Сегодня я решила рассказать вам про индекс DAX 30, как он рассчитывается и как его можно использовать в трейдинге. Данный индекс отображает общее экономическое состояние Германии. В связи с тем, что Германия является ведущей страной Европейского Союза, индекс DAX 30 заслуживает пристального внимания трейдеров.
Впервые индекс DAX 30 появился в 1988 году, он рассчитывается на основе стоимости акций крупных немецких компаний.
Принцип расчета индекса
Число в названии индекса указывает на количество компаний, участвующих в расчете индекса. Соответственно чем больше это число, тем точнее индекс будет отображать текущее экономическое состояние страны. На сегодняшний день существуют следующие индексы: DAX 100, DAX 200, DAX 300.
Если произвести сравнение данного индекса с другими аналогичными показателями других стран, то вы сможете заметить, что он рассчитывается, как правило, только на основе стоимости акций местных компаний. Для примера, CAC40 рассчитывается на основе стоимости акций разных зарубежных компаний.
Стоит также отметить, что почти все немецкие компании контролируют расчет индекса и следят за своевременной публикацией данных. В связи с тем, что в данной стране работают такие компании, как Mercedes, Volkswagen, Boch, BMW,то вы должны представлять, насколько важным является данный показатель.
Когда осуществляется расчет индекса
На бирже торги ведутся индексом DAX 30. Он начинает рассчитываться сразу же после открытия биржи во Франкфурте, которая открывается на 1 час раньше, чем Лондонская торговая биржа. Популярность данного индекса в первую очередь объясняется особенностями его работы, опять по сравнению с другими показателями из других стран.
Индекс DAX 30 преобладает над другими коэффициентами, так как Германия предоставляет уже готовый финансовый инструмент, который объединяет показатели ведущих импортеров, в том числе и размер дивидендов, которые начисляются всем владельцам акций. При расчете индекса учитывается глобальная капитализация. То есть при проведении расчетов учитываются даже незначительные выплаты держателям акций, которые затем опять инвестируются в бизнес.
Изменения состава индекса DAX
Для того чтобы ценные бумаги того или иного предприятия были включены в рассматриваемый нами индекс, должны быть выполнены следующие условия:
- Предприятие должно входить в сегмент Prime-Standard биржи Франкфурта. В этот сегмент могут войти лишь те предприятия, которые ведут максимально прозрачную деятельность.
- Также компания должна в течение продолжительного временного интервала входить в систему Xetra. Для того чтобы стать участником этой системы, более 10% ценных бумаг предприятия должны находиться в свободной продаже.
- Центральный офис предприятия должен располагаться на территории Германии. Если офис предприятия находится в другой стране, то для включения в индекс DAX большая часть производимых компаний товаров должна продаваться на немецком рынке.
На основании описанных выше критериев подбираются подходящие предприятия. Далее все претенденты оцениваются по двум основным характеристикам:
- Объем купли/продажи ценных бумаг предприятия в системе Xetra, а также в зале биржи Франкфурта.
- Объем рыночной капитализации предприятия. Для расчета этого показателя применяется информация о количестве ценных бумаг компании, которые в текущий момент времени находятся в обращении.
В зависимости от текущего значения упомянутых выше характеристик принимается решение о включении ценных бумаг того или иного предприятия в индекс DAX.
Востребованность индекса DAX 30
На современном финансовом рынке сложилась такая ситуация, что большая часть успешных инвесторов предпочитает осуществлять капиталовложения при помощи опционов. По этой причине существенно увеличивается популярность активов на фондовой бирже.
Многие инвесторы используют для создания собственного портфеля индекс DAX 30. Они тщательно следят за изменением этого индекса и корректируют собственный инвестиционный портфель.
Также индекс DAX 30 можно применять для получения дохода на Форекс. При этом, следует помнить, что для того чтобы получать доход от торговли этим индексом, вам необходимо знать основные фундаментальные факторы, которые оказывают влияние на его изменения.
Так как индекс DAX 30 отражает текущее состояние немецкой экономики, то для того чтобы использовать его для получения прибыли, вам, в первую очередь, необходимо ориентироваться на новостные сообщения, связанные с экономической/политической обстановкой в Германии.
Индекс DAX может быть полезным как инвесторам для составления собственного портфеля, так и трейдерам, которые могут использовать его для ведения торгов.
Индекс DAX (полное название Deutscher Aktienindex) является одним из основных индексов Германии. Он считается своеобразным показателем экономики страны и помогает оценить эффективность работы тридцати самых больших акционерных фирм Германии с точки зрения изменения их рыночной капитализации.
Расчет этого индекса осуществляется компанией Deutsche Börse AG, которая непосредственно организовывает функционирование некоторых рынков ценных бумаг. Впервые индекс DAX рассчитали практически тридцать лет назад — в 1988 году. Первоначальное значение индекса составляло 1000 пунктов. В 2015 году его значение превысило отметку в 10900 пунктов.
Как рассчитывается индекс DAX
Deutscher Aktienindex показывает среднее значение цен акций самых больших компаний Германии из различных отраслей, акции которых находятся в свободном обращении. Степень влияния каждой компании на значение индекса определется исходя из капитализации. Помимо этого, при расчете учитывается общий доход по капиталу, вычисленный на основе доходов по акциям, полученных как дивиденды.
Отбираются компании в индекс DAX с учетом следующих факторов:
- Участие в торгах не менее трех лет, до того как их включили в индекс.
- Доля свободного капитала не менее 15%.
- Рыночная стоимость основных фондов.
- Оборот компаний.
Расчет и трансляция индекса производится в режиме онлайн в будни с девяти утра до половины шестого вечера. Для определения значения используются цены акций компаний на бирже XETRA.
По завершению основных торгов, начинается расчет другого индекса, называющего L-DAX (Late DAX). Высчитывается он на основании цен акций на Франкфуртской бирже. Late DAX это индикатор развития DAX, то есть он, по сути, продолжает развитие фондового индекса DAX. Методика, по которой рассчитывается LDAX практически не отличается от расчета DAX.
Применение индекса DAX 30 в трейдинге
Так как индекс DAX включает крупнейшие компании Германии из различных секторов, то общее направление движения цен этих компаний будет являться в какой-то мере характеристикой всего фондового рынка, а также экономики в целом. В современном мире финансовые инструменты так или иначе взаимосвязаны между собой. Поэтому при трейдинге и инвестиционной деятельности необходимо отслеживать ключевые инструменты, одним из которых и является Deutscher Aktienindex.
Так как непосредственно сам индекс является просто числовым значением, то торговать именно индексом не получится. Для заключения сделок используются производные финансовые инструменты — фьючерсы, опционы, различные ETF на фондовом рынке, CFD на рынке форекс. Динамика этих инструментов соответствует индексу, так как в их основе лежит реальный набор активов, который используется для расчета DAX. Такой подход и разнообразие инструментов предоставляет возможность трейдерам торговать данным инструментам на различных рынках.
Индекс DAX может применяться как в качестве ориентира при торговле другими инструментами, так и в качестве актива для торговли при заключении сделок по производным от индекса инструментам.
Если Вы хотите использовать индекс DAX для заключения сделок через производные финансовые инструменты, то необходимо помнить о возможном различии в названиях. Например, при торговле через CFD на рынке форекс, такой инструмент может называться Germany 30 - спецификация CFD на основе индексов . Уточнить возможные инструменты для заключения сделок по данному индексу Вы всегда можете у своего брокера.
Для торговли индексом DAX с помощью ETF, фьючерсов и опционов на биржах, необходимо воспользоваться услугами брокеров, предоставляющих доступ к международным площадкам. Например, компания предоставляет доступ к торгам с одного счета на основных биржах США, Европы и Азии.
Наряду с американскими и британскими индексами, Deutscher Aktienindex принято считать одним из наиболее важных индексов. Этот инструмент часто используется для торговли на различных временных интервалах. Добавленный к портфелю индекс DAX позволяет добиться широкого покрытия рынка с помощью одного инструмента.
Индекс DAX30 выступает одним из главных показателей, которые позволяют оценить экономическую ситуацию в Германии, а поскольку речь идет о ведущей экономике всей Еврозоны, то данный макро-индикатор заслуживает пристального внимания. Впервые про этот показатель заговорили 1.08.88г, когда Deutsche Börse AG предоставил алгоритм для расчетов DAX индекс и опубликовал первое его значение. Для того чтобы произвести необходимые подсчеты согласно классическим канонам и вывести итоговое значение, используют исходные данные в виде котировок акций самых значимых компаний-импортеров для Германии.
Как рассчитывается индекс DAX
При этом числовое значение, после трех заглавных букв указывает на то, какое собственно количество этих самых компаний использовалось для комплексной оценки. Соответственно, чем их больше, тем шире и точнее вычисляемое экономическое значение. К примеру, индекс DAX может быть со значением 100, 200 и даже 300.
Если провести сравнительный анализ индекса DAX со схожими макроэкономическими показателями других стран, то удастся выяснить, что в его составе находятся в основном местные компании. К примеру, европейский коэффициент CAC40 рассчитывают на основе полученных данных от различных зарубежных компаний.
Читайте также:
Тут следует обратить внимание, что все германские компании тщательно отслеживают за своевременностью и объективностью подаваемых данных, которые подлежат четкому регламенту для подачи и дальнейшего расчета значения индекса DAX. Учитывая, что в Германии работают такие «столпы капитализма», как Volkswagen, BMW, Mercedes, Boch и другие, то несложно представить, насколько значимым получается данный коэффициент.
Когда рассчитывается индекс DAX
На бирже торгуется в основном DAX30, который начинает рассчитываться и, соответственно, торговаться сразу после открытия фондовой биржи во Франкфурте, которая начинает свою работу на час раньше Лондона. Востребованность и огромная популярность этого торгового инструмента из Германии объясняется, прежде всего, специфическими характеристиками его функционирования, опять же в сравнении с аналогичными показателями из других развитых стран.
Индекс DAX30 преобладает над ними, поскольку Германия «поставляет» целиком готовый для торговли финансовый инструмент, объединяющий в себе все объективные показатели от ведущих компаний-импортеров, включая среди прочего даже размер дивидендов, которые начисляются для выплат всем держателям их акций. Осуществляя процедуру расчета для значения по германскому коэффициенту, учитывают всю глобальность капитализации. То есть, в расчет идут даже все второстепенные выплаты по акциям и ценным бумагам, которые, в свою очередь, повторно инвестируются в бизнес-сферу.
Популярность DAX30
Сейчас в мире складывается такая ситуация, при которой львиная доля крупных инвесторов предпочитает проводить вложения своих капиталов посредством опционов. Соответственно, активы на фондовых биржах теперь более популярны в силу специфики торговли с ними, основанной на большой ликвидности. Все это в целом обуславливает создание атмосферы, в которой можно применить эффективную стратегию по работе с индексом DAX30, отслеживая изменения его значений.
Преимущества подобного торгового подхода можно использовать во всю при условии того, что инвестор хорошо понимает все фундаментальные принципы, которые двигают показатели немецкого коэффициента, представляющего собой квинтэссенцию экономической ситуации Германии на финансовых рынках.
Дакс (Deutsche Akzien Index, DAX) – один из наиболее важных фондовых индексов Германии, который отображает страны. В состав индексf входит тридцать наиболее крупных компаний – голубых фишек Германии, формирующих топ-лист Франкфуртской фондовой биржи. Среди них Adidas, BMW, Siemens, Deutsche Bank и прочие.
Время вычисления – с 9.00 утра до 17:30 (местное время) или с 12:00 до 20:30 (время по Москве). Для расчета используются только те акции, который находятся в обращении и доступны на бирже.
Индекс Дакс рассчитывается на основе ценовых параметров, генерируемых трейдинговой системой XETRA. Расчет производится компанией Deutsche Borse AG, офис которой находится в Германии.
Сама группа Deutsche Börse - крупнейший оператор Франкфуртской фондовой биржи для ценныйх бумаг, одна из известнейших биржевых струкрур на планете. К ее функциям относится - осблуживание электронных систем, предоставление рыночной информации, хранение ценных бумаг, расчетные услуги, и так далее.
Индекс DAX – это немецкий вариант американского индекса Dow Jones. Впервые он появился в 1988 году и стартовал с отметки в 1000 пунктов. Дакс считается одним из основных индикаторов не только экономики Германии, но и Европы. Трейдеры, которые торгуют евро, особое внимание уделяют котировкам индекса DAX, который коррелирует с валютой еврозоны. При росте индекса Дакс растет и евро.
Для индекса Дакс предпочтительнее сделки на сумму от 225 тысяч долларов США. При этом оптимальная суточная составляет от двух до пяти тысяч долларов США.
Основные параметры индекса Дакс
К основным параметрам индекса DAX можно отнсти:
Расчет индекса DAX производится с первого июля 1988 года и рассчитывается до сих пор,
- ISIN – DE0008469008,
- оператор индекса является Deutsche Borse;
- время расчета - с 9.00 утра до 17:30 (местное время) или с 12:00 до 20:30 (время по Москве);
- состав индекса – топ-30 компаний Германии;
- связанные индексы - L-DAX, TecDAX, HDAX, SDAX, C-DAX, MDAX
- официальный сайт индекса - deutsche-boerse.com/dbg/dispatch/de/kir/dbg_nav/home.
Индекс DAX – показатель состояния экономики всего европейского пространства. При этом у него есть ряд интересных особенностей:
Большая часть компаний, которые входят в индекс Дакс находятся в котировочных листах американских фондовых бирж. Следовательно, индекс DAX можно рассматривать еще и как показатель рынка США. Не секрет, что торговая сессия европейского рынка открывается раньше, поэтому по динамике движения индекса можно делать выводы о будущих импульсах на американском рынке;
- индекс DAX
- параметр, который рассчитан на базе «свободных» активов, то есть находящихся в свободном обращении. Выбор компаний производится на базе портфеля заказов и капитализации, а сам перечень пересматривается ежеквартально;
Иначе говоря, его можно рассматривать в качестве своеобразного барометра, демонстрирующего нам настроения инвесторов, вкладывающих средства в немецкую экономику.
Прежде чем говорить о специфике CFD-контрактов на DAX 30, предлагаю вспомнить базовую теорию по фондовым рынкам, поскольку даже опытные Форекс-трейдеры не всегда понимают смысл индексов.
Индексы в целом и DAX30 в частности
Начнём с того, что самим индексом торговать нельзя, так как это расчётный показатель. Обязанность по его вычислению законодательно возложена на компанию Deutsche Borse AG, которая выступает в роли оператора и владеет некоторыми биржевыми площадками.
Чтобы сразу стал понятен смысл написанного, задам такой вопрос - можно ли купить индекс рынка недвижимости? Очевидно, нет, поскольку это информационный индикатор, а не реальный актив. Аналогичный принцип действует и на фондовом рынке.
Если же речь идёт про спекулятивные или инвестиционные операции с DAX 30, то под ними чаще всего понимаются покупки/продажи расчётного фьючерса на индекс – производного финансового инструмента.
Открывая длинную позицию на фьючерсе, трейдер как бы делает ставку на рост всего немецкого рынка, а продавцы срочных биржевых контрактов не верят в позитив и хотят заработать на снижении капитализации крупных компаний.
В общем, это очень удобный инструмент, поэтому неудивительно, что в странах Западной Европы и США фьючерсы DAX 30 сегодня являются неотъемлемой частью отрасли. С другой стороны, у них есть один существенный недостаток – высокий порог входа для частного трейдера.
Так, например, при заключении минимальной сделки по этому инструменту один пункт будет стоить 25 евро. Это значит, что при изменении индекса с 12050 до 12090 (стандартная внутридневная волатильность) финансовый результат операции составит 1000 EUR.
Возможно, кто-то со мной не согласится, но я считаю, что подобные параметры для большинства трейдеров неприемлемы. Во-первых, далеко не всегда удаётся правильно спрогнозировать направление движения индекса, а это значит, что при малейшем «чихе рынка» мелкий депозит обнулится со скоростью звука.
Во-вторых, высокая цена пункта DAX 30 порождает пропорциональные маржинальные требования. Иначе говоря, у многих людей просто не хватит денег даже для открытия торгового счёта (внесения первоначальной маржи).
И, в-третьих, западные брокеры работают только через банки, поэтому иностранцу (особенно частному лицу) проблематично оперировать крупными суммами (приходится решать проблемы с валютным контролем).
Перечисленные проблемы не я придумал, это объективная реальность, поэтому Форекс-компании придумали выход – добавили в свои спецификации не сами фьючерсы на индекс, а CFD-контракты на фьючерсы DAX 30. Так, например, в компании соответствующий инструмент представлен под тикером GER30.
CFD на индекс DAX30
Формально, CFD практически не отличаются от фьючерсов, т.е. их котировки в точности повторяют динамику ближнего одноимённого срочного контракта. Трейдер может открывать позиции как на рост базового актива, так и на его снижение. Различия заметны лишь в деталях.
В частности, главное преимущество CFD на DAX 30, ради упоминания которого, собственно, я и писал весь сегодняшний обзор, сводится к возможности торговать дробными лотами.
Чтобы не путаться в абстрактных рассуждениях, посмотрим подробную спецификацию этих контрактов в AMarkets через торговый терминал MetaTrader4.
Что мы здесь видим? Во-первых, размер тика равен 0,1, а это значит, что в 1 пункте содержится 10 тиков.
Во-вторых, стоимость одного тика составляет $2,5, следовательно, 1 полный пункт стоит 25 долларов. Таким образом, открыв позицию целым лотом (1,00), мы получаем приблизительно тот же самый результат, который формируется при работе с биржевым фьючерсом.
И, в-третьих, самое главное – минимальный объём сделки равен 0,01 лота, т.е. трейдер может работать с небольшими суммами, выстраивая гибкую систему риск-менеджмента. Вывод – CFD на DAX 30 предоставляют те же самые возможности, что и фьючерсы, только они при этом менее требовательны к величине депозита.
Торговые условия при работе с CFD на DAX30
И раз речь зашла про торговые условия, кратко перечислим остальные особенности контрактов на DAX 30 в :
- По всем сделкам компания взимает небольшую комиссию ($10 за целый лот);
- На момент публикации обзора спред по «даксу» не превышал 1 пункта (10 тиков);
- Свопы не начисляются и не списываются;
- Рынок открывается в 9:00 и закрывается в 22:59 по МСК.
Получается, что торговать подобными деривативами достаточно комфортно, но остаётся только один вопрос – почему опытные спекулянты по-прежнему работают через биржи, когда у условия на CFD более «гуманные»? Они не видят очевидной выгоды?
Дело в том, что, несмотря на все свои плюсы, Форекс-дилер остаётся дилинговым центром со всеми вытекающими особенностями его работы, т.е. он может менять условия в одностороннем порядке (убирать активы из спецификации, менять спреды, вводить свопы и т.д.), при этом все договоры заключаются в электронном виде через оферту.
Если на счёте лежит небольшая сумма, подобные нюансы не принципиальны, ведь недовольный трейдер в случае недоразумения может легко «перекинуть» деньги в другую компанию, но когда дело касается больших капиталов, хочется иметь более весомые гарантии, например, официальный договор и защиту со стороны регуляторов.
По этой же причине торговлю CFD следует рассматривать в качестве тренировки перед переходом на реальную биржу, которая в большей степени подходит инвесторам, обладающим солидными капиталами.