Сказать, что в Европе нестабильность – значит, ничего не сказать. Ситуация чрезвычайно взрывоопасная. Причем, не только для нашего континента, но и для других стран, включая Россию .
С такого мрачного вывода начал наш разговор британский экономист, автор книг о европейской интеграции Тони Глезер . Не очень ли он сгущает краски? И сразу же задаю вопрос: он, как гражданин Соединенного королевства, чувствует вину за то, что происходит сейчас в Европе? Ведь с середины прошлого года, когда его соотечес твенники проголосовали на референдуме за выход страны из ЕС, кризис стал резко обостряться.
ГДЕ ЖЕ РЕВОЛЮЦИЯ, КАК В 1917-м?
Честно признаюсь, я был против «развода» с Европейским союзом, - признается Глезер. - Но оказался в меньшинстве. Выбор сделан, и в демократическом государстве дороги назад быть не может. Теперь о нашей «вине». Да, британцы хотят контролировать свои законы, границы и миграцию, и решение о «брексите» – серьезнейший удар по интеграции на нашем континенте. Первая ласточка. Рано или поздно придет и кончина Европейского Союза.
Это вы уже давно предрекаете. И почти все ваши прогнозы о развитии событий в ЕС и Британии попадают в «десятку», но революция на континенте не случилась, и старушка Европа вполне себе жива. Тревожнее всего, пожалуй, в связи с Каталонией.
Отказ ЕС осудить испанскую полицию за жестокое подавление сторонников суверенитета не прибавил ему популярности. И ситуация ухудшается. Я не люблю ссылаться на авторитеты, но приведу фразу, которую услышал от очень трезвого политика, экс- министра иностранных дел Великобритании Малькольма Рифкинда : «Это (сепаратизм. - Авт.) самая большая проблема, с которой Европа сталкивается после Второй Мировой войны».
- У Евросоюза предостаточно и других головных болей?
Причем, сильных, - кивает головой экономист. - Парламентские выборы в Австрии подтвердили, что континент сдвигается вправо, на поле националистов и популистов. На референдумах в двух итальянских областях Ломбардии и Венето в общем-то победили евроскептики. И тут еще «фактор Трампа»… Эти события я не сравниваю с Октябрем семнадцатого года в России, но считаю их революционными…Уход из жизни бывает молниеносным, а в других случаях - тяжелым, долгим, мучительным. В связи с ЕС - второй вариант.
ПАРАД СУВЕРЕНИТЕТОВ
На нашем континенте, - продолжает англичанин, - стремление к независимости становится все сильнее, а «европейский национальный проект» - слабее. Полно потенциальных «каталоний»: Шотландия , Фландрия в Бельгии , баски в Испании , французская Корсика , даже Бавария ... Недавно о желании быть суверенным заявил крохотный остров Канвей. Там всего сорок тысяч жителей, они - граждане Великобритании, решившие по примеру Каталонии провести свой референдум о независимости.
- Не забудем о главном: ЕС – лоскутное одеяло , - уточняю я. - У трех групп стран, входящих в него (западных и североевропейских, средиземноморских и бывших социалистических), все разное: культура, традиции, социальные и политические задачи, уровень жизни. Греция, Испания, Португалия, южная Италия с их слабой экономикой и высокой безработицей ходят с протянутой рукой, однако богатые члены ЕС не жаждут кормить «нахлебников».
Союзу 27 стран (после выхода Британии ) очень трудно выдержать сегодняшний напор экономических и политических вызовов, - соглашается экономист. - Выскажу крамольную мысль: большинство жителей Европы никогда не рвались подчинять свои интересы международному единству.
- Особенно британцы.
Да, потому мы и ступили на терра инкогнита (неизвестную землю. – Ред.). Сейчас никто не представляет себе, какой станет наше королевство после разрыва с ЕС. Брюссель не хочет, чтобы он закончился для нас – первопроходцев - благополучно, ведь дурной пример заразителен. Эксперты подсчитали, что Британия после «развода» будет беднее примерно на 500 миллиардов фунтов стерлингов (600 с лишним миллиардов долларов. – Авт.)! А у нас уже огромный внешний долг. Как после сорокалетнего членства в Европейском Союзе не разрушить наработанные торговые отношения с давними партнерами?
ОТКРЫТИЕ В ПАБЕ
- В немалой степени британцев толкнула к «брекситу» гигантская волна миграции, - замечаю я.
Это серьезнейший вызов для многих стран Европы и одна из причин моей уверенности, что ЕС рухнет, - говорит англичанин. – Причем мигранты наступают на нас не только из Азии или с севера Африки . Сколько народа переселяется из Восточной Европы в Западную! Во многих британских городах выходцев из Азии и Ближнего Востока теперь гораздо больше, чем коренных жителей. Я недавно ехал через графство Йоркшир и остановился перекусить в пабе в деревушке Сэвил-Таун . В разговоре с тамошними завсегдатаями сделал поразительное открытие. Оказывается, в этом местечке живет четыре с половиной тысячи мусульман, а коренных британцев осталось 37. Тридцать семь, понимаете! Меньше одного процента!
- Такие же открытия можно сделать в некоторых частях Германии, Франции, Бельгии...
Мигранты - непосильный груз для социальной политики страны, для ее здравоохранения, образования, - перебивает мистер Глезер. - И террористические акты чаще всего устраивают именно они. Закономерно, что многие правительства: от Австрии до Венгрии и Польши пытаются поставить им заслоны, идя на серьезные конфликты с Евросоюзом .
СЕЙЧАС ПЕРЕЛОМНОЕ ВРЕМЯ
- Слушая вас, еще яснее понимаешь: надо восстанавливать связи с Россией, которые вы сломали.
Очень уж многое нас разделяет, - разводит руками собеседник. – Однако сделаю прогноз, который покажется вашим читателям парадоксальным. У России произойдет потепление скорее с США , чем с Европой.
- Это почему же?
За мою долгую профессиональную жизнь не помню такого негативного отношения к России в американских «верхах». А ведь у двух крупнейших ядерных держав есть не только собственные стратегические интересы, но и общие цели. Прежде всего, борьба против терроризма. И ситуация вокруг Северной Кореи требует взаимодействия. Большое значение также имеет схожий подход Владимира Путина и Дональда Трампа к своему государству: оно «прежде всего». Короче, я вижу большой потенциал к улучшению отношений.
- А с Европой разве нет потенциала?
Конечно, есть, но здесь еще сложнее остановить очень негативную спираль, которая раскрутилась из-за Украины и Крыма . Все эти санкции, контр-санкции... Их цели, кстати, совершенно невыполнимы.
Убежден, что связующий элемент в отношениях с Россией – фактор доверия, - говорю я. - В европейских государствах опасаются непредсказуемости Москвы, подозревают ее в неискренности. Восстановить доверие можно только через возвращение к уважительному диалогу. Всем на континенте хорошо бы, наконец, понять, что мы не чужие друг другу.
Сейчас переломное время, - добавляет Тони Глезер.- Старый Свет правеет, и прагматизм все чаще оказывается сильнее европейских ценностей. При таких тенденциях трудно продолжать отстаивать углубление интеграции в Европе, а также наезды на Москву и ее сильного лидера. У меня есть ощущение, что европейские страны ищут варианты и возможности для смягчения антироссийских санкций. Не забудем, что ЕС – ваш самый большой торговый партнер, главный «приобретатель» российской нефти и газа . У нас есть и такая общая забота как миграция и связанная с ней террористическая угроза. Давайте на этом «фронте» больше помогать друг другу. И одновременно тем самым укреплять наше взаимопонимание.
По данным организации Oxfam, 82% мирового богатства сосредоточено в руках 1% населения Земли. Даже если вы не входите в круг этих счастливчиков, вы точно имеете дело с деньгами каждый день. Поэтому надеемся, что наша шпаргалка по английскому для экономистов будет вам полезна.
Если вы работаете в финансовом секторе, рекомендуем изучить наш краткий экономический словарь по банковскому делу, финансам и бухучету, налогообложению и аудиту. Для представителей других профессий может быть интересен раздел про инвестиции, криптовалюту и профессиональные жаргонизмы экономистов.
Рекомендуем изучить наши тщательно отобранные ресурсы даже тем из вас, кто не занят в финансовом секторе. Они помогут вести учет персональных финансов, изучить мир брокеров по фильмам и всегда держать руку на пульсе, не дожидаясь перевода новостей о современной экономической ситуации на русский.
Краткий словарь экономических терминов
Давайте рассмотрим базовую терминологию английского для экономистов. В начале нашего финансово-экономический словаря представлены общие термины из экономической теории, которую многие из нас начали изучать еще в школе. Далее - узкоспециализированные отраслевые понятия для работников банков, бухгалтерий и аудиторских компаний. На закуску - краткий крипто-словарь на злобу дня и профессиональный сленг.
Базовая терминология
Начнем с азбуки экономической теории: изучим самые необходимые термины.
| Слово/Словосочетание | Перевод |
|---|---|
| a seller | продавец |
| a buyer | покупатель |
| profit and loss | прибыль и убытки |
| a margin | маржа |
costs:
| издержки, затраты:
|
| a market | рынок |
| competition | конкуренция |
| efficiency | эффективность |
| an exchange | обмен |
| trade | торговля |
| an advantage | преимущество, выгода |
| a disadvantage | недостаток, ущерб |
| purchasing power | покупательская способность |
| demand | спрос |
| supply | предложение |
| a demand curve | кривая спроса |
| a supply curve | кривая предложения |
| an incentive | побуждающий мотив |
| a production possibilities curve (PPC) | кривая производственных возможностей |
| tax | налог |
| duty | пошлина |
| duty free | беспошлинный |
| a subsidy | субсидия |
| an absolute price | абсолютная цена |
| a relative price | относительная цена |
| a price floor | минимальная цена |
| the equilibrium price | равновесная цена |
| a price level | уровень цен |
| a consumer price index | индекс потребительских цен |
| a minimum wage | минимальный размер оплаты труда |
| surplus | излишек, избыток |
| shortage | нехватка, дефицит |
| a government budget | государственный бюджет |
| gross domestic product (GDP) | валовой внутренний продукт (ВВП) |
| gross national product (GNP) | валовой национальный продукт (ВНП) |
| foreign national debt | государственный внешний долг |
| The World Trade Organization (WTO) | Всемирная торговая организация (ВТО) |
| gold and currency reserves | золотовалютные резервы |
| inflation | инфляция |
| devaluation | девальвация |
| a commodity bundle / a market basket | потребительская корзина |
| unemployment | безработица |
| the poverty line | черта бедности |
| financial crisis | финансовый кризис |
Профессии в сфере экономики и финансов
Теперь давайте рассмотрим наиболее распространенные профессии в экономическом секторе.
| Слово/Словосочетание | Перевод |
|---|---|
| an economist | экономист |
| an accountant | бухгалтер |
| a business analyst | бизнес-аналитик |
| a financial advisor | финансовый консультант |
| an investment counselor (adviser) | инвестиционный консультант |
| a comptroller | финансовый контролер |
| a tax officer / a tax inspector | налоговый инспектор |
| a broker | брокер |
| a certified public accountant (Am.E.), a chartered accountant (Br.E.) | аудитор |
| an actuary | актуарий (специалист по страховым расчетам) |
| a treasurer | казначей |
| a bank clerk | банковский служащий |
| a chief financial officer (CFO) | финансовый директор |
Банковское дело (banking)
Рассмотрим ключевые термины для работы в банке.
| Слово/Словосочетание | Перевод |
|---|---|
| a stock market | рынок ценных бумаг, фондовый рынок |
| an interest | процент |
| an interest rate | процентная ставка |
| capitalization | капитализация |
| the capitalization rate | процентная ставка, используемая при капитализации дохода |
| a refinancing rate | ставка рефинансирования |
| an encashment | инкассация |
| the International Monetary Fund | Международный валютный фонд |
| a credit rating | рейтинг кредитоспособности |
| creditworthiness | кредитоспособность |
| a credit history | кредитная история |
| a mortgage loan | ипотечное кредитование |
| a payment guarantor | поручитель по платежам |
| a fine (a penalty) | пеня, штраф |
| a general lien | право на арест имущества должника |
| forgery | подделка (банкнот, купюр) |
| a default | дефолт |
Финансы и бухгалтерский учет (finance and accounting)
Учитывать доходы и расходы, сводить дебет с кредитом на английском языке поможет подборка слов для бухгалтеров.
| Слово/Словосочетание | Перевод |
|---|---|
| bookkeeping | бухгалтерия |
| financial planning | финансовое планирование |
| accounting analysis, financial analysis | финансовый анализ |
| accounting/accountancy | бухгалтерский учет |
| financial statements (a financial report) | финансовая отчетность (финансовый отчет) |
| an accounting period | отчетный период |
| an annual report | годовой отчет |
| a balance sheet | балансовый отчет |
| a cash flow statement | отчет о движении наличных денежных средств |
| a fiscal year | финансовый год |
| account reconciliation | сверка бухгалтерских счетов |
| assets | активы |
| liabilities | пассивы |
| financial risk management | управление финансовыми рисками |
types of accounting ratios:
| виды бухгалтерских коэффициентов:
|
record keeping:
| бухгалтерская документация:
|
Налогообложение и аудит (taxation and auditing)
Перейдем к лексике для специалистов налоговой сферы.
| Слово/Словосочетание | Перевод |
|---|---|
| a tax declaration | налоговая декларация |
| a tax payer | налогоплательщик |
| a fiscal period | налоговый период |
| a tax base | объект налогообложения |
| a tax holiday | налоговая льгота |
| a tax rate | налоговая ставка |
| direct taxes | прямые налоги |
| indirect taxes | косвенные налоги |
| an income tax |
|
| value added tax (VAT) | налог на добавленную стоимость (НДС) |
| a tax counsel | советник по вопросам налогообложения |
| an audit team | ревизионная группа |
| audit accounts | отчетность, прошедшая аудиторскую проверку |
| a tax haven | «налоговый рай», оффшорная зона, территория с льготным режимом налогообложения |
| to levy | облагать налогом |
Бизнес и инвестиции (business and investment)
Представляем бизнес-словарь из сферы торговли и инвестиций.
| Слово/Словосочетание | Перевод |
|---|---|
| stocks and shares | акции и облигации |
| a shareholder | акционер |
| a stock exchange | фондовая биржа |
| a venture fund | венчурный фонд |
| an investment portfolio | инвестиционный портфель |
| flotation | акционирование |
| a nominal value | номинальная стоимость |
| a share price slump | обвал курсов акций |
| a bull market | «рынок быков», рынок с тенденцией на повышение |
| a bear market | «рынок медведей», рынок с тенденцией на понижение |
| an advisory company | консалтинговая компания |
| a boom and a bust | подъем и спад (в развитии компании) |
| illegal business | нелегальный бизнес |
| shadow economy | теневая экономика |
| to accumulate capital | приумножать капитал |
| to tie up a block of shares | вкладывать деньги в пакет акций |
| to turn bankrupt | обанкротиться |
Криптоиндустрия (crypto industry)
Вот мы и добрались до актуальнейшей темы - криптоиндустрии. Так как многие понятия заимствованы из английского, мы решили привести не только перевод, но и краткое толкование.
| Слово/Словосочетание | Перевод |
|---|---|
| a cryptocurrency | криптовалюта (цифровая валюта, которая создана и контролируется криптографическими методами) |
| fiat currency, fiat money | фиатные деньги (валюта, которую правительство устанавливает в качестве законного платежного средства) |
| a blockchain | блокчейн (цифровой реестр, в котором хранится информация обо всех транзакциях, сделках и заключенных контрактах) |
| a smart сontract | умный контракт, смарт-контракт (компьютерный алгоритм для заключения и поддержания коммерческих контрактов в системе блокчейн) |
| a token | токен (цифровая акция компании) |
| a token holder | держатель токена |
| mining | майнинг (процесс добычи токенов) |
| сloud mining | облачный майнинг (добыча токенов в облачном сервисе) |
| an initial coin offering (ICO) | первичное размещение токенов на бирже |
| сrypto-bounty | крипто-баунти (оказание услуг в обмен на бесплатные токены) |
Профессиональные жаргонизмы
Некоторые понятия из профессионального сленга англоязычных экономистов нам чужды. Поэтому мы решили объяснить их подробнее - так будет легче запомнить.
| Слово/Словосочетание | Перевод |
|---|---|
| a kickback | взятка, «откат» |
| a skint | человек без гроша в кармане |
| turnover | текучесть кадров |
| a bankster (banker + gangster) | коррумпированный банкир |
| nom-nomics | «ном-номика» - сокращенный и более аппетитный вариант названия экономики:-) |
| a hard sell | жесткая продажа - агрессивная стратегия маркетинга товара |
| leverage | финансовый леверидж (финансовый рычаг, финансовое плечо) |
| a chainsaw consultant | эксперт со стороны, привлеченный для сокращения численности сотрудников, при этом «оставляя руки руководства чистыми» |
Полезные ресурсы
Перейдем к полезным ресурсам, которые сделают вашу работу еще продуктивнее.
Учебные пособия :
- Economics by R. Arnold - пособие от университета штата Калифорния. Главное удобство - термины выделены голубым шрифтом и вынесены в колонку слева. Так запоминать слова намного проще. В рубрике Economics 24/7 вы найдете статьи по занимательной экономике, подкрепленные жизненными и историческими примерами. В конце каждой главы есть разделы Chapter summary и Key terms and concepts с краткой выжимкой информации и основными определениями.
- The Economics Book: Big Ideas Simply Explained by DK - книга рассказывает о развитии экономической мысли, начиная аж с Аристотеля. Ключевая фишка - материал подан в виде красочной инфографики, что упрощает понимание сложных экономических терминов. Среди авторов и консультантов пособия замечены сотрудник Всемирного банка, участник предвыборной кампании Обамы, а также советник при казначействе Великобритании.
- Macmillan Guide to Economics by L. Raitskaya and S. Cochrane - учебное пособие от издательства Macmillan, составленное на английском языке в соавторстве с русскоязычным преподавателем МГИМО Лилией Раицкой. В учебнике предусмотрены специальные разделы для развития разных языковых навыков, в том числе и аудирования.
- Professional English in Use Finance by I. MacKenzie - учебник популярной серии о профессиональном английском от издательства Кембриджского университета.
- English for the Financial Sector by I. MacKenzie - здесь собраны не только базовые термины из финансового сектора, также есть упражнения на развитие языковых навыков.
- Oxford English for Careers: Finance by R.Clark and D. Baker - оксфордское пособие с разделами про личные финансы, банковское дело, внутренние финансы компании, бухгалтерское дело и аудит, страхование и риски и т. д.
Словари :
- Financial Dictionary by Farlex - 8000 экономических терминов, собранные для вас финансовым экспертом Харви Кэмпбеллом и профессором университета Дьюка Полом Стичем.
- A Dictionary of Finance and Banking - учебное пособие и по совместительству словарь от издательства Oxford Press.
- The Forbes Financial Glossary - глоссарий от всемирно известного экономического журнала.
Инструменты для работы :
- Financial Management - множество шаблонов для разного рода финансовых документов в Excel и Word.
- Top Excel Templates for Accounting - шаблоны разных видов документов для бухгалтеров в Excel-файлах.
- AuditNet - шаблоны для аудиторов.
Онлайн-журналы :
- Forbes - знаменитый финансовый журнал, без которого этот материал не сложился бы. У Forbes есть статьи, среди которых наиболее популярны списки Forbes Lists , электронные книги , подкасты и видео - интервью с предпринимателями и материалы о богатейших людях планеты.
- The Economist - британский экономический журнал с массой разделов под любые ваши потребности: видео , подкасты , приложение для iOS и , рассылка , инфографика World in Figures , материалы об альтернативной истории в целом и экономической мысли в частности The World If , а также потрясающе удобно поданная визуальная информация The Economist Films .
- McKinsey Quarterly - одно из самых авторитетных бизнес-изданий в англоязычном мире. И это неудивительно: статьи выходят с 1964 года, и McKinsey Quarterly до сих пор держит марку. Подпишитесь на рассылку, скачайте приложение для iOS или Android и получайте полезные материалы.
- Bloomberg Businessweek - деловой журнал от издательства Bloomberg. У журнала есть впечатляющее разнообразие , и .
1-й барон Кейнс CB (англ. John Maynard Keynes , 1st Baron Keynes , 5 июня 1883, Кембридж - 21 апреля 1946, поместье Тилтон, графство Суссекс) - английский экономист, основатель кейнсианского направления в экономической теории. Кавалер ордена Бани.
Кроме того, Кейнс создал оригинальную теорию вероятностей, не связанную с аксиоматикой Лапласа, фон Мизеса или Колмогорова, основанную на предположении, что вероятность является логическим, а не числовым отношением.
Возникшее под влиянием идей Джона Мейнарда Кейнса экономическое течение впоследствии получило название кейнсианство. Считается одним из основателей макроэкономики как самостоятельной науки.
Кейнс родился в семье известного экономиста, преподавателя экономики и философии в Кембриджском университете, Джона Невила Кейнса, и Флоренс Ады Браун (Florence Ada Brown ), успешной писательницы, занимавшейся также и общественной деятельностью. Его младший брат, Джефри Кейнс (Geofferey Keynes ) (1887-1982), был хирургом и библиофилом, его младшая сестра Маргарет (1890-1974) была замужем за лауреатом Нобелевской премии психологом Арчибальдом Хиллом. Племянница экономиста - Полли Хилл - также является известным экономистом.
Кейнс был очень высоким, ростом примерно 198 см. Биографы сообщают о его гомосексуализме. Серьёзные отношения имел с художником Дунканом Грантом в период с 1908 по 1915 гг. Кейнс продолжал материально помогать Гранту всю свою жизнь. В октябре 1918 года Кейнс встретил русскую балерину дягилевской антрепризы Лидию Лопухову, которая в 1925 году стала его женой. В том же году он совершил свою первую поездку в СССР на празднование 200-летия Академии наук, а также стал балетным меценатом и даже сочинял балетные либретто. Кроме того, Кейнс был в СССР ещё в 1928 и 1936 годах с частными визитами. Брак Кейнса, по всей видимости, был счастливым, хотя из-за проблем медицинского характера супруги не могли иметь детей.
Кейнс был успешным инвестором и сумел сколотить неплохое состояние. После краха фондового рынка 1929 года Кейнс оказался на грани банкротства, но вскоре сумел восстановить своё богатство.
Увлекался коллекционированием книг и сумел приобрести многие оригинальные работы Исаака Ньютона (Кейнс называл его Последним Алхимиком (англ. «the last alchemist ») и посвятил ему лекцию «Newton, the Man ». В предисловии к «Лекциям по физике» Хидеки Юкавы упомянута также биографическая книга Кейнса о Ньютоне, но имеется в виду печатное издание этой лекции или более обширный труд, из контекста неясно.
Интересовался литературой и драматургией, оказывал финансовую помощь Кембриджскому художественному театру, что позволило этому театру стать, хотя и только на некоторое время, наиболее значительным британским театром, расположенным вне Лондона.
Кейнс учился в Итоне, в королевском колледже в Кембридже, причём в университете учился у Альфреда Маршалла, который был высокого мнения о способностях студента. В Кембридже Кейнс принимал активное участие в работе научного кружка, которым руководил популярный среди молодёжи философ Джордж Мур, был членом философского клуба «Апостолы», где завязал знакомство со многими своими будущими друзьями, ставшими впоследствии членами Блумсберийского кружка интеллектуалов, созданного в 1905-1906 гг. Например, членами этого кружка были философ Бертран Рассел, литературный критик и издатель Клив Белл и его жена Ванесса, литератор Леонард Вулф и его жена писательница Вирджиния Вулф, литератор Лайтон Стрэчи.
С 1906 по 1914 годы Кейнс работал в Департаменте по делам Индии, в Королевской комиссии по индийским финансам и валюте. В этот период он пишет свою первую книгу - «Денежное обращение и финансы Индии» (1913), а также диссертацию по проблемам вероятностей, основные результаты которой в 1921 году были опубликованы в работе «Трактат о вероятности». После защиты диссертации Кейнс начинает преподавать в Королевском колледже.
В период с 1915 по 1919 год Кейнс служит в Министерстве финансов. В 1919 году как представитель Министерства финансов Кейнс участвует в Парижских мирных переговорах и предлагает свой план послевоенного восстановления европейской экономики, который не был принят, но послужил основой для работы «Экономические последствия мира». В этой работе он, в частности, возражал против экономического притеснения Германии: наложения огромных контрибуций, которые в конечном итоге, по мнению Кейнса, могли привести (и, как известно, привели) к усилению реваншистских настроений. Напротив, Кейнс предлагал ряд мер по восстановлению экономики Германии, понимая, что страна является одним из важнейших звеньев мировой экономической системы.
В 1919 году Кейнс возвращается в Кембридж, но большую часть времени проводит в Лондоне, состоя в правлении нескольких финансовых компаний, редколлегии ряда журналов (был владельцем еженедельника Nation, а также редактором (с 1911 по 1945 гг.) журнала Economic Journal, занимаясь консультированием правительства. Кейнс также известен как успешный игрок на бирже.
В 1920-е годы Кейнс занимается проблемами будущего мировой экономики и финансов. Кризис 1921 г. и последовавшая за ним депрессия привлекли внимание учёного к проблеме стабильности цен и уровня производства и занятости. В 1923 году Кейнс публикует «Трактат о денежной реформе», где анализирует причины и последствия изменения стоимости денег, при этом уделяет внимание таким важным моментам, как влияние инфляции на распределение доходов, роль ожиданий, зависимость между ожиданиями в изменении цен и процентными ставками и т. д. Правильная денежно-кредитная политика, по мнению Кейнса, должна исходить из приоритета поддержания стабильности внутренних цен, а не ставить целью поддержание завышенного курса валюты, как это делало в тот период правительство Великобритании. Кейнс критикует проводимую политику в своём памфлете «Экономические последствия мистера Черчилля» (1925).
Во второй половине 1920-х годов Кейнс посвящает себя «Трактату о деньгах» (1930), где продолжает исследовать вопросы, касающиеся валютных курсов и золотого стандарта. В этой работе впервые появляется идея об отсутствии автоматической балансировки между ожидаемыми сбережениями и ожидаемыми инвестициями, то есть их равенства на уровне полной занятости.
В конце 1920-х - начале 1930-х годов экономику США поразил глубокий кризис - «Великая депрессия», охватившая не только американскую экономику - европейские страны тоже были подвержены кризису, причём в Европе этот кризис начался даже раньше, чем в США. Руководители и экономисты ведущих стран мира лихорадочно искали способы выхода из кризиса.
Как предсказатель, Кейнс оказался колоссально неудачлив. За две недели до начала Великой депрессии он делает предсказание о том, что мировая экономика вышла на тренд устойчивого роста и что рецессий не будет никогда. Как известно, Великая депрессия была предсказана Фридрихом Хайеком и Людвигом Мизесом за один месяц до её начала. Не понимая сути экономических циклов, Кейнс проигрывает во время депрессии все свои сбережения.
Кейнс был назначен членом Королевской комиссии по финансам и промышленности и Экономического консультативного совета. В феврале 1936 года учёный публикует свой основной труд - «Общую теорию занятости, процента и денег», в которой к примеру вводит понятие мультипликатора накопления (мультипликатора Кейнса), а также формулирует основной психологический закон. После «Общей теории занятости, процента и денег» за Кейнсом утверждается статус лидера в экономической науке и экономической политике своего времени.
В 1940 году Кейнс стал членом Консультативного комитета при Министерстве финансов по военным проблемам, затем советником министра. В том же году он публикует работу «Как оплачивать войну?». Изложенный в ней план подразумевает депонирование в принудительном порядке всех средств, оставшихся у людей после уплаты налогов и превышающих некоторый уровень, на специальные счёта в Почтовом сберегательном банке с их последующим разблокированием. Такой план позволял решить сразу две задачи: ослабить инфляцию спроса и уменьшить послевоенный спад.
В 1942 году Кейнсу пожалован наследственный титул пэра (барон). Был президентом Эконометрического общества (1944-1945).
Во время Второй мировой войны Кейнс посвящает себя вопросам международных финансов и послевоенного устройства мировой финансовой системы. Он принимал участие в разработке концепции Бреттон-Вудской системы, а в 1945 году вел переговоры об американских займах Великобритании. Кейнсу принадлежит идея создания системы регулирования валютных курсов, которая бы сочеталась с принципом их стабильности де-факто в долгосрочной перспективе. Его план предусматривал создание Клирингового союза, механизм которого позволил бы странам с пассивным платёжным балансом обращаться к накопленным другими странами резервам.
В марте 1946 года Кейнс участвовал в открытии Международного валютного фонда.
Научные достижения
Кейнс завоевал репутацию талантливого участника различного рода дебатов, и Фридрих фон Хайек несколько раз отказывался обсуждать с ним вопросы экономики. Хайек в свое время выступал с резкой критикой идей Кейнса, в спорах между ними нашло отражение противостояние англосаксонской и австрийской традиции в экономической теории. После выхода «Трактата о деньгах» (1930) Хайек обвинил Кейнса в отсутствии у него теории капитала и процента и в неправильном диагнозе причин кризисов. Надо сказать, что в некоторой степени Кейнс был вынужден признать справедливость упрёков.
Широко известна также дискуссия (часто называется Дискуссия о методе) Кейнса с будущим лауреатом нобелевской премии по экономике Яном Тинбергеном, введшим регрессионные методы в экономическую науку. Эта дискуссия началась статьей Кейнса «Метод профессора Тинбергена» (Professor Tinbergen’s Method ) в журнале «Economic Journal » и продолжалась в цикле статей разных авторов (между прочим, в ней принял участие и молодой Милтон Фридман). Однако, многие считают, что более интересное изложение этой дискуссии (в силу большей откровенности) было в частной переписке между Кейнсом и Тинбергеном, в настоящее время опубликованной в Кембриджском издании сочинений Кейнса. Смысл дискуссии заключался в обсуждении философии и методологии эконометрики, а также экономики вообще. В своих письмах Кейнс рассматривает экономику не столько как «науку о мышлении в терминах моделей», сколько как «искусство выбора соответствующих моделей» (моделей, соответствующих постоянно меняющемуся миру). Эта дискуссия стала во многом определяющей для развития эконометрики.
Научные труды
Замечание 1
Джон Мейнард Кейнс (1883 – 1946) – английский экономист, основатель кейнсианского направления в экономической теории (кейнсианства), один из основателей макроэкономики как самостоятельной науки.
Кейнс родился в известной семье экономиста Джона Невила Кейнса, преподавателя экономики и философии в Кембриджском университете, и писательницы, а также общественного деятеля Флоренс Ады Браун. Младший брат Кейнса, Джефри Кейнс, был хирургом, а его младшая сестра Маргарет была женой нобелевского лауреата по физиологии и медицине Арчибальда Хилла. Племянница Кейнса – Полли Хилл – также была известным экономистом. Таким образом, Кейнс рос в интеллигентной среде, что явилось предпосылкой его будущих научных успехов в Кембриджском университете.
Кейнс был преуспевающим учеником А. Маршалла и Г. Сиджвика. Кроме экономики Кейнс интересовался также политикой. В студенческие годы он был президентом Кембриджского союза студентов, участвовал в работе научных кружков, клубов и т.д. С 1915 по 1919 год Кейнс служил в Министерстве финансов. С 1919 года он управлял несколькими финансовыми компаниями, а также был редактором ряда журналов (Nation, Economic Journal), одновременно занимаясь консультированием правительства. В 1942 году Кейнс стал членом Парламента.
В 1925 году Кейнс женился на русской балерине Лидии Лопуховой. В том же году он впервые посетил СССР по поводу празднования 200-летия Академии наук. Кроме того, Кейнс стал балетным меценатом и автором балетных либретто. Брак Лидии Лопуховой и Кейнса был счастливым, но бездетным.
Стоит отметить, что Кейнс был успешным инвестором и смог создать неплохое состояние. Во время Великой депрессии он оказался на грани банкротства, однако вскоре восстановил свое финансовое положение. К концу жизни экономиста его состояние и стоимость его многочисленных коллекционных книг и предметов искусства (Кейнс увлекался коллекционированием) оценивались почти в полмиллиона фунтов стерлингов.
Кейнс проявлял интерес к литературе и драматургии, был спонсором Кембриджского художественного театра, чем помог ему стать одним из значимых культурных заведений, расположенных вне Лондона.
Вклад в развитие экономики
Замечание 2
Кейнс является одним из известнейших экономистов XX века. Именно он считается основателем современной макроэкономической теории, которая и по сей день служит базой для бюджетной и кредитно-денежной политики государства.
В 1920-е годы Кейнс занимался общемировыми проблемами экономики и финансов. Кризис начала 1920-х годов и последовавшая за ним Великая депрессия привлекли внимание экономиста к проблеме стабильности цен и уровня производства и занятости.
В 1930 году вышел «Трактат о деньгах », где Кейнс исследовал валютные курсы и золотой стандарт. В данной работе впервые была высказана идея об отсутствии автоматического баланса между ожидаемыми сбережениями и инвестициями.
В своих работах Кейнс в значительной степени критиковал капитализм и утверждал о необходимости значительных корректировок капиталистической системы, поскольку рыночная экономика не могла саморегулироваться.
Замечание 3
Иногда Кейнс проявлял интерес к экономике России. В 1925 году он опубликовал статью «Беглый взгляд на Россию », где выразил сочувствие по поводу проводимых в то время экономических преобразований в СССР.
Грэм Бенджамин – британский экономист и американский инвестор. Он создал нынешнюю методику анализа ценных бумаг и проложил путь для новой эры стратегического экономического планирования, которая была развита и дополнена его учениками и последователями: Уорреном Баффетом, Джоном Неффом, Марио Габелли, Джоном Боглом Майклом Прайсом и многими другими.
Книги, которые написал Бенджамин Грэм – «Умный инвестор» и «Анализ ценных бумаг» – считаются неиссякаемыми источниками ценных сведений для финансовых и экономических экспертов, стратегов и энтузиастов. Они помогли огромному числу популяризаторов экономических теорий написать большое количество подобной литературы. По сей день идеям Бена и его экономическим подходам неукоснительно следуют и ревностно их оберегают. По словам Уоррена Баффета, Грэм Бенджамин был гением, ставшим отцом ему и многим другим ученикам. Он передал свое великое знание и выдающиеся способности, позволившие им и после него оставаться новаторами и первопроходцами.
Ранние годы
Грэм Бенджамин (фото приведено далее в статье) родился 8 мая 1894 года в Лондоне (Англия), в еврейской семье, был младшим из троих детей. Отец занимался импортом фарфора из Австрии и Германии. Свою фамилию Гроссбаум он сменил из-за антинемецких настроений, бытовавших в Великобритании после Первой мировой войны. Когда Бену был всего 1 год, семья переехала в Нью-Йорк, чтобы открыть американский филиал. Грэм преуспел в учебе только после смерти отца. Бенджамин и его семья испытали нужду, которая вынудила его стать хорошим учеником.
Образование
В 1914 г. Грэм Бенджамин окончил Колумбийский университет со званием салютатора – второго лучшего выпускника всего курса, которое присуждается в Соединенных Штатах. Тогда ему было 20 лет. Сразу три факультета пригласили Бена стать преподавателем английского языка, математики и философии, но он отказался, чтобы оказаться на Уолл-стрит. Грэм устроился на работу в компанию «Ньюбургер, Хендерсон и Леб» ассистентом в отдел облигаций с зарплатой 12 $ в неделю и со временем основал успешное партнерство «Грэм-Ньюмэн».
Карьера
С 1919 по 1929 Бенджамин Грэм-инвестор продвигался на Уолл-стрит быстро и зрелищно. Став партнером Ньюбургера в 1920 г., он сохранил свою зарплату и получал 2,5% от доходов без обязательств по потерям.
Друзья Бена были настолько впечатлены его подходом к вложению денег, что в 1923 г. предложили ему 250 000 $. Так появилась корпорация «Грахар», просуществовавшая до конца 1925 г. Первой ее операцией стала скупка акций «Дюпон» и семикратная короткая позиция по «Дженерал Моторс», принесшая большую прибыль.
Совместный счет
1 января 1926 г. стартовал «Совместный счет Бенджамина Грэма». К 1929 г. первоначальный капитал 450 тыс. $ вырос до 2,5 млн $.
Одним из успешных приобретений стала покупка ценных бумаг трубопроводной компании «Норт Пайплайн», которая, как он обнаружил, инвестировала значительные средства в железнодорожные облигации, стоимость которых значительно превышала ее доходы. Бен купил 2000 акций по цене около 65 $, а затем подтолкнул руководство к перераспределению капитала между акционерами, настаивая на отсутствии необходимости учитывать на счетах компании облигации на сумму, в 10 раз превышавшую ее доход. В конце концов, руководство дважды произвело распределение капитала на сумму 50 и 20 $ за акцию, и Бен получил больше денег, чем вложил, при этом сохранив свою долю в компании.
Дела фонда шли так успешно, что на него обратил внимание известный спекулянт сахаром и финансист Бернард Барух. Он пригласил Бена к себе в партнеры, но тот отказался.
В конце 1926 г. к фонду присоединился Джером Ньюмэн, партнерство с которым продолжалось на протяжении следующих 30 лет, до выхода Бена на пенсию в 1956 г.
Бродвей
Любовь Бенджамина к чтению мировой классики, часто в оригинале, привела его к написанию пьесы. В 1934 г. на Бродвее была поставлена «Бэби Помпадур». Критик «Нью-Йорк Таймс» прокомментировал ее, сказав, что если бы один из студентов мистера Грэма в Университете Колумбии написал эссе по анализу ценных бумаг в столь же банальной и рассеянной манере, как и эта пьеска о знаменитом журналисте, на чью профессиональную деятельность оказывает влияние хористка-любовница, он, несомненно, получил бы самую низкую оценку.
Пьеса выдержала лишь 4 представления, и вторая попытка покорить Бродвей также окончилась провалом.
Книги
Грэм написал свою первую книгу «Анализ ценных бумаг» в соавторстве с Дэвидом Доддом, которая была опубликована в 1934 г. В ней речь идет о качествах инвестора, способного оценить компанию на основании всей ее финансовой отчетности и совершать верные приобретения для получения удовлетворительной доходности без опасности потерь. Эта книга стала «библией» серьезных инвесторов. Уоррен Баффет, известный американский мультимиллиардер был учеником и великим последователем Грэма и Додда. Баффет составил большую часть своего состояния путем методичного и рационального воплощения постулатов «Анализа».
В 1949 году Бен опубликовал работу «Разумный инвестор», которая стала столь же новаторской, как и предыдущая. Книга описывает подход, известный как оценочное инвестирование. Грэм Бенджамин начал обучать (большинство его идей позже было опубликовано) этому методу в Школе экономики и торговли Колумбийского университета в 1928 году, а идеи и теории оценочных инвестиций впоследствии были облагорожены с помощью Дэвида Додда.
Обе работы в равной степени потрясли финансовый мир. По словам Уоррена Баффета, книга, которую написал Бенджамин Грэхем (Грэм), - «Разумный инвестор», является «лучшей об инвестировании из когда-либо написанных». В ней гениальное вдохновение автора обращается к участнику рынка ценных бумаг, способному различать капиталовложения и спекуляции. Грэм ясно показал миру, что это такое и чем они отличаются. Выражаясь более точно, он изменил сценарий фондового рынка и произвел революцию в получении доходов от вложения капитала. В «Анализе ценных бумаг» он писал, что инвестиция – это то, что после тщательного рассмотрения обещает сохранность основного капиталовложения и адекватную доходность. Операции, которые не удовлетворяют этим требованиям, являются спекулятивными.
Дар предвидения
Чтобы люди могли понимать риски и научились правильно вкладывать деньги, Грэм Бенджамин блестяще использовал воображаемого г-на Рынка, занимавшегося покупкой и продажей акций. Он хотел, чтобы инвесторы обходились с капиталовложениями профессионально и по-деловому. Такой подход позволяет проводить более разумное инвестирование.
На протяжении всей своей карьеры Грэм весьма критически относился к часто меняющейся и нерегулярной отчетности, проводимой компаниями и предприятиями, что затрудняло настоящим и потенциальным инвесторам определение истинной природы финансового положения бизнеса. Бен был сторонником и горячо поддерживал выплату дивидендов. Он выступал против того, чтобы компании держали всю прибыль в нераспределенном виде. Грэм громко критиковал тех финансовых консультантов, которые призывали людей покупать акции по любой цене просто из-за хорошей перспективы устойчивого роста цен на них. Он заявлял, что управление финансами должно основываться на хорошем анализе фактического состояния бизнеса. Все эти идеи были озвучены в то время, когда не было никого, кто бы мог обучить мир, как правильно вкладывать деньги и вести финансы. Они используются в сегодняшних инвестиционных платформах и определяют современную точку зрения на фондовый рынок. Таков был гений этого человека, благодаря которому финансовый доход, акции и планирование капиталовложений стали рассматриваться под широким углом и с орлиной зоркостью.
Бенджамин Грэм: интересные факты
В ранние годы Бен был заядлым лыжником и теннисистом. Но настоящее удовольствие он находил, упражняя свой ум увлечениями, далекими от мира финансов. Он любил музыку, особенно оперы - за мудрость их лирики и мелодичность. Кроме того, на досуге он занимался планиметрией и запатентовал несколько версий упрощенного транспортира и круговой логарифмической линейки.
С таким большим количеством интересов становится понятным, почему Бен, будучи преданным отцом, на самом деле был больше женат на своих деловых и культурных увлечениях, чем был нормальным мужем.
Грэм занимался благотворительностью и был президентом Еврейской гильдии слепых. Он помог многочисленным беженцам из гитлеровской Германии советами, рекомендациями и деньгами, чтобы они смогли начать новую жизнь в США. Многие из этих людей позже стали преподавателями в крупных американских университетах.