Всем привет, дорогие мои посетители и читатели! Сегодня я вам хочу поведать очень интересную тему – это побарный анализ. Вполне возможно, что вы слышали подобный термин, но не знаете, как это все применить на практике. Ну что же, вы перешли по адресу, так как я попробую вам детально объяснить, что такое побарный анализ, и с чем его едят. Ну и, конечно, не забудем о парочке примеров, чтобы стало все вообще кошерно!
Опять же, я вам ничего не втюхиваю, просто делюсь с вами своими мыслями в надежде, что они будут вам интересны. Вполне возможно, что вы найдете что-то интересное для собственного практического использования.
ПОБАРНЫЙ АНАЛИЗ. ЧТО ЭТО ЗА ХРЕНЬ ТАКАЯ?
Вообще, термин побарный анализ относится к VSA, по сути дела, это одно из направлений данной методологии. Насколько VSA эффективен? В целом, если грамотно использовать все на практике, то можно получать очень даже неплохие результаты. В любом случае, VSA характеризует субъективность. То есть, каждый будет видеть картину рынка со своей колокольни по своему.
В этом то и вся проблема, потому как нет четкой формализации и понимания конкретной определенной ситуации на рынке. Основой VSA, как ни крути, является логика. То есть, вы следите за рынком, обращаете внимание на характер баров и объем, который на них прошел. И вы должны задавать себе вопросы, почему, зачем, кто, куда?
СМОТРЕТЬ ВИДЕООБЗОР ПРО ПОБАРНЫЙ АНАЛИЗ VSA
По мере движения цены вы постоянно должны задаваться вопросом, покупатель или продавец инициировал то или иное движение. Как вы знаете, сам объем бывает тиковый, где учитывается количество движения за единицу времени и реальный, где учитывает реальное количество проторгованных лотов. В глобальном контексте показания реального и схожи, но для побарного анализа реальный все таки будет предпочтительным.
Дело в том, что в рамках побарного анализа, тиковый объем может немного искать истинное положение дел, что негативно скажется на качестве самой торговли. Кроме того, объем бывает:
- Низкий
- Средний
- Высокий
- Крайне высокий
Низкий объем нам говорит о том, что участники рынка не заинтересованы в покупке или продаже того или иного актива. Средний объем указывает нам на нормальную активность рынка. Высокий объем говорит нам о том, что участники рынка поддерживают то или иное движение. Ну и крайне высокий объем должен наталкивать нас на мысль о том, что на рынке есть ажиотаж, соответственно, рынок может вести себя непредсказуемо.
Со всеми подробностями.
Вообще, вы должны понимать, что одного конкретного объема за конкретный промежуток времени нам не хватит для того, чтобы сделать свои конструктивные выводы. Очень важно оценивать картину в совокупности и глобально. Нам важно в первую очередь посмотреть, что предшествовало тому или иному движение.
Побарный анализ – это метод объемно-спредового анализа, грубо говоря, бар за баром. То есть, цена подходит к важному , и мы начинаем бар за баром смотреть, как цена себя ведет на уровне. Примечательно, что даже в VSA уровни являются основой, потому как нам важен не столь паттерн, а место и условие, в рамках которых он сформировался.
НЕ ИЩИТЕ МАРКЕТМЕЙКЕРА
Объем отражает активность и настроение участников рынка. При этом, сейчас очень модно стало говорить о том, что мы, мол, ищем активность маркетмейкеров и прочее. Я же вам могу сказать, что не нужно заморачиваться этим, вам важно понимать, что сильнее, покупки или продажи. Вообще, меня очень умиляют те ребята, которые сидят на М1-М5 и рассказывают, как вот тут они отслеживали активность маркетмейкера.
Ну да бл*дь, конечно, по вашему мнению, операционист того же JP Morgan, получив заявку на деск в размере 50 ярдов долларов будет растыкивать позицию на М1-М5? Е*та, это полный бред, который далеко от истины. Опять же, не заморачивайтесь всякими маркетмейкерами, х*емейкерами и прочей чепушней. Вам важно понимать, что сильнее в определенный момент, спрос или предложение. Если же говорить про крупного игрока, он видит рынок иначе.
Мы видим его горизонтально, а маркетмейкер вертикально. По сути дела, ему и на*ер не упали всякие уровни и прочее, у него есть поток ордеров, и он прекрасно понимает, в каких ценовых областях сосредоточено скопление ликвидности. Стало быть, для набора этой ликвидности крупный игрок всячески будет мелкими импульсами подталкивать цену, дабы эту ликвидность цепануть. И, снова повторяю, не заморачивайтесь, вы все равно наверняка крупного игрока не отследите, как бы вы не старались. Не, я понимаю, что всякие гуру там на минутках видят, что делает маркетмейкер и прочее. И*ать… хотите верить в эту ахинею – я вас не отговариваю, это ваше право!
Ну что же, теперь давайте на практике посмотрим, как делать побарный анализ!
ПОБАРНЫЙ АНАЛИЗ VSA НА ПРАКТИКЕ
Прежде всего отмечу, что показывать я буду вам все на примере связки интервалов H1+M5. Конкретно мне так удобно, но это все условности, тут уже от вас зависит, какие интервалы вам брать. С чего мы начинаем? А начинаем мы с банального – идем на постарше и рисуем уровни!
Будет, что называется, пример свежачок на 27.02.2018. Я отметил важные ближайшие ключевые уровни. Кроме того, обратите внимание, что я одновременно вывел показания реального и тикового объема. Если говорить о том, откуда я получил реальный объем, то просто купил премиум пакет на Clusterdelta на 4 месяца. Обошлось это в 25 долларов, что я считаю вполне себе гуманной суммой. И вот, что я вам говорил про искажение картины в рамках побарного анализа со стороны тикового объема.
Посмотрите на свечу, которую я отметил синей стрелочкой. Тиковый объем (снизу) показал, что на этом баре упала активность, в свою очередь, реальный объем (сверху) на этом же баре показал, что значительно выросла активность, указывая на наличие покупателя.
И второй момент я отметил зеленой стрелочкой. Тиковый объем говорит о средней активности, указывая на то, что можно ожидать роста актива. А вот реальный объем показал резкое падение объема, указывая на то, что восходящее движение вряд ли будет затяжным. Как видите, в рамках побарного анализа тиковый объем может искажать картину. Теперь мы с вами идем на М5.
У нас есть восходящее движение на пути к уровню. Чтобы войти в продажи от уровня, нам необходимо найти признаки слабости в этом движении. Так давайте попробуем это сделать!
Итак, давайте начнем разбор:
- Повышенный объем, у свечи большой спред, но закрытие далеко от максимума. Это явный признак наличия продаж.
- То же самое, большая свеча с возросшим объемом, но закрытие далеко от максимума. Это тоже явный признак продаж.
- Ап-траст на высоком объеме с касанием уровня. Признак наличия сильного продавца. Но входить еще рано, необходимо дожидаться теста уровня.
- И вот, на тесте уровня появляется ап-траст, у которого повышен объем. При этом обратите внимание, что закрылись мы по-медвежьи и причем на минимуме. Кроме того, тень свечи зашла далеко за уровень, указывая нам на формирование ложного пробоя. Вот это потенциально и был наш вход!
В данном случае, стоп можно было установить за максимум ап-траста, что составило бы порядка 7 пунктов. А тейк поставить в рамках зеленой области спроса, что составило бы порядка 35 пунктов. Итого, вот так легко и просто можно было бы взять сделку с 1 к 5, и это побарный анализ VSA!
ВЫВОДЫ
Вот вам пример того, как на практике работает побарный анализ. Главное, вы должны судить логически и постоянно задавать вопросы, кто и что делает в тот или иной момент! Тем не менее, как ни крути, все это требует опыта и не думайте, что вы сразу сможете все это применить на практике, даже не смотря на то, что смотрится это легко!
Вот пример использования побарного анализа, для прочтения рынка по его собственным действиям, основанный на принципах метода Wyckoff. Этот пример показывает, как объединить вместе фоновые условия или структуру рынка, линии тренда, различные периоды времени и индивидуальные бары, в то время как они постепенно формируются на графике.
Ниже приведены графики рынка электронного мини-фьючерса S&P на 3- и 15-минутных периодах времени. Метод применим на любом рынке на любом периоде времени.
Фон – Цена сделала ралли после открытия, и затем час провела в реакции, медленно дрейфуя вниз. Объем был меньше на реакции, чем объем на ралли от минимумов утра (отмечены красной линией). Спреды были в целом более узкими на реакции, и объем отступал. Более высокий минимум (Higher Low = HL) был установлен, и рынок начинает расти. После более ранней, неудавшейся попытки пробиться выше сопротивления в 1, цена удержала сделанный прогресс в пункте 2 на легком объеме (no supply = нет предложения) и также удержала Линию Спроса YY проведенную ранее. Все это оптимистично.
Отметьте внимание, уделенное фону. Мы всегда начинаем с анализа предшествующего действия цены.
A – Цена проталкивается через область сопротивления (красная линия) на большом объеме.
B – Следующий бар – объем удерживает величину, но спред сужен, и закрытие находится в середине – потенциально продавцы выходят на рынок.
C – Этот бар вырос, но объем снизился круто. Это говорит нам заранее, что Линия Предложения ZZ вряд ли будет нарушена.
D – Предложение вступает, там где ожидается. D вниз бар, закрывающийся на минимумах на тяжелом объеме.
E – Вверх-бар, закрывающийся на его максимумах после погружения ниже D, указывая, что будет предпринято еще одно ралли.
Однако, узкий спред и низкий объем указывают, что покупатели ушли, таким образом, ралли вряд ли пойдет очень далеко.
F – Увеличение объема и небольшое расширение спреда указывают на активность наверху канала тренда, но результат – завершение на понижениях. Этот Скрытый UpThrust указывает на предложение.
График 2. Побарный анализ, 15 минут
Комбинирование Разных Периодов времени важно в торговле. Рассмотрите График 1 относительно более высокого периода времени, 15-минут (График 2). Мы в настоящее время (стрелка) находимся чуть выше вчерашнего закрытия и, что еще более важно, в области, которая предложила поддержку вчера утром и рано днем, но которая, теперь, вероятно, окажет сопротивление (красная линия). Таким образом, вчерашний фон в соединении с текущими предложениями, замеченными на 3-минутном Графике 1, дает повод для хорошего входа в шорт.
Вернемся к графику 1:
G – Рынок делает реакцию к предыдущему минимуму в E и растет, но движение к пункту G происходит на баре узкого спреда с очень низким объемом. Спроса недостает; покупатели просто не заинтересованы преследованием цен выше.
H – Скрытый UpThrust, который закрывается ниже закрытия G на увеличении объема. Рынок теперь начинает падать.
Хорошие местоположения, чтобы установить шорты были в пунктах F & H.
I – Когда рынок падает, объем увеличивается. Бар I – вниз-бар, закрывающийся на своих минимумах. Увеличение объема и слабое закрытие говорит нам заранее, что уровни поддержки от линии тренда в YY и горизонтальной линии поддержки (красная линия) вряд ли удержатся.
J – Рассказывает в основном ту же самую историю как Бар I – продавцы твердо сознают ситуацию (вниз бар, увеличенный объем, увеличение диапазона, и закрытие на низком уровне), и это значит, что цена, вероятно, нарушит линию поддержки и упадет дальше.
K – Бар после J является с узким спредом, закрытие в середине, и объем довольно высок. Следующий бар вырос. Некоторая покупка вошла здесь, но вниз-бар K затопил любую существовавшую покупку, более широким спредом. Это закрылся ниже предыдущих двух минимумов на увеличении объема, указывая на
существенное предложение.
L – Раздувающийся объем, который появился между J и K, запустил рынок боком к пункту L. Отметьте спреды и объем. Спреды (или диапазоны) узкие, и объем низок и отступает, когда рынок пытается сделать ралли. Эти два бара непосредственно перед L показывают мало интереса покупателей (нет спроса). L – Скрытый UpThrust на увеличении объема, закрывающийся на своих минимумах. У рынка есть тусклое ралли к максимуму утренней сессис в пункте X. Это – другое хорошее местоположение, чтобы открыть короткую позицию или добавить к шортам, установленным ранее. Последний бар на графике – широкое распространение вниз с увеличением объема, закрывающееся на своих минимумах. Предложение владеет полным контролем.
Это – пример чтения рынка, бар за баром, оценивая его по собственному действию используя Метод Анализа Рынка Ричарда Wyckoff. Он включает важные условия на фоне, многократные периоды времени, должным образом проведенные линии тренда и понимание того, как спрос и предложение – продавцы и покупатели – показывают себя на графиках.
Технический анализ может проводиться в разных формах - от простых до сложных. Он помогает трейдеру понять, почему движется цена финансового инструмента.
При техническом анализе предыдущие движения цены используются для прогнозирования движений в будущем. Это дает трейдеру хорошую возможность управлять рисками. Популярность технического анализа резко возросла с развитием IT-технологий в течение последних 25 лет. Легкий доступ к рыночным данным позволил более широкому кругу трейдеров создавать собственные технические стратегии.
Еще одной привлекательной особенностью технического анализа является то, что он представляет собой более структурированный подход по сравнению с анализом фундаментальным. Фундаментальный подход имеет логичную привлекательность. Дисбаланс спроса и предложения часто может быть очевидным. Основная проблема заключается в том, что цена может двигаться быстро, и к тому времени, когда вы определите смещение дисбаланса спроса и предложения, уже может быть слишком поздно. Это не позволяет легко определять, когда ваша позиция неправильная и нужно из нее выйти, прежде чем она приведет к катастрофическим потерям. Технический анализ не исключает фундаментальных факторов, он просто предполагает, что они уже отработаны ценой.
Нагляднее всего техническая сторона рынка проявляется на графиках цены. Важно помнить, что график цены - это не , а его графическое представление. Все бары, осцилляторы, скользящие средние и т.п. являются аналитическим представлением рынка. Но рынок живет самостоятельной жизнью. Он охватывает огромное количество участников, использующих различные стратегии и имеющих разные цели. В результате, рынок и сам превращается в живой организм.
Довольно часто, в ответ на вопрос, почему конкретная цена пошла вверх, доводится слышать легкомысленный ответ о том, что покупателей было больше, чем продавцов. Хотя это звучит весьма логично, но не является правильным, потому что для каждого покупателя должен быть продавец. Правильнее было бы сказать, что покупатели оказались более мотивированными, чем продавцы. Здесь мы подходим к очень важному аспекту торговли: в краткосрочной перспективе ценой движет коллективная психология, а не фундаментальные характеристики спроса и предложения. Графики цены в самом простом виде - это наглядное отображение такой коллективной психологии.
Барные графики
Барный график - это обычный способ графического отображения ценовых данных. Каждый бар представляет определенный период времени - от одной минуты до месяца. Он включает в себя вертикальную линию, соединяющую High и Low, а также небольшие горизонтальные отметки - слева на уровне открытия и справа на уровне закрытия.
Распространение получило использование этих основных графических данных (открытие, High, Low, закрытие) в формулах индикаторов, графическое представление которых наносится на график или располагается под ним в отдельном окне.
Развороты цены
Флуктуации цены в определенном направлении и на определенном таймфрейме составляют одно непрерывное движение, называемое колебаниями цены. При повышении цены бары на графике будут иметь повышающиеся High и повышающиеся Low. В какой-то точке движение вверх закончится, и цена развернется вниз. Такая простейшая верхняя точка разворота будет выглядеть в виде бара, окруженного с двух сторон барами с более низкими High. Обратная картина будет наблюдаться на Low. Вот как выглядит простой разворот:
Развороты на барном графике имеют свою иерархию, которая определяет тренд, коррекции и глобальные развороты. Например, важность бара возрастает, если его High выше, чем у соседних разворотных баров. Вот простой пример такой иерархии:
На данном рисунке High в точке d более важен, поскольку по обе его стороны тоже есть разворотные бары с более низкими High - b и f. Еще один важный элемент концепции - ерархия разворотов: после каждого разворотного High должен быть компенсирующий разворотный Low, прежде чем появится очередной разворотный High (и наоборот). Иногда такой порядок не очевиден. В этом случае нужно перейти на более низкий таймфрейм, чтобы его заметить.
Объем и
Объем и открытый интерес - ценные параметры технического анализа. Важность объема понять легче, поскольку он является непосредственным отображением настойчивости участников рынка. Повышенный объем обычно возникает на вершине или на дне рынка, а также, когда участники рынка торопятся войти или выйти из позиций. После того, как такие чрезмерно обеспокоенные трейдеры купили или продали акцию, не остается никого, кто был бы достаточно мотивирован на изменение своих позиций, поэтому цена не идет дальше и на графике образуется экстремум.
С другой стороны, пониженный объем указывает на то, что игроки на рынке не проявляют интереса, а движение цены не заставляет их торопиться действовать. Наличие движений с такими барами/днями предполагает, что рынок вскоре продолжит идти в исходном направлении. Технический сигнал имеет меньшую достоверность, если возникает на низком объеме; важность такого движения не следует преувеличивать.
Открытый интерес может служить еще лучшим критерием анализа рынка, чем объем, но расшифровать его значение сложно. Открытый интерес - это текущее количество биржевых контрактов между покупателями и продавцами в конкретный момент времени. Он показывает, что делают участники рынка в процессе флуктуации цены.
Теоретически, движение цены на росте открытого интереса говорит о входе в рынок новых спекулянтов; в этом случае можно ожидать продолжения тренда.
На графике приведен пример того, как это явление проявилось в мае 2012 года, во время валютного кризиса. Если предыдущий ценовой тренд разворачивается на падении открытого интереса, значит спекулянты покрывают свои позиции и хотят выйти. Когда они сделают это, движение цены истощится и рынок, вероятно, развернется.
На следующем графике видно, как открытый интерес по пшенице быстро падал, когда шортисты панически покидали рынок в средине мая, реагируя на обеспокоенность глобальными погодными условиями. Это привело к существенному росту. Обратите внимание на всплеск объема, отражающего поспешность, с которой трейдеры выходили из позиций.
Открытый интерес - отличный способ увидеть глобальную картину того, что происходит на рынке. Но нужно иметь в виду, что могут присутствовать крупные циклические искажения, связанные со сроками истечения контрактов (провалы в конце февраля и апреля на приведенном выше графике). должен знать время истечения контрактов, чтобы отличать потенциальные сигналы от обычных циклических движений.
Состояние рынка
Рынок может находиться в тренде или в состоянии консолидации. Восходящий тренд возникает, когда ценовые развороты стабильно формируют повышающиеся High и повышающиеся Low. Для понижающегося тренда - наоборот. Такие модели очень легко заметить на барном графике. Однако зачастую цена остается статичной в периоды, которые называются консолидацией. В этом случае цена делает небольшие развороты вверх и вниз, не демонстрируя долгосрочного направления движения. Но когда цена совершает пробой за пределы такой зоны, может развиться новый тренд, поскольку трейдеры увидят в этом новые возможности.
Эти два состояния рынка проявляются на любых таймфреймах. Вот почему анализ графиков трейдеру нужно начинать с изучения более высокого таймфрейма. То, что выглядит, как сильный понижающийся тренд на 30-минутном графике, может оказаться краткосрочной консолидацией в рамках восходящего тренда на недельном графике. Многие трейдеры, использующие краткосрочные системы, ищут подтверждение тренда на более долгосрочном таймфрейме, прежде чем воспользоваться сигналом.
Поддержка и сопротивление
Одним из наиболее простых, но самых полезных преимуществ ценовых графиков является определение зон поддержки и сопротивления. В общем случае, поддержка - это уровень, на котором цена сформировала несколько Low в прошлом. Такие зоны обычно сами себя усиливают: чем больше раз происходит касание такого уровня без его пробития, тем сильнее поддержка или сопротивление, которую он представляет. Как правило, чем сильнее уровень, тем более значительным будет движение при его пробитии.
После прохождения ценой зон поддержки и сопротивления, они, как правило, начинают выполнять обратную функцию. Будучи пробитым, уровень поддержки превращается в уровень сопротивления. Важно также понимать, что линии поддержки и сопротивления не являются строго горизонтальными. Это может быть конкретная цена, трендовая линия или линия скользящей средней. В этом случае, поддержка представляет собой трендовую линию, а не статичный уровень цены. Поскольку она длительное время поддерживала цену (с 2011 года, по ценам закрытия), то после пробития поддержки возникло резкое движение.
Индикаторы
Разнообразные инструменты технического анализа - скользящие средние, стохастики, индекс относительной силы RSI и т.п. - являются аналитическим представлением рынка. На самом деле, эти индикаторы используют те же данные, что и обычный барный график, но переформатированные с помощью математических формул.
Некоторые технические индикаторы предназначены для выявления зарождающихся трендов, например - скользящие средние. Другие, как ADX и MACD, могут эффективно использоваться для определения как начала, так и окончания тренда. А, например, RSI показывает наличие на рынке моментума, а также перекупленности или перепроданности.
Основное преимущество, присущее всем индикаторам, заключается в том, что они позволяют отфильтровывать случайные колебания (рыночный шум), которые, на самом деле, не отражает общего направления движения рынка. Этот эффект, который технические аналитики часто называют сглаживанием, может объяснить небольшие расхождения между поведением индикатора и данными, на которых он построен.
Это легко увидеть на примере осцилляторов. Хотя многие используют их для определения перекупленности и перепроданности рынка, цена может оставаться в таком состоянии длительное время. RSI и другие осцилляторы имеют ценность для измерения моментума и не должны использоваться в качестве основных сигналов. Когда цена находится в тренде и достигает новых экстремумов, то же самое должны показывать RSI и MACD. Но когда цена формирует новый High или Low, а индикаторы не следуют за ней, это означает, что моментум идет на убыль, и рынок, возможно, созрел для разворота. Выявление таких расхождений может быть очень эффективной тактикой нахождения вершины или дна на графике цены.
Технический анализ является эффективным подходом к торговле. Он представляет собой структурированный и объективный взгляд на рынок, помогающий устранить влияние эмоционального стресса на принятие решений. Да, это - не панацея. Ни один индикатор или технический инструмент не является «торговым Граалем». Успешные трейдеры используют сочетание различных индикаторов, чтобы их сигналы подтверждали друг друга. Но несмотря на целесообразность использования нескольких технических инструментов для подтверждения рыночных сигналов, чрезмерное увлечение ими может привести к параличу анализа.
Будьте в курсе всех важных событий United Traders - подписывайтесь на наш
“Все сделки оставляют несмываемые следы на графиках объема и цены” Александр Элдер
Понимание рынка и поиск выгодных сделок – цель любого трейдера. Анализ взаимосвязей движения цены и вертикальных объемов разительно увеличивает шансы достичь ее.
В этой статье:
- что такое вертикальный объем
- правила анализа объема и цены
- чем знаменит Ричард Вайкофф;
- что такое метод Вайкоффа и метод VSA;
- где находятся лучшие места для поиска выгодных сделок;
- что такое спринг и аптраст
- преимущества и недостатки торговых методов, основанных на анализе вертикальных объемов;
Что такое вертикальный объем
Вертикальный объем volume – общее количество акций или контрактов, проторгованных за определенный период времени в натуральном или денежном выражении. Вертикальный объем обычно отображается в виде столбиковой гистограммы под графиком цены.
Объем – это активность.
Анализируя активность трейдеров при различных изменениях цены, трейдер строит ожидания на последующее развитие событий.
Вертикальный объем – базовый индикатор. На рисунке 6 LTCUSD на Bitfinex с индикатором объема.
Элемент объема состоит из действий двух человек – продавца и покупателя. При движении цены выигрывает только одна половина участников. Вторая половина – теряет деньги, ощущает страх и недовольство собой.
Правила взаимодействия цены и объема
Как анализировать вертикальный объем?
Сам по себе вертикальный объем не несет информации, достаточной для принятии торговых решений. Вертикальный объем анализируется только во взаимодействии с поведением цены.
Вот общие правила взаимодействия цены и объема, сформулированные А. Элдером:
Правило 1.
Рост объема во время роста цены предсказывает еще более высокие цены. Соответственно, рост объема во время снижения цены предсказывает еще более низкие цены.
Пример. Посмотрим на 30-минутный график нефти WTI (фьючерс CLF9)
31 октября цена падает с 13:30 до 15:30. Это причиняет психологическую боль покупателям. Они начинают стремительно избавляться от лонгов, добавляя объем и толкая цену еще больше вниз.
Правило 2.
Огромный объем, более чем в два раза превышающий обычный, предупреждает о возможном изменении тренда.
Пример. На графике 8 – тот же рынок нефти. 14 ноября в 16:00 объем проторгованных контрактов равен 75002, что в 2,5 раза больше, чем в предыдущие периоды. Именно эта свеча сформировала пик дня.
Правило 3.
Растущая цена при объеме меньшем, чем на предыдущем пике, предсказывает завершение текущего роста. Соответственно, снижающаяся цена при объеме меньшем, чем на предыдущей впадине, предсказывает завершение текущего снижения.
На дневном графике на нефть WTI (CLF9) цена падает с 21 по 24 мая, объем увеличивается. Минимум 27 мая 65,80 сопровождался объемом 307619 контрактов, что ниже среднедневного объема в 2 раза. Это стало причиной краткосрочного отскока вверх. С 30 мая по 14 июня цена возобновила понижающий тренд, но объемы торгов снижаются. Это поведение цены и объема стало ранним предвестником роста в конце июня.
Ричард Вайкофф (Richard Wyckoff) – пионер анализа объема и цены. Он начал свою блистательную карьеру еще в 1888 году. Начав путь с должности посыльного, он за 40 лет заработал состояние, купил 9,5 акров земли на Лонг-Айленде и построил там особняк. Так Вайкофф стал соседом президента General Motors.
Вайкофф публиковал еженедельный бюллетень с торговыми рекомендациями. Число его подписчиков было самым большим среди частных лиц на Уолл-стрит.
Вайкофф также основал научно-популярный журнал “Magazine of Wall Street”, а еще – Институт Фондового рынка, где преподавал свой метод торговли, известный как “метод Вайкоффа”.
Вайкоффа интересовала логика движения цен и влияние крупных игроков. Его книги, изданные в начале 20 века, трейдеры до сих пор изучают как пособия по торговле:
- “Библия Дейтрейдера”;
- “Метод инвестирования и торговли акциями Ричарда Вайкоффа”
Анализ цены и объема торгов на ленте сделок – основа метода Вайкоффа. Ричард Вайкофф не применял четкие правила и технические индикаторы. Он анализировал графики, считывая с них динамику спроса и предложения.
Метод Ричарда Вайкоффа выявляет намерения крупных игроков на бирже. Вайкофф называл их “Композитный Оператор”. Трейдеры, применяющие метод Вайкоффа, отслеживают, как Композитный оператор наращивает крупную позицию на дне рынка (accumulation, накопление) и распродает ее на вершине (распределение, distribution).
Рыночный цикл по методу Вайкоффа представлен на рисунке
Метод Вайкоффа преподают и сейчас в Институте фондового рынка в Финиксе, Аризона. Последователи Вайкоффа расширяли и дорабатывали его метод, вносили в него новые понятия.
Один из экспертов метода Вайкоффа – Дэвид Вайс. Он написал книгу
Рассмотрим рисунок, где Вайс анализирует различные комбинации из двух дневных баров даже без использования вертикальных объемов.
- Первый бар широкий, цена движется легко . Закрытие посередине бара сообщает, что появились покупатели. Диапазон второго бара уже, движение цены вниз затруднено. Закрытие второго бара чуть ниже первого, но выше Low и снова находится примерно посередине бара, значит покупатели присутствуют и здесь. Сила продавцов уменьшается.
- Широкий первый бар и закрытие на самом Low предупреждает трейдеров о господстве продавцов . Узкий диапазон второго дня вызывает сомнения дальнейшем снижении цены. Но закрытие ниже Low и закрытия первого дня подтверждает контроль продавцов.
- Первый день показывает слабость рынка и превосходство продавцов – широкий диапазон и закрытие на Low. Закрытие второго дня ниже закрытия и Low первого дня. Несмотря на небольшой диапазон, продавцы контролируют цену и можно ожидать дальнейшего снижения. Этот вариант более “медвежий”, чем первый и второй.
- Спред первого дня узкий, закрытие на Low – продавцы контролируют ситуацию. В течение второго дня цена сначала опускается ниже Low первого дня, но закрывается выше High. Перед нами классический “разворотный день” (“key reversal”). Продавцы перестали давить на цену, покупатели воспользовались ситуацией. На следующий день ждите повышение цены.
Логика чтения баров работает на любых таймфреймах. Вот пример баров № 3, 4 на 5-минутном графике фьючерса на нефть Brent BRZ8 Рис4
- Первый день показывает слабость рынка. На второй день цена делает попытку двинуться выше High первого дня, но не удерживается и закрывается на уровне Low. Можно подумать, что практически одинаковое закрытие этих двух дней создает зону поддержки. Но это не так. Неспособность цены подняться выше, закрытие на Low предупреждает о дальнейшей слабости и снижении цены.
- Закрытие широкого диапазона первого дня выше середины, что говорит о присутствии покупателей. Маленький диапазон второго дня говорит об отсутствии движения. Вайкофф называет такие дни “поворотной точкой” (“hinge”). Обратите внимание на следующий день, в который может произойти движение.
- Как и в предыдущем случае, закрытие широкого диапазона первого дня выше середины, что говорит о присутствии покупателей. Второй день открывается с большим гэпом от закрытия предыдущего дня и закрывается на Low. Несмотря на узкий диапазон бара, истинный диапазон движения от закрытия предыдущего дня до закрытия текущего дня очень широкий. Мы видим, что преимущество покупателей, которое они заработали в первый день, было “съедено” движением второго дня. Покупатели не в силах толкать цену вверх. Поэтому, скорее всего, на третий день дальнейшее снижение цены произойдет.
- Здесь ситуация, обратная предыдущему примеру. Во второй день цена открылась значительно выше закрытия предыдущего дня и двигалась выше. Истинный диапазон очень широкий. Несмотря на закрытие второго дня на Low, ситуация складывается в пользу продавцов. Учитывая истинный диапазон второго дня, закрытие перестает казаться слабым.
- Оба дня с узкими диапазонами и закрытиями около Low. Мы не видим широкого диапазона и резких скачков цены. Перед нами последовательное, уверенное, спокойное снижение, которое вероятно будет продолжаться и дальше.
- Во второй день цена повышается, но потом снова опускается и закрывается посередине, чуть выше закрытия предыдущего дня. Покупатели не взяли ситуацию под контроль, но и дальнейший напор продавцов остается под вопросом. Это самая неоднозначная из разобранных ситуаций.
Пример баров № 2, 3, 4, 6, 10 на 5-минутном графике фьючерса на индекс ММВБ MXZ8
Дэвид Вайс назвал этот рисунок “где я нахожу возможности для торговли”
Он писал: “вы можете зарабатывать на жизнь, торгуя “пружины” (spring) и “выпячивания” (upthrust)”.
Используем русскую транскрипцию – “спринг” и “аптраст”, чтобы не путаться в терминологии.
- Спринг – безуспешная попытка прорыва уровня поддержки, вслед за которой идёт разворот цены вверх. Спринг – неудавшийся прорыв вниз (false breakdown). Спринг может подтверждаться большим объемом, но это необязательно. Спринги появляются на любых временных периодах.
- Аптраст – безуспешная попытка прорыва уровня сопротивления, вслед за которым идёт разворот цены вниз. Аптраст тоже называют неудавшимся прорывом (false breakout).
Как отдельные термины, spring и upthrust не встречаются в оригинальных работах Вайкоффа. Они сформулированы и введены в активное употребление его последователями позже.
Посмотрите видео на нашем канале
Основная идея спрингов и аптрастов:
- вовлечение в убыточные позиции трейдеров, торгующих прорывы
- активация слишком близких стоп-лоссов
Исходя из коварной природы спрингов/аптрастов, при попытке прорыва уровня поддержки/сопротивления на рынке реально отсутствует подлинный напор продавцов/покупателей. Поэтому цена возвращается назад.
Чтобы определить спринги и аптрасты, необходимо построить уровни поддержки и сопротивления. Это процесс немного творческий, ведь уровни строят по-разному – по телам свечей, но теням свечей, от 3 касаний, от 5 касаний. Каждый трейдер годами нарабатывает свое видение уровней.
Как построить важные уровни – смотрите на нашем канале
Пример. Перед нами дневной график евро-доллар E-mini E7Z8
Чтобы избежать субъективности и облегчить работу при построении уровней, используем индикатор . Он четко показывает:
- 11-12 ноября. Спринг или ложный прорыв уровня поддержки
- 6 ноября. Аптраст, подтвержденный длинной тенью свечи.
Что такое Метод VSA
В 50-х годах 20 века молодой человек по имени Том Уильямс отправился из Англии в Беверли-Хиллз искать счастья. Ему повезло. Имея медицинский диплом, он получил работу по уходу за болезненным миллионером, который сколотил состояние, торгуя акциями в крупном синдикате.
Том попросил, чтобы его тоже научили торговать акциями. Тогда его взяли на работу в синдикат. Ему дали метровую линейку и показали, как чертить графики цены и вертикального объема. Такова была его первая обязанность.
Это сейчас такие программные комплексы, как ATAS, строят различные типы графиков цены и объема в считанные секунды, а раньше трейдеры вручную вели свои графики.
Том проявил себя хорошо, и тогда его отправили в Институт Фондового рынка изучать метод Вайкоффа. Именно там, день за днем, Тому открылась подлинная механика работы фондового рынка.
Постигнув премудрости анализа цены и объема, Том начал торговать на свой личный счет и вернулся в родную Англию богачом. Ему было немногим более 40 лет.
Продолжая торговать, Том занялся образовательной деятельностью. Его разработка – метод VSA.
Volume Spread Analysis – упрощенная версия метода Вайкоффа. В основе VSA:
- объем бара
- спред – разница между высшей и низшей точкой бара (high, low)
- цена закрытия бара
Дело Тома Уильямса ныне продолжает Гэвин Холмс, его ученик, преемник и автор книги “Трейдинг в тени умных денег”.
Что такое поглощение
Одно из понятий в методологиях Вайкоффа и VSA – поглощение или absorption. Если рассматривать этот процесс с помощью платформы ATAS – рынок становится более понятным. Сделаем это.
Итак, Поглощение absorption покупателей – процесс преодоления закрытия длинных позиций и открытия новых коротких позиций. Сложное определение, в котором главное слово – “преодоление”. Покупатели успешно “пересиживают” время, когда одни трейдеры фиксируют прибыль по старым длинным позициям, а другие открывают новые короткие позиции на пиках цены.
Признаки:
- Подъем линии поддержки;
- Возрастание объема вверху зоны поглощения;
- Отсутствие движения вниз;
- Справа от зоны поглощения цены последовательно давят на линию сопротивления без откатов вниз;
- Иногда к абсорбции приводит спринг;
- Небольшим аптрастам во время поглощения не удаётся стать полноценными прорывами;
Поглощение покупателей чаще всего находится наверху у зоны сопротивления.
Поглощение absorption продавцов – процесс преодоления закрытия коротких позиций и появления новых длинных позиций. Зона поглощения продавцов обычно находится у линии поддержки. Ключевая особенность поглощения продавцов – повторяющаяся неспособность цен подняться выше. Поглощение продавцов чаще всего заканчивается пробоем вниз.
Кластеры баров на дневном графике лучше смотреть на большом экране, детализация слишком велика.
23 октября объем движется наверх, дельта положительная – признаки появления покупателей.
24 октября закрытие бара выше закрытия и максимального объема предыдущего дня, но объем и дельта меньше. Покупатели пытаются усилить напор.
25 октября несмотря на закрытие выше предыдущего дня, максимальный объем торгов происходит на уровне максимального объема торгов 24 октября – в этот момент стоит насторожиться и ждать следующего дня.
28 октября рынок приходит в равновесие и готов начать новое направленное движение – об этом говорит колоколообразная форма бара.
Закрытие 29 октября ниже закрытия и уровня максимального объема предыдущего дня, дельта отрицательная. Продавцы поглотили всех покупателей и нервных продавцов, закрывших свои позиции. Рынок будет двигаться от середины сбалансированной зоны 66,73. Так как закрытие ниже этого уровня, вероятность падения цены выше, чем вероятность ее роста. Преимущества и недостатки методов, основанных на вертикальных объемах
“Большие победы порой начинаются с небольшого преимущества” Сара Дж. Маас
В пятом материале спецпроекта читатели смогут ознакомиться с основными видами графиков, узнать, что такое таймфрейм, а также изучить строение японской свечи.
В техническом анализе график является основополагающим элементом. Графики представляют собой отображение изменения цен в течение определенного периода времени.
Наибольшей популярностью среди трейдеров пользуются графики японских свечей, линейные, а также гистограммные (бары).
Линейный график
Это самый простой и, пожалуй, наименее информативный вид графиков. На таком графике отображаются лишь цены закрытия за определенный период.
Выглядит линейный график так:
Линейный график
В таком графике линия цены формируется путем соединения точек, соответствующих ценам и времени закрытия. Основной недостаток такого типа отображения - он не раскрывает информацию о диапазоне движения цен.
Например, если выбрать дневной таймфрейм, то каждая точка на графике будет отображать лишь цену закрытия дня. Таким образом, на таком графике не видны минимумы и максимумы цены в течение дня, а также неизвестна цена открытия.
Бары
Такой график более информативен по сравнению с линейным. Бары собой представляют серию вертикальных линий, каждая из которых иллюстрирует изменение цен на протяжении определенного периода времени.
Для построения каждого отдельного бара используется четыре значения цены:
- открытие (Open, O);
- максимум (High, H);
- минимум (Low, L);
- закрытие (Close, C).
Строение баров
Вертикальная линия бара отображает диапазон движения цены в рамках выбранного таймфрейма. Верхняя точка отражает максимальное значение цены, а нижняя - минимальное. Левая горизонтальная линия бара означает цену открытия (O), а правая - цену закрытия.
Из преимуществ такого типа графика можно отметить, что он дает более детальное представление о движении цены в рамках определенного интервала времени. В частности, бар отображает разницу между ценой открытия и закрытия. Также при использовании этого типа графика можно получить более детализированное представление о волатильности цены (обратив внимание на разницу между максимумом и минимумом рынка). Помимо прочего, на таком графике хорошо просматриваются ценовые разрывы (гэпы ).
Выглядит он так:
График баров
К этому графику можно применить большинство приемов теханализа. Например, соединив на таком графике серию последовательных минимумов или максимумов, можно идентифицировать тенденцию и построить линию тренда.
Кроме того, на графике баров достаточно удобно определять уровни поддержки и сопротивления на основании ценовых минимумов и максимумов.
Также график баров удобен при анализе торгового диапазона на основе ценовых максимумов и минимумов, с ним удобно идентифицировать моменты консолидации рынка . Например, на нисходящем тренде расширяющийся торговый диапазон (где каждый последующий бар больше предыдущего) будет сигнализировать о росте давления со стороны продавцов (медведей). Или наоборот, если каждый последующий бар меньше предыдущего, то это говорит о консолидации рынка и возможном скором прорыве цены из сужающегося диапазона.
Бары удобны, когда много данных нужно как-то уместить на небольшой площади. С другой стороны, такой график не очень хорошо воспринимается при мелком масштабе.
Именно поэтому многие трейдеры предпочитают график японских свечей.
Японские свечи
Это, пожалуй, самый популярный тип графиков в техническом анализе как традиционных финансовых активов, так и криптовалют.
Каждая свеча на нем отражает движение цены в течение определенного периода времени (таймфрейма).
Основными элементами свечи являются образующие «тело» свечи цены открытия (Open, O) и закрытия (Close, C), а также максимум (High, H) и минимум (Low, L). Последние два являются важными компонентами тени свечи.
Верхняя тень свечи - вертикальная линия, показывающая разницу между максимумом и закрытием у бычьей (зеленой) свечи и разницу между максимумом и открытием - у медвежьей (красной).
Тело свечи представляет собой прямоугольник, обычно окрашенный в зеленый или красный цвет. Последний призван различать между собой бычьи и медвежьи свечи соответственно. Иногда используется белая заливка для бычьих и черная - для медвежьих свечей.
Среди преимуществ графика японских свечей можно отметить:
- простоту визуального восприятия;
- информативность: по величине тела свечи можно делать некоторые выводы о настроении участников рынка. Так, большая бычья свеча будет говорить о доминировании покупателей, а медвежья - о силе быков. Свеча с очень маленьким телом (доджи ) будет свидетельствовать о неуверенности участников рынка, а также о значительной волатильности;
- тени свечей также играют роль. Например, когда преобладают свечи с короткими телами и длинными тенями, то это говорит о высокой волатильности и неуверенности большинства участников рынка.
Также несомненным преимуществом такого типа графика является то, что с его помощью достаточно легко идентифицировать тренд, а также определить потенциальные моменты ослабления тенденции и ее разворота.
Кроме того, на графике японских свечей хорошо просматриваются гэпы - ценовые разрывы, свидетельствующие о значительном изменения баланса сил на рынке. Они могут служить важными сигналами продолжения тренда или подтверждения разворота.
Таймфреймы
Как говорилось ранее, использующиеся в техническом анализе графики отражают основные изменения цены, которые произошли за определенный период времени, называемый таймфреймом. Для отображения изменений цены в контексте того или иного таймфрейма подходят графики японских свечей и баров.
Среди наиболее популярных среди трейдеров таймфреймов можно отметить:
- минутные: 1 минута (M1), 5 минут (M5), 15 минут (M15), 30 минут (M30);
- часовые: 1 час (H1), 4 часа (H4);
- дневной (D);
- недельный (1W).
В некоторых платформах могут быть представлены и другие периоды времени, например: три минуты, два или три часа, шесть часов и т. д.
Наверное, каждый начинающий трейдер на первых порах задается вопросом «как выбрать подходящий таймфрейм?». На него однозначно ответить нельзя, поскольку тот или иной вариант во многом обусловлен выбранной трейдером стратегией.
Более того, анализ графика, построенного для двух различных таймфреймов, может давать совершенно различные результаты.
Так, на дневном графике пары XEM/USD можно увидеть ярко выраженный даунтренд:
В это же время на 15-минутном графике после нисходящего движения уже просматривается «боковик» (флэт):
Очевидно, что это взаимоисключающие сигналы. Следовательно, для принятия решений трейдеру следует рассматривать картину комплексно, переключаясь на различные таймфреймы. Например, общую тенденцию можно посмотреть на недельном или дневном графике, а точку входа и другие детали - определить на «младших» или, как еще говорят, более мелких таймфреймах.
В зависимости от величины таймфрейма, стратегии трейдеров можно классифицировать на несколько категорий:
- Скальпинг . Время удержания позиции чаще всего не превышает один час. Часто используются таймфреймы M1, M5 и M15.
- Внутридневной (краткосрочный, интрадей) трейдинг . Открытая позиция удерживается обычно от одного часа до одного дня. Используются таймфреймы M30, H1, реже H4.
- Свинг-трейдинг . Позиции обычно остаются открытыми от одного до четырех торговых дней. Популярны следующие таймфреймы: H1, H4 и D1.
- Долгосрочная торговля . Такая стратегия сосредоточена не столько на спекулятивных сделках, сколько на инвестиционных целях. Обычно позиция удерживается дольше недели, график строится по D1, W1 и M.
Глоссарий к статье
Гэп (от англ. gap - разрыв) - ситуация, когда существует значительная разница между ценами закрытия и открытия элементов графика. Гэпы, в частности, могут просматриваться на графиках баров и японских свечей.
Консолидация - приостановка резкого движения тренда, при котором цена движется «в бок» в довольно узком диапазоне. Консолидация может означать, что на рынке на некоторое время воцарилось равновесие, обусловленное примерным равенством спроса и предложения.
Доджи - свеча, у которой практически отсутствует тело, поскольку цены открытия и закрытия почти равны. В зависимости от длины верхней и нижней тени такая свеча может выглядеть как крест, знак «плюс» или перевернутый крест. Отдельно взятая доджи является нейтральным сигналом, а о бычьем или медвежьем характере паттерна с участием такой свечи можно судить по предыдущей динамике цен и от будущего подтверждения.
Подписывайтесь на новости ForkLog в Telegram: ForkLog Live - вся лента новостей, ForkLog - самые важные новости и опросы.
Нашли ошибку в тексте? Выделите ее и нажмите CTRL+ENTER
Подписаться на новости Forklog