Как известно, любая сделка так или иначе заканчивается фиксированием результата. Происходит это либо по тейку и стопу из параметров ордера, либо руками по рынку.

И если по поводу тейка можно вести дискуссии о возможных целях и о том, что прибыли надо давать расти, то относительно стопа есть разные мнения.

Ограничение на убыток использует большое количество новичков, только что закончивших трёхнедельные курсы по биржевой торговле и стали большими знатоками, рассуждающими о манименеджменте и вторая категория использующих – настоящие профессионалы, торгующие по моделям с определёнными входными данными по каждой из них.

Между этими двумя крайностями в профессионализме присутствует широкая прослойка трейдеров, имеющих уже некоторый опыт, знания и навыки. Среди них немало тех, кто действительно чётко соблюдает принципы своей системы в отношении размеров лотов и нагрузки на депозит, но при этом стопы не используют. Причин для этого может быть несколько. Рассмотрим основные с объяснением таких действий.

Торговля на новостях

Всем известно, какое влияние на цену оказывают новости . Есть прогнозное значение, и если в момент публикации выясняется, что оно было ошибочно, то начинается сильное колебание цены. В зависимости от важности публикации и величины расхождения фактического значения с прогнозным колебания могут быть от умеренных в 5-10 пунктов до сотни. К этой категории новостей относятся исключительно запланированные, которые можно посмотреть в экономическом календаре практически каждого брокера .

Интересно то, что в большинстве случаев цена совершает рывок, после которого возвращается обратно к тому уровню, возле которого была перед публикацией. Особенно хорошо это видно на противотрендовых рывках. Если есть устойчивое направление Н4, то никакой новости, если она не глобального характера, не под силу внезапно развернуть тенденцию.

Поэтому, многие трейдеры перед важной публикацией просто встают в позицию по тренду и ждут. В какой-то степени это получается беспроигрышный вариант – рванёт по тренду , значит, всё отлично. Против тренда – ничего, всё равно ведь вернётся. Правда, бывает так, что для возвращения требуется ещё день-два. Пример противотрендового рывка на новости с последующим откатом:

Внезапный пик, образовавшийся после публикации протокола заседания комитета по открытым рынкам (FOMC) – яркий пример ситуации, когда стоп просто испортил бы всю картину. Любые публикации, которые не содержат какой-либо новой и, главное, важной для рынка информации, не меняют направление, а оказывают краткосрочное влияние на ликвидность. На тонком рынке и происходят такие движения, объяснить логически которые просто невозможно.

Любители теханализа и, особенно, волновой теории, безусловно постфактум придумают обоснование, но на самом деле просто получается так, что в условиях крайне низких значений и спроса и предложения даже небольшое вливание денег способно сдвинуть цену так быстро.

Далее она будет остановлена отложенными ордерами , которые вместе с наполняющимся вновь стаканом цен станут двигать её обратно. Подобные ситуации являются отличной возможностью для крупного игрока набирать позицию. Пример замедленного действия и возврата к изначальному уровню через день:

Отличительной особенностью таких отложенных возвратов является примерно схожая интенсивность первого движения на новости и второго после того, как новость “отыграна”. Примерно по такой схеме строятся фигуры голова и плечи, направленные по тренду, но возникающие посреди длительного снижения или роста. То есть, например на медвежьем рынке возникает голова и плечи , отработка которых также подразумевается в медвежьем направлении.

Торговля в консолидациях

Длительные горизонтально направленные колебания дают прекрасную возможность зарабатывать, причём в обе стороны. В независимости от того, куда направлен среднесрочный тренд, консолидация имеет примерно одинаковые по динамике и амплитуде колебания и вверх и вниз.

Это позволяет последовательно покупать и продавать до тех пор пока не закончится коррекция . Основной недостаток этой очень прибыльной формации заключается в том, что достаточно сложно выделить границы, поэтому смысла ставить стоп близко нет, а поставить далеко – цена легко может проколоть зону и быстро вернуться назад. У трейдера же будет зафиксирован минус, а входить снова по той же цене уже вряд ли захочется. Пример такой консолидации, где стоп скорее навредит, чем поможет:

Это типичный паттерн “флаг”, который подразумевает прорыв вверх на бычьем рынке. Соответственно, внезапный прокол ценой нижней зоны даст вышеуказанный ненужный стоп и вынос из хорошей позиции. Но, это не относится к такому типа поведения рынка на тайм-фреймах Н4-D1, на них это верный признак разворота и набора позиции крупным участником рынка.

Увеличение позиции

Те, кто торгует модели и паттерны, используют уход цену в отрицательную сторону для увеличения позиции и входа по более выгодной цене. Единственное условие – это если модель это допускает. В противном случае может получиться удвоенный убыток.

Ну, а разрастание такой убыточной сетки и совершенно простой мартингейл, от которого лучше держаться подальше. Один из самых распространённых вариантов применения обоснованной доливки в техническом анализе – это торговля по гармоническим паттернам:

Хорошо известный индикатор ZUP по мере формирования паттерна даёт визуальное представление о том, где будет последняя точка, после которой пойдёт разворот . Из-за вариативности соотношений уровней получается обычно несколько, они находятся в красной рамке и отмечены горизонтальными линиями.

Цена может развернуться на любой из этих отметок, поэтому смысла ставить стоп также нет. В этой ситуации рабочий лот либо дробится, либо же используются полноценные на каждый вход, но после разворота все, кроме последнего открытого, закрываются в ноль или небольшой плюс, чтобы не увеличивать риски, если паттерн отработает слабо.

Итак, рассмотрим, как можно действовать в ситуации, когда по какой-либо причине ставить стоп трейдер не желает. Первым вариантом будет установка лока. Это позиция, равная по объёму той, что была открыта первой, но в обратном направлении.

То есть, если был куплен один лот по торговому инструменту, то локом будет продажа одного лота. По факту это будет “замораживание” минуса, так как прибыль по одной позиции будет компенсироваться убытком по другой, либо же цена уйдёт в пространство между ордерами и будет плавающий минус по обеим позициям, но сумма убытка будет оставаться постоянной. Представим как это выглядит на графике:

Многие противники такой методики задаются вопросом, а в чём же логика таких действий, если это вообще ничем не отличается от фиксации убытка. Здесь нет конкретного объяснения, наиболее часто называют психологическую причину.

На самом деле это просто некоторая незрелость трейдера, неспособность принять убыточный результат своих действий и маскировка его за вот такие вот остающиеся в рынке позиции. У некоторых эти локи разрастаются до десятков ордеров, сетки в обе стороны, при этом огромный показатель баланса, а эквити в несколько раз меньше.

Однако, есть и такие, кто довольно успешно разбирается в последствии с этими завалами из отрицательных позиций. Бывает так, что ожидается отбой от одного уровня сопротивления и разворот, но цена никак не меняет направление. Тогда трейдер ставит позицию в лок и держит его до следующего сопротивления, снова надеясь на разворот после отбоя.

Если не вверх - значит, вниз

Переворот позиции – часто используемая методика. Есть как достоинства, так и недостатки. С одной стороны, трейдер постоянно в рынке и рано или поздно всё сложится как надо и цена пойдёт в предполагаемом направлении. С другой же получается, что можно постоянно попадать на развороты . Пример подобной ситуации на графике:

Последовательные попадания в точки разворота случаются не так и редко. Это на уже отрисованных котировках прекрасно читаются все экстремумы и “понятно же, что тут разворот”. А когда в реальном времени проходит торговля, то всё далеко не так ясно и понятно. Тем не менее, у рынка всего два направления, а любая горизонтальная консолидация рано или поздно закончится выходом из неё в каком-то из них.

Поэтому, запасшись терпением, можно достаточно успешно торговать на переворотах позиции. Единственное, что действительно может помешать такой торговле – это формация “расширяющийся треугольник”. Но встречается она не так часто, поэтому вероятность угодить в расширение на Н1 стремится к нулю. А на младших таймфреймах данная стратегия не слишком работоспособна.

Один из лучших вариантов применения переворотов – это пробоя максимума/минимума дня в обратном направлении после азиатской сессии , а ещё лучше, если это будет происходить после обеда в Европе и на пересечении с американской. Допустим, на Азии евродоллар немного подрос с открытия, а затем снизился на 30 пунктов и к открытию Европы торгуется по 1.3000. Соответственно, максимум дня находится на отметке 1.3030 Пробой этого уровня будет говорить о том, что есть очень большая вероятность пойти дальше вверх.

На картинке выше показан типичный пример такого развития событий. Для лучшего визуального восприятия используется индикатор i-session, показывающий прямоугольника диапазон и продолжительной сессий, а также их пересечения. Этому явлению есть разные объяснения, в том числе и возможное снятие стопов, расположенных за экстремумами. С другой стороны, трендовые движения есть практически всегда на основных валютных парах и это – основа торговли, так что, перевернувшись вовремя можно не только избежать убытка, но и неплохо заработать.

Все вышеперечисленные методы нельзя назвать безопасными, так или иначе рыночная конъюнктура может быть такова, что при неудачном стечении обстоятельств дальнейшая работа по какому-либо из выбранных алгоритмов приведёт к ещё большим убыткам. В таком случае надо просто взять и закрыть все сделки и не входить в рынок до тех пор, пока не станет понятным текущее направление движения. Вместе с этим, в коррекциях, особенно на Н1-Н4, методы усреднения могут дать очень хорошие результаты, а в трендах - перевороты с увеличением объёма.

В связи с этим, если есть стойкое убеждение, что стоп – это ненужный элемент торговли, то стоит уделить внимание определённым закономерностям поведения цены и быть аккуратным в используемых объемах. График из года в год рисует одни и те же паттерны и фигуры, поэтому такие стратегии с переворотами и доливками вполне можно поставить на постоянную основу и хорошо на них зарабатывать.

Большинство начинающих трейдеров проходит этап торговли на рынке без ограничения своих потерь. Когда сделка уходит в отрицательную область, человек решает не закрывать убытки в надежде на то, что цена все равно вернется. К чему приводит такая торговля, какими могут быть ситуации на рынке?

В различных учебных центрах, на курсах, в книгах и так далее, авторы рассказывают о пользе использования ордера stop loss и других принципов ограничения потерь. Новички, пытаясь работать на Forex, как им рекомендовали, сталкиваются с доминированием убыточных сделок, что приводит к потере денег.

Какой является самая популярная реакция новичка, который, используя один из принципов закрытия убытка, больше теряет, чем зарабатывает?

Думаю, что Вы угадали - он просто перестает фиксировать потери. Мало кто решает, что нужно улучшить свою торговую методику , поработать над своей психологией и так далее, большинство предпочитает отказаться от торговли со стопами на Форекс , что бы потерям неоткуда было взяться.

Что дает торговля без стопов?

Мы можем не закрывать сделку, находящуюся в убытке, рассчитывая на возврат рыночной цены к точке открытия позиции. Так получится выйти без убытков или же даже заработать определенные деньги. С другой стороны, есть вероятность, что цена вернется на нужную нам позицию спустя годы.

Да, в большинстве случаев и правда цена возвращается, но не всегда. Можно "зависнуть" с открытой позицией на долгое время, а если при этом у Вас еще и начисление отрицательного swap идет, то капитал будет постепенно таить. Кроме того, у трейдера "замораживаются" средства, необходимые для выдерживания большой просадки, а ведь можно было бы этот капитал задействовать в торговле и при помощи него зарабатывать.

Когда не получается торговать в прибыль, используя в сделках ограничения потерь, трейдер начинает избегать убытков любыми способами, в том числе и очень опасными для счета. На Форекс торговлю без стопов называют пересидкой убытков или пересиживанием потерь.

Способы выхода из просадки при пересиживании убытков

Трейдеры, предпочитающие не закрывать убытки по сделкам, могут действовать следующим образом:

• просто ждать, когда цена вернется к месту заключения сделки;
• начать усредняться по мере ухода цены в минус;
• использовать систему мартингейл (правда, тут все же иногда происходит фиксирование потери);
• локировать открытую позицию.

Локирование рассматривается в качестве способа остановки роста потерь, но для вывода ситуации хотя бы в нуль придется еще постараться, что фактически равно по сложности закрытию убытка и заключению новой, но уже прибыльной сделки.

Мартингейл и усреднение часто применяются новичками на Forex вместе. В этом случае торговля будет без стопов на Форекс , но с механизмом повышения риска ради возможности быстрее выйти из просадки.

В итоге хотелось бы подчеркнуть, что даже если у Вас десяток раз получалось выйти из убытка, дождавшись возвращения цены, то в одиннадцатый раз рынок может не вернуться и потеряете весь свой депозит. Опытные инвесторы не вкладывают деньги в торговлю управляющих, не обрезающих убытки в своей торговле.

Торгуя без стопов, можно избегать потерь, но до определенного случая, когда цена начнет уходить от точки заключения сделки все дальше. В этом случае можно "заморозить" весь депозит на месяцы или годы или же лишиться всего своего капитала.

Здравствуйте, дорогие гости блога , сегодня мы рассмотрим такой вопрос, как торговля без стопов, а также поговорим о причинах, которые заставляют спекулянтов применять этот подход к созданию сделок.

На современном финансовом рынке под термином «стоп-лосс» принято подразумевать отложенную биржевую заявку, которую спекулянты выставляют в торговом терминале, чтобы активная сделка автоматически закрылась в момент, когда убытки достигнут заданного размера. При этом спекулянты самостоятельно определяют максимально допустимый размер убытков.

Практика свидетельствует о том, что стоп-лосс активно применяет большая часть опытных и начинающих спекулянтов. Также следует упомянуть тот факт, что практически все профессионалы настоятельно рекомендуют новичкам применять . Это связано с тем, что установка Stop-Loss позволяет существенно ограничить размер потенциальных убытков, а также свести к минимуму вероятность быстрого обнуления имеющегося депозита.

Несмотря на все упомянутые выше факты, торговля без стопов периодически встречается на валютном рынке. Далее мы постараемся детально рассмотреть, основные причины, заставляющие спекулянтов торговать без использования Stop-Loss.

Торговля без стопов. Основные причины

Существует целый ряд причин, заставляющих спекулянтов вести торговлю без стопов. Среди основных причин применения подобного подхода к процессу открытия ордеров особого внимания заслуживают следующие:

1. Безысходность. Некоторые спекулянты, перепробовав огромное количество торговых методик, решают, что ни одна из них им не подходит. По этой причине они принимают решение вести торговлю без стопов в надежде переждать поворот цены в невыгодном направлении и закрыть активный ордер с прибылью. Обычно подобный подход к ведению торгов приводит к полному обнулению имеющегося депозита. Это связно с тем, что ценовой уровень может двигаться в невыгодном для спекулянта направлении в течение довольно длительного времени, что приводит к потере имеющегося депозита.
2. Готовность рисковать и получать убытки. Некоторые трейдеры принимают тот факт, что торговля на Форекс связана с довольно серьезными рисками. Они обычно готовы рисковать собственным депозитом в надежде получить максимальный доход. Такие спекулянты обычно закрывают неудачные сделки самостоятельно после того, как они удостоверятся, что цена в ближайшее время не начнет двигаться в нужном направлении. Подобный подход имеет право на жизнь лишь том случае, если спекулянт вовремя закрывает активные ордера и не допускает серьезных просадок депозита. Среди преимуществ этого подхода следует отметить исключение вероятности выбивания Stop-Loss из-за действий крупных спекулянтов.
3. Наличие собственного видения рынка. Некоторые спекулянты практикуют торговлю без стопов так как они постоянно следят за постоянно меняющейся рыночной ситуацией и в состоянии точно определять оптимальные моменты для закрытия активных сделок. Эти спекулянты обычно обладают большим торговым опытом и умеют пользоваться различными инструментами для оценки ситуации на рынке.

Если вы являетесь новичком, то лучше всего применять Stop-Loss для ограничения максимального уровня рисков. Это связано с тем, что торговля без стопов может приносить стабильный доход лишь в том случае, если спекулянт обладает большим торговым опытом и в состоянии грамотно оценивать ситуацию на рынке.

Если же вы приняли решение торговать без Stop-Loss, то вам будет полезно узнать методы выхода из просадки.

Методы выхода из просадки

Практика свидетельствует о том, что торговля без стопов, даже при благоприятном развитии ситуации связана с периодическими возникновениями просадок. Таким образом, чтобы этот подход к открытию ордеров приносил желаемый доход, вам необходимо выбрать подходящую для себя методику выхода из просадок.

Самыми популярными среди спекулянтов методами выхода из просадок являются следующие:

Следует помнить, что использование упомянутых выше методик выхода из просадки может лишь частично компенсировать риски, связанные с торговлей без стопов.

На вопрос, а можно ли торговать без стопов, можно ответить известным анекдотом про грибников, гуляющих по лесу и натыкающихся на одни только мухоморы.

Новичок интересуется у опытного грибника:
– Можно ли есть мухоморы?
А тот ему отвечает:
– Можно, но только один раз в жизни.

А если серьёзно, то торговать без стоп ордеров конечно можно. Ведь по сути своей стоп приказ это не что иное, как один из способов ограничения убытков. Так вот, торговать без стопов можно, а торговать без ограничения убытков (претендуя при этом на стабильную прибыль) определённо нельзя .

Торговля без стопов это первое чем пытаются заниматься начинающие трейдеры и первое, что категорически противопоказано большинством учебников по основам трейдинга. Почему профессиональные трейдеры настоятельно рекомендуют всегда ограничивать свои убытки? Потому что неограниченный убыток быстро приведет вас к сливу депозита. Но следует заметить, что ограничение потерь с помощью не является единственным способом контроля убытков.

Способы контроля убытков на Форекс помимо стоп-ордеров

Диверсификация

Диверсификация предполагает открытие множества мелких позиций по разным финансовым инструментам вместо одной крупной позиции. Чем на большее количество открытых позиций вы разобьёте выделенный для торговли капитал, тем меньше вероятность того, что все они уйдут в убыток. Выделенным для торговли капиталом я здесь называю не весь ваш торговый капитал, а лишь ту его часть, которую вы выделяете согласно вашей системе управления капиталом (например, 5% от всего торгового капитала).

Финансовые инструменты необходимо выбирать по принципу минимальной друг с другом. То есть они должны быть независимы друг от друга (насколько это возможно, конечно). Например, акции Лукойла с акциями Сбербанка имеют, куда меньшую корреляцию, чем те же акции Лукойла с акциями Роснефти. Или в применении к рынку Форекс: валютная пара EUR/USD c AUD/JPY коррелирует гораздо в меньшей степени, чем с GBP/USD.

Хеджирование

Хеджирование предполагает открытие разнонаправленных позиций по финансовым инструментам с высокой степенью корреляции. Ценовые графики двух связанных между собой финансовых инструментов, как правило, очень схожи. Поэтому открывая по ним разнонаправленные позиции, трейдер оказывается в состоянии относительного равновесия. Если по одной позиции цена растёт, то растёт она и по второй позиции (в силу корреляции). Если же цена падает, то тоже по двум позициям. А так как трейдер открыл одну из позиций на покупку, а другую на продажу, то чисто теоретически он в беспроигрышном положении. Суммарный итог двух открытых позиций показывает то прибыль, то убыток (из-за того, что финансовые инструменты всё-таки разные и цена у них изменяется хоть и похоже, но всё же по-разному). Теперь ему остается закрыть обе позиции в тот момент, когда суммарный итог выйдет в плюс.

Однако следует заметить, что здесь далеко не всё так просто как кажется. Ведь две позиции, даже с самой сильной корреляцией, могут очень сильно разойтись в цене (и далеко не факт, что цены затем вновь сойдутся, позволив тем самым трейдеру, закрыться в безубытке).

Почему бывает не выгодно выставлять ордер Stop Loss

Торговый терминал MetaTrader (а возможно и многие другие терминалы, используемые трейдерами) обладает функционалом позволяющим брокеру отслеживать все открытые в нем ордера (в том числе и стоп приказы). Я не хочу никого обвинять в мошенничестве, но где гарантия того, что брокер не поддастся соблазну сдвинуть цену, сбив тем самым стопы, а потом вернуть ее обратно списав всё на рыночный шум. После такой манипуляции на графике цены остаётся так называемая шпилька (свеча с очень длинным хвостом). Ни разу не замечали таких шпилек на графиках своего брокера? Кстати потом эти хвосты, как правило, тщательно подтираются и в ценовой истории эти шпильки уже отсутствуют.

Как ещё можно торговать без стопов

Альтернативой закрытию по стопу может быть закрытие по Margin Call, т.е. закрытие позиции из-за нехватки средств на торговом счете для поддержания открытой позиции. Событие это достаточно неприятное, т.к. фактически означает слив торгового счета. Но это лишь в том случае, когда на счету лежит весь торговый капитал трейдера. Что я имею в виду? Давайте рассмотрим такую стратегию контроля убытков, когда ежедневно трейдер пополняет торговый счет лишь на сумму, которую он готов безболезненно потерять в течение дня. Затем торгует по сигналам своей торговой системы, но без установки ордеров Stop Loss. В конце дня он либо снимает прибыль, либо констатирует убыток и пополняет торговый счет на ту же сумму для завтрашней торговли.

Тут следует отметить следующую закономерность. Чем больше позиций открывается в течение дня, тем больше вероятность слива (закрытия по Margin Call).

Ставить стоп ордера или торговать без них это выбор каждого трейдера. Если вам комфортнее торговать без установки этих ордеров, то торгуйте без них. Только ни в коем случае не забывайте контролировать свои убытки, каким либо другим способом. Успехов вам и стабильного профита!