Руководство любого предприятия, а также его инвесторы и кредиторы интересуются показателями эффективности деятельности компании. Для проведения всестороннего анализа применяют различные методики.
В обязательном порядке изучают показатели рентабельности и деловой активности. Если первая группа рассматривает в процессе анализа чистую прибыль, то вторая - выручку от реализации. Исследование производится при помощи системы показателей. Одним из первых изучается коэффициент оборачиваемости, формула которого берет в расчет все активы компании. Далее исследуют его структурные компоненты. В анализе участвуют и показатели пассива. Это позволяет понять, как быстро компания превращает имеющиеся ресурсы в деньги, рассчитывается по долговым обязательствам.
Понятие оборотного цикла
Коэффициент оборачиваемости средств предприятия позволяет оценить, с какой скоростью капитал предприятия проходит свой полный цикл. Компания, владеющая ресурсами, использует их для изготовления продукции, ее реализации и получения прибыли.
Период, за который имеющиеся у организации средства проходят все этапы, называется оборотным циклом. Сначала ресурсы превращаются в готовую продукцию. Далее ее отправляют в продажу. Покупатели приобретают товары или услуги, и деньги возвращаются назад в организацию.
Чем быстрее происходит полный цикл, тем большее количество выручки от реализации получает компания. Поэтому она заинтересована ускорять оборот. Анализ деловой активности позволяет выделить сдерживающие факторы. Коэффициент оборачиваемости активов, формула которого рассматривает его структурные элементы, дает возможность гармонично распределить и применять имущество.
Период оборота
Коэффициент оборачиваемости, формула которого показывает числовой результат, не всегда является абсолютно информативным. Его рост в динамике говорит о положительной тенденции для организации. Но этот показатель не раскрывает информацию о длительности цикла.
Поэтому подобные коэффициенты представляют в днях. Аналитик при этом может точно определить, как долго длится период. Это позволяет найти оптимальное значение коэффициента. Исследователь оценивает цикл оборота постоянных и текущих активов, кредиторской задолженности. Но самого пристального внимания заслуживает именно движимое имущество и Этот анализ отражает систему взаимодействия компании с поставщиками, ее сбыта и материального обеспечения текущей деятельности.
Затратный цикл
Большой интерес аналитиков вызывают в представленном анализе именно текущие активы. Поэтому для оценки применяется коэффициент оборачиваемости оборотных средств, формула которого рассматривается далее.
Чтобы владеть информацией о факторах влияния на этот показатель, финансовый менеджер обязательно рассматривает продолжительность цикла составляющих текущих активов. Их длительность (кроме денежных средств) суммируют.
Так получают показатель затратного цикла. Чем он длительнее, тем больше финансовых источников компания направляет в оборот. Они накапливаются в нем.
Чем быстрее происходит затратный цикл, тем больше средств высвобождается из оборота. Их можно использовать более конструктивно.
Общая формула
Расчет коэффициента или активов имеет общий вид. Это объясняется идентичным показателем, с которым сравнивают ту или иную статью имущества или капитала. Формула имеет такой вид:
Коб = База расчета/Актив (или Пассив).
Коэффициент оборачиваемости, формула которого применяется финансовыми службами предприятий, предполагает брать в расчет среднегодовое значение показателя. Меняется только оцениваемая статья. Числитель формулы подбирают также в зависимости от исследуемого коэффициента.
При рассмотрении дебиторской задолженности, авансовых расчетов с покупателями их среднегодовое значение сравнивают с выручкой от реализованной продукции. Если же просчитывается скорость оборота задолженности по кредитам и авансов поставщикам, расчетной базой выступает себестоимость. Она же участвует в рассмотрении показателей оборота готовой продукции, незавершенного производства.
Коэффициент оборачиваемости запасов, формула которого соответствует приведенной выше методике, за базу берет материальные затраты.
Бухгалтерская отчетность
Чтобы определить показатели деловой активности, применяют данные финансовой отчетности. Знаменатель находят согласно форме №1 «Баланс», а числитель - по форме № 2 «Отчет о прибылях и убытках». Коэффициент оборачиваемости активов, формула которого рассматривалась выше, согласно отчетности, имеет такой вид:
Коб = с. 2110 (форма 2)/с. 1600 сред. (форма 1).
Чтобы определить коэффициент оборачиваемости текущих активов, в знаменатель берут данные строки 1200 баланса. Показатель, определяющий оборот постоянных активов в прежней формуле, применяет данные, отраженные в статье 1150 баланса.
В общем виде расчет оборота текущих пассивов выглядит так:
Котп = с. 2110 (форма 2)/с. 1300 сред. (форма 1).
Если инвесторам необходимо оценить скорость движения в представленной методике применяется сумма с. 1500 и с. 1400. Для расчета оборота задолженности дебиторов применяют данные с. 1230, а запасов - сумма с. 1210 и с. 1220.
Запасы
При осуществлении оценки движения запасов целесообразнее применять методику, показывающую результат в днях. Это одна из самых главных характеристик, которые определяет финансовая служба. Запасов должно быть достаточно, чтобы производственный цикл проходил без сбоев и остановок. Но материалы не должны накапливаться, «замораживаться» в оборотных активах компании.
Коэффициент оборачиваемости запасов, формула которого была рассмотрена ранее, позволяет определить период в днях:
Тз = Материальные затраты/Запасы (сред.)*360.
Если отчетный период занимает другое количество дней, в расчет берут его длительность. В общем виде для расчета в числителе используют сумму выручки от реализации. Но если речь идет о запасах, их движение определяют благодаря сумме материальных затрат.
Чтобы оптимизировать показатель и ускорить цикл, необходимо уменьшать количество «мертвых» запасов, которые не закупаются с каждым новым операционным периодом.
Дебиторская задолженность, готовые товары
Коэффициент оборачиваемости, формула расчета которого исследует такие текущие активы, как дебиторская задолженность и готовая продукция, также интересен аналитикам. Если в этих статьях баланса накапливается значительная сумма средств, это негативно сказывается на работе компании. Если после проведенного анализа определяется слишком длинный период оборота задолженности дебиторов, необходимо менять систему расчетов с покупателями.
Возможно, следует перейти на авансовый, безналичный тип оплаты. Также определяется количество безнадежной задолженности.
Если у предприятия накапливается значительное количество готовых товаров и незавершенного производства, пересматривается система сбыта, модернизируется оборудование.
Оборотные активы
Длительность периодов оборота статей баланса складывается. Это позволяет оценить эффективность эксплуатации имущества компании. В общем виде мобильные ресурсы компании позволяет изучить коэффициент оборачиваемости оборотных средств (формула была представлена ранее).
Рост длительности затратного цикла негативно влияет на ряд других показателей. Увеличивается при снижении ее абсолютного значения. Также уменьшается рентабельность капитала. В этом случае разрабатывается целая система мероприятий, позволяющих оптимизировать структуру имущества компании.
Кредиторская задолженность
Аналитики рассматривают не только скорость цикла имущества организации. Ими также исследуется коэффициент оборачиваемости капитала (формула была рассмотрена ранее). Эта методика показывает, сколько раз за операционный период предприятие рассчитывается с кредиторами по своим обязательствам.
Поэтому для расчета берут во внимание именно текущую задолженность. Зачастую на предприятии, у которого велика сумма дебиторской задолженности, определяется значительное количество и текущих обязательств. Это является негативной тенденцией. Такая организация ограничена в возможности привлекать заемный капитал, приобретать материалы, ресурсы для производства в долг. Оптимизировав структуру активов, удается улучшить показатели пассива.
Экономический эффект
Особое место в финансово-экономическом анализе занимают коэффициенты оборачиваемости. Формулы по балансу позволяют найти сдерживающие развитие факторы. Качественная оценка деловой активности дает возможность определить, как эффективно компания ведет свою коммерческую деятельность.
Все показатели, полученные в ходе анализа, рассматриваются в динамике и сравниваются с аналогичными коэффициентами компаний-конкурентов. Если коэффициент оборачиваемости, формула которого позволяет оценить структуру баланса, снижается, ускоряется период цикла. Организация при этом расширяет рынки сбыта, у нее появляются постоянные поставщики и покупатели. Это грамотная коммерческая политика предприятия.
Ускорение периода оборота говорит об одновременном росте рентабельности капитала. Свое имущество компания использует эффективно. Поэтому представленная система показателей обязательно анализируется финансовой службой организации.
Исследование деятельности компании применяет для всестороннего анализа множество методик. Коэффициент оборачиваемости активов позволяет дать оценку ситуации не с позиции прибыли, а с точки зрения интенсивности оборота и продаж.
Общая характеристика
Понятие коэффициентов оборачиваемости активов относится к оценке деловой активности. Их рассчитывают как для краткосрочной, так и для долгосрочной перспективы.
Вычисление коэффициента оборачиваемости оборотных и необоротных активов показывает, насколько правильно предприятие применяет имеющиеся у нее ресурсы. Независимо от источников образования (собственный или заемный капитал), коэффициент оборачиваемости активов выражает количество раз, которое в отчетном периоде выполнят производство и реализация. Другими словами, представленный показатель предоставляет информацию о том, сколько реализованной продукции смогла обеспечить каждая единица активов.
Повышение коэффициента оборачиваемости активов, формула которого будет рассмотрена далее, будет говорить об эффективном управлении капиталом.
Формула расчета
Коэффициент оборачиваемости активов, формула которого представлена ниже, использует такие абсолютные показатели, как объем активов, продаж готовой продукции, собственной прибыли (капитала). Общий вид расчета выглядит так:
КОА = Выручка от реализации / Среднегодовая валюта баланса.
Параметры, применяемые для вычислений, сравниваются в отношении к определенным периодам.
Среднегодовую стоимость активов вычисляют путем прибавления валюты баланса на начало и конец года с последующим делением результата на два.
Коэффициент оборачиваемости активов, формула которого была представлена выше, рассчитывается по Форме № 1 бухгалтерской отчетности. Ее вид будет следующим:
КОА = с.2110 / (с.1600 нач. + с.1600 кон.) / 2, где:
- нач. - показатель строки 1600 баланса на начало периода;
- кон. - показатель строки 1600 баланса на конец анализируемого года.
Период оборота
Еще одним наглядным выражением коэффициентов оборачиваемости активов, показывающим эффективность использования капитала, выступает период оборота валюты баланса. 
Этот анализ позволяет определить количество дней, за которые происходит весь цикл превращения используемых ресурсов в денежную форму.
Это обратная величина коэффициента оборачиваемости. Ее умножают на длительность периода. Выраженный в днях коэффициент оборачиваемости активов показывает продолжительность полного цикла средств. Он рассчитывается по формуле Т О = 365 /К О, где:
Т О - период оборота, дней.
К О - коэффициент оборота активов.
Уменьшение этого показателя является положительным признаком, позволяющим предприятию быстрее получать прибыль от проведения своей деятельности.
Норматив
Рассматриваемый показатель не имеет нормативного значения. Его анализ следует производить в динамике. Величина коэффициента оборачиваемости зависит от отрасли хозяйствования, в которой функционирует организация.
Коэффициент оборачиваемости активов показывает, как эффективно руководство компании распоряжается имеющимися у него ресурсами. Поэтому этот показатель должен учитывать правильное соотношение некоторых других показателей. Оптимально соотношение их должно иметь вид:
Темп прироста чистого дохода > Темп прироста прибыли от реализации > Скорость прироста чистых активов > 100%.
Это говорит о необходимости более быстрого прироста прибыли, для чего расходы должны быть сведены к минимуму, а активы должны использоваться максимально эффективно.
Оборачиваемость по разделам баланса
Для составляющих валюты баланса аналогично рассчитываются соответствующие значения. Коэффициент оборачиваемости внеоборотных активов дает понять, как быстро оборачивается немобильное имущество организации. Формула расчета этого показателя следующая: КНА = ВР / НА сред., где:
ВР - выручка от реализации;
НА сред. - средняя величина необоротных активов.
Аналогично по представленной выше формуле просчитывается период оборачиваемости.
Коэффициент оборачиваемости оборотных активов дает возможность оценить оборачиваемость мобильных средств компании и просчитывается по формуле К ОА = ВР /ОА сред. , где:
ВР - выручка от реализации;
ОА сред. - средняя величина оборотных активов.
Ускорение этого показателя говорит о грамотной финансовой политике руководства предприятия.
Оборотные активы
Для анализа оборачиваемости имеет значение рассмотрение каждой позиции II раздела Формы № 1 бухгалтерского отчета. Коэффициент оборачиваемости оборотных активов должен рассматриваться в разрезе цикличности превращения в денежную форму запасов, денежных средств, задолженности дебиторов.
Скорость возврата средств за товары, реализованные в кредит, рассчитывается так: К ОДЗ = ПР / ДЗ сред. . Где:
ПР - прибыль от реализации.
ДЗ сред - среднегодовой показатель дебиторской задолженности.
Коэффициент оборота текущих активов в разрезе запасов показывает, как быстро проходит реализация товаров, хранящихся на складах компании. Формула имеет вид:
К ОЗ = ЧД / З сред. , где
ЧД - чистый доход;
З сред - среднегодовое значение запасов.
Увеличение показателя говорит о переполнении складов готовой продукцией. Снижение его свидетельствует об ускорении ее реализации. Слишком большое снижение относительной величины говорит об истощении запасов и требует их пополнения.
Коэффициент оборачиваемости текущих активов также оценивается с позиции интенсивности работы капитала. Он рассчитывается следующим образом: К ОДС = ПР / ДС сред. , где:
ПР - прибыль от реализации.
ДС сред - среднегодовое значение денежных средств.
Этот показатель показывает, сколько раз в анализируемом периоде денежные средства прошли через кассу и счета предприятия.
Факторы влияния
На продолжительность оборота активов влияет ряд факторов как внешнего, так и внутреннего происхождения.
Коэффициент оборачиваемости активов внешне зависит от таких воздействий:
- область производственной деятельности компании;
- принадлежность к определенной отрасли;
- масштабы деятельности компании.
Довольно серьезное влияние на оборачиваемость оказывают макроэкономические факторы среды функционирования. Неблагоприятные условия приводят к накапливанию запасов и замедлению цикличности их перевода в денежный эквивалент.
Внутренними факторами выступают ценовая политика компании, структура активов, а также методы проведения оценки запасов.
Ознакомившись с таким понятием, как коэффициент оборачиваемости активов, можно провести грамотную, последовательную оценку деловой активности предприятия, выявить и устранить возможные причины недостаточной интенсивности переведения средств компании в денежную форму. От этого зависит целесообразность ее деятельности. Каждый уважающий себя аналитик должен использовать для выявления препятствий росту организации представленный тип анализа.
Разберем показатель оборачиваемости активов . Коэффициент относится к группе финансовых показателей «Оборачиваемости (деловой активности)». Остальные три группы финансовых показателей – «Ликвидность», «Рентабельность», «Финансовая устойчивость». Коэффициенты из ликвидности и финансовой устойчивости показывают платежеспособность предприятия, а рентабельность его эффективность. Коэффициенты оборачиваемости показывают интенсивность (скорость оборота) использования активов или обязательств. Они определяют, как предприятие активно ведет свою деятельность.
. Экономический смысл
Сначала определим экономический смысл коэффициента. Показатель оборачиваемости активов отражает то, как предприятие использует (как интенсивно) свои имеющиеся активы. Коэффициент определяет эффективность использования собственных средств (как собственных, так и заемных) в производстве и реализации продукции.
Читать данный коэффициент следует следующим образом. К примеру, коэффициент оборачиваемости активов равен 4 (анализируемый период год). На основе этого можно сделать вывод, что предприятие получило за год выручку (суммарно), которая в 4 раза больше стоимости активов. Говорят, активы предприятия оборачиваются 4 раза за год.
Чем больше значение данного показателя, тем более эффективно предприятие работает. Коэффициент оборачиваемости активов прямо пропорционален объему продаж (в формуле у него в числителе стоит «Выручка»). Увеличение данного коэффициента говорит о том, что продажи тоже увеличились. Чем меньше оборачиваемость, тем большая зависимость предприятия в финансировании своего производственного процесса. В таблице ниже представлены причины изменения показателя.
Показатель оборачиваемости активов . Синонимы
Зачастую в различной экономической литературе данный коэффициент называется по-разному. Чтобы у вас не было путаницы в его трактовке приведем наиболее часто используемые синонимы оборачиваемости активов:
- Ресурсоотдача,
- Показатель фондоотдачи,
- Assets turnover ratio,
- Total assets turnover,
- Turnover ratio,
- Asset management ratio.
Показатель оборачиваемости активов . Формула расчета
Формула расчета оборачиваемости активов выглядит следующим образом:
По формам бухгалтерского баланса показатель рассчитывается так:
Коэффициент оборачиваемости активов = стр.2110/(стр.1600нг.+стр.1600кг./2)
Нг. – значение строки 1600 на начало года.
Кг. – значение строки 1600 на конец года.
Не забудьте еще поделить на 2 для нахождения средней стоимости активов за год. Отчетный период может быть не год, а месяц.
Период оборота активов
Коэффициент оборачиваемости активов легко трансформировать в показатель период оборота активов . Данный показатель лучше отражает эффективность использования активов и представляет собой количество дней необходимых для превращения активов в денежную массу. Формула расчета периода оборота активов (одного оборота):
Период оборота активов = 360/Коэффициент оборачиваемости активов
Видео-урок: «Расчет ключевых коэффициентов оборачиваемости для ОАО «Газпром»
Коэффициент оборачиваемости активов . Расчет на примере ОАО «Мегафон»
Расчет оборачиваемости активов для ОАО «Мегафон». Баланс
Расчет оборачиваемости активов для ОАО «Мегафон». Отчет о прибылях и убытках
Для расчета показателя необходимо взять данные бухгалтерского баланса с официального сайта компании ОАО «Мегафон».
Показатель оборачиваемости активов 2014-1 = 68316/(449985+466559)/2 = 0,14
Показатель оборачиваемости активов 2014-2 = 139153/(466559+458365)/2 = 0,30
Показатель оборачиваемости активов 2014-3 = 213539/(458365+413815)/2 = 0,48
Не забывайте, что необходимо брать среднее значение активов за период. Поэтому мы делили на 2 в знаменателе сумму активов на начало периода и на конец. У ОАО «Мегафон» значение коэффициента оборачиваемости активов увеличивалось. Можно сделать вывод, что предприятие увеличивало свои продажи, так как именно продажи напрямую влияют на данный коэффициент.
Показатель оборачиваемости активов . Норматив
Определенного нормативного значения у коэффициента нет. Анализировать его стоит, как и все показатели оборачиваемости: в динамике. Поэтому если наблюдается понижающийся тренд — неэффективном использовании активов, и аналогично наоборот при повышающимся росте — увеличение качества управления активами.
В реальности при оценке предприятий, в высокотехнологических и капиталоемких отраслях данный коэффициент имеет небольшие значения. Это обусловлено это тем, что в таких отраслях компании имеют большие активы. И на оборот в предприятиях торговли коэффициент будет иметь большие значения, так как интенсивность оборачиваемости денежных средств у таких выше.
Сравнение показателей оборачиваемость активов (A T ) и рентабельность активов (ROA )
Давайте определим разницу между коэффициентом оборачиваемости активов и коэффициентом рентабельности активов (ROA). Формула ROA приведена ниже:
Коэффициент рентабельности активов = Чистая прибыль/Активы=стр.2400/стр.1600
| Отличия | Описания |
| 1 отличие. | среднее значение активов. |
| 2 отличие. | В Коэффициент оборачиваемости активов используется Выручка от продаж (стр. 2110), в то время как в Коэффициенте рентабельности активов Чистая прибыль (2400). |
| 3 отличие. | Коэффициент оборачиваемости активов всегда имеет положительное значение . |
| 4 отличие. | Показатель оборачиваемости активов не дает представление о прибыльности, как коэффициент рентабельности активов (ROA), а показывает эффективность через скорость оборота активов. Только косвенно отражает потенциальную прибыльность предприятия. |
Развитие предприятия невозможно без развернутого анализа результатов деятельности, в том числе, оценки динамики, состава и структуры используемых ресурсов организации. Одним из важнейших элементов данного процесса является исследование коэффициентов оборачиваемости активов.
Экономический смысл
Коэффициент оборачиваемости – значение, отражающее степень интенсивности применения определенной доли или всех ресурсов в целом. Он показывает, сколько циклов «деньги – продукция – деньги» (оборотов) совершили активы за определенный момент времени .
Традиционно расчеты производятся за период, равный среднестатистическому месяцу (30 дней), кварталу (90 дней), полугодию и году. Анализ и оценка динамики оборачиваемости необходимы для соблюдения баланса между структурными составляющими фондов предприятия. Они позволяют частично спрогнозировать результат экономической деятельности, выяснить потребность в определенных видах ресурсов и капитала.
Рост показателя оборачиваемости – это сигнал о повышении деловой активности и платежеспособности субъекта хозяйствования. Стабильно положительная динамика характеризует предприятие как бесперебойно работающее и устойчивое к колебаниям рынка.
Виды, формулы и примеры расчета
Совокупные активы организации состоят из:
- оборотных — они потребляются за один производственный цикл либо списываются с баланса в течение года;
- внеоборотных — часть ресурсов со сроком эксплуатации (потребления) более года.
Важно! Скорость оборота рассчитывается по всем структурным составляющим оборотных и внеоборотных фондов.
Коэффициент оборачиваемости активов (совокупных) можно рассчитать, как отношение объема реализации продукции к средней величине всех активов.
Например,
То есть при средней стоимости активов в 15,6 млн. руб. и выручке в 1,2 млн. рублей ресурсоотдача составит 0,077 пункта, или 7,7%. Величина активов берется из бухгалтерского баланса.
Важно! Традиционно показатели отдачи вычисляют за год. Они не имеют нормативного значения, поэтому для сравнительного анализа выбирают средние показатели по отрасли.
Оборачиваемость оборотных активов
Помимо главного значения ресурсоотдачи, также рассчитывают оборачиваемость текущих (оборотных) активов:
Данный показатель говорит об эффективности управления ресурсами. Часто экономистам необходимо точно знать, сколько составляет полный цикл производства «деньги – продукция – деньги». Для этого среднее количество дней в году (нормативное 365) делят на полученное значение. Так выясняют период оборота оборотных активов, который отражает длительность одного цикла в днях:
Поб – период оборота;
П – период расчета в днях;
Коб – коэффициент оборачиваемости.
Чем больше знаменатель дроби – коэффициент оборачиваемости, тем меньше окажется продолжительность (период) оборота и наоборот.
В анализе активно используется и расчет оборачиваемости составных частей активов:
- Дебиторской задолженности. Равна отношению выручки к среднегодовой сумме задолженности. Рост коэффициента сигнализирует о сокращении сроков оплаты покупателями за поставленный товар.
- Товарно-материальных запасов. Можно рассчитать, как отношение общей выручки к среднегодовому объему запасов и затрат. Рост коэффициента показывает грамотное и оперативное управление сырьем и ресурсами, планомерную работу снабжения и производства.
- Денежных ресурсов (средств на счетах и в кассе). Равна отношению чистой выручки к среднегодовому объему денежных средств. Деньги – фонды высокой ликвидности, поэтому их важно рационально использовать. Чем активнее используются средства на счетах, тем выше деловая активность, большее количество циклов «товар – деньги – товар» совершается за отчетный год. Снижение оборачиваемости денежных средств приводит к образованию «кассовых разрывов», падению платежеспособности организации.
Оборачиваемость внеоборотных активов
Коэффициент оборачиваемости внеоборотных активов (фондоотдача) равен отношению суммы реализации товаров и услуг к средней стоимости основных средств за определенный период. Выручка для расчета берется без учета налога на добавленную стоимость, начисленных акцизов и т.п.:
Рост коэффициента отражает положительные сдвиги в использовании основных средств предприятия, увеличение их отдачи в прибыль. Снижение трактуется двояко, исходя из сложившейся ситуации.
Для расчета эффективности в днях среднее число дней в году (365) делят на полученный коэффициент. Фондоотдача в днях равна:
Во внеоборотных фондах выделяют несколько ключевых видов:
- основные средства;
- нематериальные;
- финансовые;
- прочие.
Главными и наиболее крупными внеоборотными активами компании считаются основные средства, поэтому чаще всего показатель отдачи рассчитывается именно для данной категории фондов. Реже в анализ включаются иные виды активов.
Анализ значений и оценка динамики
Коэффициенты оборачиваемости рассчитывают в рамках комплексного анализа деятельности предприятия с целью выяснить эффективность краткосрочных и долгосрочных вложений, динамику использования структурных частей активов.
Как отмечалось выше, нормативных значений не существует и готовый результат оценивают в разрезе конкретной ситуации, сложившейся в определенной отрасли экономики или ее локальной нише.
Из приведенной выше схемы следует, что на отдачу капитала влияет уменьшение числителя – выручки от продаж, либо увеличение знаменателя – стоимости активов. Фонды могут расти из-за накопления складских запасов (готовых изделий или сырья), увеличения задолженности, роста затрат на производство.
Снижение коэффициента – первый сигнал менеджменту о необходимости реформирования производства ввиду его неэффективности. Чтобы найти проблемное место, отдачу рассчитывают по каждому из фондов, это позволяет понять, какой актив стал использоваться нерационально и неоправданно наращивать свою стоимость.
Итоги анализа коэффициента отдачи внеоборотных активов намного многограннее. С учетом того, что данные фонды обладают более низкой мобильностью, они отражают системные, а не сиюминутные недоработки менеджмента, то есть, показывают проблемы, которые формируются на протяжении обычно не года, а нескольких лет.
Например, накапливание «постоянных» активов — морально и физически износившегося оборудования, аварийных зданий и сооружений, не используемых в производственном цикле, но стоимость которых учитывается при расчете коэффициента. Это приводит к снижению фондоотдачи. Увеличить показатель может своевременное списание полностью амортизированного «балласта».
Уменьшение оборачиваемости может быть связано с инвестициями, направленными на качественный рост производства. Например, организация закупила новое оборудование, построила здание, тем самым увеличила свои основные фонды. Однако в отчетном периоде объем выручки остался на прежнем уровне, что в итоге привело к снижению показателя. Такой процесс не носит негативной окраски.
Читайте также
Налог с торговли акциями: как считается, кем удерживается. Заполнение и подача декларации по форме 3-НДФЛ. Льготы и налоговые вычеты
Активность финансовой деятельности коммерческих организаций основывается на анализе ряда показателей, в число которых входит и оборачиваемость активов, расчета которой позволяет определить, насколько эффективно организация использует свои активы или обязательства.
Оборачиваемость активов
КОдс = В / ДС, где
КОдс – коэффициент оборачиваемости денежных средств,
В – выручка,
ДС – сумма, находящаяся на счетах и в кассе предприятия.
Если коэффициент имеет тенденцию к снижению, это означает, что работа предприятия организована неэффективно, а высоколиквидные активы используются с замедлением.
Оборачиваемость материальных оборотных активов (запасов)
Правильная организация производственного процесса требует также эффективного использования запасов, расчет которого производится в следующем порядке:
КОзап = В / ЗАП, где
КОзап – коэффициент оборачиваемости запасов,
В – выручка,
ЗАП – балансовая стоимость запасов.
Увеличение показателя свидетельствует о том, что спрос на реализуемую продукцию находится на хорошем уровне и товар не залеживается на складах. Снижение показателя говорит о том, что маркетинговая политика предприятия плохо организована и требует тщательного анализа.
Анализ этих показателей следует осуществлять не сопоставлением с установленными нормами, а путем рассмотрения их динамики за прошедшие годы и проводя сравнение с деятельностью конкурентов. Так, если показатель не дотягивает до нормы, но при этом на фоне других отчетных периодов он имеет большее значение, это свидетельствует о правильной организации деятельности предприятия и постепенном увеличении оборачиваемости активов.
Анализ доходности организаций
Финансовая и хозяйственная деятельность любого юридического лица, независимо от формы собственности, оценивается посредством анализа абсолютных и относительных показателей ее деятельности. Показатели первой группы экономической нагрузки не несут и имеют сугубо арифметический характер.
Относительные показатели характеризуют, насколько правильно организована финансовая и хозяйственная деятельность предприятия и показывают динамику ее развития. Одним из таких показателей является рентабельность активов, которая рассчитывается путем умножения коэффициента оборачиваемости активов на рентабельность проданной продукции.
Является отношением чистой прибыли к выручке, а чистая прибыль в свою очередь представляет собой разницу между полученной выручкой и себестоимостью реализованной продукции.
Таким образом, чем выше показатель фондоотдачи, тем будет большей прибыль организации в отчетном периоде.
Проводим анализ полученных результатов
Ра = ЧП / САср, где
Ра – рентабельность активов,
ЧП – чистая прибыль,
САср – средняя стоимость активов.
Точно также рассчитывается и рентабельность оборотных активов.
Для того чтобы сделать полный анализ деятельности предприятия должны быть учтены все группы факторов: фондоотдача, рентабельность продаж, интенсивность эксплуатации ОС, эффективность управления финансами. Постоянный мониторинг деятельности предприятия позволит выработать правильную стратегию развития, направленную на обеспечение финансовой стабильности. Полнота анализа предпринимательской деятельности также зависит от правильности данных, которые предоставляются в отчетной документации.
Напишите свой вопрос в форму ниже