100 р бонус за первый заказ
Выберите тип работы Дипломная работа Курсовая работа Реферат Магистерская диссертация Отчёт по практике Статья Доклад Рецензия Контрольная работа Монография Решение задач Бизнес-план Ответы на вопросы Творческая работа Эссе Чертёж Сочинения Перевод Презентации Набор текста Другое Повышение уникальности текста Кандидатская диссертация Лабораторная работа Помощь on-line
Узнать цену
Автоматическое превращение всех сбережений в инвестиции происходит в экономике полной занятости. Если же в экономике ресурсы используются не полностью, то по мере увеличения сбережений возникает парадокс бережливости. Парадокс состоит в том, что попытки общества больше сберегать, когда не все ресурсы заняты, могут привести к фактическому сокращению производства и дохода в больших размерах. Объясняется это тем, что большие сбережения сокращают инвестиции, а это на мультипликационном эффекте еще больше сокращает производство и делает общество беднее. Наглядно суть этого парадокса представлена на графике (рис. 12).
Рис. 12. Зависимость изменения объемов производства (дохода) от изменения объема сбережений в экономике неполной занятости
Из рис. 12 видно, что стремление меньше потреблять и больше сберегать при уровне дохода в 150 млрд руб. сдвигает линию сбережения С1 влево и вверх в положение С2 (с объема 5 млрд руб. до 10). При неизменном уровне плановых инвестиций равновесный объем ЧНП снизится на 50 млрд руб. (со 150 до 100 млрд руб.). Это происходит потому, что если население потребляет меньше из своих доходов, а бизнес не стремится инвестировать больше, то продажи упадут и объем производства сократится.
Известно, что вся идеология рыночной экономики построена на принципах бережливости и экономии. Но при определенных обстоятельствах соблюдение этих принципов может способствовать не процветанию, а стагнированию (застою) производства и распространению бедности. Происходит это именно в периоды спада экономики, когда много ресурсов не используется. В это время не следует убеждать людей больше сберегать с целью восстановить процветание и повысить благосостояние. Результат будет обратный - снижение деловой активности и уровня жизни. В подобные времена многие привычные аргументы (догмы) превращаются в свою противоположность. Оказывается, для повышения деловой активности и уровня жизни населения в экономике не полной занятости, каковой сегодня является экономика России, следует убеждать людей больше средств тратить и меньше сберегать, стимулируя, таким образом, развитие экономики.
Парадокс бережливости вытекает из теории макроэкономического учения Джона Мейнарда Кейнса, которое проявило себя благодаря Великой депрессии в США 1929-1933 гг. и отступлению от традиционной экономической школы. Можно долго спорить о причинах этого кризиса, но есть факт, что люди забирали все свои сбережения из банков, и это повлияло на развитие кризиса. Население боялось потерять свои деньги из-за негативных ожиданий, которые появились на основе биржевого краха США, когда было значительное падение стоимости ценных бумаг. Эти ожидания складываются из поведения рационального экономического человека (когда экономический субъект не стремится получить наибольшую выгоду, а сохранить имеющееся сбережения с дополнительной прибылью) и информационного вакуума, который весь был заполнен негативными экономическими прогнозами.
30-е годы в США прошли под знаменем развивающегося биржевого рынка и все возрастающих котировок акций крупных компаний. Тогда все были обескуражены простым методом быстрого заработка, ты покупаешь акции крупной компании, их стоимость растет, и в конце благополучно продаешь её следующему покупателю. Всем казалось, что этот процесс будет идти бесконечно, а те, кто говорили о том, что не нужно бездумно вкладывать все деньги в фондовый рынок, который ничего не производит, подвергались многочисленным нападкам прессы и получали ярлык пессимистов. Но у каждого начала есть свой конец, на самом деле этот процесс был рефлексивным, а сама тенденция самоусиливающейся, то есть любая компания могла пустить слух о поглощении других компаний или о планируемом двукратном росте своих котировок и рынок действительно начал создавать увеличивающийся спрос и соответственно растущую цену акций. В действительности, цена была искусственно наращенной и когда крупные игроки забирали свои вложения, то схема подъем-спад имплементировала свою вторую часть. На самом деле, акции мог купить даже сапожник, потому что брокеры давали в долг денежные средства и получали проценты с дивидендов, это показывает масштаб и общедоступность участия игры на бирже. В «черный вторник» на рынок попало больше половины всего количества акций компаний и те, кто сохранил акции, пытаясь не усугублять положение, потеряли всё. Люди начали забирать деньги из банков, так как боялись их дефолта и сами же ускорили этот процесс, сократив их резервы до нулевого уровня. Это показывает перераспределение денежной массы в превалирующем отношении у населения. В 1933 году уже придумали страхование рисков, чтобы дать некоторые гарантии клиентам банка, но как все знают, нужные кризисные решения принимаются после самого кризиса. Монетаристская система без активного и творческого вмешательства властей в кризисную ситуацию привела к коллапсу банковской системы.
Роль сбережений в экономическом развитии значительна, и это доказывает пример, рассмотренный ранее. Поэтому следует изучить накопления как фактор экономического роста и возможности его регулирования.
Сбережения – это часть дохода, предназначенная для использования в будущем. Люди накапливают резервы тогда, когда расходы меньше чем доходы, в этологическом понимании это форма инстинктивного поведения человека, поэтому свойственна всем представителям человеческого вида. Следуя из этого суждения, у человека будет больше сбережений, когда его реальная заработная плата растет и поэтому накопления можно считать за уровень благосостояния населения.
Выглядит все логично, но действительно ли это так? Рассмотрим позитивные и негативные стороны дальнейшей реализации этих накоплений в условиях экономического спада. Согласно традиционному экономическому подходу, доход экономического субъекта разделяется на две части: потребление и сбережение. Потребление составляет совокупный спрос, спрос стимулирует предложение, и соответственно растет реальный ВНП, идет экономический рост. А сбережения представляют собой дальнейшие инвестиции, которые увеличивают предложение и останавливают спад за счет увеличения денежной массы и развития производства. Соответственно, накопления являются мерилом инвестиционной активности населения и чем их сумма больше, тем большую часть денежной массы инвестируют.
С точки зрения Кейнсианского подхода, доход также делится на потребление и сбережения, но сбережения, особенно в условиях кризиса, отрицательно влияют на экономику. По сути говоря, человек сберегает больше, чем расходуют инвесторы, он сокращает совокупный спрос, снижаются цены, сокращается производительность, рост безработицы и снижение зарплат. То есть чем больше человек сберегает, тем значительнее уменьшается его доход. Также, хроническая недостаточность спроса, вызванная постоянным желанием сберегать, рождает отрицательное сальдо у инвесторов, следовательно, пропадает желание инвестировать и экономический спад становится глубже. Это называется «парадоксом бережливости», когда стремление сберегать разрушает стимулы к инвестированию и к сбережению. Но на самом деле, чтобы увеличить свои запасы, население должно больше тратить и меньше сберегать.
Так полезны ли сбережения для общества в целом или нет? Для ответа на этот вопрос необходимо найти корреляцию между накоплениями и экономическими агентами. Самый главный плюс для государства и бизнеса – это превращение сбережений в инвестиции, ведь именно от их объема зависит ВНП, безработица, уровень жизни населения и другие макроэкономические показатели. Также сбережения – это потенциальные заемные средства у населения. Государство может брать взаймы у частного сектора, выпуская облигации. Как правило, эти облигации охотно приобретаются из-за статуса надежного заемщика и из-за высоких процентов. Но государство может потеснить кредитные организации в частном секторе, что ведет к уменьшению свободного капитала на рынке, сокращению количества денежных вкладов, сокращению банковских резервов, уменьшению денежной массы и роста безработицы. Понижение нормы резервирования или ставки рефинансирования до уровня прогнозируемой инфляции могут смягчить этот эффект. Следующая особенность сбережений – это стимулирование экономической активности. Экономический субъект, как правило, накапливает резервы для того, чтобы их потратить в будущем и абсолютно все деньги так или иначе будут потрачены в перспективе. Но ясно, что стоимость денег в товарном отношении в разное время меняется, в случае с Россией, ежегодная официальная инфляция составляет в среднем 10% и исходя из этого можно сказать, что на 100 рублей в 2015 и в 2016 году можно купить различное количество определенного товара, единственная возможность сохранить деньги – это открыть вклад в банке под ежегодный процент. Чем больше люди держат денег в банке, тем больше они могут предлагать кредитов, тем больше будет стимулов для предпринимательства и помощи бизнесу. Но не стоит забывать про обесценивание денег из-за увеличения объема кредитования, так как займ – это всегда увеличение денежной массы и значит увеличение инфляции, но банки будут балансировать спрос, увеличивая ставки по кредиту, поэтому этот процесс можно назвать саморегулирующимся. Еще один положительный эффект – это инвестиционная реализация накопленных средств, как уже было сказано ранее, сбережения могут рассматриваться, как уровень готовности населения инвестировать.
Главный минус накоплений состоит в том, что деньги, не поступающие в оборот в данное время тормозят совокупное потребление и спрос, что сильно влияет на экономический рост страны и инвестиции в целом, так как расходы инвесторов меньше, чем расходы покупателей. Хотя резервы и будут когда-нибудь потрачены, но это уже плюс для будущей экономики, которая постепенно образовывается из настоящей. Бизнесу необходимы покупатели сейчас, чтобы производить товар, но если их нет, товар не будет ждать на полках своих будущих покупателей, дистрибьюторы просто откажутся его принимать, ведь, как известно, спрос рождает предложение. Следующий недостаток состоит в том, что кризисные деньги важны для экономики, как дождь во время засухи, но покупатели скорее всего сократят свои расходы и увеличат сбережения из-за ожидания дальнейшего спада, пытаясь создать некий «финансовый амортизатор» для своего бюджета. Но также покупатели могут оставить свои расходы на прежнем уровне, финансируя дисбаланс своими сбережениями, но для этого необходимы 2 условия: 1 – это осознанность временного характера кризисного явления и 2 – это наличие достаточной суммы сбережений.
Парадокс бережливости - попытка общества больше сберегать оборачивается таким же или меньшим объемом сбережений.
Если прирост сбережений не сопровождается приростом инвестиций, то любая попытка домохозяйств больше сберегать окажется тщетной в связи со значительным снижением равновесного ВНП, обусловленного эффектом мультипликации. Экономика стартует в точке А. В ожидании спада домохозяйства стремятся больше сберегать: график сбережений перемещается от S до S", а инвестиции остаются на том же уровне. В результате потребительские расходы относительно снижаются, что вызывает эффект мультипликатора и спад совокупного дохода от Y0 до Y1.
Рис. 1
Если одновременно с ростом сбережений возрастут и запланированные инвестиции от I до I", то равновесный уровень выпуска останется равным Y0 и спад производства не возникнет. В структуре будут преобладать инвестиционные товары, что создает хорошие условия для экономического роста, но может относительно ограничить уровень текущего потребления населения. Возникает альтернатива выбора: либо экономический рост в будущем при относительном ограничении текущего потребления, либо отказ от ограничений в потреблении ценой ухудшения условий долгосрочного экономического роста.
Рост сбережений может оказать на экономику антиинфляционное воздействие в условиях, близких к полной занятости ресурсов: спад потребления и следующее за ним сокращение совокупных расходов, занятости и выпуска ограничивают давление инфляции спроса. Совокупный спрос снижается от AD до AD1, что сопровождается спадом производства от Y1 до Y2 и снижением уровня цен от P1 до P2.
Крест Кейнса конкретизирует модель AD-AS для целей краткосрочного макроэкономического анализа с жесткими ценами и не может быть использован для исследования долгосрочных последствий макроэкономической политики, связанной с изменением уровня инфляции.
Парадокс бережливости - это, когда люди экономят и откладывают средства, а пользы от этого никакой. Еще это можно объяснить цитатой: « Если мы будем много думать о черном дне, то он обязательно наступит». Самые известные работы по этой теме принадлежат Джону Мейнарду Кейнсу и Фридриху фон Хайеку.
Экономить может и хорошо, но в определенной мере и в определенное время. К примеру, если все люди начнут экономить во время кризисной ситуации, то это приведет к снижению спроса и заработные платы станут меньше. И в результате сбережения останутся прежними, а доход уменьшится. В этом и заключается парадокс, который зачастую называют, как простая кейнсианская модель, -- чем больше экономика экономит, тем беднее она будет. Следует, что если сбережения одного человека будут расти, то это плохо сказывается на всей экономики страны. И получается, что если все начнут экономить, то экономика разрушится. Как то, это все печально выходит. Но, это только в кейнсианской модели, которая зародилась в XX столетие 30х годов.
Ведь, существует и второй способ понять логику парадокса - классический способ. Этот способ полностью зависит от инвестиций. Он гласит: «Сберегательные инвестиции растут по определенной величине, и доходы тоже растут». На сегодняшний день эта теория более справедлива, это доказывает логическая цепочка: больше сбережений -- больше источников инвестиций - рост инвестиций - увеличение дохода - резкий подъем экономики.
Такая тенденция представляет особую опасность при условиях полной занятости. В случае если занятость неполная, рост сбережений, как правило, желателен, поскольку он вызывает сокращение текущего потребительского спроса и создает препятствие для роста инфляции.
Но на практике у населения появляется больше стимулов к сбережениям, как раз, когда это наименее желательно, а точнее, когда экономика находится на спаде производства. В результате стремление к сбережениям становится причиной к ухудшению экономической конъюнктуры.
Парадокс заключается еще в том, что люди начинают экономить именно в кризисные ситуации, когда этого делать категорически нельзя. Но, это психология людей, когда начинается кризисная ситуация, им нужно защититься.
У представителей Австрийской школы по поводу «парадокса бережливости» совсем другая версия. Они считают, что если в настоящем отказаться от некоторых благ, то в будущем это принесет пользу экономическому развитию.
Таким образом, если экономика развита не полностью, то сбережения сыграют отрицательную роль и потребление снизится. А, если потребление снизится, то производителям будет сложнее продавать свою продукцию. Затем производство начнет сокращаться, рабочие места также последуют этому примеру, и в результате национальный доход упадет. Согласно этим выводам, такой метод в стиле капитализма, который пропагандирует идею о том, что чем больше сэкономишь, тем богаче будешь, не всегда действует. В этом случае получается «парадокс бережливости» уменьшает сбережения, и не увеличивает инвестиции.
Понятно, что две версии понятия «парадокса бережливости» абсолютно противоречат друг другу. Но, каждая из них по-своему права и эффективна в определенное время.
Вероятнее всего, что Кейнс перепутал понятия «сбережения» и «инвестиции». Так как вначале Кейнс утверждал, что эти два понятия идентичны, только проявляются в разных формах. Но потом, Кейнс отказался от своего утверждения и нашел массу различий между «сбережениями» и «инвестициями».
Ведь, теория Кейнса разработана во время Великой депрессии. Согласно этой теории, государство должно вмешиваться в сферу экономики. Кейнс и другие предлагали признать «фискальную политику» для того, чтобы стабилизовать экономику. Великая депрессия сопровождалась перепроизводством товара, и именно в тот момент важнее было создать новые рабочие места, а не выставить больше продукции на рынок. К примеру, строительство нового моста обеспечило бы работу многим жителям, и преувеличила бы их доход, а во вторых на рынке не появилось бы еще больше товаров, покупку которых не могут позволить себе большинство населения.
Пол Кругман, лауреат Нобелевской премии, отметил, что введение в политику увеличения госрасходов принесет пользу экономическому положению страны. Он посчитал, что если отрасль домохозяйства уменьшит расходы, то экономики потребуются обычные потребители. И этим, безусловно, должно заниматься правительство.
С другой стороны, конгрессмен от штата Техас, Рон Пол считает, что сбережения играют только на пользу экономики.
Таким образом, можно сделать вывод, что «парадокс бережливости» понятие многофункциональное, и оно зависит от множества факторов. Также, «парадокс бережливости» может повлиять на экономику как положительно, так и отрицательно.
3.3. Эффект мультипликатора. Парадокс бережливости
Наращивание инвестиций ведет к росту ВВП и способствует достижению полной занятости еще и в силу определенного эффекта, названного Дж. М. Кейнсом эффектом мультипликатора .
Мультипликатор - это множитель. Суть эффекта мультипликатора в следующем: увеличение любого из компонентов совокупных расходов приводит к росту национального дохода на величину большую, чем первоначальный рост расходов.
Действие мультипликатора основано на том, что расходы, сделанные одним экономическим агентом, обязательно превращаются в доход другого экономического агента, который часть этого дохода расходует, создавая доход третьему агенту и т.д. В результате общая сумма доходов будет больше, чем первоначальная сумма расходов.
Рассмотрим влияние автономных инвестиций на рост национального дохода. Пусть в результате автономных инвестиций, направленных на общественные работы (на строительство дороги), все владельцы факторов производства, предоставившие ресурсы для строительства, получат дополнительный доход в размере 1 млн. руб., часть которого пойдет на приобретение необходимых товаров и услуг (продуктов питания, одежды, обуви, бытовой техники), а другая часть ими сберегается. Производители потребительских товаров и услуг, в свою очередь, часть полученного дохода так же потратят, например, на приобретение нового автомобиля. Таким образом, процесс начинает охватывать все новые и новые слои населения, которые часть своих доходов предъявят на рынке в виде спроса на потребительские товары. Возникает цепная реакция: первоначальный 1 млн. руб. в виде автономных инвестиций вызовет рост совокупного спроса и дохода более чем на 1 млн. руб.
Определим рост национального дохода в результате роста инвестиций. Пусть МРС = 0,8, то 800 тыс. руб. строители тратится на приобретение необходимых товаров и услуг, 200 тыс. руб. сберегают. Производители потребительских товаров из полученных 800 тыс. руб. 80% направят на потребление (800∙0,8 = 640 тыс. руб.), а 20% будут сберегать. Производители автомобилей из полученных 640 тыс. руб. 80% (640∙0,8 = 512 тыс. руб.) направят на потребление, а 20% будут сберегать. Таким образом, процесс будет распространяться на все новых и новых экономических агентов:
1000000 + 0,8 · 1000000 + 0,8 · 0,8 · 1000000 + 0,8 · 0,8 2 · 1000000 + 0,8 · 0,8 3 · 1000000 + … = 1000000· (1 + 0,8 + 0,8 2 + 0,8 3 + +….) =
Таким образом, инвестиции в 1 млн. руб. вызвали 5-кратный рост национального дохода. В нашем примере мультипликатор (k ) равен 5.
Из формулы видно, что чем выше склонность к потреблению и ниже склонность к сбережению, тем больше мультипликатор и тем большее увеличение национального дохода будет сопровождать первоначальный прирост инвестиций. Таким образом, мультипликатор – величина, обратная предельной склонности к сбережению.
Мультипликатор можно определить как отношение изменения дохода к изменению любого из компонентов автономных расходов, в нашем примере это инвестиции:
Из графика (рис. 3.6) видно, что инвестиции приводят к росту национального дохода от Y до Y 1 . При этом отрезок длина отрезка YY 1 превышает длину отрезка 0Ī, > , т.е. рост инвестиций приводит к большему увеличению дохода. Чем больше величина MPS , тем круче линия S и тем меньше мультипликатор. Графически мультипликатор можно определить следующим образом:
Он проявляет себя только в условиях неполной занятости. Первоначальные инвестиции, увеличивая доходы и создавая занятость в каком-либо секторе экономики, способствуют вторичной занятости в отраслях и сферах производства, которые создают товары потребительского назначения. В нашем примере первичная занятость сложилась в дорожном строительстве, а вторичная в пищевой, легкой и других отраслях. Таким образом, первичные инвестиции дают толчок расширенному воспроизводству, порождая новые инвестиции, новые рабочие места и увеличивая в целом национальный доход.
Кроме инвестиций мультипликационный эффект может быть вызван государственными расходами, налогами, внешней торговлей, поэтому говорят о мультипликаторе государственных расходов, налоговом мультипликаторе и мультипликаторе внешней торговли.
Величина мультипликатора будет зависеть и от так называемых «утечек» в кругообороте доходов и расходов. Сбережения, налоги (N ), расходы на закупку импортных товаров (M ) – это своего рода «утечки», поскольку они на прямую не связаны с производством и реализацией отечественных товаров. Чем больше «утечки», тем меньше значение мультипликатора.
Но «утечки» компенсируются «инъекциями». Это инвестиции, государственные расходы, расходы заграницы на закупку отечественных товаров (X ). «Инъекции» – это дополнительные расходы. В равновесном состоянии «утечки» равны «инъекциям»:
I = S , N = G , M = X .
Помимо эффекта мультипликатора имеет место и эффект акселератора.
|
Эффект акселератора состоит в том, что масштабы инвестирования в году t зависят от увеличения ВНП в году t – 1 по сравнению с годом t -2: I t = A(Y t – 1 – Y t – 2 ) = A ∙∆ Y t – 1 . где I t – объем инвестиций в году t; А – акселератор; Y t – 1 - прирост ВНП в t – 1 году. Эффект акселератора связывает масштабы инвестирования в данном году с изменением уровня экономической активности в прошлом периоде. |
Эффект мультипликатора действует не только в сторону повышения уровня дохода. Сокращение одного из компонентов автономных расходов приводит к кратному сокращению доходов и занятости. Отсутствие равновесия между планируемыми инвестициями и сбережением может привести к двум отрицательным эффектам: инфляционному разрыву и дефляционному (рецессионному) разрыву. Рассмотрим это на примере двух моделей.
Вернемся к ранее рассмотренной на рис. 3.6 модели, демонстрирующей равновесие между инвестициями и сбережениями. Инфляционный разрыв наступает тогда, когда I > S , т.е. планируемые инвестиции превышают сбережения, соответствующие уровню полной занятости, т.е. предложение сбережений отстает от инвестиционных потребностей, поскольку реальных возможностей увеличения инвестиций при достигнутом уровне полной занятости нет, т.к. размеры совокупного предложения вырасти не могут. Население большую часть своего дохода направляет на потребление, спрос на товары и услуги растет, и в силу мультипликативного эффекта давит на цены в сторону инфляционного повышения.
Дефляционный разрыв наступает тогда, когда S > I (рис. 3.6), т.е. сбережения, соответствующие уровню полной занятости, превышают потребности в инвестировании. В этих условиях расходы на товары и услуги низкие, поскольку большая часть дохода сберегается. Это сопровождается спадом производства и понижением уровня занятости. В силу мультипликативного эффекта снижение занятости в одном из секторов экономики ведет за собой вторичное сокращение занятости и доходов в стране.
Рассмотрим инфляционный и дефляционный разрывы на примере еще одной модели (рис. 3.7). Но прежде дадим еще одну интерпретацию совокупному спросу и совокупному предложению.
Совокупное предложение – это линия в 45° (С’ ) в модели «доходы-расходы», поскольку демонстрирует совпадение фактических расходов (выпуска) с планируемыми. Это утверждение исходит из следующего: национальный доход равен величине национального продукта (ВВП), а последний это и есть совокупное предложение. Совокупный спрос – это известная линия совокупных планируемых расходов (С ).
Если экономика находится в точке Е (рис. 3.7), то планы потребителей и производителей совпадают. Однако уровень полной занятости и уровень равновесия не всегда совпадают. Поэтому задача макроэкономического анализа не только в том, чтобы определить равновесный объем производства, но и дать ему оценку, т.е. сравнить, как соотносится равновесный объем производства с потенциальным объемом.
Если фактический равновесный объем выпуска Y ниже потенциального Y * 2 , то совокупное предложение превышает совокупный спрос, на рынке благ возникнет избыток.
В данной ситуации, как было сказано выше, запасы готовой продукции на складах растут. И столкнувшись с трудностями сбыта уже созданной продукции, предприниматели будут уменьшать объем производства и начнут увольнять рабочих (занятость сократится). В результате начнут падать доходы домохозяйства и, следовательно, они начнут сокращать свои расходы. Это все будет происходить до тех пор, пока реальный объем выпуска не достигнет своего равновесного значения.
Таким образом, если Y < Y * 2 , то совокупный спрос неэффективен, совокупные расходы недостаточны для обеспечения полной занятости ресурсов (хотя в точке Е достигнуто равновесие, AD = AS ). В этом случае имеет место дефляционный разрыв (рецессионный разрыв) .
Как было сказано выше, дефляционный разрыв сопровождается спадом производства и понижением уровня занятости. В силу эффекта мультипликатора, сокращение занятости в той или иной сфере производства повлечет за собой вторичное и последующее сокращение занятости и доходов в экономике страны. Для преодоления такой ситуации необходимо стимулировать совокупный спрос.
Инфляционный разрыв наступает тогда, фактический равновесный уровень выпуска Y больше потенциального Y * 1 . Совокупный спрос превышает совокупное предложение. В этом случае на рынке возникает дефицит, приводящий к росту цен. Рост цен - сигнал производителям к увеличению объемов производства. В данной ситуации предприниматели начнут нанимать новых рабочих и увеличат объем производства. Со временем, по мере роста объема производства доходы домохозяйств начнут расти и, следовательно, увеличатся потребительские расходы. Этот процесс будет продолжаться до тех пор, пока не восстановится нарушенное равновесие.
Таким образом, если Y > Y * 1 , то совокупные расходы избыточны. Это приводит к инфляционному разрыву.
Чтобы ликвидировать инфляционный разрыв, планируемые расходы должны быть уменьшены.
При анализе эффекта мультипликатора важно знать, на каком отрезке кривой AS функционирует экономика – классическом или вертикальном. Если экономика достигла потенциального выпуска, то эффект работать не может на дальнейшее увеличение дохода, он выльется только в общее повышение цен.
По мнению представителей классической школы, высокая склонность к сбережениям должна способствовать росту инвестиций и национального дохода.
Однако взгляды кейнсианцев на эту проблему отличаются от взглядов классиков. По их мнению, рост сбережений приводит к обнищанию нации.
Кейнс пришел к выводу, что в странах, достигших высокой степени экономического развития, стремление сберегать опережает стремление инвестировать. Это происходит по следующим причинам:
во-первых, с ростом капитала снижается предельная эффективность его функционирования, так как сужается круг альтернативных возможностей высоко прибыльных капиталовложений;
во-вторых, с ростом доходов увеличиваются сбережения, поскольку сбережения – это функция дохода S (Y ) ;
в-третьих, возможна и ситуация, когда население в ожидании очередного спада начинают больше сберегать.
Рост сбережений сокращает потребление, в результате это приводит к сокращению совокупного спроса и снижению объема ВВП. В дальнейшем, в силу эффекта мультипликатора произойдет сокращение дохода на величину большую, чем первоначальное увеличение сбережений (рис. 3.8). Имеет место ситуация, названная в экономической литературе парадоксом бережливости .
Первоначально рост автономных инвестиций привел к росту национального дохода, равновесие установилось в точке Е 1 , которой соответствовал уровень национального дохода Y 1 . С ростом сбережений кривая сбережений S смещается в положение S 1 Е 2 , это приводит к сокращению национального дохода до уровня Y 2 .
Суть парадокса бережливости в следующем: постоянное желание сберечь больше, чем инвесторы хотят вложить, вызовет хроническое уменьшение совокупного спроса, что, в конце концов, приведет ко всеобщему уменьшению желания инвестировать.
Снижение национального дохода приведет, в свою очередь, к снижению инвестиций, что опять приведет к снижению дохода. Рост сбережений также вызовет снижение совокупных расходов, это приведет к тому, что предприниматели сократят производство и занятость.
Если же экономика находится в состоянии неполной занятости, то увеличение склонности к сбережению приведет к сокращению склонности к потреблению. Снижение потребительского спроса означает то, что производители не смогут продать свою продукцию, затоваренные склады сделают невозможными новые капиталовложения. Производство начнет сокращаться, последуют массовые увольнения. Это все в итоге приведет к падению национального дохода в целом и доходов различных социальных групп.
Рассмотрим «парадокс бережливости» с учетом производных инвестиций (рис. 3.9). Если раньше рост инвестиций приводил к росту национального дохода до уровня Y 1 , то в результате роста сбережений кривая сбережений S смещается в положение S 1 , равновесие устанавливается в точке Е 2 . Это соответствует уровню национального дохода Y 2 . Как и в случае с автономными инвестициями (рис. 3.8), произошло сокращение национального дохода.
Рис.
3.9. Парадокс бережливости с учетом производных
инвестиций
Однако, в случае с производными инвестициями (рис. 3.9), это сокращение намного больше. Если в первом случае сокращение дохода произошло до первоначального уровня Y , то во втором случае это сокращение намного больше. Сокращение сбережений на величину Е 1 Е 2 привело к большему сокращению дохода на величину Y 1 Y 2 . Сокращение сбережений и дохода привело также и к сокращению инвестиций. Они уже составляли не величину E 1 Y 1 , а величину E 2 Y 2 .
Таким образом, в случае производных инвестиций «парадокс бережливости» заключается в том, что рост сбережений приводит не только к сокращению дохода, но и сокращению инвестиций .
Парадокс бережливости характерен только для условий неполного использования ресурсов в стагнирующей экономике. В условиях полной занятости, когда экономика испытывает инфляционный «перегрев», увеличение склонности к сбережению может способствовать снижению уровня цен.
Итак, парадокс бережливости характерен только для экономики с неполной занятостью. Если в экономике поддерживается полная занятость, то возросшее стремление к сбережениям приведет к их фактическому росту, поскольку оно будет способствовать снижению процентной ставки и стимулировать расширение такого компонента совокупных расходов, как инвестиции.
Урок, который преподносит парадокс бережливости, ценен в той мере, в какой мы осознаем его применимость к ситуации недостаточного совокупного спроса и неполной занятости. На основании этого парадокса Дж. М. Кейнс заключил, что в периоды низкой деловой активности, когда у домохозяйств появляются значительные стимулы больше сберегать и меньше потреблять, правительство должно стимулировать рост потребления, а не сбережений. По мнению Кейнса, политика стимулирования сбережений не только бесполезна, но и вредна, а выход из данного положения видится в поддержании спроса, который побудил бы инвесторов покупать новое производственное оборудование.
Подведем краткие итоги .
Экономисты классической школы сформулировали теорию общего равновесия рынков и цен. Согласно их концепции общего равновесия, в экономике может существовать лишь равновесие при полной занятости. Такой вывод опирается на закон рынков Ж.-Б Сэя, согласно которому в экономике, основанной на разделении труда, производство каждого субъекта одновременно представляет собой спрос на результаты других субъектов. В конечном счете, совокупный спрос будет равен совокупному предложению. Возникающие случаи неравновесия носят временный характер, и рыночные механизмы их быстро корректируют
В противоположность закону рынков Ж.-Б Сэя и классическому варианту макроэкономического равновесия Дж. Кейнсом был выдвинут принцип эффективного спроса , отражающий тот факт, что уровень национального производства, занятости и доходов в данный момент зависит от уровня потребительских и инвестиционных расходов в экономике.
Кейнсианская модель макроэкономического равновесия не признает автоматической связи между сбережениями и инвестициями. Сбережения – это остаток дохода, который не был использован на потребление. В силу основного психологического закона Дж. Кейнса сбережения растут, когда увеличивается доход. Инвестиции же являются функцией побуждения к инвестированию и определяются отношением между ожидаемой предельной эффективностью капитала и процентной ставкой.
Прирост инвестиций приводит к росту дохода, который дает импульс сбережениям в объеме, соответствующем этому росту.
Для графической иллюстрации равновесия на товарных рынках кейнсианцы используют модель IS (инвестиции – сбережения), известную в науке как модель Дж. Хикса. Данная модель показывает уровень дохода, для которого существует равенство между сбережениями и инвестициями при любой процентной ставке. Кривая IS имеет отрицательный наклон, поскольку снижение процентной ставки увеличивает объем инвестирования, а увеличение инвестиционных расходов влечет за собой рост национального дохода. Угол наклона кривой IS показывает соотношение предельной склонности к сбережению и изменению процентной ставки.
Обобщающим результатом кейнсианской теории эффективного спроса является концепция мультипликатора. Мультипликатор – это коэффициент, показывающий увеличение национального дохода, являющегося результатом роста автономных расходов. Величина этого коэффициента зависит от предельной склонности к потреблению и предельной склонности к сбережению.
Экономический рост на основе принципа мультипликатора способствует росту доходов и соответственно повышению предельной склонности к сбережению. Рост сбережений в условиях высокой деловой активности служит основой новых инвестиций, а значит, ускорения экономического роста (эффект акселератора ).
Анализ мультипликатора помогает объяснить существующий в реальной экономической жизни парадокс бережливости. Он заключается в том, что попытки общества больше сберегать при определенных условиях фактически приводят не к большему, а к тому же или меньшему объему сбережений.
С точки зрения общества рост сбережений - это не израсходованный и уменьшающий чей-то доход рубль. Иногда стимулы сберегать появляются в период спада, когда экономике как раз нужны инвестиции. В подобном случае стремление больше сберегать только ухудшает экономическую конъюнктуру. Рост сбережений означает сокращение потребления и продаж, что в свою очередь способствует мультиплицирующему сокращению национального дохода.
В силу эффекта мультипликатора произойдет сокращение дохода на большую величину, чем первоначальное увеличение сбережений.
Однако следует заметить, что парадокс бережливости характерен только для экономики в состоянии неполной занятости. В условиях же полной занятости увеличение склонности к сбережению может способствовать снижению уровня цен.
Инфляционный и рецессионный разрывы
Отсутствие равновесия между планируемыми инвестициями и сбережениями в экономике может привести к двум отрицательным эффектам. Инфляционный разрыв - когда планируемые инвестиции превышают сбережения, соответствующие уровню полной занятости. Инфляционный разрыв - величина, на которую должен сократиться совокупный спрос, чтобы снизить равновесный уровень дохода до неинфляционного уровня. Если фактический уровень выпуска больше потенциального, то совокупные расходы избыточны. Избыточность вызывает инфляционный бум. Уровень цен возрастает, так как фирмы не могут расширять производство (рис. 3.12).
AY равна величине инфляционного разрыва, умноженной на величину мультипликатора автономных расходов. Рецессионный разрыв наблюдается, когда сбережения, соответствующие уровню полной занятости, превышают потребности в инвестировании. Если фактический равновесный объем выпуска Jq ниже потенциального Y1, то совокупный спрос неэффективен, т.е. совокупные расходы недостаточны для обеспечения полной занятости ресурсов (рис. 3.13).
Ощущается недостаток совокупного спроса по сравнению с совокупным предложением. Совокупный спрос будет расти до неинфляционного. Приращение равновесного совокупного дохода (A Y) составит величину рецессионного разрыва, умноженную на величину мультипликатора автономных расходов. 
Yq - уровень равновесного объема национального дохода, Y* - потенциальный объем производства.
Линия под углом 45о показывает совпадение фактических расходов, т.е. выпуска, и планируемых расходов.
Таким образом, в первом случае население все большую часть дохода направляет на потребление. Увеличивающийся спрос повышает цены.
Во втором случае ситуация, когда сбережения превышают потребности в инвестировании, характерна для спада промышленного производства и безработицы.
В этой связи главную роль играет правильно подобранная политика правительства.
Еще по теме Парадокс бережливости:
- ПРОИЗВОДНЫЕ (ИНДУЦИРОВАННЫЕ) ИНВЕСТИЦИИ И ПАРАДОКС БЕРЕЖЛИВОСТИ
- Создание основы для внедрения современных технологий управления (бережливого производства и других методов TPS, ТРМ и т. п.)