Валютный рынок Forex. Понятие
Forex (Foreign exchange market) - это международный валютный рынок. Другими словами это финансовый рынок, на котором валюта одной страны может быть обменена на валюту другой страны по курсу, который зависит от спроса и предложения на данную валюту в определенный момент времени. Рынок Форекс был сформирован в 1971 году после того, как в международной торговле было решено отказаться от фиксированных валютных курсов и перейти к динамическим. Основными участниками рынка forex выступают центральные банки различных государств, крупные коммерческие банки, инвестиционные и финансовые фонды, брокерские компании и частные трейдеры. Основными валютами на рынке форекс являются: европейская валюта (EUR), доллар США (USD), швейцарский франк (CHF), канадский доллар (CAD), австралийский доллар (AUD) и японская йена (JPY).
Существенные особенности рынка Форекс, которые его отличают от других финансовых валютных рынков:
- Высокая ликвидность основных средств и гарантия больших объемов валют, которыми можно свободно оперировать, учитывая рыночную котировку на данный момент.
- Высокая чувствительность к постоянному и большому количеству факторов, которые всегда меняются.
- Высокий торговый оборот относительно других финансовых рынков.
- Отсутствие комиссионных расходов, исключая рыночную разницу.
- Круглосуточный график работы и внешний оборот основных средств, позволяющий трейдерам осуществлять сделки в любое время суток их часового пояса.
Возникновение и развитие валютного рынка Forex
Современная торговля валютой имеет многолетнюю предысторию. С момента зарождения товарно-денежных отношений человечество постоянно развивало финансовую систему. Купцы Ближнего Востока стали первыми, кто начал менять монеты одних государств на монеты других. Развитие международной торговли стало следующей ступенью к возникновению международного валютного рынка форекс.
В 1930 году был создан Банк Международных Расчетов - первый международный банк, созданный рядом европейских стран (Германия, Франция, Италия, Англия, Бельгия), и некоторыми частными американскими и японскими банками.
В 1944 году, 22 июля в Соединенных Штатах Америки делегатами из 44 стран союзников антигитлеровской коалиции было подписано Бреттон-Вудское соглашение. В этом соглашении были прописаны и установлены все основные мировые валюты, которые в свою очередь были привязаны к доллару США. Даная привязка означала, что курсы валют относительно доллара могли варьироваться в диапазоне одного процента относительно ранее установленной цены. Центральные банки стран, подписавших данное соглашение, должны были поддерживать курс национальной валюты в указанном диапазоне и по мере необходимости проводить валютные интервенции. В соответствии с Бреттон-Вудским соглашением доллар США стал основной и главной резервной валютой в мире, так как экономика именно Соединенных Штатов менее всего пострадала от разрушительной Второй Мировой войны. При этом курс доллара США был привязан к золоту соотношением 35 долларов за тройскую унцию. По итогам Бреттон-Вудской конференции были установлены правила валютных, кредитных и финансовых отношений между государствами, создан Международный банк реконструкции и развития и Международный валютный фонд. Основное назначение Международного Валютного Фонда (МВФ) заключалось в регулировании международной валютной системы, обеспечение устойчивости системы валютной торговли и предоставлении гарантии срочности и надежности международных платежей. С момента возникновения и по настоящее время МВФ предоставляет кредиты тем странам-членам фонда, которым необходимо урегулировать равновесие платежного баланса, не прибегая при этом к непопулярным, и разрушительным для национального развития, мерам.
В августе 1971 года президент Соединенных Штатов Америки заявил об отмене свободной конвертируемости доллара относительно золота, тем самым, отказавшись от золотого стандарта и от выполнения Бреттон-Вудского соглашения. В декабре 1971 года, в Вашингтоне, между десятью ведущими странами Запада в Смитсоновском институте было достигнуто так называемое Смитсоновское соглашение, благодаря которому вместо одного процента колебаний курса валют относительно доллара, стали допускаться колебания в 4,5% для долларовых пар и 9% для кросс-курсов. Эти действия положили конец системе фиксированных валютных курсов, и на смену ей пришла Ямайская валютная система. Эти изменения привели к тому, что курс обмена валюты стал зависеть от рыночного предложения и спроса на неё, а не от золотого эквивалента валюты и появилась новая сфера деятельности - торговля валютой (forex торговля).
В 1978 году Международный Валютный фонд официально утвердил основные принципы свободной конвертации валют. Даная реформа установила правила для проведения валютных операций. Благодаря этому любой человек мог торговать валютой, а курс самой валюты устанавливали спрос и предложение на рынке. И на сегодняшний день Forex торговля основана на свободной конвертации валют, что наряду с необходимостью поддержания рыночной ликвидности является необходимым условием для валютной торговли.
После Второй мировой войны основной резервной валютой в мире стал доллар США. А в 1998 году страны Евросоюза ввели в обращение единую европейскую валюту - евро. На сегодняшний день инвесторы не редко используют в качестве резервной валюты японскую йену, швейцарский франк или британский фунт, а сам портфель валют может меняться в связи с международными условиями. Формирование валютных резервов является одним из эффективных методов защиты капитала в период политической или экономической нестабильности, как для организаций, так и частных лиц.
Основными стадиями развития современного валютного рынка Forex являются:
- Проведение конференции в США и подписание Бреттон-Вудского Соглашения.
- Создание МВФ - Международного Валютного Фонда.
- Утверждение свободной конвертации валют.
- Учреждение Европейского Фонда Валютного Сотрудничества и Европейского Валютного Союза.
- Введение евро в качестве общеевропейской валюты.
Современный валютный рынок Forex
Валютный рынок форекс состоит из двух основных компонентов: внебиржевой валютный рынок, или как его еще называют межбанковский, а также рынок биржевой торговли. На сегодняшний день валютный рынок forex - это не просто рынок в традиционном значении этого слова. У этого рынка нет единого центра и нет конкретного места торговли. Операции с валютами осуществляются одновременно в разных банках мира и через компьютерные терминалы 24 часа в сутки и в течение всей рабочей недели. По времени 24-часовая торговая сессия подразделяется на европейскую, американскую, австралийскую и азиатскую торговые сессии. По объемам денежных операций рынок форекс превосходит все действующие мировые рынки, а количество ежедневных валютных сделок оценивается цифрой более чем в 4 триллиона долларов США, что сопоставимо с несколькими годовыми бюджетами Соединенных Штатов Америки и этот показатель растет от года к году. Одним из преимуществ валютного рынка форекс является то, что получать прибыль здесь можно как на покупке валюты (длинные сделки), так и на ее продаже (короткие сделки).
Развитие информационных технологий позволило рынку форекс войти в новую информационно-техническую среду, в которой операции купли-продажи валюты и доступ к материалам различных информационных агентств стал возможен для любого пользователя глобальной сети Интернет и из любого места на планете. Технология, позволяющая получить полный удаленный доступ, как к внебиржевым, так и биржевым торгам любому инвестору, в том числе и частному, называется интернет-трейдинг.
Современная forex торговля дает возможность совершать реальные сделки в режиме on-line с хорошей скоростью исполнения, а также с качественным информационным обеспечением, которое не уступает тому, что у профессиональных участников валютно-финансового рынка. В итоге торговля на форекс стала доступной для рядового пользователя сети Интернет.
Для того чтобы трейдинг форекс приносил прибыль, а не убытки, необходимо правильное и успешное прогнозирование движения валютных курсов, основанное на техническом и фундаментальном анализах рынка, грамотное управление капиталом и уменьшение потерь, если движение валютных курсов неблагоприятное для открытых позиций. Немаловажную роль для успешной торговли играет психоэмоциональная устойчивость трейдера и правильный выбор .
Развитие связи и информационных технологий сделали современный валютный рынок форекс, с ежедневным оборотом более 4 триллионов долларов, самым ликвидным среди всех финансовых рынков и на сегодняшний день он обладает самым большим потенциалом получения прибыли.
История рынка форекс неотрывно связана с историей международной валютной системы. Попытки ее создания предпринимались несколько раз. Впервые это произошло в 1867 году, когда мировые лидеры создали Парижскую систему. Именно в этот год золото впервые привязали к бумажным деньгам. Появились правила, которые определяли, какой процент золота в той или иной валюте. Чем сильнее была экономика определенной страны, тем больше золота можно было получить за ее деньги. После Первой мировой войны возникла необходимость серьезных перемен в мировой экономике. Парижская система уже почти никого не устраивала, и на конференции 1922 года в Генуи было принято решение заменить золотой стандарт на золотодевизный. То есть мировая экономика теперь уже зависела не только от золота, но и от так называемых девизных валют. Обладатели девизной валюты (американский доллар и британский фунт) могли обменивать ее сразу на золото. Все остальные обязаны были вначале обменивать деньги своей страны на девизную валюту - и только потом на золото.
Очередной раз самые сильные в экономическом и военном плане страны собрались в 1944 году для того, чтобы закрепить установление в мире Бреттно-Вудской валютной системы. Суть ее – зависимость валют всех стран (кроме коммунистического блока) от двух видов мировых денег: золота и доллара. Эта система сделала мировую экономику зависимой от США и их валюты. Поэтому у нее не было шансов на долгое существование…
История создания международного валютного рынка форекс
Итак, мы подошли вплотную к непосредственным событиям, которые повлияли на создание форекса. Практически с самого первого дня своего основания Бреттон-Вудская система обнаружила ряд недостатков, которые со временем все более губительно сказывались на экономике многих стран. В 1973 году страны, представлявшие европейское сообщество, и Япония отменили привязку к доллару и таким образом положили начало истории форекса. Система фиксированных курсов валют прекратила свое существование, и появилась новая - с «плавающими» курсами.
Эту систему еще несколько раз реформировали. Первый раз - в 1976 году, а потом еще раз - в 1978 году. Именно 1978 год – самый важный в истории рынка форекс . Тогда было решено прекратить обмен долларов на золото, а также избавить деньги всех стран от более чем вековой золотой зависимости. Золото стало обычным товаром, а деньги с этого момента можно было менять на свободном валютном рынке (который был назван forex от англ. словосочетания foreign exchange market) по ценам, которые зависят от спроса и предложения и все время меняются.
История рынка форекс – это также история развития . Вначале самым главным помощником трейдера на форексе был телефон, теперь таких приспособлений масса. Они обеспечивают доступ на рынок всем желающим торговать в любой точке мира в любое время.
Оценка статьи:
Моя статья будет интересна и особо полезна начинающим трейдерам, надеюсь, она поможет им расставить все точки в вопросе о типах счетов на Форекс, их особенностях и условиях. Начнем сначала. Форекс-счет – это депозит, средства которого используются нами для проведения спекулятивных операций на рынке...
В те же незапамятные времена, когда человечество изобрело первые деньги - появилась и потребность менять один вид денег на другой. Возникла профессия менялы - человека, зарабатывающего себе на жизнь при помощи продажи одних денег за другие.
В античные времена возник и прообраз, выражаясь современной терминологией, международной резервной валюты. Эту роль выполняли римские золотые и серебряные деньги, имевшие широкое хождение от Британии до Средней Азии.
В средние века к операциям валютного обмена активно подключились государственные и ранние банковские структуры. Появились такие ценные бумаги, как переводные векселя, дававшие право держателю, уплатившему некую сумму в одной валюте - затем в другой стране получить ее эквивалент в валюте местной.
По мере развития мировых экономических и финансовых отношений все больше возрастала роль денежно-валютных систем. Недаром основателю знаменитой династии Ротшильдов, банкиру Майеру Амшелю Бауэру приписывают такую фразу: «Позвольте мне печатать и контролировать деньги нации, и меня не волнует, кто пишет её законы».
С ростом международного денежного оборота росла и потребность в операциях обмена валют, а также в обеспечении простоты и удобства таких операций. Эти потребности привели к возникновению в начале XIX века первой глобальной стандартизованной валютной системы - золотого стандарта. Главной валютой золотого стандарта стал британский фунт стерлингов, стоимость которого была определена в 123,27 грана (приблизительно 8 г) чистого золота. Банк Англии, гарантировавший каждому держателю фунтов их обмен на золото по данному фиксированному курсу, стал самой авторитетной денежно-кредитной организацией того времени, а фунт стерлингов - основной резервной валютой и главной валютой международных расчетов.
Страны, присоединявшиеся к золотому стандарту, также устанавливали фиксированный курс своих валют к золоту. Таким образом, курсы обмена валют стран золотого стандарта определялись соотношением стоимости данных валют к золоту. Соответственно, ни о каком валютном рынке в то время речь не шла, так как в валютных операциях отсутствовал один из основных компонентов рыночной системы - формирование цены на основе баланса спроса и предложения.
Однако со временем стали всё ощутимее проявляться недостатки золотого стандарта. Мировая экономика развивалась, денежная масса росла - а рост количества физического золота за ней не поспевал. В результате это выливалось в дефицит денежных средств и кризис ликвидности финансовой системы. Великобритания вынуждена была отказаться от использования золотого стандарта в 1914 году. С началом Первой мировой войны фунт стерлингов (а также валюты некоторых других европейских стран) были отвязаны от золота и существенно девальвировали. Роль главной мировой резервной валюты перешла к американскому доллару (США присоединились к золотому стандарту в 1879 году).
В 1920-е годы предпринимались попытки вернуться к довоенной системе золотого стандарта, но их осуществлению помешала Великая Депрессия. Окончательно классический золотой стандарт прекратил свое существование в 1933 году, когда Соединенные Штаты Америки вынуждены были отказаться от свободного обмена долларов на золото по фиксированному курсу.
Следующий стандарт глобальных финансовых и товарно-денежных отношений был установлен в 1944 году подписанием 44 странами Бреттон-Вудского соглашения. Бреттон-Вудская система определяла фиксированную цену золота - $35 за тройскую унцию (чуть больше 31 г), а также жестко привязывала курсы валют стран-участниц к доллару США и монетарному золоту. Таким образом, обменные курсы данных валют между собой также были фиксированными (хотя и могли при определенных условиях регулироваться соответствующими Центральными банками).
Для поддержки и контроля Бреттон-Вудской финансовой системы были созданы Международный Валютный Фонд (МВФ) и Международный Банк Реконструкции и Развития (МБРР). Одной из основных задач МВФ стало предоставление кредитов странам-участницам по льготной кредитной ставке для покрытия дефицитов платежных балансов (которые при свободно плавающих валютных курсах могли бы покрываться за счет эмиссии).
Бреттон-Вудская финансово-валютная система закрепила роль доллара США, как основной мировой резервной валюты и главного средства международных платежей. Одновременно выросло и влияние Центрального банка США - Федеральной Резервной Системы (ФРС).
Но после почти 30-ти лет более или менее успешного функционирования - в начале 1970-х годов и Бреттон-Вудская система столкнулась с кризисом. Причин этому было несколько. Это и дисбаланс экономик стран-участниц - и, как следствие, рост спекуляций на основе несоответствия обменных курсов валют их реальным покупательным способностям. И дефицит ликвидности, вызванный отставанием роста запаса физического золота от роста мировой денежной массы. И падение доверия к полной конвертируемости доллара после значительного (по некоторым оценкам - в 2,5 раза) снижения объема золотого запаса США за период действия Бреттон-Вуда.
Эти и другие причины в совокупности привели к краху Бреттон-Вудской финансовой системы. В 1971-м году президент США Р.Никсон объявил о приостановке свободной конвертации долларов по официальному курсу $35 за унцию для Центральных банков стран-участниц. За последующие полтора года доллар девальвировал до $42,2 за тройскую унцию золота, при этом свободный обмен по этому курсу так и не был возобновлен. В марте 1973 года на Ямайской международной конференции было принято решение об отказе от фиксированных обменных курсов валют. С этого момента курсы различных валют по отношению друг к другу стали формироваться на основе рыночных факторов. И именно благодаря таким принципам обмена валют и образовался международный валютный рынок Forex.
Валютный рынок Форекс - это межбанковский рынок, на котором происходит свободный обмен валют, без каких-либо фиксированных значений. Название валютного рынка – FOREX – в переводе с английского означает «валютный обмен» (FOReign EXchange). Условия торговли на валютном рынке одинаковы для России и Украины: свободная торговля и возможность покупки и продажи валюты по лучшей цене.
История валютного рынка Forex началась еще в 1971 году, когда президентом США было принято решение об отказе от золотого стандарта. Все это подтолкнуло к окончательному краху бреттон вудскую валютную систему и привело к возможности свободного изменения курсов валют. В результате данных изменений появился на свет новый вид деятельности - валютная торговля, которая и стала осуществляться на международном валютном рынке.
Торговый оборот на международном валютном рынке, включая рынок Украины и России, составляет более 4 трлн. долларов ежедневно. Небольшие суммы на Форекс не конвертируются, поэтому он был и остается, прежде всего, межбанковским валютным рынком. Среди его участников - центральные, инвестиционные, коммерческие банки, дилеры, брокеры, различные фонды, страховые и крупные транснациональные компании. Частным трейдерам Украины или России, которые хотят зарабатывать на Forex, проще все попасть на межбанк через брокерскую компанию, предлагающую выгодные условия сотрудничества.
Большинство валютных систем определенных государств, в том числе - валютный рынок России – выстраивают свою деятельность с оглядкой на Форекс. Контроль над доступом и особенностями работы на Форекс осуществляется Центробанком. Особенности налогообложения деятельности на Форекс соответствую НДФЛ - если брокером является российская компания, она должна брать на себя также функции налогового агента клиентов, если нет - трейдер обязан исчислять налог и составлять декларацию самостоятельно.
Большинство валютных систем определенных государств, в том числе - валютный рынок России – выстраивают свою деятельность с оглядкой на Форекс. Контроль над доступом и особенностями работы на Форекс осуществляется Центробанком. Особенности налогообложения деятельности на Форекс соответствую НДФЛ - если брокером является российская компания, она должна брать на себя также функции налогового агента клиентов, если нет - трейдер обязан исчислять налог и составлять декларацию самостоятельно.
Инвестиционные счета по своей сути предполагают, что вкладчик передоверяет управление своими финансами в третьи руки - это может обернуться как прибылью, так и существенным убытком, так как риск такого вложения очень велик. Играя на Форекс, вы управляете своими финансами, принимая решения самостоятельно. Инвестиционные счета же подразумевают невозможность самостоятельного управления.
Преимущества Forex-торговли перед валютными вкладами очевидны:
- Вы сами решаете, когда забрать деньги. В то время как на рынке России и Украины банки ставят ограничения на досрочное снятие средств - банк забирает назад часть прибыли.
- Валютные вклады позволяют держать средства в одной, максимум в двух валютах. Торги на Форекс позволяют вести торговлю сразу по нескольким счетам (более 120 валютных пар).
- Вы можете сделать online-трейдинг своей профессией и получать доход без ограничений.
История рынка Форекс. В последнее время pынoк Forex представляет собой специфический рынок обмена валют межбанковского характера по открытым и свободным котировкам.
Именно благодаря этой свободе и отсутствия фиксированных границ, рынок преобразился в один из приоритетных средств для заработка трейдеров. И благодаря этому структура имеет название «рынка». Несмотря на такое широкое определение, ещё исторически, Форекс обозначался как структура, выполняющая не все функции рынка, и именно обмена валют.
Изначальные исторические данные рынка Фopeкc
Биржевой рынок Форекс в современном понимании «отечественного» трейдера представляется как система спекулятивной торговли валютой посредством коммерческих денежно-кредитных структур или же специализированных дилинговых центров, благодаря чему происходит зарабатывают трейдеры.
История Фopeкc гласит о том
, что изначально, у его рыночных истоков стояли принципы кредитного плеча, которые используются и в настоящее время. Это означает, что заработок трейдера будет зависеть от эффективности маржинальной торговли валютой.
Трейдер может формировать свой доход на pынкe Фopeкc, участвуя в четырёх основных видах валютных операций:
1. Заработок на спекулятивных операциях
2. Заработок на хеджирующихся операциях
3. Торговые операции с валютой
4. Заработок в результате валютных интервенций ЦБ (центральных банков).
Вся правда о Форекс
История и основные этапы становления рынка Фopeкc
В 1971 годах, сам президент США огласил об отмене права на свободную конвертацию доллара и золота. Таким образом, в основе истории рынка Форекс лежит фундаментальный отказ от золотого стандарта. Дальнейшая судьба валютных заработков тысяч трейдеров была зависима от отказа соблюдения Бреттон-Вудского соглашения. Вместо этого, история подготовила для будущего гиганта Форекс другой базис в виде фундаментального Смитсонского соглашения.
В результате этого изменился диапазон колебания валютного заработка трейдеров из-за изменения границ допустимых изменений иных валют относительно доллара: 4,5 вместо одного процента, как было ранее. Для не долларовых валют этот показатель был ещё больше – порядка девяти пpoцeнтoв. История Форекс на этом не закончилась, ведь за Смитсонскими валютными соглашениями пришли Ямайские. Подписание этих соглашений произошло вскоре после предыдущих – в марте 1971 года.
Форекс — история биржевого рынка
История говорит о том, что судьбоносное решение о максимальной либерализации политики по отношению к золоту в очередной раз существенно повлияло на будущие доходы трейдеров. Именно в результате этого возникла биржевая торговля как феномен: помимо золотого стандарта начали действовать реалии рынка спроса и предложения
по различным валютам, изменились, в прошлом стабильные взаимоотношения между ними.
Эта же тема стала с точки зрения истории рынка Форекс судьбоносной в 1976 году, когда очередной Саммит G6 поставил на повестку дня именно вопрос о валютных взаимоотношениях.
Основные события, произошедшие на Ямайке затрагивают восьмое января 76-ого года. В то время, в городе Кингстон все члены МВФ пересмотрели былое устройство системы валют и внесли целый ряд поправок в неё. В этот же день, многие страны-участники отказались от того, чтобы привязывать собственную валюту к доллару иди же золоту. Это существенно повлияло на заработок трейдеров, однако реальное вступление закона в силу произошло лишь двумя годами позже, в 1978 году. Начиная с этого периода, история гласит о начале свободных и плавающих курсах, как об основных вариантах обмена валют на Форексе. Некая фиксированная покупательная способность обращаемых денег на основании золотого стандарта, эквивалента больше не существовала.
Итоги становления рыночных свободных курсов
Все участники, имевшие дело с валютой (экспортные структуры, импортеры, кредитно-денежные учреждения, а также структуры их обслуживающие), должна были становиться . Ввиду того, что курсы валют могли сказаться на результатах денежных операций как положительно, так и отрицательно, все участники pынкa должны были соответственным образом лоббировать свою финансовую политику.
Все ЦБ получили уникальную возможность (какую в настоящее время имеет pынoк Фopeкc) повлиять на становление валюты, на экономическое положение страны не только стандартными административными методами (которые исключительно использовались ранее), но и рыночными.
Все курсы тех валют, которые были признаны максимально ликвидными (как правило, это касалось денежных валют национального характера) стартовали свое формирование на основании отслеживания той точки равновесия на рынке, в которой позиции спроса и предложения имеют равную силу. Это в настоящее время представлено в рынке Форекс. Тогда, как и сегодня на Форексе, в первые дни новой валютной системы, любые изменений в ту или иную сторону приводили к изменениям рыночного «поведения».
Основополагающие участники на pынке Forex
Исторически сложилось, что на рынке Форекс существует целый ряд участников, которые неизменно связаны друг с другом. Ими представляются:
1. Центробанки – главные и наиболее существенные yчacтники pынкa Фopeкc. Главнейшими задачами этих участников Форекс является формирование и управление валютными резервами, а также обеспечение постоянно стабильного обменного курса.
2. Банки коммерческого характера на Forex – являются теми структурами, которые выполняют непосредственную работу по конвертации, обмену валют.
3. Фирмы – структуры, которые обеспечивают стабильность внешнеторговых операций с валютой. В этом ключе важны суммарные заявки, как экспортёров, так и импортеров, формирующие в первом случае – спрос, а ВТО втором – предложение рынка Форекс.
4. Страховые компании, хеджевые фонды и так далее – участвуют в диверсифицированном управлении портфелями.
5. Валютные биржи – действуют в некоторых странах и участвуют в определении курса валют Форекс рыночного характера.
6. Форекс брокеры – это yчacтники pынкa, которые выполняют посредническую функцию между покупателем и продавцом.
7. Частные лица – это те простые трейдеры, которые участвуют в торгах pынкa Форекс и выполняющие основной объём операций по покупке/продаже.
Статья: Рынок Forex (Форекс), история
Рынок Форекс, исторические факты