего, выигрывают только заёмщики, потому как им отдавать придется не те деньги, что они брали.

Регулирование инфляции

Основные методы (формы) борьбы с инфляцией: денежные реформы и антиинфляционная политика.

Денежная реформа — полное или частичное преобразование денежной системы, проводимое государством с целью упорядочения и укрепления денежного обращения. Денежная реформа осуществляется различными методами (нуллификацией, ревальвацией, девальвацией, деноминацией) в зависимости от экономического положения страны, степени обесценения денег, политики государства.

Антиинфляционная политика — комплекс мер по государственному регулированию экономики, направленных на борьбу с инфляцией. Наметились два основных пути такой политики: дефляционная политика и политика доходов.

Дефляционная политика подразумевает регулирование спроса через денежно-кредитный и налоговый механизмы:

• снижения государственных расходов;
• повышения процентной ставки за кредит;
• усиления налогового пресса;
• ограничения денежной массы.

Политика доходов, в целом, является дополнением к денежно кредитной и налоговой политике, включает специальные мероприятия по контролю над ценами и зарплатой, в ходе которых предпринимаются меры по стимулированию роста доходов и занятости с тем, чтобы обеспечить стабильность цен в условиях высокого уровня занятости в экономике.

Границы

Границы о которых идет речь при борьбе с инфляцией следующие.

С одной стороны — Денежное обращение — главная сфера, определяющая движение всей экономики, поэтому оно должно быть устойчиво и жестко контролироваться.

С другой стороны — Инфляция — нарушение нормального денежного обращения, а значит, она недопустима (должна быть минимальной).

Главные инструменты воздействия на экономику — объем и структура денежной массы, валютный курс национальной денежной единицы, процентные ставки, таможенные тарифы.

М. Фридмен (Milton Friedman ) выработал так называемое «монетарное правило» , согласно которому денежная масса должна ежегодно увеличиваться в «коридоре» 3-5%. Нижняя граница определяется по минимальному потенциальному темпу роста валового национального продукта. При меньшей величине возникнет проблема его реализации. При темпе выше 5% рост денежной массы станет избыточным и начнется инфляция. Таков монетаристский метод регулирования инфляции и границы достижения безинфляционного (в идеале) развития американской экономики .

При реализации монетаристской политики антиинфляционного регулирования обостряется противоречие между поощрением экономической эффективности и ущемлением социальной справедливости.

Тут еще следует учесть тот факт что М. Фридман думал об Америке, а мы живем в замечательной стране России с ее уникальной историей развития.

Инфляция в российской экономике в значительной мере имеет немонетарный характер.

В частности, речь идет о монополизации локальных рынков и импорте инфляции, связанном глобальными дисбалансами на товарных рынках – главным образом, на рынке продовольствия.

По мнению Дмитрия Рэмовича Белоусова (Руководитель направления Центра макроэкономического анализа и краткосрочного прогнозирования) В этой ситуации принципиально важно снижение эффективности монетарной политики как фактора сдерживания инфляции. Попытки замедления роста цен за счет торможения денежного предложения приведут к росту напряжения в самой слабой точке – в банковской системе, для которой подобная ситуация будет означать дальнейшее снижение ликвидности.

Противоречия

Современная инфляция связана не только с падением покупательской способности денег в результате роста цен, но и с общим неблагоприятным состоянием экономического развития страны. Она обусловлена противоречиями процесса производства, порожденными различными факторами в сфере производства и реализации, а также денежного обращения и кредита.

В России инфляция измеряется ростом индекса цен (ИПЦ). Пару лет назад инфляция составила около 12 %. Хотя многие продукты подорожали на 30 % и более. Вы спросите у своих родителей или у дедушек с бабушками, вот они вам расскажут какая на самом деле у нас инфляция. Почему же уровень инфляции по итогам года не соответствует реальной картине? В целом методология определения ИПЦ в России такая же как и во всем мире. Однако есть некоторые расхождения которые и проливают свет на разницу того что опубликовано и с тем с чем сталкиваемся мы, простые граждане. Вот перечень товаров цены на которые не учитываются при расчете инфляции.

(За эту информацию спасибо моему дорогому свекру. Источник «Московский комсомолец 26/03/2008 г.)

Росстат объясняет нежелание регистрировать динамику цен на эти товары и услуги тем, что «изменения носят краткосрочный характер» и происходят «под влиянием административных событийных и сезонных факторов».

Если вы дорогие студенты вдруг зайдете на www.cbr.ru и откроете документ про денежно кредитную политику то наверняка найдете там такие слова как ТАРГЕТИРОВАНИЕ. Так вот

Успешное инфляционное таргетирование предполагает:

• наличие масштабного межбанковского кредитного рынка, позволяющего ЦБ эффективно управлять параметрами кредитной системы в целом через ставку (в России – отсутствует, доля МБК в пассивах банков – 9%) ;
• плавающим обменным курсом, основывающемся на стабильном платежном балансе (в России – отсутствует; введение плавающего курса в ближайшей перспективе приведет к быстрому укреплению рубля и потере конкурентоспособности производителей. В средне- и долгосрочной перспективе торговый баланс станет отрицательным, золотовалютные резервы начнут сокращаться);
• банковской и финансовой системе, устойчивой к внешним шокам (в России – отсутствует; есть крупные риски в сфере ликвидности банковской системы)

Вывод: в такой ситуации введение инфляционного таргетирования будет малоэффективным из-за высокой немонетарной инфляции, но опасным из-за возможности переукрепления рубля и неустойчивости банковской системы.

Антиинфляционная политика — это комплекс мер по государственному регулированию экономики, направленный на подавление инфляции .

Антиинфляционная политика представляет собой осуществление следующих действий:

1) борьба с дефицитом бюджета;

2) снижение инфляционных ожиданий;

3) структурная перестройка национальной экономики;

4) установление жестких нормативов на ежегодный прирост денежной массы;

6) обеспечение стабильно снижающихся темпов инфляции;

7) снижение социальных последствий инфляции посредством:

а) регулирования доходов населения;

б) утверждения предельного уровня цен на некоторые группы товаров;

в) реализации социально-ориентированных программ;

8) связывания излишних по отношению к товарной массе денежных средств путем приватизации.

1. Дефляционная денежно-кредитная политика (регулирование спроса) осуществляется путем ограничения денежного спроса следующими методами:

Повышением налогообложения в целях роста дохода бюджета и сокращением покупательной способности населения;

Сокращением государственных расходов, повышением учетной ставки банков, сокращением спроса на кредит и рост сбережений;

Повышением нормы обязательных резервов;

Реализацией ЦБ государственных ценных бумаг , приносящих фиксированный доход.

2. Политика доходов означает установление параллельного контроля за ростом цен и заработной платы путем полного их замораживания или установления пределов их роста.

3. Политика индексации означает индексацию потерь экономических субъектов из-за обесценивания денег. Правительство РФ периодически индексирует пенсии, стипендии, пособия, заработную плату, однако из-за отсутствия средств это осуществляется без необходимой увязки с ростом цен как по времени, так и по величине возмещаемых потерь. Поэтому проводимая индексация не всегда оказывает существенное влияние на уровень жизни.

4. Политика стимулирования расширения производства и роста сбережений населения.

Чтобы успешно преодолеть инфляцию, необходимо устранить ее причины.

Кейнсианский подход

Кейнсианский подход базируется на предпосылке о дефиците благ на рынке вследствие уменьшившегося предложения при неполной загрузке мощностей. Решение проблемы заключается в том, чтобы стимулировать инвестиционный спрос, вследствие чего, учитывая эффект мультипликатора, увеличится совокупное предложение. Рост национального производства в конечном счете приведет к снижению цен, т.е. к снижению инфляции.

Кейнсианские программы стабилизации широко применялись в 30-е гг. и после второй мировой войны . Однако к 70-м гг. активная государственная политика привела к быстрому росту бюджетного дефицита и государственного долга, что вызвало необходимость пересмотра используемых методов.

Монетаризм

Новое экономическое течение (монетаризм), пришедшее на смену кейнсианству, использовало основные идеи неоклассиков. Монетаристы считали, что государственное вмешательство в экономику должно быть сведено к минимуму и ограничиться в основном денежной сферой. Инфляция также провозглашалась чисто монетарным явлением, связанным с увеличением денежной массы в экономике. Метод борьбы с инфляцией, по мнению монетаристов, заключается в ограничении денежной массы: правительство должно повысить процентные ставки и уменьшить количество денег на руках у населения.

В этом случае совокупный спрос сократится и инфляция уменьшится. Одновременно с ограничением спроса нужно стремиться увеличить совокупное предложение. Это можно осуществить за счет продажи части государственной собственности (частичная приватизация), усиления антимонопольной политики, поддержке мелкого и среднего бизнеса. Особенностью монетарных программ является приверженность концепции открытой экономики — страна должна быть интегрирована в мировое хозяйство и открыта для притока иностранных капиталов.

Рассмотренные методы борьбы с инфляцией противоречивы по своей природе. Поэтому выбор антиинфляционной политики зависит от конкретной экономической ситуации в стране. Следует помнить, что монетаристские программы по сравнению с кейнсианскими более жесткие и гораздо сильнее влияют на социально незащищенные слои населения, поэтому срок их реализации должен быть гораздо меньше.