Денежные активы человека: резервы, сбережения, капитал…. Непременное наличие мотивации. Сбережения к пенсии

Со времен, когда состав драгоценного метала в железных деньгах перестал отвечать номинальной стоимости денег, и особенно с появлением бумажных денег, перед населением возникла проблема их сбережения. Свободные денежные средства население хочет не просто сберечь, а сберечь с максимальной пользой.

Существуют такие формы сбережения денег:

• приобретение недвижимости;
• открытие счёта в банке;
• приобретение страхового полиса;
• вложение в сферу производства;
• приобретение стабильной валюты;
• сбережение наличных средств;
• приобретение драгоценных металлов, камней;
• приобретение раритетов и антиквариата;
• приобретение акций инвестиционных фондов.

Форма сбережения должна быть такой, чтобы сберечь, увеличить вложенные деньги и гарантировать прибыльность вложения. В некоторой степени все вышеперечисленные формы отвечают этим требованиям: сберечь, увеличить, перевести в деньги, обеспечить прибыльность.

Сбережение денег в тихом, укромном месте не всегда гарантирует их сохранность. Бумажные деньги могут быть утрачены, например, вследствие пожара или ещё какой-то другой стихии. Но даже если их и удастся сберечь, то они утратят главное - свою ценность, и завтра за данную суму денег невозможно будет купить столько же, сколько и сегодня, поскольку цена на товары постоянно растёт.

Более надёжный метод - сбережение в банках. В этом случае оно гарантируется открытием счёта в банке: обыкновенного (операционного) или строкового (депозита). Сбережение денег в банке, в принципе, достаточно надёжное, но в этом случае оно зависит от успешной деятельности банка, его надёжности, общеэкономической ситуации в стране, а также от системы государственных гарантий.

Довольно распространённой формой вложения денег являются страховые полисы. Во многих странах их сохранность гарантируется законодательством. Их трудно назвать вложением, так как приобретают их обычно для защиты своих финансов, а не их увеличения. На протяжении долгих лет прибыль от страхового полиса не на много превышала прибыль от сбережения денег на строковом счёте, но и он не сохраняет от присущего риска инфляции. Очень редко деньги, полученные от страхового полиса, превышают выплаты, сделанные на протяжении продолжительного времени в виде страховых платежей.

Более эффективным способом сбережений есть их вложение, или инвестирование . В этом случае владелец денег стает инвестором. Инвестирование является одной из наиболее распространенных форм сбережения денег населения. В широком смысле термин "инвестировать" значит "вкладывать деньги сегодня, с целью получения большей их суммы завтра". В наше время, кроме классического вложения капитала в недвижимость, золото, валюту и антиквариат, все более популярным становится финансовое инвестирование.

Чаще всего, когда идется речь о финансовых инвестициях, подразумевают инвестирование в ценные бумаги, то есть создание портфеля ценных бумаг.

Ценные бумаги выступают титулом так называемого фиктивного капитала. Данный капитал не принимает непосредственного участия в производстве, обмене или создании прибили, но при этом даёт право его владельцу на получение части дохода, который возникает в результате функционирования реального капитала (в денежной или товарной форме). Происходит своеобразное раздвоение капитала. С одной стороны, существует реальный капитал, а с другой - его отображение в ценных бумагах. И хотя фиктивный капитал - это всего лишь "тень" реального, он всё-таки покупается и продаётся на рынке ценных бумаг.

Различают первичный и вторичный рынки ценных бумаг. На первичном рынке происходит продажа новых бумаг сразу после их выпуска (эмиссии). На этом рынке работают коммерческие и инвестиционные банки, которые выполняют эмиссию акций и облигаций за доверенностью своих клиентов.

Вторичный рынок, на котором происходит уже перепродажа раньше выпущенных акций и облигаций, обслуживается фондовой биржей.

К ценным бумагам относят акции и облигации. Разница между ними в том, что, приобретая акцию - вы получаете свидетельство о внесении своей части в капитал акционерного общества и становитесь его совладельцем, а приобретая облигацию, вы становитесь кредитором акционерного общества или государства. Последние становятся вашим должником, которые обязуются выкупить у вас облигацию. Акция приносит доход в виде дивидендов, а облигация - процентов.

Исторически первой формой ценных бумаг была облигация. Это ценная бумага с фиксированным доходом в виде процента. Этот доход и номинальная стоимость самой облигации на протяжении указанного периода должны быть оплачены кредитору (владельцу облигации) должником. Облигации разделяются на:

• государственные;
• муниципальные (местные);
• ипотечные;
• промышленные.

Государственные облигации выпускаются государством, муниципальные - органами местной власти, ипотечные - ипотечными и аграрными банками, промышленные - акционерными и хозяйственными обществами. Эти же организации гарантируют выплату фиксированного дохода.

Появление акций связано с возникновением акционерного капитала - объединения индивидуальных капиталов и вовлеченных ими денежных средств в один. Организационной формой этого капитала есть акционерное общество.

Различают четыре вида акций: именные, на предъявителя, привилегированные и простые.

Именные акции, как правило, выпускаются большим номиналом. Все данные о них и их владельцах вносятся в книгу регистрации.

Акции на предъявителя выпускаются небольшим номиналом, регистрируется лишь их количество.

Привилегированные и простые акции отличаются размером полученного дивиденда. На привилегированные выплачиваются фиксированные дивиденды, не зависимо от прибыли компании, но их владельцы не участвуют в управлении акционерным обществом. На простые акции выплачиваются дивиденды в зависимости от величины прибыли компании, и их владельцы имеют право голоса на собраниях акционеров.

Формально каждый владелец акции является совладельцем общества и имеет право принимать решения. Но, конечно, один голос не является решающим в огромном количестве акционеров. Для реального влияния на работу компании необходимо приобрести определенное количество ее акций. Управлять акционерным обществом можно, владея контрольным пакетом акций. Их владельцы, как правило, очень богатые люди, коммерческие банки, страховые компании. При очень большом количестве выпущенных акций компании размер контрольного пакета может составлять приблизительно 5%. В таких условиях некоторые фирмы или банки могут контролировать целый ряд компаний. Благодаря этому достигается целостность рыночно-экономической системы.

Стимулом для приобретения акций есть большие дивиденды по сравнению с вкладом определенной суммы в банк. Акция дает право на участие в управлении предприятием. Поскольку акции являются предметом купли-продажи, то они имеют свою цену. Цена, указанная в акции, называется номинальной, а та, за которую ее продано на рынке ценных бумаг - курсом. Он зависит от величины дивиденда, который приносит акции, и банковской процентной ставки по вкладам. Определяется курс по формуле:

Курс акции = (Дивиденд/Процентная ставка)*100%

Например, если акция номинальной стоимостью $1000. Приносит дивиденд $120, а процентная ставка в данный момент 10% , то курс акции составит $1200. Как правило, номинальная стоимость и курс акции не совпадают: разница между ними называется ажио (если курс высший от номинала) или дизажио (если высший номинал). Курс акций растёт с ростом выплачиваемых дивидендов и снижением уровня банковского процента, и наоборот.

Подобным образом определяется и курс облигаций. Совокупный доход на облигацию (процент, что на нее выплачивается, вместе с ажио или дизажио) называют рендидом.

Курс акций или облигаций является только ориентиром для расчёта их биржевой цены, которая зависит от спроса и предложения.

Кроме акций и облигаций на рынке ценных бумаг продаются также конверсионные долговые обязательства и опционные одолжения. Конверсионные долговые обязательства дают кредитору право обменять их через некоторое время на акции компании, которая их выпустила. Опционные одолжения дают их владельцам первоочередное право на приобретение новых акций при расширении акционерного капитала фирмы.

Все вышеперечисленные, ценные бумаги вращаются на фондовой бирже и называются биржевыми ценностями.

Также существуют ценные бумаги, которые вращаются только на первичном рынке ценных бумаг. К ним относят специальные ценные бумаги- векселя, чеки, депозитные сертификаты, долговые обязательства государственной казны.

Вексель - ценная бумага, содержащая безусловное обязательство об уплате определённой сумы предъявителю до определенного срока. В процессе оборота вексель может переходить от одного владельца к другому. Банки или специальные кредитные учреждения скупают векселя до окончания указанного в них термина оплаты с целью получения дисконта с клиента. Даная операция называется учётом векселей.

Чек - документ, содержащий указание вкладчика о выдаче банком денег из его счёта. Чек является разновидностью кредитных денег.

Депозитный сертификат - письменное свидетельство банка о депонировании денежных средств, которое удостоверяет право вкладчика на получение определенных сумм из банковского счёта.

Приватизационные сертификаты (ваучеры) - удостоверяют право граждан на часть государственного имущества. Они могут обмениваться на другие ценные бумаги.

В условиях рыночной экономики расходы семейного бюджета обычно меньше, чем его доходы. Под сбережениями будем понимать ту часть доходов, которая не идет на покупку товаров и услуг. В сбережения не включают уплату налогов. Конечно же, не все категории населения способны делать сбережения. Некоторые семьи просто не желают их делать, и нее доходы у них уходят на покупки. К таким семьям, например, можно отнести часть молодых семей. Они на первых порах обычно ограничены в средствах. Жилье или какие-либо дорогие предметы длительного пользования ими приобретаются не за собственные средства, а за счет займов или кредитов банка. В противоположность молодым семьям некоторые пожилые люди тратят больше, чем составляют их доходы (пенсия). Они могут это делать за счет тех сбережений, что были накоплены на протяжении всей жизни. А тратят пенсионеры больше потому, что живя на пенсию трудно сохранить достигнутый уровень жизни.

В общем, если посмотреть с макроэкономической точки чрения, семьи, не делающие сбережения (или семьи с отрицательными сбережениями) перекрываются величиной сбережений семей, делающих их (положительные сбережения). В нашей стране проблеме сбережений не уделялось достаточного внимания. В данный момент мы начинаем понимать важность макроэкономических аспектов проблемы сбережений. Переход к рыночной экономике заставляет пересмотреть роль, которую играют денежные сбережения в экономике страны.

Свободные денежные средства можно не только сберегать. Сбережениям противостоят инвестиции. Если подойти к рассмотрению вопроса о сбережениях более строго, то видно, что сбережения - это разность между доходами и потреблением, хотя принято считать сбережениями разницу доходов и расходов. Сберегать - значит воздерживаться от потребления. И в зависимости от того, в какой мере люди сберегают, общество направляет свои ресурсы на капитальные вложения. В этом случае необходимо обеспечить производительное использование сбережений, чтобы достичь приращения стоимости. Без выполнения этих условий у семей пропадет заинтересованность в сбережении средств.

Инвестиции - это вложение средств с целью получения дохода. Инвестирование сбережений (средств) может принимать различные формы: прямое вложение средств (акции, облигации и т.д.) покупка недвижимости, государственных ценных бумаг, вклады на счета в банке и т.д. Вообще, под инвестициями можно понимать вложение средств таким образом, чтобы они выступали как фактор, способствующий развитию и оздоровлению экономики. В прошлом, когда преобладала административная система, сбережения, использовались в качестве источника финансирования дефицита государственного бюджета. Это финансирование обычно сочеталось с необоснованностью решений или непроизводительным применением денежных средств населения.

Таким образом, можно выступают денежные средства источник новых инвестиций, общественный капитал. В ограничение потребительского спроса. Следовательно, исключительное значение в рыночных условиях приобретает проблема вовлечения в оборот средств и одновременного сокращения той их части, которая находится у населения. Конечно, решение этой сложной проблемы находится в стимулировании семей и отдельных граждан к сбережениям. В то же время надо расширять каналы, по которым эти сбережения могут привлекаться. Первыми шагами в этом направлении являются приватизация государственного и муниципального имущества, появление альтернативных структур в финансово-кредитной системе, универсализация деятельности уже существующих финансово-кредитных институтов. Все это создает благоприятные условия для превращения денежных сбережений в активный катализатор развития экономики.

В нашей стране, как и в других странах с переходной рыночной экономикой, очень важен вопрос о действии инфляции на денежные средства граждан. Естественно, что инфляция оказывает пагубное влияние на сбережения средств. расход доход рыночный макроэкономический

Денежные сбережения обесцениваются. Гиперинфляция приводит к потере всякого смысла в инвестициях, так как люди стремятся как можно скорее избавиться от денег.

Государство должно предпринимать соответствующие меры но компенсации потерь от инфляции. С другой стороны, в условиях инфляции "чрезмерные" денежные средства, которые накапливаются вследствие роста денежных доходов населения, выступают как фактор усиления инфляционных процессов.

Чтобы контролировать и управлять денежными средствами необходимо знание мотивов, которые побуждают людей сберегать, а также факторов, влияющих на процесс сбережения. Если верить социальным опросам населения, то можно выделить следующие мотивы: удовлетворение будущих потребностей (покупка дорогих вещей, накопить средства на отпуск и т.д.); накопление некоторой суммы на непредвиденные случаи (на черный день); желание обеспечить детей (или помощь родителей молодым семьям и т.д.); накопить деньги, чтобы после выхода на пенсию сохранить достигнутый уровень жизни.

Люди могут делать сбережения, и, не мотивируя это какими-либо обстоятельствами. Такая классификация дает представление о мотивах сбережений. Может сложиться впечатление, что они во многом зависят от конкретной семьи или отдельного человека. Но мотивы также зависят и от общего развития общества. В условиях дефицита растет остаток нереализованных средств, который может достигать огромных масштабов. Возможность образования сбережений определяет уровень и характер движения денежных доходов населения. Пропорции между доходами и расходами населения являются одним из критериев оценки динамики сберегательного процесса.

Разрыв между спросом населения и его материальным покрытием говорит об отклонении сберегательного процесса от нормы. Это приводит к избыточности денежных сбережений. Такие сбережения имеют специфическое значение. Они оказывают давление на рынок и способствуют росту цен. Снижается заинтересованность в эффективности общественного производства.

Сберегательный процесс имеет многофакторный характер. На денежные сбережения влияют следующие факторы: соответствие уровня производства уровню потребностей, размещение производства, формы оплаты труда, виды денежных доходов населения, общий уровень цен, развитие форм вложения сбережений, экономическая стабильность и др.

Стоит отметить, что в результате накопления денежных средств населением государство получает в свое распоряжение значительные финансовые и кредитные ресурсы. Население может ликвидировать несоответствие цен на дорогие товары длительного пользования и уровнем доходов.

Развитие сберегательного дела, улучшение методов работы по обслуживанию населения способствует повышению концентрации денежных средств и вовлечению их в финансирование производства.

Взаимная зависимость накоплений населения и инвестиций представляет собой одну из актуальных тем, изучаемых современной отечественной экономикой. При разборе данной проблемы можно предсказать пути дальнейшего развития сберегательного процесса в нашей стране и обнаружить наиболее оптимальные формы и методы его управления, варианты эффективного использования сбережений населения на рынке инвестиционных ресурсов, создание таких социальных факторов, которые бы способствовали эффективному образованию сбережений населения. Действительность российского финансового кризиса 2008 года отражает тот факт, что недостаточная сфокусированность к проблемам образования накоплений граждан, отсутствие соответствующего государственного контроля за деятельностью финансово-кредитных учреждений, которые работают с этими средствами, служит причиной больших негативных последствий, происходящих в первую очередь, в социальной сфере. Задача сохранения и приумножения своих сбережений затрагивает почти каждого человека.

Проблемы инвестиционных ресурсов являются основными и трудноразрешимыми для российской экономики в целом. Для того чтобы удовлетворить инвестиционные потребности, поиск источников финансирования ведется как со стороны государства, так и со стороны финансовых сообществ. В основном они стараются привлечь иностранный капитал, а вот недостаточно использованным мощным источником остаются сбережения населения. Это все объясняется тем, что население не доверяет банкам и другим финансовым инструментам, то, что уровень доходности вкладов низок и то, что у населения финансовая грамотность практически на нулевом уровне, поэтому у населения на руках остается огромная доля сбережений.

Для того чтобы обеспечить экономический рост в государстве, необходимо чтобы произошла структурная перестройка экономики. Опыт различных стран показывает, что перестройка достигается только за счет того, что привлекаются значительные инвестиционные ресурсы в наиболее значительные сектора экономики. Поэтому инвестиции можно представить как вложения «лишних» денег населения в разнообразные объекты инвесторов для достижения их поставленных целей, которые приводят к накоплению капитала. А «лишние» деньги населения, которые остаются после потребления, можно представить в виде сбережений.

В условиях, когда события развиваются более благоприятно, экономика развивается стабильно, некоторая часть накоплений действительно трансформируется в инвестиции. Но неоднородное положение экономики в стране, состояние кризиса, повышенная инфляция приводят к тому, что некоторая доля накоплений не трансформируется в инвестиции, не включается в инвестиционный процесс, а применяется на товарные запасы или тратится на покупку иностранной валюты. Другая доля накоплений устремляется в сферы, в которых ждут получение высокой прибыли.

Сбережения в отдельных трудах сопоставляют с доходами, получаемыми посредством семейных хозяйств. Следовательно, какая-то доля суммы, которая находится в распоряжении населения, на которую не покупают товары и из которой не уплачивают налоги, называется сбережениями. Дж. Кейнс представлял сбережения как доходы, превышающие потребление, он говорил, что: «Помимо сбережений, накапливаемых отдельными лицами, значительная часть доходов сберегается центральными правительствами и местными органами власти, коммерческими корпорациями и прочими учреждениями и организациями».

Выделяют еще один вид сбережений, который представляет собой превышение доходов над затратами производства, или по-другому, прибыль предприятий. Полученная прибыль может полностью или частично быть распределена между собственниками такой фирмы и превратиться в их личный доход. Оставшаяся же часть прибыли остается в распоряжении организации и становится, своего рода, сбережением. Следовательно, на предприятиях, в домашних хозяйствах образуется запас в виде сумм денежных средств, которые остались после потребления. Следовательно, личные доходы населения, прибыль предприятий, которая нераспределена, и некоторую часть государственного бюджета, можно представить как сбережения всего общества. Предприятия в основном вкладывают имеющиеся у них сбережения в активы, которые расширили бы их основное производство, а домашние хозяйства, наоборот, стремятся путем вкладывания сбережений повысить уровень жизни, который имеется у них на данный момент, и все это происходит через различные финансовые инструменты.

Малое предпринимательство представляет собой одно из основных путей использования накоплений населения. Вклад денежных накоплений населения в «сотворение» нового дела, особенно в производственной сфере, обозначает ни что иное как инвестирование малого бизнеса, и получается, что повышенное внимание уделяют как инвесторы, так и производители.

Сбережения населения существуют в двух формах: организованной и неорганизованной. Неорганизованная форма сбережений считается как бы «потерянной» для экономики, поэтому более значимой в экономическом плане для инвестиционных процессов являются организованные формы сбережений. И поэтому, чтобы сбережения, которые находятся у населения на руках стали инвестиционными ресурсами, необходимо создать такие условия, при которых они трансформировались бы из неорганизованных в организованные формы. Вклады населения на экономические процессы влияют многообразно. Они выступают и в качестве источника финансовых ресурсов кредитных организаций, и влияют на процессы, которые происходят на рынке недвижимости, товарном и валютном рынках, и являются важными источниками образования инвестиций в экономике. Только после того как сбережения превратятся в инвестиционные ценные бумаги или в инвестиционные кредиты, тогда они станут инвестициями. Но трансформации сбережений в инвестиции препятствуют некоторые причины. Это может быть и то, что население считает надежными формами сбережений приобретение инвестиций, вложения в недвижимость, потребительские кредиты, вложения в страховые компании и др., и то, что низкий спрос населения на ценные бумаги связан с низкой доходностью и высокими рисками. Не способствуют привлечению сбережений населения в банки и низкие ставки по депозитам, и недостаточная защита и надежность вкладов населения и др. Сберегательные активности населения повышает наличие механизма защиты интересов вкладчиков.

Можно сказать, что сбережения это важный показатель, элемент уровня жизни, который связан с имеющимися доходами и расходами населения, а так же это один из самых важных источников кредитования и инвестирования экономики.

Вообще люди начинают сберегать исходя из различных потребностей и мотивов, которые побуждают их делать эти сбережения. К ним можно отнести, например, покупку дорогостоящего жилья или машины, цена которого намного превышает имеющиеся в распоряжении деньги, или, чтобы сохранить тот уровень потребления, который был у них до того или иного момента в жизни, или же чтобы получить в будущем доход, вложив их, например, в ПИФы и т.д. Таким образом, получается, что сбережения используются для максимизации благосостояния, чтобы для субъектов сбережения обеспечить экономическую безопасность, то есть, они должны быть инвестированы. Когда сбережения накапливаются, то это является своеобразным «намеком» к их дальнейшему инвестированию, то есть к накоплению капитала в будущем.

Если, например, вырастет уровень жизни населения, который зависит эффективной политики государства, то это может привести к увеличению сбережений, и тем самым можно будет решить многие проблемы, связанные с трудностями, возникающими у кредитных учреждений с ресурсами, и инвестированием экономики. Значит, для того чтобы экономика развивалась стабильно, нужно чтобы была обеспечена наименьшая дифференциация в уровнях доходов населения, так как для любых экономик сбережения населения являются основными источниками ресурсов в долгосрочной перспективе. Помимо того что сбережения оказывают благоприятное влияние на развитие экономики в целом, они еще и в условиях кризиса, вызванный различными причинами, могут обеспечить необходимый запас прочности.

О сохранении позитивных тенденций развития банковского сектора Республики Башкортостан по итогам I полугодия 2013 года свидетельствуют основные показатели деятельности банков. Основным источником расширения ресурсной базы стали средства населения, что обусловлено сохранением роста денежных доходов населения, устойчивым процессом восстановления доверия к банковскому сектору. Сохраняется тенденция к перераспределению активов в сторону розничного сегмента банковских услуг – отмечается устойчивый рост кредитных и депозитных услуг, предоставляемых населению (годовой темп прироста кредитов населению – 38,8%) при сокращении задолженности по кредитам юридическим лицам на 0,5%.

Уровень кредитного риска остается умеренным. Удельный вес просроченной задолженности в целом по банковскому сектору республики снизился с 4,0% на 01.01.2013 до 3,5% на 01.07.2013 (по Российской Федерации – 4,3%).Несмотря на проведение инорегиональными банками политики оптимизации региональной сети своих подразделений, сложившийся уровень обеспеченности республики банковскими услугами сохраняется. В то же время, в связи с преобразованием крупных филиалов двух инорегиональных банков, действующих на территории республики, в операционные офисы, и отражением проводимых ими операций на балансе филиалов, расположенных в другом регионе, отмечается уменьшение величины сальдированных активов банковского сектора республики с начала года на 7,0 млрд руб. (1,7%).

Таблица 1. Структура банковской сети на территории Республики Башкортостан по видам подразделений за 2013г.

Показатели			Изменения за I полугодие 2013 г.
Головные офисы
Филиалы кредитных организаций Республики Башкортостан
Филиалы кредитных организаций других регионов
В том числе, филиалы Сбербанка
Представительства
Дополнительные офисы
Операционные офисы
Операционные кассы
Кредитно-кассовые офисы
Передвижные пункты кассового обслуживания

По таблице 1 видно, что общее количество банковских подразделений на территории Республики Башкортостан за I полугодие 2013 года увеличилось на 20 единиц, а банковская сеть состоит из 1517 банковских подразделений. Все это обусловлено открытием множества операционных и кредитно-кассовых офисов и сокращением количества филиалов и операционных касс вне кассового узла.

Уровень институциональной обеспеченности Республики Башкортостан банковскими услугами в целом сохраняется. Количество жителей на 1 банковское подразделение по республике составляет 2,7 тыс. человек, по Российской Федерации – 3,0 тыс. человек. Индекс институциональной насыщенности банковскими услугами по сравнению с началом года не изменился и составил 1,0 на 01.07.2013, что характеризует институциональную насыщенность как 100% от уровня беспеченности в целом по Российской Федерации (уровень обеспеченности по республике превышает средний показатель по Приволжскому Федеральному округу – 0,95 на 01.01.2013). I полугодие 2013 года характеризовалось сокращением совокупной величины привлеченных ресурсов, сформированных за счет средств на счетах клиентов, векселей и банковских акцептов, средств, привлеченных на межбанковском рынке, – на 3% или 10,8 млрд.руб. Ресурсная база банковского сектора республики (на 01.07.2013 – 352,8 млрд.руб.) пополнялась за счет притока средств населения, объем которых вырос за полугодие на 9,4% (18,4 млрд.руб.) до 214,6 млрд.руб., тогда как объем средств, привлеченных от предприятий и организаций, сократился на 15,9% (21,4 млрд.руб.), средств бюджетов – на 21,1% (4,9 млрд.руб.). Наряду с отрицательной динамикой средств юридических лиц отмечается сокращение на 44,5%, или 2,5 млрд.руб. средств, привлеченных кредитными организациями на межбанковском рынке. В результате сохранения в динамике источников ресурсной базы тенденций прошлого года, в структуре привлеченных ресурсов в I полугодии 2013 года продолжились изменения. В ресурсной базе банковского сектора республики возросла доля вкладов физических лиц – до 60,9% (54% на 01.01.2013, 49% на 01.07.2012). При этом структура вкладов не претерпела существенных изменений: значительная часть депозитов населения приходится на долю срочных вкладов (до года, свыше 1 года). За I полугодие 2013 года совокупные срочные вклады выросли на 16,7 млрд.руб. (на 10,3%), что в абсолютном выражении превышает их прирост в I полугодии прошлого года (14,1 млрд.руб.). На 01.07.2013 срочные вклады населения составили в совокупности 178,1 млрд.руб., а их удельный вес в общем объеме привлеченных ресурсов увеличился с 44,4% на начало года до 50,5% на 01.07.2013. Одновременно отмечается рост депозитов населения до востребования (на 4,8%, или 1,7 млрд.руб.), остатки по которым составили 36,5 млрд.руб., или 10,4% привеченных ресурсов (9,6% на 01.01.2013).

В настоящее время наиболее развивающимся сектором рынка банковских услуг в Республике Башкортостан является рынок банковских депозитов, так как он связан с рынком вкладов населения. Значит, основными держателями ресурсов на долгосрочный период являются коммерческие банки, которые помимо этого еще и являются одним из важных составляющих фондового рынка как механизма преобразования сбережений населения в инвестиции. В качестве финансовых посредников они накапливают сбережения населения и преобразовывают эти средства в инвестиции. Займы банков, с другой стороны, для участников рыночных отношений являются самыми главными источниками инвестиций. В качестве ресурса инвестиций банковский кредит выступает только в том случае, если с его помощью обеспечивается расширенное воспроизводство основного капитала заемщика. И, даже, несмотря на то, что доходы по вкладам не превышают инфляцию, все равно для населения самыми популярными остаются банковские вклады, потому что из всех сберегательных инструментов финансовых институтов самым доступным остается практически только депозитный вклад. Но все равно сохраняется асимметрия информации на банковских рынках. Все это проявляется в том, что информация о финансовом состоянии и о возможном банкротстве банковских учреждений практически недоступна. Следовательно, из-за этого огромная часть сбережений сосредоточена вне банков и хранится в наличной форме. Именно поэтому банкам надо увеличить депозитные услуги, предназначенные для дальнейшего инвестирования и использовать те связи, которые они наладили с населением на рынке ценных бумаг, а также развить эффективную систему гарантии прав собственности вкладчиков.

Таблица 2. Депозитное обслуживание. Вклады физических лиц в Республике Башкортостан на 01.09.2013г.

По таблице 2 можно сказать, что населению присущ короткий период планирования, то есть в основном они вкладывают на срок от 1 года до 3 лет, а срок свыше 3 лет составляет весьма малую долю. Так, на 01.09.2013 депозиты срочностью свыше 1 года занимают 61,8% всех привлеченных вкладов, а на депозиты свыше 3 лет приходится только 10,4%. Это все объясняется тем, что существует достаточно внушительный объем организованных сбережений, социально значимые способы трансформации сбережений населения в инвестиции недостаточно развиты, отечественный фондовый рынок для российских компаний не так привлекателен и т.д.

Для того чтобы вовлечь сбережения населения в финансовый оборот, укрепить доверие населения к финансовым институтам, обеспечить стабильное развитие депозитных вкладов, необходимо создать такую законодательную базу, которая бы обеспечила сохранность и возврат вкладов населения. Нужно разработать политику по развитию рынка ценных бумаг, чтобы диверсифицировать ресурсы для кредитных учреждений, и вклады населения стимулировать за счет целевого использования. Все это будет способствовать трансформации сбережений в инвестиции. В зависимости от того какое учреждение будет финансовым посредником при трансформации сбережений населения в инвестиции зависит развитие экономики в дальнейшем.

В целях создания благоприятных условий для инвестиционной деятельности в Республике Башкортостан в I полугодии т.г. были приняты:

– закон Республики Башкортостан от 01.07.2013 No701-з «Об Инвестиционном фонде Республики Башкортостан» (принят Государственным Собранием – Курултаем Республики Башкортостан 27.06.2013);

– постановление Правительства Республики Башкортостан от 26.02.2013 г. No59 «О Порядке подготовки и реализации проектов государственно-частного партнерства (ГЧП) с участием Республики Башкортостан». В документе прописывается механизм инициирования, подготовки, координации и реализации проектов ГЧП исполнительными органами государственной власти и органами местного самоуправления Республики Башкортостан;

– постановление Правительства Республики Башкортостан от 27.03.2013 No101 «О создании Экспертного совета по бюджетным инвестициям Республики Башкортостан». Основными задачами и направлениями деятельности совета являются разработка и рассмотрение предложений по стратегическому и приоритетному развитию сферы бюджетных инвестиций, принятие решений о проектировании и строительстве объектов со сметной стоимостью более 30 млн руб.

Получается, из всего этого можно сделать вывод, что сбережения и инвестиции взаимосвязаны между собой, так как сбережения это будущие инвестиции, а инвестиции это уже использованные и реализованные сбережения, направленные на достижение каких-либо поставленных целей.

В современной России отсутствует развитый и высокоэффективный механизм трансформации сбережений в инвестиции, соответствующий рыночному способу хозяйствования. Существующий механизм не способен обеспечить производственную сферу необходимыми ресурсами для достижения устойчивого экономического роста. В условиях рыночной экономики основная роль в трансформации сбережений в инвестиции принадлежит банковской сфере и фондовому рынку. Они осуществляют концентрацию и трансформацию сбережений на высококонкурентной основе. Банковская система России не располагает достаточными финансовыми ресурсами для кредитования производственной сферы. Это обусловлено недоверием к ней со стороны населения, ориентацией населения на сбережения в наличной иностранной валюте и отвлечением Центральным банком РФ средств в золотовалютные резервы.

Без политики государства, направленной на формирование адекватной потребностям населения информационной среды, которая стимулирует их активность к инвестициям, невозможно развитие ранка банковских депозитов. Поэтому, перед банковскими учреждениями должна стоять главная задача: провести образование и обучение клиентов, продвигать понятие банковская услуга, чтобы заинтересовать участников рынка в изменении уровня восприятия банковских продуктов.

7 правил стратегии накопления денег

Чтобы начать инвестировать, нужно, по крайней мере, соблюсти два условия – иметь начальный капитал и определить объект капиталовложений. И если со вторым пунктом все более-менее понятно и доступно, то первое условие у многих вызывает определенные затруднения. Даже люди, имеющие некоторый запас средств, не всегда способны рационально наращивать денежную массу своих сбережений.

Вероятно, многим приходилось слышать о таком методе. С каждого поступления денег – будь то зарплата, выручка от продажи или плата за услуги, — откладывать 10-15 процентов в сумму накоплений. Метод в целом неплохой, но не всем подходит – не каждый сможет строго придерживаться этого принципа на протяжении длительного периода. А если учесть что откладываемая сумма будет не достаточно весомой, то речь об инвестировании можно будет вести в лучшем случае через несколько лет.

И в этом ракурсе для многих желающих собрать заветную сумму для инвестиций становится актуальным вопрос – а можно ли еще применить какие-то методы, сокращающие период накоплений?

Есть немало советов от финансовых экспертов, специалистов по инвестированию в отношении этого вопроса. Но практически все они сводятся к тому, что необходимо иметь эффективную стратегию по накоплению денежных средств. В ее основе должны лежать принципы получения регулярного дохода, методы обеспечения сохранности средств и сопутствующая практика минимизации расходов. Примером такой стратегии может служить подборка следующих правил, четкое применение которых позволяет гораздо быстрее любому желающему перейти из категории рабочих или служащих в категорию инвесторов.

Непременное наличие мотивации

Просто собирать деньги становится неинтересно уже через пару месяцев. А тут еще возникает необходимость в обновлении бытовой техники или в ремонте автомобиля – и все! Сбережения начинают распылять отнюдь не в интересах инвестирования.

Но если есть четко обозначенная цель, то стремление ее быстрее достичь и ощутить результат будет мотивировать к откладыванию большей суммы, и такая операция со временем будет становиться более частой. Например, если поставлена цель приобрести пакет акций перспективной компании, то это будет служить отличным стимулом к накоплению. Тем более что появится желание осуществить свое намерение как можно скорее, чтобы не терять потенциальную прибыль в период роста котировок.

Конкретизация целей и возможностей

Вряд ли у кого-то получится сразу накопить большую сумму – откладывая небольшими пропорциями от полученных доходов, внушительный объем будущих инвестиций накопится не сразу. Поэтому стоит наметить себе начальный этап, который сможет придать уверенности и позволит достичь пусть и небольшой цели, но в короткие сроки.

Например, можно собрать скромную сумму на приобретение недорогих облигаций. Со временем они станут источником дохода, и на всем протяжении такого вложения потраченная на покупку активов сумма будет равномерно увеличиваться.

Далее, поставив следующей целью покупку акций, можно остановить свой выбор на активах компаний, лишь недавно осуществивших первичное размещение на бирже своих акций. За короткий период с момента IPO они еще не успеют вырасти в цене, и будут вполне доступны для покупки. А в перспективе их ожидает рост котировок, поскольку тренд по таким активам только зарождается.

Не нужно откладывать!

Приняв значимое решение о начале накопительного процесса, не стоит его начинать со следующего понедельника, что так свойственно отечественному менталитету. Есть в кармане сотня – другая рублей? Отбросив сомнения и не задумываясь о том, куда бы их немедленно потратить, можно сделать эту скромную сумму начальной в своих сбережениях.

Ограничения в суммах накоплений

Конечно, можно строго придерживаться четко установленного лимита в 10%, 20 или даже в 30 процентов от объема дохода, который выступает суммой для откладывания. Но если не предвидится неизбежных расходов, то почему бы и не отложить больше денег? В конце концов, в длинном списке покупок всегда можно найти такие пункты, которые можно вычеркнуть. Например, вполне можно какое-то время пожить без новейшей модели стиральной машины или телевизора, если нормально работает купленное ранее устройство. Зато отложенная сумма, не израсходованная на эти приобретения, в скором будущем принесет еще больше дивидендов и позволит приобретать новую технику, не ограничиваясь в бюджетном вопросе.

Рациональное планирование

Составление плана расходов и учет движения средств собственного бюджета позволить выявить те расходные статьи, которые могут быть полностью или частично исключены. Та же тенденция – в отношении поступлений средств. Возможно, при внимательном рассмотрении обстоятельств выявится возможность получать более весомые суммы.

К тому же грамотное планирование бюджетных средств воспитывает экономное отношение к деньгам. В будущей практике инвестиционной деятельности это одно из главных условий для получения высокой доходности.

Различия между экономией и накоплением

Не надо путать эти два понятия, поскольку первое включает снижение расходов. В то время как накопление предусматривает откладывание свободных средств. В практике эти два понятия могут отлично сочетаться и дополнять друг друга. Причем для многих экономия становится еще одной разновидностью методов накопления.

Но в этом вопросе важно не перегибать палку и все тщательно планировать и рассчитывать. Например, — можно сэкономить на покупке продуктов питания, купив их в более дешевом супермаркете. Но ехать до него надо через весь город. Расход на бензин в таких случаях вряд ли перекроет ту незначительную сэкономленную сумму на разнице цен.

Экономика и экономия

В каждом процессе должно быть заложено рациональное зерно. И в накопительном процессе оно тоже есть. По сути, экономия должна стать частью общей экономики в собственном бюджете. В некотором смысле это процесс может стать образом жизни – пусть даже на непродолжительный период. Все средства, так или иначе, будут иметь свое предназначение. В структуре таких экономических процессов будут иметься обязательные расходы, избежать которых не удастся. И желательно было бы довести их до той величины в процентном отношении, которая не оказывала бы сильного влияния на остальной объем денежных средств. Такими расходами могут быть затраты на оплату коммунальных услуг, транспортные расходы, покупка продуктов питания и одежды.

Некоторые из обязательных затрат можно минимизировать, другие можно откладывать на более поздний период. Но в любом случае необходимо их учитывать.

Что касается необязательных затрат – то здесь есть возможность манипулировать оставшимися средствами в зависимости от поставленных задач и выявленный приоритетов.

Таким образом, соблюдая эти правила, со временем получится насобирать нужную сумму для дальнейших инвестиционных проектов. Хотя предложенный вариант не является обязательным к выполнению. И каждый будущий инвестор может вносить корректировки в эти принципы или даже заменять некоторые из них более важными. Но главное правило в процессе накопления инвестиционных средств – постановка задачи и планомерное продвижение в ее решении.

Сбережения населения занимают особое место среди экономичес­ких явлений, поскольку находятся на стыке интересов граждан, го­сударства и организаций, специализирующихся на предоставлении финансовых услуг.

С одной стороны, сбережения являются важнейшим показателем уровня жизни, непосредственно связанным с потреблением, дохода­ми и расходами населения.

С другой стороны, сбережения населения представляют собой ценный ресурс экономического развития, источник инвестирования и кредитования хозяйства.

Следствием процесса трансформации сбережений населения в инвестиции является перераспределение платежеспособного спроса из сферы потребительского рынка в сферу оборота денежных ресурсов предприятий, благодаря чему возникают дополнительные стимулы экономического развития. Образование сбережений приводит также к временному связыванию доходов населения, замедлению движения денег по каналам наличного оборота, препятствует росту цен, спо­собствует сокращению инфляции.

Наконец, личные накопления граждан являются предметом дея­тельности целого ряда финансовых и нефинансовых организаций, осуществляющих посреднические функции в движении капитала.

Экономисты определяют сбережения как доход после уплаты на­логов, не израсходованный на приобретение потребительских то­варов.

Понятие сбережений, сложившееся в России, неоднозначно. Сбе­режения - это неиспользованная за определенный период часть де­нежного дохода физического лица или семьи, элемент оборота де­нежных доходов населения. Одновременно, будучи приростной ве­личиной, возобновляемой, непрерывно присоединяемой к накоплен­ным результатам предыдущих лет, сбережения образуют финансо­вые активы семьи как часть ее общего дохода. В этом качестве сбережения - элемент остатка, денежная часть состояния семьи в пе­риод, близкий к неопределенному, поскольку он может охватить срок жизни не только данной семьи, но и предшествующих поколений.

«Превышение расходов и сбережений над доходами» или «превышение доходов над расходами и сбережениями» являются результативными статьями баланса денежных доходов и расходов и сбережений населения. В целом эти статьи характеризуют увеличение или уменьшение остатка денег у населения. По регионам превышение доходов над рас­ходами и сбережениями или превышение расходов и сбережений над доходами отражает не только изменение остатка денег у населения, но также вывоз или ввоз наличных денег населением из одного ре­гиона в другой (миграцию денег).

Превышение доходов над расходами и сбережениями может от­ражать как прирост остатка денег у населения, так и расход денег за пределами данного региона (республики, края, области). Превыше­ние расходов и сбережений над доходами может отражать как умень­шение остатка денег, так и ввоз денег из других регионов (республик, краев, областей). Превышение расходов над доходами и сбережения­ми возможно также при приросте остатка денег населения в случае, когда ввоз денег на данную территорию превышает сумму прироста остатка денег.

Соотношение между доходами и расходами, выраженное в пре­вышении расходной либо доходной части бюджета, является доста­точно стабильным показателем для того или иного региона и может прогнозироваться при условии постоянного мониторинга.

Являясь отложенным потреблением, текущий прирост сбереже­ний и накопленная сумма денежных активов образуют инвестицион­ный потенциал государства, привлеченный капитал коммерческих банков - резерв роста экономики и развития банковской системы.

Виды сбережений

Основными составляющими финансовых активов населения яв­ляются:

• вклады и депозиты в банках в рублях и валюте, в том числе на пластиковых картах;
• наличные деньги на руках у населения;
• вложения населения в ценные бумаги;
• запасы средств населения в наличной валюте;
• резерв страховых взносов населения.

В табл. 5.5 представлена структура прироста денежных сбереже­ний населения.

Та б л и ц а 5.5.

Структура прироста денежных сбережений (% к итогу)

Вид сбережений

Из данных табл. 5.5 видно, что доля покупки валюты в общей структуре денежных сбережений наиболее велика. По данным Банка России, на начало 1999 г. уполномоченные российские банки при­везли в страну и продали более 138 млрд долл. США (примерно столько же наличных, сколько обслуживает внутренний рынок самих США). Часть этих денег была переведена за границу, но, по эксперт­ным оценкам, у населения России остается 80-85 млрд. наличных долл. США.

Валюта как своеобразная «черная дыра» мощно впитала в себя наличность, снизив ее удельный вес с 72% в 1992 г. до 5-7% в 1996-1997 гг. При этом традиционный начальный этап повышения лик­видности денежных средств семейного бюджета путем перевода вкла­дов и депозитов в наличность (1992 г.) в дальнейшем органически включился в общий поток перераспределения средств в валюту. Рос­сия стала сферой прямых эмиссионных интересов Федеральной ре­зервной системы США, а банковская система России лишилась более половины резервов населения.

Наличные деньги и запасы средств в валюте относятся к неор­ганизованным формам сбережений. Организован­ными следует считать сбережения, используемые как источник ин­вестиций. Это прежде всего сбережения во вкладах и ценных бумагах. Доля вкладов и депозитов населения в коммерческих банках, по дан­ным на 1 января 1999 г., составляет около 24% всех сбережений (вклю­чая валютные вклады). Доля финансовых активов физических лиц в ценных бумагах составляет всего 4%. Малые объемы вложений де­лают приобретение ценных бумаг (облигаций, сертификатов, акций, полисов) крайне неустойчивым, подверженным резким конъюнктур­ным колебаниям.

На этом фоне лишь страховая система как вид сбережений вы­глядит относительно развитой. Так, по данным Минфина России, в начале 1998 г. на российском рынке действовали 2334 страховые ком­пании. Общая сумма страховых взносов в 1997 г. составила прибли­зительно 5700 млн. долл. США. Но около 40% страхового рынка за­нимают обязательные страховые взносы. Кроме того, добровольное страхование активно используется российскими предприятиями для ухода от налогов.

В итоге половина возможных инвестиций отвлечена в долларовый запас. При общемировой тенденции роста вклада средств населения в национальное воспроизводство в России за 1992-1997 гг. произошло более чем двукратное его относительное снижение, причем пятикрат­ное - для возможностей национального воспроизводства. Если в 1990 г. Россия отставала от ФРГ по уровню этого показателя пример­но в 2,5 раза, то теперь отставание составляет уже почти 14 раз, от США- 18-20 раз.

В мире сбережения населения занимают около 80% в общем объе­ме инвестиционного капитала, а в России - всего 16%. Поэтому для оживления российской экономики привлечение денежных средств населения является одной из первоочередных мер. В этой связи сле­дует решить две проблемы:

• развитие новых форм сбережений физических лиц;
• защищенность сбережений населения.

Новые формы сбережений

Для развития сберегательного рынка создаются новые формы организованных сбережений, такие, как анонимные вклады, долгос­рочное страхование жизни, инвестирование в драгоценные металлы и др.

Отметим прежде всего инвестирование в драгоцен­ные металлы. Правила торговли золотом существенно различа­ются в странах мира. В Германии почти в каждом банке имеется отдел по продаже золота в виде небольших слитков. Во Франции ши­роко известны «облигации Жискара», которые обеспечены золотом. В США с 1975 г. возобновлена продажа золота гражданам. В России также разрешена продажа золота населению, но этот вид сбережений пока не получил массового распространения.

Анонимные вклады - вклады населения в коммерческих банках, не требующие документов, удостоверяющих личность. Имя вкладчика может быть неизвестно даже банку. Схема получения денег сходна с получением средств со счета на предъявителя или с пластиковой кар­точки.

Счета по анонимным вкладам могут быть открыты в любом банке, действующем на территории России, в том числе и в филиалах ино­странных банков. Сумма вклада не ограничена. Кроме того, поскольку личность вкладчика установить нельзя, на средства, размещенные на счетах, невозможно наложить арест по решению суда. На анонимные счета будут привлечены значительные средства вкладчиков.

Развитие долгосрочного страхования жизни может выполнять несколько функций: источника инвестиционных ресур­сов; барьера утечки инвестиций за рубеж; элемента системы соци­альной стабильности в обществе и социальной защищенности граж­дан.

Долгосрочное страхование жизни широко применяется для реше­ния инвестиционных проблем в экономически развитых странах. Так, по данным НИФИ Минфина России, в США до 30% общего объема инвестиций приходится на финансовые средства, привлекаемые с по­мощью страхования жизни.

Чтобы развивать долгосрочное страхование жизни в России, не­обходимо соблюдать два условия. Первое из них - создание для стра­хователей налоговых стимулов. Для предприятий, заключающих до­говоры страхования жизни на срок не менее пяти лет, взносы по стра­хованию должны включаться в состав издержек производства, что су­ществует во многих странах мира. Для граждан, заключающих ана­логичные договоры, страховой взнос должен быть исключен из со­вокупного облагаемого дохода.

Второе условие - использование инвестиционных ресурсов, при­влекаемых с помощью страхования жизни, в российской экономике. Для этого необходимо:

• взносы по долгосрочному страхованию жизни относить на про­изводственные издержки предприятия только в том случае, когда такие договоры заключены с российскими страховщиками;
• суммы взносов по страхованию жизни, переданные в перестра­хование иностранным компаниям, не изымать из налогооблагаемой базы российских страховщиков;
• из совокупного облагаемого дохода физических лиц исключить взносы по долгосрочному страхованию жизни, если они уплачены в национальные страховые компании.

Защищенность сбережений

Особенностью сбережений в России является неразвитость сис­темы их защиты. Нельзя сказать, что интересы физических лиц в рос­сийской банковской практике совсем не защищаются. Согласно ст. 9, 168, 178, 179 ГК РФ банк обязан выплатить денежные вклады на­селения по первому требованию и в полном объеме. Статья 1069 ГК РФ предусматривает, что вред, причиненный гражданину или юридическому лицу в результате незаконных действий (бездействия) государственных органов, либо должностных лиц этих органов, дол­жен возмещаться за счет казны. Защита вкладов населения в России осуществляется в соответствии с законодательством о защите вкладов населения.

Мировой опыт свидетельствует, что нередко в целях обеспечения гарантий для частных вкладчиков правительством проводится полная или частичная национализация системы сберегательных учреждений. Другой, более либеральный вариант связан с введением обязательного страхования депозитов в коммерческих банках.

Многие страны уделяют большое внимание защите прав частных вкладчиков. Во всех ведущих развитых странах и в некоторых госу­дарствах Восточной Европы действует система обязательного страхо­вания депозитов. Она предусматривает, что в случае банкротства или иного прекращения платежей банком, где вкладчик хранит свои день­ги, ему выплачивается компенсация в пределах определенной суммы.

В США застрахованная сумма самая высокая - 100 тыс. долл. Любой депозит частого лица или фирмы в любом банке, входящем в Федеральную корпорацию по страхованию депозитов (ФКСД), гаран­тированно возмещается в размере до этой суммы. В ФКСД в обяза­тельном порядке входят все банки - ее члены, а также банки, добро­вольно пожелавшие присоединиться к этой организации. Страховой взнос, необходимый для вступления в ФКСД, составляет 1/12 каждого процента общих банковских депозитов. Банки, заинтересованные в привлечении вкладов, идут на такие расходы.

Главный принцип, заложенный в страхование депозитов, - за­щитить неискушенного вкладчика, который не в состоянии оценить степень риска операций, проводимых банком. Исходя из этого прин­ципа, различные страны и устанавливают минимальные страховые суммы.

Систему страхования депозитов целесообразно создать и в России Банки, которые войдут в эту систему, понесут определенные затраты на создание страховых резервов. Однако восстановление доверия граждан к российской банковской системе оправдывает эти затраты.

Выводы

1. Повышение эффективности государственного регулирования доходов и заработной платы предполагает совершенствование методики балансового метода прогнозирования, субординации индикаторов доходов и расходов на­селения

2. По мере завершения перехода к рынку в структуре денежных доходов населения возрастает удельный вес доходов от собственности и предприни­мательской деятельности

3. Тенденции социально-экономического развития свидетельствуют об изменении структуры доходов и расходов, повышении роли сбережений как источника инвестиций в реальный сектор экономики.

Навигация

« »