Секреты миллиардера и лучшего инвестора в мире будут полезны не только биржевым трейдерам и начинающим инвесторам, но и тем, кто хочет иметь деньги!
1. Чем оригинален Уоррен Баффет?
2. Почему путь к успеху Уоррена Баффета оказался верным?
3. 10 секретов миллиардера!
Чем оригинален Уоррен Баффет?
Миллиардер Уоррен Баффет¹ стоит на третьем месте среди самых состоятельных людей мира!
Его имя стало синонимом успеха, а состояние, которое он сколотил с нуля, достигло почти $76 млрд.
Уоррен Баффет признан лучшим инвестором в мире!
Путь инвестора Уоррен Баффет начал в 11 лет. Он уговорил отца приобрести для него три акции Cities Service Preferred – по $ 38 за единицу, но когда цена возросла до $ 40, он продал их, чтобы получить прибыль. Некоторое время спустя акции подорожали до $ 200, и тогда Уоррен создал свое первое золотое правило инвестирования:
«Никогда не торопиться в принятии решений!»
Уоррен Баффет всегда стремился к деньгам. В школе он подрабатывал разносчиком газет и сумел отложить $ 1 200. На них он приобрел 40 акров земли, которую сдал в аренду местным фермерам.
В возрасте 15 лет Уоррен с товарищем приобрел три подержанных игровых автомата и добился разрешения установить их в парикмахерских. Идея было более чем удачной, тогда юноша заявил своей семье, что к тридцати годам станет миллионером. Его пророчество сбылось почти вовремя – в 31 год у Уоррена Баффета было миллионное состояние.
Почему путь к успеху Уоррена Баффета оказался верным?
Баффет не слишком задумывался о своем образовании, его мысли были всецело заняты бизнес-проектами, но отец убедил его поступить в университет. Ему повезло учиться у основателя принципов стоимостного инвестирования – Бенджамина Грэма².
Полученные знания позволили Уоррену создавать успешные инвестиционные проекты, которые приносили акционерам стабильный доход.
В начале 1962 года Баффета заинтересовало текстильное производство Berkshire Hathaway, оказавшееся на грани банкротства. Спустя три года он стал директором этого предприятия и имел 49% его акций. Перепрофилирование и мудрые стратегии сделали когда-то убыточную фабрику одним из крупнейших конгломератов в мире.
Знания, интуиция и деловое чутье позволили Уоррену Баффету стать одним из крупнейших и успешных инвесторов мира. Конечно, его путь к вершине не всегда был гладким – были потери, судебные разбирательства, обвинения в мошенничестве, но это не сломило Баффета и его веру в свой успех.
Сегодня Уоррен Баффет является бизнес-магнатом, главой холдинга Berkshire Hathaway, автором книг по основам инвестирования и финансовому планированию.
10 секретов миллиардера!
1 секрет миллиардера: «Берегите свои деньги!»
Уоррен Баффет любит шутить: «Первое главное правило – берегите свои деньги. И второе главное правило – всегда помните о правиле номер один». Казалось бы странный совет, поскольку каждый понимает, как глупо терять деньги и вряд ли кто-то сделает это намеренно. Однако, на самом деле это мудрый совет – максимально уходить от финансовых рисков, не рисковать необходимым ради сиюминутных желаний.
Баффет не позволял себе связываться с рискованными проектами. Он утверждал, что успешного и по-настоящему успешного человека отличает одно качество – действительно успешный практически всем предложениям скажет «нет».
2 секрет миллиардера: «Формируйте правильные привычки!»
Читая лекцию студентам, Уоррен Баффет говорил: «Человек – раб своих привычек. Одни можно терпеть, с другими нужно расстаться, но есть такие, которые нужно воспитать, и одна из них – правильно распоряжаться деньгами».
Нет смысла начинать экономить после больших трат, наоборот, нужно тратить из сэкономленных денег.
Для этого удобно пользоваться интернет-банкингом, который будет автоматически перечислять некоторую сумму из зарплаты на накопительный банковский счет. Также можно использовать различные электронные программы, в которых можно отслеживать свои траты на товары и продукты.
3 секрет миллиардера: «Наличных должно быть много!»
Кажется, неожиданный совет. Все знают правило – деньги должны работать, то есть быть в обороте, однако компания Уоррена Баффета всегда сохраняет четверть уставного капитала в наличных деньгах, которые могут быть выданы по первому требованию.
Эти средства не приносят прибыли, они не вложены в один из проектов, а значит, ежедневно теряют свою стоимость, но это позволило компании оставаться на плаву в 2008 году, когда многие пострадали от мирового кризиса.
«Наличные средства необходимы бизнесу, как воздух человеку. Когда есть, чем дышать, о нем не задумываешься, но если воздуха не хватает, начинаешь думать только о нем».
4 секрет миллиардера: «Покупайте дорогие вещи как можно дешевле!»
«Вы платите цену, но приобретаете ценность». Здесь речь идет вовсе не о распродажах, хотя он уверял, что «торговля носками и ценными бумагами имеет одни и те же принципы». Нет смысла покупать недвижимость, когда на нее есть спрос, лучше подождать, когда она упадет в цене.
5 секрет миллиардера: «Самые прибыльные инвестиции — это…»
Инвестиции в себя! Этот секрет миллиардера заключается в том, чтобы вкладывать в себя сколько возможно. Это касается всего: здоровья, образования, развития способностей, приобретения и совершенствования навыков работы. Такие сложения сделают человека интереснее, умнее и богаче, и обретенные навыки никто не сможет у него отобрать.
Как говорил Баффет: «Человек должен ложиться вечером в кровать умнее, чем встал с нее утром».
«Моя основная работа – уменьшить траты и минимизировать риски. А когда появляются риски? Когда ты не до конца понимаешь, чем занимаешься. Это верно и для финансистов и для обычных людей.
Понимание денежных законов, повышение финансовой грамотности позволит лучше управлять денежными средствами и получить хорошую прибыль, независимо от размера начального капитала.
6 секрет миллиардера: «Думайте на годы вперед!»
Не стоит растрачивать свои силы на заработок быстрых денег. «Вместо того, чтобы извлекать выгоду из создавшейся ситуации, лучше рассмотреть стратегии, благодаря которым ваши возможности и могущество будет увеличиваться на протяжении всей жизни».
Успешное инвестирование стоит на трех китах – терпении, дисциплине и времени. Нужно учиться мыслить масштабно, планировать на десятилетия вперед и постепенно откладывать средства на будущее.
7 секрет миллиардера: «Не пользуйтесь кредитами!»
8 секрет миллиардера: «Не в деньгах счастье!»
«Действительно, какие-то вещи и приобретения сделали меня счастливее, но когда их очень много, они становятся проблемой. Я, например, вряд ли захочу отказаться от своего самолета, но несколько домов в разных точках мира начинают тяготить. Нередко, вместо того, чтобы владеть имуществом, человек начинает служить ему, а это не правильно. Для меня самой большой ценностью в жизни является мое здоровье и мои близкие люди» — говорит Уоррен Баффет.
9 секрет миллиардера: «Лучше переступить, чем прыгнуть»
«Чтобы получить грандиозный результат, не обязательно совершать экстремальные поступки. Если вам нужно оказаться на другом берегу реки, вы не должны переплывать ее в самом широком и глубоком месте, можно пройти вдоль русла, найти брод и получить тот же результат».
10 секрет миллиардера: «Будьте всегда готовы!»
«Готовы использовать появившиеся возможности. Возможности – это дело случая. Если вы попадете под золотой дождь, то у вас в руках должен быть не наперсток, а ведро».
В 2010 году Уоррен Баффет предложил всем крупнейшим финансовым лидерам мира принести «Клятву дарения», по которой они обязуются отдавать на благотворительность половину своих доходов. Эту беспрецедентную инициативу уже поддержали 154 человека. Сам Уоррен Баффет отдал на благотворительность 37 миллиардов долларов.
Примечания и тематические статьи для более глубокого понимания материала
¹ Уоррен Эдвард Баффетт (род. 30 августа 1930) — американский предприниматель, крупнейший в мире и один из наиболее известных инвесторов, состояние которого на март 2017 года оценивается в 75.4 млрд долл. США (Википедия).
² Бенджамин (Бен) Грэм (Грэхем) (8 мая 1894 — 21 сентября 1976) — известный американский экономист и профессиональный инвестор (
Многие люди считают, что Уоррен Баффет - лучший инвестор мира, и небезосновательно. Человек, известный не только в Соединенных Штатах, но и во всем мире, проживает в городе Омаха, штат Небраска. Ему 73 года. Он имеет пятое по величине состояние в Соединенных Штатах - на конец 2012-го составляющее 46,5 млрд. долларов. Но при всем этом крупное состояние не вскружило ему голову, он старается жить скромно. Уоррен напоминает окружающим, что не деньги создали человека, а человек - деньги, и призывает окружающих жить проще. Миллиардер также убеждает соотечественников следовать своему примеру: не гоняться за брендами, а пользоваться теми вещами, которые удобны.
Почему Уоррена Баффета любят в Соединенных Штатах?
Важным фактом, характеризующим его как личность, является от 50% своей собственности (а это - около 37 млрд. долларов). Эти средства он одним росчерком пера, не колеблясь, перечислил в американские благотворительные фонды. Так он отреагировал на призыв Билла Гейтса в 2010 году к состоятельным американцам - отдать половину своего состояния стране, которая сделала их богачами. То был самый крупный в мире и действительно впечатляющий акт благотворительности, пример для всех состоятельных людей. Средства были перечислены главным образом в фонд под управлением супругов Гейтс: Билла и Меллинды. Без преувеличения, вся страна была глубоко удивлена этим поступком человека, прежде славившегося своей экономностью. Это был действительно патриотический поступок, живой отклик души Баффета на атаку американских башен-близнецов террористами.
Его действительно любят в родной Омахе, он, миллиардер с мировым реноме, не прячется от людей, он свободно посещает магазины и другие публичные места.
Однажды, когда одна из школ Омахи столкнулась со значительными финансовыми санкциями и угрозой закрытия, на выручку пришла пожилая чета учителей этой же школы. Они перечислили на требуемый счет несколько миллионов долларов. Откуда они их взяли? Педагоги оказались одними из первых акционеров компании Баффета, поручив тогда ему все свои сбережения - 25 тысяч долларов.
На вопрос корреспондента о том, как он понимает, что такое жизненный успех, он ответил, что самое главное - это любящие люди вокруг, а сколько у тебя лежит в банковской ячейке - это уже вторично. Такие убеждения действительно имеет Уоррен Баффет. Новости, текущие события мало влияют на его Действительно, этот умный, но своенравный и любим семьей и окружающими.
Уоррен Баффет - имя известное в бизнесе
Операции на рынке ценных бумаг чаще всего - спекулятивны. Предполагается, конечно же, покупка акций по невысоким ценам и продажа по более высокому курсу. Многие пытаются молниеносно провести сразу две операции, причем - максимально выгодно. Но герой нашей статьи не пошел в своем обогащении путем спекуляций, он, как говорят специалисты, «чистый инвестор». Его стиль другой: семь раз отмерь, один отрежь. Конек бизнесмена - покупка акций перспективных компаний, которые рынок субъективно недооценивает. Этот недочет имеет перспективу быть исправленным. Лишь факт того, что сам Уоррен Баффет инвестировал в эту компанию, повышает ее реноме. Он уважительно относится к компаниям - объектам своих инвестиций. Ему принадлежит фраза, которая должна быть услышана всеми инвесторами. Она гласит, что лучше купить замечательную компанию, заплатив честную цену, чем приобрести честную компанию по замечательной цене. Принципиален в морали бизнеса Уоррен Баффет. Высказывания его свидетельствуют об этом.
Ценные бумаги он покупает лишь у компаний, только убедившись, что их реальная стоимость выше предложенной. Причем такие акции находятся в его портфеле как минимум лет десять. Предприятия устойчиво работают, а стоимость их акций в это время растет. Он не интересуется краткосрочными спекуляциями, в отличие от Джорджа Сороса. Такая позиция, безусловно, конструктивна: производство получает толчок к развитию. Соотечественники уверены: стимулирует экономику США своей деятельностью Уоррен Баффет. Фото этого достойного человека часто публикуют газеты, журналы. Он охотно дает интервью. Этого бизнесмена и филантропа любят в стране и есть - за что... Ведь он принципиально отстаивает инвестиции и критикует спекуляции. Он призывает других бизнесменов не переступать границу между этими понятиями, быть «за всю страну», а не только «за самих себя».
Его принцип - вкладывать деньги в предприятия с безупречным менеджментом. Поэтому он изучает не только их баланс, но и производственную структуру, а также - биографии менеджеров. Этот инвестор напоминает агронома, подыскивающего надлежащий грунт, чтобы посадить в него зерно. Его любимый вариант инвестиций - когда компании, благодаря инвестиции, продолжают последовательно развиваться. Поэтому он выбирает недооцененные активы. Рассказывая, как выбрать компанию для инвестирования, Баффет говорит словами своего учителя Бена Грэхама о том, что смысл появляется при сравнении цены (той, что мы платим) и стоимости (того, что мы получаем).
Если рассматривать Уоррена Баффета как биржевого инвестора, то его средний годовой доход составляет лишь 24%. И это в сфере, где случается, что счастливчики «урывают» куш в 500%! Сколько таких удальцов с блестящими разовыми сделками видал Уоррен? Но удача для них - дама непостоянная, а с героем нашей статьи она идет под руку более 50 лет, не оставляя его одного.
Баффет уверен, что все настоящее испытывается временем, но говорит об этом, как всегда, небанально и образно, применяя следующее сравнение: при отливе становится заметным, кто купался голым.
Почему его прозвали «Оракулом из Омахи»?
Все, что он делал в жизни, буквально все, было успешным. (Рассмотренная в данной статье ниже биография Баффета вас убедит в этом.) Его прогнозы поразительно сбываются. Все, сказанное им публично, тщательно анализируется. На Уолл-стрит не меньший вес, чем слово Президента страны, имеет то, что скажет Уоррен Баффет. Цитаты из его выступления могут даже обрушить компанию. Так, однажды выступая перед своими акционерами, он озвучил свое мнение, что вскоре одна из крупных компаний рынка перестрахования обрушится. Аналитики, проанализировав задолженности разных компаний первичным страховщикам, определили, что это - седьмая по рейтингу в мире немецкая страховая компания Gerling Global Re. Заявления Уоррена было достаточным для того, чтобы услугами этой действительно убыточной компании перестали пользоваться клиенты.
В начале нового века аналитики недоумевали: почему Баффет не инвестирует в развитие современных технологий? Журналисты даже насмехались над старомодностью миллиардера, который не пользуется ни компьютером, ни калькулятором (Уоррен с детства определяет выгоду, умножая двух- и трехзначные цифры в уме). Однако через пару лет индекс технологичного рынка NASDAQ стал системно уменьшаться, компании-инвесторы претерпели существенные убытки. Что же на это сказал Уоррен Баффет? Цитаты его по этому поводу лаконичны - «А я вас предупреждал…»
В 2006 году знаменитый инвестор предсказал катастрофу на американском рынке недвижимости. Для этого он пользовался «своим» индикатором - цены на жилье не должны расти намного быстрее, чем затраты. События 2007-2008 годов - жилье, выкупленное под ипотеку гражданами, стало массово отчуждаться у них за долги.
Обеспокоенный дефицитом бюджета США, он в 2003 и 2004 гг. дважды предсказал падение курса американского доллара, вложив часть своих средств в другие валюты.
Первые шаги в бизнесе
Его отец был владельцем брокерской компании и конгрессменом. Однако с детства Уоррен пытался заработать свои деньги и заниматься своим делом. Первая его сделка была спекулятивной: мальчик купил в магазине у деда несколько банок “Coca-Cola” и продал их домашним вдвое дороже. Так начался путь Уоррена Баффета в бизнес. В 11 лет он впервые попытался сыграть на курсах, вначале купив, а потом продав три акции. Тогда он поспешил продать акции из-за минимальной прибыли. Однако их цена вскоре возросла в шесть раз. Не нужно было торопиться. Это послужило уроком для Уоррена.
С тринадцатилетнего возраста он работал в почтовом отделении, развозя газету Washington Post. Работа была сдельная и, разработав свою систему, он стал зарабатывать больше начальника почтового отделения. В 15-17-летнем возрасте вместе с товарищем они выкупили и установили в городе три б/у игровых автомата. К 17 годам он обладал средствами в размере 5 тысяч долларов, что в пересчете с учетом составило более 40 тысяч долларов. Уоррен был «заряжен» зарабатывать деньги и стать миллионером к 30 годам. Но отец убедил его в необходимости получить образование. Университет свел его с видным теоретиком и инвестиций Грэхемом, сумевшим заинтересовать своей стройной теорией молодого человека. Дао Уоррена Баффета было найдено! Теперь он твердо знал, что будет делать в жизни - инвестировать.
Финансовый рынок - призвание Уоррена Баффета
По окончании обучения Уоррен приступил к работе менеджером в компании отца. В 22 года он женился на Сюзане Томпсон. Два года спустя он организовывает на паях друзей и знакомых компанию. Затем он имел опыт работы в компании своего учителя Бена Грэхама - инвестиционном фонде «Грэхам-Ньюмен», находящемся на Уолл-стрит. На этом этапе он уже обладает состоянием в 140 тысяч долларов США. Несмотря на открывающиеся перспективы, Уоррен принимает решение - строить свой бизнес. Он возвращается в Омаху и, сумев привлечь средства друзей и родственников, основывает свою компанию-фонд "Buffett Associates ". С начала 60-х акции этой компании за первые 5 лет выросли на 251%, тогда как в среднем фондовый рынок Америки за это время «поднимается» на 74%. Следующие же 5 лет этот разрыв еще более увеличивают: 156% по инвестированным Уорреном компаниям и 122% - по остальному рынку. Мечта детства сбывается - он становится миллионером. Уоррен Баффет зарекомендовал себя как тонкий специалист по слияниям и поглощениям. У него - крупные инвестиции в страховой бизнес Америки.
Второй этап его деятельности начался в 1969 году, когда он все средства, вырученные фондом Buffett Associates (а это - 102 млн. долларов) вложил в разорившуюся текстильную компанию Berkshire Hathaway, тем самым дав ей толчок к развитию. Опытный аналитик заметил, исходя из проведенной оценки активов, что реальная цена одной акции составляла 20 долларов, в то время как она продавалась за 8. Но текстильный бизнес оказался не конечной точкой, а промежуточной базой для следующих инвестиций. Прибыль от продажи продукции направлялась им в покупку ценных бумаг страховых компаний. Америка в ту пору формировала свой страховой рынок, и значительные государственные льготы были залогом высокой прибыльности страхового бизнеса. Мудрую и далекоидущую стратегию выбрал Уоррен Баффет. Биография его как инвестора в национальных масштабах началась именно с этого этапа, когда пять крупнейших страховых компаний США стали его собственностью.
В дальнейшем был запущен инвестиционный механизм, основанный на перераспределении страховых взносов клиентов в эти компании. За часть полученных «наперед» средств скупались банкротящиеся «твердые» компании. Получив финансовую опору, практически сразу же они выходили на прибыль. Таким образом, благодаря прибыли умело инвестируемых предприятий, еще один источник финансирования получил Уоррен Баффет. Биография его свидетельствует: разменяв пятый десяток лет, он стал владельцем 28-миллиардного состояния.
Крупнейшие инвестиции Оракула из Омахи
Его инвестиции более чем убедительны. Вкладывание средств в недооцененные рынком компании давало поразительный эффект. Акции Coca-Cola, купленные им за 1,3 млрд. долларов, выросли в цене до 13,4 млрд долларов; Gillette - с 0,6 млрд.долларов - до 4,6 млрд. долларов; а 0,01 млрд. долларов, вложенные в газету Washington Post, - в 1 млрд. долларов.
Миллиардер также имеет пакет акций 4,3% в компанию McDonalds.
Заметьте, инвестирует этот человек в то, что знакомо ему с детства и что близко ему как человеку. Вспомним (мы об этом уже говорили) о первом коммерческом опыте шестилетнего Уоррена по продаже родителям шести баночек Coca-Cola, купленных у своего дедушки. Мало того, ежедневно Оракул выпивает пять баночек “Cherry Coke”. Или же газета Washington Post: не ее ли развозил юный Баффет на велосипеде, получая первый в жизни достойный доход? А именно гамбургеры являются любимой пищей гениального инвестора.
Принципы инвестирования Уоррена Баффета - продуманные и успешные, что проверено практикой, давно уже стали общеизвестными. Они органично согласуются с его жизненными принципами.
Как-то в рабочем порядке, постепенно, в процессе управления создал Уоррен Баффет «Эссе об инвестициях», в котором развил идеи Бена Грэхама. Первоначально это были его деловые письма к акционерам многопрофильной корпорации, выросшей из текстильной компании Berkshire Hathaway (и до сих пор продолжающей носить это имя). Причина издания этой книги сугубо практическая: разумное формулирование автором идей финансового рынка и разрушение существующих там мифов. Тонко раскрывается природа инвестиций и построения бизнеса. Автор подчеркивает, что осмысленные инвестиции невозможны без надлежащего аудита бухгалтерских документов, анализа хозяйственной жизни компании.
Купив компанию, Баффет назначает ее генерального директора, определяет ему порядок оплаты. Это - единственное, что делает он, инвестор. Оперативного управления компанией Оракул из Омахи не касался. Структуру управления не изменял. Назначенный им директор, стимулированный возможностью участвовать в опционе акций компании, сам повышал капитализацию.
Жизненные принципы великого инвестора
Во-первых, Оракул из Омахи считает, что богатство - это состояние души. Если человек ассоциирует себя с богатством, значит он станет богатым.
Однако успех человека он не ассоциирует лишь с банковским счетом. Важно, чтобы он занимался тем, что ему нравится, и вокруг были люди, любящие его. Он также рекомендует людям учиться тратить меньше, чем зарабатывать, не увлекаться потребительскими кредитами. Он рекомендует проводить время с людьми, успешнее лучше вас, так как это мобилизует вас к дальнейшему прогрессу. Последний из принципов Оракула гласит, что желающие получать больше должны также больше отдавать.
Он предан своей компании до такой степени, что 99% своего капитала держит в ее акциях. Кстати, его соратник Чарли Мангер, следуя его примеру, также инвестировал 90% своего состояния в акции компании. Это, по мнению Уоррена, является лучшим залогом единодушия и единства акционеров компании Berkshire Hathaway с ее менеджерами, необходимого для эффективного руководства ею. В 2004 году, после смерти жены Сьюзен Баффет, в совет директоров вошел лучший друг Уоррена - Билл Гейтс.
Следует отметить особенность этой компании. За более чем 40-летнюю ее историю ни одна акция Berkshire Hathaway не была продана. За это время стоимость каждой акции повысилась с 8 долларов (помните, при покупке текстильной компании) до 90,5 тысяч долларов. Акционеры этой компании, не в последнюю очередь благодаря харизме ее руководителя, представляют собой не разрозненных бизнесменов, а элитный клуб, единый, монолитный, заряженный на совместную работу.
Он не любит компьютеры. В доме у него их нет ни одного. Единственная слабость Оракула из Омахи - частные реактивные самолеты.
Бережливость или жадность?
Он, несмотря на свой достаток, не уехал жить в «штат миллионеров» - Калифорнию, не воздвиг себе поражающей воображение недвижимости. Хотя средства позволяют ему построить себе чуть ли не город. Дом Уоррена Баффета на Фарнхэм-стрит куплен им в 50-е годы в родной Омахе за 34 тысячи долларов. Он принципиально не получает дивиденды от корпорации, которой владеет (Berkshire Hathaway). Живет на зарплату, ездит на подержанном Линкольне. Обедает в той же столовой, где питался, еще будучи клерком.
Одевается он в обычных магазинах. Как-то на вопрос ехидного журналиста о стоимости своих костюмов он ответил так, что рассмешил всю Америку. Как следовало из его ответа, костюмы - очень дорогие, просто смотрятся на нем дешево.
Удивляет окружающих прижимистость этого человека даже по отношению к родным детям. Когда сын Говард пожелал заниматься фермерством и пришел к отцу с просьбой, чтобы тот купил ему ферму, тот поставил условие: он сам покупает - на свое имя, а сын арендует у него ферму, при этом выплачивая ему арендную плату. Дочь Сьюзи однажды обратилась к нему, попросив незначительную сумму, чтобы забрать машину с платной стоянки аэропорта. Конечно, деньги он дал, но при этом попросил дочку написать расписку на полученные 20 долларов.
Уоррен Баффет любит мультфильмы. Любимый - «Утиные истории» со Скруджем МакДаком - главным персонажем. Дело даже не в мультипликации. Коронную фразу «утиного жлоба»: «Сэкономленный доллар - заработанный доллар» Уолт Дисней подметил и «украл» у главного героя нашей статьи.
А ошибка все-таки была
Писатель ли Уоррен Баффет? Книги он целенаправленно не писал. Но настолько творчески работал, что его письма акционерам, собранные и систематизированные, изданы, читаемы и представляют собой ценность.
Лишь один раз - в 2005 году прогноз великого финансиста не сбылся. Он поставил на падение доллара. Получилось наоборот - рост. Прообраз Скруджа МакДака потерял на этом около 900 млн. долларов, что, впрочем перекрылось прибылью ведомой им компании в 2 млрд. долларов. Но этому есть неубедительное, но все-таки - оправдание: в этом же 2005 году «влетели», поставив на то же, Билл Гейтс и Сорос.
Почему так случилось? Отвечая журналистам на этот вопрос, Баффет с присущим ему юмором заявил, что если в физике механические движения подчиняются законам Ньютона, то в обществе человеческое безумие измерению не подлежит.
Помимо своей воли стал писателем Уоррен Баффет. Книги его востребованы, он имеет талант писать просто о сложном, наверное, дело в интеллекте и опыте.
Завещание Оракула
В завещании после смерти для своей семьи он оставляет незначительный процент. Практически все состояние - 99% уйдет в фонд Уоррена Баффета. Управляет фондом Аллен Гринберг, бывший зять гениального инвестора. Если при жизни тестя тот вносит в этот фонд лишь незначительный процент своего состояния - 10 миллионов долларов, то, можете себе представить, в какую солидную компанию он в одночасье превратится после его смерти. Другой вопрос: во что превратится после этого скорбного события компания Berkshire Hathaway, ведомая харизмой Оракула из Омахи? Однако для соотечественников Оракул из Омахи оставляет оптимистичный прогноз, свидетельствующий, что в будущем фондовый рынок будет расти.
Материал про стратегии величайшего инвестора. Главная цель этой книги - помочь инвесторам понять стратегии, приведшие Баффета к успеху. Я надеюсь, что, изучив его опыт, вы сможете применить его методы на практике. Возможно, вам будут полезны при этом примеры покупок Баффета, описанные на ее страницах. В идеале самую большую пользу от этой книги получит инвестор, который, рассматривая возможности своих будущих инвестиций, сможет совершить покупки подобные покупкам акций Washington Post, Wells Fargo, Coca-Cola или General Dynamics. Когда рынок акций снижает цены акций хороших компаний (как было в случае с Washington Post) или когда индифферентность инвесторов приводит к тому, что выдающаяся компания (типа Coca-Cola) оценивается в два раза ниже ее внутренней стоимости, или когда руководители компании становятся над учрежденческим императивом (как это сделал Билл Андерс из General Dynamics), инвестор будет вознагражден, если будет мыслить и действовать, как Баффет.
Главная цель этой книги - помочь инвесторам понять стратегии, приведшие Баффета к успеху. Я надеюсь, что, изучив его опыт, вы сможете применить его методы на практике. Возможно, вам будут полезны при этом примеры покупок Баффета, описанные на ее страницах.
В идеале самую большую пользу от этой книги получит инвестор, который, рассматривая возможности своих будущих инвестиций, сможет совершить покупки подобные покупкам акций Washington Post, Wells Fargo, Coca-Cola или General Dynamics. Когда рынок акций снижает цены акций хороших компаний (как было в случае с Washington Post) или когда индифферентность инвесторов приводит к тому, что выдающаяся компания (типа Coca-Cola) оценивается в два раза ниже ее внутренней стоимости, или когда руководители компании становятся над учрежденческим императивом (как это сделал Билл Андерс из General Dynamics), инвестор будет вознагражден, если будет мыслить и действовать, как Баффет.
Путь Уоррена Баффета
Шаг 1. Исключи рынок акций
Шаг 2. Не беспокойся об экономике
Шаг 3. Покупай компанию, а не акции
Шаг 4. Управляй портфелем ценных бумаг компании
Сам по себе "путь Уоррена Баффета" крайне прост. Он не содержит ни компьютерных программ, ни объемистых руководств по банковским инвестициям и научных рассуждений об оценке компании и ее покупке по цене ниже стоимости. "То, что мы делаем, может делать любой", - говорит Баффет. - Чтобы добиться экстраординарных результатов, совсем не обязательно делать что-то экстраординарное".
Ирония в том, что успех Баффета определяется ошибками других людей не в меньшей степени, чем его способностями. "Мне помогли - говорит он - десятки тысяч студентов, которые вышли из школ бизнеса, поняв, что думать в них не учат". Я далек от мысли о том, что Баффет обычный человек. Несомненно, он яркая личность. Но пропасть между ним и другими профессиональными инвесторами углубляется тем, что последние сами стремятся играть проигрышную партию, которую он отвергает. Такой же выбор предоставляется читателям этой книги.
Независимо от того, можете вы купить 10% всей компании или только 100 акций, "путь Уоррена Баффета" подскажет вам, как извлечь прибыль из инвестиции. Но книга поможет только тем инвесторам, которые сами ищут путь к успеху. Для достижения успеха необходимо думать самостоятельно. Для тех, кому постоянно нужны подтверждения правильности их решений об инвестициях, в частности со стороны рынка акций, пользы от этой книги не будет никакой. Если же вы сможете творчески применить эти относительно простые методы и смело отстаивать свои убеждения, ваши шансы на получение прибыли резко возрастают.
Пытаясь сделать что-то новое, люди всегда сначала испытывают опасение. Принятие новой стратегии инвестиций естественным образом связано с определенными трудностями. Первый шаг по "пути Уоррена Баффета" - самый трудный. Если вы сможете его сделать, остальная часть пути будет легче.
Первый шаг: откажитесь от рынка акций
Помните о том, что рынок акций маниакально-депрессивный. Он то активизируется, вдохновленный будущими проектами, то впадает в неоправданную депрессию. Конечно, такое поведение рынка открывает определенные благоприятные возможности, особенно когда акции выдающейся компании становятся доступными по немыслимо низким ценам. Однако нельзя позволять рынку диктовать вам способ действий, равно как нельзя следовать совету человека с маниакально-депрессивным поведением. Рынок - не наставник; он существует лишь для того, чтобы своими механизмами способствовать купле и продаже акций. Если вы верите, что рынок лучше вас, отдайте ему свои деньги, вложив их в индексные фонды. Но если вы изучили и поняли свою компанию и уверены, что знаете о ней больше, чем знает рынок; откажитесь от рынка.
В офисе Баффета нет аппарата для котировки акций, и, по-видимому, это его ничуть не беспокоит. Если вы планируете владеть акциями мощной компании в течение ряда лет, для вас не важно, что происходит на рынке ежедневно. Вы будете уверены в том, что с вашим портфелем ценных бумаг все в порядке и без постоянного обращения к рынку. Если не верите, выполните тест. Попробуйте не следить за рынком в течение 48 часов. Не включайте компьютер, не читайте газет, не слушайте сообщений о результатах торгов на рынке акций, не читайте рыночных сводок. Если после двух дней с вашими компаниями будет все в порядке, попробуйте отказаться от рынка на три дня, а затем на целую неделю. Скоро вы убедитесь, что с вашей инвестицией все в порядке и ваши компании работают по-прежнему, хотя вы и не обращаете внимания на рыночные квоты.
"После покупки акций нас не обеспокоило бы то, что рынок закрылся на один или два года, - говорит Баффет. - Нам не нужны ежедневные котировки нашей 100-процентной позиции в See"s или Н.Н.Brown, чтобы оценить свое благополучие. Зачем же тогда нужны котировки нашей 7-процентной доли в Coke?" Совершенно ясно, что Баффету не нужны рыночные цены для оценки инвестиций Беркшира в обычные акции. То же самое верно и для индивидуальных инвесторов. Знайте, что вы приблизились к уровню Баффета, если при обращении к рынку у вас возникает единственный вопрос: "Не совершил ли кто-нибудь ошибку, которая позволит мне купить хорошую компанию по прекрасной цене?"
Второй шаг: не беспокойтесь об экономике
Точно так же, как люди впустую тратят время, беспокоясь о рынке акций, они без нужды заботятся об экономике. Если вы обсуждаете и спорите, имеет компания тенденцию роста или спада, повышаются или понижаются процентные ставки, происходит инфляция или идет обратный ей процесс, ОСТАНОВИТЕСЬ! Сделайте перерыв. Убежденный в том, что в основе экономики заложены инфляционные процессы, Баффет не тратит силы и время на ее анализ.
Часто инвесторы сначала принимают определенные экономические допущения, а затем выбирают соответствующие им акции. Баффет считает такой способ мышления ошибочным. Во-первых, делать экономические прогнозы нисколько не легче, чем прогнозы о рынке акций. Во-вторых, выбор акций, которые принесут прибыль при особых экономических условиях, неизбежно вызывает текучесть средств и спекуляцию. Независимо от того, правильно предсказаны экономические условия или нет, портфель ценных бумаг постоянно обязан приносить прибыль. Баффет предпочитает покупать компанию, способную приносить прибыль независимо от экономики. Конечно, макроэкономика в определенной степени влияет на нормы прибыли, но в конечном счете компании Баффета могут приносить хорошую прибыль, несмотря на капризы экономики. Разумнее тратить время на владение компанией, которая может приносить прибыль в любых экономических условиях, чем брать напрокат пакет акций, которые принесут пользу лишь в том случае, если экономический прогноз окажется правильным.
Третий шаг: покупайте компанию, а не акции
Допустим, что вам необходимо принять важное решение. Завтра у вас появится возможность выбрать одну компанию для своей инвестиции. Допустим также, что принятое решение нельзя будет изменить и вам придется сохранять сделанную инвестицию в течение десяти лет. В конечном счете именно средства, полученные в результате владения этой компанией, будут вашим подспорьем после ухода на пенсию. О чем же вы собираетесь подумать? Возможно, сначала у вас возникнет масса вопросов, приводящих вас в смятение. Но если бы этот тест предложили Баффету, он начал бы методично рассуждать в соответствии со следующими принципами.
Принципы Баффета:
Принципы бизнеса
Простота и понятность бизнеса компании
Последовательная история операций компании
Выгодные долгосрочные перспективы компании
Принципы руководства
Рационализм руководителей
Искренность руководителей по отношению к своим акционерам
Противостояние руководителей учрежденческому императиву
Финансовые принципы
Сосредоточенность на доходах на долю акций, а не на доходе по одной акции
Вычисление "доходов совладельцев"
Поиск компаний с высокими нормами прибыли
Создание компанией по меньшей мере одного доллара рыночной стоимости на каждый свой сохраненный доллар
Рыночные принципы
Определение стоимости компании
Выяснение, можно ли купить компанию по цене значительно ниже ее стоимости.
Принцип бизнеса
Простота и понятность бизнеса компании
Невозможно сделать разумного предположения о будущем компании, если вы не понимаете, как она делает деньги. Слишком часто люди вкладывают деньги в акции, не имея никакого представления о том, как компания проводит продажи, покрывает расходы и получает прибыль. Разобравшись в этом экономическом процессе, можно продолжить исследование.
Последовательная история операций компании
Если вы собираетесь доверить компании будущее своей семьи, нужно знать, прошла ли эта компания проверку временем. Маловероятно, что вы доверите свое будущее новой компании, которая не прошла различные экономические циклы и не проявила своей конкурентной силы. Вам следует убедиться, что компания достаточно долгое время постоянно демонстрирует способность получать существенную прибыль. Однако компания может не быть постоянно прибыльной, но все же иметь последовательную историю операций, как, например, Wells Fargo или GEICO. Зачастую временные снижения прибыльности открывают возможность купить хорошую компанию по исключительно низкой цене.
Выгодные долгосрочные перспективы компании
Лучше всего владеть привилегированной компанией с наилучшими долгосрочными перспективами. Привилегированная компания продает пользующиеся спросом и не имеющие близких аналогов продукты или услуги, и ее прибыль не регулируется. Такая компания обладает высоким экономическим потенциалом, позволяющим ей противостоять влиянию инфляции. Хуже всего владеть компанией, связанной с товарами массового потребления. Продукты или услуги такой компании отличаются от продуктов или услуг ее конкурентов только ценами. Трудность владения подобной компанией в том, что конкуренты иногда используют цены в качестве оружия и продают свои продукты ниже стоимости, чтобы временно привлечь клиентов или сохранить их лояльность. Конкурируя с компанией, которая время от времени продает свои продукты ниже стоимости, вы обречены.
В общем случае большинство компаний являются либо слабыми привилегированными компаниями, либо сильными компаниями товаров массового потребления. У первых более выгодные долгосрочные перспективы, чем у вторых. Даже у слабой привилегированной компании есть определенные возможности повышения цен, позволяющие ей получать высокие доходы от вложенного капитала. В нашей стране такой компанией можно считать Coca-Cola. Но на рынках таких стран - особенно на рынках, на которых нет близких аналогов ее продукта, - она является сильной привилегированной компанией. Такими же качествами обладает и Gillette.
Сильная компания товаров массового потребления, наоборот, получает высокую прибыль только в том случае, если она предлагает свои продукты по низким ценам. GEICO, Freddie Mac и Wells Fargo действуют на рынке товаров массового потребления, но получают высокие доходы благодаря дешевизне своих товаров. Владеть привилегированной компанией выгоднее еще и потому, что она может выжить даже при некомпетентном руководстве, в то время как компании товаров массового потребления это может привести к краху.
Принцип руководства
Рационализм руководителей
Поскольку не нужно обращать внимания ни на рынок акций, ни на экономику, следует обратить внимание на наличные деньги компании. Адекватные доходы от инвестиций зависят от того, насколько успешно руководство вкладывает полученные наличные деньги. Если ваша компания получает больше наличных, чем ей необходимо для продолжения своих операций, что всегда желательно, внимательно присмотритесь к действиям руководителей. Рациональный руководитель будет вкладывать избыток наличных денег только в проекты, позволяющие получать доходы по ставкам, превышающим капитальные расходы. Если такие ставки недостижимы, рациональный руководитель вернет деньги акционерам, повышая дивиденды и выкупая акции. Иррациональные руководители постоянно ищут способ потратить излишек наличных, вместо того чтобы вернуть их акционерам.
Искренность руководителей по отношению к своим акционерам
Даже если вам ни разу не удастся побеседовать с исполнительным директором вашей компании, о нем можно многое сказать, судя по тому, как он общается со своими акционерами. Отчитывается ли он о прогрессе компании так, что вам ясно, как работает каждое ее подразделение? Признает ли руководство свои ошибки так же открыто, как возвещает о своих успехах? И, что важнее всего, провозглашает ли руководство максимальное повышение общего дохода от инвестиции главной целью компании?
Противостояние руководителей учрежденческому императиву
Существует мощная невидимая сила, заставляющая руководителей действовать иррационально и игнорировать интересы акционеров. Такой силой является учрежденческий императив - неразумная, лемминго-подобная имитация поведения других руководителей независимо от того, насколько оно иррационально. Остерегайтесь руководителей, пользующихся в своих действиях логикой, согласно которой хорошо то, что делает другая компания. Одним из критериев компетентности руководителей является их способность мыслить самостоятельно, а не следовать стадному менталитету.
Финансовый принцип
Сосредоточенность на доходах на долю акций, о не на доходе по одной акции
Многие инвесторы судят о ежегодной производительности компании по ее доходам за одну акцию, выясняя, установлен ли рекорд и намного ли превзойден результат прошлого года. Но, поскольку компания постоянно увеличивает свой капитал, сохраняя часть своих доходов за прошлый год, рост доходов (автоматически увеличивающий доход по одной акции) не имеет реального значения. Когда компании громко заявляют о "рекордных доходах по акции", инвесторы заблуждаются, полагая, что их руководители за год проделали огромную работу. Более правильным критерием ежегодной производительности являются доходы за долю акций - процентное отношение операционных расходов к доле акционера.
Вычисление "доходов владельцев"
Стоимость компании определяется ее способностью генерировать наличные деньги. Баффет ищет компании, получающие больше наличных денег, чем им необходимо, а не те, которые потребляют наличные. Однако при определении стоимости компании важно учитывать, что не все доходы получаются одинаково. Компаниям с высокими фиксированными активами для выживания нужно тратить большую долю своих сохраненных доходов, чем компаниям с более низкими фиксированными активами, так как определенная часть доходов должна выделяться для поддержки и обновления этих активов. Значит, отчет о доходах должен отражать способность компании генерировать наличные деньги.
Более правильную картину отражает то, что Баффет называет "доходами владельцев". Для их определения к сумме уценки и амортизации прибавляется чистый доход и из результата вычитаются капитальные расходы, необходимые компании для сохранения своего экономического положения и объема.
Поиск компаний с высокими нормами прибыли
Высокие нормы прибыли отражают не только силу компании, но и упорное стремление ее руководителей контролировать расходы. Баффету нравятся руководители, ограничивающие расходы, и не нравятся те, кто допускает их рост. Косвенно акционеры являются владельцами прибыли. Каждый неразумно потраченный доллар лишает владельцев компании доллара прибыли. В течение ряда лет Баффет наблюдал, как компании с дорогостоящими операциями находят способ сохранить на том же уровне или даже увеличить свои расходы, а компании с небольшими расходами ищут способы их сокращения.
Создание компанией по меньшей мере одного доллара рыночной стоимости на каждый свой сохраненный доллар
Это быстрый финансовый тест, позволяющий определить не только силу. компании, но и то, насколько рационально руководство компании размещает ее ресурсы. Из чистого дохода компании нужно вычесть все выплаченные акционерам дивиденды. Остаток - это сохраненные компанией доходы. К ним нужно прибавить сохраненные доходы компании за 10-летний период. Затем нужно найти разность между текущей рыночной стоимостью компании и ее рыночной стоимостью 10 лет назад. Если компания за эти 10 лет использовала сохраненные доходы непродуктивно, рынок неизбежно установит на компанию низкую цену. Если величина изменения рыночной стоимости компании меньше суммы ее сохраненных доходов, компания деградирует. Но если компания смогла получить высокие доходы от сохраненного капитала, прибавка в ее рыночной стоимости будет больше суммы ее сохраненных доходов, значит, она заработала больше доллара на каждый свой сохраненный доллар.
Рыночный принцип
Определение стоимости компании
Стоимость компании определяется предполагаемым притоком наличных денег за время ее будущего существования, уменьшенным по подходящей процентной ставке. Приток наличных денег компании - это доходы ее владельцев. Измеряя эти доходы за большой период времени, можно определить, растут ли они постоянно или просто колеблются вокруг какой-то постоянной величины.
Если доходы компании колеблются, их нужно уменьшить по долговременной процентной ставке. Если же доходы ее владельцев демонстрируют какой-либо предсказуемый рост, ставку можно уменьшить на процент этого роста. Не относитесь слишком оптимистично к проценту будущего роста компании. Лучше применить консервативную оценку будущего роста, чем с энтузиазмом раздувать стоимость компании.
При уменьшении предполагаемого притока наличных денег Баффет применяет процент 30-летних облигаций Казначейства США, но увеличивает этот процент, когда процентные ставки снижаются.
Выяснение, можно ли купить компанию по цене значительно ниже ее стоимости
Определив стоимость компании, обратите внимание на ее цену. Согласно правилу Баффета, компанию нужно покупать только тогда, когда ее цена значительно ниже ее стоимости. Заметьте, что Баффет обращает внимание на цены рынка акций в последнюю очередь.
Математический подсчет стоимости компании прост. Однако проблемы возникают, когда аналитики неправильно определяют будущий приток наличных денег компании. Баффет справляется с этой проблемой двумя способами. Во-первых, он увеличивает свои шансы на правильное предсказание будущего притока наличных денег, имея дело с простыми по своему характеру и стабильными компаниями. Во-вторых, он настаивает, чтобы у каждой покупаемой им компании была граница надежности, выраженная разностью между стоимостью компании и ее покупной ценой. Эта мера надежности помогает ему (и поможет вам) избежать компаний с изменчивым будущим притоком наличных денег.
Четвертый шаг: управляйте портфелем ценных бумаг
Когда вы станете совладельцем компании, а не клиентом, взявшим напрокат акции, структура вашего портфеля ценных бумаг изменится. Поскольку вы уже больше не измеряете производительность компании только изменениями цен, вы получаете свободу выбора лучших из доступных компаний. Нет закона, предписывающего добавлять к своему портфелю акции каждой крупной отрасли или добавлять по 20, 30, 40 или 50 акций, чтобы достичь приемлемой диверсификации. Владелец обычных акций одной компании может чувствовать себя не менее уверенно, чем владелец 10 различных компаний.
Баффет считает, что широкая диверсификация нужна только тогда, когда инвесторы не понимают, что они делают. Если такие "несведущие" инвесторы хотят владеть обычными акциями, они должны владеть большим числом различных акций и со временем увеличивать их количество.
Другими словами, "несведущий" инвестор должен применять индексные фонды и покупки на средние суммы долларов. Нет ничего зазорного в том, чтобы стать "индексным инвестором". По словам Баффета, индексные инвесторы фактически действуют эффективнее большинства профессиональных инвесторов. "Парадокс в том, - замечает он, - что "глупые" деньги перестают быть глупыми, когда признают свою ограниченность".
"С другой стороны, - говорит Баффет, - для знающего инвестора, способного понять экономику компании и найти от 5 до 10 компаний с долгосрочными конкурентными перспективами, диверсификация не имеет никакого значения". Он советует подумать над следующим. Если инвестирование лучшей из принадлежащих вам компаний связано с самым маленьким финансовым риском и эта компания имеет наиболее выгодные долгосрочные перспективы, зачем вкладывать деньги в 20-разрядную, а не в самую лучшую компанию?
Инвесторы могут определить экономический прогресс портфеля своей компании, высчитывая ее "прозрачные" доходы, как это делает Баффет. Умножая доход по одной акции на число акций, вы вычислите общую доходную мощность своей компании. По объяснению Баффета, цель владельца компании - создать портфель компании, который в течение десятилетия обеспечит наивысший уровень "прозрачных" доходов.
Многое изменится, когда высшим приоритетом станет рост "прозрачных" доходов, а не изменение цены. В первую очередь, поскольку лучшая компания приносит прибыль, уменьшается вероятность того, что вы ее продадите. Забавно, что руководители понимают это, когда сосредотачиваются на деловых операциях собственной компании. "Родительская компания, владеющая подразделениями с мощной долговременной экономикой, - объясняет Баффет, - вряд ли продаст их независимо от цены". Исполнительный директор, желающий повысить стоимость своей компании, не продаст "алмаз из ее короны". Тем не менее этот же директор импульсивно продает акции из своего персонального портфеля, руководствуясь логикой, согласно которой "невозможно потерпеть крах, получая прибыль". "С нашей точки зрения, - поясняет Баффет, - для акций важно то же самое, что важно и для компании. Инвестор должен проявить в отношении своей доли большой компании такую же твердость, какую он проявил бы, будучи владельцем всей этой компании".
Управляя портфелем ценных бумаг различных компаний, нужно не только избегать продажи лучших компаний, но и более внимательно выбирать для покупки новые компании. Менеджер портфеля ценных бумаг должен противостоять стремлению купить среднюю компанию только потому, что есть резервы наличных денег. Если компания не удовлетворяет вашим принципам, не покупайте ее. Будьте терпеливы и ждите, когда появится возможность купить хорошую компанию. Ошибочно считать, что вы не прогрессируете, если не продаете и не покупаете. По мнению Баффета, даже на протяжении всей жизни очень трудно принять сотни прекрасных решений. Он предпочитает разместить свой портфель ценных бумаг так, чтобы ему нужно было принять лишь несколько таких решений.
Успех Уоррена Баффета
Движущей силой инвестиционной стратегии Уоррена Баффета является рациональное размещение капитала. Размещение доходов компании - самое важное решение, принимаемое менеджером; размещение своих сбережений - самое важное решение, принимаемое инвестором. Рациональность, т.е. рациональное принятие решений, - качество, которое Баффет ценит выше всего. Несмотря на свои капризы, финансовый рынок следует определенной рациональной линии. Успех Баффета в том, что он определяет эту линию и никогда от нее не отклоняется.
Баффет уже совершил свою долю ошибок и, несомненно, совершит их в будущем. Но успех инвестиций не является синонимом безошибочности, он означает, что сделано больше правильного, чем неправильного. "Путь Уоррена Баффета" не исключение. Успех его подхода к инвестициям - это результат устранения многочисленных аспектов бизнеса, в которых можно ошибиться (предположение о рынках, экономике и ценах акций), и требование правильно оценивать немногие простые аспекты. При покупке акций Баффет сосредотачивается на двух простых переменных величинах - цене и стоимости компании. Цену можно определить, просмотрев котировки акций. Определение стоимости требует вычислений, но они по силам любому, кто согласен выполнить некоторую домашнюю работу.
Поскольку вы уже не озабочены рынком акций, экономикой или предположениями относительно цен, у вас больше времени для того, чтобы понять свою компанию. Лучше всего потратить его на чтение ежегодных отчетов и деловых статей по данной отрасли, которые расширят ваши знания как владельца компании. Фактически сила вашего стремления к изучению собственной компании ослабляет вашу зависимость от тех, кто раздает людям советы по иррациональным действиям.
В конечном счете лучшие идеи об инвестициях приходят во время выполнения домашней работы. Вам не следует ничего бояться. "Путь Уоррена Баффета" может понять большинство серьезных инвесторов. Вам нет нужды становиться авторитетом экстра-класса по оценке компаний для того, чтобы успешно использовать эту стратегию. Если же вам трудно самим применить изложенные в ней принципы, ничто не мешает вам обратиться с вопросами к своему финансовому консультанту. И чем больше вы втянетесь в обсуждение цены и стоимости, тем больше вы начнете понимать и принимать "путь Уоррена Баффета".
В своей жизни Баффет применял различные инвестиционные методы. В молодости он даже пробовал составлять диаграммы котировок акций. Он учился у самого блестящего финансового ума страны Бенджамена Грэхема и вместе со своим партнером Чарли Мангером руководил и владел множеством компаний. За последние 40 лет Баффет пережил двузначные процентные ставки, высокую инфляцию и крахи рынка акций. Пройдя через такие трудности, он нашел собственную нишу, определенную точку, в которой все имеет смысл, - точку соединения инвестиционной стратегии с личностью. "Наша (инвестиционная) установка, - говорит Баффет, - соответствует нашим личностям и нашим взглядам на жизнь".
Эту гармонию легко обнаружить в личном отношении Баффета к жизни. Он всегда бодр, полон надежд и готов поддержать других. У него врожденное стремление работать ежедневно. "В жизни у меня есть все, чего бы мне хотелось, - говорит он. - Я люблю каждый день. Я работаю только с людьми, которые мне нравятся". "В мире нет прекраснее работы, чем вести дела компании Беркшира, и я счастлив быть там, где я нахожусь".
Уоррен Эдвард Баффет (Warren Edward Buffett) - это американский предприниматель, крупнейший в мире и один из наиболее известных , состояние которого на 1 марта 2015 года оценивалось в $70 млрд .
Уоррен Баффет является одним из самых богатых людей в мире и вторым по размеру состояния жителем США. Известен под прозвищами «Провидец», «Волшебник из Омахи » (Wizard of Omaha), «Оракул из Омахи» (Oracle of Omaha). Крупнейший благотворитель в истории человечества.
Биография Уоррена Баффета
Уоррен Баффет родился 30 августа 1930 года в городе Омаха (штат Небраска , США). Он был вторым из трех детей в семье и единственным сыном политика и предпринимателя Говарда Баффетта и его жены Лейлы Шталь . Первой школой Баффетта становится Rose Hill Elementary School в Омахе. В 1942 году, после победы его отца на выборах в Конгресс США и после переезда семьи в Вашингтон , Баффетт заканчивает Alice Deal Junior High School и заканчивает Woodrow Wilson High School в 1947 году.
В 11 лет Уоррен впервые попробовал себя на . Вместе со своей сестрой Дорис он купил три Cities Service по $38,25 за штуку. Сначала их цена опустилась до $27, но потом поднялась до $40 и Баффетт сразу продал их, чтобы получить прибыль в $5 долларов (за вычетом комиссии ). Любопытно, что через несколько дней цена поднялась до $202 долларов. Если бы Баффет подождал, то смог бы получить прибыль около $500. Этот первый опыт научил Баффета тому, что инвестор должен быть терпеливым и не паниковать, если цены падают; не продавать ради краткосрочной выгоды; быть уверенным в успехе, особенно если вкладываешь чужие (после падения цены он чувствовал себя виноватым, так как деньгами сестры).
В возрасте 13 лет Уоррен подал свою первую налоговую декларацию о доходах , в которой он заявил к вычету стоимость велосипеда и наручных часов, поскольку расходы на их приобретение были связаны с его работой в качестве разносчика газет.
Первоначальный капитал в $10 000 долларов Уоррен заработал, осуществив удачную деловую идею - установив игровые автоматы для пинбола в парикмахерских.
Уоррен Баффет и в 2016 году отвечают на вопросы ежегодного собраниия акционеров Berkshire Hathaway
(на английском, без перевода):
Баффет обучался под руководством в Колумбийском университете . По словам Баффета, именно Грэм заложил в него основы «разумного инвестирования» с помощью , и описывает Грэма как человека, оказавшего наибольшее влияние на его жизнь после отца. Уоррен придерживается стратегии долгосрочного инвестирования - средний срок владения составляет 10 лет.
14 декабря 2004 года Билл Гейтс вошёл в совет компании Berkshire Hathaway , как независимый директор, тем самым формализовав свои дружеские отношения с Баффетом.
Баффет и Гейтс говорят об успехе (1996 год):
В 2009 году Баффет купил железную дорогу Burlington Northern Santa Fe (BNSF Railway) за $26 млрд.
В июне 2010 года Баффет объявил о безвозмездной передаче более 50% своего состояния (около $37 млрд долларов!) пяти благотворительным фондам. Шок. Бо́льшая часть средств поступила в распоряжение Фонда Билла и Мелинды Гейтс . Этот поступок стал самым щедрым актом благотворительности в истории человечества.
В 2011 году он впервые инвестировал в ИТ -компанию, купив 5.5% акций IBM почти за $11 млрд.
16 июля 2015 года Уоррен Баффет и итальянский миллиардер Алессандро Прото за €15 млн купили греческий остров Святого Фомы площадью 1.2 км² в Сароническом заливе (Сароникос), вблизи острова Эгина . Миллиардеры планируют вложить денежные средства в развитие недвижимости на этом острове.
Фильмы про Уоррена Баффета
Документальный фильм о Уоррене Баффете (Bloomberg — Game Changers):
Warren Buffett — The World’s Greatest Money Maker (Производство денег):
Книги про Уоррена Баффета
- Роберт Хагстром — Путь Уоррена Баффета : Стратегии инвестиций величайшего в мире инвестора. (Robert Hagstrom — The Warren Buffett Way: Investment Strategies of the World’s Greatest Investor);
- Роберт Хагстром — Уоррен Баффет: как $5 долларов превратить в 50 миллиардов . Стратегия и тактика великого инвестора. (Robert Hagstrom — The Warren Buffett Way. Second Edition);
- Роберт Хагстром — Уоррена Баффета . (Robert Hagstrom — The Warren Buffett Portfolio: Mastering the Power of the Focus Investment Strategy);
- Элис Шрёдер — Снежный ком : Уоррен Баффет и бизнес жизни. (Alice Schroeder — The Snowball: Warren Buffett and the Business of Life). Элис Шрёдер — Уоррен Баффет: Лучший инвестор мира . — 2013 год, 800 стр. — перевод Миронова, на русском языке публикуется впервые (!) — Издательство: Манн, Иванов и Фербер. ISBN: 978-5-91657-751-8.
В данной статье речь пойдет, пожалуй о самом выдающемся инвесторе современности. Этот человек управляет миллиардами, но в тоже время экономит на любой мелочи. Он не верит в технический анализ и готов удерживать купленные акции хоть 10 лет…
Вы узнаете: путь (биографию) лучшего инвестора. Его книги, цитаты, правила, советы. Книги можно скачать бесплатно в конце статьи.
Уоррен Баффет отличается от многих инвесторов тем, что не смотря на свое огромное состояние, ведет скромный образ жизни: он не живет в дорогих коттеджах и предпочитает не посещать лишний раз рестораны класса Люкс. А ведь он смог сделать это, потому что у него есть свои секреты и правила инвестирования, о которых вы узнаете из этой статьи.
///////////////
Узнайте стратегии легендарного трейдера
///////////////
Сразу после покупки цена акций упала до 27 долларов, юный инвестор занервничал, но продавать акции не стал. А спустя некоторое время цена за акцию выросла до 40.
Тогда Баффет решил поступить в Университет Коламбия в Вашингтоне, где читал лекции Бенджамин Грэм, имевший репутацию акулы инвестиционного бизнеса.
Грэм считал его наукой и прилежно изучал балансовые отчеты компаний, в которые собирался инвестировать.
Уоррен Баффет считает, что краткосрочные игры на бирже рано или поздно приводят к фатальным потерям. Уоррен, имеющий в своем распоряжении миллиарды долларов в активах Berkshire, покупает избранные компании, от которых в определенный момент отчаянно пытаются избавиться большинство инвесторов.
Кстати, вот полезная статья для тех кто сам ищет инвестиции на Форекс!
///////////////
Биография Уоррена Баффета, история успеха
Детство, юность и студенческие годы Уоррена Баффета
Уоррен Эдвард Баффетт родился 30 августа 1930 года, в Омахе. Его отец – Говард Баффетт, биржевой маклер и республиканский конгрессмен. Всего у Баффетов было четверо детей, и Уоррен оказался среди них единственным мальчиком. Дед Уоррена держал в Омахе продуктовую лавку, в которой работал нынешний компаньон Баффета Чарли Мангер. Еще мальчиком Уоррен обнаружил великолепную память на числа, удивляя своих друзей. Он легко запоминал численность населения множества американских городов.
Главным принципом работы Баффета становится вкладывание денег в акции лишь тех фирм, которые хорошо управляются. В отличие от своего учителя Грэма, он изучал не только балансы предприятий, но также их корпоративную структуру и биографии высших менеджеров.
Советую ознакомится со статьей о
///////////////
Запомните - этот день обмену и возврату не подлежит.
Если вы находитесь на судне, которое постоянно протекает, правильно направить усилия на поиск нового судна,а не на заделку дыр.
Тренировка не приводит к идеальным результатам, она приводит к стабильным результатам.
Я на самом деле ношу дорогие костюмы, они просто на мне выглядят дешево.
Если вы такие умные, то почему я такой богатый?
Также интересны цитаты, правила, советы и высказывания:
Покупайте бизнес, а не арендуйте акции (Buy a business, don’t rent stocks).
Основной критерий для покупки акций компании - конкурентоспособность компании через 10 лет.
Сбой в ориентации деятельности компании - вот чего мы опасаемся больше всего.
Задача инвестора - по разумной цене приобрести долю компании, чья деятельность понятна и чьи доходы будут существенно увеличиваться через 5-20 лет.
Если вы не собираетесь владеть акцией 10 лет, то нет смысла приобретать и на 10 минут.
Я никогда не пытаюсь делать деньги на самой фондовой бирже. Я покупаю исходя из предположения, что они могут закрыть биржу на следующий день и потом не открывать ее больше в течение пяти лет.
Читайте статью
///////////////
Путь Уоррена Баффета
Нельзя сказать, послужил ли этот факт толчком к формированию бизнес-взглядов Баффета, но уже в 6 лет мальчуган заработал свои первые деньги – он приобрел 6 банок напитка «Coca-Cola» по 0,25 центов за 1 штуку, а продал по 0,50 центов. И, несмотря на то, что прибыль была, мягко говоря, небольшой, можно с уверенностью сказать, что для Баффета это был первый заработок. Именно с этого момента начинается путь Уоррена Баффета в качестве бизнесмена…
Широко известен его труд под названием «Дао Уоррена Баффета», иллюстрирующий путь инвестора к большим деньгам. Интересно, что в книге Баффет не дает конкретных советов о том, куда лучше вкладывать деньги или сколько акций приобретать – в первую очередь, бизнесмен указывает на те жизненные аспекты, которые помогают добиваться успеха во всем.
Рекомендую статью Трейдер, который расскажет про
///////////////
Книги Уоррена Баффета об инвестициях
Представляем всем читателям, всем будущим и настоящим финансистам, трейдерам и экономистам интересную и увлекательную книгу самого богатого трейдера всего мира – Уоррена Баффета.
Причем, как считает сам Уоррен Баффет, он не является трейдером, он является инвестором, приобретая хорошие предприятия, которые со временем станут расти в цене.
Именно своим жизненным опытом и делится с читателями легендарный инвестор.
Данная книга об инвестициях станет полезной всем начинающим российским бизнесменам.
Хотите ли вы повторить успех самого известного и успешного инвестора в мире?
Тогда читайте книгу Уоррена Баффета – Баффетология.
Перейдите в специальный раздел что бы:
Как 5$ превратить в 50 миллиардов (книга об Уоренне Баффете)
Смотрите великолепное интервью! Баффет рассказывает о том, как правильно инвестировать!