Многие начинающие трейдеры Форекс задают вопрос: что произойдёт, если я проиграю больше денег, чем вложил? Я буду должен брокеру? Опытный трейдер снисходительно улыбнётся, ведь проиграть деньги брокера невозможно – в худшем случае трейдер потеряет только свои кровные. Новички же, услышав термин “кредитное плечо”, часто думают, что торгуют на деньги брокера, что отчасти справедливо.

Итак, сегодняшняя тема – почему нельзя проиграть больше денег, чем вложено, или что такое Stop Out (стоп аут) и Margin Call (маржин кол).

Суть кредитного плеча

Для торговли на бирже брокер предоставляет трейдеру кредитное плечо, позволяющее торговать более крупными объёмами. Скажем, стандартный лот для Форекс равен 100 000 единиц базовой валюты. Понятно, что для трейдера с 1000$ или даже 10 000$ такой объем недостижим. Но брокер облегчает нашу задачу, предоставляя “несгораемое” кредитное плечо, рычаг – средства, которые невозможно проиграть. Если ваш депозит равен 1000$, и вы используете кредитное плечо 1:100, то для понимания реального торгового объёма надо умножить ваш депозит на 100. Для плеча 1:500 – умножаем на 500 и т.д.

Считается, что чем больше кредитное плечо, тем выше риски. Это не совсем так. Большое плечо позволяет задействовать больше депозита за счёт уменьшения залога на каждую сделку. В опытных руках это увеличивает общую прибыль.

И последнее по кредитному плечу – при расчётах просадки и т.д. учитывается только размер депозита трейдера. Кредитное плечо не может быть проиграно в любом случае.

Понятие Margin call и stop out

Если вы открыли позицию на покупку, а цена начала падать, то у нас образуется плавающая просадка. Если просадка достигнет критического уровня, брокер принудительно закроет все открытые позиции, чтобы не проиграть свои деньги. За это отвечает программа.

Для лучшего понимания рассмотрим такое важное понятие как “эквити” (equity). Откройте ваш МТ4 и посмотрите нижнюю строку. Например, ситуация следующая (пример):

Баланс 1000$, Средства $, Залог $, Свободно $, Уровень %. Открытые позиции -100$.

То есть у нас есть депозит 1000$ и плавающая просадка в -100$. Средства будут равны = залог + свободно. Если брокер, к примеру, указывает в торговых условиях, что уровень Маржин Колл (Margin Call) равен 20%, а стоп аут (stop out) – 10%, как, например, брокер Forex4you (центовые счета), это значит, что при понижении т.н. уровня до 20% трейдер не сможет открыть позицию. Более того, при дальнейшем понижении и достижении уровня 10% (стоп аут) все позиции будут закрыты брокером автоматически.

Фактически, описанное выше прямо касается эквити – свободных средств на счету. Если мы не торгуем – эквити равно размеру депозита. Если открываем позицию – эквити падает. Если открываем разнонаправленные позиции по одной и той же валютной (и покупка, и продажа) одинакового объёма, они перекрываются, т.е. эквити растёт.

Маржин кол (переводится как “маржинальный, крайний звонок”) служит как бы предупреждением для брокера, что высока вероятность потери депозита трейдером. Если цена в этот момент имеет повышенную волатильность, этого может быть достаточно, чтобы брокер закрыл все открытые сделки автоматом. Для трейдера это подразумевает потерб всего депозита.

Стоит учесть, что во время большой волатильности на рынке, а также ночью для отдельных инструментов вроде пар с австралийским долларом, уровни маржин кол и стоп аут могут увеличиваться. Об этом брокер сообщает в торговых условиях. Для нас, трейдеров, это значит, что нужно иметь достаточный запас свободных средств (эквити) на депозите, если мы оставляем сделки открытыми на длительное время.

Пример достижения уровня stop out – у вас на балансе 1000$, просадка достигает 800$, уровень стоп аут 20%, значит, сделки будут закрыты автоматически.

Какие выводы можно сделать из всего вышесказанного? Трейдеру лучше никогда не сталкиваться на практике ни с маржин колом, ни со стоп аутом. Для этого используйте стоп лоссы, торгуйте по стратегии и, если другое не подразумевается вашей торговой системой, закрывайте ваши сделки до окончания торговой сессии. Существует категория трейдеров, торгующих долгосрочно – у них позиции могут висеть открытыми недели и месяцы. Большинство же трейдеров закрывает сделки максимум на протяжении нескольких дней, а лучше – до суток.

Профита вам и помните, что прибыльность торговли очень сильно зависит от

Понятия маржин колл и стоп аут

Маржин колл и стоп аут на Форексе — что это?

Когда вы открываете через брокера какую-либо сделку на валютном рынке, часть вашего депозита как бы замораживается, точнее, берется залог в соответствии с кредитным плечом (чаще всего 1:100). Эти деньги выступают гарантией на случай, если убытки вдруг начнут приближаться к сумме всего счета. На свободные средства можно открывать новые позиции. Однако вы должны помнить, что крайне нежелательно использовать весь свободный остаток на счете для открытия как можно большего количества позиций. У вас должен быть некий «стратегический запас» на случай возможных потерь.

Для наглядности приведу пример: допустим, вы решили открыть сделку на покупку EUR/USD. Но на первых порах котировки снижаются, соответственно для их покрытия потребуется свободные средства. В общем-то, все показатели, в том числе свободные средства, автоматически отображаются в нижнем меню торгового терминала Meta Trader4.

На всякий случай разберу все показатели.

• Баланс — показывает общую сумму депозита.
• Средства — считается по формуле: баланс плюс текущее значение доходности по открытым сделкам (если сделки находятся в просадке, то перед значением ставится минус).
• Залог — показывает общую сумму залога. Считается относительно используемого кредитного плеча.
• Свободно — показывает значение свободных средств, которые доступны для открытия новых позиций и обеспечения просадок по уже открытым сделкам.
• Уровень — показывает уровень счета. Подробнее об уровне счета и стоп аута чуть ниже.

Что же такое маржин колл (margin call) на Форексе?

Маржин колл (margin call — требование гарантийного взноса) - это уведомления от брокера, чтобы вы внесли дополнительную сумму для обеспечения всех позиций, которые вы открыли. Если дополнительные деньги на счет не потупили, а просадка продолжает увеличиваться, то по достижению определенного значения будет достигнут стоп аут и форекс-брокер принудительно закроет часть или все ваши сделки. Естественно, при этом вы понесете реальные убытки. Брокера можно понять, если он не закроет ваши сделки принудительно, то ваши убытки превысят размер депозита, и тогда все ваши минусовые потери он вынужден будет платить из своего кармана.

Вообще, понятие маржин колл пришло на форекс с фондовой биржи, где до появления интернета большая часть сделок заключалась по телефону. Представитель брокера звонил трейдеру и предупреждал о приближающемся стоп ауте. Чтобы избежать такого развития событий, достаточно заранее знать, когда и при каких условиях достигается уровень margin call и уровень stop out. Следует отметить, что среди брокеров на форексе, маржин колл практически не практикуется, т.к. из-за быстрого изменения котировок у брокера нет времени для уведомления клиентов. Обычно отсутствие margin call прописывается в договорах и публичных офертах по умолчанию.

Что такое стоп аут (stop out) и уровень счета?

Величина «страховочной» суммы (залога) для действующих позиций определяется исходя из значения установленного кредитного плеча и количества лотов. Для примера снова возьмем пару EUR/USD при цене на уровне 1,3600 с кредитным плечом 1:100. Чтобы обеспечить залог для покупки минимального объёма 0,01 лота (из расчета 1 лот = 100 000 единиц базовой валюты) необходимо, чтобы были доступны 13,6$. Если размер вашего баланса составляет $ 100, то после открытия сделки свободными останутся 86,4$.

Котировки на Форекс меняются с большой скоростью, и прогнозировать возможные потери трейдера в той или иной ситуации довольно сложно. Потому, перестраховываясь, брокерские компании устанавливают уровень стоп аута. Рассчитать эти уровни можно с помощью такого показателя как «уровень счета». Его значение торговый терминал рассчитывает автоматически и отображает в окне с данными по счету. У брокера Афорекс уровень стоп аута соответствует значению уровня счета 20% .

Для расчета уровня stop out используется следующая формула:

Уровень счета = (средства / залог по открытым сделкам) * 100%.

В нашем случае, с парой EUR/USD уровень счета составит: ($ 100 / 13,6) * 100% = 735%

Данный уровень счета достаточно высок, поэтому можно без особого риска удвоить объём сделки. В своей торговой стратегии, я стараюсь держать этот уровень не меньше 300%, т.к. при глобальных движениях на рынке, иногда можно не уследить за этим показателем и при достижении уровня 20%, сделки будут закрываться по стоп ауту.

Расчет уровня стоп аута (stop out)

Для того, чтобы не наступил стоп аут, необходимо всего лишь грамотно рассчитать какую просадку может выдержать ваш депозит. Для расчета просадки до уровня стоп аута можно использовать следующую формулу:

Допустимый убыток до стоп аута = Баланс- (Залог * уровень стоп аут)

Для нашего примера расчет стоп аута будет выглядеть следующим образом:

100$ — (13,6$*0,20) = 97,28$

В данном случае, для наступления стоп аута необходимо попасть в просадку более 891 пункта, что не реально. Таким образом, заключая сделки с приличной подушкой безопасности вы существенно снижаете риски слива депозита.

P.S.

Теперь вы не только знаете, что такое stop out и margin call, но умеете рассчитать их уровни. Надеюсь, что эта статья поможет моим читателям избежать этих не самых приятных ситуаций. Напоследок приведу еще несколько рекомендаций по уменьшению рисков:

• не открывайте слишком много позиций, лучше, если залог по всем сделкам не будет превышать 10-15% вклада;
• нельзя оставлять без присмотра открытые позиции, если вы не можете контролировать ситуацию, воспользуйтесь стопами (о них в следующей статье);
• добейтесь того, чтобы вы могли в уме прикидывать уровень вашего счета при разных залогах по валютным парам;

Для закрепления материала, предлагаю читателям ленивого блога и слить его по стоп ауту 😆

Всем профита!

Рынок Форекс – настоящая работа. Здесь нет места азарту или надеждам на удачу. Здесь нужен трезвый холодный расчет и способность быстро анализировать ситуацию. Вряд ли кто-то захочет рискнуть всем и все потерять.

Stop out и Margin call уровни – что это такое?

Как в любом деле, на Форекс тоже нужна страховка. И такой страховкой здесь является целая система — Margin call (в рунете: Маржин колл) и Stop out (в рунете: Стоп аут). Не знаете, что это такое? Это уровни безопасной торговли для трейдера, чтобы он не потерял все до последней копейки.

Так для чего же нужны Маржин колл со Стоп аут? Конечно, Форекс дает возможность заработать. Правда для успешной работы? нужно иметь запас знаний. не всегда руководствуются здравым смыслом, именно поэтому часто решаются на рискованные сделки и в итоге лишаются всего – и заработанного и вложенного. Для таких случаев разработаны специальные защитные механизмы. Это, например, уже упомянутые уровни предупреждений Stop out и Margin call .

По сути? это совершенно разные по своему принципу и направленности действия операции. Но работают они вместе. Их цель едина – защитить трейдера от потери всех денег, то есть от банкротства.

Видео: Stop out и Margin call уровни. Как пользоваться?

Уровни Stop out и Margin call. Для чего они нужны и как ими пользоваться?

Margin call – операция, которая предупреждает о том, что депозит трейдера близок к нулю, и он уже не может продолжать сделку. В таком случае трейдеру предстоит решить, как действовать дальше – пополнять счет или рисковать и ждать изменения ситуации и долгожданной прибыли.

Еще один вариант – закрытие рискованных сделок. По принципу действия Margin call – безнадежно устаревшая система, которая выдает предупреждение путем отправки sms-сообщения или звонка.

Эта система практически не используется опытными трейдерами и брокерами. В отличие от другой – Стоп аут. Это уже не предупреждение. Это определенный уровень опасности, то есть стоп-уровень, приближаясь к которому система сама закрывает заведомо убыточные сделки.

По принципу действия это практически стоп-лосс, только значение для черты невозврата определяет сам брокер. А вот Stop out, имеет процентное выражение. Определить его можно как соотношение Equity (то есть активов трейдера) и Margin (залога). В большинстве случаев принудительное закрытие сделок происходит при стандартно значении стоп аута в 20%.

Рассчитать ордер Stop out можно в формуле следующего вида:

Stop out = (С/3) * 1оо%

С – это средства

3 – залог или же маржа.

Средства можно определить как разницу баланса и плавающей прибыли. То есть, нужно сложить незафиксированную прибыль со средствами и вычесть из полученной суммы незафиксированные убытки.

Разберем конкретный пример:

• Баланс = 10943.24 U$D
• Залог = 1500.00 USD
• Затем, плавающая прибыль = 0.00 USD
• и плавающий убыток = 0.00 USD

Получим: Stop-out равен: ((10943.24 + 0 — 0) / 1500.оо)) * 100% = 729.55%

Уровень ликвидности, брокер может устанавливать по своему усмотрению. Он вправе поставить 30%. Если разница Equity/Margin * 100% будет равна 30%, сделка сама закроется на автомате операцией Stop out. Депозит не перейдет из положительного показателя в отрицательный. А залог будет возвращен в полном объеме. Правда на депозите может появиться иная сумма.

И это объяснимо. Если, например, была открыта позиция с депозитом в 200 USD, 100 из них ушли в залог. Свободные средства остались в размере 100 долларов, при уровне в 200%. Если рынок неожиданно или ожидаемо изменит направление движения цен, торговля пойдет против трейдера. Когда убыток составит -100 USD, свободных средств не останется. А вот сделка останется открытой.

Все дело в том, что стоп-аут ордер остался на уровне 100%, поскольку ((200 — 100) : 100 * 100% = 100%.

Убытки продолжают расти и приближаются к значению -180 USD. Но в таком случает stop out = ((200 – 180) : 100) * 100% = 20%.

При таких показателях, сделка автоматически закроется, поскольку стоп аут сработает до того, как депозит уйдет в минус. На счету при полностью возвращенном залоге останется только 20 USD.

Получается, что специфические ордера Stop out и Margin call, помогают избежать отрицательных показателей счета.

Но одновременно, они могут спровоцировать неоправданно рискованные операции в ожидании рыночного разворота в другую сторону. И если стоп аут начнет срабатывать по убыточным позициям, всем сразу или нескольким одновременно, велика вероятность того, что открыть новую позицию даже с минимальным лотом будет невозможно. Самое главное, что уровень Маржин колл будет увеличиваться.

Насколько важны Stop out и Margin call?

Вывод прост : , надеяться можно и на автоматику, но подключать свои мозги тоже придется. Самая эффективная защита собственных средств – использование системы stop loss. Об этом нужно говорить отдельно.

Но сейчас речь о других помощниках. Уровни страховки Margin call со Stop out спасение денег брокера, поскольку именно брокер подставляет кредитное плечо рейдерам. Они срабатывают вне зависимости от того, собирается ли трейдер закрывать ордер или нет. Напомним, что оба уровня работают сообща, несмотря на то, что «тревожный звоночек» Margin call немного устарел.

Часто трейдеры, особенно начинающие, интересуются, может ли возникнуть ситуация, когда не сработает ни одна страховка. Такое может произойти, хотя случаи крайне редки. Но брокеры еще реже самостоятельно и принудительно закрывают позиции. Такие страхи связаны с периодом, когда возникают . Как правило, такое происходит в выходные или праздничные дни.

Stop out, вполне может сработать чуть с опозданием. Баланс при этом будет показывать отрицательное значение. И это вполне закономерно. Так что выбирая брокера, руководствуйтесь показателем стоп аута, чтобы знать заранее риски. Иногда брокеры устанавливают планку слишком высоко. Не на уровне 30%, как мы рассматривали пример выше, а на 50% и даже больше. Учитывайте, что большая часть построены на минимальных показателях Стоп аут.

Margin call – выясняем что это и как до этого не доводить

Любой начинающий трейдер должен знать, что если просадка достигнет определенного значения, дилинговый центр самостоятельно начнет закрытие активных сделок, применив стоп аут. Такая ситуация является очень неприятной для трейдеров, в этой связи нужно всеми силами стараться не сталкиваться с такой проблемой. В этой статье вы узнаете о том, что такое стоп аут на Форекс, когда он возникает и как можно избежать его появления.

Кредитное плечо на Форекс

Главное преимущество торговли через брокера заключается в том, что спекулянт может использовать кредитное плечо. Это позволяет трейдеру осуществлять операции крупными денежными суммами, обладая при этом небольшим капиталом.

Кредитное плечо 1к100 позволяет трейдеру оперировать 10 000 долларами, обладая на счету суммой в размере 100 долларов. Более того, сегодня многие трейдеры предпочитают создавать счета, на которых кредитное плечо достигает значения 1 к 1000. Благодаря кредитному плечу трейдеры, обладающие небольшим капиталом, могут рассчитывать на получение хорошего дохода от трейдинга.

Если трейдер сможет угадать дальнейшее направление цены и откроет ордер большого размера, то он сможет неплохо подзаработать. Но пред тем как использовать кредитное плечо, трейдеру нужно оценить потенциальную прибыль и риски. При использовании большого кредитного плеча, существенно увеличивается риск полного слива депозита в случае наступления стоп-аута.

При использовании большого кредитного плеча, нужно быть очень внимательным, тщательно все рассчитывать и продумывать. Только так трейдер сможет добиться высокой прибыли. В связи с тем, что дилинговый центр одалживает денежные средства спекулянту для торговли, он также беспокоится о том, чтобы трейдер не слил больше, чем у него есть в наличии денежных средств. Для этих целей брокеры используют стоп-аут, который позволяет ДЦ вмешаться в торговлю трейдера чтобы исключить риск потери трейдером одолженных ему денежных средств.

Что такое стоп аут

Стоп аут часто упоминается вместе с маржин коллом, который является его предшественником. предназначен для оповещения трейдера о том, что на его счете заканчиваются денежные средства, которые были задействованы для обеспечения активных сделок. Маржин колл возник еще в те времена, когда трейдеры открывали ордера по телефону. Когда счет трейдера приближался к критической отметке, с ним связывался специальный человек, который оповещал его о том, что следует пополнить депозит.

Если спекулянт не успевал пополнить депозит или действия на рынке развивались слишком оперативно, дилинговый центр для того, чтобы обезопасить себя от потерь, закрывал сделки спекулянта. Данная модель работает и по сей день на всех биржах. Так что независимо от того, чем вы торгуете, в случае если на вашем депозите появится нехватка денег, брокер вначале оповестит вас при помощи маржин колла, и если вы не предпримите никаких действий, чтобы улучшить ситуацию, брокер объявит стоп аут.

Для того чтобы не попадать в такие ситуации, рекомендуется внимательно относиться к выбору лота, стоп-лосса и постоянно следить за маржей. В метатрейдере 4 делается это просто, так как во вкладке с торговлей отображаются все необходимые данные, которые подсвечиваются серым цветом в нижней строке.

Хочу сразу отметить, что стоп аут появляется не в том случае, когда уже нет денежных средств для открытия новых сделок, а гораздо раньше. У различных дилинговых центров значение маржи, при котором включается закрытие сделок по стоп аут, разное. Более того, значение стоп аута отличается и от счета к счету, самым высоким он является на ecn-счетах, а самым низким на классических и центовых счетах.

Стоп аут защищает не только брокеров, но и трейдеров. В связи с тем, что он закрывает вовремя сделки, он не дает трейдерам возможность попасть в неприятную ситуацию, когда они бы слили весь свой капитал и еще остались в долгу перед брокером.

Как избежать автоматического закрытия сделок

Для того чтобы избежать стоп аута, нужно запомнить, что его предшественником является маржин колл. В этой связи во время торговли спекулянт обязан быть внимательным, чтобы своевременно заметить критическую ситуацию и устранить ее. Следует помнить, что у некоторых дилинговых центров маржин колл может отсутствовать или находиться рядом со значением стоп аута.

Для того чтобы избежать принудительного закрытия сделок по стоп-ауту, советую вам придерживаться следующих правил:

1. Все ордера рекомендуется открывать со стопами, чтобы заранее знать допустимый убыток.
2. Выбирать кредитное плечо, учитывая размер вашего депозита.
3. При выборе лота соблюдать правила мани-менеджмента.

В том случае если трейдер использует стратегию для быстрого приумножения капитала, ему придется рисковать. В такой ситуации необходимо заранее ознакомиться с условиями брокера для выбранного счета.

На предыдущей картинке вы можете увидеть, как отличаются значения маржин кола и стоп аута для разных счетов у одного брокера. Обратите внимание на то, что стоп аут меньше на обычных счетах и больше на ECN. Отсюда делаем вывод, что торговать по стратегии для оперативного увеличения капитала лучше всего на классических счетах, где трейдер может позволить себе больше рисковать.

Хочу также отметить, что далеко не всегда значение стоп аута отличается в зависимости от вида счета. У некоторых брокеров одинаковые значения стоп аута, независимо от счета.

Каждый новичок на Форекс обязан знать, что брокеру все равно на то, наступит ли у трейдера стоп-аут или нет. Именно по этой причине трейдер должен сам заранее провести анализ рисков, и в ходе торговли следить за значением свободной маржи.

Трейдеру нужно самому вычислить, какую просадку его депозит сможет выдержать, чтобы не активировался стоп аут. Для этого нужно вычесть из имеющихся средств процент залога, умноженный на значение стоп аута, указанного в выбранном вами счете.

Учет рисков при тестировании торговых методик

В процессе выбора подходящего метода создания ордеров, особенно если вы предпочитаете применять торговые роботы, следует уделить особое внимание значению максимальной просадки. Важно сравнить значение максимальное значение просадки и Стоп-Аут у выбранного дилингового центра. Выбранную методику создания позиций следует оптимизировать таким образом, чтобы свести к минимуму возникновение слишком высокой нагрузки на торговый депозит.

Только при соблюдении описанных выше условий, вы можете рассчитывать, что выбранная вами методика открытия ордеров принесет вам желаемую прибыль.

При ведении торгов необходимо постоянно следить за графиком выхода важных новостных сообщений, так как они могут стать причиной того, что дилинговый центр изменит условия сотрудничества, увеличив уровень Стоп-аута и одновременно уменьшив доступное кредитное плече.

Если вы не будете следить за выходом важных новостных сообщений или решите не обращать внимание на изменившиеся торговые условия, то это может привести к полному обнулению вашего торгового депозита. Помните, что лишь мониторинг ситуации на рынке позволит вам свести к минимуму вероятность обнуления депозита.

Вывод

Если вы воспринимаете торговлю на валютном рынке в качестве основного источника дохода, то вам следует быть предельно осторожным и применять торговые методики, которые исключают случайное срабатывание стоп-аута.

Практика показывает, что новички не принимают во внимание гепы, когда из-за важных событий на графике появляется разрыв, что приводит к несрабатыванию установленных стопов, а следовательно и обнулению депозита. В подобных ситуациях на вашем счете может появиться даже отрицательный баланс. Таким образом, вы не только полностью лишитесь имеющегося депозита, но и в долгу перед компанией-брокером.

На сегодняшний день многие брокеры страхуют своих клиентов от отрицательного баланса.

Чтобы добиться успеха на Форекс, вам следует подходить к процессу ведения торгов таким образом, чтобы баланс вашего депо никогда не опускался до отметки стоп-аут. Для этого вам следует принимать во внимание как рабочий объем, так и исторические максимумы/минимумы, которые дают возможность выявить значение волатильности выбранной валютной пары.

Чтобы быть в курсе всех эффективных советников, стратегий, индикаторов и многого другого интересного, подписывайтесь на мой блог.

Предоставляя брокерские услуги, компании рискуют потерпеть убытки от неудачной торговли трейдеров на высоковолатильных рынках – при сильном ценовом движении баланс счета может перейти в отрицательное значение. Чтобы застраховаться от этого, используются различные вспомогательные механизмы, об одном из которых пойдет речь в этой статье. Называется он Stop-Out и не позволяет трейдеру потратить в процессе торговли больше, чем имеется на депозите.

О стоп-ауте коротко, но исчерпывающе

Полностью понятное описание Stop-Out Forex, для разобравшегося в этом понятии трейдера, занимает не более двух абзацев. Итак, уровень Stop-Out – это процесс, запускаемый на счете клиента брокера и заключающийся в безусловном закрытии позиций по текущим котировкам. К его выполнению брокер прибегает при достижении или опускании ниже конкретного уровня (задается в спецификации торгового счета) значения отношения, в числителе которого находится размер депозита за вычетом текущего убытка, а в знаменателе – зарезервированный залог, обеспечивающий находящиеся в открытом состоянии позиции (рис. 2). Это отношение выражается в процентах и в общем случае различно для каждого типа счета.

Для безусловного закрытия позиций используются котировки, полученные из потока котировок при выполнении описанного выше условия. При этом из нескольких открытых сделок, безусловно могут закрыться не все – процесс закрытия применяется к позициям последовательно и прекращается в момент нарушения указанного условия.

Но большинство начинающих трейдеров вряд ли смогут с первого раза полностью понять приведенное в двух предыдущих абзацах объяснение. Более понятным объяснением, что такое Стоп-Аут, будут несколько примеров с конкретными цифрами и в различных торговых условиях (валютой депозита, активом, кредитным плечом и т. д.).

Примеры, что такое Stop-Out

Первый пример

Если трейдер, имея на счету 4600 USD и торгуя с кредитным плечом 1:200, открывает позицию по USDJPY объемом 3 лота, то ему необходимо обеспечить под нее залог размером 1500 USD. Формула расчета залога в этом случае (USD является базово валютой) следующая: 100000*(объем сделки в лотах)/плечо. Таким образом, при величине Stop-Out 20% данная сделка принудительно закроется при убытке 4600-0,2*1500=4300 USD (соответственно, свободных средств на депозите останется 300 USD).

Если уровень Margin Call установлен равным 60%, то при снижении размера депозита до 0,6*1500=900 USD (убыток в этом случае уже достигнет 3700 USD) трейдеру придет оповещение о необходимости пополнения счета для возможности продолжения торговли.

Второй пример

Если трейдер открывает длинную позицию объемом 0,3 лота на EURUSD по цене 1,4 и с кредитным плечом 1:200, то величина залога, блокируемого на счете, составляет 120 USD. В этом случае USD не является базовой валютой, поэтому величина залога рассчитывается так: (котировка на момент открытия позиции)*(объем сделки в лотах)*100000/плечо. Если уровень Стоп-Аут составляет 10%, а баланс депозит – 200 USD, то принудительное закрытие этой позиции осуществится при размере свободных средств на балансе 0,1*120=12 USD (соответственно, убыток составит 200-12=188 USD).

Маржин Колл (рис. 3) при уровне 20% будет активирован при убытке 200-0,2*120=176 USD (при свободных средствах на депозите 24 USD).

Как избежать Stop-Out на Forex

Самое главное требование – использование стоп-лоссов. Они должны быть установлены на таком ценовом уровне, при котором гарантированно не активируется Стоп-Аут и будет обеспечен приемлемый риск сделки.

Также можно выбирать счета с минимальными значениями Stop-Out. В общем случае, на счетах ECN абсолютное значение Стоп-Аута больше, чем на классических и центовых торговых счетах (рис. 4)

А вот некоторые брокеры предлагают торговые счета, на которых уровень Stop-Out на форекс составляет 0%. Т. е. принудительное закрытие всех позиций на таких счетах производится при полном обнулении баланса депозита. Необходимость такой услуги обусловлена значительным количеством трейдеров, торгующих по стратегиям, предполагающим получение существенных просадок – «Мартингейл», «Сетки ордеров» и некоторые другие. В них предполагается получение просадок до критических величин, но зато вероятность получения гораздо большей прибыли за значительной вероятностью.

Более низкая величина Stop-Out обеспечивает преимущества и для некоторых случаев применения процессов хеджирования и арбитража. Трейдеры в этом случае получают возможность регулировать процесс управления рисками. Например, решение выходить ли из сделки или выжимать из стратегии все что можно, не считаясь потерей депозита, теперь исключительно за трейдером.

Именно спрос со стороны трейдеров, для торговых стратегий которых максимально низкий Stop-Out на форекс является позитивным фактором, и поспособствовал предоставлением брокерами торговых счетов именно с такими параметрами. Стоит отметить, что в этом случае закрытие позиций происходит с минимальной отрицательной суммой депозита. Она, как правило, компенсируется брокером (через непродолжительное время баланс депозита обнуляется).