1.Скорость обращения среднегодовой денежной массы . Рассчитывается как отношение ВВП (НД) к денежной массе (М2). Раскрывает взаимосвязь между денежным обращением и макроэкономическими процессами. Скорость обращения денежной массы обычно снижается в условиях макроэкономической стабильности и растет в условиях кризиса.

2. Показатель оборачиваемости денег в платежном обороте. Отношение суммы переведенных средств по банковским текущим счетам к среднегодовой величине денежной массы (М2).

3. Скорость возврата денег в кассы учреждений Центрального банка . Отношение суммы поступлений денег в кассы банка к среднегодовой массе денег в обращении.

4. Скорость обращения денег в налично-денежном обороте . Деление суммы поступлений и выдач наличных денег, включая оборот почты и учреждений Сбербанка России, на среднегодовую денежную массу (М2).

ВЫВОД: предложение денег не искусственная, не волюнтаристская категория; предложение денег тесно связано с достигнутым уровнем экономики, объемом ВВП, с возможностями его роста. Формирование предложения денег – это важная сфера денежно-кредитной политики Центрального банка.

БАЗОВЫЕ ТЕРМИНЫ И ПОНЯТИЯ

Безналичный денежный оборот – часть денежного оборота, в которой движение денег осуществляется в виде перечислений по счетам кредитных учреждений и зачетов взаимных требований.

Безналичное обращение - движение стоимости без участия наличных денег, которое осуществляется с помощью чеков, векселей, кредитных карточек.

Денежная масса – совокупность покупательных, платежных и накопленных средств, обслуживающая экономические связи и принадлежащая физическим и юридическим лицам.

Денежный оборот – совокупность всех платежей в наличной и безналичной формах за определенный период времени.

Денежное обращение – движение денег в наличной и безналичной формах при выполнении ими своих функций.

Коэффициент монетизации – величина, обратная скорости обращения денег.

Коэффициент наличности – доля наличных денег в совокупной денежной массе, рассчитывается как отношение наличной денежной массы (М0) к денежным агрегатам М1, М2, М3.

Налично-денежный оборот включает все платежи наличными деньгами за определенный период времени (месяц, квартал, год).

Налично-денежное обращение - движение денег в наличной форме при выполнении ими двух функций: средства обращения и средства платежа.

Платежный оборот представляет собой совокупность безналичных платежей и части налично-денежных, связанных с оплатой труда.

Скорость обращения денег – количество сделок, которое обслуживает каждая денежная единица в течение года.

ВОПРОСЫ ДЛЯ САМОПРОВЕРКИ

1. Что такое денежная база?

2. Объясните разницу между денежной базой в узком и широком смыслах?

3. Дать определение денежной массы.

4. Что такое денежный мультипликатор?

5. Что такое кредитный мультипликатор?

6. Что лежит в основе денежных агрегатов?

7. Охарактеризовать структуру денежных агрегатов.

8. В чем разница между наличным и безналичным денежным обращением?

9. Что такое денежное обращение?

10. Какие расчеты производятся наличными деньгами?

11 .Назовите причины роста налично-денежного обращения.

12.В чем суть закона денежного обращения?

13. Дайте характеристику показателям скорости обращения денег.

ЗАДАНИЯ ДЛЯ САМОСТОЯТЕЛЬНОЙ РАБОТЫ

Задача

На основании данных таблицы рассчитайте денежные агрегаты: М0, М1, М2, М2Х, денежную базу в узком и широком определении.

Млрд. руб.

Задача

Валовой внутренний продукт (ВВП) страны за 2007 год составляет 28 800 млрд. руб., денежный агрегат М2 на 01.01.2007 – 9000 млрд. руб., на 01.01.2008 – 13300 млрд. руб. Рассчитайте коэффициент монетизации.
Тема 1.3. Денежная система и виды денежных реформ

Понятие и элементы денежной системы

Типы денежных систем

Денежная система РФ

Инфляция. Виды денежных реформ. Особенности инфляционного процесса в России

После изучения данной темы вы сможете:

• Дать определение денежной системы и перечислить ее главные элементы;
• Понять сущность основных видов денежных систем;
• Дать характеристику денежной системы Российской Федерации и роли Банка России в ней;
• Уяснить сущность современной инфляции и ее основные виды.

1. Понятие и элементы денежной системы. Денежной системой называется система обращения денег в стране, сложившаяся исторически и закрепленная законодательно

Денежная система включает следующие основные элементы :

1. Денежную единицу (единицу счета), служащую для измерения цен товаров. Денежная единица - это установленный в законодательном порядке денежный знак, служащий для соизмерения выражения цен всех товаров и услуг.

2. Масштаб цен. С прекращением размена кредитных денег на золото официальный масштаб цен утратил экономический смысл.

3. Эмиссионная система - законодательно установленный порядок выпуска денег в обращение денежных знаков. Эмиссионная система включает в себя эмиссионный центр и эмиссионное законодательство. Регулирование денежной системы осуществляется эмиссионными банками, которые приводят в соответствие различные ее элементы.

4.Структура денежной массы в обращении представляет собой соотношение наличных и безналичных денег, а также соотношение денежных знаков разной купюрности в общем обороте.

5. Порядок прогнозного планирования включает в себя систему планов денежного оборота, органов, составляющих эти планы, задачи, решаемые планами.

6.Механизм денежно-кредитного регулирования - это набор инструментов влияния государства на экономику в целом.

7. Порядок установления валютного курса или котировки валют, то есть соотношение денежной единицы страны к иностранным валютам.

8. Порядок кассовой дисциплины в хозяйстве отражает совокупность правил, форм, кассовых и отчетных документов, которыми руководствуются юридические лица и население при организации налично-денежного оборота.

Типы денежных систем.

Различают системы обращения металлических и неметаллических денег. В первом случае металлические деньги выполняют все функции денег, а кредитные деньги (банкноты) разменны на золото. Во втором случае обращаются неразменные на золото неметаллические деньги. Известны 2 типа систем обращения металлических денег; биметаллизм и монометаллизм. Под биметаллизмом понимается денежная система, при которой роль всеобщего эквивалента законодательно закреплена за двумя металлами, обычно серебром и золотом. Предусмотрена свободная чеканка монет из этих металлов, а также обращение их на равных. Под монометаллизмом понимается денежная система, при которой роль всеобщего эквивалента законодательно закреплена за одним металлом (медью, серебром, золотом).

Разновидности биметаллизма:

1. Система параллельной валюты , когда соотношение между серебряными и золотыми монетами устанавливалось стихийно в соответствии с рыночной ценой металла;
2. Система двойной валюты , когда соотношение между золотыми и серебряными монетами устанавливается государством;

3. Система «хромающей» валюты , когда золотые и серебряные монеты являлись законным платежным средством, но не на равных основаниях. Предусматривалась свободная чеканка золотых и закрытая серебряных монет. Серебряные монеты выступали знаками золота.

Биметаллизм существовал достаточно долго, хотя использование двух металлов в качестве денег противоречит природе всеобщего стоимостного эквивалента. Законодательное закрепление за двумя металлами роли денег вступало в противоречие с природой денег как единственного товара, призванного выполнять функцию всеобщего эквивалента.

Разновидности золотого монометаллизма:

1. Золотомонетный стандарт. Обращение золотых монет и бумажных денег, свободно размениваемых на золото. Существовал при капитализме свободной конкуренции. Подобные денежные системы стабильны и эластичны. Для золотомонетного стандарта характерны свободная чеканка золотых монет; свободная размен знаков стоимости на золото; свободное движение золота между странами. Обмен банкнот на золото приостанавливался только в период войн.

2. Золотослитковый стандарт. Бумажные банкноты обменивались на золотые слитки (Великобритания, Франция, Япония). Не существовало свободной чеканки золотых монет. Размен денег на золото был ограничен стоимостью слитков.

3. Золото-девизный стандарт. Валюты обменивались на девизы в валютах, разменных на золото. Девизы – платежные средства в иностранной валюте. Связь с золотом становится все более опосредованной.

Важным показателем, характеризующим денежный оборот, является денежная масса. Денежная масса - это совокупный объем наличных денег и денег безналичного оборота.

Агрегированные (суммарные) показатели объема и структуры денежной массы называются денежными агрегатами. Денежные агрегаты различаются широтой охвата тех или иных финансовых активов и степенью их ликвидности (т.е. способности быть истраченными как покупательное и платежное средство).

Банк России в настоящее время (с 2008 г.) использует три денежных агрегата: М0, М2 и М2Х.

М0 – «Наличные деньги в обращении» - наиболее ликвидная часть денежной массы, доступная для немедленного использования в качестве платежного средства. М0 включает банкноты и монету в обращении за исключением сумм наличности в кассах Банка России и кредитных организаций (М0 = банкноты + монета вне банков).

М2 - «Денежная масса (национальное определение)» - один из важнейших денежных агрегатов, который используется при разработке денежно-кредитной политики и установлении количественных ориентиров макроэкономических пропорций. М2 состоит из двух компонентов: денежного агрегата М0 и безналичных средств. Безналичные средства включают средства на счетах до востребования (переводные депозиты) и на срочных счетах в рублях (М2 = М0 + рублевые депозиты до востребования (переводные депозиты) + рублевые депозиты срочные) .

М2Х – «Широкая денежная масса» включает денежный агрегат М2 и депозиты в иностранной валюте (М2Х = М2 + депозиты в иностранной валюте) .

Еще один денежный показатель, используемый Банком России – денежная база . Различают денежную базу в узком определении (узкая денежная база) и в широком определении (широкая денежная база). Узкая денежная база – часть денежной массы, состоящая из 1) наличных денег в обращении вне банка России (М0 + средства в кассах кредитных организаций), 2) обязательных резервов, депонируемых кредитными организациями в Банке России. Широкая денежная база включает наличные деньги в обращении вне Банка России и обязательства Банка России перед кредитными организациями в рублях (обязательные резервы кредитных организаций по привлеченным средствам в рублях и в иностранной валюте, средства на корреспондентских и депозитных счетах кредитных организаций в Банке России, вложения кредитных организаций в облигации Банка России, иные обязательства Банка России по операциям с кредитными организациями в рублях).

Следующий показатель денежного оборота – денежный мультипликатор. Денежный мультипликатор определяет степень кумулятивного воздействия денежной базы на объем денежной массы. Денежный мультипликатор(Дм) рассчитывается по формуле:

Дм = М2: Денежная база.

В России денежный мультипликатор (по денежной базе в широком определении) составляет примерно 2,5. Это означало, что 1 рубль денежной базы обладает способностью создавать денежную массу в сумме 2,5 рубля.

Важный показатель денежного оборота – скорость оборота денег. Скорость оборота денег – это быстрота их оборота при обслуживании сделок. С корость оборота денег (V) определяется отношением валового внутреннего продукта (ВВП) к денежной массе (М) по формуле:

Как следует из закона денежного оборота, увеличение скорости оборота денег равнозначно увеличению денежной массы. В Российской Федерации скорость оборота денег, рассчитанная по агрегату М2 в среднегодовом выражении составляет примерно 3 оборота.

Для анализа степени обеспеченности экономики денежными средствами используется такой показатель каккоэффициент монетизации (Км). Он рассчитывается по формуле:

Км% = М: ВВП х 100%.

Коэффициент монетизации является величиной: обратной скорости оборота денег. В России уровень монетизации экономики (по агрегату М2) составляет примерно 30%.

Похожая информация:

1. II этап – расчет периода оборота незавершенных вложений во ВОА (период от начала данных вложений до ввода в эксплуатацию ВОА) [ТНВ]: ...комментарий...

Денежный оборот характеризуется следующими денежными па­раметрами: денежной массой и денежной базой, денежным мульти­пликатором, скоростью оборота денег.

Важным показателем, характеризующим денежный оборот, яв­ляется денежная масса - совокупность денежных средств, предна­значенных для оплаты товаров и услуг, а также для целей накопле­ния нефинансовыми предприятиями, организациями и населением.

При разработке денежно-кредитной политики и определении количественных ориентиров роста денежной массы используются денежные агрегаты - агрегированные (суммарные) показатели объ­ема и структуры денежной массы. Они различаются широтой охвата тех или иных финансовых активов и степенью их ликвидности (т.е. способности быть истраченными как покупательное и платежное средство).

В статистике Центрального банка РФ информация об объеме, структуре и динамике денежной массы и ее отдельных компонентов представлена в следующих таблицах: «Аналитические группировки счетов органов денежно-кредитного регулирования», «Денежный обзор», «Денежная масса (национальное определение)» и «Денеж­ная база в широком определении».

Методологической основой их построения является схема де­нежного обзора, разработанная МВФ в качестве стандарта аналити­ческого представления данных денежно-кредитной статистики. Эта схема предусматривает формирование основных денежно-кредит­ных агрегатов на основе бухгалтерских данных об операциях и за­

пасах Банка России, Министерства финансов РФ, кредитных орга­низаций России. Предварительная оценка указанных агрегатов пуб­ликуется в представительстве Банка России в сети Интернет в сро­ки, установленные Специальным стандартом распространения данных МВФ. Окончательные данные публикуются в ежемесячном издании Банка России «Бюллетень банковской статистики» Банка России и статистическом издании МВФ «International Financial Statistics».

В таблице «Аналитические группировки счетов органов денежно- кредитного регулирования» дается денежный агрегат «Деньги вне бан­ков». Он включает выпущенные в обращение Банком России на­личные деньги (банкноты и монета), за исключением сумм налич­ности, находящейся в кассах Банка России и кредитных организа­ций. В таблице «Денежная масса (национальное определение)» этот показатель называется денежным агрегатом МО.

В рассматриваемой таблице дается показатель «Резервные день­ги». Сюда относятся выпущенные в обращение Банком России на­личные деньги (исключая остатки средств в кассах Банка России); остатки на счетах обязательных резервов, депонируемых кредитны­ми организациями в Банке России; остатки на их корреспондент­ских счетах в Банке России; вложения кредитных организаций в облигации Банка России; остатки средств по другим операциям кредитных организаций с Банком России; депозиты до востребова­ния организаций, обслуживающихся в Банке России.

В таблице «Денежный обзор» отражены три денежных агрегата: «Денежная масса (по методологии денежного обзора)», «Деньги» и «Квазиденьги» (первый агрегат - совокупность второго и третьего).

Агрегат «Деньги» формируется как совокупность агрегатов «Деньги вне банков» и «Депозиты до востребования в банковской системе». Показатель «Деньги» аналогичен используемому во мно­гих странах агрегату Ml. В материалах Банка России (в графиках и диаграммах) также используется показатель Ml. Агрегат «Деньги» (Ml) включает все денежные средства в экономике страны, которые могут быть немедленно исцользованы как средство платежа.

Агрегат «Квазиденьги» включает депозиты банковской системы (срочные и сберегательные депозиты в рублях и депозиты в ино­странной валюте), которые непосредственно не используются как средство платежа и менее ликвидны чем «Деньги».

Совокупность агрегатов «Деньги» и «Квазиденьги» формирует агрегат «Денежная масса (по методологии денежного обзора)», ко­торый в материалах Банка России называется также «Широкие день­ги» (М2Х). Показателями ускорения (замедления) процесса долла­ризации (дедолларизации) экономики являются:

1) динамика объема депозитов в иностранной валюте;

2) динамика коэффициента долларизации, который определяет­ся по формуле:

где К$ - коэффициент долларизации экономики, %;

Дв - депозиты в иностранной валюте (валютные депозиты).

В таблице «Денежная масса (национальное определение)» пред­ставлена информация об объеме, структуре и динамике денежного агрегата М2 - одного из важнейших денежных агрегатов, который используется при разработке экономической политики и установ­лении количественных ориентиров макроэкономических пропор­ций. В составе денежной массы выделено два компонента: «Налич­ные деньги в обращении (денежный агрегат МО)» и «Безналичные сред­ства».

«Наличные деньги в обращении» (МО) - наиболее ликвидная часть денежной массы, доступная для немедленного использования в качестве платежного средства. Агрегат МО включает банкноты и монету в обращении, он равен показателю «Деньги вне банков».

«Безналичные средства» - остатки средств нефинансовых орга­низаций и физических лиц на расчетных, текущих, депозитных и иных счетах до востребования (в том числе счетах для расчетов с использованием банковских карт) и срочных счетах, открытых в действующих кредитных организациях в рублях (а также начислен­ные проценты по ним).

Агрегат «Денежная масса (М2)» рассчитывается как сумма «На­личных денег в обращении» и «Безналичных средств». В отличие от более широкого агрегата (М2Х), исчисляемого по методологии со­ставления денежного обзора, в показатель денежной массы в на­циональном определении (М2) не включаются депозиты в ино­странной валюте.

Структура основных денежных агрегатов, используемых в Рос­сийской Федерации представлена на рис. 1.1.

В таблице «Денежная база в широком определении» представлена информация об объеме, структуре и динамике денежной базы. По­казатель денежная база характеризует денежно-кредитные обяза­тельства Банка России в национальной валюте, которые обеспечи­вают рост денежной массы. Денежная база не является денежным агрегатом, она представляет собой основу для формирования де­нежных агрегатов и поэтому называется также деньгами «повышен­ной эффективности».

Рис. 1.1. Схема формирования денежных агрегатов в России

Денежная база в широком определении, т.е. широкая денежная база, включает: выпущенные в обращение Банком России наличные деньги в обращении (с учетом остатков средств в кассах кредитных организаций); остатки на счетах обязательных резервов, депонируе­мых кредитными организациями в Банке России по привлеченным средствам в рублях и в иностранной валюте; средства кредитных организаций на корреспондентских и депозитных счетах в Банке России; вложения кредитных организаций в облигации Банка Рос­сии; а также иные обязательства Банка России по операциям с кре­дитными организациями в рублях.

Аналогичный показатель дается в таблице «Аналитические группировки счетов органов денежно-кредитного регулирования». Это показатель «Резервные деньги». Сюда относятся: выпущенные в обращение Банком России наличные деньги (исключая остатки средств в кассах Банка России); остатки на счетах обязательных резервов, депонируемых кредитными организациями в Банке Рос­сии; остатки на их корреспондентских счетах в Банке России; вло­жения кредитных организаций в облигации Банка России; остатки средств по другим операциям кредитных организаций с Банком России; депозиты до востребования организаций, обслуживающих­ся в Банке России.

В отличие от показателя «Резервные деньги» в составе широкой денежной базы не учитываются депозиты до востребования пред­приятий и организаций, обслуживающихся в Банке России.

При формировании денежной программы Основных направле­ний единой государственной денежно-кредитной политики Банк России использует денежную базу в узком определении (узкую де­нежную базу). Узкая денежная база - часть денежной массы, со­стоящая из наличных денег в обращении вне банка России (с уче­том остатков средств в кассах кредитных организаций) и обязатель­ных резервов кредитных организаций по привлеченным средствам в рублях в Банке России.

Степень кумулятивного (многократного) воздействия денежной базы на объем денежной массы определяется денежным мультипли­катором (от лат. multiplicator - умножающий), который представля­ет собой коэффициент, показывающий, во сколько раз возрастает конечный результат при увеличении исходных параметров. Денеж­ный мультипликатор показывает, как изменяется предложение де­нег при увеличении денежной базы. Он определяется по формуле

где Дм - денежный мультипликатор;

М - денежная масса;

ДБ - денежная база.

Если, например, денежный мультипликатор равен 2, это значит, что каждый рубль денежной базы обладает способностью создавать денежную массу в сумме 2 руб.

Процесс денежной мультипликации основан на механизме бан­ковской мультипликации. Банковская (кредитная, депозитная) мультипликация - это процесс многократного увеличения остатков на депозитных счетах коммерческих банков в результате расшире­ния их кредитов.

Способность коммерческих банков выдавать ссуды и создавать депозиты регулируется центральным банком через систему обяза­тельных резервов, которая предусматривает обязательное депониро­вание коммерческими банками в центральном банке определенного процента от суммы их обязательств. Устанавливая этот процент (норму обязательных резервов), центральный банк управляет меха­низмом банковского мультипликатора. Коэффициент банковской мультипликации показывает, во сколько раз сумма вновь образо­вавшихся депозитов превышает величину первоначально поступив­шей в банк суммы наличных денег (первоначального депозита, кре­дита центрального банка и др.). Банковский мультипликатор (Бм) обратно пропорционален норме обязательных резервов (r):

Максимально возможное (предельное) увеличение предложения денег, возникшее в результате появления нового депозита, равно:

где Д - первоначальный депозит.

Влияние банковского мультипликатора на предложение денег зависит не только от нормы обязательных резервов, но и от воз­можного оттока денег с депозитов в наличность, т.е. от отношения наличность/депозиты (коэффициента депонирования), который равен отношению Н/Д.

М = Н + Д и ДБ = Н + Л, (1.13)

где Н - наличные деньги;

Д - депозиты;

R - обязательные резервы, депонируемые в Банке России.

Следовательно, денежный мультипликатор можно представить так:

Разделив почленно числитель и знаменатель правой части урав­нения на Д, получим:

где Н/Д - коэффициент депонирования; г - норма обязательных резервов.

Таким образом, величина денежного мультипликатора находит­ся в обратной зависимости от коэффициента депонирования и нормы обязательных резервов.

Скорость оборота денег - это быстрота их оборачиваемости при обслуживании сделок. Она измеряется двумя показателями:

1) количеством оборотов денег в обращении (V);

2) продолжительностью одного оборота денежной массы (t). Первый показатель характеризует среднюю скорость оборота

денежной единицы, т.е. число сделок, которое в среднем обслужи­вает каждая единица денежной массы. Из уравнения обмена следу­ет, что количество оборотов (V) определяется по формуле

Можно определить число оборотов для различных денежных аг­регатов. Количество оборотов наличных денег (МО) вычисляется по формуле

Выделив агрегат МО из денежной массы, получим модель ско­рости оборота денежной массы (М2):

где VH - количество оборотов наличных денег; d - доля наличных денег в денежной массе.

Абсолютное изменение скорости оборота денежной массы про­исходит под влиянием двух факторов:

1) скорости обращения наличных денег;

2) доли наличных денег в денежной массе.

Изменение скорости оборота денег под влиянием первого фак­тора (Д VVH) можно определить по формуле

ΔVvн = (VH1 - VH0) d1 (1,19)

Изменение скорости оборота денежной массы под влиянием второго фактора (ΔVvн) определяется по формуле

ΔVvн = VH0 (d1, -d0). (1.20)

Абсолютное изменение скорости оборота денег будет таким:

ΔV = V1 = V0 = ΔVvн + ΔVvd. (1.21)

Для определения относительного изменения скорости оборота денежной массы применяется следующая формула:

Iv = Іvн · Id, (1-22)

где Iv - индекс количества оборотов денежной массы;

Іvн - индекс количества оборотов наличной денежной массы;

Id - индекс доли наличности в общем объеме денежной массы.

Продолжительность одного оборота денежной массы (t) можно определить по формуле

где Дн - число календарных дней в периоде.

Два показателя оборачиваемости денежной массы взаимосвяза­ны. Сделав соответствующие преобразования получим:

Динамика темпов роста денежной массы, ее структуры, скоро­сти оборота денег оказывают влияние на условия формирования инфляционных процессов и на процес дедолларизации.

Для анализа степени обеспеченности экономики денежными средствами используется показатель относительной обеспеченности платежного оборота денежной массой, который носит название ко­эффициент монетизации (Км). Он рассчитывается по формуле

Таким образом, коэффициент монетизации является величиной, обратной скорости оборота денег.

Решение типовых задач

Задача 1. На основании данных табл. 1.1 рассчитать:

2) удельный вес: а) наличных денег в денежной массе (агрегат М2); б) депозитов в иностранной валюте в структуре денежной мас­сы (К$);

По этим расчетам следует сделать экономически обоснованные выводы.

Данные для расчета, млрд руб.

Таблица 1.1

Для расчета годового прироста объема денежной массы (аг­регат М2) нужно сначала определить ее объем.

На 1 января 2003 г. объем агрегата М2 составил 2134,5 (763,3 + + 1371,2), на 1 января 2004 г. - 3212,7 (1147,1 + 2065,6), на 1 янва­ря 2005 г. - 4363,3 (1534,8 + 2828,5), на 1 января 2006 г. - 6045,5 (2009,2 + 4036,3).

Индекс объема денежной массы:

1т = M21 / М20.

В 2003 г. индекс объема агрегата М2 составил 1,500 (3212,7: : 2134,5), или 150,0%, в 2004 г. - 1,358 (4363,3: 3212,7), или 135,8%, в 2005 г. - 1,385 (6045,5: 4363,3), или 138,5%.

Объем агрегата М2 в 2003 г. вырос на 50,0% (150-100), в 2004 г. - на 35,8% (135,8-100), в 2005 г. - на 38,5% (138,5-100).

16. Для расчета годового прироста объема денежной массы по методологии денежного обзора (агрегат М2Х) нужно сначала опре­делить ее объем.

На 1 января 2003 г. объем агрегата М2Х составил 2860,9 (763,3 + + 1371,2 + 726,4), на 1 января 2004 г. - 3960,9 (1147,1 + 2065,6 + + 748,2), на 1 января 2005 г. - 5298,4 (1534,8 + 2828,5 +935,1), на 1 января 2006 г. - 7223,7 (2009,2 + 4036,3 + 1178,2).

Индекс объема денежной массы:

Im = М2Х1 / М2Х0

В 2003 г. индекс объема агрегата М2Х составил 1,384 (3960,9: : 2860,9), или 138,4%, в 2004 г. - 1,338 (5298,4: 3960,9), или 133,8%, в 2005 г. - 1,363 (7223,7: 5298,4), или 136,3%.

Объем агрегата М2Х в 2003 г. вырос на 38,4% (138,4 - 100), в 2004 г. - на 33,8% (133,8 - 100), в 2005 г. - на 36,3% (136,3 - 100).

1в. Индекс объема депозитов в иностранной валюте в 2003 г. со­ставил 1,030 (748,2: 726,4), или 103%, в 2004 г. - 1,250 (935,1: 748,2), или 125%, в 2005 г. - 1,260 (1178,2: 935,1), или 126%.

Объем депозитов в 2003 г. вырос на 3% (103 - 100), в 2004 г. - на 25% (125 - 100), в 2005 г. - на 26% (126 - 100).

2а. Доля наличных денег в денежной массе (агрегат М2):

Доля наличных в денежной массе (М2) на 1 января 2003 г. со­ставила 0,358 (763,3: 2134,5), или 35,8%, на 1 января 2004 г. - 0,357 (1147,1: 3212,7), или 35,7%, на 1 января 2005 г. - 0,352 (1534,8: 4363,3), или 35,2%, на 1 января 2006 г. - 0,332 (2009,2: 6045,5), или 33,2%.

26. Коэффициент долларизации экономики (К$) определяется по формуле

K$= Дв / М2Х 100%.

В 2003 г. К$ на 1 января 2003 г. составил 25,4% (726,4: 2860,9 х 100), 2004 г. - 18,9% (748,2: 3960,9 х 100), 2005 г. - 17,6% (935,1: 5298,4 х х 100), 2006 г. - 16,3% (1178,2: 7223,7 х 100).

3. Денежный мультипликатор (Дм) определяется по формуле Дм = М2 / Денежная база.

Дм на 1 января 2003 г. равнялся 1,73 (2134,5: 1232,6), 2004 г. - 1,68 (3212,7: 1914,3), 2005 г. - 1,83 (4363,3: 2380,3), 2006 г. - 2,07 (6045,5: 2914,1).

Замедление темпов прироста денежной массы в 2004 г. оказыва­ло сдерживающее влияние на динамику инфляции, а их увеличение в 2005 г. осложняло достижение цели по инфляции, поставленной в «Основных направлениях единой государственной денежно-кредит­ной политики».

Снижение доли наличных денег и сокращение доли депозитов в иностранной валюте способствовали ослаблению инфляционных последствий роста денежной массы.

Устойчивое уменьшение доли депозитов в иностранной валюте свидетельствует об ускорении процесса дедолларизации российской экономики.

Увеличение величины денежного мультипликатора на I января 2005 и 2006 гг. повысило эластичность денежного оборота.

Задача 2. На основании данных табл. 1.2 рассчитать:

1) показатели оборачиваемости денежной массы: а) скорость оборота (количество оборотов) денежной массы; б) продолжитель­ность одного оборота; в) как изменилась оборачиваемость денеж­ной массы; ‘

5) абсолютное изменение оборачиваемости денежной массы, в том числе за счет изменения: а) скорости обращения (количества оборо­тов) наличных денег; б) доли наличных денег в денежной массе;

Данные для расчета, млрд руб.

1. Определим для базисного и текущего периода.

а) скорость обращения денежной массы вычисляется по формуле

V0 = 13 243: 2674 = 4,952 оборота в год;

VI = 16 751: 3788 = 4,422 оборота в год;

б) продолжительность одного оборота вычисляется по формуле

t0 = 360: 4,952 = 72,698 дня;

t1 = 360: 4,422 = 81,41 дня;

в) индекс оборачиваемости денежной массы определяется по формуле

Iv = 4,422: 4,952 = 0,853 (85,3%).

2. Определим для базисного и текущего периода.

а) скорость обращения наличных денег вычисляется по формуле

VH0 = 13 243: 955 = 13,867 оборотов в год;

VH1 = 16 751: 1341 = 12,491 оборотов в год;

б) продолжительность одного оборота наличных денег вычисля­ется по формуле

to = 360: 13,867 = 25,96 дня;

t1= 360: 12,491 = 28,82 дня.

3. Доля наличных денег в денежной массе в базисном и теку­щем периоде определяется по формуле

d = МО / М2, или Н / М,

где Н - наличные деньги;

М - общий объем денежной массы.

do = 955: 2674 = 0,357 (35,7%);

d1 = 1341: 3788 = 0,354 (35,4%).

4. Определим для базисного и текущего периода модель скоро­сти оборота денег по формуле

Vo = VH0 do = 13,867 х 0,357 = 4,95 оборота;

V1 = VH1·d1= 4,42 оборота.

5. Определим абсолютное изменение оборачиваемости денеж­ной массы в текущем периоде по формуле

ΔV= 4,422 - 4,952 = -0,53 оборота.

В том числе за счет:

а) изменения скорости обращения наличных денег:

Δ Vvн = (VHl - Vн0) d1 = (12,491 - 13,867) х 0,354 = -0,49 оборота;

б) изменения доли наличных денег в денежной массе:

ΔVvd = (d1 - do) Vн0= (0,354 - 0,357) x 13,867 = -0, 04 оборота.

Таким образом,

ΔV= V1 - Vo = Δ Vvн + Vvd = -0,49 + (-0,04) = -0,53 оборота.

Скорость оборачиваемости денежной массы снизилась в теку­щем периоде на 0,53 оборота и составила 4,422 оборота.

Замедление оборачиваемости денежной массы было обусловле­но уменьшением скорости обращения наличных денег на 0,49 обо­рота и снижением доли наличности в общем объеме денежной мас­сы на 0,04 оборота.

6. Коэффициент монетизации экономики определяется по формуле

Км = М2 / ВВП 100.

Км0 = 2674: 13 243 х 100 = 20,19%;

Км1 = 3788: 16 751 х 100 = 22,60%.

Задача 3. Банковский мультипликатор равен 25, максимально возможное количество денег, которое может создать банковская система, составляет 75 млн руб. Опеределить:

1) норму обязательных резервов;

2) сумму первоначального депозита.

1. Из формулы банковского мультипликатора следует, что нор­ма обязательных резервов равна:

r= 1 / Бм = 1: 25 = 0,04, или 4%.

2. Максимально возможное предложение денег в результате действия банковского мультипликатора определяется по формуле:

Отсюда сумма первоначального депозита равна:

Д = М / Бм = 75: 25 = 3 млн руб.

Задача 4. Объем банковских депозитов увеличился на 70 млрд руб. Норма обязательных резервов равна 3,5%. Каково максимально возможное увеличение предложения денег?

Решете. Рост предложения денег определяем по формуле

М = Д Бм = Д 1/п

М = 70 х (1 ; 0,035) = 2000 млрд руб.

Итак, максимально возможное увеличение предложения денег составит 2000 млрд руб.

Задача 5. Норма обязательных резервов равна 3,5%. Коэффици­ент депонирования (спрос на наличные деньги) составляет 56% объема депозитов, сумма обязательных резервов - 77 млрд руб. Чему равно предложение денег?

Решение. Предложение денег определяем по формуле

Сумма обязательных резервов вычисляется так:

Отсюда сумма депозитов равна:

= 77: 0,035 = 2200 млрд руб.

Сумма наличных денег равна:

Н = Д Н/Д = 2200 х 0,56 = 1232 млрд руб.

Предложение денег равно 3432 (1232 + 2200) млрд руб.

Задача 6. Норма обязательных резервов составляет 3,5%. Коэф­фициент депонирования составляет 56%. Чему равен денежный мультипликатор?

Решение. Денежный мультипликатор определяем по формуле Дм = (Н/Д + 1) : (Н/Д + r).

Дм = (0,56 + 1) : (0,56 + 0,035) = 2,622.

Задача 7. Пусть коэффициент депонирования составляет 10% суммы депозитов, норма обязательных резервов 15%. Каков объем денежной базы, если предложение денег равно 330 млрд руб.?

Решете. Из формулы денежного мультипликатора следует, что денежная база равна:

ДБ = М/Дм = М (Н/Д + r) : (Н/Д + 1).

ДБ = 330 х (0,1 + 0,15) : (0,1 + 1) = 75 млрд руб.

Задачи для самостоятельного решения

Задача 1. На основании данных табл. 1.3 рассчитать:

1) темпы годового прироста: а) денежной массы в националь­ном определении (агрегат М2); б) денежной массы по методологии денежного обзора (агрегат М2Х); в) депозитов в иностранной валюте;

2) удельный вес: а) наличных денег в денежной массе (агрегат М2); б) депозитов в иностранной валюте в структуре денежной массы (К$);

3) величину денежного мультипликатора.

Данные для расчета, млрд руб.

Таблица 1.3 Показатели 2006 г. 1 января 1 апреля I июля 1 октября Денежная база в широком определении 2914,1 2721,0 2285,9 3484,2 Деньги вне банков 2009,2 1928,8 2233,4 2351,6 Депозиты до востребования, срочные и сберегательные 4036,3 4240,6 4858,9 5356,7 Депозиты в иностранной ва­люте 1178,2 1225,9 1221,0 1129,8

Задача 2. На основании данных табл. 1.4 рассчитать:

1) показатели оборачиваемости денежной массы: а) скорость оборота (количество оборотов) денежной массы; б) продолжитель­ность одного оборота; в) как изменилась оборачиваемость денеж­ной массы;

2) показатели оборачиваемости наличных денег: а) скорость об­ращения (количество оборотов) наличных денег; б) продолжитель­ность одного оборота;

3) долю наличных денег в денежной массе;

4) модель скорости оборота денежной массы;

5) абсолютное изменение оборачиваемости денежной массы, в том числе за счет изменения: а) скорости обращения (количества оборотов) наличных денег; б) доли наличных денег в денежной массе;

6) коэффициент монетизации экономики.

Данные для расчета, млрд руб.

Задача 3. Банковский мультипликатор равен 20, максимально возможное количество денег, которое может создать банковская система, составляет 70 млн руб. Опеределить:

а) норму обязательных резервов;

б) сумму первоначального депозита.

Задача 4. Объем банковских депозитов увеличился на 70 млрд руб. Норма обязательных резервов равна 4%. Каково максимально возможное увеличение предложения денег?

Задача 5. Объем банковских депозитов вырос на 70 млрд руб. при норме обязательных резервов 8%. Определить максимально возможное увеличение предложения денег.

Задача 6. Норма обязательных резервов равна 4%. Коэффици­ент депонирования (спрос на наличные деньги) составляет 60% объема депозитов, сумма обязательных резервов - 80 млрд руб. Чему равно предложение денег?

Задача 7. Норма обязательных резервов равна 4%. Коэффици­ент депонирования составляет 60%. Чему равен денежный мультип­ликатор?

Задача 8. Норма обязательных резервов равна 8%. Коэффици­ент депонирования составляет 60%. Чему равен денежный мультип­ликатор?

Задача 9. Норма обязательных резервов равна 4%. Коэффици­ент депонирования составляет 75%. Чему равен денежный мультип­ликатор?

Задача 10. Пусть коэффициент депонирования составляет 15% суммы депозитов, норма обязательных резервов - 20%. Каков объ­ем денежной базы, если предложение денег равно 600 млрд руб.?

Показатели денежного оборота

В современных денежных системах деньги эффективно выполняют свои функции, если поддерживается оптимальное их количество в обращении – в соответствии с потребностями экономики. Определение оптимального уровня предложения денег и регулирование их выпуска в большинстве стран осуществляет ЦБ. Для этого ему необходимо использовать количественные величины, характеризующие денежное предложение. Такими величинами являются:

Денежная масса

Денежная база

Денежные агрегаты;

Скорость обращения денег

Коэффициент монетизации экономики

Денежная масса – это совокупность всех денежных средств, находящихся в обращении в национальном хозяйстве в наличной и безналичной формах.

В структуре денежной массы выделяется активная часть, к которой относятся денежные средства, реально обслуживающие хозяйственный оборот (наличные деньги и депозиты «до востребования»), и пассивная часть, включающая денежные накопления, остатки на счетах, которые потенциально могут служить расчетными средствами.

На объем денежной массы в обращении влияет множество факторов: объем ВВП, темп экономического роста; уровень развития и структура кредитной и банковской систем, финансовых рынков; соотношение наличного и безналичного денежных оборотов; денежно-кредитная, валютная и финансовая политика государства; скорость оборота денег; состояние платежного баланса страны и др.

Денежная база – показатель используемый ЦБ для реализации денежно-кредитного регулирования. Это совокупность наличных денег в обращении и общего объема резервов коммерческих банков, находящихся на счетах в ЦБ.

Денежная база состоит из:

Наличных денежных средствах на руках населения;

Наличных денег в кассах КБ

Средства КБ в фонде обязательного резервирования ЦБ (ОБЯЗАТЕЛЬНЫЕ РЕЗЕРВЫ). Обязательные – резервы формируемые банками на счетах ЦБ в обязательном порядке в размере нормативов обязательного резервирования средств привлеченных на счета банка (ФОР). Данный резерв используется ЦБ для регулирования количества наличных денег в обращении, гарантировании выполнения обязательств банка при его банкротстве и пр.

Средств КБ на кор.счетах в ЦБ (свободные резервы). Избыточные (свободные) резервы – резервы, размещаемые коммерческими банками на счетах ЦБ, по их собственному усмотрению добровольно. Для КБ – это активы, которыми они могут воспользоваться в любой момент для осуществления их операций. Избыточные резервы – наличные деньги в кассе банка и средства на кор.счете в ЦБ (для межбанковских платежей, получения наличности в ЦБ и пр.)

Для определения совокупного объема денежной массы и ее структуры используются денежные агрегаты. (в России с 1992 года, после вхождения в МВФ)

Денежный агрегат - это показатель, измеряющий объем определенных составляющих денежной массы. Денежные агрегаты используются для анализа изменений движения денег на определенную дату и за определенный период.

Денежные агрегаты измеряют количество денег в обращении и отличающихся друг от друга степенью ликвидности, т. е. возможностью быстрого превращения в наличные деньги.

Количество денежных агрегатов и их наполнение могут отличаться по странам. В США используются четыре агрегата (М 1, М 2, М 3, L ), во Франции – два, в России – четыре (М 0, М 1, М 2, М 3).

Это обусловлено различиями в уровне развития денежно-кредитной системы и прежде всего в степени развития безналичного обращения.

В России денежные агрегаты включают:

М 0 – количество наличных денег в обращении;

М 1 – агрегат М 0 + средства на расчетных и вклады населения до востребования, дорожные чеки;

М 2 – агрегат М 1 + срочные вклады населения и средства организаций на срочных депозитах; Агрегат М2 отражает совокупный объем денежной массы. Поскольку в России значительной составляющей денежной массы является доллар США и евро, Центральный банк РФ ввел расширенный показатель М2Х, который рассчитывается аналогично показателю М2, но с учетом вкладов в валюте (срочный и до востребования).

Показателями ускорения (замедления) процесса долларизации (дедоларризации) экономики являются:

Динамика объемов депозитов в иностранной валюте;

Динамика коэффициента долларизации

К$=(Дв/М2Х)*100% Дв- депозиты в ин.валюте (валютные депозиты)

М 3 – агрегат М 2 + банковские сертификаты и облигации государственных займов.

Система денежных агрегатов построена таким образом, что каждый последующий агрегат включает в себя предыдущий. Таким образом, последний денежный агрегат измеряет всю денежную массу в целом.

Между агрегатами должно быть равновесие, иначе денежное обращение нарушается. Равновесие наступает при М 2 > М 1, и укрепляется при М 2 + М 3 > М 1.

Скорость обращения денег – количество оборотов, сделанных деньгами за определенный период при покупке готовых товаров и услуг, т.е. при обслуживании сделок купли-продажи. Эти сделки обслуживаются с помощью как денежного агрегата М1, так и М2, т.е. скорость денег фактически складывается из скорости оборота денег, обладающих абсолютной ликвидностью, и депозитов до востребования.

Увеличение данного показателя свидетельствует об обслуживании товарного оборота меньшей массой наличных денег

Показатели скорости обращения денег (оптимальной формулы не существует):

1 показатель скорости обращения денег, рассчитываемый на основе уравнения обмена . Скорость обращения денег равна отношению номинального ВНП к массе денег в обращении

Y- номинальный объем ВНП

M- масса денег в обращении

2 показатель скорости оборота денежных платежных средств, т.е. отношение количества переведенных средств по банковским депозитам к величине денежной массы.

ПО методике Банка России – для денежного агрегата М2

V=(ВВП*12)/n*M2ср

n – количество полностью истекших месяцев

M2ср – среднее арифметичное денежного агрегата М2 за анализируемый период

3 По методике на Западе, скорость обращения наличных денег можно определить по формуле:

V – скорость обращения различных денег

T - товарооборот

S - платежи

Q – количество товаров и услуг

M 0 – сумма наличных денег в хозяйственном обороте

V=ВВП/М0; ВВП/М1; ВВП/М2

ВВП – номинальный; М0, М1,М2 – соответствующие агрегаты

Практика показывает, что денежная масса растет быстрее, чем номинальный ВВП.

Факторы изменения скорости денежного обращения:

Темпы роста (снижения) объема производства – при увеличении объема производства скорость оборота денег увеличивается, при сокращении – падает

Фазы экономического цикла – во время кризисов скорость оборота денег замедляется.

Уровень инфляции

Качественные преобразования в организации денежного обращения (например, при проведении денежных реформ) или качественном изменении структуры денежного оборота, связанные с переходом на безналичные расчеты.

Коэффициент монетизации экономики

Вопрос о достаточностиденежной массы имеет принципиальное значение при выборе методовантиинфляционной политики. Сжатие денежной массы означает ограничениеплатежных средств в обороте. Поэтому эффективность денежной политикиопределяется также обеспечением потребности оборота в платежных средствах.В то же время не существует достаточно надежных критериев оценкидостаточности денежной массы.

Степень насыщенности экономики деньгами показываеткоэффициент монетизации (сколько рублей приходится на рубль товарной продукции).

где V – скорость обращения денег.

Минимальное значение показателя не должно быть ниже 50%, в России – 25-30%, в развитых странах – 80-100%.

4 Закон денежного обращения

Закон денежного обращения – определяет какое количество денег необходимо для нормального функционирования государства. Закон денежного обращения был сформулирован К.Марксом в его фундаментальном труде «Капитал».

,

где СЦТ – сумма цен товаров, выпущенных за год;

К – стоимость товаров, проданных в кредит;

П – платежи за товары ранее проданные в кредит;

ВП – взаимопогашаемые платежи;

С – скорость оборота Д.

Согласно классической теории А. Маршалла и И. Фишера, количество денег определяется зависимостью уровня цен от денежной массы:

где М – масса денег;

Р – цена товара;

V – скорость обращения денег (быстрота их оборота при обслуживании сделок) – отношение ВВП к денежной массе (М2);

Q – количество товаров, представленных на рынке.

4 Денежная эмиссия

Денежная эмиссия – создание и поступление в денежный оборот различных платежных средств.

Денежную эмиссию обусловливают следующие факторы:

1. Увеличение и расширение товарной массы, рост производства и др.

2. Рост цен, не связанный с изменением свойств и качества товаров и услуг (например, в результате девальвации нац.валюты, дефицита и пр.).

3. Снижение скорости обращения денег.

Денежная эмиссия подразделяется на наличную и безналичную эмиссию.

Наличная денежная эмиссия осуществляется путем дополнительного выпуска в обращение денежных знаков - банкнот и монет.

Безналичная денежная эмиссия представляет собой увеличение объемов средств на банковских счетах в процессе проведения банками активных операций.

Наличную денежную эмиссию осуществляет Банк России на базе ФГУП «Госзнак», а обеспечение наличными деньгами - ТРУ и РКЦ – расчетно-кассовые центры (подразделения ЦБ РФ) и дочерняя компания Банка России «Россинкас»

Московская и Пермская печатные фабрики - филиалы ФГУП "Гознак" изготавливают денежные билеты. Санкт-Петербургский и Московский монетные дворы – чеканка монет.

Безналичная эмиссия является первичной по отношению к наличной. Это связано с тем, что количество в наличных деньгах основывается на потребности коммерческих банков в этих средствах для осуществления расчетов и др. юридических и физических лиц, обслуживаемых этими банками.

Эмиссия наличных денег и выпуск их в обращение – процесс, складывающийся из несколько этапов:

Выпуск денег в обращении.

Эмиссия безналичных денег.

Эмиссию безналичных денег осуществляют коммерческие банки и в незначительном объеме Банк России.

Выделяются внешняя и внутренняя безналичная денежная эмиссия:

Источниками внешней безналичной эмиссии являются:

Приобретение ЦБ иностранной валюты

Получение кредитов от международных финансовых организаций

Иностранные инвестиции (особенно портфельные)

Покупка-продажи иностранной валюты в наличной форме.

Источником внутренней безналичной эмиссии – кредиты, предоставляемые субъектами банковской системы (1 уровень – ЦБ; 2 – кредитные организации).

Для оценки действия безналичной эмиссии на хозяйственный оборот используется показатель «банковский мультипликатор».

Под денежной мультипликацией понимается процесс эмиссии платежных средств участниками хозяйственного оборота при возрастании денежной базы (денег ЦБ РФ) на одну денежную единицу.

Коэффициент денежной мультипликации определяется как соотношение предложения денег (денежная масса по денежному агрегату М2) к денежной базе.

Денежный мультипликатор раскрывает способность денежных агрегатов воздействовать на экономические процессы.

где – изменение объема денежной массы;

m – денежный мультипликатор;

– изменение денежной базы (резервных денег).

Коэффициент денежной мультипликации может быть представлен так:

m = (1 + c) / (r + e + с),

где с – отношение наличных денег (утечки наличности) небанковского сектора экономики к общему объему депозитов банковской системы;

r – норма обязательного резервирования денежных средств кредитных институтов (банков) в Центральном банке;

e – отношение избыточных (свободных) резервов банка к объему депозитов банковской системы.

Передаточным звеном (механизмом) между целями и инструментами денежно-кредитного регулирования выступает денежный мультипликатор.

При оценке действия механизма денежной мультипликации необходимо учитывать следующие факторы:

Условия перемещения денежных средств между банками;

Влияние перемещения денежных средств на расширение кредитных вло­жений банков;

Уровень обоснованности зависимости возможного объема кредитных вложений от наличия депозитов в банках;

Возможность резервирования банками больших денежных средств, чем устанавливается центральным банком по норме;

Изъятие части банковских депозитов в виде наличных денег;

Превращение части банковских депозитов в срочные депозиты, что может не входить в расчет величины денежной массы;

Платность предоставляемого банками кредита;

Степень заинтересованности банков в получении прибыли;

Открытость денежного (финансового) рынка.

Банковский мультипликатор представляет собой количественную оценку процесса мультипликации денег на депозитных счетах коммерческих банков.

Механизм банковской мультипликации действует постоянно и определяется с помощью:

1) коэффициента банковской мультипликации:

2) коэффициента изменения денежной массы:

где – денежная масса на начало года;

– денежная масса на конец года;

– наличные деньги на начало года.

Банковский мультипликатор может существовать только при двухуровневой банковской системе.

5 Наличное денежное обращение, его организация

Наличное денежное обращение (НДО)– часть денежного оборота равная сумме всех платежей, совершенных в наличной форме за определенный период времени.

НДО во всех странах составляет меньшую часть ДО, но имеет важное функциональное значение. НДО представляет собой процесс непрерывного движения наличных денежных знаков, эмитированных Центральным банком страны (банкнот и разменных монет), в ходе которого денежные знаки прежде всего выполняют функции средства обращения и средства платежа.

Структура НДО:

Между системой ЦБ РФ и коммерческими банками – монополия ЦБ на выпуск наличных денег в обращение, связывая НДО с процессами снабжения банков денежной наличностью со стороны ЦБ и ее инкассации (получения) в ЦБ.

Между кредитными организациями, между КО и их клиентами (юр.лицами) – охватывает сферу инкассации денежной наличности от клиентов КБ и снабжение этих клиентов необходимой денежной наличностью. Данный денежный поток регулирует ЦБ с помощью установленных им правил. Этот оборот обеспечивает получение и обслуживание денежных доходов и расходов населения.

Между организациями и населением, между населением и банками – кассовое обслуживание населения. НДО между организациями ограничено, его основная доля приходится на физ.лиц (для юр.лиц – ограничение по наличным расчетам – не более 100 тыс.руб.)

Между отдельными гражданами

Принципы организации НДО:

Все организации должны хранить наличные деньги в коммерческих банков сверх установленного кассового лимита, который предприятие рассчитывает самостоятельно;

Управление денежным обращением осуществляется в централизованном порядке

Организация НДО имеет целью обеспечить устойчивость, эластичность и экономичность денежного обращения

Наличные деньги предприятия могут получать только в обслуживающих их подразделениях банков.

Организацией налично-денежного обращения в РФ занимается ЦБ РФ, осуществляя наличную денежную эмиссию

Эмиссия наличных денег в обращение процесс складывающийся из несколько этапов:

Составление прогноза потребности в наличной денежной массе для бесперебойного проведения расчетов

Изготовление денежных знаков и их защита от фальсификации

Организация рынка фондов денежной наличности

Транспортировка денежной наличности

Выпуск денег в обращении.

Организацией налично-денежного обращения в РФ занимается ЦБ РФ, осуществляя наличную денежную эмиссию, а именно РКЦ, находящиеся в составе ТРУ Центрального Банка.

Они открываются в различных регионах страны и выполняют расчетно-кассовое обслуживание расположенных в этих регионах коммерческих банков. Для эмиссии наличных денег в расчетно-кассовых центрах открываются резервные фонды и оборотные кассы. В резервных фондах хранится запас денежных знаков, предназначенных для выпуска их в обращение, в случае увеличения потребности хозяйства данного региона в наличных деньгах. Этиденежные знаки не считаются деньгами, находящимися в обращении, поскольку они не совершают движения, являются резервом.

В оборотную кассу расчетно-кассового центра постоянно поступают наличные деньги от коммерческих банков, но и из нее постоянно выдаются наличные деньги. Таким образом, деньгив оборотной кассе пребывают в постоянном движении; они считаются деньгами, находящимися в обращении. Если сумма поступлений наличных денег в оборотную кассу расчетно-кассового центра превышает сумму выдач денег из нее, то деньги изымаются из обращения. При этом они переводятся из оборотной кассы РКЦ в ее резервный фонд.

Резервными фондами РКЦ распоряжаются территориальные управления (городские, областные, республиканские) Центрального банка России. Если в результате действия банковского мультипликатора у данного коммерческого банка возрастает величина денег на депозитных счетах, то в результате:

а) увеличивается и потребность клиентов в наличных деньгах;

б) увеличивается свободный резерв коммерческого банка.

Расчетно-кассовые центры обязаны выдавать коммерческим банкам бесплатно наличные деньги в пределах их свободных резервов. Поэтому, если у большинства коммерческих банков, обслуживаемых РКЦ, возрастет потребность в наличных деньгах, а поступления денег в их операционные кассы эквивалентно не возрастет, то РКЦ вынужден будет увеличить выпуск наличных денег в обращение. Для этого он на основе разрешения управления Центрального банка РФ переведет наличные деньги из резервного фонда в оборотную кассу РКЦ. Для данного РКЦ это будет эмиссионной операцией, хотя в целом по стране эмиссии наличных денег может и не произойти.

При осуществлении эмиссии одним РКЦ другой РКЦ может в то же время дополнительно изъять аналогичную сумму наличных денег, поэтому общая масса денег в обращении может и не измениться. Сведениями о том, произошла или не произошла в данный день эмиссия, располагает только Правление Центрального банка, где составляется ежедневный эмиссионный баланс.

Деньги, эмитируемые РКЦ в обращение, поступят в операционные кассы коммерческих банков, откуда будут выданы клиентам этих банков, т.е. поступят или в кассы предприятий, или непосредственно населению. При этом деньги списываются со счетов клиентов до востребования.

Следовательно, наличные деньги трансформируются из безналичных денег, находящихся на депозитных счетах, и представляют собой составную часть денежной массы, созданной коммерческими банками, в результате действия механизма банковского мультипликатора. В России на долю наличных денег приходится 1/3 всей денежной массы.

6 Сущность и принципы организации системы безналичных расчетов

Платежи осуществляются как в наличной, так и безналичной формах. Расчеты между юридическими лицами, а также индивидуальными предпринимателями, производятся как в безналичном порядке, так и в наличной форме, но не более 100 тыс.рублей. (УКАЗАНИЕ ЦБ от 20 июня 2007 г. N 1843-У)

Расчеты с участием физических лиц, не связанные с осуществлением предпринимательской деятельности, могут производиться наличными денежным средствами без ограничения суммы или в безналичном порядке.

Безналичные расчеты – это денежные расчеты, выполняемые путем записи по счетам в банках, при которых деньги списываются со счета плательщика и зачисляются на счет получателя

Основная часть расчетных операций предприятий осуществляются безналичном порядке, правила проведения безналичных расчетов устанавливаются ЦБ РФ (регламентируется Положение ЦБ РФ от 19.06. 2012 г. N 384-П «О ПЛАТЕЖНОЙ СИСТЕМЕ БАНКА РОССИИ»; Положение о правилах осуществления перевода денежных средств" (утв. Банком России 19.06.2012 N 383-П), а также ГК РФ.

Организация системы безналичных расчетов основывается на совокупности принципов , к которым относятся следующие:

1. Правовой режим осуществления расчетов

2. Осуществление расчетов через банковские счета

3. Согласие (акцепт) плательщика на платеж

4. Принцип срочности платежа

5. Контроль за правильностью совершения расчетов

Правовой режим осуществления расчетов, т.е. организация расчетов основывается на законах и нормативных актах, регулирующих проведение платежей в стране. Все расчеты осуществляются на унифицированной основе, что обеспечивает непрерывность и высокую эффективность платежей в стране.

Осуществление расчетов через банковские счета – безналичные расчеты производятся через кредитные организации (т.е. через банки и небанковские кредитные организации, например клиринговые)

Согласие (акцепт) плательщика на платеж – списание денежных средств со счета осуществляется по распоряжению его владельца или без его распоряжения в случаях предусмотренных законодательством и/или договором между банком и клиентом. Списание денежных средств со счета осуществляется на основании расчетных документов в пределах имеющихся на счете денежных средств. Банк принимает все платежные документы к счету клиента. При недостатке средств на счете документы перемещаются в картотеку и списание средств осуществляются по мере их поступления в очередности по законодательству.

Принцип срочности платежа – своевременное и полное исполнение платежных обязательств клиентов. Банк обязан зачислять, поступившие на счет клиента денежные средства не позже дня, следующего за днем поступления в банк соответствующего платежного документа. В случае несвоевременного или неправильного зачисления на счет или списания со счета клиента денежных средств КО выплачивает % по ставке рефинансирования ЦБ РФ.

Контроль за правильностью совершения расчетов – реализуется совместно предприятиями и банками путем подтверждения сумм остатков по счетам. По лицевым счетам клиентов по мере осуществления или операции делаются выписки, которые предназначены в порядке и сроки, указанные в карточках с образцами подписей и оттиска печати.

В настоящее время применяются следующие формы безналичных расчетов : расчеты платежными поручениями, расчеты аккредетивами, чеками и инкассо, расчеты в форме перевода денежных средств по требованию получателя средств (прямое дебетование); расчеты в форме перевода электронных денежных средств

Форма безналичных расчетов избирается клиентом самостоятельно.

Оборачиваемость денег в платёжном обороте: ?ДчСДМ

Где?Д - сумма денег на банковских счетах; СДМ - среднегодовая величина денежной массы в обращении. Этот показатель свидетельствует о скорости безналичных расчётов. Применяются и другие показатели скорости оборота денег. На скорость обращения денег влияют:

• 1) общеэкономические факторы - циклическое развитие производства; темпы его роста; движение цен.
• 2) денежные (монетарные) факторы - структура платежного оборота (соотношение наличных и безналичных денег) ; развитие кредитных операций и взаимных расчетов; уровень процентных ставок за кредит на денежном рынке; внедрение компьютеров для операций в кредитных учреждениях; использование электронных денег в расчетах.

Скорость изменяется в зависимости от периодичности выплат доходов, равномерности расходования населением своих средств, уровня сбережения и накопления.

Поскольку скорость обращения денег обратно пропорциональна количеству денег в обращении, то ускорение их оборачиваемости означает рост денежной массы. Увеличение денежной массы при том же объеме товаров и услуг на рынке ведет к обесценению денег, т. е. в конечном итоге является одним из факторов инфляционного процесса.

В Российской Федерации в практике статистической работы в зависимости от полноты охвата оборота наличных денег различают: во-первых, скорость возврата денег в кассы учреждений Центрального банка России как отношение суммы поступ-лешш денег в кассы банка к среднегодовой массе денег в обращении; во-вторых, скорость обращения денег в налично-денежном обороте, исчисляемую путем деления суммы поступлений и выдачи наличных денег, включая оборот почты и учреждений Сберегательного банка, на среднегодовую массу денег в обращении. Изменение скорости обращения денег зависит от многих факторов как общеэкономических (циклического развития экономики, темпов экономического роста, движения цен), так и чисто монетарных (структуры платежного оборота, развития кредитных операций и взаимных расчетов, уровня процентных ставок на денежном рынке и т. д.). Ускорению обращения денег способствуют развитие системы взаимных расчетов, внедрение ЭВМ в банковское дело, применение систем электронных платежей. При прочих равных условиях ускорение скорости обращения денег равнозначно увеличению денежной массы и является одним из факторов инфляции.

В России в период с начала проведения экономических реформ характерной долгосрочной тенденцией развития денежной сферы являлось замедление темпов прироста скорости обращения денег, а в 1996 г. впервые происходит абсолютное снижение скорости обращения среднегодовой денежной массы. Скорость обращения среднегодовой денежной массы определяется как отношение ВВП, произведенного за год, к среднегодовой денежной массе. Скорость обращения будет продолжать снижаться при переходе экономики в фазу экономического роста, что будет выражаться в увеличении спроса на деньги, а также в изменении структуры денежной массы за счет повышения доли менее ликвидных компонентов. На рост спроса на деньги (М2) дополнительно окажут влияние, во-первых, факт присоединения России к VIII статье Устава МВФ, что повлечет за собой более широкое использование рубля в международных расчетах, а во-вторых отмена ограничений на вывоз за границы Российской Федерации наличных.