Еще при императоре Александре III была предрешена реформа российских денег, однако проведена она была только при его сыне Николае II усилиями министра финансов Сергея Витте и имея многочисленных врагов и противников.
Денежная система России того времени была основана на кредитных билетах. И никакого другого денежного обращения Россия не знала уже много лет (со времен Екатерины II), и финансисты того времени, упрочившись в бумажной валюте, даже не рассматривали идею привязки денежной валюты к металлическому обращению. Как пишет Витте в своих воспоминаниях: «Бунге (член Государственного совета) мне сказал следующее: - Сергей Юльевич, вам будет очень трудно проводить эту реформу, потому что в финансовом комитете нет ни одного человека, который бы это дело знал». Так оно и было, но Витте, пользуясь своим постом и доверием государя, все же настоял на своем, и было решено денежную реформу провести, а кредитную массу привязать к драгоценному металлу.
Тогда возник вопрос - к золоту привязывать деньги или к серебру, либо совместно - на золоте и серебре? Так как Россия входила в мировую финансовую систему, то министр финансов Витте вел переговоры с финансистами европейских стран по этому поводу и, приняв для себя, что российский рубль должен быть обеспечен золотом, ему пришлось спорить по этому поводу с финансовыми воротилами того времени Альфонсом Ротшильдом и Леоном Се, которые настаивали, чтобы денежное обращение России было основано на серебре. Дело в том, что Франция была страной, которя имела в обращении наибольшее количества серебра (около трех миллиардов франков). Таким образом, если бы Россия решила ввести серебреное обращение рубля, то это было бы выгодно Франции и Европе. Франк и другие валюты, которые базировались на более дешевом серебре, можно было подогнать по стоимости к российскому рублю, и скупать за дешевую цену российские товары и сырье для европейских заводов. Валюта Великобритании ценилась более и была привязана к золоту. И Витте твердо решил - российская валюта должна быть только золотой.
Это решение было настолько неприятно и неудобно Европе, что Николая II заваливали записками и депешами из царственных домов и министерств Европы, предостерегая русского государя от золотого обращения и склоняя его к обращению серебряному. Однако император безгранично доверял своему министру и предоставил Витте решать самому - какой металл выбрать, и министр финансов, поставивший на золото, не прогадал.
Витте поставил на золото, потому что цена на серебро неудержимо и стабильно падала, и серебряный рубль не стал бы надежным платежным средством Российской империи, а постоянно падал бы в цене.
Как пишет сам Витте: «Одна из крупнейших реформ, которую мне пришлось сделать во время моего нахождения у власти, была денежная реформа, окончательно упрочившая кредит России и поставившая Россию в финансовом отношении наряду с другими великими европейскими державами. Благодаря этой реформе, мы выдержали несчастную японскую войну, смуты, разыгравшиеся после войны, и все то тревожное положение, в котором доныне находится Россия. Против этой реформы была почти вся мыслящая Россия: во-первых, по невежеству в этом деле, во-вторых, по привычке и, в третьих, по личному, хотя мнимому интересу некоторых классов населения».
И этому было объяснение этих сопротивляющихся классов: «Так как все лица, заинтересованные в экспорте наших продуктов , считали, что им выгодно бумажно-кредитное обращение, так как с понижением цены нашей денежной валюты они как бы более получают за свои продукты именно знаками этой расстроенной денежной валюты. Это мнение, конечно, ошибочно, потому что в зависимости от понижения рубля, этот же землевладелец, получая например, за хлеб больше рублей, зато и платил большее количество рублей за большинство того, что он потребляет и чем он пользуется. Но это последнее обстоятельство землевладелец не принимал в расчет, так как, не будучи финансистом и экономистом, он не мог соображать зависимость одной цены от другой.»
Это была самая безболезненная реформа в России за все время ее существования. Витте девальвировал рубль, на том основании, что цена рубля против его номинальной стоимости была понижена. дореформенный рубль на самом деле не стоил заявленной ценности и его следовало бы привести к более усточивому индикатору, которым являлось золото. Денежная реформа не ударила по населению, оно даже не заметило ее, ведь цена на все предметы и товары осталась той же, вот только рубль изменился в лучшую сторону.
Мало кто знает, что в процессе проработки финансовой золотой реформы, Витте рассматривал и вариант введения золотой финансовой единицы «Русь», которая бы представляла собой цену меньше рубля, и соаствляла бы 100 копеек, также сниженных в цене. Были уже отчеканены первые золотые образцы этой монеты. 15 русов (Русей) составляли бы 1 Империал.
Но Витте не стал запускать в ход эту валюту по одной причине, смена платежной валюты вызвала бы в населении тысячи жалоб и недоразумений, связанных с обменом старого Рубля на Русь, а мошенники и спекулянты не преминули бы на этом погреть руки.
Монета, выпущенная к памяти покойнаго Императора Александра III , 1886г.
Законом от 8 мая 1895 было разрешено заключать сделки на золото, тогда же всем конторам и отделениям Государственного банка было предоставлено право покупать золотую монету, а 8 конторам и 25 отделениям также производить платежи этой монетой. В июне 1895 Государственному банку был разрешён приём золотой монеты на текущий счёт (этому примеру последовали частные петербургские банки); в ноябре 1895 был допущен приём золотой монеты кассами всех правительственных учреждений и казённых железных дорог. В декабре 1895 был установлен курс кредитного (бумажного) рубля в размере 7 руб. 40 коп. за золотой полуимпериал номиналом 5 руб. (с 1896 — 7 руб. 50 коп.).
К 1897 Госбанк значительно увеличил золотую наличность - с 300 млн. до 1095 млн. руб., что почти соответствовало сумме обращавшихся кредитных билетов (1121 млн руб.).
29 августа 1897 года был издан указ об эмиссионных операциях Госбанка, получившего право выпуска банкнот, обеспеченных золотом. Обеспеченные золотой наличностью кредитные билеты обменивались на золото без ограничений. В целом чеканились 5-рублёвые (полу-Империал) и 10-рублёвые золотые монеты (Империал).
Некоторое число золотых монет было отчеканено с 15-рублевым номиналом.
Интересно, но в 1902 году были также выпущены золотые монеты в 37 рублей - 100 франков, которые вовсе не соответствовали курсу того времени (на 37 золотых руб можно было скупить в разы больше франков).
Но, как считают нумизматы, эта царская монета была выпущена не для обращения, а либо для игры в казино, либо в виде оригинльной, подарочной монеты.
Реформа укрепила внешний и внутренний курс рубля, улучшила инвестиционный климат в стране, способствовала привлечению в экономику отечественных и иностранных капиталов.
С началом Первой мировой войны в 1914 обмен денег на золото был прекращён; все 629 миллионов золотых рублей исчезли из обращения. Но к тому времени Витте уже не состоял в правительстве, не владел ситуацией и не мог повлиять на нее. В силу интриг недоброжелателей он был в 1906 году полностью удален со двора императора и уволен государственной службы. Новый министр финансов, не являвшийся грамотным финансистом, а попавший на высокую должность лишь по протежированию, тут же напечатал ворох бумажных денег, не подкрепленных золотым запасом страны. Рубль стремительно обесценивался, и население попрятало все золотые монеты.
Так бездарно провалилось одно из самых величайших финансовых начинаний, которые привели экономику России к высшему мировому положению в экономике. Провал экономики России вкупе с бездарной войной с немцами, не замедлил сказаться и на значительном ухудшении жизни крестьянства и рабочих, что и привело в дальнейшем к крушению Российской империи.
Которые множество веков соперничали за право стать будущим стандартом — но так как последнее стоило дешевле, а весило меньше, то лучше подходило на роль мелкой разменной монеты. Также с глубокой древности были известны дешевые медные деньги, порой изготовляемые наспех и с плохим качеством (если верить Аристофану, упомянувшему об этом факте в одной из комедий). К золотым монетам уважения было куда больше — Александр Македонский первым попробовал запечатлеть на них собственный профиль.
В средние века количество серебра и золота в Европе уменьшается — оно утекает на Восток в обмен на экзотические восточные товары. Собственно товары средневековой Европы, которые могли бы стать предметом бартерных сделок, Восток не интересуют. Параллельно растет население самой Европы, что еще больше увеличивает дефицит драгоценных металлов — одной из причин такого дисбаланса стала эпоха географических открытий, не в последнюю очередь направленных на стремление найти новые источники золота.
Что такое золотой стандарт? Это обеспечение государственных денежных знаков определенным количеством золота, которое можно было получить на руки в банке. Т.е. государство сказало людям: мы обеспечим обмен выпущенных нами удобных в обращении эквивалентов на ценный металл. Эквиваленты (бумажные деньги) в свою очередь появились потому, что количество финансовых операций в мире стремительно росло и перемещение больших масс золота и серебра становилось все более проблематичным. Кстати, позднее подобным же образом появились фьючерсы , позволяющие избежать поставки реального товара. Быстро появилась и проблема подделки эквивалентов — но она существовала и при использовании ценных монет (обрезание краев, сплавы и пр.).
Первые бумажные деньги появляются в Европе еще в 17 веке (до того ходили лишь бумажные долговые расписки). Впрочем, первый шведский опыт 1661 года привел к сильному обесцениванию банкнот, а население с недоверием отнеслось к непонятной бумаге, предпочитая знакомый и более ценный по себестоимости металл. В 18 веке удобная для расчетов бумага медленно завоевывает свое место в экономике — однако возникают проблемы с расчетными курсами на внешнем рынке и постепенно зреет идея опереть бумагу на надежный и проведенный временем ценный стандарт. Золото подходило для него почти идеально — почему была сделана ставка именно на желтый металл:
маленький вес оценивался в крупную сумму;
в процессе хранения золотые монеты не портились;
их можно было объединять и делить (золото — мягкий металл);
простая идентификация по весу металла
Итого, суть золотого стандарта сводилась к тому, чтобы придать бумаге равнозначную золоту ценность, тогда как взаиморасчет бумагой на всех уровнях был гораздо удобнее. При этом золото иногда было, а не иногда не было в хождении параллельно с денежными знаками, которые его представляли — однако от полноценного перехода с бумажных денег на золотой стандарт потребовалось еще около 100 лет.
Мир в эпоху золотого стандарта
Локомотивом при введении золотого стандарта выступила Британия, которая ввела его в 1816 году (бумажные деньги появились в Британии в конце 17 века), причем вплоть до первой мировой войны фунт оставался главной мировой валютой. Эксперимент был признан для экономики удачным и за Британией последовали другие страны. Произошло это, впрочем, далеко не сразу, зато практически одновременно в 1870-е годы: в 1871 году введением золотого стандарта отметилась Германия, в 1873-75 годах — 9 европейских стран, включая скандинавские, а также Франция и Швейцария; наконец, в 1879 году золотой стандарт приняли в США. Однако экономические результаты этих стран после введения стандарта оказались куда менее впечатляющими, чем ожидалось. В России золотой стандарт прошел краткий период с 1897 года до начала первой мировой войны, отменившей обмен бумажных денег на золото — хотя в первые 20 лет Советской власти имелись спекуляции по возрождению золотого эталона.
После начала первой мировой войны мировую экономику охватывают невиданные ранее потрясения (чего стоят только в течение несколько месяцев мировые биржи). Как известно, в кризисные времена спрос на золото резко растет и бумажные деньги очень быстро перестают соответствовать установленному курсу желтого металла. В результате золотой стандарт действует в Британии в 1915-20 годах скорее формально, а курс фунта падает к доллару примерно на четверть — в 1920 году за фунт дают уже не 4.9, а только 3.2 доллара. В 1925 году фунт восстанавливает прежнюю стоимость, но это стоит стране 15 лет экономической депрессии (хотя США в скором времени переживет еще более глобальное падение).
Первый сбой системы произошел на пике этого кризиса: в сентябре 1931 года Английский банк отказался продавать золото. В мире царит паника. Фунт снова падает к доллару практически до тех же отметок (3.5 доллара за фунт), многие страны начинают отказываться от золотого стандарта. США отказываются от него в 1933 году — и хотя возвращают его через год, доллар отказывается сильно к золоту: за золотую унцию дают теперь не 20.66 $, а 35 долларов, т.е. доллар обесценивается к золоту на 41%. А ведь в 1933 году в США было проведено принудительное изъятие золота у населения, т.е. государство в больших количествах получило его по прежней, «дешевой» цене (Указ № 6102):
Полученное золото переправлялось в специальное хранилище Форт Нокс. За ценные бумаги и контракты в золоте (в том числе государственные), ходившие до принятия закона, были сделаны выплаты по старому курсу — а само золото перестало быть легальным платежным средством. Можно сказать, что государство «нагрело» население, но в обмен обеспечило выход страны из сильно затянувшегося кризиса. Курс в 35 долларов за унцию остается неизменным до 1971 года.
В 1944 году была введена Бреттон-Вудская система. Это помогло стабилизировать валютные курсы: прочие валюты привязывались к доллару (допускались колебания лишь в очень узком валютном коридоре), тогда как золотая унция стоила стабильные 35 долларов. США, оказывавшиеся единственной крупной державой, понесшей минимальные убытки во второй мировой и выступившие послевоенным кредитором для ряда европейских стран, смогли настолько укрепить доллар, что он и сегодня считается главной мировой валютой.
В последующие 20 лет европейские экономики постепенно выбираются из-под кредитного бремени (Германия очень удачно, но далеко не у всех все гладко — так, в 1949 году переоцененный фунт вновь девальвируется на 35%, а в 1958 году французский франк падает почти на 20%) и сталкиваются с новыми проблемами. В ноябре 1964 года Английский банк «всем миром» собирает кредит в 3 млрд. долларов во избежание девальвации франка, попавшего под атаку спекулянтов — следует почти детективная история о том, как крупнейший в мировой истории (на тот момент) кредит одобряется государственными банками множества европейских стран буквально за несколько часов.
Это дает Англии кратковременную передышку — но тем не менее через 3 года средства заканчиваются, а британская экономика по-прежнему не вдохновляет. В результате 18 ноября 1967 года фунт все-таки падает к доллару почти на 15%. В течение нескольких следующих месяцев это приводит к резкому взлету цены на золото — становится очевидно, что золотой денежный стандарт больше не работает, а изъятия, запреты и внешнее кредитование не в состоянии постоянно решать мировые проблемы. Меняться нужно системе.
Параллельно золотой стандарт добивала Франция, когда в 1965 году инициировала обмен 1.5 миллиарда бумажных долларов на золото по цене в 35 долларов за унцию. Купюры были доставлены в США огромным кораблем и самолетом. Деньги поступили в Нью-Йорк, где после не возымевших действия угроз США все-таки были обменены на золото. Де Голль, на тот момент уже 75-летний старик, выиграл свою последнюю битву — золото направили во Францию, зачислив в казну. В результате у Франции появилось около 1200 тонн золота, а в США уменьшился и без того снижающийся с конца 1950-х золотой запас:
Промежуточный шаг к новой системе сделала в 1969 году Германия, перейдя на плавающий курс к доллару — и всего через месяц марка укрепляется к нему на 10%. Начало 70-х отмечено проблемами в политике и экономике США и дальнейшим ослаблением авторитета доллара; в конце 1971 года доллар падает к золоту на 7.5%. В феврале 1973 года золото стоит уже 42 доллара за унцию, что вызывает очередное укрепление ряда других валют к доллару и фактически означает конец золотого стандарта с появлением рынка форекс (foreign exchange). На уровне государств соответствующее постановление было оглашено в 1976 году, хотя управляющие центральных банков приняли такое решение еще в середине 1973 года. В 1978 году золото, как и любой товар, начинает без ограничения ходить на свободном рынке.
Диаграмма выше приведена в нескольких источниках, так что затрудняюсь сослаться на какой-то определенный. В последующие годы цена на золото сильно взлетала (начало 80-х) годов, оставалась во флете (с середины 80-х по начало 2000-х) и снова сильно росла (начало 2000-х — начало 2010-х). Конец золотого стандарта также означал приход эпохи постоянной , начавшейся еще в момент первого отказа от золотого денежного стандарта в середине 30-х годов. Инвестирование при этом становится не желательным, а необходимым средством сохранения своих сбережений.
Золото после отмены золотого стандарта
Является ли золото эффективным инвестиционным инструментом, если рассмотреть его с 1970 года, т.е. практически с момента отмены золотого стандарта? На графике выше (в логарифмической шкале) в это время виден заметный взлет, так что вопрос вполне логичный. Для ответа приведу довольно интересную диаграмму от Schwab Intelligent Portfolios, которую я позволил себе дополнить данными по инфляции. На ней показаны вложения в золото и фондовый рынок США, нормированные на 100 долларов в 1970 году (напомню, что золотая унция в 1970 году стоила не 100, а 35 долларов, так что цена золота на графике указана в расчете почти на три унции):
Итого, данные говорят нам, что за 45 лет доходность золота уступает доходности американского фондового рынка, причем достигнута она с заметно большим риском (размахом колебаний, 29% против 17.6%). Разница в 2.4% годовой доходности на дистанции вылилась в почти трехкратное преимущество американских акций. Однако если взять портфель из 50% золота и 50% акций (с ежегодной ), то его доходность превзойдет обе кривые, причем достигнута она будет с меньшим, чем в обоих случаях, риском! Ошибки нет — это работает портфельная теория, а неожиданный на первый взгляд результат получается благодаря низкой кривых.
Но это отнюдь не означает, что следующий отрезок схожей длины принесет тому же портфелю новые 11% годовых. В золоте не заложен бизнес, в нем заложен в первую очередь страх, стремление инвесторов к надежности в смутные времена кризисов и военных конфликтов. То, что на протяжении длинного инвестиционного горизонта золото может не принести пользу, видно на отрезке с конца 70-х до начала 2000-х годов — фактически более чем за 20 лет цена золота не проявляла тенденции к росту. Для американского рынка схожий отрезок был только раз во время Великой Депрессии — 20 лет инвестирования в всегда приносили прибыль. По-разному можно оценить еще один график (по данным National Inflation Association):
Отношение выше показывает, сколько золота требовалось для приобретения одной акции Dow Jones. С одной стороны мы видим, что на пиках фондовых максимумов (1929, 1964 и 1999 годы) это отношение последовательно брало новые высоты, тогда как кризисы соответствуют дешевому рынку с минимальным значением вплоть до единицы. Следующий виток может быть достигнут как ростом фондового рынка, так и падением цены на золото — или же тем и другим одновременно. Но с другой стороны уровень 2009 года был и в 1920-х, и в 1950-х годах. Относительно среднего значения американский рынок на сегодня выглядит к золоту хотя и переоцененным, но скорее на умеренную величину.
Золото непредсказуемо — от него ждали взлета во время каждой программы количественного смягчения в США, которые можно свести к выпуску виртуальных долларов. Но последние программы на рост золота не повлияли. По расчетам Кийосаки, который золото весьма любит, при привязке всей сегодняшней наличности США к золотой унции последняя стоила бы порядка 10-15 тысяч долларов. Но возвращаться к золотому стандарту мир пока вряд ли намерен. Так вкладывать ли в золото и сколько? Зависит от ваших взглядов.
Плюсы и минусы золотого стандарта
Небольшое резюме по написанному выше. Трудно сказать, считать ли это плюсом или минусом, но золотой стандарт обеспечил фиксированные курсы валют. Деньги при этом имели постоянную ценность — инфляция в среднем фактически отсутствовала, особенно до кризисных 1930-х годов. Тогда как сегодня с целью хотя бы затормозить падение стоимости наличных их нужно класть на , что влечет за собой ряд неудобств (потеря ликвидности для большей процентной ставки) и рисков (банкротство банка). Возможность обменять бумагу на физическое золото в ближайшем банке внушала большую уверенность в защите от кризиса — хотя на сегодня есть множество инструментов вложения в золото онлайн. Финансовая система тоже была относительно предсказуемой — Великая Депрессия пришлась на золотой стандарт, но по сравнению с современным миром возможности надувания пузырей были более ограниченными.
С другой стороны известно, что для развития экономики необходима небольшая инфляция — ее отсутствие тормозит экономический рост. Печать денег в рамках золотого стандарта требует увеличения государственного золотого запаса. В кризисы спрос на золото резко возрастает, что вызывает большие сложности при сохранении прежнего баланса. В спокойные времена возможно перепроизводство товара, что ведет к укреплению денег (Великая Депрессия проходила при заметной дефляции, что пришлось на руку владельцам облигаций надежных компаний и показало эффективность смешанного портфеля). Понижение цены на товар для сохранения паритета в этом случае ухудшает производственную ситуацию.
Возможно ли возвращение к золотому стандарту
Сегодня время от времени поднимается вопрос о возврате к золотому стандарту. Однако этот процесс кажется слишком сложным и в целом неосуществимым. Основная причина, почему это направление рассматривается — нестабильность национальной валюты и пузыри на рынках (например, или недвижимости в 2008 году, столкнувший миллионы американцев со значительными трудностями). Тем не менее сегодняшняя система при всей ее сложности и несовершенстве направлена на глобальное взаимодействие, тогда как золотой стандарт скорее отвечал интересам изолированных экономик и свое дело (лучше или хуже) выполнил. К экономике сегодня пожалуй лучше всего подходят слова У. Черчилля, сказанными о политике: «Демократия - наихудшая форма правления. Если не считать всех остальных.»
"Золотой рубль".Золотой рубль - денежная единица Российской империи с 1897 по 1917 годы. В отдельных регионах мира имела хождение до середины 20-х годов. Кроме того, "Золотой рубль" с 1922-23го года выпускался Советским правительством.В 1897-1899 годах министром финансов Сергеем Витте была проведена денежная реформа, ознаменовавшая введение в России золотого обращения. Ставка на золото (в отличие от прежнего серебра) делалась с учетом перемен на мировом рынке. Тогда индустриальные страны создали единую валютную систему, основой которой стала золотая денежная единица.На смену серебряному рублю пришёл золотой рубль. Он приравнивался к 0,774235 г. чистого золота. Для сравнения: золотой паритет основных в то время валют был следующим: 1 доллар - 1,5 г, 1 фунт стерлингов - 7,3 г, франк - 0,29 г, 1 марка - 0,35 г. Другими словами, золотой российский рубль был, к примеру, "легче" доллара в два раза и "тяжелее" марки более чем в два раза. Во внутреннее обращение России вводились прежде всего золотые монеты 5- и 10- рублёвого достоинства. В "николаевской" десятке чистого золота было 7,74235 г.Золотые монеты имели свободное хождение наравне с бумажными кредитными билетами. Параллельное хождение золотых и бумажных денег отличалось стабильностью. Её поддерживал устойчивый баланс золотого запаса и объёма бумажной рублёвой массы. По закону, число находящихся в обращении бумажных денег не должно было превышать золотой запас более чем на 300 млн рублей. Свободное хождение золотых монет не вызвало ажиотажного спроса на них. От "желтяков" даже старались избавиться, как от неудобных в обращении.Как только 29 июля 1914 года была объявлена мобилизация в пограничных с Австро-Венгрией военных округах, появилось распоряжения министерства финансов № 2096. В соответствии с этим распоряжением прекращался свободный размен бумажных денег на золото. Ответ населения не трудно было предугадать - обыватели тут же запрятали подальше свои золотые червонцы. Все 629 миллионов золотых рублей тут же исчезли из обращения. А это - 22,6 % всех денег, находившихся на тот момент в обороте. Возник кризис наличности. Особенно не хватало мелких купюр, роль которых до этого выполняли золотые монеты. Это привело к тому, что частные торговцы и мгновенно появившиеся спекулянты, разменивая сторублевки на мелкие купюры, выдавали за 100 рублей 85-90.Стабильность золотого рубля покоилась на солидном финансовом фундаменте. Так, с 1887 по 1897 золотой запас Российской империи увеличился примерно в 2,5 раза и превысил 1 млрд рублей. Несомненно также, что основу успеха денежной реформы заложил и стремительный рост экономики страны. Так, к примеру, в 1890-е годы темпы роста промышленности страны составляли 10-12 процентов в год. В последнее десятилетие XIX века промышленное производство в России удвоилось. Венцом этих экономических достижений и стал переход к конвертируемому золотому рублю.
«Золотой рубль» и уроки прошлого
30 марта перед зданием банка « » появился золотой (вернее золочёный) символ российского рубля. Это была своеобразная PR-акция руководства банка (а, может быть, и руководства страны) в ответ на попытки Запада диктовать России условия языком экономических санкций. Некоторые восприняли это, как намёк на необходимость введения золотого рубля
Конкретно это был наш ответ на блокирование операций банка «Россия» с использованием пластиковых карт западных фирм Visa и MasterCard . Указанная PR-акция была также дополнена заявлением руководства банка «Россия» о том, что данная кредитная организация переходит на операции исключительно в , т.е. в рублях .
Золотая валюта нужна Ротшильдам
С конца марта тема создания национальной платёжной системы и перехода на использование национальной валюты во внутренних и внешних операциях российских банков и компаний стала одной из центральных в наших СМИ. Тема очень обширная. Остановлюсь лишь на проблеме возможного использования рубля в международных расчётах . По той причине, что в ходе многочисленных дискуссий произошло сильное смещение акцентов. Даже имела место подмена понятий. Сначала говорили о золотом символе рубля, а затем, с лёгкой руки некоторых журналистов, заговорили о золотом рубле. И даже стали приписывать Президенту идею перехода страны к золотому рублю. Появились броские заголовки типа такого: «Владимир Путин делает главный удар … «Золотым рублём» .
Президент такого удара не делал и, по нашим сведениям, даже не планировал. И, слава Богу, что не делал и не планировал. Желаемое (кем-то) выдаётся за действительное. ещё в прошлом десятилетии осторожно озвучивал мысль о том, что нам следует продавать наши энергоносители и сырьё не только за доллары и другую иностранную валюту, но также за рубли. Была даже создана товарная биржа для торговли нефтью за рубли. Но «раскрутить» такую торговлю не удалось. Критики идеи перехода к использованию рубля во внешней торговле России совершенно справедливо обращают внимание на то, что национальные валюты стран-экспортёров сырья и энергоносителей (а Россия относится к таковым) крайне неустойчивы.
Поэтому отношение со стороны участников рынков к таким валютам очень настороженное. В этой связи сторонники замены доллара рублём предлагают сделать рубль золотым. Тогда, мол, рубль превратится в железобетонную валюту, не подверженную никаким рыночным ветрам. При этом подразумевается, что у нас будет единый золотой рубль , который будет использоваться как внутри страны, так и во внешних расчётах. Кто-то из сторонников данного проекта ностальгически вспоминает золотой рубль С.Ю. , который появился на свет в 1897 году, кто-то – золотой червонец Г. Сокольникова середины 1920-х гг.
Но как раз опыт использования золотой валюты в нашей стране показывает, что игры с «золотым тельцом» заканчиваются весьма плачевно и даже трагически. К сожалению, в нашей литературе крайне редко можно найти серьёзный анализ последствий введения золотого рубля тогдашним министром финансов С.Ю. Витте . Напомню, что российский рубль во второй половине 19 века гулял по европейским биржам и был любимой «игрушкой» для валютных спекулянтов в Берлине, и других европейских финансовых столицах. Ещё предшественники Витте, министры финансов Бунге и Вышнеградский предлагали укрепить рубль, сделав его золотым. Но для этого нужен был солидный золотой запас, которого у России не было. Хотя Россия и была золотодобывающей страной, однако для создания необходимого запаса надо было копать и промывать драгоценный металл в течение нескольких десятков лет. Другим источником пополнения золотого запаса мог стать экспорт зерна.
Вышнеградский бросил клич: «Не доедим, но вывезем» . Клич начал практически реализовываться. Россия ради «светлого золотого будущего» начала недоедать, а иногда даже голодать. Но и этого явно не хватало для того, чтобы сделать рубль устойчивой валютой. Третьим и самым главным источником пополнения золотой казны стали золотые кредиты. А кто мог предоставить золото на возвратной и платой основе? Всё те Ротшильды , которые после наполеоновских войн сосредоточили в своих руках большие запасы «жёлтого металла». А чтобы этот металл «работал», т.е. приносил проценты, необходимо было насадить в мире золотые стандарты . Первой золотой стандарт приняла Великобритания (1821 г.). После того, как Бисмарк в 1873 году ввёл во Втором Рейхе золотую марку, процесс введения золотых стандартов пошёл лавинообразно. Кстати, именно с 1873 года в началась Великая депрессия, которая продолжалась 23 года. Связь между введением золотых валют и экономическим спадом была очевидна.
Золотая валюта – удавка национальной экономики
Россию насильственно втянули в «золотой клуб» в конце 19 века. Для России золотой стандарт оказался особенно неподъёмной ношей, поскольку покрытие рубля золотом приближалось к 100% (выше , чем в других странах Европы). Россия постоянно задыхалась от нехватки денег, на её шее находилась «золотая удавка» . Чтобы хотя бы немного её ослабить, проводилась политика привлечения иностранного капитала (фактически – привлечения в страну валют стран золотого стандарта). Промышленность и банковский сектор оказались под контролем иностранцев . По объёмам производства многих видов промышленной и сельскохозяйственной продукции Россия перед занимала 4-5 места. А вот по величине внешнего долга вышла на первое место в мире. Золотой рубль считался очень «твёрдой» валютой, но парадокс заключался в том, что обеспечен он был долгами, а не золотом. Потому что золото в хранилищах Государственного банка было заёмным .
Страна стремительно теряла свой суверенитет, превращалась в колонию Запада . Вот какой была цена золотого рубля С. Витте! Да и во всём мире золотой стандарт оказался недолговечным. В начале первой мировой войны европейские страны вынуждены были приостановить действие золотого стандарта (был прекращён размен бумажных денежных знаков на металл). После войны он был восстановлен лишь в некоторых странах ( и Франции), причём в усечённом виде (так называемый золотослитковый стандарт). Валюты разных стран сохраняли свою связь с золотом опосредованно – через размен на доллар , британский фунт, французский франк. К середине 1930-х гг. в условиях экономического кризиса золотой стандарт был полностью демонтирован.
Самая последняя версия золотого стандарта – золотодолларовый стандарт, который был установлен семьдесят лет назад на Бреттон-Вудской конференции. Связь мира денег с золотом обеспечивалась через размен доллара США на «жёлтый металл», запасы которого в Америке после войны достигали 70% мировых резервов (без СССР). Но менее чем через три десятилетия золотодолларовый стандарт прекратил своё существование, связь мира денег с золотом прервалась, оно превратилось в обыкновенный биржевой товар.
И отечественный, и мировой опыт показывает, что золото является крайне неважным средством поддержания стабильности денежного обращения. С лёгкой руки Д. Рикардо, других ангажированных экономистов 19 века возник миф , что «жёлтый металл» является самым идеальным эквивалентом стоимости. Кроме того, прирост золотых запасов всегда отстаёт от роста экономики (или, по крайней мере, от возможностей роста). Поэтому золото, как деньги, достаточно быстро начинает действовать в качестве тормоза экономического развития.
Золотой стандарт нужен лишь тем , у кого много «жёлтого металла» и кто готов давать его взаймы. Хозяева золота богатеют, весь остальной мир приходит в упадок.
Новые планы «золотого удушения» Человечества и России
С момента краха валютной системы Бреттон-Вудса прошло уже четыре десятка лет. Все эти годы цена на золото была искусственно занижена. Оно было скуплено очень узкой горсткой мировых банкиров (их условно принято называть «группой Ротшильдов» ). Судя по всему, опустошена большая часть золотых подвалов и хранилище Форт-Нокс, где в конце 1930-х гг. была складировано золото казначейства США.
Наступил момент, когда мировые банкиры готовы ещё раз сыграть с остальным миром в «золотую рулетку». Всё чаше в разных странах раздаются призывы, что, мол, пора кончать с тем беспределом, который творится в мире финансов. Что, мол, нужен новый Бреттон-Вудс с золотой валютой и фиксированными валютными курсами. Это вариант реинкарнации золотого стандарта в мировом масштабе.
Одновременно пускаются «пробные золотые шары» в отдельных странах. То есть, предлагается вводить золотые деньги в отдельных странах, даже не дожидаясь нового Бреттон-Вудса. Уже несколько лет в навязчиво муссируется тема «золотого юаня» . А теперь популярной становится и идея «золотого рубля» . По сути это предложения экономического самоубийства .
Во-первых, стране, решившей ввести золотую валюту, придётся накапливать «жёлтый металл» по принципу «Недоедим, но вывезем». Во времена Вышнеградского и Витте вывозили хлеб, теперь России предлагается усиленно вывозить нефть и природный газ. Российские запасы золота оцениваются примерно в 50 млрд. долл., ими можно обеспечить всего лишь 7-10% нынешнего объёма рублёвой массы . Можно себе представить, сколько нам ещё надо «недоесть», чтобы доказать всему миру, что у нас может быть самая «твёрдая» валюта!
Во-вторых, после введения золотой валюты, она превратится в тормоз и удавку. Облегчить удавку можно будет только с помощью золотых кредитов. Но кредиты дают лишь временное облегчение, а потом может последовать летальный исход.
Золотой рубль для индустриализации не нужен
Напомню, что в середине 1920-х гг. в также витали идеи сделать наш червонец золотым. Он был золотым лишь номинально. Т.е. обеспечивался золотом (а также другими ценностями), но на металл бумажный знак червонца не разменивался. Тогдашний нарком финансов Г. Сокольников заявлял, что советский золотой червонец будет обращаться на всех валютных биржах мира. Этого наркома некоторые льстиво даже называли «вторым Витте» . В партии и правительстве в те времена шла острая борьба вокруг проблемы конвертируемости бумажного червонца в золото. Размена червонца на золото так не наступило.
Стала формироваться принципиально иного типа денежная система. Внутри страны обращались бумажные денежные знаки – банкноты и казначейские билеты. Бумажные деньги дополнялись безналичными деньгами, которые обслуживали сферу производства. В сфере внешних расчётов действовала государственная валютная монополия, а рубль для внешних операций не использовался.
Благодаря той денежно-кредитной системе, которая сложилась в СССР к началу 1930-х гг., нам удалось провести индустриализацию. До начала было построено почти 10 тысяч предприятий. Между прочим, Запад в 1930-е годы экономических санкций против СССР не отменял. В условиях таких санкций СССР использовал для закупок машин и оборудования продажи золота на мировом рынке. При этом страна наращивала запас золота, как стратегического ресурса в свете надвигающейся угрозы войны. Согласно некоторым источникам, этот запас накануне войны превысил 2 тысячи тонн.
Одно дело – накопление и использование , как стратегического ресурса, другой дело – введение золотой валюты, привязка национальной денежной единицы к запасу «жёлтого металла». Если первое оправданно и необходимо для обеспечения экономической независимости страны, то второе может привести страну к финансовому закабалению
Создание в России национальной платежной системы и переход на использование национальной валюты во внутренних и внешних операциях российских банков и компаний из области дискуссий перемещаются в сферу практики. В то же время ряд вопросов, связанных с таким переходом, остаётся дискуссионным.
Идеи для Витте
Мысль о том, что России следует продавать свои энергоносители и другое сырье не только за доллары, но также за рубли, высказывалась ещё в прошлом десятилетии. Была даже создана товарная биржа для торговли нефтью за рубли, хотя раскрутить эту торговлю не удалось. Критики идеи перехода к использованию рубля во внешней торговле России справедливо обращали внимание на то, что национальные валюты стран-экспортеров сырья и энергоносителей (а Россия относится к таковым) неустойчивы, поэтому отношение со стороны участников рынков к таким валютам настороженное. В этой связи сторонники замены доллара рублем предлагали сделать рубль золотым, утверждая, что тогда, мол, рубль превратится в твёрдую валюту, не подверженную никаким рыночным ветрам. При этом подразумевается, что единый золотой рубль будет использоваться как внутри страны, так и во внешних расчетах. Кто-то из сторонников данного проекта ностальгически вспоминает золотой рубль С.Ю. Витте, который появился на свет в 1897 году, кто-то – золотой червонец Г. Сокольникова середины 1920-х гг.
К сожалению, в литературе крайне редко можно найти серьезный анализ последствий введения золотого рубля российским министром финансов С.Ю. Витте. Известно, что российский рубль во второй половине XIX века гулял по европейским биржам и был любимой игрушкой для валютных спекулянтов в Берлине, Париже и других европейских финансовых столицах. Еще предшественники Витте министры финансов Бунге и Вышнеградский предлагали укрепить рубль, сделав его золотым. Однако для этого нужен был солидный золотой запас, которого у России не было. Хотя Россия и была золотодобывающей страной, но для создания необходимого запаса надо было копать и промывать драгоценный металл в течение нескольких десятков лет.
Другим источником пополнения золотого запаса мог стать экспорт зерна. Вышнеградский бросил клич: «Не доедим, но вывезем». Так и стали делать, но и этого не хватало, чтобы превратить рубль в устойчивую валюту. Третьим и самым главным источником пополнения золотой казны Российской империи стали золотые кредиты. Золото на возвратной и платной основе могли предоставить Ротшильды, которые после наполеоновских войн сосредоточили в своих руках большие запасы желтого металла. А чтобы этот металл работал, то есть, приносил проценты, необходимо было насадить в мире золотой стандарт.
Первой золотой стандарт приняла Великобритания (1821 г.), а после того, как Бисмарк в 1873 году ввел золотую марку в Германии, процесс введения золотых стандартов пошел лавинообразно. Кстати, именно с 1873 года в Европе началась Великая депрессия, которая продолжалась 23 года. Связь между введением золотых валют и экономическим спадом была очевидна.
Золотая удавка экономики
Россию втянули в «золотой клуб» в конце XIX века, и для неё это оказалось особенно неподъемной ношей, поскольку покрытие рубля золотом приближалось в России к 100% (выше, чем в других странах Европы). Российская империя постоянно задыхалась от нехватки денег, золотой стандарт превратился для неё в золотую удавку. Чтобы хоть немного ослабить удавку, проводилась политика привлечения иностранного капитала (фактически привлечения в страну валют стран золотого стандарта). Промышленность и банковский сектор оказались под контролем иностранцев. По объемам производства многих видов промышленной и сельскохозяйственной продукции Россия перед Первой мировой войной занимала 4-5 места, а вот по величине внешнего долга вышла на первое место в мире.
Золотой рубль считался твердой валютой, но обеспечен он был долгами, а не золотом, так как золото в хранилищах Государственного банка было заемным. Страна стремительно теряла свой суверенитет, превращалась в колонию Запада. Именно такой была цена золотого рубля Витте.
Да и во всем мире золотой стандарт оказался недолговечным. В начале Первой мировой войны европейские страны вынуждены были приостановить действие золотого стандарта (был прекращен размен бумажных денежных знаков на металл). После войны он был восстановлен лишь в некоторых странах (Великобритании и Франции), причем в усеченном виде (так называемый золотослитковый стандарт). Валюты разных стран сохраняли свою связь с золотом опосредованно – через размен на доллар США, британский фунт, французский франк. К середине 1930-х гг. в условиях экономического кризиса золотой стандарт был полностью демонтирован.
Самая последняя версия золотого стандарта – золотодолларовый стандарт, который был установлен 70 лет назад на Бреттон-Вудской конференции. Связь мира денег с золотом обеспечивалась через размен доллара США на желтый металл, запасы которого в Америке после войны достигали 70% мировых резервов (без СССР). Однако менее чем через три десятилетия золотодолларовый стандарт прекратил свое существование, связь мира денег с золотом прервалась, оно превратилось в обыкновенный биржевой товар.
Мировой опыт показывает, что золото является крайне неважным средством поддержания стабильности денежного обращения. Кроме того, прирост золотых запасов всегда отстает от роста экономики, поэтому золото как деньги быстро начинает действовать в качестве тормоза экономического развития. Золотой стандарт нужен лишь тем, у кого много желтого металла и кто готов давать его взаймы. Хозяева золота богатеют, весь остальной мир беднеет и приходит в упадок.
Новые планы «золотого удушения» человечества
С момента краха валютной системы Бреттон-Вудса прошло уже четыре десятка лет. Все эти годы цена на золото была искусственно занижена. Оно было скуплено очень узкой горсткой мировых банкиров (их условно принято называть «группой Ротшильдов»). Судя по всему, опустошена большая часть золотых подвалов центральных банков и хранилище Форт-Нокс, где в конце 1930-х гг. было складировано золото казначейства США. И сейчас наступил момент, когда мировые банкиры готовы еще раз сыграть с остальным миром в золотую рулетку. Все чаще в разных странах звучат голоса, повторяющие, что нужен новый Бреттон-Вудс с золотой валютой и фиксированными валютными курсами. Это – вариант реинкарнации золотого стандарта в мировом масштабе.
Предлагается вводить золотые деньги в отдельных странах, не дожидаясь нового Бреттон-Вудса. Уже несколько лет в СМИ навязчиво муссируется тема золотого юаня. А теперь популярной становится и идея золотого рубля. По сути, это предложения экономического самоубийства.
Во-первых, стране, решившей ввести золотую валюту, придется накапливать желтый металл по принципу «недоедим, но вывезем». Во времена Вышнеградского и Витте вывозили хлеб, теперь России предлагается усиленно вывозить нефть и природный газ. Российские запасы золота оцениваются примерно в 50 млрд. долл., ими можно обеспечить всего 7-10% нынешнего объема рублевой массы. Можно себе представить, сколько ещё понадобится «недоесть», чтобы доказать миру, что у России может быть самая твердая валюта.
Во-вторых, после введения золотой валюты она, как уже сказано, превращается в тормоз и удавку. Облегчить удавку можно будет только с помощью золотых кредитов, но кредиты дают лишь временное облегчение, а потом, как показывает ряд исторических примеров, может следовать летальный исход.
Золотой рубль не нужен для индустриализации
В середине 1920-х гг. в СССР также витала идея сделать советский червонец золотым. Он был золотым лишь номинально, то есть обеспечивался золотом (а также другими ценностями), но на металл бумажный знак червонца не разменивался. Тогдашний нарком финансов Г. Сокольников заявлял, что советский золотой червонец будет обращаться на всех валютных биржах мира. В партии и правительстве в те времена шла острая борьба вокруг проблемы конвертируемости бумажного червонца в золото.
Размен червонца на золото, однако, так не наступил, стала формироваться принципиально иного типа денежная система. Внутри страны обращались бумажные денежные знаки – банкноты и казначейские билеты. Бумажные деньги дополнялись безналичными деньгами, которые обслуживали сферу производства. В сфере внешних расчетов действовала государственная валютная монополия, а рубль для внешних операций не использовался.
Благодаря той денежно-кредитной системе, которая сложилась в СССР к началу 1930-х гг., стране удалось провести индустриализацию. До начала Великой Отечественной войны было построено почти 10 тысяч новых предприятий. И, кстати, Запад в 1930-е годы экономических санкций против СССР не отменял. В условиях санкций СССР использовал для закупок машин и оборудования продажу золота на мировом рынке, при этом страна наращивала запас золота как стратегического ресурса ввиду надвигавшейся угрозы войны. Согласно некоторым источникам, советский золотой запас накануне войны превысил 2 тысячи тонн.
Одно дело – накопление и использование драгоценного металла как стратегического ресурса, другое дело – введение золотой валюты и привязка национальной денежной единицы к запасу жёлтого металла. Если первое необходимо для обеспечения экономической независимости, то второе неизбежно сопряжено с риском финансового закабаления страны…