Сделка с Facebook, сомнительные инвестиции и сотрудничество с регуляторами.
В закладки
Тайлер и Кэмерон Уинклвосс
Иск против Facebook
Впервые о близнецах Уинклвосс заговорили осенью 2004 года. Издание Гарвардского университета Harvard Crimson опубликовало заметку о том, что их компания ConnectU подала в суд на Марка Цукерберга и других основателей социальной сети Facebook.
По словам Тайлера и Кэмерона Уинклвоссов, в 2003 году они собирались запустить в Гарварде социальную сеть Harvard Connection и наняли несколько разработчиков. Однако спустя некоторое время те покинули проект.
Общий знакомый посоветовал Уинклвоссам обратиться к Марку Цукербергу. Они заключили устное соглашение, что Цукерберг создаст продукт в обмен на долю в будущей компании, и передали ему контроль над исходным кодом.
Однако 4 февраля 2004 года Цукерберг запустил Facebook. Близнецы потребовали, чтобы он закрыл сервис, но Цукерберг проигнорировал их обращение.
Тогда близнецы отправились в суд. Они обвинили Цукерберга в нарушении соглашения, несправедливом обогащении, несанкционированном использовании исходного кода и конфиденциальной информации, а также «узурпации бизнес-возможностей».
«Если бы мы создали компанию, то он [Цукерберг] стал бы нашим партнером и получал прибыль от сервиса. Мы не планировали выгонять его по завершении работ над сайтом. Мы были бы рады платить ему за услуги, но он никогда не просил об этом», - рассказывал Кэмерон Уинклвосс.
Энтони Ди Иорио
Попытки создать биржевой криптовалютный фонд
Весной 2013 года венчурные инвесторы и акселераторы также обратили внимание на криптопроекты. Основатели нью-йоркского хедж-фонда Cedar Hills Эмиль Вудс и Чарльз Каскарилла открыли венчурный фонд объемом $15 млн для инвестиций в биткоин и другие криптовалютные проекты.
Компания OpenCoin, которая стоит за разработкой платежного протокола Ripple, привлекла неназванную сумму денег от фондов Andreessen Horowitz, FF Angel, Lightspeed, Vast Ventures и Bitcoin Opporunity Fund.
Кроме того, партнер Andreessen Horowitz Крис Диксон объявил о намерении инвестировать в биткоин-стартапы, а основатель акселератора Boost.vc Адам Дрейпер - об экспериментальном наборе стартапов, создающих проекты для криптовалютной экосистемы.
1 июля 2013 года братья Уинклвосс пошли дальше. Они решили создать биржевой биткоин-фонд и провести $20-миллионное IPO на бирже Nasdaq, выпустив акции под символом COIN. Для этого они отправили заявку в американскую Комиссию по ценным бумагам (SEC).
Акции фонда были бы обеспечены биткоинами Уинклвоссов. Покупая ценные бумаги фонда, инвестор получал возможность вкладывать средства в криптовалюты, избегая трудностей, связанных с процессом их покупки. Инвесторы могли заработать на росте стоимости акций фонда Уинклвоссов, привязанной к росту стоимости биткоина.
Близнецы хотели сделать процесс инвестирования в криптовалюты более простым для рядовых и институциональных инвесторов - пенсионных фондов и страховых компаний. Это увеличило бы спрос на рынке криптовалют, что привело бы к росту стоимости биткоина.
Это прогнозы - не совсем ясно, насколько те самые институциональные инвесторы вообще хотят получить такой риск на свой баланс. В случае с братьями Уинклвосс известно, что у них самих большие и, очевидно, не очень ликвидные сбережения в биткоинах. Для них запуск такого фонда может стать хорошей возможностью выйти из биткоина
Роман Бузько
Эксперт адвокатского бюро Buzko & Partners.
Пока Комиссия по ценным бумагам рассматривала заявку Уинклвоссов, они решили принять участие в заседании Департамента финансовых услуг штата Нью-Йорк, которое было запланировано на 28 января.
Накануне полиция арестовала Чарли Шрема, что повлияло на настроение собравшихся. Подводя итог дискуссии, профессор Школы менеджмента Бостонского университета Марк Уильямс отметил , что пример Шрема сильно повлиял на отношение участников к необходимости государственного регулирования отрасли.
Они поняли, что потеряли рычаг, и чтобы снова его обрести, им следует быть более уступчивыми, а не упертыми. Вплоть до настоящего момента стратегия представителей биткоин-экосистемы была направлена против организаций и регуляторов.
Однако если они хотят, чтобы криптовалютная платежная система стала использоваться повсеместно, им потребуется сотрудничать с регуляторами.
Марк Уильямс
Уинклвоссы прислушались. Сразу после заседания они объявили, что будут дорабатывать первоначальную версию заявки, а в феврале 2014 года представили собственный индекс для расчета стоимости биткоина Winkdex . Они планировали использовать индекс для оценки стоимости активов фонда. По состоянию на декабрь 2017 года сайт не работает.
Позже Уинклвоссы по требованию регулятора добавили предостережение для инвесторов: сбережения тех могут пострадать в результате «атаки 51% » - возможности повлиять на стоимость криптовалюты, подчинив большинство узлов майнинговой сети.
Процесс рассмотрения и уточнения заявки Уинклвоссов растянулся на четыре года. За это время они решили сменить биржу с Nasdaq на BATS Global Exchange, и увеличить объем заемных средств с $20 млн до 65 млн. Позже сумма возросла до $100 млн.
Наконец, в начале марта 2017 года регулятор о своем решении. Чтобы включить в листинг акции фонда Уинклвоссов, бирже BATS потребовалось бы изменить правила, но предложенная версия противоречила Закону о биржах из-за недостаточных гарантий предотвращения мошеннических действий.
Кроме того, в отказном решении регулятора отмечалось, что ранее зарегистрированные Комиссией биржевые фонды на момент одобрения уже имели развитые рынки деривативов (например, фьючерсов), рассказывает эксперт адвокатского бюро Buzko & Partners Роман Бузько.
Деривативы позволили бы инвесторам хеджировать риски, связанные с нестабильностью рынка криптовалют. Уинклвоссы смогли выполнить это условия с помощью собственной биржи, которую они запустили в конце 2015 года.
Биржа Gemini
Пока Комиссия по ценным бумагам рассматривала заявку Уинклвоссов, они посвятили время новому проекту. В январе 2015 года близнецы объявили о намерении создать первую полностью легальную криптовалютную биржу - Gemini.
«Мы потратили много времени, тщательно защищая собственные накопления в криптовалюте. Поэтому нам кажется, что мы находимся в уникальном положении: оно позволит нам взять проблемы, помехи и риски, с которыми мы столкнулись ранее, и превратить их в продукт», - рассказывал Тайлер Уинклвосс.
Близнецы ориентировались на частных и корпоративных клиентов. Чтобы воплотить проект, они наняли специалистов из крупных ИТ-компаний. Например, бывших руководителей отдела безопасности из Airbnb и инвестиционной компании Bridgewater - Цема Пайю и Майкла Брё.
Кроме того, Уинклвоссы привлекли юристов из компании Katten Muchin Rosenman , а также обратились к специалистам из консалтинговой фирмы K2 Intelligence - они помогли внедрить принцип Know Your Customer и разработать политику в области противодействия отмыванию денег (AML).
Мы тщательно работали, пытаясь понять, какие именно шаги необходимо сделать, чтобы пройти процедуру лицензирования и получить одобрение регуляторов.
Мы не пытаемся притвориться детьми, которые не обязаны играть по определенным правилам. Не думаю, что это правильный способ справиться с проблемой. по 25 базисных пунктов (0,25%) с каждой операции по обмену валюты - с продавца и с покупателя.открылась в Великобритании: первое время местные пользователи могли обменивать эфир на биткоины, возможность обменивать криптовалюты на доллар и евро была добавлена позднее.
Появление первый миллиардеров, заработавших свое состояние на биткоине, — это «знаковый момент для спорного актива», пишут авторы материала в британском издании Telegraph.
Свои биткоины Тайлер и Кэмерон Уинклвоссы приобрели на средства, полученные от создателя Facebook Марка Цукерберга — в 2008 году он заплатил им $65 млн. Братья обвиняли Цукерберга в том, что он украл у них идею социальной сети Facebook, якобы скопировав код схожего по концепции сайта самих близнецов — HarvardConnection. В результате стороны пришли к мировому соглашению, Цукерберг заплатил деньги, и на этом казалось, что история с близнецами закончилась.
Но в 2013 году Уинклвоссы решили купить биткоинов на $11 млн, полученных от Цукерберга. Тогда стоимость одного биткоина составляла $120. Братья не прогадали — с тех пор стоимость биткоина выросла почти в сто раз.
Братья не собираются продавать криптовалюту, подчеркивая, что это долгосрочное вложение. Биткоин они называют «улучшенной версией золота».
Семья Уинклвоссов известна не только своим спором с Цукербергом: они профессионально занимаются греблей и завоевали золото на Панамериканских играх 2008 года в восьмерке с рулевым, а также выходили в финал двоек на Пекинской Олимпиаде.
Кроме Тайлера и Кэмерона Уинклвоссов, в мире сегодня есть только один биткоиновый миллиардер — сам создатель криптовалюты, скрывающийся под псевдонимом Satoshi Nakamoto.
О его личности ничего не известно. По одной из версий, под этим именем скрывается американский предприниматель и глава SpaceX Илон Маск. Такую идею, в частности, высказал бывший сотрудник компании Маска Сахил Гупта, проходивший стажировку в SpaceX в 2015 году. В подтверждение своих слов Гупта рассказал, что Маск хорошо ориентируется в программном языке C , который был использован в процессе создания биткоина. Помимо этого, Маску присуща «страсть к решению глобальных проблем». Гупта напомнил, что биткоин был создан во время мирового финансового кризиса в 2008 году как децентрализованная валюта.
По мнению Гупта, псевдоним Satoshi Nakamoto — анаграмма выражения «So a man took a shit» («И вот чувак обделался»). Это вполне в духе Илона Маска, отметил автор теории в своем блоге.
Гупта подчеркивает, что Маск не нуждается в тех средствах, которых он мог получить после создания биткоина. Учитывая сегодняшний курс биткоина, Маск может получить от его продажи около $8 млрд, что более чем в два раза меньше его официального капитала — $19,7 млрд.
В конце ноября Маск комментировал слухи о своей причастности к созданию биткоина в своем твиттере. «Это неправда. Друг прислал мне несколько биткоинов пару лет назад, но я не знаю, где они находятся», — ответил Маск на вопрос.
При этом в прошлом году объявлялся «настоящий» создатель криптовалюты: в мае австралийский бизнесмен и ученый Крейг Райт в интервью BBC признался, что именно он является создателем биткоина.
В ходе интервью с представителями британского телеканала Райт продемонстрировал цифровые подписи, которые были созданы еще в самом начале развития биткоинов.
«Вот блоки, которые я использовал, чтобы отправить 10 биткоинов Хэлу Финнни в январе 2009 года, — это была первая транзакция», — заявил он телеканалу. Райт признался, что именно он был главным разработчиком криптовалюты, хотя и отметил что ему «помогали многие люди», включая самого Финни.
29 ноября курс биткоина достиг отметки в $11 тыс. При этом незадолго до этого (28 ноября) курс самой популярной в мире криптовалюты преодолел психологически важную отметку в $10 тыс. Эксперты комментировали важность этого события.
«Цена на биткоин стала пятизначной — мы стали свидетелями начала новой эры», — констатировал тогда главный аналитик Tokenbox, портфельный управляющий The Token Fund Игорь Доганов.
При этом новые высоты биткоин покорял весь ноябрь, показывая темпы роста свыше $1000 в неделю. Еще 13 ноября курс составлял $6 366,73, а уже через пять дней пробил отметку в $8 тыс.
Объем рыночной капитализации биткоина увеличился за последние два года более чем в 10 раз.
Банк России и депутаты уже озабочены желанием россиян инвестировать в криптовалюты. Как отмечал депутат Госдумы Анатолий Аксаков на расширенном заседании совета по законодательному обеспечению развития цифровой экономики при председателе Госдумы, уже появились факты продажи гражданами жилья с целью инвестиций в криптовалюты. По его словам, законодатели должны отреагировать на этот процесс «для того, чтобы защитить наших граждан».
Одним из источников риска в будущем может стать высокая активность на рынке криптовалют, в том числе биткоина, пишет Центральный Банк России в последнем обзоре финансовой стабильности.
«Использование криптовалют становится все более масштабным. В частности, количество сделок с биткоинами постепенно увеличивается, курс биткоина стремительно растет (в особенности в течение последнего года) при сохранении очень высокой волатильности», — указывает регулятор.
Между тем разбогатевшие на криптовалюте братья Уинклвосс в одном из интервью пару лет назад прогнозировали рост биткоина до $40 тыс. По данным биржи на 19:00 МСК, биткоин вырос до $11,796.
Кэмерон Ховард Уинклвосс и Тайлер Ховард Уинклвосс (англ. Cameron Howard Winklevoss, Tyler Howard Winklevoss; род. 21 августа 1981, Саутгемптон, Нью-Йорк) - близнецы, американские гребцы и бизнесмены. Их главными достижениями в спорте являются золото Панамериканских игр 2007 в восьмёрке с рулевым и выход в финал двоек на Пекинской Олимпиаде. Братья являются основателями социальной сети «ConnectU», долгое время они судились с Марком Цукербергом, настаивая на том, что он украл идею их сайта для своей сети «Facebook».
Биография
Братья Уинклвосс росли в Гринвиче, Коннектикут. Их отец, доктор Ховард Уинклвосс, преподавал актуарные расчёты в Уортонской школе бизнеса, а также владел собственной компанией. Кэмерон (левша) и Тайлер (правша) с 6 лет играли на пианино, и удивляли взрослых слаженной парной игрой на музыкальных инструментах или сборкой конструктора Lego. В 13 лет они освоили HTML и стали разрабатывать сайты для бизнес-проектов. Братья учились в гринвичских школах, увлекались классикой, древнегреческим и латинским языками. С 15 лет они начали заниматься греблей и организовали команду гребцов в своей средней школе. В 1999 году Уинклвоссы участвовали в юниорском чемпионате мира в Пловдиве, составив парную двойку.
В 2000 году они поступили в Гарвардский университет, где специализировались на экономике, продолжая заниматься греблей под руководством известного гребца Гарри Паркера. Во время учёбы братья были членами элитных студенческих клубов. В 2004 году они окончили университет с дипломами бакалавра искусств. В том же году они выиграли ряд американских соревнований и отправились в Европу, где участвовали в престижных регатах в составе восьмёрки. В 2007 году братья представляли США на Панамериканских играх в Рио-де-Жанейро, где выиграли золото в восьмёрке, и стали вторыми в четвёрке. Уинклвоссы составили американскую двойку на Пекинской Олимпиаде. Они сумели выйти в финал, но там финишировали последними с большим отставанием. В 2009 году братья поступили на магистра делового администрирования в бизнес-школу Оксфордского университета. В следующем году они участвовали в знаменитой регате против Кембриджа, где проиграли.
ConnectU
В декабре 2002 года братья и их сокурсник по Гарварду Дивья Нарендра задумали создать социальную сеть для студентов их университета и других престижных учебных заведений. Назвав её «HarvardConnection», они обратились к другу-программисту Санджаю Мавинкурве с предложением о технической реализации проекта. Приступив к работе, Мавинкурве весной 2003 года покинул проект, устроившись на работу в «Google». Партнёры нашли другого программиста, Виктора Гао, но тот по личным причинам осенью прекратил работу. В ноябре 2003 года братья и Нарендра наняли Марка Цукерберга, предоставив ему тексты разработанного программного кода «HarvardConnection». В течение следующих двух месяцев Цукерберг избегал контактов со своими работодателями, занимаясь тем временем вместе с Эдуардо Саверином созданием собственной социальной сети. 6 февраля 2004 года из университетской газеты «The Harvard Crimson» братья и Нарендра узнали, что Цукерберг запустил сайт thefacebook.com. Они обратились к администрации университета с претензией о краже интеллектуальной собственности, но администрация заявила, что дело находится вне её компетенции. Президент университета Лоуренс Саммерс порекомендовал им обратиться в суд.
Трио подало иск против Цукерберга, обвинив в краже идеи и программного кода. В мае того же года был запущен сайт «HarvardConnection», вскоре переименованный в «ConnectU». Позже этот проект стал тесно сотрудничать с файлообменной сетью «i2hub» Уэйна Чана, вместе они запустили несколько дочерних проектов под брендом «The Winklevoss Chang Group». В феврале 2008 года тяжба между «ConnectU» и Цукербергом завершилась закрытым мировым соглашением. В декабре 2009 года Чан обвинил Уинклвоссов в том, что они зарегистрировали патент № 20060212395 от 15 марта 2005 года (направленный на защиту цифровых авторских прав), не указав Чана его совладельцем. Также он заявил, что 50-процентная доля «The Winklevoss Chang Group» даёт ему право на половину компенсации Цукерберга. В 2010 году адвокатская контора, представлявшая «ConnectU» в деле против Цукерберга, огласила сумму соглашения - 65 миллионов долларов - и потребовала от нанимателя 13 миллионов за успешный исход дела, после чего была уволена. В мае выяснилось, что 65 миллионов были рассчитаны по значительно заниженной стоимости акций, и «ConnectU» потребовал от Цукерберга доплатить. В октябре 2010 года на экраны вышел фильм «Социальная сеть» о создании «Facebook», где братьев сыграл Эрми Хаммер: создатели не смогли найти близнецов, похожих на Уинклвоссов..
И существует триллион причин, по которым Уинклвоссы так любят биткоины. Братья, известные по разборкам с основателем Facebook Марком Цукербергом, верят что противоречивая криптовалюта – это платежная сеть будущего, даже несмотря на то, что биткоин подешевел на 60% в 2014 году.
Они предсказывают, что рыночная капитализация биткоина может подняться, по крайней мере, до 400 миллиардов долларов США. Это примерно равно стоимости таких компаний как American Express, Visa, MasterCard и Western Union вместе взятых.
Интернет-предприниматели не останавливаются и на этом. Они считают, что биткоин сможет в один прекрасный день превратиться в класс активов, равный золоту, или даже превзойти его.
Если биткоин рассматривать как «лучшее золото» или как аналогичный золоту актив, он вполне способен достичь капитализации в триллионы долларов. Мы считаем, что это более чем реально.” — Тайлер Уинклвосс
Пока в это непросто поверить, особенно сейчас, когда рыночная капитализация биткоина упала до 4 миллиардов долларов.
Многие скептики по-прежнему убеждены, что биткоин был всего лишь очередным пузырем. Они ожидают вымирания валюты. Джеффри Гандлач, которого называют новым «королем бондов», недавно заявил, что «биткоин уже в пути на свалку истории, как и все цифровые валюты».
Возможность закупиться
У братьев здесь никаких сомнений. Близнецы — большие сторонники биткоина и настаивают на больших прибылях, если их видение сбудется. К тому же, Уинклвоссы – одни из самых крупных публичных владельцев биткоинов, то есть в первых рядах тех, кто заинтересован в этих прибылях. Они говорят, что не беспокоятся за скачки курса. Как сказал Камерон Уинклвосс во время презентации на недавней конференции ETF.com:
Это возможность закупиться. Мы никогда не продавали свои биткоины. Мы здесь надолго.
Однако они признают, что для развития биткоину нужна помощь. После банкротства биржи Mt. Gox в 2014 году был поднят вопрос о безопасности валюты. Снижение курса и волатильность также насторожили некоторых потенциальных инвесторов.
«Люди зацикливаются на курсе», — говорит Камерон Уинклвосс. «Это будет приводить к колебаниям. Но это новшество, и ему нужно прижиться».
Улучшение системы
Совершенствование биткоин-системы, по мнению близнецов, состоит в том, что биткоину нужно пройти его болезни роста. Для этого браться планируют выстроить инфраструктуру, которая направлена на легитимизацию и обеспечение валюты. На прошлой неделе они регулируемую биржу Gemini для пользователей из США, которая, по их словам станет «NASDAQ для биткоина».
Во-вторых, близнецы Уинклвосс ожидают официального одобрения (ETF) в биткоинах. Подобно GLD, популярного ETF для золота, их фонд будет торговать ценными активами, обеспеченными биткоинами. По крайней мере, один из ветеранов рынка полагает, что идея с биткоин-ETF имеет определенный смысл.
«Структура ETF позволяет все большему числу активов становится инвестиционными. И биткоин может стать одним из них», — говорит Додд Киттслей, глава по стратегии ETF в Deutsche Bank. «У такого решения большой потенциал. Мы видели подобное и в менее ликвидных рынках, таких как рынки с фиксированным доходом».
Близнецы считают, что подобные ETF будут выгоднее золотых, потому что биткоин, как и золото, может быть использован в качестве инструмента хеджирования против инфляции. Они говорят, что биткоин является более прочным, делимым и доступным чем «желтый металл».
Если вы любите золото, то есть много причин, по которым стоит полюбить биткоины” — Камерон Уинклвосс.
Конечно, золото, как класс активов, было с человечеством на протяжении тысяч лет. В сравнении с ним биткоин еще грудной младенец. Как говорит глава отдела исследований SPDR ETF в State Street Global Advisors Дэвид Мацца: «За золото велись войны. Я не знаю, будет ли то же самое сказано о биткоине».
Сделка с Facebook, сомнительные инвестиции и сотрудничество с регуляторами.
В закладки
Тайлер и Кэмерон Уинклвосс
Иск против Facebook
Впервые о близнецах Уинклвосс заговорили осенью 2004 года. Издание Гарвардского университета Harvard Crimson опубликовало заметку о том, что их компания ConnectU подала в суд на Марка Цукерберга и других основателей социальной сети Facebook.
По словам Тайлера и Кэмерона Уинклвоссов, в 2003 году они собирались запустить в Гарварде социальную сеть Harvard Connection и наняли несколько разработчиков. Однако спустя некоторое время те покинули проект.
Общий знакомый посоветовал Уинклвоссам обратиться к Марку Цукербергу. Они заключили устное соглашение, что Цукерберг создаст продукт в обмен на долю в будущей компании, и передали ему контроль над исходным кодом.
Однако 4 февраля 2004 года Цукерберг запустил Facebook. Близнецы потребовали, чтобы он закрыл сервис, но Цукерберг проигнорировал их обращение.
Тогда близнецы отправились в суд. Они обвинили Цукерберга в нарушении соглашения, несправедливом обогащении, несанкционированном использовании исходного кода и конфиденциальной информации, а также «узурпации бизнес-возможностей».
«Если бы мы создали компанию, то он [Цукерберг] стал бы нашим партнером и получал прибыль от сервиса. Мы не планировали выгонять его по завершении работ над сайтом. Мы были бы рады платить ему за услуги, но он никогда не просил об этом», - рассказывал Кэмерон Уинклвосс.
Энтони Ди Иорио
Попытки создать биржевой криптовалютный фонд
Весной 2013 года венчурные инвесторы и акселераторы также обратили внимание на криптопроекты. Основатели нью-йоркского хедж-фонда Cedar Hills Эмиль Вудс и Чарльз Каскарилла открыли венчурный фонд объемом $15 млн для инвестиций в биткоин и другие криптовалютные проекты.
Компания OpenCoin, которая стоит за разработкой платежного протокола Ripple, привлекла неназванную сумму денег от фондов Andreessen Horowitz, FF Angel, Lightspeed, Vast Ventures и Bitcoin Opporunity Fund.
Кроме того, партнер Andreessen Horowitz Крис Диксон объявил о намерении инвестировать в биткоин-стартапы, а основатель акселератора Boost.vc Адам Дрейпер - об экспериментальном наборе стартапов, создающих проекты для криптовалютной экосистемы.
1 июля 2013 года братья Уинклвосс пошли дальше. Они решили создать биржевой биткоин-фонд и провести $20-миллионное IPO на бирже Nasdaq, выпустив акции под символом COIN. Для этого они отправили заявку в американскую Комиссию по ценным бумагам (SEC).
Акции фонда были бы обеспечены биткоинами Уинклвоссов. Покупая ценные бумаги фонда, инвестор получал возможность вкладывать средства в криптовалюты, избегая трудностей, связанных с процессом их покупки. Инвесторы могли заработать на росте стоимости акций фонда Уинклвоссов, привязанной к росту стоимости биткоина.
Близнецы хотели сделать процесс инвестирования в криптовалюты более простым для рядовых и институциональных инвесторов - пенсионных фондов и страховых компаний. Это увеличило бы спрос на рынке криптовалют, что привело бы к росту стоимости биткоина.
Это прогнозы - не совсем ясно, насколько те самые институциональные инвесторы вообще хотят получить такой риск на свой баланс. В случае с братьями Уинклвосс известно, что у них самих большие и, очевидно, не очень ликвидные сбережения в биткоинах. Для них запуск такого фонда может стать хорошей возможностью выйти из биткоина
Роман Бузько
Эксперт адвокатского бюро Buzko & Partners.
Пока Комиссия по ценным бумагам рассматривала заявку Уинклвоссов, они решили принять участие в заседании Департамента финансовых услуг штата Нью-Йорк, которое было запланировано на 28 января.
Накануне полиция арестовала Чарли Шрема, что повлияло на настроение собравшихся. Подводя итог дискуссии, профессор Школы менеджмента Бостонского университета Марк Уильямс отметил , что пример Шрема сильно повлиял на отношение участников к необходимости государственного регулирования отрасли.
Они поняли, что потеряли рычаг, и чтобы снова его обрести, им следует быть более уступчивыми, а не упертыми. Вплоть до настоящего момента стратегия представителей биткоин-экосистемы была направлена против организаций и регуляторов.
Однако если они хотят, чтобы криптовалютная платежная система стала использоваться повсеместно, им потребуется сотрудничать с регуляторами.
Марк Уильямс
Уинклвоссы прислушались. Сразу после заседания они объявили, что будут дорабатывать первоначальную версию заявки, а в феврале 2014 года представили собственный индекс для расчета стоимости биткоина Winkdex . Они планировали использовать индекс для оценки стоимости активов фонда. По состоянию на декабрь 2017 года сайт не работает.
Позже Уинклвоссы по требованию регулятора добавили предостережение для инвесторов: сбережения тех могут пострадать в результате «атаки 51% » - возможности повлиять на стоимость криптовалюты, подчинив большинство узлов майнинговой сети.
Процесс рассмотрения и уточнения заявки Уинклвоссов растянулся на четыре года. За это время они решили сменить биржу с Nasdaq на BATS Global Exchange, и увеличить объем заемных средств с $20 млн до 65 млн. Позже сумма возросла до $100 млн.
Наконец, в начале марта 2017 года регулятор о своем решении. Чтобы включить в листинг акции фонда Уинклвоссов, бирже BATS потребовалось бы изменить правила, но предложенная версия противоречила Закону о биржах из-за недостаточных гарантий предотвращения мошеннических действий.
Кроме того, в отказном решении регулятора отмечалось, что ранее зарегистрированные Комиссией биржевые фонды на момент одобрения уже имели развитые рынки деривативов (например, фьючерсов), рассказывает эксперт адвокатского бюро Buzko & Partners Роман Бузько.
Деривативы позволили бы инвесторам хеджировать риски, связанные с нестабильностью рынка криптовалют. Уинклвоссы смогли выполнить это условия с помощью собственной биржи, которую они запустили в конце 2015 года.
Биржа Gemini
Пока Комиссия по ценным бумагам рассматривала заявку Уинклвоссов, они посвятили время новому проекту. В январе 2015 года близнецы объявили о намерении создать первую полностью легальную криптовалютную биржу - Gemini.
«Мы потратили много времени, тщательно защищая собственные накопления в криптовалюте. Поэтому нам кажется, что мы находимся в уникальном положении: оно позволит нам взять проблемы, помехи и риски, с которыми мы столкнулись ранее, и превратить их в продукт», - рассказывал Тайлер Уинклвосс.
Близнецы ориентировались на частных и корпоративных клиентов. Чтобы воплотить проект, они наняли специалистов из крупных ИТ-компаний. Например, бывших руководителей отдела безопасности из Airbnb и инвестиционной компании Bridgewater - Цема Пайю и Майкла Брё.
Кроме того, Уинклвоссы привлекли юристов из компании Katten Muchin Rosenman , а также обратились к специалистам из консалтинговой фирмы K2 Intelligence - они помогли внедрить принцип Know Your Customer и разработать политику в области противодействия отмыванию денег (AML).
Мы тщательно работали, пытаясь понять, какие именно шаги необходимо сделать, чтобы пройти процедуру лицензирования и получить одобрение регуляторов.
Мы не пытаемся притвориться детьми, которые не обязаны играть по определенным правилам. Не думаю, что это правильный способ справиться с проблемой. по 25 базисных пунктов (0,25%) с каждой операции по обмену валюты - с продавца и с покупателя.открылась в Великобритании: первое время местные пользователи могли обменивать эфир на биткоины, возможность обменивать криптовалюты на доллар и евро была добавлена позднее.