сайт - уникальный информационный портал, освещающий финансовые рынки Казахстана, России, мира и все возможные инструменты частных инвестиции. В современных рыночных условиях любой желающий может стать инвестором и самостоятельно сформировать свой инвестиционный портфель. На сайте сайт ежедневно публикуются новости мира финансов, аналитика и прогнозы ведущих аналитиков, с помощью которых можно легко выбрать желаемую инвестиционную стратегию, а аналитический инструментарий сайта позволяет оценивать ее доходность.
Пути вложения средств можно разделить на коллективные и индивидуальные. Коллективные инвестиции подразумевают участие в паевом инвестиционном фонде под управлением одной из управляющих компаний, которая берет на себя управление инвестиционным портфелем. Такие инвестиции носят долгосрочный характер и контролируемый риск. Если есть желание и азарт, можно попробовать самостоятельное инвестирование на фондовом рынке. В таком случае инвестиционный портфель формируется по своему желанию и интуиции. Вы можете выбрать для торговли на фондовом рынке такие инструменты как акции, облигации, валюты, золото и другие драгоценные металлы, нефть, инструменты срочного рынка (фьючерсы, опционы) и многое другое, главное – оценить риск, ликвидность и возможную доходность.
Инвестиционная стратегия спекулянта более рискованная, но может принести большую доходность инвестиций, вложенных в финансовые инструменты.
На сайте сайт вы найдете всю необходимую информацию для принятия инвестиционных решений и просто для того чтобы быть в курсе событий в увлекательном мире финансов, бизнеса и инвестиций.
Все материалы, представленные на сайте сайт, носят исключительно информационный характер и не являются предложением о продаже или покупке каких-либо ценных бумаг, или намерением предоставить какие-либо инвестиционные рекомендации или услуги. Все материалы настоящего сайта публикуются на основании информации, которую мы считаем надежной, однако мы не утверждаем, что все приведенные сведения абсолютно точны. Мы не несем ответственности за использование посетителями информации, содержащейся на сайте сайт, а также за операции с ценными бумагами, как-либо упомянутыми на сайте. Инвестирование в ценные бумаги несет значительный риск, и инвесторы должны проводить собственное исследование надежности эмитентов. Прошлая доходность не является показателем доходности инвестиций в будущем.
Российская металлургия находится на подъеме с начала нового тысячелетия. Рост производства опережает средние показатели по промышленности. Мировые цены на ряд цветных металлов ставят все новые и новые рекорды, а прибыльность металлургического бизнеса превышает доходы от продажи газа и нефти. Рост отрасли подхлестывает растущий мировой спрос. Да и в нашей стране увеличивается потребность в стальном прокате для строительства, листовой стали для автомобилестроения и трубах для топливных трубопроводов. Все эти факты вкупе с отличными перспективами отрасли, о которых вы узнаете из статьи, делают бумаги «металлургов» весьма лакомым инвестиционным инструментом.
Металлургию можно с уверенностью назвать базовой отраслью российской экономики. В общем объеме всего отечественного экспорта металлы занимают твердое третье место, уступая лишь нефти и газу. Наша страна четвертая в мире по производству стали, вторая по производству и экспорту алюминия и первая по никелю. Компании металлургии потребляют треть всей производимой в стране электроэнергии, четверть природного газа и десятую часть нефтепродуктов. Плюс к этому отрасль обеспечивает около 2% рабочих мест в стране.
Игроки и их игры
Металлургический комплекс России включает в себя несколько основных секторов: черную и цветную металлургию, золотодобычу, горнодобывающий сектор, добычу угля и трубную промышленность.
Как и во всех отраслях отечественной экономики, в металлургии существуют несколько компаний-«грандов» - вертикально интегрированных холдингов, имеющих свои активы во всех секторах комплекса. К таковым относятся: «Северсталь», Evraz Group, Магнитогорский металлургический комбинат (ММК), Новолипецкий металлургический комбинат (НЛМК), «Мечел», ГМК «Норильский Никель», «Полюс Золото», Трубная Металлургическая компания (ТМК). Кроме них в отрасли действуют так называемые «компании второго эшелона», в большинстве своем входящие в вышеназванные холдинги: «Ижсталь», «Русполимет», «Карельский Окатыш», «Распадская», Челябинский цинковый завод (ЧЦЗ), Стойленский ГОК, Коршуновский ГОК, Оленегорский ГОК, Учалинский ГОК, «Полиметалл», «Южный Кузбасс», «Белон», Челябинский трубопрокатный завод, Объединенная металлургическая компания, «Воркутауголь».
Серьезной проблемой отрасли эксперты называют низкий уровень консолидации предприятий. Хотя в 2005-2007 годах российские металлурги и были лидерами в сфере слияний и поглощений, однако основные покупки они совершали за рубежом. Недостаточно активная консолидация комплекса внутри страны мешает дальнейшему снижению издержек производства в отрасли. Этому способствует такой положительный для бизнеса факт, как сильно увеличившаяся стоимость компаний. Только за 2007 год капитализация (количество акций, умноженное на стоимость одной ценной бумаги) некоторых предприятий выросла почти в два раза и достигла нескольких десятков миллиардов долларов.
Имеющаяся проблема, однако, не мешает ценным бумагам «металлургов» чувствовать себя на фондовом рынке более чем уверенно. Акции почти всех компаний в последние годы показывают положительную динамику. А в прошедшем году отличная конъюнктура практически во всех сегментах металлургического комплекса способствовала прямо-таки стремительному росту котировок акций предприятий. По итогам года «металлурги» стали одними из лидеров фондового рынка. Цена акций, к примеру, НЛМК выросла за год на 63,4%, «Норильского Никеля» - на 65%, «Северстали» - на 83,5%. Кроме того, в апреле 2007 года ММК провел вторичное публичное размещение акций. И всего за восемь месяцев, к концу 2007 года, цена одной акции комбината выросла на 38%.
С начала 2008 года акции многих компаний отрасли также демонстрируют уверенный рост. Среди прочего этому способствуют ожидания роста цен на сырье, планируемые слияния и поглощения, удачные финансовые результаты по итогам 2007 года и хорошие перспективы развития бизнеса.
Радужные перспективы
Динамика акций металлургических компаний зависит прежде всего от цен на основные продукты их производства. И, по мнению экспертов, в текущем году отрасль ждет дальнейшее повышение цен на цветные и драгоценные металлы, сталь и уголь. Стоимость никеля, меди, драгоценных металлов и энергетического угля и далее будет оставаться высокой, а любые перебои с предложением будут активизировать бурный рост их цены. Стоимость стали также получит поддержку в связи с ростом цен на железную руду и коксующийся уголь. Росту мировых цен на металлы, в частности, будет способствовать высокий уровень спроса со стороны Китая - крупнейшего потребителя металлургической продукции.
Дополнительным стимулом для роста котировок акций металлургических компаний должны стать слияния и поглощения, ожидаемые внутри отрасли (подробнее об их пользе для акционеров см. в «ПИФinfo» № 8). В частности, в настоящее время, по прогнозам аналитиков, существует потенциальная возможность приобретения «Норильским Никелем» «Металлоинвеста» - крупнейшего в России холдинга, владеющего месторождениями железной руды. Данное событие должно стать отличным катализатором и для роста котировок акций «НорНикеля». Кроме того, эксперты ожидают, что продолжат активные приобретения Evraz Group и «Северсталь».
В текущем году прогнозируется рост котировок акций ГОКов (горнообогатительных комбинатов) и сталелитейных компаний, производящих спецстали и изделия для авиационной промышленности, - таких как «Ижсталь» и «Русполимет».
Особое внимание аналитики советуют обратить на бумаги Трубной металлургической компании. Во-первых, ТМК является единственным в мире производителем стали, у которого есть собственный рынок, являющийся в настоящее время одним из самых быстрорастущих. Во-вторых, недавно компания купила американского производителя труб, работающего на крупнейшем в мире рынке. В-третьих, у ТМК долгие и тесные отношения с российскими нефтегазовыми компаниями, которые являются основными потребителями труб в России. Наконец, в-четвертых, в 2009 году Трубная металлургическая компания сможет воспользоваться новыми мощностями, вследствие чего объем производства должен увеличиться почти на 55%.
Хорошими перспективами обладают и акции Челябинского цинкового завода. Буровые работы на Амурском месторождении, принадлежащем ЧЦЗ, показали, что оценочный размер ресурсов может быть увеличен с 1 до 2-3 млн тонн. Это позволит добывать до 100 тысяч тонн руды в год и повысить обеспеченность собственным сырьем до 75%, что, безусловно, положительно скажется на акциях предприятия.
- MICEX TRN – транспорт
- MICEX O&G – нефть и газ
- MICEX PWR – энергетика
- MICEX TLC – телекоммуникации
- MICEX M&M – металлургия
- MICEX FNL – финансы и пр.
Как известно, индекс ММВБ является композитным индикатором, который чётко показывает состояние российского фондового рынка. В расчете данного показателя используются данные по ценным бумагам пятидесяти самых крупных отечественных эмитентов, представляющих самые разные сектора экономики. При этом акции данных компаний имеют свой вес в индексе ММВБ (пересматривается ежеквартально), что позволяет получать наиболее объективную оценку состояния российской экономики.
Помимо основного индекса ММВБ на Московской бирже активно используют и другие индикаторы (отраслевые):
В каждом отдельном случае база расчета представлена компаниями, работающими в отдельном секторе российской экономики. Основным же остается MICEX – индекс ММВБ, который, помимо прочего, является базовым активом в торговле расчетными фьючерсами.
Индекс ММВБ: состав
На второй квартал 2015 года индекс Московской биржи рассчитывается на основе стоимостей ценных бумаг следующих эмитентов (с указанием веса акций):
Данный перечень, равно как и вес акций эмитентов пересматривается раз в квартал. Так, при последней редакции списка из него были исключены акции ОАО «НМТП» (MTLR) и ПАО «Банк «Санкт-Петербург» (BSPB). Их место заняли ценные бумаги Полюс Голд Интернешенл Лимитед (PGIL) и ОАО «Мечел». Чуть раньше произошла замена РБК на ФСК и т.д.
Об индексе ММВБ
Отдельного внимания заслуживает то, что движение индекса ММВБ зависит, в том числе от динамики индикаторов зарубежных бирж – DAХ и S&P 500. Большинству патриотично настроенных финансистов такая ситуация в корне не нравится, поскольку в этом они усматривают некую «зависимость от Запада». В действительности, многие индексы различных бирж меняются практически идентично, поскольку экономики крупных государств достаточно тесно связаны.
К примеру, практически половина торгового оборота России – это торговля с Евросоюзом. Соответственно, любые успехи или неудачи европейцев будут сказываться на их способности приобретать российскую продукцию, в том числе нефтегазовое сырье. Что касается США, то наш рынок также испытывает определенную зависимость от состояния американской экономики, поскольку Штаты, в свою очередь, во многом обеспечивают стабильность Европы и Китая – основных торговых партнеров РФ.
Таким образом, составляя прогноз динамики индекса ММВБ, стоит принимать во внимание и движения многих других индикаторов.
Машиностроение 1. КАМАЗ 2. АВТОВАЗ 3. Иркут
Металлургия 4. Норильский никель 5. Северсталь 6. Полюс Золото 7. Лебединский ГОК 8. Михайловский ГОК 9. Магнитогорский металлургический комбинат
Энергетика 10. РАО "ЕЭС России" 11. Иркутскэнерго 12. Мосэнерго 13. ОГК-3 14. ОГК-5
Нефтегазодобыча 15. Газпром 16. ЛУКОЙЛ 17. Сургутнефтегаз 18. Татнефть 19. Газпром нефть 20. Славнефть-Мегионнефтегаз 21. Саханефтегаз 22. Роснефть 23. РИТЭК
Пищевая промышленность 24. Балтика (пивовар. комп.)
Сводный Индекс ak&m
1-24. Предприятия, вошедшие в листинг для расчета Индекса акций промышленных предприятий.
Банки 25. Сбербанк России 26. Банк Москвы
Транспорт 27. Аэрофлот 28. Авиакомпания "ЮТэйр"
Связь 29. Ростелеком 30. Уралсвязьинформ 31. ВолгаТелеком 32. Сибирьтелеком 33. ЦентрТелеком 34. Южн. телеком. Компания 35. Дальсвязь 36. Московская ГТС 37. МТС СМИ 38. РБК Информационные Системы
Торговля 39. "ГУМ" ТД 40. "Седьмой Континент"
Индекс ак&м-2 (Индекс акций второго эшелона)
1. Уралсвязьинформ 2. Татнефть 3. Северсталь 4. Газпром нефть 5. Сибирьтелеком 6. РБК Информационные Системы 7. ВолгаТелеком 8. АвтоВАЗ 9. МТС 10. Иркутскэнерго 11. Мосэнерго 12. ЦентрТелеком 13. Аэрофлот 14. КамАЗ 15. РИТЭК 16. Московская ГТС 17. Иркут 18. Южн. телеком. компания 19. Балтика" (пивовар. компания) 20. "ГУМ" ТД
Отраслевые индексы ak&m
Индекс акций нефтегазодобычи 1. ЛУКОЙЛ 2. Газпром 3. Сургутнефтегаз 4. Татнефть 5. Газпром нефть 6. Славнефть-Мегионнефтегаз 7. Саханефтегаз 8. Роснефть 9. РИТЭК
Индекс акций энергетики 1. РАО ЕЭС России 2. Иркутскэнерго 3. Мосэнерго 4. ОГК-3 5. ОГК-5
Индекс акций машиностроения 1. АвтоВаз 2. КамАЗ 3. Иркут 4. Объединенные машиностроительные заводы
Индекс акций связи 1. Ростелеком 2. Уралсвязьинформ 3. ВолгаТелеком 4. Сибирьтелеком 5. ЦентрТелеком 6. Южн. телеком. Компания 7. Дальсвязь 8. Московская ГТС 9. МТС
Индекс акций металлургии 1. Норильский никель 2. Северсталь 3. Полюс Золото 4. Лебединский ГОК 5. Михайловский ГОК 6. Магнитогорский металлургический комбинат
Индекс депозитарных расписок
1.Вымпелком 2. Газпром 3. Ростелеком 4. Татнефть 5. Ростовэнерго 6. ВБД ПП 7. Уралсвязьинформ 8. Иркутскэнерго 9. ГУМ 10. НижнекамскНХ 11. Сибнефть 12. Лукойл 13. МТС 14. РАО "ЕЭС России"
Вопросы для повторения
В чем заключается объективная необходимость выхода российских компаний на Мировые фондовые рынки?
Каковы характерные особенности фондового рынка США, Великобритании и Германии?
Для чего компании нужны фондовые индексы?
Каковы основные российские и мировые фондовые индексы?
Н. Шеленкова. Единый европейский фондовый рынок // РЦБ. №3. 2003.
П. Шлык Обзор американского фондового рынка // РЦБ. 2005 №16. С.12-15.
А. Вальгишен. Финансовый рынок Украины: анализ инструментов с фиксированной доходностью // РЦБ. №5. 2003.
Ю. Макеев. Зарубежные рынки. История успеха, или привлечение прямых иностранных инвестиций в Китай // РЦБ. №13. 2003.
Е. Минаева. ADPs и EVROBONS: сравнительный анализ // РЦБ. №13. 2003.
М. Зак. Прогноз динамики индекса Dow Jones Industrial в 2003-2004 г.г. // РЦБ. №3. 2003.
И. Зарн. О перспективах развития фондового рынка Украины // РЦБ. №11. 2003.
Международный менеджмент / Под ред. Пивоварова С.Э., Тарасевича Л.С., Майзеля А.И. // СПб, 2001 – 576с.
Шевеленков Г. Индекс без границ // Рынок ценных бумаг. 2007.№18. с. 36-38
Основные проблемы российского фондового рынка сегодня // Рынок ценных бумаг. 2008. №2. с. 25-28
Победенский А. Торговые системы- роботы на рынке ценных бумаг // Рынок ценных бумаг. 2008. №1. с. 70-73