Регулированием основных процессов экономики в нашей стране занимается Центробанк, и основным инструментом для этого является величина ключевой ставки. Причем такое значение применяется во многих сферах финансовой деятельности. Размер показателя периодически пересматривается и закрепляется специальными актами. Его необходимо использовать без исключения на всей территории России. Ключевая ставка ЦБ РФ на сегодня 2018 год считается одним из важнейших элементов экономики.
Ключевая ставка - это показатель, какой закрепляется в официальных документах, и выражает минимальный процент, под который коммерческие банки могут привлекать внешние денежные средства для своей деятельности.
Помимо этого, данное значение также выражает максимальный процент, под какой Центробанк может размещать на своих депозитах деньги от прочих банков. Ключевая ставка считается одним из главных показателей, который выражает текущее состояние экономики страны.
Еще недавно в экономике применялись сразу два понятия - ключевая ставка, а также ставка рефинансирования. Оба этих значения определялись Центробанком, но выражали отличные друг от друга значения.
В 2016 году было принято решение объединить их, и обновленный показатель стал носить название ключевая ставка рефинансирования. Планируется, что благодаря ее использованию государство сможет уменьшить текущий уровень инфляции до приемлемых значений.
Когда коммерческие банки принимают решение об установлении процентной ставки на свои кредитные продукты, то ее расчет имеет в своей основе ключевую ставку. Также госорганы с помощью измерения выражения ключевой ставки могут повышать, либо наоборот снижать инфляционные процессы.
Также это показатель применяется для определения размера штрафных санкций, начисляемых при срыве сроков уплаты налогов, при расчете оплаты за пользование привлеченными средствами, при определении материальной выгоды.
Внимание! Также на основании ключевой ставки определяется размер компенсации работникам, если субъект бизнеса задерживает выдачу их зарплаты.
Ключевая ставка ЦБ РФ на сегодня 2018 год в таблице
Ключевая ставка ЦБ РФ на сегодня составляет 7,75%. Она всегда опубликована на сайте Центробанка .
За предыдущие 2 года она принимала следующие значения:
| Период, когда она действовала | Значение, в % |
| С 17-12-2018 по 10-02.2019 | 7,75 |
| С 17-09-2018 по 16-12.2018 | 7,50 |
| С 26-03-2018 по 16-09-2018 | 7,25 |
| С 12-02-2018 г. | 7,50 |
| С 18-12-2017 г. до 11-02-2018 г. | 7,75 |
| С 30-10-2017 г. до 17-12-2017 г. | 8,25 |
| С 18-09-2017 г. до 29-10-2017 г. | 8,50 |
| С 19-06-2017 г. до 17-09-2017 г. | 9,00 |
| С 02-05-2017 г. до 18-06-2017 г. | 9,25 |
| С 27-03-2017 г. до 01-05-2017 г. | 9,75 |
| С 19-09-2016 г. до 26-03-2017 г. | 10,00 |
Передвижение ставки вверх или вниз происходит по базисным пунктам. Изменение показателя, которое произошло 12 февраля показывает, что ставка была уменьшена на 25 базисных пунктов.
Кто может изменить ключевую ставку и с какой периодичностью
Решение об изменении текущего значения ключевой ставки принимает Центробанк, поскольку этот показатель является одним из его механизмов регулирования не только банковской сферы, но и всей экономики.
Решение о том, что необходимо изменить текущее значение показателя, либо оставить его на имеющемся уровне, принимает Совет директоров ЦБ РФ, занимающийся денежно-кредитными отношениями. Такое заседание происходит один раз каждые шесть недель.
После того, как мероприятие прошло, ответственные лица организуют специальную пресс-конференцию, на которой всем собравшимся оглашается текущее значение ставки, а также обосновываются причины, по рассмотрению каких было принято данное решение.
Внимание! Помимо этого шага, непосредственно перед проведением пресс-конференции выпускается специальный релиз, в котором также сообщается ключевая ставка. Он доступен всем желающим. Опубликование сообщения обычно происходит в 13-30 по московскому времени.
На что влияет ключевая ставка
Современное экономическое взаимодействие построено так, что ключевая ставка на сегодня оказывает действие на широкое число показателей и процессов.
Влияние на экономику
Из природы ключевой ставки следует, что она является выражением процента, под который коммерческие банки берут у Центробанка средства для последующего кредитования своих клиентов.
Это значит, что уменьшение ключевой ставки будет причиной возрастания денежной массы в обороте и уменьшения процентных ставок по кредитным продуктам для населения и компаний.
Доступные кредиты приведут к большей активности во всех сферах экономики. Благодаря им фирмы будут приобретать новые товары и оборудование, сырье и комплектующие, а это, в свою очередь, позволит нарастить выпуск продукции или объемы производимых услуг.
Влияние на инфляцию
Руководство государства имеет возможность при помощи специальных инструментов поддерживать требуемый уровень инфляции. Одни из них как раз и является ключевая ставка.
Причем между инфляцией и колебаниями ставки существует обратная зависимость. Так, если ЦБ принимает решение снизить ставку, то у населения и субъектов бизнеса возникают незанятые средства в виде накоплений либо доступных кредитов. Они начинают активно покупать интересующие их товары, что ведет к подорожанию. А возрастающие цены как раз являются увеличением темпа инфляции.
С другой стороны, ЦБ может увеличить ставку. Это приведет к тому, что кредиты подорожают, а банкам будет выгоднее привлекать денежные средства не у ЦБ, а у населения.
Внимание! Это приведет к тому, что потенциальные покупатели не будут совершать покупки, спрос на товары упадет, и продавцы будут вынуждены снизить цены. Это, в свою очередь, будет играть на снижение темпа инфляции.
Кредиты
Любой из коммерческих банков может привлекать денежные средства из двух источников - от Центробанка, либо от физических и юридических лиц.
Цена, по какой банки имеют возможность привлекать средства на кредитование, действует на устанавливаемые проценты на кредитные продукты. Уменьшение ключевой ставки влечет за собой уменьшение затрат коммерческого банка на получение средств, а из этого следует уменьшение запрашиваемой ставки по кредиту. Если ставка низкая, то появляется большое число желающих оформить его.
При росте ключевой ставки возникает обратная тенденция. Коммерческие банки будут вынуждены поднять проценты и по своим кредитам, что вызовет желание у населения и организаций воздержаться от их получения.
Вклады
Если Центробанки принимает решение снизить ставку, то коммерческие ставки отказываются от привлечения средств от населения по сберегательным вкладам, а обращаются за ними в Центробанк. Ведь благодаря низкой ключевой ставке они будут обходиться дешевле.
Отказ от привлечения средств приводит к уменьшению ставок по депозитным счетам. Население и компании прекращают размещать имеющиеся деньги в банке.
При возрастании ключевой ставки коммерческим банкам становится невыгодно обращаться в Центробанк, и источником поступления денежных средств становятся население и компании. Благодаря выгодным процентам на вклады увеличивается их количество.
Пени по налогам
Если население, предприниматели или организации вовремя не погашают свои обязательства перед государством в виде налоговых платежей, то начиная со следующего дня просрочки начинает начисляться пени.
Ее размер составляет 1/300 ключевой ставки Центробанка за каждый день, начиная с первого дня просрочки, и завершая днем погашения.
Необходимо отметить, что в законе четко не установлено, по какой именно день следует начислять пени. ФНС требует, чтобы день уплаты входил в данный промежуток, в то время как судебные инстанции его убирают из расчета.
Указанного противоречия нет в законодательстве по перечислениям на травматизм. В нем четко указано, что день, в который происходит погашение долга, необходимо включать в расчетный период.
Внимание! При расчете пени применяется ставка, которая действовала непосредственно в день долга. При необходимости можно .
С октября 2017 года в законе были произведены изменения по определению пени у юридических лиц. Согласно им, при задержке оплаты налога свыше 30 дней, начиная с 31 дня действует расчет на основании 1/150 ключевой ставки. Это новшество не действует на граждан и предпринимателей.
Расчет компенсаций
Трудовое право устанавливает обязанность стороны, выступающей работодателем, выплачивать вознаграждение не менее двух раз в месяц. Эти сроки должны быть закреплены в компании ее локальными актами.
Нарушение установленных сроков приводит к необходимости исчислять и выплачивать работникам компенсации за несвоевременную выплату. При этом данное требование распространяется как на зарплату, так и на все ее составные части, выплату отпускных, больничных и т. д.
Имеет значение сам факт несвоевременности выплаты зарплаты, и не учитываются причины, по которым было допущено такое нарушение.
Компенсация рассчитывается исходя из 1/150 ключевой ставки, которая действовала в день просрочки. Хозяйствующим субъектам дано право увеличивать процент, применяемый при определении компенсации, закрепив его в трудовом соглашении с сотрудником. Но он не может быть меньше действующей ставки ЦБ РФ.
Кроме этого, предусмотрена ответственность юрлица или ИП при выявлении факта задержки зарплаты и неначислении компенсации. Компания должна в этом случае согласно КоАП заплатить штраф до 50000 рублей, ИП - до 5000 рублей, а руководство - до 20000 рублей.
Материальная выгода по займам
Компаниям дано право оказывать физлицам, которые являются сотрудниками, учредителями, или же просто гражданами, финансовую помощь либо путем предоставления беспроцентных ссуд, либо займов по низким процентам.
В этом случае у данных граждан возникает так называемая «материальная выгода», то есть разница между фактически уплаченными процентами, и теми, которые физлицо должно было бы уплатить. Она появляется в ситуациях, если субъект бизнеса в договоре займа предусмотрел проценты ниже 2/3 ключевой ставки.
НК РФ требует с материальной выгоды исчислять и уплачивать в бюджет НДФЛ в размере 35%.
При этом обязанность по расчету материальной выгоды и исчислению налога предусмотрена для налогового агента ежемесячно в период действия договора займа. Делать это он должен в последний день каждого месяца, на который распространяется договор займа.
Если же за месяц произойдет частичное погашение долга, то материальная выгода должна быть определена по каждой такой сумме.
То же самое придется делать, когда ЦБ РФ принимает решение об изменении размера ключевой ставки.
Блокировка счета компании с нарушением действующих правил
Налоговые органы сегодня обладают правом осуществлять блокировку счетов, если выявят установленные НК РФ нарушения. Так как в ИФНС тоже работают люди, блокировка может происходить на незаконных основаниях, из-за ошибки.
В этом случае компания или ИП имеет право на возмещение понесенного ущерба путем исчисления компенсации за каждый день блокировки. Данная сумма рассчитывается на основании действующей ключевой ставки, которая существовала в день неправомерной блокировки счета.
Однако, в настоящее время возникает много споров, из-за определения периода, на который делится ключевая ставка в расчете. Субъекты бизнеса настаивают что должен применяться период в 360 дней. Но инспекторы настаивают на том, что в расчете должна участвовать фактическая годовая продолжительность. Связано это с тем, что сумма компенсации в этом случае снижается.
Возврат обязательных платежей из бюджета или страховых взносов
Действующие системы налогообложения предусматривают обязанность плательщика промежуточно исчислять налог и перечислять в бюджет авансами.
Довольно часто складывается ситуация, согласно которой налогоплательщиком перечислено в бюджет платежей больше, чем итоговая сумма налога за установленный период.
При этом НК РФ предусматривает право организации или ИП либо зачесть эти суммы в счет будущих обязательств перед бюджетом, или же на возврат на основании поданного заявления.
Законодательно закреплен срок такого возврата в течение одного месяца. Если контролирующий орган нарушит данное время, то он должен будет исчислить и выплатить налогоплательщику суммы, которые определяются на основании действующей ключевой ставки на данный период.
При это обязательно нужно учитывать фактическую продолжительность года, в котором была допущена задержка платежа (она равна либо 365 дней, либо 366). Срок такой задержки включает в себя также дату зачисления денег на расчетный счет компании.
Это же правило распространяет свое действие на ошибочно снятые ИФНС суммы и своевременно не возмещенные суммы НДС.
Процент за несвоевременность оплаты
Стороны могут между собой заключать соглашения, предусматривающие исполнение определенных обязанностей для каждой из них. Например, при договорах поставки одна организация должна передавать товар на регулярной основе установленный товар, а другая - осуществлять платежи в строго определенные сроки.
Если субъект задержит предусмотренные договором выплаты, то в соответствии с оформленным соглашением ему придется оплачивать помимо основных суммы, еще проценты за задержку платежа, которые исчисляются в размерах, определенных в договоре.
Но если условия об этом не были рассмотрены в подписанном договоре, то согласно гражданскому законодательству их следует определять на основе показателя ключевой ставки, которая действовала в день нарушения обязательств. В данном случае обязательно нужно еще принимать во внимание число просроченных дней и месячное или годовое количество дней.
Банк России (ЦБ РФ), Россия: календарь заседаний онлайн и информация о текущей процентной ставке. Последнее заседание состоялось 8 февраля 2019, текущая процентная ставка составляет 7.75%.
Банк России (ЦБ РФ) - график изменения процентной ставки
Сколько составляет официальная процентная ставка ЦБ РФ на сегодня? Когда пройдет следующее заседание Банка России и снижение ставки в 2018 году? Каковы прогнозы по изменению процентной ставки? Отслеживайте размер ключевой ставки ЦБ на сегодня на портале InvestFuture.
Ключевая ставка ЦБ РФ в 2018 году
Ключевая ставка Банка России - важнейший инструмент кредитной и денежной стратегиигосударства иодин из основных индикаторов экономической обстановки в стране.
Значение ставки влияет на благополучие всего народа, неслучайно на ее изменения моментально откликаются крупнейшие деловые СМИ. Внимание к этой теме позволит не только быть осведомленнымв том, каким курсом движется развитие экономического сектора, но и научит делать хотя бы приблизительные бизнес-прогнозы . Они пригодятся для выбора удачного момента, чтобы взять у банка деньги в долг, открыть депозит или для другихличных целей.
Для чего нужнаключевая процентная ставка?
Размер ключевой ставки - минимальный процент, под который Центральный банк предлагает коммерческим банкам заемные денежные средства. Срок пользования ограничен семью днями. Как следствие, действующая ключевая ставкавлияет на процент по займам и вкладам, которые предоставляют негосударственные финструктуры пользователям финансовых услуг .
Официальная ключевая ставка была введена четыре года назад, в 2013-м, и ознаменовала обращение ЦБ РФ к стратегии так называемого «инфляционного таргетирования » как к механизму регулирования денежной и кредитной политики, который должен был снизить риски обесценивания денеги, соответственно, обеспечить положительную динамику в отношении инвестиций.
На что влияет изменение ключевой ставки?
На покупательную способность денег. Причем важны не только колебания этого показателя, но и факт ее стабильности.
Процент ключевой ставки контролирует состояние всехфинансовых рынков Российской Федерации. От нее рассчитывается стоимость фондирования - а именно стоимость привлеченных ресурсов, которыми финорганизации
обеспечивают свое функционирование. Ставка устанавливает ценукредитов в частных банках и регулирует доходностьпо вкладам для юрлиц
, предприятий и обычных граждан.
К чему приводит снижение ключевой ставки ЦБ
Чтобы получить ответ на этот вопрос, нужно понять, как реагирует на ее колебания экономика в целом. От того, какая ключевая ставка установлена ЦБ, зависит, насколько дорогими для населения и бизнеса будут займыв коммерческих банках.
Высокая ставка позволяет регулятору добиваться устойчивости в банковском секторе, но и делает заемные средства недешевым удовольствием. Это обстоятельство, в свою очередь, тормозит развитие предпринимательской деятельности, заставляет сокращатьпроизводство и персонал.
Зато хранить деньги на вкладах в этой ситуациистановятся крайне выгодно. Высокие ставки приводят к более активному сбережению средств, но снижается покупательская активность. Растет привлекательность вложений в фондовый рынок страны для иностранных инвесторов. При повышении ставок, как правило, укрепляется курс национальной валюты.
Низкая ставка означает невысокую стоимость кредитов, а значит, для юридических лиц и простых людей они становятся более привлекательными. Однако при таких условиях класть деньги на депозит будет невыгодно. Низкие ставки стимулируют рост потребления. Понижение ставки может приводить к снижению курса рубля.
Невысокие ставки считаются лучшими для развития государства, поскольку:
- дают возможность взять кредит на наиболее выгодных условиях;
- что, в свою очередь, дает возможность расти и развиваться промышленности и производствам;
- растет покупательская способность населения, дешевеют товары широкого потребления.
Динамика ставки в 2017 году
Все изменения ключевой ставки находятся в ведении ЦБ РФ. Заседания по ключевой ставке проходят с периодичностью один раз в 6 недель (или полтора месяца), по его итогам организуется пресс-конференция, на которой представителям средств массовой информации и общественности даются разъяснения по поводу принятого решения. Это событие предваряет официальный пресс-релиз ЦБ, который публикуется в 13:30 по московскому времени.
Так, в сентябре нынешнего года ЦБ уменьшил значение показателя на 0,5%. Итоговая цифра составила 8,5 %, что стало четвертым сокращением в 2017 году.
На такое решение госрегулятора повлияла инфляция, которая составляет сейчас 4% (в июле - 4,4%, в августе - 3,3%). Поводом стало и то, что рост ВВП во втором квартале текущего года превысил прогнозы и составил 2,5%. Кроме повышенной активности, оживилась и торговля, что эксперты связывают с ростом потребительского спроса.
Эта новость была крайне позитивно принята бизнесменами и банкирами. По мнению экспертов, экономика России выходит надокризисный уровень, который она имела до ноября 2014 года и случившегося тогда обвала рубля.
Стремясь сдержать инфляцию и скорректировать нездоровую ситуацию на валютном рынке Российской Федерации, три года назад госрегулятор резко повысил ставку с 10,5 до 17%. Таким образом, она достигла своего исторического максимума за всю историю существования.
Прогнозы на 2018 год, график заседаний
Что касается перспектив по ключевой ставке, прогноз Центробанка допускает ее дальнейшее уменьшение в 2017 и 2018 году. Это будет зависеть от того, насколько инфляциябудет отклоняться от прогноза, а также от и экономической активности внутри страны иустановившихся цен на чаще всего приобретаемыелюдьми товары.
Финансовые условия возвращаются на докризисные позиции, что для населения, с одной стороны, означает снижение доходностипо банковским депозитам, но и несет ряд позитивных перемен:
- кредитные продукты, включая ипотечные, станут доступнее;
- меньше безработицы (промышленные предприятия благодаря дешевым займам смогут расширять производство, рабочих мест будет больше);
- финансовая устойчивость должна будет привести к увеличению зарплат.
Непродуманные действия регулятора всей кредитно-денежной системы могут привести к сбоям в работе валютных рынков, паническим настроениям в обществе и застою в экономике. Напротив, грамотный и разумный подход обеспечит стабильность даже в эпоху перемен.
Ключевая ставка - процент, под который ЦБ дает кредиты российским коммерческим банкам и принимает от них вклады на одну неделю. Ее размер указывается в годовом эквиваленте. То есть - это привычная всем годовая процентная ставка. Хотя она является не просто ценником, согласно которому происходят денежные взаимоотношения между регулятором и остальными банками России, а мощный инструмент кредитно-денежного регулирования. С его помощью ЦБ воздействует на межбанковский рынок, который имеет непосредственное влияние на размер ставок по кредитам и депозитам обычным гражданам. Также ключевая ставка является индикатором финансового положения страны.
На данный момент размер ключевой ставки составляет 7,75% . Изменить ее может только Совет директоров Центрального Банка Российской Федерации. На последнем заседании, состоявшемся 08 февраля 2019 г., она была оставлена на прежнем уровне. Следующее заседание пройдет 22 марта 2019 года.
Влияние ключевой ставки на вклады и кредиты в банках для россиян
Влияние данного финансового инструмента ощущает любой гражданин, заинтересованный в кредите или размещающий вклад в банке. Например, для заемщика благоприятная низкая ключевая ставка, так как она позволяет получить более дешевый кредит. Низкий размер ставки бывает только когда экономика на подъеме и у банков есть большой объем свободных денежных средств. Их куда-то необходимо вкладывать. Поэтому банки смягчаются условия кредитования для физлиц, а процент отказов по заявкам в такое время гораздо меньший.
Что касается вкладов, то при понижении ключевой ставки будут снижаться и ставки по вкладу, а если ЦБ подымит ключевой показатель, то вырастет и доходность депозита. Хотя в то же время в конечном итоге оказывается, что не все так просто и однозначно. Регулятор принимает решение увеличить ключевую ставку только тогда, когда в государственной финансовой системе все не очень хорошо. То есть наблюдается значительная инфляция, а экономика в кризисе.Такая ситуация была по результатам 2015 года, когда немалая ключевая ставка в 12-15%, обеспечивала средний показатель по депозитам в 10-12% годовых. Хотя вклады все равно не приносили прибыль, так как инфляция была не меньше 12%, и тем самым обесценивание денег превышало их доходность в банках. Поэтому человеку, желающему открыть депозит, стоит обращать внимание на соотношение ставки вклада к инфляции, а не на ключевую ставку Центробанка.
От чего зависит ключевая ставка ЦБ РФ, и как ее применяет регулятор для стабилизации ситуации
Любой размер ключевой ставки является следствием экономической ситуации в стране, но в то же время данный норматив используется и как инструмент кредитно-денежного регулирования. Поэтому ЦБ не просто изменяет его уровень, а и использует для улучшения экономической ситуации. Так, если экономика стабильна, то показатель ставки низкий, значит коммерческие банки, взявшие деньги у ЦБ, смогут передать их в пользование гражданам и юрлицам в виде кредитов также под низкий процент. Люди с удовольствием соглашаются на выгодные условия. Полученные кредиты активно стимулируют экономику, ведь они тратятся на покупку недвижимости, авто, других товаров.
Если в экономике пойдет что-то не так, то те же банки, обладая запасами дешевых денег, начинают проводить спекулятивные операции с ними, еще больше раскачивая ситуацию. Поэтому ЦБ резко поднимает ключевую ставку, что приводит к подорожанию кредитов для россиян и юридических лиц. В результате этого, займы становятся невыгодными и банки прекращают брать кредиты у регулятора. Денег на рынке становится меньше, что делает их дорогими. В результате приходит стабильность - прекращается паника, инфляция. Дальше начинается новый виток роста.
– это инструмент денежно-кредитной политики государства. По сути, это процент, по которому Центробанк России предоставляет кредиты коммерческим банкам, и одновременно та ставка, по которой ЦБ РФ готов принимать от банков на депозиты денежные средства. Другими словами , ключевой ставкой Центрального банка РФ является цена, по которой российские коммерческие банки получают ресурсы от ЦБ.
Впервые в России данное понятие появилось в сентябре 2013 года. Мера по введению ключевой ставки была применена, чтобы контролировать . До этого формально существовала ставка рефинансирования, но она уже давно объективно не отражала истинную ситуацию на рынке ресурсов.
Как менялась ключевая ставка
На данный момент размер ключевой ставки устанавливается Центробанком. Ее пересмотр может происходить один раз в месяц. Изначально ключевая ставка была равна 5,5%. Затем, в марте, апреле и июле 2014 года произошли повышения до уровня 7, 7,5 и 8 % соответственно. В сентябре 2014 года Банком России было принято решение эту ставку не изменять. В конце октября в ЦБ принял решение с 5 ноября увеличить ее до 9,5%. В результате еще нескольких преобразований размер ставки на 16 декабря 2014 года составил 17%. Однако с 2 февраля 2015-го ЦБ РФ понизил показатель на 2 процента: до 15%.
Динамика повышения ключевой ставки ЦБ РФ (по официальным данным Центробанка России) с 13.09.2013 по 05.05.2015 гг.
http://banki-vrn.ru/kluchevaya-stavka.html
Архив ключевой ставки Центрального банка Российской Федерации
- с 05.05.2015 г. по сегодня - 12,50%
- с 16.03.2015 по 04.05.2015 - 14,00%
- с 02.02.2015 по 15.03.2015 - 15,00%
- с 16.12.2014 по 01.02.2015 - 17,00%
- с 12.12.2014 по 15.12.2014 - 10,50%
- с 05.11.2014 по 11.12.2014 - 9,50%
- с 28.07.2014 по 04.11.2014 - 8,00%
- с 28.04.2014 по 27.07.2014 - 7,50%
- с 03.03.2014 по 27.04.2014 - 7,00%
- с 13.09.2013 по 02.03.2014 - 5,50%
На что влияет ключевая ставка?
Важно понимать, что при увеличении размера ставки происходит удорожание ресурсов коммерческих банков. Автоматически вырастает плата по депозитам и кредитам, в том числе - растут ставки по ипотеке.
Итог - сокращается покупательная способность, снижается давление на рубль и замедляется инфляция. Если экономика замедляется, а из-за падения производства и деловой активности начинается дефляция, Центробанк РФ уменьшает ставку. В итоге понижаются банковские ставки и активизируется кредитование реальной экономики.
В чем разница между ключевой ставкой и ставкой рефинансирования?
Сейчас в законодательстве РФ понятие ключевой ставки пока не используется. Вместо нее остается ставка рефинансирования. Она используется только при расчетах штрафных санкций и пеней, к примеру, по налогам. Ее размер неизменен с 14 сентября 2012 года: он составляет 8,25%.
К 1 января 2016 года ЦБ РФ планирует скорректировать ставку рефинансирования и приравнять ее к ключевой ставке. До этого времени ставка рефинансирования имеет второстепенное значение.
Достоинства и недостатки ключевой ставки
Плюсом применения ключевой ставки является влияние данного механизма на инфляцию и общее оздоровление экономики.
В качестве минуса можно выделить большую инертность и низкую эффективность этого метода в кризисное время. При ухудшении экономической ситуации, особенно связанной с внешним воздействием, негативные процессы происходят быстрее, чем успевает сработать изменение ставки.
Использование ключевой ставки - общепринятая мировая практика. Но она не всегда становится спасением от инфляции или снижения банковской активности. Это только один из инструментов, используемых государством для регулирования экономики.
дата публикации: 27.12.2015 года
дата актуализации: 14.12.2018 года
С 01 января 2016 года в Российской Федерации одновременно существуют две равные друг другу процентные ставки: ставка рефинансирования и ключевая ставка. Обычно в качестве глобального макроэкономического индикатора достаточно одной ставки, но у России часто свой, самобытный путь, так что к особенностям национальной экономики нам не привыкать. Давайте разберемся, почему так получилось, зачем ЦБ РФ ввёл ключевую ставку и, главное, для чего России нужны две равные и схожие по смыслу ставки?
Для начала определимся со смысловой нагрузкой ключевой ставки и вспомним историю её появления. Что такое ключевая ставка Банка России ?
Ключевая ставка – это ставка в процентах годовых, по которой Центральный банк Российской Федерации предоставляет денежные средства в рублях в долг коммерческим банкам сроком на одну неделю или получает денежные средства от банков на депозит на одну неделю. Не совсем понятно… это ставка привлечения или ставка размещения? Зависит от необходимости: если банкам нужны деньги, то ЦБ РФ готов предоставлять по ключевой ставке рублевые кредиты, а если же у банков образовались свободные денежные остатки, то по ключевой ставке Банк России готов принимать у банков депозиты. И здесь есть один нюанс: ключевая ставка – это минимальная процентная ставка для предоставляемых Банком России кредитов и максимальная процентная ставка, по которой ЦБ РФ готов привлечь депозиты. Иными словами, кредитные организации могут взять у ЦБ РФ кредит по ключевой ставке и выше, а вот положить деньги на депозит в ЦБ РФ они могут по ключевой ставке или ниже.
Ключевая ставка была введена 16 сентября 2013 года. С тех пор одновременно действуют и ключевая ставка, и ставка рефинансирования. При этом с 16 сентября 2013 года по 31 декабря 2015 года они имели разную величину: ставка рефинансирования оставалась на неизменном уровне 8,25% годовых, а Банком России, меняя своё значение в связи с фактическим положением дел в экономике. С 2016 года значение ставки рефинансирования приравнено к величине ключевой ставки. Самостоятельное значение ставки рефинансирования больше не устанавливается, потому что она автоматически изменяется при изменении Центральным банком ключевой ставки.
Зачем же ЦБ РФ придумал ключевую ставку? Дело в том, что в период относительной стабилизации инфляции и курса рубля (2010 – 2013 года) ставка рефинансирования колебалась в пределах 7,75 – 8,25% годовых и была единственной индикативной ставкой. И поскольку российская экономика действительно развивалась неплохо, а впереди ожидались лишь позитивные перемены, то многим казалось, что действующая ставка рефинансирования высоковата и тормозит нужные процессы. Правительство РФ неоднократно требовало от Центрального банка снижения ставок по кредитам для коммерческих банков, чтобы стимулировать рост экономики, ведь в этом случае банки смогут кредитовать предприятия под более низкий процент. Этому требованию постоянно вторило общественное мнение, подкрепляемое множественными статьями в средствах массовой информации. Считалось, что ЦБ РФ виноват в отсутствии достаточного роста экономики, потому что ставки слишком высоки. К осени 2013 года требования о необходимости снижения главной ставки в стране стали слишком настойчивы. Но правда заключается в том, что и до 16 сентября 2013 года, и долгое время после, ЦБ РФ проводил массу своих операций по предоставлению банкам денег существенно ниже ставки рефинансирования (то есть ниже 7,75 – 8,25% годовых). Однако в обществе твердо укрепилась позиция, что якобы основная проблема экономики кроется именно в высокой ставке рефинансирования, по которой в то время кредитные средства банкам не предоставлялись (так уж получилось) и которая просто отражала инфляционные процессы в России, являясь индикатором некой справедливой процентной ставки для налоговых, таможенных и прочих нужд.
ЦБ РФ, понимая некоторую абсурдность ситуации и испытывая давление со всех сторон, искал аккуратное, деликатное решение проблемы. И ведь он нашёл это решение! Банк России ввел ключевую ставку и объявил, что кредиты предоставляются банкам именно по ключевой ставке, которая на тот момент составляла 5,5% годовых. Гениальное решение и в то же время хитрый трюк: ЦБ РФ сохранил ставку рефинансирования и всем объявил, что кредитование банков производится по ключевой ставке. Центральный банк снял предъявляемые к нему претензии, оставив по существу всё как было.
Ловкость ума и никакого мошенства.
Разъясняя нововведения, Банк России в 2013 году акцентировал внимание на том, что по традиции основной ставкой центральных банков считается ставка рефинансирования. Намеренно снижая значимость ставки рефинансирования и выводя на главную роль ключевую ставку, ЦБ РФ пообещал, что бренд, который называется « », он хочет сохранить, поэтому к 2016 году ставка рефинансирования сравняется с ключевой. Тогда, в 2013 году, сложилось впечатление, что регулятор откажется от искусственно введенной ключевой ставки как от временной меры, а роль ставки рефинансирования полностью вернется к ней. Но, как известно, нет ничего более постоянного, чем временное. Виной тому целая вереница обстоятельств, о которых в 2013 году никто не мог догадаться: присоединение Крыма, санкции, ограничение доступа к внешним заимствованиям, обновление 11-летних минимумов нефтяных цен, военные действия в Сирии, сбитый Турцией Су-24, импортозамещение, доллар по 70 рублей… Одним словом, целый калейдоскоп событий, в котором размер ключевой ставки взлетал до 17% годовых, позволив стране более-менее адекватно отреагировать на экономические вызовы.
Итак, сегодня в России действуют формально разные, но одинаковые по величине ставки. Одной из них отведена роль главной ставки, по которой предоставляется и абсорбируется ликвидность. Второй – роль базовой ставки для различных субсидий, денежных компенсаций, налоговых вычислений, в том числе для начисления процентов при отсрочке или рассрочке по уплате налогов, расчета пеней и т.п. (всё это предусмотрено разными федеральными законами). Давайте подумаем… сам факт наличия двух равных друг другу ставок с разными наименованиями – это повод воспользоваться ими ещё раз, в том числе повод установить для них различные значения или реализовать очередной хитроумный ход. Нет полной уверенности, но есть ощущение, что две ставки оставлены в экономике на всякий случай.
История изменения ключевой ставки Банка России
|
Период действия |
Размер ключевой ставки |
Для сравнения:
|
|
7,75% годовых (текущее значение) |
значение соответствует ключевой ставке Банка России и меняется автоматически при изменении ключевой ставки |
|
|
с 17.09.2018 по 16.12.2018 |
7,50% годовых |
|
|
с 26.03.2018 по 16.09.2018 |
7,25% годовых |
|
|
с 12.02.2018 по 25.03.2018 |
7,50% годовых |
|
|
с 18.12.2017 по 11.02.2018 |
7,75% годовых |
|
|
с 30.10.2017 по 17.12.2017 |
8,25% годовых |
|
|
с 18.09.2017 по 29.10.2017 |
8,50% годовых |
|
|
с 19.06.2017 по 17.09.2017 |
9,00% годовых |
|
|
с 02.05.2017 по 18.06.2017 |
9,25% годовых |
|
|
с 27.03.2017 по 01.05.2017 |
9,75% годовых |
|
|
с 19.09.2016 по 26.03.2017 |
10,0% годовых |
|
|
с 14.06.2016 по 18.09.2016 |
10,5% годовых |
|
|
с 01.01.2016 по 13.06.2016 |
11,0% годовых |
|
|
с 03.08.2015 по 31.12.2015 |
11,0% годовых |
8,25% годовых |
|
с 16.06.2015 по 02.08.2015 |
11,5% годовых |
|
|
с 05.05.2015 по 15.06.2015 |
12,5% годовых |
|
|
с 16.03.2015 по 04.05.2015 |
14,0% годовых |
|
|
с 02.02.2015 по 15.03.2015 |
15,0% годовых |
|
|
с 16.12.2014 по 01.02.2015 |
17,0% годовых (макс. значение) |
|
|
с 12.12.2014 по 15.12.2014 |
10,5% годовых |
|
|
с 05.11.2014 по 11.12.2014 |
9,5% годовых |
|
|
с 28.07.2014 по 04.11.2014 |
8,0% годовых |
|
|
с 28.04.2014 по 27.07.2014 |
7,5% годовых |
|
|
с 11:00 мск 03.03.2014 по 27.04.2014 |
7,0% годовых |
|
|
с 16.09.2013 по 11:00 мск 03.03.2014 |
5,5% годовых (мин. значение) |