Эффективность трейдера зависит от множества факторов, но одним из наиболее существенных, определяющих его профессионализм, считается умение рассчитывать и анализировать статистические показатели. Например, корреляция валютных пар помогает определить, насколько в данный момент ваш общий торговый портфель чувствителен к изменениям на рынке. Если окажется, что любой всплеск приведет к стремительному снижению доходности, следует тотчас принять меры. Причем без знания показателей, скрывающихся под термином корреляция форекс, не получится без погрешностей откорректировать поведение. Знания о тенденциях связи между валютами обеспечивает надежную защиту торгового портфеля от рисков.
Введение в корреляцию валютных пар
Отвечая на вопрос: почему валютные пары зависят друг от друга – достаточно привести довольно простой для понимания пример. Торговля фунтом стерлинга против национальной валюты Японии, йены, может быть представлена следующим образом: GBR/JPY соответствует GBR/USD и USD/JPY. Данное выражение демонстрирует, что исходный курс GBR/JPY будет завязан на одной или обеих из представленных пар, между ними возникает очевидная корреляция форекс. Однако подобное упрощение хоть и объясняет суть явления, но не всегда отражает реальное поведение валют. Их пары могут увеличиваться или уменьшаться параллельно, но встречается ситуация и противоположная, когда в дело вступают более сложные и непредсказуемые факторы.
В общем случае корреляция валютных пар подразумевает показатель, варьирующийся в пределах от -1 до 1, финансовый смысл которого состоит в демонстрации связи между двумя активами. Если корреляция принимает значение -1, то говорят об отрицательной зависимости: движение такой валютной пары предопределено на 100% и имеет противоположное направление. Корреляция валютных пар со значением 0 подразумевает, что их поведение совершенно не связано друг с другом.
После того, как вы разобрались с определением корреляции и ее смыслом в приложении к финансовому миру, следует ознакомиться с конкретными примерами. Нижеприведенные таблицы в структурированном виде демонстрируют, какова была корреляция валютных пар на протяжении февраля 2010 г.
Согласно данным из первой таблицы, видно, что корреляция форекс между EUR/USD и GBR/USD за февраль принимает существенное положительное значение, равное 0,95. Таким образом, увеличение стоимости EUR/USD в 95% случаев повлечет за собой ралли GBR/USD. В более длительном промежутке, 6 месяцев, корреляция валютных пар снижается до 0,66. Тем не менее, годовой прогноз все еще свидетельствует о наличие сильной зависимости, отрицать которую бессмысленно.
Если брать в качестве примера такие пары, как EUR/USD и USD/CHF, то видна отрицательная корреляция, причем ее значение весьма велико и составляет -1. То есть со 100%-ой вероятностью снижение отношения USD/CHF будет сопровождаться увеличением EUR/USD. Такая тенденция будет проявляться на протяжении довольно длительного периода, так как во всех рассмотренных отрезках значение корреляции практически не меняется.
Однако описанная ситуация, когда взаимосвязь лишь немного ослабляется или усиливается, не всегда находит отражение в реальности. Другие пары валют могут быть куда менее устойчивы. USD/CAD и USD/CHF в прошлом году сильно коррелировали между собой, коэффициент их зависимости составлял 0,95. Но показатель за февраль 2010 года демонстрирует существенное снижение силы связи, которое может быть обусловлено различными причинами, в том числе ростом стоимости барреля нефти и изменениям политики Банка Канады в сторону более жестких и агрессивных мер.
Колебания корреляции валютных пар
Как уже было показано на примерах, корреляция форекс – величина довольно изменчивая и непостоянная. В связи с этим, резко возрастает важность постоянного мониторинга ее показателей. Ведь настроение валютного рынка, а также состояние мировой экономики являются непостоянными факторами, подвергающимся ежедневным переменам. Сильнейшая, даже идеальная корреляция валютных пар сегодня совершенно не гарантирует то же поведение в более долгосрочной перспективе. Наиболее информативным считается скользящий коэффициент корреляции, рассчитанный на основании данных за 6 месяцев. С его помощью можно получить более точный и надежный прогноз на ближайшее время между некоторыми валютными парами.
ICE FX - возможно, самый честный брокер
100% прозрачность
ICE FX подтвердит вывод любой вашей сделки на межбанк
Демонстрация средств
ICE FX покажет свои счета у всех торговых и платежных контрагентов
Получи 100 000$ в управление, просто продемонстрировав стабильную торговлю
Изменения корреляции проявляются вследствие различных факторов, наибольшее влияние оказывает монетарная политика государств, изменение цен на различные группы товаров и целый ряд прочих экономических и политических причин.
Следующая таблица показывает, какова была скользящая корреляция валютных пар для EUR/USD за шесть месяцев.
Исчисление корреляции форекс
Хочешь, чтобы что-то было сделано хорошо, сделай это сам. Данная прописная истина вполне справедлива и в отношении получения конкретных цифр, которые принимает корреляция валютных пар. Несмотря на кажущуюся сложность, расчет коэффициентов корреляции не составляет никакого труда, если знать верную последовательность действий.
Корреляция форекс может быть получена буквально в несколько кликов с помощью электронной таблицы, например, такой распространенной как Excel. Первоначальную загрузку значений курсов валют осуществляют с помощью графических программных пакетов, причем многие из них совершенно бесплатны, а затем импортируют в Excel. Затем достаточно использовать встроенные средства электронной таблицы, а именно корреляционную функцию. В версиях программы на английском языке она имеет вид «=CORREL (range1, range2)», в русифицированном Excle’e «=КОРРЕЛ (массив1, массив2)».
Как правило, расчет скользящей корреляции осуществляют на период одного года, шести, трех и одного месяца. Такой информационный сет наиболее полезен и удобен для анализа. Однако индивидуальные стратегии и привычки конкретного трейдера могут предполагать иные временные рамки, а также количество оцениваемых показателей.
Последовательность шагов, в ходе которых будет получена корреляция валютных пар, такова:
- Получение ценовых данных по интересующим валютным парам (например, GBR/USD и USD/JPY);
- Формирование отдельных колонок в электронной таблице под соответствующими паре заголовками.
- Заполнение колонок дневными ценами за период, выбранный для анализа.
- Введение в основание колонки формулы CORREL или КОРРЕЛ.
- Выделение нужного диапазона ячеек, внесение его в формулы. Должна получиться подобная строка: = КОРРЕЛ (А1:А60; В1:В60).
Полученное в итоге значение и отражает взаимозависимость между выбранными парами валют.
Несмотря на то, что показатель корреляции постоянно подвержен переменам, ежедневный пересчет не нужен. Достаточно обновления данных раз в пару недель или месяц.
Применение показателя корреляции валютных пар
Итак, когда теоретическая подготовка по терминологии и расчетам корреляции завершена, можно приступать к описанию практического использования имеющихся знаний.
Знание коэффициента корреляции может уберечь от многих неразумных решений, в том числе открытия позиций, прибыль и убыток от которых оказываются равновесны. Например, корреляция валютных пар EUR/USD и USD/CHF близка к -1, то есть практически все время при повышении стоимости одной пары, цена второй уменьшается. Таким образом, длинная сделка по EUR/USD и такая же сделка по USD/CHF станет бессмысленной: ведь резкое ралли первой позиции уравновеситься распродажей второй. Зато другой вариант, длинная сделка по EUR/USD и она же по AUD/USD (как вариант, NZD/USD), обернется чуть ли не удвоением позиции, что обусловлено сильной корреляцией со знаком плюс.
Использование корреляционных коэффициентов также обеспечивает некоторое снижение валютных рисков путем диверсификации резервов. В качестве примера возьмем пару EUR/USD и AUD/USD. Их взаимосвязь положительна, однако не достигает величины в 100%. Поэтому использование данных пар станет отличной возможностью сохранить определенный уклон, продиктованный рынком, но столкнуться с меньшими потерями при неблагоприятном стечении обстоятельств. Если перед трейдером встала задача отражения медвежьего уклона по валюте США, то логичнее будет купить не два лота пары EUR/USD, а по одному лоту пар EUR/USD и AUD/USD. Неполная зависимость валютных пар обусловливает необходимость распределения валютных резервов в надежде на меньший возможный убыток. Помимо того, что корреляция валютных пар в данном случае не совершенна, во внимание принимается и различие монетарной политики Австралии и европейского региона. Таким образом, скачок доллара может спровоцировать падение евро, но австралийская валюта окажется более устойчивой.
Также информация по корреляционной зависимости находит свое отражение при расчете стоимости торговых позиций. Возвращаясь к примеру, в котором фигурируют пары EUR/USD и USD/CHF, вспомним о их практически полной отрицательной связи и приведем стоимость каждого пункта. Итак, для EUR/USD цена составляет 10$, в паре же USD/CHF стандартный лот составляет 9.24$. Таким образом, сделка по паре валют USD/CHF подразумевает возможность успешного хеджирования рисков при осуществлении сделки по EUR/USD.
Представим, что в торговом портфеле участника рынка имеется короткая позиция на один лот EUR/USD и такая же позиция по USD/CHF. В случае увеличения курса EUR/USD на 10 пунктов, убыток трейдера по озвученной позиции составит 100$. Но учитывая противоположность движения пары USD/CHF, трейдер получает прибыль также около 10 пунктов, что в денежном эквиваленте составляет 92.4$. То есть потеря в общем для трейдера сократилась бы с величины в 100$ до всего лишь 7.6$. Негативный сценарий становится куда менее убыточным. Но у такого хеджирования есть и подвох: при существенном снижении курса EUR/USD прибыль также уменьшится в связи с потерями по USD/CHF.
Очевидно, что какой бы ни была стратегия трейдера, актуальная информация по корреляционному взаимодействию, его тенденциям и изменениям обеспечит мощную поддержку при принятии решений о диверсификации резервов, поиску альтернатив и хеджированию, что в конечном итоге положительно скажется на доходе.
При торговле бинарными опционами, валютные пары являются важнейшими активами. Они лучше всего поддаются прогнозированию, а немаловажным инструментом предсказания цены является корреляция . Информация о курсах коррелируемых валют применяется для анализа рыночной ситуации, разработки торговой стратегии и хеджирования рисков.
Что такое корреляция валютных пар
Валютных пар – это когда графики разных активов движутся в тесной связи друг с другом. Движение может быть как в одном направлении (прямая или положительная корреляция ), так и в противоположном (отрицательная или обратная корреляция ).
Прямая корреляция валютных пар – это когда ценовая линия разных котировок движется практически одинаково:
– это когда разные активы движутся прямо пропорционально в разных направлениях:
На рисунке показан пример EUR/USD и USD/CHF . Экономики Еврозоны и Швейцарии тесно связаны, поэтому и изменение стоимости их валют относительно американского доллара также взаимосвязано. Противоположное направление движения объясняется котировкой EUR/USD, где доллар стоит не на первом месте, а на втором (обратная котировка ).
Чтобы систематизировать движение, аналитиками разработан такой показатель, как коэффициент корреляции . Он находится в диапазоне от +1 (полное совпадение) до -1 (абсолютная противоположность). Чем больше экономическая взаимосвязь и географическая близость государств, тем больше это значение стремится к единице.
Самое важное применение такого анализа – прогнозирование цены и подтверждение торговых сигналов.
Например, анализ графика EUR/USD показал рост. Чтобы удостовериться в правильности прогноза, нужно получить обратное подтверждение по USD/CHF .
Иногда для подтверждения торговых сигналов и анализа рыночной ситуации используется сравнение трех активов, минимально связанных между собой. Возьмем для примера EUR/USD, USD/JPY и EUR /JPY
.
Если прогнозируется, что EUR/USD пойдет вверх, то прогноз по обратной валютной паре USD/JPY должен сигнализировать о падении. В том случае, если сигнала по USD/JPY нет, то надо внимательно изучить поведение EUR/JPY.
Экономики США, Еврозоны и Японии имеют разные факторы влияния, поэтому данный анализ дополнительно способен дать информацию о том, какая страна является драйвером рыночного движения.
| EUR/USD | AUD/USD | USD/JPY | GBP/USD | NZD/USD | USD/CHF | USD/CAD |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 месяц | 0.74 | 0.44 | 0.95 | 0.84 | -1.00 | -0.31 |
| 3 месяца | 0.77 | -0.42 | 0.90 | 0.69 | -0.96 | -0.18 |
| 6 месяцев | 0.50 | -0.34 | 0.66 | 0.66 | -0.90 | -0.22 |
| 1 год | 0.93 | -0.55 | 0.89 | 0.96 | -0.97 | -0.90 |
| AUD/USD | EUR/USD | USD/JPY | GBP/USD | NZD/USD | USD/CHF | USD/CAD |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 месяц | 0.74 | 0.71 | 0.80 | 0.93 | -0.72 | -0.80 |
| 3 месяца | 0.77 | -0.17 | -0.57 | 0.92 | -0.84 | -0.57 |
| 6 месяцев | 0.50 | -0.59 | -0.82 | 0.99 | -0.97 | -0.97 |
| 1 год | 0.93 | -0.58 | -0.97 | 0.96 | -0.97 | -0.90 |
Разделение рисков
Работа на рынке бинарных опционов спряжена с некоторым риском. Используя корреляцию, инвестор может значительно уменьшить вероятность неудачи. Для это применяется .
Например, анализ трейдера показал, что имеет смысл приобрести опцион ВВЕРХ по EUR/USD на сумму $50.
Правильным решением будет проанализировать USD/CHF
и, в случае наличия сигнала, разделить опцион на 2 части. То есть, открыть сделку ВВЕРХ
по EUR/USD
на сумму $25, и сделку ВНИЗ
по USD/CHF
на $25. Рыночные колебания, хотя и поддаются прогнозам, но всегда есть вероятность форс-мажорных ситуаций.
- При этом сумма сделок может разделяться в разных пропорциях, соотношение 50:50 не является аксиомой.
Хеджирование рисков на флэтовом рынке
Когда рыночные колебания движутся в ценовом коридоре, то четкость торговых сигналов может быть подвергнута сомнению. В таком случае, можно хеджировать риски по сделке, открыв контракт в противоположном направлении по прямо коррелируемой паре.
Например, покупая опцион ВВЕРХ по EUR/USD на сумму в $100, следует рассмотреть и покупку контракта ВВЕРХ на USD/CHF на сумму $50.
Эта стратегия работает только при отсутствии резких колебаний на рынке. При этом желательно изучить движения других коррелируемых пар, таких как USD/JPY и EUR /JPY, для подтверждения сигналов.
Ложный пробой
При техническом анализе открытие сделки во многом строится на построении каналов и его пробое. В этом случае бичом трейдера выступает ложный пробой – глубокий импульс, после которого цена вновь возвращается в движение по каналу. Смежные валютные пары служат лучшим индикатором истинности пробоя. Пользоваться этой стратегией очень просто: если цена пробила канал в коррелируемой паре, то можно без опасений покупать опцион.
В том случае, если цена близкой пары вернулась в интервал движения, то имеет смысл купить опцион «против» краткосрочного тренда или оставаться вне рынка.
Риск — менеждмент
инвестора в обязательном порядке учитывает максимальный риск на одной сделке. Обычно эта сумма не должна превышать 3-10% от депозита.
Если риск по покупке одного опциона приближается к этому значению, то покупать второй нужно с учетом коррелируемости активов. При депозите в $1000 не стоит покупать опцион ВВЕРХ по EUR/USD на сумму более чем $50. После покупки до окончания торгов даже уверенный сигнал по сделке ВНИЗ по USD/CHF не может служить сигналом к действию. Надо или дождаться результата, или захеджироваться покупкой обратного опциона.
От чего зависит коэффициент корреляции валютных пар
Нет ни одной валютной пары, которая постоянно коррелировала бы с другой на всех временных интервалах на протяжении длительного времени. Эта зависимость определяется:
- Состоянием дел в экономике . К ним можно отнести политические изменения, спад и подъем торговли и промышленности.
- Новостным фоном . Слухи и выход макроэкономической статистики.
- Географической близостью стран . Бизнес Канады тесно связан с промышленностью США, а Евросоюз оказывает влияние на швейцарский франк и английский фунт.
- Временным фактором . Более четко связь между близкими валютами проявляется на длинных графиках, от 4-х часов. При небольших интервалах торговли слишком велико влияние новостного фона.
Положительная корреляция валютных пар:
- EUR / USD и GBP / USD
- EUR / USD и NZD / USD
- AUD / USD и EUR / USD
- GBP / USD и NZD / USD
- USD / CHF и USD / JPY
- AUD / USD и GBP / USD
- AUD / USD и USD / JPY
- EUR / USD и USD / CHF
- GBP / USD и USD / JPY
- AUD / USD и USD / CAD
- GBP / USD и USD / CHF
Корреляция валютных пар по таймфрейму графиков
Пятиминутный график 5M:
| EURUSD | GBPUSD | USDCHF | USDJPY | EURJPY | USDCAD | AUDUSD | EURAUD | USDZAR | USDHKD | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| EURUSD | 100 | 83.7 | -65.9 | 69.2 | 87.2 | -90.2 | 88.6 | -20.7 | -65.4 | -27.1 |
| GBPUSD | 83.7 | 100 | -33.4 | 93 | 96.8 | -97 | 73.6 | -16.2 | -64.2 | 9.7 |
| USDCHF | -65.9 | -33.4 | 100 | -27.3 | -45.3 | 43.8 | -52.6 | 0.8 | 34.9 | 9.3 |
| USDJPY | 69.2 | 93 | -27.3 | 100 | 95.7 | -87 | 52.8 | 3.4 | -64 | 27.3 |
| EURJPY | 87.2 | 96.8 | -45.3 | 95.7 | 100 | -95.4 | 71.5 | -6 | -69.9 | 0.5 |
| USDCAD | -90.2 | -97 | 43.8 | -87 | -95.4 | 100 | -81.2 | 21.4 | 63.4 | -2.3 |
| AUDUSD | 88.6 | 73.6 | -52.6 | 52.8 | 71.5 | -81.2 | 100 | -63.6 | -39.1 | -41 |
| EURAUD | -20.7 | -16.2 | 0.8 | 3.4 | -6 | 21.4 | -63.6 | 100 | -26.3 | 45.5 |
| USDZAR | -65.4 | -64.2 | 34.9 | -64 | -69.9 | 63.4 | -39.1 | -26.3 | 100 | -32.3 |
| USDHKD | -27.1 | 9.7 | 9.3 | 27.3 | 0.5 | -2.3 | -41 | 45.5 | -32.3 | 100 |
Часовой график 1H:
| EURUSD | GBPUSD | USDCHF | USDJPY | EURJPY | USDCAD | AUDUSD | EURAUD | USDZAR | USDHKD | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| EURUSD | 100 | 68.1 | -76.2 | 36.1 | 56.8 | -64.3 | 83.3 | -28.4 | -40.1 | -29.1 |
| GBPUSD | 68.1 | 100 | -83.6 | 79.6 | 87.2 | -85.3 | 69.1 | -40.1 | -81.7 | -75.5 |
| USDCHF | -76.2 | -83.6 | 100 | -72.4 | -83 | 77.6 | -78.1 | 46.9 | 75.7 | 62.3 |
| USDJPY | 36.1 | 79.6 | -72.4 | 100 | 97.2 | -70.5 | 55.2 | -54.1 | -76.4 | -72.6 |
| EURJPY | 56.8 | 87.2 | -83 | 97.2 | 100 | -78.3 | 69.7 | -54.9 | -77.5 | -71.7 |
| USDCAD | -64.3 | -85.3 | 77.6 | -70.5 | -78.3 | 100 | -76.2 | 57.3 | 73.9 | 78.1 |
| AUDUSD | 83.3 | 69.1 | -78.1 | 55.2 | 69.7 | -76.2 | 100 | -76.7 | -53.9 | -41.1 |
| EURAUD | -28.4 | -40.1 | 46.9 | -54.1 | -54.9 | 57.3 | -76.7 | 100 | 46.5 | 36.5 |
| USDZAR | -40.1 | -81.7 | 75.7 | -76.4 | -77.5 | 73.9 | -53.9 | 46.5 | 100 | 69.1 |
| USDHKD | -29.1 | -75.5 | 62.3 | -72.6 | -71.7 | 78.1 | -41.1 | 36.5 | 69.1 | 100 |
Четырех часовой график 4H:
| EURUSD | GBPUSD | USDCHF | USDJPY | EURJPY | USDCAD | AUDUSD | EURAUD | USDZAR | USDHKD | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| EURUSD | 100 | 61.8 | -31.9 | 53.8 | 61.9 | -72.6 | 53.4 | -26.8 | -42 | -60.4 |
| GBPUSD | 61.8 | 100 | 39.5 | 93.5 | 94.4 | -45.5 | 84.3 | -74.9 | -84.7 | -75.6 |
| USDCHF | -31.9 | 39.5 | 100 | 47.2 | 40 | 43.6 | 55.1 | -73.4 | -57.6 | -11.6 |
| USDJPY | 53.8 | 93.5 | 47.2 | 100 | 99.5 | -35 | 84.9 | -78.3 | -88.2 | -76.6 |
| EURJPY | 61.9 | 94.4 | 40 | 99.5 | 100 | -41.6 | 85.4 | -76.1 | -87.1 | -78.6 |
| USDCAD | -72.6 | -45.5 | 43.6 | -35 | -41.6 | 100 | -27.2 | 6.1 | 13.7 | 66.4 |
| AUDUSD | 53.4 | 84.3 | 55.1 | 84.9 | 85.4 | -27.2 | 100 | -95.8 | -92.6 | -67.7 |
| EURAUD | -26.8 | -74.9 | -73.4 | -78.3 | -76.1 | 6.1 | -95.8 | 100 | 91.3 | 56.6 |
| USDZAR | -42 | -84.7 | -57.6 | -88.2 | -87.1 | 13.7 | -92.6 | 91.3 | 100 | 64.5 |
| USDHKD | -60.4 | -75.6 | -11.6 | -76.6 | -78.6 | 66.4 | -67.7 | 56.6 | 64.5 | 100 |
Дневной график 1D: 21
Это популярное слово слышали все, как и множество рассказов, что на ней можно легко и быстро зарабатывать. Но корреляция Форекс как показатель прямых и косвенных связей между торговыми активами может быть не только выгодна, но и опасна, а потому работа с ней требует немалого опыта и серьезного подхода к риску.
Напомним: корреляцией называют связь между несколькими торговыми активами, обусловленную фундаментальными или иными причинами, которые оказывают явное или скрытое влияние на курс торгового актива. Значение корреляция оценивает силу этой связи с точки зрения максимальной вероятности синхронного движения, то есть «полезности» этого факта для получения прибыли. Корреляция валютных пар может быть прямой или обратной .
Мировые экономические, политические и социальные условия постоянно меняются, появляется множество новых факторов, влияющих на рыночный баланс спрос/предложение. На данный момент многие привычные, «исторически проверенные» корреляции Форекс, например, такие как EUR/USD – USD/CHF, уже малопригодны для торговли, а новые связи нужно проверять самостоятельно.
Немного теории
Корреляция Форекс традиционно используется в теханализе как трендовый, чаще всего, опережающий индикатор, в том числе и при торговле одним активом. Корреляция оценивается в диапазоне от (-1) до (+1), коэффициент 0 означает, что движение выбранных валютных пар не имеют взаимосвязанной динамики. Корреляция (+1) означает, что цены активов двигаются синхронно в одном направлении, корреляция (-1) – в противоположных. Диапазон значений (+0.3; -0.3) рассматривается как слабые и ненадежные корреляции, значения (±)0.5 считаются значительными, значения (±)0.7 – сильными.
Чем больше период расчета корреляции, тем лучше. Данные расчетов с использованием 20-40 баров (периодов) считаются минимально надежными, коэффициенты, рассчитанные на 100 и более барах, вызывают большее доверие.
Все сильные корреляции (между любыми активами!) всегда имеют фундаментальные причины. Одна из наиболее сильных причин – жесткая регуляция валютного курса (как с юанем) или законодательная привязка курса одной валюты к другой, как было в комплекте EUR + CHF . Из-за чего валюты в парах с долларом годами показывали сильную корреляцию и находились в некотором флете относительно друг друга. Иногда такое регулирование может быть связано с особыми договоренностями, как например, между Данией и ЕС.
C амая сильная корреляция обусловлена сырьевыми ресурсами, связанными с особенностями экономки конкретных стран. Взаимные отставания и опережения связаны с тем, как экономика конкретной страны реагирует на фундаментальную информацию, которая определяет ценовое движение. Реакция на экономическую статистику (например, экспорт-импорт) по более сильной экономике может резко изменить спрос на ее валюту и спрос на валюты стран, которые связаны с ней товарными отношениями.
Конечно, высокое расчетное значение текущей корреляции между активами вовсе не означает полностью синхронное движение. Не всегда на выбранном вами таймфрейме пары двигаются согласно глобальной корреляции, поэтому, если торгуете на М15 – начинайте с анализа текущей корреляции на этом периоде. С точки зрения торговли по корреляции наиболее выгодной представляется корзина активов, имеющих сильную взаимосвязь.
Торговые задачи при работе с корреляцией
Корреляцию в обязательном порядке нужно учитывать при оценке сложного инвестиционного риска. Иногда, вкладывая средства в различные активы, кажется, что вы удачно диверсифицируете свой портфель, но на самом деле многие из них могут двигаться синхронно в одном или противоположных направлениях. Поверьте, это гораздо чаще приносит двойной убыток, чем двойную прибыль, и правильный учет текущей корреляции имеет решающее значение.
Для стабильной прибыли нужно четко понимать зависимость вашего инвестиционного портфеля от волатильности рынка. Принято рассматривать корреляцию:
- однородных активов между собой (например, валютные пары);
- финансовых активов с фондовыми индексами;
- финансовых активов с товарными или сырьевыми.
Разумная торговля с учетом корреляции также позволяет диверсифицировать риски, так, например, разная скорость реакции валютных пар EUR/USD и AUD/USD на падение доллара позволяет снизить риск при сохранении общей тенденции. Также с читается, что на зеркальной корреляции можно хеджировать убыточные позиции, используя разную скорость изменения пар-союзников.
Корреляция может быть полезна даже при графическом анализе: если вы видите паттерн, но не уверены в его качестве, то проверка других пар − отличная возможность для проверки. Если паттерн получается «кривым» на активах-союзниках, то его лучше вообще не торговать.
Если на основной паре виден пробой или закрепление за уровнем, то можно на коррелирующем активе открыть сделку, так это (в большинстве случаев) будет более точный вход. При анализе дневных графиков можно увидеть точки сильного разворота и, соответственно, открываться на более мелких периодах.
Тем, кто держит среднесрочные или более длительные позиции нужно учитывать, что примерно за 1-3 дня до даты экспирации крупных опционов или календарного закрытия фьючерсов, особенно сырьевых, корреляционным торговым сигналам доверять нельзя.
Рассмотрим несколько примеров.
Торговая стратегия на основе корреляции валютных пар
Схема самой простой торговли по корреляции выглядит примерно так:
Открываем позицию по активу 1 в расчете на то, что цена достигнет некоторого уровня. Одновременно следим за активом 2, имеющим с первым активом сильную связь, который должен двигаться синхронно: в одном направлении – при положительной корреляции или в обратном направлении – при отрицательной. Рассчитываем, что цена первого актива дойдет до некоторого целевого уровня. Если на нашем прибыльном пути актив 1 замедляется, переходит во флет и делает «намеки» на разворот, анализируем второй актив на предмет подтверждения таких сигналов. Если актив-союзник продолжает уверенно двигаться в прежнем направлении, то стоит держать открытой основную позицию. Если же второй актив также подает сигналы разворота (или остановки) – закрываем сделку, или, по крайней мере, подтягиваем стоп.
В любом случае сигнал от «союзника» позволяет оценить вероятность дальнейшего движения основного инструмента и не открывать противоречивых сделок. Если синхронное движение коррелирующих активов достаточно сильное, можно открыть позицию и по второму активу, конечно, с учетом правил манименджмента. В ход по нескольким активам всегда означает удвоенный риск в сделке и, как правило, такие входы не особо выгодны на периодах выше Н4, но на М5-М30 разница в скорости может быть достаточно ощутима и подобный риск оправдан. Чаще всего на основе корреляции выбирают один, наиболее выгодный сигнал.
Система парного трейдинга
На таком же принципе использования корреляции построен парный трейдинг, только он применяется для любых активов (акции, индексы, фьючерсы, CFD , опционы) с высокой степенью расхождения для последующей продажи самого дорогого актива и покупки наиболее дешевого. Считается, что для такой торговли нужен минимальный фундаментальный анализ, а визуально расхождение между активами показывают специальные технические индикаторы, которые помогают в реальном времени совместить на одном экране графики двух (или более) активов. Примером таких инструментов являются популярный индикатор OverLayChart или скрипт Correlations , которые помогают найти и оценить взаимозависимые активы, включая CFD -контракты.
Как правило, при правильном использовании, методика парного трейдинга дает потрясающие результаты, но без фундамента все-таки не обойтись. Такая стратегия не имеет четких правил, входы определяются только по технике и с большой погрешностью, поэтому ваши сделки не должны противоречить здравому смыслу.
Стратегия: паттерн – Фибо уровни - корреляция
Универсальная контртрендовая методика торговли на прорывах тренда, сочетающая в себе трендовые элементы, уровни Фибоначчи, а так же индикатора корреляции валютных пар. Таймфрейм от H 4 или D 1. Базовые элементы: линия тренда и уровни Фибоначчи.
На явном нисходящем тренде строим линию тренда по локальным min , которая будет выполнять роль уровня сопротивления. Сетку Фибо строим от точки начала коррекции до крайней точки, ждем, когда свеча пересечет линию 100% и закроется за ней, после чего на уровне открытия новой свечи входим на покупку.
На восходящем тренде опорная линия тренда строится не менее чем на двух локальных max , а сетка Фибо – от начала коррекционного движения до последней точки движения отскока от линии тренда (min / max коррекции).
StopLoss устанавливаем на уровне 0.00% Фибо-сетки (min коррекции). TakeProfit рекомендуется выставлять на значимых уровнях (161.8, 261.8) Фибо. При уверенном сигнале можно открывать сразу несколько торговых позиций с одинаковыми лотами и уровнями стопа.
В качестве корреляционной составляющей применяется индикатор Multicharts для усиления сигнала за счет корреляции валютных пар. Multicharts показывает на ценовом графике движение нескольких валютных пар, каждая в соответствующем мини-окне с линиями SMA (21) и SMA (38) (настройки для D 1). В качестве дополнений для выбранной в примере EUR / USD берем союзников: с положительной корреляцией − EUR / JPY и EUR / GBP (их для подтверждения основного сигнала) и два с отрицательной корреляцией - USD / CAD и USD / CHF (показывают усиливающий сигнал). После того, как появляются сигналы основного алгоритма, анализируем текущее движение дополнительных валютных пар, например, если при росте цены EUR / USD происходит рост цены валютных пар с положительной корреляцией, то вероятность движения цены вверх увеличивается. При росте цены основного актива валютные пары с отрицательной корреляцией должны падать.
Корреляция Индекс доллара/ Золото
Сильная связь золота с долларом была и будет всегда, потому что она обладает своей «рыночной» мистикой. Инвесторы считают золото единицей стоимости (чего бы то ни было), постоянно актуальным хеджем против инфляции и надежной альтернативой бумажным деньгам. Судя по тому, что Центробанки продолжают принимать меры для обеспечения ликвидности финансовой системы, обратная зависимость между индексом доллара и ценами на золото сохраняется.
Необходимы: таймфрейм D 1, индикатор ATR , спотовые активы индекса доллара (в роли опережающего триггера) и золота. Для открытия позиции используются технические уровни поддержки/сопротивления на графике индекса доллара. Закрытая дневная свеча ниже уровня поддержки по индексу доллара означает сигнала на длинную позицию золоту. Закрытая свеча по индексу выше уровня сопротивления, соответственно, сигнал для короткой позиции по золоту. StopLoss − на уровне двойного диапазона ATR предыдущей свечи, TakeProfit – на уровне соотношения риска к прибыли 1:3.
Корреляция Нефть/кросс CADJPY
Канада является чистым экспортером нефти, ее запасы уступают только Саудовской Аравии, а потому канадский доллар остается лучшей валютой для получения прибыли из динамики цен на нефть. Логика обычная: используем положительную корреляцию между базовым сырьем и валютным кроссом CAD / JPY , триггером выступает цена на нефть. Методика особенно подходит тем, кто хотел бы торговать по нефти, но не имеет достаточного депозита (или опыта), чтобы победить связанную с ней волатильность.
Наилучшую корреляцию с нефтью имеет пара
CAD
/
JPY
, потому Япония вообще не имеет таких ресурсов, рост цен на нефть приводит к снижению японских экономических показателей и приводит, соответственно, к падению курса иены. Последние 2-3 года между ценой на нефть и
CAD
/
JPY
корреляция Форекс находится на уровне 85%.
Немного об эффекте домино на Форекс
Проще говоря, это цепная реакция группы активов с высокой степенью корреляции при резком движении одного из компонентов. Наиболее подвержены этому эффекту именно валюты: при возникновении рыночного «раздражения» первыми реагируют лидирующие пары, а остальные срабатывают после некоторого запаздывания. Правда, лидирующие и отстающие пары постоянно меняются ролями – в зависимости от раздражителя.
Цепные реакции за счет корреляции на Форекс встречаются довольно часто, но для его использования необходимо понимание основ ФА и хороший навык наблюдения за рынком. Исходя из гипотезы эффективного рынка , вся информация должна немедленно и в полной мере отразиться на рыночных котировках. Проблема в том, что понятие «немедленно» не означает «одновременно», каждый актив имеет собственные силовые уровни, распределение активности по времени, динамику объемов и прочие условия, но если на рынке образуется некий дисбаланс, то он закроется обязательно. Эффект домино отражает запаздывание реакции на общий фактор.
Если, например, в азиатскую сессию что-то происходит, и, скажем, иена пробивает некий силовой уровень, то реакция других валютных пар возникает в периоды их наибольшей активности. Это роднит эффект домино с арбитражными стратегиями, но период у него более короткий – от 1 дня до недели.
Большинство трейдеров работают по основным валютным парам и могут просто не увидеть этот эффект домино, так как не имеют привычки анализировать активы группой, а также изучать непопулярные валютные пары. В группе коррелирующих пар важно правильно выбрать самую первую (она будет предвестником нового тренда) и наиболее отстающую – на ней можно будет закрыть серию сделок. Приведем два характерных примера.
Ситуация «Пробой сильных уровней»
На сильном межрыночном фундаменте в качестве начала эффекта домино первой срабатывает пара AUD/USD, которая в свою сессию (Азия) пробивает свой же сильный уровень, сформированный за несколько дней. После открытия Лондона GBP/ USD также обновляет минимум. И в тот же день в американскую сессию падает последняя фишка ряда − USD/JPY, которая и завершает серию, обновив максимум за тот же период. Смотрим картинку:
Ситуация «Сила одного участника»
Эффект в том, что за счет сильной иены несколько иеновых пар падают каждая в свою сессию. Дисбаланс был устранен на следующий день − все иеновые пары продолжили снижение, а USD/JPY – упала с двойной «скоростью».
Несколько замечаний по анализу
Корреляция Форекс – это вовсе не причинно-следственная связь. То есть факт, что если пара активов демонстрирует высокую корреляцию, не означает, что движение одного актива вызывает движение другого. Чаще всего, «мудрые» аналитики уже по факту движения пытаются подогнать базу под результат и заявляют, что фондовый рынок растет, потому что американский доллар падает , или что золото снижается, поскольку доллар идет вверх . Но потом даже при неглубоких информационных «раскопках» всегда можно найти более серьезные фундаментальные факторы, объясняющие такие движения.
Наиболее серьезные (с точки зрения торговли) корреляции охватывают как минимум среднесрочные периоды, но для краткосрочной торговли (самой востребованной!) они не дают надежных сигналов. И не стоит забывать, что протестированные годами связи сегодня ломаются очень быстро − в течение нескольких часов или дней.
Финансовые рынки тесно взаимосвязаны, но за счет своих огромных ежедневных оборотов рынок Форекс не так явно отрабатывают долгосрочные (5-10 лет) тенденции, его стихия – краткосрочные тенденции. Для использования краткосрочной корреляции важно понимать, какой рынок в данный момент является опережающим, а какой – запаздывает. Катализатором традиционно являются фундаментальные данные или политические события, а также технический анализ смежных (коррелирующих) рынков.
Разные активы по-разному реагируют на экономические или иные данные. Например, USD может вырасти на своих сильных новостях или перспективах повышения ставки, а это обычно давит на нефть и товары. В то же время резкое снижение запасов нефти в США вызывает резкий рост нефтяных цен, которые в таком случае на доллар внимания не обращают.
Некоторые рыночные связи очевидны, а иные могут казаться более сложными, такие, например, как влияние на оценку пары USD/JPY азиатских акций, американских трежерис или цен на сырую нефть. Старые связи разрушаются, новые возникают, поэтому корреляцию Форекс, в том числе и межрыночную, нужно постоянно отслеживать в динамике. Способность к многофакторному анализу приходит с опытом, а на первых порах можно выделить только самый сильный и актуальный на текущий момент фактор.
Системная корреляция может меняться постепенно, например, из-за политики денежного регулирования или усиления законодательных различий между странами базовых валют. На краткосрочной корреляции можно торговать и на малых таймфреймах – от М15 до Н1, но стоит учитывать, что годами проверенная корреляция между активами теряется, когда присутствует сложная политическая или иная составляющая. Причем далеко не всегда потом восстанавливается. Именно поэтому серьезный анализ корреляции требует изучения данных на периоде от 3 месяцев до 1 года.
Например, активное падение GBP / USD по итогам периода 03.10.16 − 06.10.16 почти на 4 фигуры не сопровождалось адекватной реакцией «бывшего» лучшего партнера − EUR / USD , а во время Flash Crash на ночной сессии 07.01.16 (неожиданная потеря фунтом более 7 фигур!) ни одна из основных валютных пар вообще никак не реагировала.
За последний год все сырьевые валюты, особенно австралийский доллар, показали сильную корреляцию с индексом доллара. Рост валютной пары при отсутствии национальных или иных фундаментальных новостей, сопровождающий ростом индекса, означает наличие на рынке сильных спекулянтов на покупку и к этому движению стоит присоединиться.
И в качестве заключения …
Сегодня корреляции между валютами и смежными рынками особенно сильны, что еще раз доказывает важность фундаментального анализа для Форекс, даже, если вы не торгуете акциями, облигациями, товарами. Неоспоримым преимуществом торговли по нескольким активам является диверсификация риска, потому что неадекватные спекулятивные движения по всем парам одновременно практически не возможны, а катастрофы вроде Brexit случаются раз в десятилетие.
Корреляция Форекс может быть выгодна как элемент торговой системы, только если вы хорошо понимаете (и проверили на практике!), и точно знаете, какая валютная пара в вашем торговом наборе быстрее всех движется и тянет за собой другие активы. Это позволяет правильно составить торговый план, выбрать актив, направление уровни риска.
Причиной появления (и изменения) корреляций также являются сами участники рынка, инвесторы и трейдеры, которые спекулируют, хеджируют, инвестируют, при этом интуитивно или сознательно «программируют» рынок, создавая краткосрочные связи между активами. Развитие и р аспространение программных средств алгоритмической торговли и анализа, которые постоянно «исследуют» корреляцию между разными классами активов (и выдают торговые рекомендации!), только укрепляет эту динамику.
Нужно понимать, что сильные корреляции существуют не всегда, и не везде их стоит искать. Любая корреляция представляет собой функцию времени и результат фундаментальных событий, которые были (или будут) важны в тот или иной период времени. Сила и значение корреляции определяются экономическими и рыночными условиями, которые со временем меняются.
Но если кто-то умеет стабильно зарабатывать на корреляции Форекс, то почему не мы?..
Мы уже неплохо углубились в искусство корреляций и теперь займемся непосредственно валютными парами. Вы наверняка не раз замечали, что когда одна валютная пара идет вверх, то вторая стремится вниз. Либо взаимосвязь между ними и вовсе прямая - падает курс одной пары, вместе с ней падает и курс другой.
Так и выглядит корреляция валютных пар - взаимосвязь, что нередко используется в торгах.
Как валютные пары взаимодействуют друг с другом
Корреляция отображает лишь то, как именно два актива двигаются по отношению друг к другу. В случае валютной корреляции абсолютно та же петрушка. Пары могут двигаться вместе, в разных направлениях или вообще никак не взаимодействовать.
Не забывайте, что мы торгуем не просто валюту - а валютную пару, где каждый участник пары влияет на другого. Поэтому корреляция может стать полезным инструментом и чуть ли не единственным, если вы хотите успешно торговать сразу несколькими валютными парами одновременно.
Валютная корреляция основана на так называемом коэффициенте корреляции , который находится в простом диапазоне между -1 и +1.
- Идеальная позитивная корреляция (коэффициент +1) означает, что две валютные пары двигаются в одном направлении в 100% случаев.
- Идеальная негативная корреляция (коэффициент -1) подразумевает ровно противоположное. Пары постоянно двигаются в разных направлениях.
Если же корреляция равна 0, следовательно корреляции нет вообще, она нулевая и пары никак не связаны.
Где искать корреляцию валют
Уж точно не самому на графике, вот еще, время тратить. Мы воспользуемся замечательным инструментом Oanda, что называется Currensee . Он нам покажет, как именно валютные пары смещаются по отношению друг к другу. Находится он по адресу:
Как видите, все сравнения осуществляются по отношению к исходной и самой популярной паре EUR/USD. По умолчанию предлагается «пузырьковый» формат, где чем больше синий кружок - тем больше отрицательная корреляция, а чем больше красный - тем ярче выражена позитивная связь.
Вариант с таблицей корреляции валютных пар более наглядный:
Тепловая карта - расширенный вариант пузырькового графика
Риски валютных корреляций
Если вы одновременно работаете с несколькими валютными парами, вы должны сразу осознавать, насколько такая торговля подвержена риску. Иногда люди выбирают сразу несколько пар чтобы свои риски минимизировать, но забывают про позитивную корреляцию, когда пары идут в одном и том же направлении.
Предположим, мы взяли две пары на 4-часовом таймфрейме, EUR/USD и GBP/USD:
Коэффициент корреляции составляет 0.94 , очень мило. Это значит, что обе пары следуют буквально друг за другом, как маньяк и его жертва. Как видим, обе идут вниз, практически зеркально.
Если открыть сделки на обе пары - мы, тем самым, сразу же удваиваем нашу позицию - и риски. Они увеличиваются! Потому что если вы окажетесь неправы с прогнозом - вы будете неправы сразу вдвойне, поскольку что пары зеркальны.
Поставили вверх, цена пошла вниз - двойной убыток. Вот вам и корреляция. Также нет смысла продавать один инструмент и покупать другой, ведь даже при точном прогнозе, один из них принесет вам убыток. В бинарных одна успешная сделка не перекрывает неудачную - выплаты-то меньше 100%. А в форексе стоимость пунктов для разных валютных пар тоже разная.
Различается и волатильность. Одна пара может подскочить на 200 пунктов, вторая - только на 180. Поэтому играться с одновременными сделками на разных парах нужно предельно аккуратно и без фанатизма, корреляция здесь решает все.
Теперь сравним противоположный вариант, пары EUR/USD и USD/CHF. У них все наоборот, сильная обратная корреляция, где коэффициент нередко достигает абсолютного значения -1.00 .
Пары как два магнита с противоположными полюсами, постоянно отталкиваются друг от друга.
Если открыть противоположные сделки по двум парам с негативной корреляцией, это будет тоже самое, как две одинаковые сделки на парах с позитивной корреляцией - снова удвоение вашего риска.
Самое разумное, безусловно, работать только с одной парой и не играться в противоположные парные сделки, ибо можно очень быстро доиграться до некрасивых показателей.
Коэффиценты корреляции
Теперь посмотрим, как можно рассматривать коррелирующие коэффициенты.
- -1.0. Идеальная обратная корреляция.
- -0.8. Очень сильная обратная корреляция.
- -0.6. Сильная обратная корреляция
- -0.4. Умеренная обратная корреляция.
- -0.2. Слабая обратная корреляция
- 0. Корреляция отсутствует
- 0.2. Слабая, незначительная корреляция
- 0.4. Слабая корреляция
- 0.6. Умеренная корреляция
- 0.8. Сильная корреляция
- 1.0. Идеальная корреляция
Так что делать с корреляцией, ее можно использовать или как?
1. Устранение риска
Если вы любите открывать одновременные сделки на разных парах, знание об их корреляции поможет не попасться в описанную ситуацию, когда вы удваиваете риски, если две пары идут в одинаковом направлении.
Либо вы ставите в разных направлениях, не понимая, что у пар - обратная корреляция и это снова удваивает ваш риск.
2. Удвоение доходов или убытков
Если уж вы решили поиграться с одновременными сделками на разные пары, удачная сделка с парами, что имеют прямую корреляцию, удвоит ваши доходы. Или убытки, естественно, если что-то пошло не так и прогноз оказался неверным.
3. Диверсификация рисков
Рыночные риски можно распределять по двум валютным парам. Если вы, безусловно, понимаете, что делаете и если между парами не идеальная корреляция. Для этого берутся пары с прямой корреляцией в районе 0.7 (не выше), скажем, EUR/USD и GBP/USD.
Допустим, вы ставите на рост USD. Вместо двух ставок на понижение курса EUR/USD, можно поставить на понижение EUR/USD и GBP/USD. Если доллар упадет, то евро будет затронуто меньше, нежели фунт.
4. Хеджирование рисков
Этот прием используется уже на форексе, где во внимание берется то, что у каждой валютной пары своя стоимость пункта. Если вы открыли позицию на повышение EUR/USD, а цена идет против вас, то позиция на понижение в противоположной паре, такой как USD/CHF может вас выручить.
Не надо забывать про разную стоимость пунктов в форексе. Скажем, между EUR/USD и USD/CHF почти идеальная корреляция, вот только при торгах минилотом в 10000 долларов, один пункт EUR/USD стоит 1 доллар, а USD/CHF – 0.93 доллара.
В результате, приобретение минилота EUR/USD позволяет хеджировать свои риски при одновременной покупке минилота на USD/CHF. Если EUR/USD упадет на 10 пунктов, вы потеряли 10 долларов. Однако, доход по USD/CHF составит 9.30. А значит, вместо 10 долларов вы потеряете лишь 70 центов, прекрасно.
Хеджирование в форексе выглядит замечательным, однако, недостатков тоже хватает. Ибо при бешеном росте EUR/USD вы одновременно теряете деньги на USD/CHF. Кроме того, корреляция редко бывает идеальной, она постоянно плавает, поэтому вместо хеджирования вы можете все потерять.
5. Корреляция, пробои и ложные пробои
Корреляцию можно использовать и для прогнозирования поведения цены у значимых уровней. Предположим, что EUR/USD тестирует значимый уровень поддержки. Мы это дело изучили и решили входить на пробое уровня. Поскольку EUR/USD позитивно коррелируется с GBP/USD и негативно - с USD/CHF и USD/JPY, необходимо проверить, двигаются ли три другие пары в такой же волатильности, как EUR/USD.
Скорее всего, GBP/USD тоже «трется» около уровня сопротивления, а USD/CHF и USD/JPY около ключевых уровней сопротивления. Все это указывает на то, что балом здесь правит доллар и есть все указания на пробой для EUR/USD, поскольку все три пары двигаются синхронно. Остается дождаться пробоя.
А теперь представим, что эти три пары не двигаются синхронно вместе с EUR/USD. Скажем, GBP/USD и не думает падать, USD/JPY не растет, а USD/CHF вообще «тошнит» в боковом движении. О чем это говорит? Лишь о том, что падение EUR/USD не связано с долларом и явно вызвано негативными новостями из еврозоны.
Цена может находится и ниже ключевого уровня поддержки, однако, если у трех коррелирующих пар нет достаточно синхронного движения с EUR/USD, ждать пробоя не стоит. Мало того - вполне может быть и всеми нами нелюбимый ложный пробой уровня сопротивления.
Да, без корреляционного подтверждения все равно можно входить на пробой, но тогда сделайте объем сделки поменьше, ибо нужно снизить свои риски.
Валютная корреляция постоянно меняется
Валютный рынок не хочет нас порадовать стабильностью и находится в постоянном состоянии возбуждения, как и работающие с ним трейдеры. В результате, даже самые сильные корреляции, что могут держаться месяцами и годами, порой изменяются, причем в самый неподходящий момент. То, что является корреляцией в этом месяце может стать совсем другой историей в месяце новом.
Проиллюстрируем это на примере нескольких пар, выделив USD/CHF:
Как видите, корреляция меняется регулярно, причем зачастую на совершенно полярные значения. Так что они не просто подвержены изменениям - но эти изменения могут быть кардинальными. Следовательно, чтобы использовать эффект корреляции в свою пользу, его банально нужно регулярно проверять и не лениться это делать.
Предположим, целую неделю корреляция между USD/JPY и USD/CHF составляла 0.22. Это весьма низкий коррелирующий коэффициент, который нельзя считать достаточным. Однако, 3-месячный период мы видим, что это число выросло до 0.52, затем 0.78 для 6 месяцев и, наконец, 0.74 для годового таймфрейма.
Другими словами, у пар наблюдается долгосрочная корреляция, но она может сильно изменяться на небольших таймфреймах. Сильная годовая корреляция может превращаться в слабую в краткие периоды времени.
Сравним EUR/USD и GBP/USD, чтобы продемонстрировать и вовсе несусветное поведение.
Неделя - отлично, коэффициент составляет 0.94, пары двигаются практически зеркально. Однако, за месяц это значение падает… до 0.13. В 3-месячный период подскакивает до значимого 0.83 и снова падает в период 6 месяцев.
Как насчет USD/JPY и NZD/USD? Годовая корреляция — -0.69, месячная - аж 0.07, то есть отсутствует. Поэтому такие факторы нужно учитывать.
Почему корреляция меняется? Причин масса. Изменение ключевых ставок и монетарной политики, политические и экономические события, любые фундаментальные факторы, что влияют на настроение трейдеров и их отношение к определенной валюте.
Как подсчитать корреляцию в Excel
Если вам не нравится инструмент Oanda и вы все хотите сделать ручками, Excel позволит вам это сделать без каких-либо проблем, прям как калькулятор. Однако, для получения достоверных результатов нужно взять архив котировок минимум за 6 месяцев, иначе вы не заметите сильные колебания в значениях.
Эти данные затем копируются в таблицу:
В таблице корреляции используются ежедневные значения, что наиболее разумно, хотя, конечно, никто не мешает вам импортировать хоть минутные. Хотя, боюсь, это «повесит» ваш Excel и весь компьютер заодно с ним.
Для примера, возьмем ежедневные данные за месяц.
Теперь, в первой пустой клеткой под нужной парой (в нашем случае, EUR/USD, которую мы будем сравнивать с USD/JPY) вводим значение “=correl(“ (без кавычек). Либо, для русской версии Excel, значение “=КОРРЕЛ(“. Как видим, никаких сложных формул не понадобится.
Остается выбрать столбец с диапазоном данных (появится прямоугольник с пунктирными границами). Ставим запятую.
После запятой, аналогичным образом выбираем ценовой диапазон для USD/JPY. Нажимаем Enter и получим наш коэффициент корреляции для выбранной пары.
Это повторяется для других пар, после чего можно сделать удобную табличку с этими коэффициентами для каждого периода, от недели до года.
Обновлять такие данные можно раз в неделю, едва ли разумно делать это чаще - вы устанете намного раньше.
Корреляция: плюсы и минусы
Здесь все очевидно. Минусы - ваши риски удваиваются, если вы открываете сделки для двух зеркально коррелирующих пар. Кроме того, корреляция регулярно меняется в разные временные промежутки, что следует учитывать в работе.
Из плюсов - корреляция дает возможность диверсифицировать риски, хеджировать свои сделки и, в форексе, зарабатывать благодаря кредитному плечу.
Также помните, что:
- коэффициенты рассчитываются на основе дневных цен закрытия;
- позитивный коэффициент означает, что две пары двигаются в одном направлении;
- негативный - в противоположных направлениях;
- чем ближе коэффициент к значениям +1 и -1, тем сильнее корреляция.
Примеры пар, что двигаются синхронно:
- EUR/USD и GBP/USD;
- EUR/USD и AUD/USD;
- EUR/USD и NZD/USD;
- USD/CHF и USD/JPY;
- AUD/USD и NZD/USD.
Пары с негативной корреляцией:
- EUR/USD и USD/CHF;
- GBP/USD и USD/JPY;
- USD/CAD и AUD/USD;
- USD/JPY и AUD/USD;
- GBP/USD и USD/CHF.
Не забываем использовать все то, чему вы уже научились, помните про риск менеджмент и тогда корреляция валютных пар может стать достойным инструментом в вашем торговом арсенале. А самое главное — позволит избежать ошибок, когда вы торгуете сразу две пары, и даже не понимаете, что удваиваете ваши риски, если между выбранными парами есть полная синхронная корреляция.
- Назад:
- Вперед:
Корреляция валютных пар – важный аналитический фактор на Форекс. Торгуемые активы на Форекс имеют взаимосвязь. Используя показатели этой взаимосвязи можно не только существенно снизить риски путем хеджирования, но и повысить свою прибыль, торгуя сразу на нескольких валютных парах. Как определить степень корреляции активов, и как использовать ее в торговле?
Что такое корреляция?
Пример корреляции.
Движение одного актива на любом рынке может в той или иной степени совпадать с движением другого. Не исключение и валютный рынок Forex. Спекулянты Форекс могут часто замечать, как с движением цены на одной валютной паре точно такое же направление берет и другая валютная пара, вплоть до повторения всех формаций на графике. Или же наоборот, когда две валютные пары на графиках отображаются зеркально, лишь с той разницей, что цена одной идет вверх, а цена другой вниз.
Для справки! Корреляция на Форекс – это степень взаимосвязи между двумя валютными парами.
Выражается она в виде отношения движения цены одного инструмента к цене другого. Уровень такой взаимосвязи также измеряется, поэтому говорят о статистических показателях такого явления на Форекс. Параметры корреляции крайне полезны для трейдеров, особенно для тех, кто использует в торговле не один инструмент, например, соотношения одной пары к другой. Такой прием называется анализ корреляции, которая может использоваться по нескольким причинам:
- Перекрытие убытка по одной валютной паре другой.
- Использование графика одной валютной пары, который состоит в сильной корреляции с другой в качестве индикатора.
Тем не менее, для краткосрочной торговли эти показатели будут абсолютно бесполезны, ввиду того, что их коэффициент крайне мал. Связано это с постоянным влиянием маркет-мейкеров, геополитикой и другими факторами, порождающими спекуляции.
Поэтому эти показатели будут полезны только для тех, кто предпочитает долгосрочную торговлю, но только на тех парах, которые коррелируются в долгосрочном интервале.
Обратите внимание! Из всех форекс брокеров, работающих на территории РФ, критериям действительно качественной компании удовлетворяют немногие. Лидером является – Альпари!
Более 20 лет на рынке Форекс;
- 3 международные лицензии;
- 75 инструментов;
- быстрый и удобный вывод средств;
- более двух миллионов клиентов;
- бесплатное обучение;
Альпари - это брокер №1 по версии Интерфакса! Все, что необходимо для начала - просто зарегистрироваться на сайте!
Но рынок Форекс довольно динамичный и изменчивый, стабильность здесь можно найти редко. То же и с парами, которые имеют взаимосвязь. Даже самое долгое схождение/расхождение, которое длится годами, в определенный момент может прекратиться.
Для диверсификации рисков, многие трейдеры-новички стараются работать сразу на нескольких валютных парах, чтобы убытки от одного инструмента перекрыть прибылью от другого. Но при этом забывают об их взаимосвязи и не снижают риски, а наоборот, удваивают.
Совет! Тем, кто предпочитает торговать краткосрочно, лучше не использовать сразу несколько активов, а сосредоточиться на одной валютной паре и использовать другие методы анализа.
Некоторые используют взаимосвязь между парами, чтобы открыть позиции в двух направлениях, и в любом случае одна их них будет прибыльной. Но убыток другой может быть намного выше профита. Поэтому польза такой стратегии тоже очень сомнительна.
Также при торговле с использованием корреляции многие не учитывают волатильность. Дело в том, что графики двух пар, в принципе не могут двигаться абсолютно одинаково. К примеру, если одна пара пошла вверх на 100 пунктов, вторая может повторить ее движение, но подняться всего на 80 пунктов.
Почему же так происходит? Всем известно, что самой главной валютой на рынке является американский доллар. Именно по нему происходит большая часть торгуемых объемов, а также он входит во все наиболее ликвидные валютные пары.
Кроме того, цена на наиболее ликвидные товары, такие как нефть и золото, также выражена в долларах, и их ценовое движение влияет на данную валюту. Поэтому многие движения вращаются возле индекса доллара, в индексную корзину которого и входят другие популярные валюты. Таким образом, практически все валюты реагируют на движение доллара и могут реагировать на движение других активов. Это и называется взаимосвязью.
Типы взаимосвязи движения активов
Существует два варианта взаимосвязанного движения торгуемых инструментов. Графики цен могут идти в одну сторону, то есть, повторяя движения другу друга, например, подниматься вверх или падать вниз, а могут иметь такую зависимость, при которой график одной валютной пары растет, а другой падает. Корреляция может быть двух видов:
- прямая;
- обратная.
Прямое соотношение отличается идентичным или похожим движением двух торгуемых инструментов. То есть, два ценовых графика движутся по одной траектории. К примеру, если ценовой график по одной валютной паре растет, то высокая вероятность того, что график второй также пойдет вверх, повторяя движения первого.
Пары могут двигаться синхронно, а возможно, что вторая будет немного запаздывать, таким образом, подавая сигнал трейдеру.
Прямая корреляция.
Зеркальная, скользящая или обратная характеризуется тем, что движение торгуемых инструментов происходит в разном направлении. То есть, если ценовой график одной идет вверх, то другой, соответственно, идет вниз, таким образом, отражая поведение первой, за что и получил название зеркального.
Зеркальная корреляция.
Зеркальная корреляция может проявляться во времени, то есть на больших таймфреймах на сдвинутом наборе данных.
Таблица корреляции
Взаимосвязь между парами непостоянна, и может изменяться в течение времени. Чтобы определить, насколько сильна зависимость, ее измеряют в коэффициентах, которые можно условно разделить на такие степени:
- низкая;
- средняя;
- высокая.
По степени коэффициента можно определить, насколько сильно будет повторять одна пара движение другой.
Соотношения между торгуемыми инструментами измеряются в диапазоне от 1 до -1. 0 означает, что никакой связи между валютными парами нет. Единица говорит об идеальной взаимосвязи, то есть графики повторяются идентично. -1 обозначает, что график движется идеально обратно пропорционально.
Таблица корреляции основных валютных пар к EUR/USD на дневном таймфрейме, к номеру периода 100:
В зависимости от периода корреляция может изменяться. Например, GBP/USD обычно демонстрирует гораздо большее прямое совпадение с EUR/USD, равно как и USD/CHF — обратное.
Как же трейдеру самостоятельно рассчитывать взаимосвязь, чтобы на этом основании принимать торговые решения? Делать это можно с помощью специальных сервисов. К примеру, на сайте Investing.com есть калькулятор Forex Correlation, с помощью которого можно узнать соотношение любых торговых инструментов. Также на сайте некоторых трейдеров представлены такие калькуляторы в онлайн-режиме.
Как использовать взаимозависимость валютных пар в торговле?
Корреляционную взаимосвязь между парами можно использовать по-разному, в зависимости от стратегии.
В любом случае, наблюдать за коэффициентами стоит всем, кто торгует сразу на нескольких торговых инструментах, особенно на тех, которые имеют сильное зеркальное отношение. Это поможет трейдеру не открывать «взаимоисключающие позиции». К примеру, если две валютные пары имеют обратную корреляцию, то неправильно открывать на два этих инструмента длинную позицию, потому что одна в любом случае окажется прибыльной, а другая убыточной, что не принесет практически никакого эффекта, кроме потраченного времени и оплаты двойного спреда.
Также это поможет трейдерам диверсифицировать риски. Но тут стоит быть очень осторожным. Для диверсификации стоит выбирать только те пары, которые имеют очень сильную взаимосвязь с коэффициентом от 0,8 и выше.
При продаже американского доллара, можно открыть не две позиции по валютной паре EUR/USD, а к примеру, одну по EUR/USD, а другую по GBP/USD. Если объем продаж по доллару будет расти, отрицательное влияние на EUR будет гораздо ниже, чем на GBP
Совет! Также корреляцию можно использовать наподобие технического инструмента, то есть в качестве сигналов для удачного входа или выхода.
К примеру, пара EUR/USD находится возле уровня поддержки и, возможно, ожидается его пробой. Трейдер собирается открывать короткую позицию на прорыве вниз. Эта валютная пара имеет прямую корреляцию с GBP/USD и зеркальную с USD/JPY.
Трейдер наблюдает сразу за тремя графиками, чтобы увидеть, идет ли пара евро-доллар по той же амплитуде, что и две вышеперечисленные. После наблюдений становится понятно, что фунт-доллар также торгуется возле уровня поддержки, а доллар-йена – возле уровня сопротивления.
Такая ситуация может сигнализировать трейдеру о скором прорыве, потому что 2 пары движутся таким же образом. Поэтому в этом случае можно заключать сделки на прорыв.
Если же графики коррелирующих валютных пар не повторяют движения евро-доллара, а двигаются по собственной амплитуде: идут вверх и находятся во флете, соответственно, движение евро-доллара вниз не связано с индексом доллара, а возможно, вызвано негативными новостями из Еврозоны. Цена с высокой вероятностью тогда пойдет ниже уровня поддержки, но в скором времени вернется назад, и это будет ложный прорыв.
Корреляция валютных пар – еще один инструмент, который при правильном использовании поможет трейдеру получить прибыль. Ее использование особенно актуально для тех, кто торгует сразу несколькими валютными парами. На децентрализованном валютном рынке нет ничего постоянного, поэтому даже самая сильная взаимосвязь, которая длилась несколько месяцев, в определенный момент может прекратиться. Тем не менее, это станет хорошей альтернативой техническим индикаторам. Кстати, ее можно также использовать и с индикаторами для подтверждения сигнала, что усилит эффективность системы.