Деньги
- это товар особого рода, выполняющий роль всеобщего эквивалента.
Всеобщий эквивалент означает способность товара обмениваться на любой другой товар.
Сущность денег раскрывается в их функциях.
Обычно выделяют следующие основные функции денег
: средство обращения;мера стоимости; средство платежа;средство накопления;мировые деньги. Выполняя функцию средства обращения, деньги выступают -посредником при обмене товаров и услуг, обеспечивают обращение товаров на рынке. Как средство обмена деньги позволяют обществу избежать неудобств бартерного обмена. В данном случае деньги не задерживаются долго в руках покупателей и продавцов И переходят из рук в руки, выполняя эту функцию мимолетно. Это обстоятельство привело в конечном счете к замене полноценных Денег неполноценными деньгами, символами стоимости (бумажные деньги). Деньги в функции меры стоимости позволяют выразить стоимость товаров и услуг в денежных единицах (подобно тому как расстояние измеряется в метрах или километрах). Стоимость вещи, выраженная в деньгах, - это ее цена. Для определения цены товаров сами деньги не требуются, поскольку продавец товара устанавливает его цену мысленно (идеально выражает стоимость в деньгах). Выражение стоимости товара в деньгах происходит прежде, чем совершаются купля и продажа товара.
Деньги как средство платежа.
Эту функцию деньги выполняют в случае продажи товаров с отсрочкой оплаты (продажа товаров в кредит), выплаты заработной платы, налогов, арендных платежей. Из функции денег как средства платежа возникают кредитные деньги - векселя, банкноты, чеки, кредитные карточки, электронные деньги. В подобном виде они действуют при выплате всякого рода финансовых обязательств.
Помимо того что деньги являются средствами платежа, они выступают и как средство сбережения и накопления. Возможность и необходимость накопления денег возникают в результате отделения актов продажи от купли, т.е. если за продажей товара не последовала покупка, то у продавца остаются на руках Деньги, которые могут с этого времени функционировать в виде запаса ценности. Функции таких сбережений, являющихся отсроченным потреблением, базируются на том, что эти деньги имеют и будут иметь одинаковую ценность и сейчас, и в будущем. Однако реальное выполнение деньгами этой функции имеет свои ограничения. Если номинальная стоимость денег фиксирована, то реальная их стоимость может меняться. В частности, в условиях инфляции реальная стоимость денег резко падает й сохранение богатства в виде денег теряет экономический смысл. Поэтому для сохранения ценности, помимо денег, используются и другие активы - ценные бумаги, недвижимость, драгоценности и др.
Помимо той роли, которую играют деньги в национальной экономике, они выполняют важные функции в международных деловых операциях и выступают как мировые деньги. На мировом рынке функцию мировых денег сегодня выполняет не золото, а валюта - денежная единица, используемая для измерения величины стоимости товара.В зависимости прежде всего от оценки роли денег и денежной системы в развитии экономики существуют различные теории денег. На сегодняшний момент выделяют три основные теории денег: металлическую, номиналистическую и количественную.
Металлическая теория денег. Данная теория возникла в Англии в период первоначального накопления капитала в XVI–XVII вв. Одним из основателей металлической теории был У. Стаффорд. Для металлической теории денег было характерно отождествление богатства общества с драгоценными металлами, которым приписывалось монопольное выполнение всех функций денег. Сторонники этой теории не видели необходимости и закономерности замены полноценных денег бумажными, поэтому позднее они выступали против бумажных денег, не разменных на металл.
Номиналистическая теория денег.
Первыми представителями этой теории были англичане Дж. Беркли и Дж. Стюарт. В основе их теории лежали два положения: во-первых, деньги создаются государством; во-вторых, стоимость денег определяется их номиналом. Основной ошибкой представителей номинализма является положение о том, что стоимость денег определяется государством. Тем самым отрицаются трудовая теория стоимости и товарная природа денег.Дальнейшее развитие этой теории пришлось на конец XIX– начало XX в. Наиболее известным представителем данной теории был немецкий экономист Г. Кнапп. По его мнению, деньги имеют покупательную способность, которую придает им государство. Таким образом, при анализе денежной массы он учитывал лишь государственные казначейские билеты и разменные монеты, исключая из нее кредитные деньги.Главной ошибкой номиналистов являлся отрыв бумажных денег от золота и стоимости товара, но они наделяли их «стоимостью», «покупательной силой» путем акта государственного законодательства.
Количественная теория денег.
Основоположником данной теории был французский экономист Ж. Бо-ден. Дальнейшее развитие она получила в трудах англичан Д. Юма и Дж. Милля, а также француза Ш. Монтескье. Сторонники количественной теории видели в деньгах только средство обращения. Они ошибочно утверждали, что в процессе обращения в результате столкновения денежной и товарной масс якобы устанавливаются цены и определяется стоимость денег.Основы современной количественной теории денег были заложены американским экономистом И. Фишером, который отрицал трудовую стоимость и исходил из «покупательной силы денег».Разновидностью количественной теории денег является монетаризм. Монетаризм
– экономическая теория, в соответствии с которой денежная масса, находящаяся в обращении, играет определяющую роль в стабилизации и развитии рыночной экономики. Основоположником данной теории является М. Фридмен. В соответствии с монетаристской концепцией современные рыночные отношения представляют собой устойчивую, саморегулируемую систему, обеспечивающую экономическую эффективность.
енежная система
представляет собой форму организации денежного обращения, которая имеет исторический характер и изменяется в соответствии с сущностью экономической системы и основами денежно-кредитной политики.
Денежное обращение осуществляется в наличной и безналичной формах.
Налично - денежное обращение
- движение наличных денег в сфере обращения и выполнение ими 2-х функций: средства платежа и средства обращения. Наличные деньги используются: для оплаты товаров, работ, услуг; для расчетов, не связанных с движением товаров и услуг (расчетов по выплате заработной платы, премий, пособий, стипендий, пенсий, по выплате страховых возмещении по договорам страхования, при оплате ценных бумаг и выплате дохода по ним, по платежам населения, на хозяйственные нужды, на оплату командировок, на представительские расходы, на закупку сельхозпродукции и т.д.). Налично-денежное движение осуществляется с помощью различных видов денег: банкнот, металлических монет, других кредитных инструментов (векселей, чеков, кредитных карточек).
Безналичное обращение
- движение стоимости без участия наличных денег. Высокий уровень безналичных расчетов в любой стране говорит о правильной, грамотной организации всего денежного оборота.Между наличным и безналичным обращением существует тесная взаимосвязь: деньги постоянно переходят из одной сферы обращения в другую, они образуют общий денежный оборот, в котором действуют единые деньги.В зависимости от экономического содержания различают две группы безналичного обращения: по товарным операциям, т.е. безналичные расчеты за товары и услуги; по финансовым обязательствам, т.е. платежи в бюджет и во внебюджетные фонды, погашение банковских ссуд, уплата процентов за кредит, расчеты со страховыми компаниями. Значение безналичных расчетов состоит в том, что они ускоряют оборачиваемость средств, сокращают абсолютную величину наличных денег в обороте, сокращаются издержки на печатание и доставку наличных денег.
Исследование особенностей денежной сферы выступает в качестве одного из обязательных элементов построения моделей хозяйственных систем. Ключевым аспектом существующих сегодня концепций является "конечный продукт", представленный в виде рекомендаций по осуществлению мероприятий экономической политики.
Актуальность вопроса
Любая теория денег (металлическая, номиналистическая, количественная ) развивается в тесной связи с эволюцией финансовых систем. Она, в свою очередь, предопределяет основные сдвиги в методологии и тематике исследований. История показывает, что все теории денег - металлистическая, номиналистическая и количественная - возникали и противопоставлялись друг другу, как правило, в связи с необходимостью решать конкретные вопросы, ответы на которые требовало совершенствование хозяйственных взаимодействий. Практическая ориентированность концепций, обусловленность текущими нуждами экономики отделяют учение о финансовой системе от прочих политэкономических дисциплин.
Металлическая, номиналистическая теории денег
Во многих случаях новая концепция возникает на базе противоречий, выявленных в предыдущих гипотезах. В качестве создателей номинализма выступали средневековые юристы. Впоследствии развитие концепции обуславливалось критикой существовавших идей. В период первоначального накопления капитала в западноевропейских странах появилась металлическая теория. Ее сторонники - меркантилисты - полагали, что в качестве источника богатства общества выступает внешняя торговля. Ее активное сальдо обеспечивает поступление в страну драгметаллов. Впоследствии приверженцы учения стали считать, что источник богатства - сельское хозяйство и мануфактура. Номиналисты, в свою очередь, полагали, что деньги являются только идеальными счетными единицами. Они обслуживают товарообмен и выступают в качестве продукта государственной власти. Рассмотрим подробнее основные аспекты номиналистической теории.
Общая характеристика концепции
Номиналистическим характером обладала, по сути, теория об идеальной денежной единице измерения. Ее сторонниками были Дж. Беркли и Дж. Стюарт. Они считали, что наименования денег (франк, фунт стерлингов, талер и пр.) выражают идеальные атомы цены. Ключевое значение имеет только название единицы. Номиналистическая теория отрицает значение металлического содержания капитала.
Специфика
В 20-м столетии немецкий ученый Кнапп начал рассматривать деньги как "продукт правопорядка", творение госвласти. Он утверждал, что они используются в качестве средства платежа вне зависимости от их содержания. Таким образом, Кнапп освободил деньги от какой-либо связи с металлом, сделав их условными знаками, платежеспособность которых определяется государством. В своем анализе ученый принимал во внимание только бумажные купюры и Из исследования был исключен кредитный капитал. Это впоследствии обусловило несостоятельность его концепции.
Ошибки учения
Номиналистическая теория денег Кнаппа не учитывала ряд важнейших факторов. Ошибочность его концепции заключается в следующем:
Пояснения
Как отмечал Г. Бендиксен, деньги выступают в качестве условных знаков стоимости и свидетельствуют об услуге, оказанной другим членам социума. Она, в свою очередь, дает право на получение встречного блага. При оценке природы денег он не учитывал Между тем, проявились в период Первой мировой. В Германии в то время шло активное финансирование боевых действий. Концепция максимально полно соответствовала тому периоду. В 20-е же годы показала свою несостоятельность. Концепция отрицает товарную природу финансов. В номиналистической теории денег игнорируются функции продукции. Концепция не учитывает стихийное перерождение капитала из товарного оборота, отрицает их единство.
Выводы
Несомненно, государство имеет возможность законодательно определять масштабы цен. Однако власть не может устанавливать стоимость денег. Приписывая ей способность создавать капитал и определять его цену, номиналистическая теория денег превращает его из экономического элемента в юридический. Концепция смешивает понятия меры стоимости и пределов стоимости. В рамках теории бумажные и металлические деньги считаются однородными категориями. Концепция объявляет их условными знаками. Более того, превозносит банкноты, рассматривая их как самую совершенную форму капитала. Из этого можно сделать следующие выводы. Номиналистическая теория денег:
Концепция Кейнса
В настоящее время сторонники концепции определяют стоимость капитала в соответствии с субъективной оценкой его покупательной способности. Во время экономического кризиса 1929-1933 гг. Дж. Кейнс развил теорию. В его Трактате обосновывается отмена золотого стандарта. Существовавшие раньше деньги Кейнс объявил пережитком варварства. Бумажные банкноты он объявил идеальным капиталом. Объяснял он это их большей эластичностью и способностью обеспечить процветание государству. Вытеснение золота из обращения Кейнс расценивал как победу концепции Кнаппа. При этом он считал, что металлическое денежное обращение неэластично. Это была ключевая ошибка Кейнса.
Номиналистическая теория денег: достоинства и недостатки
Исследованием концепции занимался П. Самуэльсон. В своей книге "Экономика" деньги он называет условными знаками. Самуэльсон отмечает, что эпоха товарного капитала вытеснена бумажными средствами. Банкноты, по его мнению, олицетворяли Он называл их искусственной социальной условностью. Сегодня одной из господствующих концепций в сфере финансов считается именно номиналистическая теория денег. Плюсы и минусы всех идей в рамках этого направления изучаются представителями других учений или нейтральными экспертами. Исследователи отмечают, что широкое развитие концепция получила в связи с участившейся практикой порчи монет. Такая ситуация имела место в Средневековье. В то время юристы оправдывали порчу монет, объясняя и доказывая, что цена денег и они сами являются продуктом государственной власти. Специалисты обосновывали право власти придавать испорченным и неполноценным единицам прежнее обозначение. Соответственно, прием должен был осуществляться не по весу монет, а по государственному штемпелю. Номиналистическая теория обладает идеалистическим характером. Ключевыми ее отрицательными чертами считаются стремление к замене экономических закономерностей отдельными правовыми установками, а также непринятие во внимание связи капитала с общественно-производительными отношениями.
Другие концепции
До 20-го столетия в экономической теории стояло 2 вопроса:
- О сущности и происхождении денег.
- О стоимости и покупательной способности капитала.
В политэкономии существовало 2 направления - номиналистическая и металлическая теории. Они по-разному трактовали вопрос происхождения капитала. В 20 в. проблематика значительно изменилась. Ключевыми стали вопросы о роли денег в воспроизводстве, механизме их влияния на рост экономики, а также о госполитике в финансово-кредитной сфере. В 19 столетии ученых больше занимали качественные аспекты. В 20-м веке на передний план вышли количественные проблемы.
Классическая концепция воспроизводства
Она исходила из того, что в конкурентных условиях и при полной эластичности цены на всех рынках наступает автоматическое равновесие в системе. Оно возникает без каких-либо вмешательств извне, при полном использовании производственных ресурсов. Приверженцы классического направления полагали, что цена денежных металлов устанавливается по трудовым затратам. Такому принципу следовал и Д. Рикардо. Однако при этом он утверждал, что количество монет в обращении вполне может воздействовать на их а также стоимость товаров. Идеи количественной теории поддерживал и последователь Рикардо-Милль. Он писал, что при остальных равных условиях цена денег изменяется обратно пропорционально количеству. Такое представление сложилось вследствие рассмотрения капитала в качестве технического обменного средства. Это обуславливает второстепенную роль денег в рамках классической теории.
Тип: Реферат
Название:
Металлическая теория
денег
1) А.Н.Ежов. Деньги. Учебное пособие. – М-А., 2001.
2) В.А.Щегорцев, В.А.Таран. Деньги. Кредит. Банки. – М., 2005.
3) В.К.Бурлачков. Денежная теория и динамичная экономика. Выводы для России – М., 2003.
4) Деньги. Кредит. Банки. Под ред Г.Н. Белоглазовой – М., 2004.
5) Финансы. Денежное обращение. Кредит. / Под ред. Л.А. Дробозиной. – М.: ЮНИТИ, 2002.
1. Введение
2.1 Сущность металлической теории
2.2 Металлизм или теория золотого
стандарта в Европе и России
2.3 Недостатки теории
3 Заключение
Список использованной литературы
1 Введение
Эволюция
теорий денег определяется экономическими
и политиче-
скими условиями развития, но все эти теории
направлены на разработку
практических рекомендаций в области
экономической политики. В тео-
риях денег следует выделить три основных
направления: металлистиче-
ское, номиналистическое и количественное.
Любая теория отражает конкретные условия,
складывающиеся в данное время. Теория
денег отвечает на следующие вопросы:
- Причины появления денег как посредника в обмене.
- Взаимосвязь денежной массы и уровня цен.
- Чем определяется покупательная способность денег.
- Роль государства в регулировании денежного обращения.
- Влияние денежной массы на развитие экономики.
- Роль денег в экономике.
По первому вопросу представители практически всех направлений сходятся во мнении, что деньги позволяют ускорить процесс обмена, сделать его дешевле. Как писал последний представитель классической
политической экономии Милль, деньги – «это механизм, позволяющий совершать быстро и удобно то, что делалось бы и без него, хотя и не столь быстро и удобно.»
2.1 Сущность металлическй теории
Металлистическая
теория денег отождествляла деньги
с благородными металлами – золотом
и серебром и получила развитие в
15 – 17 веках, в эпоху первоначального
накопления капитала, когда представители
данной теории выступили против порчи
монет, за устойчивые металлические деньги.
Эта теория появилась в наиболее развитой
стране капитализма того времени – Англии.
Одним из основателей металлистической
теории был У. Стэффорд (1554 – 1612 гг.). Свои
взгляды он отразил в памфлете «Краткое
изложение некоторых обычных жалоб наших
соотечественников», изданном в Лондоне
в 1581 году. Сторонниками этого направления
в Англии были также Т. Мэн (1571 – 1641 гг.)
и Д. Норс (1641 – 1691 гг.). Во Франции аналогичные
идеи развивал А. Монкретьен (1575 – 1621 гг.),
в Италии – Ф. Галиани (1728 – 1787 гг.). Историческая
обстановка, в которой возникла металлистическая
теория денег, характеризовалась появлением
мануфактур, ростом торгового капитала
и захватом европейскими государствами
природных богатств заморских стран. Жажда
накоплений у зарождавшейся буржуазии
толкала экономистов на изучение источников
богатства. Они искала эти источники в
торговле, в активном торговом балансе,
который, по их мнению, обеспечивал приток
золота и серебра.
Таким образом, для ранней металлистической
теории денег было характерно отождествление
богатства общества с драгоценными металлами,
которым приписывалось монопольное выполнение
всех функций денег. Несостоятельность
этой теории заключалась в следующем:
При анализе функций денег ранние металлисты
не предусматривали необходимость и целесообразность
замены полноценных денег знаками стоимости.
Они не поняли природы бумажных денег,
того, что замена полноценных денег знаками
стоимости закономерна. Среди части экономистов
до сих пор сохраняется мистическое представление
о всемогуществе денег, имеющих «внутреннюю
стоимость», витают идее возврата к золотому
стандарту, т.е. к тем временам, когда доллар,
франк, рубль были разменны на золото.
Адепты золотого стандарта полагают, что
при размене банкнот на золото инфляция
невозможна. Мы встречаемся здесь с вариантом
так называемой металлистической теории
денег, распространенной в Европе еще
со времен раннего капитализма. Она являлась
в значительной мере фундаментом меркантилизма.
В процессе развития товарного производства, обмена, развития денежной формы стоимости, денег выдвигались различные теоретические объяснения этому историческому процессу, деньгам.
В XVI и XVII веках шел процесс формирования буржуазии, накопления больших масс денег в руках отдельных ее представителей. В этот период возникло учение меркантилизма. Яркими представителями учения меркантилизма были английский экономист Томас Мэн и немецкий экономист XIX века Книс.
Суть учения меркантилистов состояла в том, что подлинным богатством общества сторонники этого учения считали деньги.
Взгляды меркантилистов оформились в металлистическую теорию денег. Согласно этой теории, общественное богатство отождествлялось с деньгами, а деньги отождествлялись с благородными металлами: золотом и серебром. Сторонники этой теории также отрицали роль бумажных денег.
Металлисты смешивали простой обмен товаров с товарным обращением. Вот почему они не выделяли такие функции денег: средство платежа и средство обращения. Они же полагали, что деньги выполняют только лишь две функции: мера стоимости и средство накопления. В связи с этим металлисты отрицали замену золота какими-либо другими знаками денег. Бумажные деньги они вообще считали чем-то противоестественным.
В России металлистическая теория имела своих приверженцев и порою удачное практическое применение. При подготовке к денежной реформе 1897 г. в стране накапливался золотой запас, главным образом путем стимулирования хлебного экспорта. Торговый баланс стал устойчиво активным. За десятилетие, предшествовавшее реформе, золотой запас вырос в четыре раза. Российская реформа 1897 г. и поныне остается в представлении ряда отечественных экономистов моделью, достойной подражания.
С завершением первоначального накопления внешняя торговля перестала служить основным источником обогащения. Все более стала выделяться роль капиталистических мануфактур и капиталистического земледелия в качестве сферы производства прибавочной стоимости. Идеологи нарождающейся промышленной буржуазии стали противопоставлять капитал в действии мертвым сокровищам в виде золота и серебра. Поскольку же развитие промышленности в капиталистических странах требовало развития внутреннего рынка, критики меркантилизма резко выступали против металлической теории денег, утверждая, что для внутреннего обращения вовсе не нужны полноценные металлические деньги, которые вызывают непроизводительные издержки нации. Против металлической теории денег выступили так называемые физиократы (П.Буагильбер и др.)
В эпоху домонополистического капитализма с развитием бумажных денег приверженцы металлистической теории денег немецкие экономисты К. Книс, В.Лексис, А. Лансбург и др. уже не отвергали возможности обращения знаков денег, однако требовали их обязательного размена на металл. В этот период трактовка денег как чисто технического орудия обмена и представлением о золоте и серебре как деньгах по своей природе приобрела широчайшее распространение, излагалась в университетских учебниках и монографиях.
Принципами металлистической теории денег обосновывались денежные реформы, направленные против инфляции.
В конце XIX в. в практику денежного обращения и международных расчетов внедрились некоторые специфические формы, связанные с валютным подчинением ведущими в экономическом смысле государствами более слабых стран, и это обусловило отход от тех традиционных форм размена и внешних расчетов, на которые опиралась металлистическая теория денег. Так, например, в это время появилась золотодевизная система денежного обращения, которая вопреки традиционным представлениям металлистической денежной теории предусматривала не непосредственный размен кредитных денег на золото, а размен их на девизы ведущих в экономическом отношении государств. Не укладывалась в представления металлистической денежной теории также система блокированной чеканки, которая была введена в Австро-Венгрии в 1879 и в Индии в 1893. В этом случае стоимость обращающихся австрийского гульдена и индийской рупии были выше, чем стоимость содержащегося в них серебра. Отрыв стоимости, представляемый деньгами в обращении, от стоимости содержащегося в них металла послужил толчком для развития номиналистической теории денег.
В XVIII и
в первой половине XIX века металлистическая
теория денег,
не отвечавшая интересам промышленной
буржуазии, утратила свои по-
зиции. Однако во второй половине XIX века
немецкий экономист, пред-
ставитель исторической школы К. Книс
(1821-1898гг.) выступил в ее
защиту. Возрождение металлистической
теории денег было связано вве-
дением в Германии золотомонетного стандарта
в 1871- 1873 годах. Книс
не просто воспроизвел взгляды ранних
металлистов, но модернизировал
применительно к новым условиям. Модернизация
заключалась в том, что
в качестве денег он рассматривал не только
металл, но и банкноты цен-
трального банка. К этому времени значительную
роль в хозяйстве стал
играть кредит, послуживший основой для
эмиссии банкнот, которые об-
ращались наряду с золотыми монетами и
разменивались на них. Призна-
вая банкноты, Книс одновременно резко
выступал против бумажных де-
нег, не разменных на капитал. Он был знаком
с практикой бумажно-
денежного обращения в Северной Америке
и во Франции в конце 18 века.
Нуллификация бумажно-денежных знаков
во Франции укрепила в нем
убеждение, что денежное обращение должно
быть металлическим в со-
четании с банкнотами, разменными на металл.
Бумажные деньги он
считал столь бессмысленным понятием,
как, например, понятие «бу-
мажные булки». Книс утверждал, что золото
по своей природе является
деньгами.
После первой мировой войны приверженцы
металлизма признали не-
возможность восстановления золотомонетного
стандарта и пытались
приспособить свою теорию для защиты банкнотного
обращения путем
сохранения золотого стандарта в форме
золотослиткового или золото-
девизного. Это была вторая метаморфоза
металлистической теории де-
нег.
С крахом золотого стандарта и развитием
государственно-
монополистического регулирования экономики
металлистическая теория
денег перестала соответствовать интересам
монополистического ка-
питала.
После второй мировой войны некоторые
экономисты отстаивали
идею восстановления золотого стандарта
во внутреннем денежном об-
ращении (например, М. Хальперин – в США,
Ш. Рист – во Франции).
В 60-е годы металлизм в модифицированной
форме возродился во
Франции, но применительно лишь к международным
валютным отноше-
ниям. Это была третья метаморфоза металлистической
теории.
Французские экономисты А. Тулемон, Ж.
Рюэфф, М. Дебре и другие,
отстаивая золотой стандарт в международном
обороте, повышение це-
ны на золото (в Великобритании подобных
взглядов придерживался Р.
Харрод), выступили против долларового
засилья. Эта теория, получив-
шая название неометаллизма, подкрепляла
политическую акцию француз-
ского правительства, превратившего большую
часть своих долларовых
авуаров в золото.
С крушением бреттон-вудской валютной
системы в начале 70-х го-
дов сторонники неометаллизма стали обосновывать
необходимость вос-
становления золотого стандарта.
Предвыборная платформа Республиканской
партии США предусматривала возможность
возврата к золотому стандарту. Став в
январе 1981 года президентом, Р. Рейган
создал комиссию по изучению этого вопроса.
После года работы комиссия пришла к выводу
о нецелесообразности восстановления
золотого стандарта. Однако А. Лаффер и
некоторые другие
до сих пор сохраняют надежду на возвращение
к золотому стандарту.
Попытка возрождения золотого обращения
была предпринята уже Советской властью
в 1922 г. В обращение был введен золотой
червонец, содержавший 78,2 доли золота.
Естественно, что монеты стали быстро
исчезать из сферы обращения, а товарооборот
обслуживали их бумажные дубликаты -
банкноты и казначейские билеты.
Ход рассуждений неометаллистов таков: золото имеет высокую внутреннюю стоимость и поэтому не обесценивается подобно его бумажным дубликатам, символам. Если возрастает производительность труда в золотодобыче или открываются новые месторождения, то товарные цены, естественно, растут, однако причина состоит в том, что понижаются сами издержки производства прежнего весового количества золота. К тому же переполнение каналов денежного обращения золотыми деньгами маловероятно, иоскольку, золото - воплощение богатства и оно перетекает, при наличии благоприятных возможностей, в сферу тезаврации. А при изменившихся условиях - экономический бум, рост потребности в оборотных средствах - накопленные золотые монеты возвращаются в сферу обращения.
Таким образом при золотом стандарте стихийно поддерживается товарно- денежное равновесие.
В западных учебниках мы встречаемся, как правило, с иной позицией.
Инфляция и при золотом денежном обращении возможна - так считают
дело и кредитно-денежная политика». Их поддерживают такие другие американские ученые - Э.Дж.Долан, К-Кэмлбелл и Р.Кэмпбелл. Инфляция, по их мнению, происходила, при наплыве американского золота и серебра в Европу (товарные цены за XVI в. повысились в 4-5 раз, тогда как в дальнейшем они были относительно стабильны). Если технология в добыче или производстве золота поднимется на качественно новую ступень, инфляция, и при сохранении размена, вполне вероятна. Поддержание же золотого обращения при дефиците золотого материала вызывает упадок, экономика просто задыхается. Разумнее поэтому использовать бумажные деньги, но умело управлять их предложением.
Эта истина пробивает себе дорогу методом проб и ошибок. После первой мировой войны в западноевропейских странах размен банкнот на золото был прекращен, свирепствовала гиперинфляция. Но рефлексии золотого гегемонизма оставались сильными, и не только у народа. Финансовые ведомства пытались воздействовать на инфляцию путем увеличения своих золотых запасов. Золото скупалось на свободном рынке за только что отпечатанные бумажные деньги.
Результат оказался, однако, противоположным искомому. Дело пошло на лад лишь после смены приоритетов в денежной политике: переходу к распродаже золота по рыночным ценам, т.е. выкачиванию лишних банкнот из обращения и их уничтожения.
Металлическая теория денег. Данная теория возникла в Англии в период первоначального накопления капитала в XVI - XVII вв. одним из основателей металлической теории был У.Стаффорд (1554- 1612). Для металлической теории денег было характерно отожествлять богатства общества с драгоценными металлами, которыми приписывалось монопольное выполнение всех функций денег. Сторонники этой теории не видели необходимости и закономерности замены полноценных денег бумажными, поэтому позднее они выступали против бумажных денег, не разменных на металл.
Номиналистическая теория денег. Первыми представителями этой теории были англичане Дж. Беркли (1685 - 1753) и Дж. Стюард (1712 - 1780). В основе их теории лежали два следующих положения. Во-первых, деньги создаются государством, и, во-вторых, стоимость денег определяется их номиналом. Основной ошибкой представителей номинализма является положение о том, что стоимость денег определяется государством. Тем самым они отрицают трудовую теорию стоимости и товарную природу денег.
Дальнейшее развитие этой теории приходится на конец XIX- XX вв. Наиболее известным представителем номинализма был немецкий экономист Г. Кнапп (1842 - 1926). По его мнению, деньги имеют покупательную способность, которую придает им государство. Г. Кнапп основывал свою теорию не на полноценных монетах, а на бумажных деньгах. При анализе денежной массы он учитывал лишь государственные казначейские билеты (бумажные деньги) и разменные монеты, исключая из нее кредитные деньги (векселя, банкноты, чеки).
Главная ошибка номиналистов состояла в том, что, оторвав бумажные деньги от золота и от стоимости товара, они наделяли их "стоимостью", "покупательной силой" путем акта государственного законодательства
Количественная теория денег. Основоположником количественной теории денег был французский экономист Ж. Боден (1530 - 1596). Дальнейшее развитие эта теория получила в трудах англичан Д. Юма (1711 - 1776) и Дж. Милля (1773 - 1836), а также француза Ш. Монтескье (1689 - 1755).
Основы современной количественной теории денег были заложены американским экономистом и математиком Ирвингом Фишером (1867 - 1947). И. Фишер отрицал трудовую стоимость и исходил из "покупательной силы денег". Он выделял шесть факторов, от которых зависит эта "покупательная сила денег": 1) количество наличных денег в обращении; 2) скорость обращения денег; 3) средневзвешенный уровень цен; 4)количество товаров; 5) сумма банковских депозитов; 6) скорость депозитно-чекового обращения.
Современная количественная теория денег, изучая макроэкономические модели и общие соотношения между массой товаров и уровнем цен, утверждает, что в основе изменения уровня цен лежит главным образом динамика номинальной денежной массы.
История происхождения денег
Существует две концепции происхождения денег
1.Рационалистическая - Аристотель, происхождение денег как результат соглашения между людьми, убедившимися в том, что для передвижения стоимостей в меновом (способность товара обменятся на другие товары в определенных попорциях) обороте необходимы специальные посредники, инструменты.
1.Д еньги появились в результате эволюционного процесса, который независимо от воли людей привел к тому, что некоторые предметы выделились из общей массы и заняли особое место посредника в акте обмена.
Сущность денег
1.всеобщей непосредственной обмениваемости
2.кристализации, способности товара обмениватся на другие товары в определенных пропорциях
3.материализация всеобщего рабочего времени
Виды денег в современном мире
1.Действительные (полноценные, соответствует стоимости металла из которых они изготовлены),
2.Заместители (действительные деньги, номинальная стоимость которых выше реальной):
Бумажные:бумажные и кредитные (вексель, чек, банкнота, пластиковые карты, электронные деньги)
Металические: полноценные (стоимость соответствует наличие в них благородных металлов) и не полноценные (выше стомости содержащих в них метала)
Показатели деятельности фирмы. Варианты анализа финансовой деятельности.
Показатели финансовой деятельности:
1.Платежеспособность- это наличие у предприятия средств, достаточных для уплаты долгов по всем краткосрочным обязательствам и одновременно бесперебойного осуществления процесса производства и реализации продукции.
2.Ликвидность.Если ликвидность <1,то появляются угрозы, что предприятие не сможет расплатиться по текущим обязательствам.
3.Деловая активность - характеризует эффективность текущей деятельности предприятия и связана с результативностью использования материальных, трудовых, финансовых ресурсов предприятия.
4.Обеспечиваемости собственными средствами. В идеале 50на 50(собственные, заемные),если 30на70, то предприятие может потерять финансовую самостоятельность
Применение различных показателей анализа:
1. Анализ как сравнение (какую цель мы ставим перед собой) проводится анализ отдельных величин показателей деятельность предприятия с другими или соответствующими по отрасли результатами будет вывод (лучше, хуже, одинаково). (стоимость активов, фондоотдача)
3. Анализ как выявление тенденций Нужен когда стратегии реализованы и мы стоим перед выбором другой стратегии (прогнозный, мат. аппарат)
4. Анализ как оценка чувствительности одних показат по отношению к другим (фондоотдача, рентабельность). (как изменится прибыль если мы изменим выручку и т.д)
5. Анализ как выявление причин – данный вид анализа осуществляется через статический метод. (показать что послужило причиной сложившейся ситуации (прибыль, убыток) много денег плохо, мало денег тоже плохо)
6. Анализ как оценка сложившейся ситуации, коэффициент фин устойчивости, платежеспособности и ликвидности (задача понять на каком этапе мы потеряли прибыль)
Средневзвешенная стоимость капитала и ее роль при анализе и выборе инвестиционных проектов.
Термин
применяется в финансовом анализе и оценке бизнеса.
Средневзвешенная стоимость капитала применяется в финансовом анализе для измерения стоимости капитала компании. Данный показатель широко используется многими предприятиями в качестве ставки дисконтирования для финансируемых проектов, поскольку текущая стоимость капитала является логичным показателем «цены» капитала.
Компания может привлекать денежные средства из двух источников: собственного капитала и заемного капитала. Собственный капитал акционерного общества, в свою очередь, состоит из двух категорий: обыкновенных акций и привилегированных акций. Показатель средневзвешенной стоимости капитала учитывает относительные веса каждого компонента и ожидаемую стоимость привлечения капитала для компании.
Средневзвешенная стоимость капитала – это общая стоимость всего капитала, рассчитанная как сумма относительной доходности собственного капитала и заемного капитала, умноженных на их удельные доли в структуре капитала.
Средневзвешенная стоимость капитала может быть рассчитана как:
ССК= (СС/всего инваестированного капитала)*ожидаемую доходность от СС+(ЗС/всего ивест капит)*ожид.доходность от ЗС*(1-ставка налога на прибыль)
расчет средневзвешанной стоимости капитала (ССК) – представляет собой средневзвешанную посленалоговую цену в которой предприятию обходятся собственные и привлеченные источники финансирования. Рассчитывается в 2 случаях: 1. NPV – чистая, настоящая стоимость проекта. NPV – меньше ССК, такой проект не принимается, NPV больше ССК – проект стоит рассматривать, NPV = ССК – стоимость проекта ревна стоимости капитала, прибыли не будет, проект индеферентен. 2. Рассчитывается внутренняя ставка рентабельности или доходности проекта IRR, принимаются только те проекты, где внутренняя ставка выше доходности, IRR больше ССК
Эволюция теорий денег определяется экономическими и политическими условиями развития, но все эти теории направлены на разработку практических рекомендаций в области экономической политики.
В теориях денег следует выделить два направления: металлическое, номиналистическое.
Металлическая теория денег.
Эта теория отождествляла деньги с благородными металлами – золотом и серебром – и получила развитие в XV- XVII вв., в эпоху первоначального накопления капитала, когда представители данной теории (в Англии – У. Стэффорд, Т. Мэн, Д. Норс, во Франции – А. Монкретьен) выступили против порчи монет.
Металлическая теория денег отражала интересы торговой буржуазии и ее направление в политической экономии – меркантилизм. Согласно этой теории источником богатства общества является внешняя торговля, активное сальдо которой обеспечивает приток в страну драгоценных металлов.
Ошибочность теории раннего металлизма заключалась в том, что, во-первых, источником общественного богатства считалось золото и серебро, а не совокупность материальных благ, созданных трудом; во-вторых, отрицались необходимость и целесообразность замены в обращении металлических денег бумажными.
С завершением первоначального накопления капитала изменились взгляды на источник богатства общества: им стали считать не внешнюю торговлю и благородные металлы, а мануфактуру и сельское хозяйство, т.е. функционирующий капитал. Соответственно предпочтение отдавалось внутреннему рынку, а обращение металлических денег считалось дорогостоящим для нации.
Возрождение металлической теории денег относится ко второй половине XIX в., что было связано с введением золотомонетного стандарта в Германии в 1871-1873 гг. Эта была первая метаморфоза металлической теории денег, которая заключалась в том, что немецкие экономисты (К. Книс и др.) деньгами считали не только благородные металлы, но и банкноты центрального банка, разменные на металл.
В данный период металлическая теория денег использовалась для обоснования денежных реформ, направленных против инфляции.
Вторая метаморфоза теории произошла после первой мировой войны, когда ее представители, признав невозможность восстановления золотомонетного стандарта, пытались приспособить свою теорию для введения новых урезанных форм золотого монометаллизма: золотослиткового и золотодевизного стандартов.
Третья метаморфоза металлической теории денег произошла после Второй мировой войны. Французские экономисты А. Тулемон, Ж. Рюэфф и М. Дебре, а также английский экономист Р. Харрод предложил идею о необходимости введения золотого стандарта в международном обороте. Американский экономист М. Хальперин и французский Ш. Рист выдвинули требование о введении его и во внутреннем обращении.
С крушением Бреттон-вудской валютной системы в начале 70-х гг. снова были предприняты попытки обосновать необходимость восстановления золотого стандарта. В частности, экс-президент США Р. Рейган во время предвыборной борьбы считал возможным возврат к золотому стандарту. Будучи избранным президентом в январе 1981 г., он создал специальную комиссию по данной проблеме, которая, однако, сочла введение золотого стандарта нецелесообразным.
Недостатками данной теории были следующие положения:
1) не предусмотрена замена полноценных денег бумажными
2) ограниченное представление сторонников теории о богатстве (богатство не золото, а совокупность материальных и духовных благ, созданных трудом человека).
Металлическая теория исходила из основного положения меркантилизма, что золото и серебро являются единственным видом богатства. Меркантилисты связывали эту теорию с учением о деньгах как богатстве нации. Такое представление о роли денег отражало, в частности, взгляды купцов, занятых во внешней торговле. Металлическая теория денег заключала в себе ряд ошибок: отождествление денег с товарами, непонимание того, что деньги – товар особого рода, который выполняет специфическую общественную функцию – служит всеобщим эквивалентом. Отсюда следует и утверждение, что золото и серебро являются единственным видом денег. Исходя из неверных представлений о сущности денег и не понимания законов денежного обращения, металлисты развивали фетишистские взгляды на деньги. Они утверждали, что золото и серебро являются деньгами от природы, что деньгами они являются в силу естественных свойств металла. Соответственно они присваивали этим драгоценным металлам функцию носителей общественных отношений.
Номиналистическая теория денег.
Номиналистическая теория денег возникла при рабовладельческом строе, она отрицала внутреннюю стоимость денег для оправдания порчи монет с целью увеличения доходов казны.
Эта теория сформировалась в XVII-XVIII вв., когда денежное обращение было наводнено неполноценными монетами. Первыми представителями номинализма были англичане Дж. Беркли и Дж. Стюарт. Они считали, что, во-первых, деньги создаются государством, во-вторых, их стоимость определяется номиналом, в-третьих, сущность денег сводится к идеальному масштабу цен. Например, Дж. Стюарт определял денег как масштаб цен с равными делениями. К. Маркс, критикуя эти положения, писал, что взвешивать сахарную голову можно только при помощи гири, которая сама обладает весом, принятым за единицу. Так и деньги могут измерять стоимость товаров, обладая самостоятельной стоимостью.
Следовательно, номиналисты полностью отрицали стоимостную природу денег, рассматривая их как техническое орудие обмена.
Господствующее положение номинализм занял в политэкономии в конце XIX- начале XX в. Но в отличие от раннего номинализма объектом его защиты стали не неполноценные монеты, а бумажные деньги (казначейские билеты).
Наиболее ярко сущность номинализма проявилась в теории денег немецкого экономиста Г. Кнаппа («Государственная теория денег», 1905 г.). Основные ее положения сводились к следующему:
Деньги – продукт государственного правопорядка, творение государственной власти;
Деньги – хартальное платежное средство, т.е. знаки, наделенные государством платежной силой;
Основная функция денег – средство платежа.
Кнапп писал, что сущность денег заключается не в материале знаков, а в правовых нормах, регулирующих их употребление.
Ошибочность государственной теории денег Кнаппа заключалась в том, что: во-первых, деньги – категория не юридическая, а экономическая; во-вторых, металлические деньги обладают самостоятельной стоимостью, а не получают ее от государства, представительная стоимость бумажных денег также определяется не государством, а обусловлена объективными экономическими законами; в-третьих, основной функцией денег является не средство платежа, а мера стоимости.
Австрийский экономист Ф.Бендиксен в своих работах («О ценности денег», «О деньгах как всеобщем знаменателе») попытался дать экономическое обоснование государственной теории денег, оценивая деньги как свидетельство об оказании услуг членам общества, дающее право на получение встречных услуг. Но его попытка экономически обосновать номинализм не удалось, так как при оценке сущности денег он игнорировал теорию стоимости.