Любой руководитель может спросить у бухгалтера «Где деньги, Зин (Таня, Валя, Оля, Катя)?». В этом случае бухгалтер должен объяснить директору, почему прибыль есть, а денег нет. Если донести до руководителя свои аргументы бухгалтерским языком, то он скорее всего ничего не поймет. Подобрать правильные слова поможет наша статья.
Вопрос руководителя. В балансе нашей фирмы за 2016 год я вижу большую прибыль. А денег на расчетном счете мало. Поясните, пожалуйста, откуда такое несоответствие?
Обратите внимание на то, что . Учитывайте активы по новым правилам. Подробности читайте в журнале
Ответ бухгалтера. Прибыль в балансе и остаток денег — это разные показатели. Прибыль я определяю как разницу между бухгалтерскими доходами и расходами. И они не совпадают с суммой денег, которая реально есть у организации. Например, мы получили средства по договору займа — деньги появились, а доход — нет. Поскольку заемные средства не формируют доход в бухучете и не влияют на прибыль. Также мы можем что-то оплатить, деньги потратить, но в бухучете расхода не возникнет. Бухучет — это целая наука. Я вам расскажу, почему так происходит, на конкретных примерах.
Бухгалтерскую прибыль отражают в пассиве баланса. А денежные средства в активе. Активы — это имущество организации. Кроме денег, в этой части баланса фиксируют стоимость товаров, материалов, оборудования, а также задолженность покупателей и заказчиков. А пассивы — это источники, за счет которых финансируются активы организации. Пассив баланса показывает, за счет каких средств у фирмы возникло имущество. Источники могут быть разными — это и прибыль, и уставный капитал, и заемные средства. Как видите, нет прямой зависимости, что прибыль формирует именно денежные средства. Давайте рассмотрим конкретные ситуации, когда прибыль и сумма денежных средств на счете могут быть одинаковыми, а когда — нет.
Деньги за проданные товары не поступили
Если товары реализованы покупателю, значит, нужно отражать в бухгалтерском учете выручку от продажи. А выручка за минусом расходов формирует прибыль от сделки. Соответственно прибыль будет, если вы продали какое-то имущество дороже, чем купили, и разница покрывает еще и текущие расходы организации — аренду, коммунальные платежи, зарплату и т. п.
Так вот, исходим из того, что товары продали с прибылью. Однако покупатель деньги сразу же не перечислил, например ему предоставили рассрочку. Соответственно в пассиве баланса на конец года может быть прибыль от реализации этих товаров. А в активе она будет представлена не денежными средствами, а дебиторской задолженностью.
Пример. Прибыль больше остатка денег на счете из-за долга покупателяООО «Алмаз» работает на УСН. За 2016 год фирма отгрузила покупателям товары на сумму 23 900 400 руб. Покупная стоимость этих товаров составила 15 400 300 руб. Зарплата работников за 2016 год и взносы с нее равны 4 050 500 руб. Прочих расходов не было. Начисленный налог при УСН за этот год составил 1 135 400 руб. Покажем, как бухгалтер рассчитал годовую прибыль. Прибыль в бухучете равна разности между доходами, расходами и начисленными налогами. Ее сумма за 2016 год составила 3 314 200 руб. (23 900 400 руб. - 15 400 300 руб. - 4 050 500 руб. - 1 135 400 руб.). Однако покупатели не полностью рассчитались с ООО «Алмаз», за 2016 год фирма получила на расчетный счет только 21 000 100 руб., несмотря на то что продала товары на сумму 23 900 400 руб. На конец года долг покупателя составил 2 900 300 руб. (23 900 400 руб. - 21 000 100 руб.). Остаток на расчетном счете организации на конец года равен 413 900 руб. В балансе ООО «Алмаз» сумма нераспределенной прибыли (3 314 200 руб.) окажется больше остатка по счету (413 900 руб.). Бухгалтер организации объяснит директору, что причина этого расхождения — долг покупателя в размере 2 900 300 руб. Эта дебиторская задолженность показана в активе баланса. |
Оплатили расходы, не уменьшающие прибыль
Рядовая ситуация — фирма оплатила покупку, но не выполнила условия, необходимые для списания расходов. Например, организация купила товары, но они пока не проданы, а хранятся на складе на конец года. Соответственно стоимость таких ценностей можно будет включить в бухгалтерские расходы лишь уже будущего года, когда товары реализуют.
А прибыль отчетного года на такие траты не уменьшается.
А бывает, что траты организации вообще не влияют на прибыль. К примеру, фирма вернула средства, которые прежде брала у кого-то взаймы. Заемные средства — это дополнительный источник финансирования, к прибыли организации и ее имуществу он отношения не имеет. Поэтому, получив кредит либо заем, организация отражает в пассиве баланса долг перед банком или другой фирмой. Прибыль при этом не увеличивается, несмотря на то что получены реальные деньги. А когда заемные средства возвращают, уменьшают сумму долга, но опять же не прибыль фирмы.
Если же организация сама выдала заем, то ее прибыль не уменьшается, а в структуре актива баланса произойдут изменения. Часть денег будет переведена в финансовые вложения или задолженность другого лица, но сама сумма активов останется прежней.
Газета «Бизнес» №160 (544)16.08.2006
"Где же моя прибыль?" Часто консультантам приходится слышать этот вопрос от владельцев и руководителей компаний, в которых закончен первый этап внедрения управленческого учета. И вот, наконец, перед генеральным директором лежит стопка отчетов. Наибольший интерес, конечно, вызывает отчет о прибылях и убытках…
Руководитель смотрит в строку "Прибыль". Число, например, 600 тыс. вызывает у него чувство удовлетворения и гордости за фирму. Но очень быстро он вспоминает, сколько же у него всего "живых" денег.
Как правило, прибыль, заработанная за месяц (квартал, год), существенно больше того, что хранится в кассе и на счетах фирмы, а также в разного рода "кубышках". Вот тут у генерального директора и возникает вопрос: "И где вся эта моя прибыль лежит?"
По порядку номеров
Попробуем прийти к нему на помощь и, чтобы найти ответ, обратимся к балансу фирмы и пройдем по строчкам, которые собраны под заголовком "Активы".
Вот, например, строка "Вложения в другие компании". Рост на 100 тыс. Про это директор вспоминает сам: недавно прикупил акции перспективного заводика; все происходило по его инициативе и под его контролем. Вычитаем их из 600 тыс. Идем дальше: ищем оставшиеся 500 тыс.
На 30 тыс. выросли и "Долгосрочные кредиты". Половина суммы вспоминается сразу - это ссудили партнерам. Пара кредитов сотрудникам вспоминается после небольшой паузы.
О последних 5 тыс. приходится уточнить у финансового директора. Оказывается, дали кредит на машину маркетологу. Благо, первый заместитель директора (он же совладелец фирмы) в свое время настоял на письменной фиксации решения. Итак, осталось найти 470 тыс.
Цифра в строке "Основные средства" (к основным средствам относятся станки, машины, постройки и т. п.- Ред.) действует ошеломляюще. "350 тыс.! Это ж на сколько мы всего понакупили!!! И где все это?" Чувствуется, что изучение ведомости основных средств может занять не один час.
Под конкретные проекты
Предлагаем вынести этот вопрос за рамки встречи гендиректора и консультанта и спрашиваем о том, как обычно принимаются решения о покупке.
Короткое воспоминание приводит к поразительному выводу. Оказывается, решение о покупке принимал начальник производственного отдела, исходя из нужд конкретных проектов. Причем, как правило, уже после того, как проекты были начаты. Мысль о том, что его прибылью распоряжаются подчиненные, вызывает у директора желание сразу что-то поменять в своем королевстве.
Не возражаем, но напоминаем: сегодня мы ищем ответ на вопрос "Где лежит прибыль?" Нужно найти еще 120 тыс.
От долгосрочных активов переходим к оборотным средствам (к каковым средствам относятся запасы, дебиторская задолженность и выданные авансы, деньги и их эквиваленты.- Ред.). Строка "Задолженность клиентов" выросла почти на 63 тыс. Не слишком много, если сравнивать с оборотом. Но не так уж и мало, если сравнить с прибылью. Откуда набралась эта сумма, директор знает и сразу вспоминает, что давно хотел посадить договорной отдел на процент от взыскиваемой задолженности. Соглашаемся, что смысл в этом есть, и идем дальше.
Сумма под названием "Оборудование на складе" выросла за год на 15%. Прирост 150 тыс. - вот так сюрприз! Никто не принимал решение об увеличении склада. В "штуках" оборудование на складе почти не выросло. А вот цены незаметно подросли почти на те самые 15%. Директор слегка озадачен: "А кто же здесь распорядился прибылью? Поставщики? Начальник отдела поставок?" Выясняется, что разрешение на инвестиции "в склад" дал сам директор. Ведь это он установил неснижаемый остаток оборудования на складе, причем не в рублях, а в штуках.
Тем самым он и дал согласие на автоматическое вложение прибыли в случае роста цен закупки. Не желая смириться с таким положением вещей, директор сразу выдает идею: вслед за договорным отделом посадить на процент и отдел поставок. Однако мы продолжаем упорно держаться за главный вопрос дня и ведем директора дальше.
Когда переходим к "Предоплате поставщикам", попавший было под подозрение начальник отдела поставок получает полную реабилитацию.
Абсолютная сумма предоплаты сократилась на 45 тыс. И это при росте оборота! Доходим до "Денежных средств". По сравнению с началом года здесь все почти без изменений - 70 тыс. Круг замыкается. Первоначальный вопрос "Где моя прибыль?" здесь переходит в вопрос более философский: "Ну, и зачем мне этот рост прибыли,если я не могу по своему усмотрению ею распорядиться?"
За счет чего растут активы
Не успев оправиться от неожиданности вопроса, генеральный директор проявляет редкую проницательность и начинает складывать все приросты по оборотным активам. Задолженность клиентов и склад вместе дают 213 тыс. (63 тыс. + 150 тыс.). Даже после вычитания сокращений по статье "Предоплата поставщикам" (-45 тыс.) результат (213 тыс.- 45 тыс.=168 тыс.) получается гораздо больше, чем ненайденная в долгосрочных активах прибыль (120 тыс.). В чем дело? Мы начали было объяснять, но директор "сыграл на опережение". Он сам пробежал глазами раздел "Пассивы" и обнаружил увеличение на 46 тыс. суммы авансов, полученных от клиентов. Выходит, активы могут вырасти не только за счет прибыли? И уж если их нельзя не увеличить, то вовсе не обязательно замораживать в них прибыль! Генеральный делает в своем блокнотике пометки: Работают на "застревание" прибыли в круговороте бизнеса:
1. Рост материальных запасов.
2. Рост выданных авансов и дебиторской задолженности.
3. Снижение полученных авансов и кредиторской задолженности.
Работают на "высвобождение" прибыли в виде денежных средств:
1. Снижение материальных запасов.
2. Снижение выданных авансов и дебиторской задолженности.
3. Рост полученных авансов и кредиторской задолженности.
Cам собой напрашивается вывод: "Чтобы получить заработанную прибыль не в виде цифры в отчете, а в денежной форме, нужно не допустить суммарного перевеса изменений в первом разделе над изменениями во втором".
Предлагаю рассмотреть принципиальные ошибки владельцев малого бизнеса, которые могут повлиять на результаты вашей деятельности. Понимание этих ошибок может помочь не только избежать искажения финансового результата, но и правильно перенаправить финансовый фокус вашей компании.
Рассмотрим три самых распространенных ошибки, которые совершают предприниматели в отношении учета своих доходов.
Подсчет прибыли до оказания услуг
Сейчас в России очень распространена упрощенная система налогообложения. То есть, доход определяется в момент получения денежных средств. Баланс предоставляется в налоговые органы одни раз в год, и сводится соответственно с такой же периодичностью.
Вот и получается, что доходы учитываются скрупулезно, а учетом расходов пренебрегают. А ведь не зависимо от того, нужно отчитываться за расходы или нет, предприниматель платит из своего кармана и ему важно знать реальный финансовый результат от своей деятельности.
Здесь на помощь приходит управленческий учет, который так же ведется по движению денежных средств, и немного отличается от классического бухгалтерского учета.
Для чего это нужно? Допустим, вы получили предоплату за некий объем работ. Конечно же, это зафиксировано и учтено в составе ваших доходов. Вы примерно прикидываете размер расходов и фокусируетесь на полученной прибыли. На деле же расходов может оказаться больше, и вы сработали, пуская даже в безубыток.
Но из-за того что не владеете точной информацией, могут последовать неразумные финансовые решения. Думая, что у вас прибыль в этом месяце, вы покупаете дорогое оборудование. А потом выясняется что по результатам месяца получен общий убыток, и хорошо, если обойдется без долгов.
Прибыль есть - но только на бумаге
Имея желание получить как можно большую прибыль, предприниматель может столкнуться с такой проблемой, как низкая оборачиваемость денежных средств.
Скажу проще. Допустим, вы посчитали, что 25% наценки обеспечат вам необходимый доход, который покроет все текущие расходы и обеспечит прибылью. Но товар раскупают не так быстро, как планировалось. И поступление денег сокращается.
Учитывая, что постоянные ежемесячные расходы предприниматель в любом случае несет, рациональнее будет уменьшить стоимость продажи допустим до 15% наценки, что бы товар быстрее раскупили. А потом приобрести новую партию товара и быстро ее реализовать на тех же условиях.
В результате, вы получите большую прибыль от оборачиваемости средств. Важно иметь финансовый план для отслеживания, где вы находитесь и куда вам нужно идти.
Использование денежной прибыли для крупных покупок
Малые предприятия должны сделать особый упор на постоянное наличие денежных средств. Просто потому, что если деньги поступают сейчас, это не значит, что так же будет и в долгосрочной перспективе.
Неожиданные расходы могут возникнуть в любое время. И если вы все свои наличные деньги направите на крупную покупку, позже вы можете столкнуться с нехваткой средств. Если есть необходимость приобрести какое-то оборудование или помещение, рассмотрите варианты финансирования, например, такие как кредитные карты или краткосрочные кредиты, что бы не тратить все свои денежные потоки сразу.
Вы должны понимать, что выведя из оборота сразу крупную сумму, вы обрекаете себя на нехватку оборотных средств. Хотя кажется нелогичным кредитование покупки для развития своего бизнеса, когда у вас есть наличные деньги на руках, но для маленькой компании, это лучший ход. Наличие денежные средства в кассе является ценным преимуществом.
Сделать финансы приоритетом
Малые предприятия и предприниматели должны поставить финансы в список приоритетов, если они хотят добиться успеха. Очень хочу донести эти слова до тех, чей вид деятельности под подает под единый налог на вмененный доход (ЕНВД).
Приходилось видеть, что у таких предпринимателей не только учет расходов, но и доходов ведется спустя рукава. Личные деньги и деньги вложенные в бизнес в одном общем котле. А когда не хватает денег на очередную закупку товара, берется кредит. Сначала один, потом другой. Рано или поздно, такое отношение к учету приводит к банкротству.
Деньги необходимы для непрерывного функционирования бизнеса и увеличения благосостояния владельца бизнеса. Без точного учета с хорошими навыками управления капиталом, не говоря уже о бюджетировании, владельцы малого бизнеса могут сами закрыть перед собой двери, ведущие к процветающему бизнесу. Если вы не можете справиться с учетом из-за нехватки времени или опыта, поручите это профессионалам.
Бизнес-план, который включает в себя полный финансовый расклад, является обязательным условием для начала бизнеса. Он является руководством, следуя которому можно отследить в каком направлении идет ваш бизнес.
Следует постоянно обновлять и корректировать цели для увеличения прибыльности бизнеса. Если вы уже начали свой бизнес без финансового плана, пока не поздно нужно его составить.
Если провести рейтинг самых популярных вопросов предпринимателей, то первое место займет риторический вопрос «Где деньги?» . Или по-другому: почему денег постоянно не хватает, когда предприятие работает, продукция производится и отгружается, поставщики поставляют, а продавцы продают?
При этом в регулярно фиксируется прибыль от деятельности. Что ж, поможем разобраться в этом вопросе и приведем список наиболее часто встречающихся причин «таинственного исчезновения» денег !
Рост дебиторской задолженности
Первая причина до банальности проста. Вы отгружаете, а денег за это не получаете. То есть, вся прибыль которую вы получаете, уходит в увеличение дебиторской задолженности. Возможно уже пора задуматься о системной работе в этом направлении? Ведь прибыль вам нужна не только на бумаге!
Увеличение количества материалов (товаров) на складах
Проанализируйте изменение складского остатка за период. Если материальные запасы необоснованно выросли, то скорее всего все заработанные деньги (и может быть даже больше) вы потратили на затаривание склада.
Любое затоваривание – это потери. Пока товар лежит на складе, он не приносит деньги. Мало того, он их еще и забирает – вы несете затраты на обслуживание большого помещения склада и так далее.
Затоваривание склада запасами имеет различные причины. Это могут быть товары, на которые снизился спрос, это может быть сезонное повышение уровня запасов перед сезонным повышением уровня продаж. То есть, нормальное повышение и "мусорное" повышение. Проанализируйте вашу ситуацию и решайте, пора ли бить тревогу.
Рост авансов, выданных поставщикам
Возможно денежные средства вы потратили на то, чтобы увеличить объем авансов выданных поставщикам (подрядчикам). Проверьте этот показатель на начало и конец периода, и если вы наблюдаете рост, то вы за счет своей прибыли бесплатно профинансировали деятельность поставщиков. С чем вас и поздравляем!
Оплаты, затраты по которым не отражаются в ОДР
Проанализируйте Отчет о Движении Денежных Средств. Возможно, вы увидите платежи по тем статьям, которые не попали в затраты. Это могут быть – приобретение основного средства, выплата учредителям, иные инвестиционные расходы.
Например, вы оплатили приобретение Основного Средства. Его стоимость не учтена в расходах, а денежные средства на это потрачены.
Финансовая деятельность
Проверьте, не проводили ли вы в рассматриваемый период погашение задолженности по телу кредита. Именно тело, то есть основную сумму кредита, так как проценты учитываются в расходах.
Ошибки финансистов
Возможно вам представили Отчет о Доходах и Расходах с ошибками. Банально, финансовый менеджер ошибся, формируя для вас финансовый отчет.
Финансовую (управленческую) отчетность рекомендуется аудировать также как бухгалтерскую отчетность.
Воровство
Ну и самый печальный вариант. Имущество банально украли.
Проведите инвентаризацию всех активов. Материалов, товаров, подпишите акты сверок со всеми покупателями и поставщиками. Надеемся, дойдя до этого пункта, вы уже нашли все пропавшие деньги и последний вариант вас не касается.
Финансы – наука точная, а деньги счет любят. Если прибыль есть, а денег не хватает, то найти пропажу помогут наши советы. После того как поймете, где спрятались ваши деньги, вы легко найдете способ вытащить их оттуда. Удачи!
На практике часто бывает, что у предприятия, имеющего прибыль, есть проблемы с денежными средствами. Почему так происходит? Для ответа на этот вопрос нужно проследить, каким образом чистая прибыль, полученная с использованием метода начисления, превращается в чистую прибыль в денежной форме. Покажем это на примере одного из промышленных предприятий.
Прибыль предприятия представляет собой итог его экономических связей с потребителями, поставщиками, персоналом и др. Раскрывает она скорее рыночную стратегию, а не ситуацию с денежными средствами предприятия. Для понимания ситуации нужна информация об их движении в течение определенного периода.
Полную картину движения денежных средств (денежного потока) между поставщиками, потребителями и предприятием и внутри предприятия можно увидеть, представив это движение в виде «отчета о движении средств». Это один из видов расчетов по финансированию на основании периодических величин годового баланса и отчета о прибылях и убытках (см. табл. 1).
В приведенном отчете о движении потока денежных средств все процессы предприятия представлены с финансовой точки зрения в виде 2 процессов: инвестирования и финансирования, или вложения средств и их расходования.
Эти процессы представлены в виде притоков и оттоков средств и их сальдо по 3 сферам его деятельности: текущей, инвестиционной и деятельности по финансированию. В таблице 1 оттоки показаны со знаком «-», притоки со знаком «+». Приведенные данные о потоках денежных средств в 3 сферах отражают связи предприятия с внешней средой в денежной форме. Другими словами, это картина финансового состояния, результатом которого является изменение остатков денежных средств на счетах (в балансе).
Речь идет не о наличии у предприятия денежных средств, а о его финансовой политике или процессах финансирования, направлении потока денежных средств. Организованная таким образом информация баланса и отчета о прибылях и убытках дает возможность проследить превращение полученной чистой прибыли в ее денежную форму. Понять, каким образом в 2006 г. 2447 млн руб. бухгалтерской прибыли превратилось в результате деятельности предприятия в положительный денежный поток на сумму 1971 млн руб., а в 2007 г. — 11 272 млн руб. прибыли превратилось в отрицательный денежный поток –524 млн руб. (см. табл. 1).
Влияние на это превращение оказывают принятые на предприятии решения по финансированию его деятельности и направлениям инвестирования средств (финансово-хозяйственные процессы).
Кроме того, такой отчет позволяет оценить финансирование предприятия собственными средствами из оборота и понять, есть ли у него возможности развития (с точки зрения его финансирования).
При оценке таких решений главное состоит в том, что они должны быть ориентированы на зарабатывание собственных средств. А проследив движение денежных средств по 3 сферам деятельности предприятия, можно понять, как движутся денежные средства и в какой степени ими управляют. Анализ такого отчета позволяет представить реальное состояние дел.
Рассмотрим результаты таких решений или источники средств и направления их использования.
Изменения в сфере оборота (текущей деятельности) предприятия
В течение 2 лет предприятие не генерировало внутренних денежных средств из текущей деятельности, а только использовало их. Это следует из отрицательной величины чистого оборотного капитала (ЧОК). Чистый оборотный капитал получается после того, как из изменений статей текущих активов (оборотных средств) вычитаются изменения краткосрочных обязательств.
Причем потребность в финансировании текущей деятельности в 2007 г. выросла по сравнению с 2006 г. в 2 раза. Произошло это в основном по причине роста запасов на 8296 млн руб. и погашения кредиторской задолженности на 9181 млн руб. Произошел отток средств в незавершенное производство и готовую продукцию к уровню прошлого года. В течение 2007 г. расходы на текущую деятельность выросли на 14 558 млн руб. (оттоки средств по строке «итого текущих активов» - см. табл. 1).
Несмотря на необходимость финансирования этих расходов, произошел отток заемных денежных средств на сумму 6624 млн руб. (строка «итого текущих пассивов» - см. табл. 1).
В результате этих решений поступления от основной деятельности уменьшились на величину изменения ЧОК и денежное сальдо из оборота (денежный поток 1) оказалось значительно меньше, чем поступления из основной деятельности. Текущая деятельность «поглотила» часть заработанных средств.
Денежное сальдо из сферы оборота показывает, сколько из заработанных средств предприятие может направить на инвестиции.
Денежный поток 2 представляет собой результат производственной деятельности и инвестиционной деятельности. Его отрицательное значение говорит о том, что зарабатываемых средств едва хватает на текущую деятельность, а на инвестиции их практически нет.
Денежное сальдо из сферы финансирования в 2006 и 2007 гг. оказалось положительным. В 2007 г. на это повлиял приток собственных и заемных средств. Недостаток собственных средств приводит к тому, что предприятие постоянно пользуется краткосрочными кредитами.
Источники и направления использования средств
На основании отчета о движении денежных средств можно проанализировать, сколько денег пришло на предприятие и из каких источников и в какие сферы деньги вкладывались в течение определенного периода. В данном случае это «исторический» подход. Но его можно применить и к прогнозной ситуации. И в том и в другом случае этот подход позволяет сосредоточить внимание на переменах, которые происходят или планируются на конкретном предприятии.
В течение 2006 г. общая масса средств, которые предприятие могло инвестировать, составило 113 249 млн руб., а в 2007 г. - 68 154 млн руб. (см. табл. 2).
Наряду с собственными заработанными средствами в 2006 и 2007 гг. (84 и 92% всех средств соответственно) использовали внутренние источники и частично краткосрочные кредиты (5% всех средств).
Фактически использовали или инвестировали средств 111 278 млн руб. и 68 678 млн руб. соответственно (см. табл. 3).
В целом в 2006 г. использовано средств меньше (111 278 млн руб.), чем имели заработанных и приобретенных средств (113 249 млн руб.). 1971 млн руб. оказался свободным и не был инвестирован. В 2007 г. использовали средств больше (68 678 млн руб.), чем имелось в распоряжении (68 154 млн руб.). Поэтому сальдо ликвидности оказалось отрицательным.
Причем в 2007 г. инвестировано средств в текущую деятельность (прирост чистого оборотного капитала - 31% всех средств) больше, чем в 2006 г. Около 50% средств в 2007 г. использовали на цели, не связанные с производством.
Сопоставим величину Cash-flow (44 359 млн и 21 974 млн руб. соответственно в 2006 и 2007 гг.) с направлениями их использования, чтобы установить, достаточно ли было этих средств для финансирования инвестиций, погашения краткосрочных и долгосрочных кредитов и чистого оборотного капитала (см. табл. 4).
Из данных таблицы 4 следует, что в 2006 г. объем инвестиций превышал величину Cash-flow на 47 296 млн руб. Эту величину инвестиций профинансировали собственными источниками. В 2007 г. объем инвестиций оказался меньше величины Cash-flow на 6794 млн руб. Инвестиции профинансировали собственными средствами. Незначительная величина инвестиций в 2007 г. ставит вопрос о конкурентоспособности инвестиционной политики предприятия.
На финансирование текущей деятельности в 2007 г. направили всю заработанную прибыль, часть накопленного капитала, полученные за год краткосрочные кредиты. Дополнительно привлекли долгосрочные кредиты и высвобожденные средства из вложений в долгосрочные активы. Тем не менее собственных и привлеченных заемных источников оказалось недостаточно для финансирования инвестиций. Недостающую часть средств в размере 524 млн руб. профинансировали денежными средствами, заработанными в прошлый период. Иными словами, в 2007 г. жили не по средствам.
Кроме того, направлять на финансирование текущей деятельности прибыль и долгосрочные источники означает использовать эти средства не по назначению. Они возвращаются в текущую деятельность, а не идут на развитие. Несоответствие источников финансирования направлениям их использования по срокам приводит к снижению платежеспособности предприятия.
Все, что предприятие заработало от основной деятельности (21 974 млн руб.), поглотила текущая деятельность (21 182 млн руб.). Поэтому и получается, что движение финансовых средств есть, а денег практически нет.
Движение потоков платежей
Для полноты картины сопоставим движение потоков денежных средств с движением потоков платежей по результатам выполнения финансового плана предприятия за 2007 г. по кварталам (см. табл. 5).
Согласно фактическому выполнению финансового плана за 2007 г. структура расходов такова:
29% - расходы (платежи) на газ и электроэнергию;
29% - расходы на материалы и прочее;
29% - расходы на налоги и обслуживание долгов (18% - обслуживание долга);
10% - расходы на заработную плату с начислениями;
3% - расходы по инвестициям.
Из приведенного фактического выполнения финансового плана следует, что расходы по 3 кварталам и в целом по 2007 г. превышают доходы (поступления всех средств), предприятие живет, находясь ниже «красной линии». Направление денежного потока отрицательное: предприятие расходует больше средств, чем зарабатывает и получает взаймы. Около 30% всех расходов уходит на налоги и обслуживание долга (см. табл. 5). Иными словами предприятие работает не на себя, а на других.
Подведем итоги
На основании представленной картины движения денежных средств можно сделать вывод о том, что, пока финансовые результаты (прибыль и ликвидность) не планируют, они «получаются» такими. За ними стоит сложившийся порядок принятия решений в службе маркетинга и сбыта, а также в финансовой службе по работе с клиентами, который во многом и определяет сложное финансовое положение предприятия.
Ситуация с платежами отражает несогласованное принятие решений о расходовании средств и направлении их использования и отсутствие централизованного контроля расходов.
Об этом говорят неравномерность в движении потока денежных средств и его отрицательная величина. Как правило, если нет конкретного плана первоочередности направлений использования денежных средств, их всегда будет не хватать. Это и означает, что они движутся не так, как положено.
Приведенные данные напоминают скорее ситуацию «латания дыр». Не прослеживается связь между расходами на текущую деятельность в одном квартале и зарабатываемой прибылью в следующем квартале, а это отражается на недостаточной эффективности работы предприятия в целом.
Иными словами, денежным потоком не управляют и на предприятии пока нет системы управления денежными и финансовыми средствами в целом. И только финансовый анализ позволит увидеть и понять сложившийся порядок работы как причину финансовых проблем.
Факт, что в 2007 г. заработано значительно больше прибыли, говорит о том, что у предприятия есть внутренние источники и возможности развития с точки зрения внутреннего финансирования. Вместе с тем факты свидетельствуют о необходимости заниматься оптимизацией поступлений денежных средств и их расходованием, оптимизацией платежей ежедневно по следующим причинам.
Во-первых, политика финансирования, направленная на погашение кредиторской задолженности за сырье и материалы (на сумму 9,181 млрд руб.), и рост краткосрочных кредитов на 3,225 млрд руб. (с 19,839 млрд руб. до 23,064 млрд руб.) влечет за собой в последующем значительные выплаты по погашению долга, то есть усиливает финансовую нагрузку на предприятие в будущем.
Во-вторых, заниматься оптимизацией необходимо из-за медленной оборачиваемости средств в текущей деятельности.
В связи с этим целесообразно установить на предприятии систематический контроль оборачиваемости собственных и заемных средств (текущих активов и текущих пассивов). Анализ такой информации позволит своевременно замечать отклонения и принимать необходимые меры по минимизации замедления деятельности предприятия, которые считаются самыми эффективными.
Самый легкий метод контроля денежных средств - составить план (прогноз) их ожидаемого поступления от основной деятельности и предполагаемых выплат, что позволит руководителю предприятия анализировать ситуацию с денежными средствами на будущее. Такой прогноз потока денежных средств составляется на месяц с разбивкой по неделям и даже дням в зависимости от потребностей предприятия.
Принципиальная необходимость составления прогноза состоит в том, что предприятие должно финансировать свою текущую деятельность и думать о перспективе обновления основных средств.
В заключение отметим, что основным рычагом достижения по возможности большего излишка поступлений над выплатами наряду с величиной прибыли является управление оборотным капиталом (см. «ЭЖ» № 19).