Плавающая ставка. Фиксированная или переменная ставка

В России обсуждают вопрос реанимации ипотеки с плавающей ставкой

В России обсуждают вопрос реанимации ипотеки с плавающей ставкой. В конце прошлого года руководство Агентства по ипотечному жилищному кредитованию (АИЖК). В конце октября первый вице-премьер РФ Игорь Шувалов поручил Минфину и Минстрою совместно с Центробанком РФ, АИЖК и рядом ведущих российских банков подготовить предложения по государственному субсидированию ипотеки с плавающей ставкой, привязанной к ключевой ставке ЦБ или инфляции.

Минстрой рассматривает возможность введения с 2016 года плавающей процентной ставки по ипотеке для сохранения объемов выдачи кредитов. Однако уже в ноябре замминистра финансов РФ Алексей Моисеев заявил, что «плавающая ставка ипотеки с господдержкой в случае ее введения не должна быть привязана к инфляции» . «Если она привязана к инфляции, это разрушительно для всех участников процесса, в том числе для банков», — подчеркнул Моисеев.

Что такое переменная ставка

Плавающая/переменная процентная ставка — ставка по кредитам, размер которой не зафиксирован, а рассчитывается по формуле, определенной договором. Как правило, она привязывается к ставкам на межбанковском рынке, например к MosPrime — индикативной ставке предоставления рублевых кредитов на московском денежном рынке.

К такой ставке банк прибавляет еще свой фиксированный процент. В зависимости от условий договора ставка может пересматриваться как ежедневно, так и в другие согласованные сроки, например ежемесячно. Промежутки времени, через которые банком пересматривается плавающая ставка, называются процентными периодами.

Между тем переменная ставка для рынка ипотечного кредитования в России не является новацией — в некоторые банковские продукты она была заложена и раньше. «Она применялась и применяется многими банками, хотя в 2014-2015 годах уже значительно реже», — вспоминает руководитель службы внутреннего контроля банка «ДельтаКредит» Ирина Павлова. В «ДельтаКредит» ранее были продукты с плавающей ставкой, однако они не пользовались особым спросом и были закрыты. «Высоким спросом они не пользовались, поскольку были доступны только по кредитам в валюте и изначально являлись одним из самых рискованных видов кредитования», — говорит руководитель департамента ипотеки и кредитов компании «НДВ-Недвижимость» Кристина Шульгина.

Эксперты считают, что предложения с плавающей ставкой вряд ли составят значительную конкуренцию стандартным предложениям на рынке. «Дело в том, что заемщик, выбравший кредитную программу с фиксированной ставкой, знает, сколько он должен платить банку каждый месяц. Это значит, что можно четко планировать свои расходы по ипотеке, что особенно актуально в периоды экономической нестабильности», — поясняет Кристина Шульгина.

Выгода в ипотечном кредите не зависит от вида кредитования: фиксированная ставка или плавающая. «Выгода зависит больше не от типа, а от размера процентной ставки. Но в целом фиксированная ставка дает четкое понимание о размере ежемесячного платежа на весь срок кредита. При плавающей ставке предсказать динамику индекса, к которому она привязана, практически невозможно. Это осложняет оценку платежеспособности клиента для банка и планирование бюджета самим клиентам», — считает Ирина Павлова.

По мнению экспертов, человек, взявший ипотеку, может столкнуться с непрогнозируемыми расходами. «Это связано с тем, что такая ставка состоит из двух частей — фиксированного базового процента и плавающего индекса (скорее всего, речь будет идти о рублевом MosPrime), который всегда находится в динамике. Для сравнения, в начале этого года индекс составлял 23,52%, в июне — 13,42%, в ноябре — уже 11,82% (в пределах 6-10% несколькими годами ранее). То есть заемщики, оформляющие такую ипотеку, рискуют получить непрогнозируемые и более высокие, чем ожидалось, платежи, а это уже прямой путь к появлению просрочек по ипотечным долгам», — объясняет Кристина Шульгина.

Тем не менее на рынке существуют комбинированные ипотечные продукты. Отличие комбинированных ставок в том, что ставка фиксируется не на год, как при плавающих ставках, и не на весь срок кредитования, как при фиксированных. Так, по словам Ирины Павловой, сейчас в банке «ДельтаКредит» имеется продукт с комбинированной ставкой — первые пять лет ставка фиксированная, далее оставшийся срок — от 7,75% + Mosprime 3M. «Данный продукт пользовался большим спросом у наших клиентов в 2008-2014 годах, в 2015-м клиенты предпочитают фиксированную ставку», — сообщает она.

Сергей Велесевич; фото Александр Рюмин (ТАСС)

В условиях высоких темпов инфляции на финансовом рынке большинство кредитных организаций и банков страны практикуют внедрение плавающей процентной ставки не только по потребительским кредитам, но и по ипотеке, а также по вкладам физических лиц. При благоприятной ситуации на рынке плавающая процентная ставка по кредиту потребительского типа может быть выгодна для человека, который оформил в банке кредит. Однако в этом случае заемщик несет дополнительные риски (если сравнивать с кредитными программами с фиксированной процентной ставкой).

Плавающая процентная ставка – что это такое?

Ключевая особенность плавающей процентной ставки – это ее составляющие:

Переменная часть процентной ставки. Размер этой части определяется в зависимости от одного из рыночных индикаторов и пересматривается в рамках определенного периода времени. Благодаря наличию переменой части, а именно ее коррекции, коммерческой кредитной организации удается свести к минимуму возможные риски, которые напрямую связаны с возможным изменением стоимости займов на рынке межбанковских финансовых отношений.
Постоянная часть. Она остается без изменений, на одном уровне, весь срок действия потребительского кредита или вклада.

Плавающие процентные ставки по кредиту – что это такое?

Сегодня банки все чаще практикуют выдачу потребительских кредитов с плавающей процентной ставкой. При условии стабильной ситуации на финансовом рынке, плавающая процентная ставка по кредиту является выгодной для потенциального заемщика, так как является изначально немного ниже от фиксированной процентной ставки. Таким образом, можно существенно сократить возможную переплату по кредиту.

Среди основных рисков, которые подстерегают потенциального заемщика при плавающей процентной ставке по кредиту – это ее возможный рост, в результате которого переплата по потребительскому займу может существенно вырасти.

Сегодня банки все чаще предлагают плавающую процентную ставку по ипотеке. Ведь ипотечный кредит выдается на довольно длительный срок (иногда и несколько десятков лет). В этот период финансирование ипотечных программ может как повысится, так и понизится. Поэтому выдавать ипотечные кредиты под фиксированную процентную ставку рискованно в первую очередь для финансового учреждения. Плавающие процентные ставки по ипотеке, как и по другим программам потребительских кредитов, напрямую зависят от показателей определенного индикатора на финансовом рынке, что позволяет банке практически свести к минимуму возможные риски при выдаче займов на длительный срок.

Главной особенностью плавающих процентных ставок по потребительским кредитам и по ипотеке является наличие так называемых ограничителей самого верхнего и критично нижнего порога ставки. Эти ограничения были введены для того, чтобы обеспечить потенциального заемщика от слишком интенсивного роста процентной ставки при неблагоприятных экономических условиях в государстве.

Плавающая процентная ставка по вкладам

Что касается плавающей процентной ставки по вкладам физических лиц, то здесь клиент банка не быть уверен в получении стабильной фиксированной прибыли по своему депозиту. На доход от вклада при плавающей процентной ставке влияют сразу несколько факторов, таких как:

Размер ставки по рефинансированию вкладов физических лиц.
Действующий курс основной валютной корзины.
Биржевые цены на драгоценные металлы и другие полезные ископаемые.

Но чтобы защитить своих клиентов от возможности потери потенциальной прибыли по вкладам, банки предлагают своим вкладчикам гарантированную минимальную процентную ставку. Остальной размер прибыли по депозиту напрямую зависит от выше указанных факторов и для его расчета используется специальная формула. Кроме того, случаются и такие ситуации, когда банк предлагает своему потенциальному клиенту самому провести расчет действующего индекса рыночного индикатора, от которого и будет зависеть доход по депозиту с плавающей процентной ставкой.

Расчет плавающей процентной ставки

Р = СхП(1+%:100).

Р – это результат (непосредственно плавающая процентная ставка).

С – это сумма кредита или депозита (смотря, для чего используется эта формула расчета).

П – это каждый конкретный период, в который рассчитывается показатель плавающей процентной ставки.

% — это показатель дохода (расхода) за конкретный период времени.

Плавающая процентная ставка – преимущества использования

Несмотря на то, что формула расчета плавающей процентной ставки на первый взгляд большинству потенциальных клиентов банка кажется не совсем понятной, на самом деле использование процентной ставки этого типа несет определенные преимущества. Так, например, во время оформления потребительского кредита с процентной ставкой этого типа у клиента появляется прекрасная возможность значительно сэкономить на переплате по выплате займа, так как плавающая процентная ставка предполагает изначальный процент немного ниже, чем в фиксированном варианте. Кроме того, под плавающую процентную ставку можно оформить валютный кредит, который изначально подразумевает более низкий процент, чем кредит, оформленный в национальной валюте.

При оформлении ипотечного кредита некоторые банки предлагают заемщикам два вида процентных ставок, а именно фиксированные и плавающие процентные ставки . Придуманы они банками, чтобы разнообразить предложение продуктов для заёмщиков и дать возможность выбрать наиболее интересный вариант. И, как показывает практика, каждая находит свое применение.

Фиксированная процентная ставка - это система начисления процентов, когда в течение всего срока кредитования платежи по кредиту рассчитываются исходя из одного и того же процента за пользование суммой кредита.

Плавающая процентная ставка - это система начисления процентов, которая "привязана" к какому-либо рыночному показателю. Размер плавающей процентной ставки состоит из двух частей – базовой части и плавающего индекса, который и влияет на повышение или понижение размера ставки. Большинство заемщиков бояться брать кредит с плавающей процентной ставкой, потому что опасаются резкого роста индекса, влияющего на размер процентной ставки, однако практически все банки готовы поддерживать интересы своих клиентов и в случае значительного роста индекса устанавливать максимальный размер процентной ставки, выше которого она не может подниматься.

Для выдачи кредитов на российском рынке чаще всего используются два индекса: LIBOR (London Interbank Offered Rate, или Лондонская межбанковская ставка предложения) для кредитов в валюте и MosPrime (MosPrime Rate - Moscow Prime Offered Rate) - для рублевых.

LIBOR – это признанный во всем мире индикатор стоимости финансовых ресурсов. По этой ставке крупнейшие банки мира готовы выдавать другим крупным банкам кредиты на Лондонской межбанковской бирже. Аббревиатура LIBOR расшифровывается как London InterBank Offer Rate (лондонская межбанковская ставка предложения).

MosPrime (Moscow Prime Offered Rate) - индикативная ставка предоставления рублевых кредитов (депозитов) на московском рынке. Эта ставка формируется Национальной валютной ассоциацией (НВА) на основе ставок размещения рублевых кредитов (депозитов), объявляемых ведущими участниками российского денежного рынка первоклассным финансовым институтам. Ставки, объявляемые банками для формирования индикативной ставки MosPrime Rate, являются исключительно индикативной информацией, в то же время объявляемые ставки должны отражать уровень процентных ставок, по которым банки-участники в момент объявления котировок будут готовы предоставить кредиты, выдаваемые в соответствии с законодательством РФ первоклассным финансовым институтам, осуществляющим операции на московском денежном рынке.

Как меняется "плавающая" процентная ставка?

Ставка LIBOR может фиксироваться на различные периоды от нескольких дней до 12 месяцев. В ипотечном кредитовании часто используется LIBOR 6 месяцев (LIBOR 6m). Обычно при кредитовании с плавающей ставкой смена процента происходит 2 раза в год, т.е. каждые 6 месяцев плавающая часть изменяется, в зависимости от значения определенного рыночного показателя. Возможны и другие варианты, к примеру, каждые 3 или 12 месяцев индекс может пересматривается. Частая смена процентной ставки не удобна для самих получателей кредитов, поэтому кредитные организации стараются придерживаться именно периода в 6 месяцев. В каждом новом периоде заемщик будет выплачивать кредит с учетом нового значения индекса.

Как меняется "фиксированная" процентная ставка?

Фиксированная процентная ставка может меняться только в соответствии с условиями кредитного договора или по соглашению сторон. Российское законодательство не предусматривает иных оснований для изменения процентной ставки. Поэтому, если кредитным договором не предусмотрено иное, процентная ставка может быть изменена только при подписании заемщиком дополнительного документа, изменяющего условия кредитного договора.

Главным преимуществом фиксированной процентной ставки является стабильность, при которой заемщик всегда знает, какую сумму он должен оплачивать и не нуждается в регулярном заключении дополнительных соглашений с банком, однако при получении кредита с плавающей процентной ставкой всегда есть вероятность немного сэкономить, ведь даже 0,5-1% разницы могут выливаться в весьма заметные для семейного бюджета суммы. В случае же заметного повышения плавающей процентной ставки в крайнем случае всегда можно обратиться в банк с целью рефинансирования кредита, т.е. предоставления нового кредита для погашения действующего. При этом новый кредит стоит брать под фиксированную процентную ставку.

Многие люди, оформляя ипотечный кредит, теряются, когда банковский менеджер интересуется, под какую процентную ставку заемщик желает взять кредит - фиксированную или изменяющуюся. Конечно, не зная разницы между плавающими процентными ставками и фиксированными, трудно сразу дать ответ на вопрос банковского работника и так как люди стремятся к стабильности, чаще всего они выбирают фиксированные проценты. Рассмотрим разницу между существующими схемами вычисления размера процентов по займу.

Плавающая процентная ставка и ее особенности

Плавающая годовая ставка от фиксированных процентов, устанавливаемых при заключении соглашения, отличается тем, что ее величина не постоянна, она зависит от конкретного банковского показателя. Состоит данная ставка из двух частей – основной части, которая не изменяется и плавающего индекса, который непосредственно влияет на изменение процентов. Многие банковские клиенты, оформляя ипотеку, не желают устанавливать меняющуюся ставку именно из-за этого индекса, так как боятся резкого его увеличения. В свою очередь кредиторы, чтобы не растерять своих клиентов идут на уступки заемщикам и устанавливают определенный предел ставки по процентам, который не может превышаться, даже если индекс будет увеличиваться, и расчетный размер процентов по займу будет выше установленного максимума.

Индекс плавающей ставки

Формирование самого индекса плавающей процентной ставки банками происходит исходя из показателя LIBOR или MosPrime. LIBOR- это размер процента, используемого при кредитовании одной банковской организацией другого банка. Данное значение формируется, учитывая уровень данных процентов в самых крупных банках мира. Рассчитывается он для семи валют и на период от нескольких дней до года. В основном российские кредиторы в своих вычислениях используют уровень данного показателя, рассчитанный на шесть месяцев. В договоре заимствования банки часто сумму плавающих процентов указывают равной, например, 3+ LIBOR.

Это если банк берет за основу мировые показатели для формирования своих процентных ставок. Однако возможен и другой вариант, когда кредитор берет за основу аналогичный показатель для РФ - MosPrime, появившийся в 2005 году. MosPrime вычисляется исходя из показателей подобных процентов для восьми крупнейших финансово-кредитных учреждений РФ. Данный показатель рассчитывается на недели и месяцы. Например, для одной недели, двух недель, для одного или двух месяцев, на квартал или на полгода.

Плюсы и минусы

Фиксированная ставка по процентам дает возможность заемщикам, оформить заем, которая на протяжении всего времени заимствования уже точно не подорожает. Однако плавающая процентная ставка позволяет банковским клиентам брать деньги в долг под изначально меньшие проценты, чем при фиксированной ставке. В крайнем случае, при повышении индекса плавающей ставки заемщик всегда может оформить рефинансирование ипотечного займа и получить другой кредит с фиксированной ставкой у другого кредитора.

Каждый банк предоставляет заёмщику возможность выбрать тип процентной ставки по ипотечному кредиту . Ставка может быть фиксированной или плавающей .

предусматривает начисление процентов, установленных в кредитном договоре, в течении всего срока действия ипотечного кредита.
называется так потому, что она не фиксируется на весь период кредитования. Такая ставка подлежит периодическому пересмотру в оговоренные кредитным договором сроки. Одни банки предпочитают пересматривать ставки ежегодно, другие фиксируют ставку на определённый срок, например на 3 года , а с 4 года ставка пересматривается ежегодно. Пересмотр процентных ставок связан с индексами Libor и MosPrime .

Индекс Libor

Libor - это сокращённое название от London InterBank Offered Rate, или Лондонская ставка предложения по межбанковским кредитам. Ставка Libor - признанный во всём мире индикатор стоимости финансовых ресурсов. По этой ставке крупнейшие банки мира готовы выдавать другим крупным банкам кредиты на Лондонской межбанковской бирже.

Индекс MosPrime

MosPrime - это индикативная ставка предоставления рублёвых кредитов (депозитов) на московском денежном рынке . Ставка MosPrime рассчитывается Национальной валютной ассоциацией.

Достоинство и недостатки фиксированной процентной ставки

Достоинства: фиксированная ставка проста для понимания, планирования личного бюджета и ежемесячных выплат по кредиту.

Недостатки: в начале XXI века средняя процентная ставка по ипотечным кредитам достигала 20%. Постепенно ставки по кредитам снижались, и сейчас люди, которые до этого взяли кредиты под высокий процент, вынуждены перекредитовываться, то есть проходить процедуру переоформления кредита, чтобы понизить ставки и сделать их максимально приближёнными к реалиям современного рынка. Такая же ситуация на рынке ипотечного кредитования возникла во время мирового кризиса 2008-2009 гг. Большинство заёмщиков, оформлявших в эти годы ипотеку, сейчас проходят процедуру перекредитования.

Плавающая процентная ставка состоит из двух частей. Первая - плавающая - называется базой (именно она изменяется во времени). Вторая - неизменная - называется добавочной . В качестве базы принимаются общепризнанные индикаторы рынка межбанковского кредитования: Libor для кредитов в долларах США и MosPrime для кредитов в российских рублях.

Стоит отметить, что банки редко выдают кредиты из собственных средств . Для этих целей они используют деньги, привлечённые на финансовом рынке. В случае с плавающей ставкой банк берёт кредит по текущей ставке индексов MosPrime или Libor (в зависимости от валюты кредита), а при кредитовании заёмщиков добавляет к этому индексу свою процентную ставку . Именно эта добавленная процентная ставка и есть доход банка.

Плавающая процентная ставка на первый взгляд существенно ниже , чем фиксированная. Но, если экономическая ситуация нестабильна , плавающая ставка может таить в себе массу проблем для клиента. Например, люди, взявшие ипотечные кредиты с плавающей ставкой в 2008 году, выплачивали до кризиса 9-10% годовых. После начала кризиса проценты по кредитам выросли до 24-35% в год . Конечно, банки оперативно разработали систему перекредитования таких клиентов. Однако, многие заёмщики, пока эта система разрабатывалась и согласовывалась, отказывались платить несколько месяцев подряд, что повлияло на их кредитную историю .

Достоинства и недостатки плавающей процентной ставки

Достоинства: плавающая ставка, установленная для первых лет погашения ипотеки, ниже , чем фиксированная ставка для аналогичного кредита.

Недостатки: плавающая ставка будет пересчитываться ежегодно после первых лет погашения кредита (период, в течении которого ставка не изменяется, определяется условиями банка). Ситуация на мировом финансовом рынке меняется ежегодно, поэтому прогнозировать размер плавающей ставки , например, через 10 лет, невозможно . Но необходимо учитывать, что при резких скачках индексов MosPrime или Libor банки всегда предоставляют возможность заёмщикам отказаться от плавающей ставки и перейти на расчёт погашения кредита по фиксированной ставке .

Как работает плавающая процентная ставка?

Плавающая ставка указывается следующим образом (в зависимости от выбранной валюты кредита ):

в рублях: MosPrime (ставка за 6 месяцев) +10%
в долларах США: Libor (годовая ставка) +5%

Первая часть формулы - это ставка соответствующего индекса на определённый период. Вторая - процентная ставка банка .

При использовании индекса MosPrime пересмотр ставки по плавающей базе будет производиться раз в полгода . Соответственно, значение плавающей ставки с индексом Libor пересматривается раз в год .

Например, предположим, что банк предлагает условия кредитования с плавающей ставкой MosPrime (ставка за 6 месяцев) + 10% . Если MosPrime находится на уровне 8% , то общая ставка по кредиту на расчётные средства полгода будет составлять 18% . Если через полгода MosPrime поднимется на 5% и составит 13% , то общая ставка по кредиту будет составлять уже 23% .

Какую процентную ставку лучше ставку выбрать?

Простому российскому гражданину, который не является специалистом в сфере финансов, порой трудно разобраться в достоинствах и недостатках этих двух типах процентных ставок . Плавающие ставки больше распространены в Европе и США. В России большинство заёмщиков делают свой выбор в пользу фиксированной ставки. Это связано в первую очередь с тем, что фиксированные ставки - понятная и прогнозируемая картина будущих выплат по кредиту, а также защита от нестабильности рынка.