Прибыль - важнейший показатель конечных результатов деятельности фирмы, предприятия, основная цель предпринимательской деятельности.
Прибыль образуется в результате реализации продукции. Ее величина определяется разницей между доходом, полученным от реализации продукции, и издержками (затратами) на ее производство и реализацию. Общая масса получаемой прибыли зависит, с одной стороны, от объема продаж и уровня цен, устанавливаемых на продукцию, а с другой - от того, насколько уровень издержек производства соответствует общественно необходимым затратам. Свежая информация พนันออนไลน์ на сайте.
Из прибыли, остающейся в распоряжении предприятия (чистой прибыли) в соответствии с законодательством и учредительными документами предприятие может создавать фонд накопления, фонд потребления, резервный фонд и другие специальные фонды и резервы. Нормативы отчислений от прибыли в фонды специального назначения устанавливаются самим предприятием по согласованию с учредителем. Отчисления от прибыли в специальные фонды производятся ежеквартально. На сумму произведенных отчислений от прибыли происходит перераспределение прибыли внутри предприятия: уменьшается сумма нераспределенной прибыли и увеличиваются образуемые из нее фонды и резервы.
Эта прибыль направляется на капитальные вложения и прирост основного и оборотного капитала; на покрытие убытков прошлых лет, на отчисления в резервный капитал, на расходы социального характера; а также на выплату дивидендов и доходов.
При этом под фондом накопления понимаются средства, направленные на производственное развитие предприятия, техническое перевооружение, реконструкцию, расширение, освоение производства новой продукции, на строительство и обновление основных производственных фондов, освоение новой техники и технологий в действующих организациях и иные аналогичные цели, предусмотренные учредительными документами предприятия (на создание нового имущества предприятия).
За счет средств фондов накопления финансируются главным образом капитальные вложения на производственное развитие. При этом осуществление капитальных вложений за счет собственной прибыли не уменьшает величину фонда накопления. Происходит преобразование финансовых средств в имущественные ценности. Фонд накопления уменьшается только при использовании его средств на погашение убытков отчетного года, а также в результате списания за счет накопительных фондов расходов, не включенных в первоначальную стоимость вводимых в эксплуатацию объектов основных средств.
Под фондами потребления понимаются средства направляемые на осуществление мероприятий по социальному развитию (кроме капитальных вложений), материальному поощрению коллектива предприятия, приобретение проездных билетов, путевок в санатории, единовременном премировании и иных аналогичных мероприятий и работ, не приводящих к образованию нового имущества предприятия.
Фонд потребления складывается из двух частей: фонд оплаты труда и выплаты из фонда социального развития. Фонд оплаты труда является источником оплаты по труду, любых видов вознаграждения и стимулирования работников предприятия. Выплаты из фонда социального развития расходуются на проведение оздоровительных мероприятий, частичное погашение кредитов за кооператив, индивидуальное жилищное строительство, беспроцентные ссуды молодым семьям и другие цели, предусмотренные мероприятиями по социальному развитию трудовых коллективов. Резервный фонд предназначен для обеспечения финансовой устойчивости в период временного ухудшения производственно - финансовых показателей. Он также служит для компенсации ряда денежных затрат, возникающих в процессе производства и потребления продукции. Для повышения эффективности производства очень важно, чтобы при распределении прибыли была достигнута оптимальность в сумме отчислений.
прибыль распределение фонд
Важную роль в обеспечении финансовой устойчивости играет размер резервного капитала. В рыночном хозяйстве отчисления в резервный капитал носят первоочередной характер. Наличие и прирост резервного капитала обеспечивают увеличение акционерной собственности, характеризуют готовность предприятия к риску, с которым связана вся предпринимательская деятельность, создание возможности выплаты дивидендов по привилегированным акциям даже при отсутствии прибыли текущего года, покрытия непредвиденных расходов и убытков без риска потери финансовой устойчивости.
Поскольку для акционерных обществ сформировать резервный фонд - это обязанность, то данное условие непременно должно быть отражено в уставе. То есть меньше 5 процентов от размера уставного капитала этот фонд быть не может. Но акционеры могут определить его и в большем размере. Об этом также должно быть сказано в уставе Жуков В.Н. Формирование финансовых результатов для целей анализа //Бухгалтерский учет. - 2006.- № 12. - С.5.
Формируют фонд за счет ежегодных отчислений от чистой прибыли до тех пор, пока его размер не станет равным установленной величине.
По общему правилу распределение прибыли относится к исключительной компетенции общего собрания акционеров (подп. 11 п. 1 ст. 48 Федерального закона от 26 декабря 1995 г. № 208-ФЗ, далее - Закон № 208-ФЗ). Поэтому, по нашему мнению, зачисление чистой прибыли отчетного года в резервный фонд среди других направлений ее использования должно быть определено в решении общего собрания. Это и будет документом, на основании которого бухгалтер сделает соответствующие записи в учете.
Обязанность акционерных обществ формировать резервный фонд установлена пунктом 1 статьи 35 Федерального закона от 26 декабря 1995 г. № 208-ФЗ «Об акционерных обществах». Его размер не может быть менее 5 процентов от уставного капитала. А вот максимальный размер фонда не ограничен. Это определяют собственники общества и отражают в уставе.
Источником резервного фонда служит чистая прибыль, а отчисления делают ежегодно в обязательном порядке до достижения фондом размера, указанного в уставе.
Формировать резервный фонд могут и общества с ограниченной ответственностью. Но для них это не обязанность, а право. В таком случае порядок формирования фонда и его размер собственники указывают в уставе.
На основании которого бухгалтер отразит распределение прибыли, будет решение общего собрания акционеров. Но такое собрание состоится уже после окончания финансового года.
Подпунктом 11 пункта 1 статьи 48 Закона № 208-ФЗ установлено, что годовой отчет, годовая бухгалтерская отчетность, включая и отчет о прибылях и убытках акционерного общества, должно утвердить общее собрание акционеров. Состояться оно должно в сроки, определенные уставом, но не ранее чем через два месяца и не позднее чем через шесть месяцев после окончания финансового года (п. 1 ст. 47 Закона № 208-ФЗ). Кроме того, общее собрание утверждает распределение прибыли, в том числе выплату (объявление) дивидендов и порядок погашения убытков Савицкая, Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. - М.: Инфра-М, 2006. - с.113.
Нужно помнить и о порядке составления и представления бухгалтерской отчетности, который утвержден приказом Минфина России от 22 июля 2003 г. № 67н. Дело в том, что согласно этому порядку в бухгалтерском балансе по состоянию на конец года показывается общая сумма чистой прибыли, полученная предприятием. А вот направления использования прибыли, включая сумму объявленных дивидендов, показывают в пояснительной записке без отражения по счетам бухгалтерского учета.
Собственники имеют право увеличить размер резервного фонда, первоначально зафиксированного в уставе. Причем они могут это сделать даже в том случае, когда он еще не достиг 5-процентного размера уставного капитала.
Для этого на собрании акционеров следует принять решение об увеличении резервного фонда, о размере ежегодных отчислений и на основании этих решений внести соответствующие изменения в устав.
Обратим внимание на взаимозависимость размеров уставного капитала и резервного фонда. Дело в том, что законодательством определено, что сумма увеличения уставного капитала не может быть больше разницы между стоимостью чистых активов и суммой уставного и резервного капитала общества. Соответственно, при увеличении или уменьшении уставного капитала должен увеличиться либо уменьшиться резервный капитал.
Формирование и использование всех фондов, которые формируются в акционерном обществе за счет чистой прибыли, отражают в специальном Отчете об изменениях капитала (форма № 3).
Акционерное общество может принять решение о выкупе собственных акций. Как правило, это делают с целью их дальнейшего погашения и уменьшения уставного капитала. Расходовать средства резервного фонда на такие цели можно только в том случае, если других средств недостаточно (например, данная операция приведет к возникновению убытка).
Средства резервного фонда можно направить на погашение процентов по выпущенным обществом облигациям. Это также допустимо, если иных средств для этого у общества нет, а отражение по общим правилам может привести к убытку.
Средства резервного фонда являются частью собственного капитала предприятия наравне с нераспределенной прибылью. Учитывая жесткие ограничения по использованию этого резерва, принимая решение о его величине, нужно помнить, что расходовать сумму можно только при наступлении событий, для предотвращения последствий которых резерв был создан.
Резерв или фонд, созданные на предприятии, может считаться элементом собственного капитала, если одновременно выполняются 2 условия:
1) резерв (фонд) создан полностью или частично за счет собственной прибыли предприятия
2) фонд (резерв) способствует сохранению или созданию имущества предприятия
Существуют три разновидности финансовых резервов :
1. Уставные финансовые резервы . Регламентируются законодательством, порядок формирования заложен в уставе. Назначение – страхование деятельности предприятия при недостатке собственного капитала. В РФ имеет применение только резерв, создаваемый на сч.82.
2. Резервы предстоящих расходов . Назначение – равномерное включение зарезервированных на определенные цели средств в затраты деятельности.
За счет отчисления от себестоимости могут формироваться резервы:
· резерв оплаты отпусков работников
· резерв доплаты за выслугу лет
· резерв ремонта основных средств (ремонтный фонд)
· резерв гарантийного ремонта
· резерв рекультивации земель и т.д.
Резервы предстоящих расходов создаются на счете 96:
Источников резервов, формируемых на основе счете 96 не является прибыль предприятия, поэтому они не могут считаться собственным капиталом.
3. Оценочные резервы . Создаются оценочные резервы с целью уточнения балансовой оценки, страхования рисков от возможных убытков под воздействием внешних рыночных факторов.
Виды оценочных резервов:
1) Резервы по сомнительным долгам (счет 63)
Сомнительный долг - долг, не погашенный в срок и не обеспеченный гарантиями.
Формируется путем отчисления прибыли до налогообложения
Если резерв не использован в течение следующего отчетного периода, то он должен быть присоединен к прибыли до налогообложения очередного отчетного периода проводкой
2) Резервы под обесценивание от вложений в ценные бумаги (счет 59)
Создаются эти резервы только для ценных бумаг, регулярно котируемых на фондовых биржах ЦБ. В эту категорию не входят акции самого предприятия.
Также не создаются резервы под финансовые векселя.
Создание резерва под обесценивание вложений в ценные бумаги оформляется проводкой - за счет прибыли до налогообложения (сальдо прочих доходов и расходов):
Резерв создается на случай, если котировки ценных бумаг под конец года снизились относительно их балансовой стоимости. Это должно быть оговорено в учетной политике организации.
Расходование резерва под обесценивание ценных бумаг допускается только в 2-х случаях:
· при списании ЦБ с баланса (напр. продажа, мена и т.д.)
· повышение котировки ЦБ (только на конец след года)
3) Резервы под снижение стоимости материальных запасов (счет 14)
Образование резерва отражается в учете по кредиту счета 14 и дебету счета 91 9:
Д91 9 К14 за счет прибыли до налогообложения
У предприятий с непрерывным циклом всегда имеется запас сырья, стоимость которого меняется во времени. Если на конец года цена сырья упала, то себестоимость продукции этого предприятия будет выше, чем у других предприятий, выпускающих аналогичную продукцию. Резерв под снижение стоимости материальных запасов позволяет избежать зависимости себестоимости деятельности от этого фактора.
Резервы создаются под каждый отдельный вид материальных ценностей (товары, сырье, продукция).
Расходование резервов под снижение стоимости материальных запасов возможно в 2-х случаях:
· материалы списываются с баланса по различным основаниям
· расходование материальных ресурсов в производстве, для которых создан резерв.
Резервы под снижение стоимости материальных запасов являются элементом собственного капитала предприятия.
Краткие выводы по теме:
Капитал хозяйствующего субъекта есть внутренний источник финансирования предприятия в рыночных условиях. Он может быть собственным и заемным. Соотношение между этими частями зависит от организационно-правовой формы предприятия, отрасли деятельности, масштабов и стадии функционирования. Собственный капитал предприятия (см. раздел III бухгалтерского баланса по Ф1) в общем случае состоит из уставного и эмиссионного капиталов, добавочного и резервного капиталов, целевых средств финансирования, остатка нераспределенной прибыли и финансовых резервов предприятия, формируемых за счет его прибыли.
Важнейшим источников прироста собственного капитала является положительный финансовый результат деятельности – прибыль.
Кондраков Н.Д. Бухгалтерский учет: Учебное пособие. - М.: ИНФА-М, 2008.
Бухгалтерский учет: Учебник/П.С. Безруких, Н.П. Кондраков, В.Ф. Палий и др.; Под ред. П.С.Безруких.- М.: Бухгалтерский учет, 2008.
Бухгалтерский учет: Учебник для ВУЗов/Под ред. Ю.А.Бабаева – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2007.
ТЕМА 2: «УЧЕТ ОСНОВНЫХ СРЕДСТВ »
План
Определение основных средств как учетной категории.
Классификация основных средств. Система счетов основных средств
Учет оценки и переоценки основных средств
Учет амортизации основных средств.
Учет выбытия ОС по различным основаниям
Учет зачисления ОС на баланс.
Учет восстановления ОС.
Основные нормативные документы
- Федеральный закон «О бухгалтерском учете» 0т 21.11.1996 № 129-ФЗ.
- Положение по ведению бухгалтерского учета и бухгалтерской отчетности в Российской Федерации от 29.07.1998 №34н.
- ПБУ 6/01 «Учет основных средств» от 30.03.2001 №26н.
- Методические указания по бухгалтерскому учету основных средств от 20.07.98 (в ред. Приказа Минфина от 28.03.2000 №32н.
- Методические указания по инвентаризации имущества и финансовых обязательств от 13.06.95 №49.
- Общероссийский классификатор основных фондов от 26.12.94 №359.
Определение основных средств для целей бухгалтерского учета отличается от экономического определения. Бухгалтерское определение дано в ПБУ 6/01 «Учет основных средств». В настоящее время основным средством может быть признан материальный объект, используемый в деятельности длительное время (более 12 месяцев). Основные средства один из основополагающих элементов функционирующего предприятия и от точности его учета зависит в конечном счете определение финансового состояния предприятия.
Ключевые понятия темы: износ, амортизация, переоценка, система счетов.
Определение основных средств как учетной категории. Классификация основных средств. Система счетов основных средств.
Согласно ПБУ 6/01 актив может быть принят к учету как основное средство (ОС) при единовременном выполнении следующих условий:
1) объект используется в производстве или для управленческих целей или для передачи другим организациям для использования за плату;
2) может приносить экономические выгоды;
3) используется длительное время (более 12мес);
4) не предполагается его перепродажа.
Во всех остальных случаях материальный объект должен учитываться как объект основных средств.
Из чистой прибыли Компании формируются два основных вида фондов – фонды накопления (используются затем на расширение деятельности, техническое перевооружение, приобретение основных и оборотных фондов, и фонды потребления (расходуются на организацию корпоративных мероприятий, премирование сотрудников, содержание объектов соцкультбыта, находящихся на балансе компании).
4.4 Порядок выплаты дивидендов. Дивидендная политика
Дивидендная политика формируется советом директоров ЗАО «Русская телефонная компания». В разные годы, в зависимости от целей текущей и прогнозируемой ситуации, прибыль компании в различных пропорциях реинвестируется, списывается на нераспределенную прибыль, при этом всегда часть чистой прибыли выплачивается в виде дивидендов.
Таблица 4.2. Информация о выплаченных дивидендах по акциям ЗАО «Русская телефонная компания»
*Величина дивиденда на одну акцию приведена с учетом произведенного дробления акций компании, в результате которого каждая обыкновенная и привилегированная акция компании номиналом 80 руб. была конвертирована в 80 акций соответствующей категории (типа) номинальной стоимостью 1 руб. каждая
4.5 Чистые активы организации: порядок их формирования. Динамика чистых активов
Формирование чистых активов в настоящее время осуществляется на основании методики, представленной в приказе Минфина РФ № 10н, ФКЦБ РФ № 03-6/пз от 29 января 2003 г. «О порядке оценки стоимости чистых активов акционерных обществ» и предусматривает следующий их расчет по данным бухгалтерского баланса:
где А, П - активы и пассивы соответственно, принимаемые для расчета чистых активов.
Величина активов (А) определяется как сумма внеоборотных активов и оборотных активов (за вычетом статей «Задолженность участников (учредителей) по взносам в уставный капитал» и «Собственные акции, выкупленные у акционеров». Величина пассивов (П) рассчитывается как сумма статей «Долгосрочные обязательства» и «Краткосрочные обязательства» за вычетом статьи «Доходы будущих периодов»
Таблица 4.3. Динамика чистых активов компании
Итак, стоимость чистых активов в отчетном году снизилась, что может привести к снижению финансовой устойчивости Компании.
5. Финансовое планирование и финансовый контроль
5.1 Виды финансового планирования в организации
В компании используются два основных вида финансового планирования - текущее финансовое планирование (срок – от 1 до 3 месяцев, как правило, осуществляется «внутри» квартала) и оперативное финансовое планирование (срок – от одной недели до месяца).
5.2 Формы финансового планирования
Текущее финансовое планирование включает в себя квартальный баланс доходов и расходов, сметы образования и расходования фондов денежных средств: фонда оплаты труда, фонда средств, направляемых на развитие и совершенствование производства (фонда накопления); фонда средств, направляемых на социальные нужды; резервных и других фондов.
Текущие финансовые планы разрабатываются на основе оперативной хозяйственной отчетности (накладные, счета-фактуры) путем составления ближайших перспективных планов. Производится конкретная увязка каждого вида затрат и источника их финансирования.
Оперативное финансовое планирование заключается в составлении и использовании платежного календаря - подробного финансового документа, отражающего оперативный денежный оборот предприятия. Поскольку весь оборот проходит через расчетный, и ссудные счета, то в нем представлено движение денежных средств по их поступлению и использованию. Платежный календарь обеспечивает оперативное финансирование, выполнение расчетных и платежных обязательств, фиксирует происходящие изменения в платежеспособности предприятия, позволяет отслеживать состояние собственных средств, а также привлекать в необходимых случаях банковский или коммерческий кредит. Составление и использование платежного календаря являются реализацией распределительной и контрольной функции финансов предприятия.
Для разработки финансовых планов используются следующие исходные данные:
договоры (контракты), заключенные с потребителями продукции (работ, услуг) и поставщиками товарно-материальных ценностей;
прогнозные расчеты по реализации продукции потребителем и прибыли;
экономические нормативы, устанавливаемые государством (ставки налогообложения, тарифы отчислений во внебюджетные фонды, норма амортизационных отчислений по основным фондам, учетная ставка банковского процента, устанавливаемая Центробанком России и др.).
Разработанные на основе этих данных финансовые планы служат для увязки общего объема финансовых ресурсов с их источниками и направлениями расходования.
Денежные фонды предприятий.
Важнейшей стороной финансовой деятельности предприятий являются формирование и использование различных денежных фондов. Через них осуществляются обеспечение хозяйственной деятельности необходимыми денежными средствами, а также расширенного воспроизводства, финансирование научно-технического прогресса, освоение и внедрение новой техники, экономическое стимулирование, расчеты с бюджетом, банками.
Денежные фонды предприятий можно разбить на пять групп:
1. Фонды собственных средств:
· уставный капитал;
· добавочный капитал;
· резервный капитал;
· фонд накоплений;
· целевые финансирование и поступления;
· прочие.
2. Фонды заемных средств:
· кредиты банков;
· в коммерческие кредиты;
· факторинг;
· лизинг;
· кредиторы;
· прочие.
3. Фонды привлеченных средств:
· фонд потребления;
· расчеты по дивидендам;
· доходы будущих периодов;
· резервы предстоящих расходов и платежей.
4. Оперативные денежные фонды:
· для выплаты заработной платы;
· для выплаты дивидендов;
· для платежей в бюджеты и внебюджетные фонды;
· для погашения кредитов и займов;
· прочие.
5. Фонды, образуемые за счет различных источников:
· инвестиционный;
· валютный;
· прочие.
Первая группа денежных фондов предприятия - это фонды собственных средств. Они играют решающую роль в его деятельности, так как требования по их объему и организации достаточно однозначны.
Уставный капитал (УК) предприятия определяет минимальный размер имущества предприятия, гарантирующего интересы его кредиторов. Таким образом, уставный капитал является основным источником собственных средств. Его минимальный размер определяется в соответствии с установленным законодательно минимальным размером оплаты труда в стране. Минимальный размер уставного капитала открытого АО равен тысячекратной сумме минимального размера оплаты труда, а закрытого - стократной сумме.
Размер уставного капитала акционерного общества определяется номинальной стоимостью акций, приобретенных акционерами и выпущенных обществом.
Акционерное общество имеет право выпускать обыкновенные акции единого номинала и один или несколько типов привилегированных акций. При этом номинальная стоимость привилегированных акций не может быть более 25% от уставного капитала.
Все акции общества являются именными.
Акции, выпущенные АО и приобретенные акционерами, наываются размещенными акциями.
Акции, которые общество имеет право размещать дополнительно к размещенным акциям, количество и номинальная стоимость которых определены уставом, называются объявленными акциями. Акционерное общество не обязано определять в уставе объявленные акции. Обязательным условием размещения дополнительных акций каждой категории (типа) является определение в уставе прав, предоставляемых размещаемыми акциями общества каждой категории (типа). Если уставом общества предусмотрены объявленные акции, в этом случае дополнительные акции могут быть размещены только в пределах количества объявленных акций. При размещении дополнительных акций акционерное общество определяет количество дополнительных обыкновенных акций, сроки и условия их размещения.
Уставный капитал акционерного общества может быть увеличен или уменьшен по итогам работы за год. Это возможно на основании решения собрания акционеров или совета директоров (как определено в уставе) и только после соответствующей перерегистрации предприятия. Есть три варианта увеличения или уменьшения уставного капитала акционерного общества:
1) увеличение (уменьшение) номинала одной акции;
2) увеличение (уменьшение) количества выпущенных акций;
3) обмен выпущенных акционерным обществом облигаций на акции при увеличении уставного капитала и соответственно обмен акций на облигации при его уменьшении.
Следующим после уставного капитала денежным фондом собственных средств предприятия является добавочный капитал , который включает в себя:
· результаты переоценки основных фондов, т.е. их дооценку;
· эмиссионный доход акционерного общества (доход от продажи акций сверх их номинальной стоимости за вычетом расходов на их продажи);
· безвозмездно полученные денежные и материальные ценности на производственные цели;
· ассигнования из бюджета на финансирование капитальных вложений;
· поступления на пополнение оборотных средств.
Добавочный капитал аккумулирует денежные средства, поступающие предприятию в течение года по указанным выше каналам. Основным каналом здесь являются результаты переоценки основных фондов.
Вполне естественным является ежегодное увеличение уставного капитала за счет добавочного. Но, многие предприятия этого не делают.
Резервный капитал образуется за счет отчислений от прибыли в размере, определенном уставом, но не менее 15% от уставного капитала. Ежегодно в резервный фонд должно отчисляться не менее 5% чистой прибыли до тех пор, пока резервный капитал не достигнет установленного уставом размера. Резервный капитал предприятия предназначен для покрытия его убытков, а в акционерных обществах еще и для погашения облигаций общества и выкупа их акций в случае отсутствия иных средств.
Резервный фонд предприятия должен использоваться в соответствии с мировой практикой в двух направлениях:
1) при недостатке оборотных средств он идет на формирование производственных запасов, незавершенного производства и готовой продукции;
2) при достаточности оборотных средств он направляется в краткосрочные финансовые вложения.
Фонд накопления предназначен для развития производства и образуется за счет прибыли, остающейся в распоряжении предприятия, т.е. его чистой прибыли.
Предприятие должно иметь возможность и обязано за счет собственной прибыли и других источников обеспечить прирост оборотных средств и финансирование капитальных вложений. Это должно всегда учитываться предприятием при распределении чистой прибыли и решении вопроса о том, какая часть ее должна быть направлена на выплату дивидендов и на развитие производства.
Фонд накоплений является источником увеличения уставного капитала предприятия, так как вложения в развитие производства увеличивают имущество предприятия. Следовательно, увеличиваются чистые активы и балансовая стоимость акций акционерного общества, а при увеличении уставного капитала - и их номинальная стоимость. Таким образом, если акционерное общество предпочтет вместо выплаты дивидендов большую часть прибыли направить на развитие, в этом случае акционеры ничего не потеряют.
Следует иметь в виду также, что увеличение средств на развитие способствует увеличению объема реализации предприятия и росту его прибыли. Вот почему в мировой практике примерно половина акционерных обществ не платит дивиденды, а привлекает акционеров постоянным ростом стоимости акций. Кроме того, вновь создаваемые акционерные общества, как правило, не выплачивают дивиденды в первые пять лет.
Фонд "Целевые финансирование и поступления" концентрирует средства, полученные из бюджета, отраслевых и межотраслевых фондов специального назначения, от других организаций, физических лиц для осуществления мероприятий целевого назначения
Вторая группа денежных фондов - это фонды заемных средств. В условиях рыночной экономики ни одно предприятие не может обходиться без заемных средств, так как их использование способствует повышению эффективности собственных средств, удовлетворению определенных потребностей предприятия. Заемные средства являются финансовым рычагом, с помощью которого повышается рентабельность предприятия.
Заемные средства используются в различных ситуациях в следующих случаях:
· с целью повышения рентабельности собственных средств;
· при недостаточности собственных средств;
· при формировании переменной части оборотных активов;
· при покрытии отдельных затрат, носящих неравномерный характер в отдельные периоды времени;
· как источник инвестиций;
· в некоторых других случаях.
Третья группа денежных фондов - это фонды привлеченных средств. Эти фонды носят двойственный характер, так как, с одной стороны, эти средства находятся в обороте предприятия, а с другой - они принадлежат его работникам (дивиденды и фонд потребления). Подтверждением их двойственности является то, что, во-первых, в балансе предприятия они находятся в разделе VI пассива, т.е. среди краткосрочных обязательств, а во-вторых, при некоторых расчетах они исключаются из обязательств предприятия.
Фонд потребления - это денежный фонд, образуемый за счет чистой прибыли и предназначенный в основном для удовлетворения материальных потребностей работников предприятия, для выплаты дивидендов (в акционерных обществах), для уплаты в ряде случаев штрафов, пени за нарушения по вине предприятия. При формировании фонда потребления предприятие должно учитывать одну очень важную закономерность: темпы роста балансовой прибыли должны быть выше темпов роста фонда потребления, включая заработную плату.
Оперативные денежные фонды предприятия, образующие четвертую группу денежных фондов, создаютсяимпериодически.
Дважды или один раз в месяц на предприятии формируется фонд для выплаты заработной платы. Его основой является фонд заработной платы. Для обеспечения своевременной выплаты заработной платы предприятия решают ряд.задач. В этих целях на счете накапливаются необходимые денежные средства, а при их отсутствии предприятия обращаются в банк за кредитом на выплату заработной платы.
Обычно один раз в год (реже один раз в квартал) должен быть образован фонд выплаты акционерам дивидендов по акциям.
Периодически предприятие организует фонд платежей в бюджет различных налогов. Несвоевременные платежи в бюджет предприятием влекут за собой штрафные санкции.
К пятой группе денежных фондов предприятий следует отнести фонды, образуемые.за счет различных источников.
Фонд оборотных средств является важнейшим денежным фондом, определяющим финансовое состояние предприятия и в конечном счете его финансовые результаты. Источниками его формирования являются собственные, заемные, привлеченные средства, а также кредиторская задолженность.
Фонд внеоборотных активов формируется за счет собственных и заемных источников.
Инвестиционный фонд предназначен для модернизации и расширения производства, которое требует постоянного развития. Он формируется за счет следующих источников:
¨ амортизационного фонда, являющегося целевым денежным фондом, предназначенным для простого воспроизводства внеоборотных активов;
¨ фонда накопления, образуемого за счет отчислений от прибыли;
¨ заемных и привлеченных источников.
Валютный фонд формируется на предприятиях, получающих валютную выручку от экспортных операции и покупающих валюту для импортных операций. Этот фонд не имеет самостоятельного целевого значения. Он выделяется постольку, поскольку операции с валютой имеют свои особенности. Поэтому для проведения валютных операций предприятия открывают в коммерческих банках, имеющих лицензию Центрального банка, валютные счета.
ИНВЕСТИЦИОННАЯ ПОЛИТИКА ПРЕДПРИЯТИЯ