Что такое хеджирование в классическом понимании, совместимо ли это понятие с валютным рынком Форекс ? Почему многих трейдеров интересует этот термин и его практическое применение? Предлагаю немного углубиться в эту тему.
Что такое хеджирование
Корнем этого термина является английское слово hedge, которое имеет значение «страховка» или «гарантия». Очевидно речь идет о достижении определенной финансовой безопасности.
Осуществляется хеджирование методом торговли на финансовых рынках, когда открываются позиции разного направления. Делается это для того, чтобы минимизировать возможные или приостановить текущие потери.
Как это работает
Постоянно колеблющиеся курсы валют приводят к тому, что цены на товары, как и на саму валюту, то растут, то падают. В результате стоимость активов, находящихся в собственности как у физических, так и у юридических лиц, может измениться не в лучшую сторону.
Чтобы защититься от потерь, держатели активов стараются защитить и застраховать - захеджировать! Чаще всего делается это с помощью фьючерсного контракта , который позволяет купить / продать актив по заранее оговоренной цене независимо от его текущей стоимости на рынке.
Пример хеджирования
Представьте, что есть две компании, одна из которых экспортирует товар из США, а вторая импортирует его, то есть покупает продукцию у первой компании. Через месяц импортер должен оплатить $1 млн экспортеру, и поэтому он заранее приобретает эту сумму по текущему курсу.
Чтобы застраховать себя от падения курса доллара, компания хеджируется. Если валюта подешевеет в течение месяца, то ее можно будет продать по заранее оговоренному курсу и приобрести заново $1 млн по более дешевой цене.
Хеджирование на Форекс
Сразу стоит оговориться, что хеджирование в том смысле, как было разобрано выше, работать на валютном рынке не может. Хотя бы потому, что Форекс и фьючерсы - это разные рынки. Под хеджированием на Форекс подразумевается процесс локирования позиций, или просто «замок».
«Замок» - это ситуация, в которой трейдер открывает по одной и той же валютной паре разнонаправленные позиции одинаковым лотом. Этот шаг приводит к тому, что образованный убыток фиксируется, и количество средств на счете не изменяется, хотя в это же самое время одна сделка приносит прибыль, а вторая - убыток!
Этот метод страховки напоминает, скорее, временную передышку, которую берет трейдер, чтобы отдышаться, собраться с мыслями и составить дальнейший план действий. Такое хеджирование может быть полезно только в том случае, если точно определить точку перемены тренда, закрыть прибыльную позицию и оставить убыточную для того, чтобы в итоге получить прибыль!
Определение будущих изменений в направлении валютного курса, очень осторожное исследование. И многие трейдеры сосредотачиваются на валютных рынках, чтобы найти возможности, которые будут генерировать прибыль при движении рынка.
Но многие валютные операции инициируются по другим причинам, не зависящие от чистой спекуляции. Используя валютные рынки для хеджирования от неблагоприятных изменений на рынках капитала, является стратегией, используемой многими профессионалами.
Многие инвестиционные менеджеры, а также корпоративные казначеи, имеют валютный риск, который может привести к значительным убыткам, если рынок сделает неожиданное движение. В этой статье мы рассмотрим механику хеджирования на валютном рынке и то, как вы можете снизить валютные риски с помощью конкретных стратегий форекс хеджирования.
Основы хеджирования валютных рисков
Стратегии хеджирования валютных рисков могут быть реализованы по-разному и могут варьироваться в зависимости от потенциальной цели инвестора. Вы можете использовать систематический подход, который снижает риск, когда ваше воздействие достигает определенного уровня или, когда чувствуете, что риски, связанные с проведением направленного валютного риска перевешивают потенциальную прибыль. Многие трейдеры также используют хеджирование валютными опционами для смягчения воздействия форекса.
Есть множество причин, почему инвестор или инвестиционный менеджер хеджируют свои активы. Например, если у вас есть фиксированный доход или портфель акций, который приносит прибыль, находящийся в другой валюте, вы можете захотеть хеджировать свои валютные риски, чтобы избежать потерь, которые не являются частью вашего портфельного мандата. Таким образом, если вы постоянно проживаете в России, но работаете с европейским портфелем акций, Ваша прибыль, вероятно, будет в Евро. Таким образом, инвестиционный менеджер может принять решение хеджировать свои позиции. Они уменьшают своё воздействие, рассчитывая валютные позиции и снимают свой риск на валютных рынках.
Это также имеет место и для корпоративного казначея, у которого есть отделы, которые расположены за рубежом. Например, прибыль, которую видит отдел, будет обычно выходить в валюте, которая не является основной валютой корпорации. Лучший способ хеджирования этого риска состоит в том, чтобы компенсировать валютный риск путем компенсации валютных позиций на спот-рынке.
Многие корпорации имеют стратегии FX хеджирования, которые запускаются на переизбытке валюты. Если предел нарушен они начинают валютную сделку, которая уменьшит их ответственность. Это — систематический подход. Например, скажем, что корпоративный казначей имеет переизбыток валюты в своём европейском отделении. Например, когда денежные средства на балансе превышают 10 миллионов евро, казначей выполняет Fx хеджирование продавая Евро и покупая доллары США. Это простой пример системы форекс хеджирования.
Есть множество причин, почему вы должны использовать FX хеджирование. Большую часть времени, если вы розничный трейдер, вы будете покупать или продавать валютную пару, потому что вы ищете изменения или ускорения вашего предполагаемого торгового направления для этой валютной пары. Но что, если вы хочете держать свою позицию в догосрочной перспективе, вам необходимо выяснить способ, которым вы сможете смягчить вашу подверженность риску. Один из лучших способов добиться этого, это использование стратегии хеджирования на Форекс.
Если вы форекс трейдер или менеджер, который торгует портфель валют, вы могли бы рассмотреть вопрос о стратегии хеджирования. Простейший тип системы хеджирования на форексе, это продать часть вашей позиции, когда она превышает созданный вами лимит. Этот процесс повлечет за собой сокращение части риска, который Вы могли бы иметь, если бы рынок переместился против вас. Но что, если бы вы решили, что это было не так, как бы вы хотели играть на рынке. Но что, если вместо этого, вы хотели просто заплатить авансом за защиту от неблагоприятного движения на валютном рынке. В этом случае, вы можете использовать опционы в хеджировании вашего валютного риска.
Форекс хеджирование с помощью Валютных опционов
Валютный опцион дает право на покупку или продажу валютной пары по определенной цене, на некоторую дату в будущем. Валютные опционы указываются участниками рынка, которые используют несколько переменных для определения стоимости опциона. Если вы хотите застраховаться, но не хотите продать часть вашей позиции, вы можете купить или продать опцион FX, который поможет вам уменьшить часть вашего направленного воздействия валютного риска.
Большинство основных валютных пар имеющих устойчивую ликвидность активно цитируются опционами. Вы можете спросить себя, имеет ли стоимость опциона смысл. Вы можете определить является ли рыночная оценка опциона реалистичной, проверив значение используя модели определения цены опциона, например, модели ценообразования опционов Блэка - Шоулза. Это математическая модель, которая требует нескольких переменных, которые включают в себя, текущий обменный курс, цену исполнения, дату истечения срока действия, текущий уровень процентной ставки, и подразумеваемую волатильность. Модель опциона предоставляет вам премию, которая основана на вероятности того, на сколько обменный курс будет «в деньгах» по истечении срока.
Разъяснение валютных опционов
В качестве резюмирования основы, опцион «колл» — это контракт, который предоставляет покупателю право купить актив в будущем в определённый срок по указанной цене. Цена, по которой покупатель опцион имеет право на покупку валютной пары называется страйк, а дата, когда заканчивается опцион, упоминается как дата истечения срока действия. Если базовая валютная пара находится выше цены цены исполнения, опция называется «в деньгах». Когда цена базовой валютной пары ниже цены исполнения, параметр называется «вне денег». И наконец, когда основной обменный курс валютной пары находится на цене исполнения, опцион называется «на деньги» (или «при своих»).
Опцион пут считается «в деньгах», когда основной обменный курс ниже цены исполнения опциона, а упоминание пут-опциона «вне денег», когда основной валютный курс выше цены исполнения опциона.
Внутренняя и временная стоимость опциона
Например, эта таблица показывает валютные опционы для каждой валютной пары вместе с подразумеваемой волатильностью, которая используется для определения цены опциона на каждом участке, таких как 1 неделя или 1 месяц или даже 1 год. Наиболее часто цитируемая подразумеваемая волатильность предназначена для опционов «на деньги». Опционы, которые являются «вне денег» и «в деньгах», будут иметь различные значения подразумеваемой волатильности.
Это число в пересчете на год и показывает вам, насколько опционные трейдеры считают, что рынок сдвинется в течение года. В периоды неопределенности, такие как выборы президента США в 2016 году, подразумеваемая волатильность стала приподнятой, но в последствии, течение нескольких недель, подразумеваемая волатильность упала до 12-месячного минимума.
Вывод
Хеджирование — важный инструмент для трейдеров, которые хотят уменьшить свои риски, либо перед событиями или потому что они полагают, что будет неблагоприятное изменение рынка. Хеджирование валютного риска активно осуществляется профессиональными трейдерами и инвестиционными менеджерами. Хеджирование также используется корпорациями, которые должны конвертировать наличные деньги обратно, в базовую валюту компании.
Есть много способов хеджирования валютного риска. Вы можете найти системный подход и выполнить спот или форвардную сделки, когда риск нарушает определенный уровень или использовать подход по своему усмотрению. Можно также использовать такие опционы, как «колл» и «пут», а также их комбинации, чтобы уменьшить свой валютный риск. Если вы планируете использовать опционы для хеджирования своего портфеля, вы должны ознакомиться с торговлей на опционах, прежде чем совершать сделки в этих производных.
Операции хеджирования занимают особое место в мировой финансовой системе, и на денежном рынке, к которому относится и спот-рынок Forex, подобные схемы используются даже чаще, чем на остальных торговых площадках. К сожалению, преимущества «хеджа» трейдеры осознают после того, как привычные системы начинают давать сбои, поэтому сегодня кратко рассмотрим основные стратегии хеджирования Форекс-рисков .
Вообще, синонимом термина «хеджирование» является «страхование», т.е. трейдеры и инвесторы прибегают к подобным системам для защиты своих позиций или капитала от колебаний рыночных цен. В качестве примера можно привести две классических и понятных ситуации.
Пример №1. Инвестор хочет купить акции ETF-фонда, который специализируется на индексе SP500 и выплачивает хорошие дивиденды, но он не хочет брать на себя риск возможного колебания цены акции. Для решения возникшей проблемы инвестор покупает акции фонда и продаёт фьючерс на SP500, создавая «замок».
Пример №2. Только что была рассмотрена ситуация на фондовом рынке, а теперь разберём пример ближе в теме. Очень часто крупные компании проводят операции хеджирования на Форекс по следующему алгоритму - покупают наличную иностранную валюту и продают соответствующие фьючерсы на бирже, в результате чего образуются потери на комиссиях и спредах. Но даже если курс валюты обвалится (или вырастет) на десятки процентов, финансовое положение организации останется неизменным.
Таким образом, главную задачу хеджирования Форекс-сделок можно описать одним выражением – «не потерять», но на современном валютном рынке понятие хеджа намного шире, так как оно распространяется на индексные стратегии, портфельные спекуляции, спред-трейдинг и т.д. Вот сегодня и рассмотрим, как можно применять хеджирование в рамках возможностей терминала MetaTrader.
Хеджирование форекс-рисков
Как правило, трейдеры анализируют курс валюты в «вакууме», т.е. строят техническую разметку только на одной паре, игнорируя тренды на остальных инструментах. В данном случае увеличивается риск поддаться эффекту толпы, заняв позицию против глобального тренда.
Для того чтобы правильно осуществить операцию хеджирования на Форекс, потребуется рассчитать специальные индексы, например, для доллара США и евро существуют официальные индексы, но спекулянту никто не запрещает создавать собственные инструменты для анализа остальных валют. Чтобы не создавать путаницу, рассмотрим пример:
На графике выше представлена динамика курса GBPUSD, а в нижнем окне рассчитан специальный индекс на базе следующих курсов: GBPEUR, GBPCHF, GBPCAD, GBPNZD, GBPAUD и GBPNOK (курс норвежской кроны учитывается и при расчёте индекса доллара, поэтому данную валюту также следует включить в формулу).
Не рассчитывая никаких дополнительных коэффициентов корреляции между индексом фунта и курсом GBPUSD становится очевидно, что в паре с долларом США британский фунт выбился из общего тренда. Получается, что глобально на мировом рынке английская валюта укрепляется, поэтому её следует только покупать, при этом, чтобы хеджирование Форекс сделки не утратило первоначальный смысл, необходимо покупать не отдельные пары, а сразу все инструменты, вошедшие в индекс.
Таким образом, даже если одна пара отклонится от общего тренда, прибыль по остальным компенсирует данную потерю. Этот торговый подход широко применяется на финансовых рынках.
Еще две полезные темы:
Хеджирование в Форекс-компаниях сделок с драгметаллами
Сегодня во многих дилинговых центрах можно торговать драгоценными металлами. Данные активы всегда привлекали внимание участников рынка. В частности, трейдерам не даёт покоя тот факт, что за одну сессию их стоимость может меняться на несколько процентов (волатильность – это доход спекулянта), а инвесторы рассматривают благородные металлы как инструмент защиты от неблагоприятных тенденций.
Только вот незадача, с августа 2011 года унция золота потеряла в стоимости более 700$, получается, что инвесторы от вложений больше потеряли, чем выиграли. Тоже самое касается и серебра, которое с апреля того же года к настоящему времени упало более чем в 3 раза.
В отличие от хеджирования Форекс-сделок, здесь уже не рассчитаешь индексы с десятками составляющих, так как:
- набор металлов у дилеров зачастую ограничен только золотом и серебром;
- даже если котировки платины и палладия также доступны, четырёх составляющих всё равно мало для анализа общей тенденции.
В последнем случае придётся делать поправку на цену тика и объём позиции, ведь золото намного дороже серебра. Например, ниже представлена разметка индикатора Spread-I-env для позиции «1 унция золота минус 75 унций серебра» (сам индикатор можете скачать бесплатно чуть ниже):
Операция хеджирования в данном случае будет заключаться в покупке золота и продаже серебра при касании нижней границы диапазона колебаний спреда, и совершении обратной операции у верхней границы.
Страховка здесь заключается в том, что трейдеру становится абсолютно неважно, в каком направлении сформируется тренд на рынке драгметаллов. Значение будет иметь только динамика разницы их стоимости, зависящая от фундаментальных факторов, которые, к слову, крупным банкам не так-то просто «поломать».
Здравствуй, уважаемый читатель, подписчик и гость моего блога. В этом обзоре хочу рассказать тебе о том, что представляет собой хеджирование форекс и почему его активно используют новички и профессионалы валютного рынка. Чётко выработанная, проверенная хедж-стратегия – незаменимая часть работы опытных трейдеров, специализированных компаний и фондов. Среди профессионалов бытует мнение, согласно которому хеджирование является своего рода гарантией безубыточной торговли на мультивалютном рынке. Так ли это, миф это или реальность, вы узнаете, прочитав сегодняшнюю статью.
Хеджирование: что это?
Термин хеджирование (hedge ) означает гарантию или по-простому страховку. Корни этого понятия идут с фондового рынка, но так же активно он используется и на рынке валютных пар. В мировой экономике данный термин означает страховку для отдельного региона или страны от форс-мажора. Вот вам пример.
Представьте себе активно работающее нефтедобывающее предприятие, руководство которого прекрасно понимает, что цены на нефть могут упасть за одни сутки и принести убытки. Чтобы предупредить убыточность и уберечься от спада, предприятие покупает нефтяной фьючерс или опцион на бирже, страхуя себя от неоправданных ценовых колебаний. Дабы не томить вас, дорогие читатели, излишними лирическими отступлениями, я решил перейти к конкретным примерам того, где используется хеджирование, с какими целями и задачами, для решения каких вопросов.
Классические примеры применения
Область использования хеджирования, как метода страхования и гарантии необъятна. Чтобы вкратце рассказать о ней, я решил рассказать о конкретном случае.
Предположим, руководство российского предприятия получает от западных партнеров заказ, на основе которого составляет предположение о 60-миллионной сумме выручки . Согласно договору с деловыми партнерами, компания получит безналичным расчётом всю сумму в течение двух кварталов. Поскольку сумма немаленькая, существует определенный риск, который желательно минимизировать на начальном этапе.
В целях снижения рисков руководство компании принимает решение о проведении ряда операций, к примеру, на мультивалютном рынке Forex. Допустим, что в период заключения контракта курс американского доллара составил 1USD/60RUR . Таким образом, при правильном подходе к работе, предприятие вправе рассчитывать на получение выручки 360 миллионов. Компания обдумает, и какая будет более удобной и выгодной, а главное найдет специалиста фундаментального и технического анализа , который определит перспективу будущих сделок.
Если эксперт регистрирует рост курса американского доллара по отношению к национальной валюте России, руководство принимает решение о заключении контракта на увеличение, и в дополнение к прибыли по сделке зарабатывает на хеджировании валюты за счет свопа Buy Sell . Когда движение курса в обратном порядке к титульной сделке становится ясным, трейдер «снимает сливки», закрывая сделку Sell Buy с прибылью, компенсируя убыток от снижения котировок.
Правильно проведённое хеджирование защищает вкладчика от изменения ставки, а поскольку этот показатель есть определение годового уровня роста банковских капиталов физических и юридических лиц, трейдер имеет карт-бланш в предложениях услуг аналитического характера. Для компаний, занятых благотворительной деятельностью, наибольший интерес представляют риски социального плана, изучаемые методом транзитологии – явления, в рамках которого частные лица отказываются от исполнения своих социальных ролей, результатом чего является резко возросшая потребность во вторичных доходах. В этой связи социальный фонд вынужден прибегнуть к помощи аналитика, который поможет ликвидировать недостаток денег. Пользоваться преимуществами этих методик могут абсолютно все лица даже из числа тех, кто не имеет никакого представления о принципах существования мира финансов, однако хеджирование – всегда риск.
Риск бывает :
- предпринимательским;
- систематическим;
- региональным;
- бессистемным;
- финансовым;
- ликвидным;
- обменным;
- рыночным.
Классификация рисков
По сфере проявления
- технологического;
- экономического;
- экологического;
- политического;
- социального;
- правового значения.
По форме инвестиций
- реалистичного;
- финансового характера.
По исключениям
- функционального;
- инфляционного;
- дефляционного;
- селективного;
- упущенного статуса.
Как вы видите, хедж-инструменты , назовём их так, используются в самых различных отраслях и сферах. Возникает вопрос: как увеличить вероятность прибыльных сделок людям, которые мало что понимают в форекс ? Многие подумают, что сначала надо , набраться опыта и только потом начинать работу с полной отдачей и погружением в процесс. О необходимости открытия демонстрационного счёта и тренировке я рассказывал в прошлых статьях, и возвращаться к этому сейчас не вижу смысла.
Продолжая тему хеджирования, хочу ответить на вышестоящий вопрос. Для минимизации рисков используются классические стратегии , ликвидирующие неудачи и открывающие дверь в мир успеха, счастья, свободы. Классические стратегии бывают разворотными и трендовыми , на которых я, собственно, и хочу заострить внимание. На текущем рынке системы в основном трендовые, что не требует отдельного анонса, я полагаю. Совершенно неважно, какой индикатор используется, в системе трендового значения движение цены ожидаемо.
Существуют примеры стратегий, представляющие собой этакий симбиоз разнообразных линейных подходов и методов, в основе которых обычно лежит скользящая средняя. Свое название линейные системы берут в линии Болинджера , придуманной Джоном Болинджером. Они схожи с торговыми стратегиями, где в основе лежит всё та же скользящая средняя . Единственный замер, который не в состоянии произвести скользящая средняя – волатильность рынка в настоящее время.
Суть в том, что при появлении минимального или максимального уровня, цена обычно продолжает движение и идёт на прорыв, что вырисовывается феноменом на графике программы MT4. В рамках данного графика трейдер фиксирует сопротивление или поддержку , на основе чего прогнозируется движение. Следует отметить, что вектор прорыва в данной ситуации абсолютно неважен, потому что торговый сигнал в любом случае окажется прибыльным.
Если произвести совмещение данных с линейной системой, график приближения к верхней или нижней индикационной отметке повышает процент прорыва. Преимущественное количество правил линейных стратегий являются производными от методик, используемых одноименными типами индикаторов. Подробно об этом читайте в отдельном узкотематическом обзоре, а продолжает мою статью тема локирования .
Локирование: виды
В сфере валютного рынка форекс хеджированием принято называть альтернативный метод Stop Loss , служащий для уменьшения рисков убыточных сделок. Стоп-лосс устанавливается во избежание слива открытой сделки. Опытные трейдеры, уверенные в своих силах, видя коррекцию, а не разворот цены, устанавливают отложенные ордеры на продажу в том же количестве на уровне установки Stop Loss индикатора. Неважно, какой вектор примет цена, убытки останутся фиксированными. С окончанием коррекции сделка на продажу закроется.
Данный тип хеджирования – есть локирование на форекс. На языке трейдеров – это работающая стратегия форекс замок , имеющая свои плюсы и минусы. Профессиональные участники валютного рынка хеджируют одни торговые инструменты другими, тем самым значительно уменьшая риски и практически до нуля снижая финансовые потери. Приведу пример, давно ставший классикой.
Предположим, трейдер совершил сделку с популярной валютной парой EUR/USD , однако, вопреки всем ожиданиям, прогнозам и предпосылкам, цена изменила вектор. Чтобы уменьшить убытки, умудренный опытом трейдер совершает еще одну сделку с парой GBP/USD , таким образом просто страхуя себя от нарастания убытков с вероятностью выхода в прибыль.
Опираясь на опыт, отмечу, что локирование позиций в форексе хоть и распространенная вещь, но допускается далеко не каждым брокером . Например, новый торговый терминал Meta Trader 5 запрещает хеджирование, что является его основным недостатком.
Виды локирования
В соответствии с используемыми стратегиями выделяют следующие виды локирования:
- Zero Lock – локирование с открытием разноплановых сделок, использующееся, когда на рынке не зафиксировано однозначных движений. С определением ценового вектора убыточные позиции закрываются, делая сделку прибыльной;
- Minus Lock – аналог Stop Loss метода, оказывающий влияние на балансовый график, в рамках которого при применении локирующей позиции убыток не списывается со счёта с переходом в состояние заморозки;
- Plus Lock – вид локирования, использующийся при необходимости фиксации полученной прибыли без закрытия старой сделки с последующим открытием новых позиций, включая потерю по спреду.
Преимущества и недостатки локирования
Как и большинство других инструментов на валютном рынке локирование обладает достоинствами и недостатками. Давайте разберем их детально.
Преимущества
- Психологическое спокойствие – главный плюс. Почему? Объясняю. Закрывая сделку по Stop Loss индикатору, вы медленно, но верно наблюдаете за уменьшением суммы депозита. Даже с дальнейшим выходом в плюс, вы подпортите своё настроение. С применением локирования убыточной позиции, вы отсрочите время наступления потерь, что даст вам возможность сконвертировать убытки в прибыль. Думаю, трейдеры согласятся со мной, что Take Profit куда интереснее фиксации убытков, даже в незначительном эквиваленте;
- Уменьшение количества убыточных сделок – второе, не менее значимое достоинство данного локирования. Когда в области валютного рынка наступает неоднозначный период, и цена уходит в состояние плавающего вектора, локирование минимизирует срабатывание ордеров Stop Loss до конца Flat периода;
- Дополнительные минуты на принятие решения по текущим позициям в сфере рынка – ещё одна приятная сторона локирования, существенно ограничивающая рост убытков, тем самым предоставляя трейдеру необходимое количество времени для принятия единственно верного, радикального решения.
Хеджирование накладывает на трейдеров определенные обязательства быть ответственными, внимательными, осторожными, иначе резкое увеличение потерь неизбежно. На практике часты случаи, когда использование новичками локирования приносит убытки. Это происходит по причине ярого желания раскрыть Lock, что, наряду с отсутствующим опытом и непрофессиональными знаниями, ведет к серьезным убыткам по всем видам сделок.
Недостатки
- Трудность в раскрытии лока – главный и, пожалуй, самый серьезный недостаток, который новоиспеченные трейдеры игнорируют, что делать не следует. Идеальный вариант – это создать собственную стратегию выхода из лока и применять её в соответствии с правилами;
- Заморозка денег – следующая отрицательная сторона локирования, выливающаяся в резкое снижение объема финансов. Эта ужасная перспектива для начинающих трейдеров, которые не в состоянии иметь большой депозит – жуткий, кошмарный сон;
- Лёгкость в увеличении Lock объемов – предусматривающая стремительный рост суммы денег с открытием дополнительных ордеров, которые только путают начинающих трейдеров, оборачиваясь серьезными проблемами вплоть до Margin Call;
- Большие расходы на обслуживание у брокера – четвертый недостаток в списке минусов локирования, с которым новички сталкиваются, совершая открытие новых сделок с оплатой спреда за каждое действие, что ведет к накоплению свопа;
- Психологический диссонанс – верхушка пирамиды отрицательных качеств локирования, накладывающий определенный эмоциональный дискомфорт на трейдера с одновременным страхом или уходом в депрессию.
Заключительную часть статьи посвящаю стратегическому методу выхода из лока. Поставить блокировку поверх убыточной позиции просто, а вот покинуть Lock-замок с плюсом – это сложно , если не сказать проблематично. Существует несколько популярных стратегий, как раскрыть лок, вот они:
- Если сработал отложенный ордер, выставленный вами как Lock альтернатива Stop Loss, дождитесь отката цены и закройте сделку в нулевой отметке – так вы откроете путь наверх убыточной позиции;
- если ценник не планирует разворот и продолжает двигаться в противоположном векторе, откройте вторую сделку в той же сумме, согласно текущему вектору. Когда Lock убытки перекроет прибыль, закройте все позиции;
- раскрытие лока делайте только в момент касания ценой точки поворота. В данной ситуации необходимо завершить сделку в плюс, а позицию с убыточной вероятностью оставить открытой без изменений;
- если цена возвратилась к уровню Lock инсталляции, но ей недостаточно уровня для выхода в плюс, раскройте лок, зафиксировав сделку с прибылью, а когда цена вновь сменит движение против вас, установите новый лок меньшего размера;
- если цена колеблется между локированными позициями, а в этот период ожидается выход новостной ленты особой значимости, откройте на Lock границе вторую позицию с вектором основного тренда. В случае движения, вы перекроете убытки и выйдете в плюс.
В торговле на финансовых рынках есть такое понятие, как хеджирование рисков. Оно появилось уже достаточно давно и изначально применялось компаниями, ведущими торговую деятельность. Вообще, стратегия хеджирование – это страхование рисков от изменения курсов валют или котировок активов.
Зачем компаниям, ведущим международную торговую деятельность было что-то хеджировать?
Все очень просто. Для того, чтобы американской компании купить товар, скажем, у итальянской, необходимо обменять доллары США на евро (когда-то нужно было менять доллары на лиры). С учетом того, что валютный рынок нестабилен, до момента проведения сделки, тот же евро может резко подскочить в цене. Соответственно, такая сделка будет уже не совсем выгодна покупателю.
- Сделки такого рода хеджируются обычно посредством покупки контрактов на валюту вроде опционов . Преимущество в данном случае налицо. Если компания не теряет на обмене валют ничего, значит она отказывается от опционов, теряя при этом лишь небольшую премию. Это плата за гарантии.
- А если компания теряет от такой операции, то она компенсирует эти потери прибылью по опционам. А это очень выгодно, ведь в этом случае никаких потерь не будет. В свое время появились специальные , которые и проводили такого рода операции.
Частный трейдер, торгующий на Форекс , конечно не пойдет обращаться к услугам хедж-фонда. Не те объемы и не тот масштаб. Но для такого трейдера стратегия – важнейший этап работы. Покупая ту или иную валютную пару, многие хотят застраховать риски и для этого предпринимают определенные шаги. В этой статье мы рассмотрим основные варианты хеджирования и расскажем об их основных плюсах и минусах.
Стратегия Хеджирования с различными контрактами
Для хеджирования применяются различные контракты, такие как опционы, форварды, фьючерсы . Об этом мы уже писали выше. Если у трейдера есть доступ, к примеру, к опционному рынку, он может покупать контракты в противоположную сторону. Риск в данном случае определяется размером премии.
Преимущества данной стратегии хеджирования очевидны. В случае, если вы приняли правильное решение на Форекс, вы всегда сможете отказаться от опциона (так как эти контракты – это право, а не обязанность). В этом случае, вы потеряете премию.
Недостатков у это методики нет. Риски невелики. Единственный нюанс – необходимо поближе познакомиться с (не путать с ). Если вы хорошо вникните в суть этих контрактов, вам будет нетрудно сориентироваться в любой ситуации.
Стратегия Хеджирования за счет локов (замков)
Эта стратегия хеджирования на Форекс предлагается на многих обучающих сайтах. Ее преподносят, как одну из лучших и действительно, на первый взгляд это выглядит именно так. Но нюанс данной системы в том, что она не решает вопросы, а создает только новые проблемы.
Выделяют три вида замков – нулевые, положительные и отрицательные.
Нулевой замок – это открытие двух позиций в разные стороны по одной и той же цене. Он достаточно часто применяется трейдерами, особенно начинающими. Суть его в том, что вы открываете две позиции и потом закрываете убыточную. Часть прибыли съедается убыточной сделкой, но в итоге, вы зарабатываете.
Положительный замок – это последовательное открытие двух позиций в разные стороны. Предположим, вы купили евро-доллар по цене 1.0700. Через какое-то время цена достигла 1,0780. То есть ваша сделка в плюсе. Но по ситуации на графике вы видите, что может начать незначительная коррекция, на которой вы хотите заработать. Соответственно, вы продаете евро-доллар по 1,0780. Получается, у вас открыто две позиции по этой валютной паре. Замок называется положительным потому, что вы открываете вторую сделку, находясь в плюсе.
Отрицательный замок — это лок, открываемый вами в минусе. Рассмотрим пример. Вы покупаете евро-доллар по цене 1,0700. Через какое-то время цена идет вниз и на 1,0680 вы решаете открыть сделку на продажу. У вас открыто две позиции. Данный лок является наиболее рискованным, так как если тренд изменился, вам придется очень долго ждать момента, когда ваша первая сделка выйдет хотя бы в безубыток. С другой стороны, вы сможете закрыть обе позиции и потеряете не так много, как если бы не открывали вторую сделку.
Сразу же отметим, что локи возможны исключительно при работе с . В терминалах типа замок сделать не получится. Потому что продажа после покупки закрывает длинную позицию, а покупка после продажи закрывает короткую позицию.
Преимуществ у замков не так много.
Хеджирование на Форекс как диверсификация
Этот метод тоже можно отчасти отнести к хеджированию. То есть вы распределяете деньги на счете между несколькими активами. Тем самым, если по одному из них вы терпите неудачу, по-другому вы сможете компенсировать ваши потери.
Предположим, вы покупаете и . По евро-доллару идет падение. При этом, растущий доллар оказал давление и на иену и USD/JPY идет вверх. Соответственно, вы теряете по евро-доллару и зарабатываете на доллар-иене. Тем самым, вы компенсируете свои убытки.
Диверсифицировать можно на разных рынках и с помощью различных видов активов. К примеру, методика покупки опционов – это тоже . Правда в нашем примере она носит обратный характер. Но покупать валютную пару евро-доллар и опцион вверх по той же валютной паре нет никакого смысла.
Стратегий хеджирования на Форекс может быть много. Мы привели лишь основные из них. Рекомендуем подходить к этому вопросу крайне внимательно, потому что при неумелом использовании, эти методики могут привести к обратному негативному результату.
Если вы нашли ошибку, пожалуйста, выделите фрагмент текста и нажмите Ctrl+Enter , и мы её обязательно исправим! Огромное спасибо вам за помощь, это очень важно для нас и наших читателей!