Акционерные фонды и секреты инвестиций. Инвестиционные фонды: виды, особенности деятельности

Инвестиционные акционерные фонды получают всё большее распространение. На фоне традиционного недоверия отечественных граждан к банкам, фондовым биржам и другим подобным структурам инвестиционные фонды выгодно выделяются. По сути, они объединяют в себе все те качества, которыми должна обладать идеальная машина для получения денег. Работая в строгом соответствии с регламентом, и федеральным законом инвестиционный фонд даёт своим участникам следующие преимущества:

Равномерное распределение рисков, другими словами – безопасность;
простота и удобство – деньги работают без прямого участия инвестора;
доступность вывода средств – деньги можно вывести в любой рабочий день в размере стоимости доли инвестора на текущий момент;
большая часть прибыли, которую приносит вложение в инвестиционный фонд освобождено от налогов;
высокий уровень стабильного дохода.

Что представляет собой акционерный инвестиционный фонд?

Говоря простым языком, инвестиционный фонд представляет собой банк-депозитарий. Физические и юридические лица вносят в него деньги, взамен получая ценные бумаги. Банк депозитарий управляет деньгами по своему усмотрению. Для этого работает группа специалистов, которые оценивают инвестиционные возможности и принимают решения о вложении денег. За эти услуги депозитарий снимает с инвестора обычно от 1% до 5% прибыли и небольшую управленческую пошлину. В сравнении с полученными доходами деньги совершенно не значительные.

Необходимо понимать, что бесплатно деньги инвестору никто добывать не будет. Поэтому следует сразу уточнить размер пошлин и навсегда вычеркнуть его из списка доходов. Чтобы получать действительно хорошие деньги, не получится чахнуть над златом как Кощей.

А как же риски?

По большому счёту риски, которые касаются инвестирования в акционерные фонды можно свести к двум основным:

Риск того, что "лопнет" материнский банк;
риск того, что обанкротится одна или несколько компаний из инвестиционного пакета.

В первую очередь следует рассмотреть риск банкротства материнского банка. Теоретически такое возможно. Но вся соль в том, что банк-депозитарий работает абсолютно независимо от материнского банка. В случае банкротства, активы банка-депозитария никоим образом не пострадают и останутся неприкосновенными. Так что об этом можно не переживать.

Что касается риска банкротства какой-либо компании из инвестируемых, то здесь всё достаточно просто. Порядок инвестирования записан в регламенте фонда. Зачастую акционерный фонд не имеет права инвестировать в одну компанию более 10% имущества. Таким образом "золотые яйца" не держатся в одной корзине, и потерять их единовременно просто не возможно. В худшем случае, – кроме того, наименее вероятном, – деньги инвестируются в десяток компаний. А в лучшем, их число может доходить до нескольких десятков. Как видно из этой информации риски хоть и есть, но они относительные.

Возможны ли убытки при инвестировании?

Сказочной жизни инвестиционные фонды, тем не менее, не обещают. В некоторых случаях возможны убытки. Но они зачастую обусловлены ошибочными действиями самих инвесторов. Допустим, инвестор вложил деньги в инвестиционный фонд в 2008 году. Цена пакетов была достаточно высокой. А в 2009 году произошёл обвал курса процентов на 15%. Ситуация гипотетическая и к фактам не привязанная, взята сугубо для примера. Инвестор в панике требует и получает свои деньги обратно. Ясное дело, что он в убытке.

Спустя год-два, цена пакетов пошла вверх и акции, купленные в 2008 году стали стоить дороже процентов на 150%. Простая арифметика. Не стоит изымать деньги слишком быстро и в неподходящее время. Инвестиционный фонд по сути своей – сороконожка. Оторвать одну ногу и нагрузка на другие изменится, но угрозы жизнедеятельности это не принесёт.

Что такое эффект средней стоимости?

Для того чтобы грамотно инвестировать, важно знать и пользоваться эффектом средней стоимости. Он заключается в следующем. Допустим, инвестор каждый месяц покупает инвестиционные сертификаты на одну и ту же сумму. Предположим, что эта сумма 100 у.е. Если в первый месяц сертификаты стоили 5 у.е., то инвестор купил 20 сертификатов. В следующем месяце стоимость сертификатов упала до 2 у.е. и инвестор купил 50 сертификатов. В третьем месяце стоимость сертификатов падает до ничтожной в 1 у.е., основная масса инвесторов в панике продаёт, а рассматриваемый инвестор покупает. Теперь на 100 у.е. он купил 100 сертификатов.

В четвёртый месяц происходит биржевое потепление и сертификаты возвращаются к стоимости 5 у.е. К этому времени инвестор вложил 300 у.е. и купил 170 сертификатов. Он учитывал динамичность денежных средств и теперь, смог бы продать свои сертификаты за 850 у.е. Приличная прибыль. Не сложно представить, что было бы, если инвестор продал свои сертификаты по 1 у.е.

Семь советов начинающему инвестору.

падения курса необходимо превращать в преимущества, используя эффект средней стоимости;
не стоит метаться и перебрасывать деньги из одного фонда в другой – постоянство в этом случае действительно признак профессионализма;
не стоит изводить себя постоянными подсчётами прибыли и убытков, баланс следует подводить регулярно, но не часто;
необходимо доверять руководству фонда, и профессионалам, которые в нём работают;
оптимальный момент для покупки сертификатов определить достаточно тяжело, поэтому следует покупать регулярно;
важно иметь чёткое представление о курсе, согласно которому двигается инвестиционный фонд и о рынках, в которые он инвестирует;
желательно вкладывать деньги сразу в несколько инвестиционных фондов, это поможет оптимально распределить риски.

Самое главное, впитывать как можно больше информации о работе акционерных инвестиционных фондов. Нет предела совершенству, поэтому навыки инвестирования нужно оттачивать постоянно. Чем выше финансовая образованность, тем большие доходы будет получать инвестор. Тем меньшим рискам он будет подвержен. Хорошее знание предмета позволит чувствовать себя уверенно и сократит потерю нервных клеток. Что само по себе важно для хорошего здоровья и самочувствия.

Деятельность инвестиционных фондов регулируется Федеральным законом от 29 ноября 2001 г. № 156-ФЗ «Об инвестиционных фондах» (далее - Закон об инвестиционных фондах).

Согласно ст. 1 Закона об инвестиционных фондах, инвестиционный фонд - это находящийся в собственности акционерного общества либо в общей долевой собственности физических и юридических лиц имущественный комплекс, пользование и распоряжение которым осуществляются управляющей компанией исключительно в интересах акционеров этого акционерного общества или учредителей доверительного управления.

Этот закон предусматривает две разновидности инвестиционных фондов: акционерные инвестиционные фонды (АИФ) и паевые инвестиционные фонды (ПИФ).

Акционерный инвестиционный фонд - открытое акционерное общество, исключительным предметом деятельности которого является инвестирование имущества в ценные бумаги и иные объекты. Одним из обязательных атрибутов акционерного фонда является его наименование, которое в обязательном порядке должно содержать указание, что это акционерное общество является инвестиционным фондом.

Акционерный инвестиционный фонд вправе осуществлять свою деятельность только на основании лицензии, выдаваемой ФСФР России.

Лицензионными требованиями и условиями, предъявляемыми к деятельности акционерных инвестиционных фондов, являются:

а) соблюдение фондом требований к организационно-правовой форме;

б) наличие в уставе фонда положения о том, что исключительным предметом его деятельности является инвестирование в имущество, определенное законодательством и предусмотренное инвестиционной декларацией фонда;

в) наличие у фонда на дату подачи документов в лицензирующий орган собственных средств в размере не менее 5 млн руб.;

г) отсутствие в числе акционеров фонда специализированного депозитария, регистратора, оценщика и аудитора, заключивших соответствующие договоры с фондом;

д) отсутствие в числе лиц, осуществляющих функции единоличного исполнительного органа, а также в числе лиц, входящих в состав совета директоров (наблюдательного совета) и коллегиального исполнительного органа акционерного инвестиционного фонда:

Работников специализированного депозитария, регистратора, оценщика и аудитора фонда, а также лиц, привлекаемых указанными организациями для выполнения работ по гражданско- правовым договорам,

аффилированных лиц специализированного депозитария, регистратора, оценщика и аудитора фонда,

лиц, которые осуществляли функции единоличного исполнительного органа управляющей компании, специализированного депозитария, профессионального участника рынка ценных бумаг, кредитной организации, страховой организации и негосударственного пенсионного фонда или входили в состав коллегиального исполнительного органа управляющей компании, специализированного депозитария, инвестиционного фонда, профессионального участника рынка ценных бумаг, кредитной организации, страховой организации и негосударственного пенсионного фонда в момент аннулирования у этих организаций лицензии на осуществление соответствующей деятельности за нарушение лицензионных требований и условий, если с момента такого аннулирования прошло менее трех лет,

Лиц, на которых было наложено взыскание за административное правонарушение в области финансов и рынка ценных бумаг, если со дня наложения взыскания прошло менее года,

лиц, имеющих судимость за преступления в сфере экономической деятельности или преступления против государственной власти, интересов государственной власти, интересов государственной службы и службы в органах местного самоуправления;

е) наличие необходимого числа членов совета директоров (наблюдательного совета) или коллегиального исполнительного органа ак
ционерного инвестиционного фонда, являющихся аффилированными лицами управляющей компании этого фонда или ее аффилированных лиц, в том числе лицами, привлекаемыми для выполнения работ по гражданско-правовым договорам, в размере не более одной четвертой состава соответственно совета директоров (наблюдательного совета) или коллегиального исполнительного органа указанного инвестиционного фонда;

ж) отсутствие факта осуществления акционерным обществом иных видов предпринимательской деятельности, кроме деятельности инвестиционного фонда;

з) соблюдение фондом требований к передаче активов в доверительное управление управляющей компании;

и) соблюдение установленных законодательством требований к порядку и срокам определения стоимости активов, а также стоимости чистых активов фонда;

к) соблюдение требований к хранению имущества в специализированном депозитарии, за исключением отдельных видов имущества, хранение которых в соответствии с законодательством может осуществляться иными лицами;

л) соблюдение требований к раскрытию информации о деятельности инвестиционного фонда;

м) соблюдение фондом требований к представлению отчетности;

н) соблюдение требований нормативных правовых актов, регулирующих деятельность инвестиционных фондов.

При осуществлении своей деятельности акционерный инвестиционный фонд руководствуется законодательством РФ, уставом, а также инвестиционной декларацией, которая содержит:

Описание целей инвестиционной политики акционерного инвестиционного фонда;

Перечень объектов инвестирования;

Описание рисков, связанных с инвестированием в указанные объекты инвестирования;

Требования к структуре активов инвестиционного фонда.

В основе этого инвестиционного института лежит экономическая категория, именуемая акционерным капиталом. Имущество (акционерный капитал) фонда формируется в результате эмиссии ценных бумаг.

Акционерный инвестиционный фонд не вправе размещать иные ценные бумаги, кроме обыкновенных именных акций. Размещение акций инвестиционного фонда должно осуществляться только путем открытой подписки, за исключением случаев размещения акций, предназначенных для квалифицированных инвесторов.

При размещении акций акционерного инвестиционного фонда их оплата может производиться только денежными средствами или имуществом, предусмотренным инвестиционной декларацией фонда. Неполная оплата акций при их размещении не допускается.

По сути, акционерный инвестиционный фонд только аккумулирует те активы, которые были внесены акционерами. Непосредственное инвестирование имущества фонда осуществляет управляющая компания. Поэтому все имущество акционерного инвестиционного фонда подразделяется на две категории.

Вторую категорию составляет имущество, предназначенное для обеспечения деятельности органов управления и иных органов фонда. Эта категория имущества остается в распоряжении этих органов.

Одной из отличительных особенностей акционерного инвестиционного фонда является то, что процесс инвестирования его активов может осуществляться вне отношений по доверительному управлению. Управляющей компании законодательством предоставлена возможность приобрести права и обязанности по управлению активами фонда на основании договора о передаче ей полномочий единоличного исполнительного органа акционерного инвестиционного фонда.

При рассмотрении этой категории фондов необходимо учитывать, что сочетание статуса инвестиционного фонда и статуса акционерного общества определяет двойственный характер их правового регулирования. Это значит, что в своей деятельности акционерный инвестиционный фонд должен руководствоваться Федеральным законом от 26 декабря 1995 г. № 208-ФЗ «Об акционерных обществах» (далее - Закон об акционерных обществах), но с учетом особенностей, установленных Законом об инвестиционных фондах.

Можно сказать, что в случае акционерных инвестиционных фондов, так же, как и в случае кредитных союзов, ожидания государства не оправдались. Ведь с учетом того, что первые нормативные акты об акционерных инвестиционных фондах появились еще в 1992 г., результатом развития этой формы инвестирования являются лишь шесть действующих акционерных инвестиционных фондов.

В наше время люди стараются найти все новые и новые способы заработка денег. Перестройка в экономическом строе России дает такие возможности даже для обычного обывателя. Однако, чтобы зарабатывать на бирже или инвестициях, нужно иметь определенный уровень знаний.

Если же вы хотите зарабатывать уже сейчас, попутно обучаясь базовым знаниям, которые пригодятся во время работы в финансовой сфере, то без помощи профессионалов обойтись не удастся. Тут может подойти такая услуга как инвестиционный консалтинг, который крайне популярен в нашей стране, или же можно стать соучредителем акционерного инвестиционного фонда.

Акционерный инвестиционный фонд (АИФ) - это вид открытого финансового общества акционеров, которое занимается исключительно вложением капитала в акции и облигации, а также другие объекты, предусмотренные действующим законодательством страны. Определение «открытое» значит, что его участником может стать любой желающий.

Зачем вкладывать деньги в эту организацию, если можно купить акции какого-либо предприятия или вложить в недвижимость, спросите вы. Ответ прост - вам не нужно будет составлять схему и план для инвестиций, не потребуется специальных знаний, анализа отрасли экономической деятельности и части рынка, к которой принадлежит область инвестирования.

Деятельность и определение АИФ

В нашем государстве деятельность данного типа организаций регулируется законом, который называется «Об акционерных обществах». Для того чтобы совершать свою деятельность, этому экономическому обществу необходимо специальное разрешение - лицензия. Ее имеет право выдавать только специальный уполномоченный государственный орган.

Есть ряд ограничений, которые законодательство накладывает на деятельность акционерных инвестиционных фондов. Они, например, не могут заниматься больше никакими видами деятельности, кроме вложения капитала от всех участников.

Требования, которые по закону предъявляются к АИФ

Законом «Об акционерных обществах» в России установлены определенные требования. Без их выполнения экономическое общество не может называться акционерным инвестиционным фондом. Вот, собственно, и они:

Если обобщать вышесказанное, то акционерный инвестиционный фонд - это неплохой и крайне актуальный способ совершать вложения в нашей стране для обычного человека. Во-первых, в случае выбора такого способа инвестиционной деятельности не нужен значительный объем сбережений, а во-вторых, не нужно быть гуру в финансах.

Инвестиционный фонд — это предложенный законодателем способ коллективного инвестирования для физических и юридических лиц. Они создаются в виде акционерных и паевых фондов. Законодательство ограничивает возможные направления инвестирования и защищает права вкладчиков.

Акционерные фонды

Их деятельность регулируется нормами закона «Об инвестиционных фондах» от 29.11.2001 № 156-ФЗ (далее — закон № 156-ФЗ). Согласно ст. 2 закона № 156-ФЗ акционерный инвестфонд (АИФ) является акционерным обществом. В его уставе указывается единственный вид деятельности — инвестирование, а название должно содержать слова «инвестиционный фонд».

Согласно п. 2 ст. 2 закона № 156-ФЗ АИФ вправе вести инвестиционную деятельность только на основании лицензии. Управление АИФ осуществляется в соответствии с нормами закона «Об акционерных обществах» от 26.12.1995 № 208-ФЗ. В уставе АИФ, если он работает только для квалифицированных инвесторов, должно быть указано на это (п. 1 ст. 4.1 закона № 156-ФЗ). В этом случае его акции ограничены в обороте и не могут быть реализованы лицам, не имеющим статуса квалифицированного инвестора.

Паевые инвестфонды

Паевой инвестиционный фонд (ПИФ) не является юридическим лицом. Согласно п. 1 ст. 10 закона № 156-ФЗ он представляет собой обособленный имущественный комплекс, состоящий из имущества (согласно ст. 13 закона № 156-ФЗ денежных средств), переданного в доверительное управление назначенной для ведения его дел управляющей компании учредителем фонда — пайщиком. В обмен на переданные деньги вкладчик получает пай, который является одной из форм именных ценных бумаг.

Исходя из порядка выкупа пая на ПИФ, согласно ст. 14 закона № 156-ФЗ паевые инвестиционные фонды делятся:

на открытые (пай может быть выкуплен обратно у вкладчика фондом (погашен) по его текущей стоимости, определяющей прирост доли вкладчика, в любой рабочий день);
биржевые (пай может быть или выкуплен, или продан на бирже в любой день);
интервальные (право на выкуп возникает не реже раза в год);
закрытые (пай также дает право на выплату промежуточного дохода).

Виды фондов: ПИФ и АИФ. Гарантии сохранности средств вкладчиков

Для инвестора инвестиционного фонда наиболее важным будет убедиться в том, что сохранность его средств, вложенных в фонд, гарантирована. Этому способствуют 3 фактора:

структура управления;
разделение инвесторов на квалифицированных и прочих;
ограничение направлений инвестирования инвестиционной декларацией.

Сохранность средств акционера АИФ обеспечивается требованиями по лицензированию, к структуре имущества и правом на выкуп акций в случае изменения направлений инвестирования, предусмотренным ст. 5 закона № 156-ФЗ.

В целях защиты прав участников ПИФ, не являющего юридическим лицом со строгим регулированием деятельности, законодатель дал им право на общем собрании сменить управляющую компанию, если ее стратегия инвестирования перестала устраивать большинство участников.

Ограничить управляющую компанию ПИФ или руководство АИФ в выборе активов для инвестирования и обязать их выбирать только активы с высоким уровнем надежности законодатель решил, разделив все виды фондов на 2 группы:

для квалифицированных инвесторов;
широкого круга лиц.

Согласно ст. 51.2 закона № 39-ФЗ квалифицированными инвесторами являются профучастники рынка ценных бумаг и физические лица, отвечающие требованиям ЦБР по размеру личных средств и опыту совершения сделок на организованном рынке. Следовательно, к операциям, связанным с риском потери средств, неопытного вкладчика закон не допустит. Направления инвестирования отражаются в инвестиционной декларации.

Разрешенные направления инвестирования. Возможность прямых инвестиций

Выбор активов для вложения определяется требованиями ЦБР. Согласно указанию Банка России «О составе и структуре активов акционерных инвестиционных фондов…» от 05.09.2016 № 4129-У (далее — указание № 4129-У) в России осталось 7 типов фондов.

В гл. 1 определено, что если ПИФ работает только в интересах квалифицированных инвесторов, то он создается в форме фонда:

недвижимости (среди активов может быть и имущество, и имущественные права, и проектная документация);
финансовых инструментов;
смешанного.

Если ПИФ готов работать с неквалифицированным инвестором, то он может быть:

фондом рыночных финансовых инструментов;
фондом недвижимости.

Для ПИФ недвижимости объекты являются общей собственностью пайщиков, причем управляющая компания будет единым ответчиком по искам, связанным с этими объектами (см. п. 2 ст. 11 закона № 156-ФЗ, постановление АС УО от 31.07.2017 по делу № А60-47329/2016).

АИФ должен указать в уставе, работает он только с квалифицированными инвесторами или нет. Если указания на профессионализм инвесторов нет, он также вправе работать только с недвижимостью и рыночными финансовыми инструментами. АИФ, работающий с профессиональными инвесторами, согласно п. 2.8 указания № 4129-У может вкладывать их деньги в любые активы, кроме наличных денежных средств.

Форма фонда прямых инвестиций (вложение непосредственно в производство и сбыт) применяется для так называемого суверенного фонда — Российского фонда прямых инвестиций, чья деятельность регулируется специальным законом (закон «О Российском фонде прямых инвестиций» от 02.06.2016 № 154-ФЗ).

Чековые фонды

Сейчас на российском рынке работают только паевые и акционерные фонды. На первом этапе развития законодательства о способах коллективного инвестирования существовали и другие типы.

Чековый инвестиционный фонд (ЧИФ) впервые появился в России в 1992 году, создавались они на основании Указа Президента РФ «О мерах по организации рынка ценных бумаг в процессе приватизации государственных и муниципальных предприятий» от 07.10.1992 № 1186 в форме закрытого акционерного фонда. В обмен на его акции акционеры вносили свои ваучеры.

В 1998 году согласно нормам Указа Президента РФ «О дальнейшем развитии деятельности инвестиционных фондов» от 23.02.1998 № 193 ЧИФ преобразовались в ПИФ или выбирали форму открытого акционерного общества. Их название должно было перестать содержать слова «чековый инвестиционный фонд».

Структура АИФ и ПИФ и особенности регулирования их деятельности законодателем и ЦБР обеспечивают сохранность средств инвесторов и возможность их вложения в различные группы активов.

В современном мире появление новых видов заработка является практически неизбежным, что дает возможность получить пассивный доход даже тем людям, которые совершенно не разбираются в финансах и экономике. Для начала заработка на инвестициях нужно иметь лишь базовые знания и возможность обратиться за консультацией к работникам юридической и финансовой сферы. Инвестиционный консалтинг позволит каждому человеку стать богаче и успешнее. Людям же без опыта работы в сфере инвестиций следует особое внимание обратить на акционерные инвестиционные фонды, которые становятся в нашей стране все более и более популярными и надежными.

Понятие и требования к акционерному инвестиционному фонду

Акционерным инвестиционным фондом называется некое акционерное общество, основой деятельности которого выступают вклады в ценные бумаги (с обязательным содержанием в названии словосочетания “инвестиционный фонд” и его расширенных производных). Такой фонд является типом открытого финансового сообщества для акционеров, стать членом которого может каждый гражданин на добровольной основе. Данный способ инвестирования очень удобен тем, что вкладчику нет необходимости продумывать нюансы бизнес-плана, анализировать активность в нише, продумывать идеальную схему инвестиции и так далее. Акционеры просто отдают свои средства и получают пассивный доход, в лучшем случае участвуя в довольно редких собраниях.

Чтобы обезопасить граждан от всевозможных мошеннических акций, государство предъявляет к фондам множество предписаний, без тщательного следования которым данное акционерное общество документально не является фондом. К основным требованиям относятся следующие моменты:

сумма общего капитала не должна превышать указанный законный объем и нарушать установленные банком РФ предписания (на этапе получения лицензии от государства);
членами не могут выступать обслуживающий персонал и люди, имеющие непосредственное или косвенное отношение к экономической сфере;
все денежные средства фонда распределяют на инвестиционный и финансовый резервы;
резервы для инвестирования необходимо передать управленческой компании, которая по всем пунктам соответствует выдвинутым государством требованиям;
для каждого резерва следует создать новый банковский счет;
инвестиционная организация в обязательном порядке должна подписать контракт с управляющей компанией и назначить доверительное управление всеми активами.

Принципы и особенности деятельности

В России для осуществления деятельности экономического сообщества уже на первом этапе нужно получить лицензию от обозначенной госструктуры и соответствовать выдвинутому ряду требований. Помимо требований, существует и ряд ограничений:

фонд не имеет права осуществлять любую предпринимательскую деятельность кроме непосредственно инвестирования на базе лицензии от банка России;
сообщество может привлекать инвестиции исключительно посредством размещения именных акций открытым способом подписки и не имеет права выпускать в любые другие ценные бумаги;
сообщество без лицензии не имеет права размещать дополнительные акции или эмиссионные ценные бумаги;
не допускается неполная оплата акций при их размещении;
рассчитанные для квалифицированных вкладчиков акции не могут принадлежать другим инвесторам;
отдельным параметром выступают ограничения касательно инвестиционной декларации, которую утверждает и корректирует совет директоров или акционеры.

Виды и практика работы в России

Акционерные инвестиционные фонды обладают массой преимуществ и популярные во всём мире. В России же этот вид заработка на валютном рынке не так сильно распространён ввиду таких причин:

упадок экономики;
низкий уровень дохода населения;
низкий уровень финансово-экономической образованности граждан;
низкая ликвидность на главных торговых площадках.

Вышеперечисленные причины напрямую влияют на небольшое количество работающих в России фондов. Тем не менее их количество, наряду с количеством инвесторов, постепенно растет.

Устав и инвестиционная декларация

Согласно законодательству, основной и единственной учредительной бумагой акционерного фонда считается устав. Другие документы на начальном этапе не требуются, при этом условиям устава обязуются следовать все относящиеся к инвестиционному фонду лица. Устав определяет систему функционирования сообщества, а также обуславливает нормы взаимоотношений акционеров, описывает все основные сведения о фонде и диспозитивные нормы.

Согласно действующему законодательству, устав должен включать в себя следующую информацию:

фирменное наименование;
открытый тип акционерного общества;
название документа и фирмы;
официальный адрес;
название филиалов и основные сведения о них;
подробная информация о ценных бумагах (категория, цена, количество);
права акционеров обычной и привилегированной категории;
подробные сведения о правах и обязанностях управленческих органов;
особенности осуществления собраний инвесторов и правила принятия постановлений.

Помимо основной требуемой информации, устав также может включать в себя дополнительные сведения. Например, документ может ограничивать число принадлежащих одному вкладчику акций или число голосов, возможных для одного инвестора.

Наряду с уставом обязательной бумагой также выступает инвестиционная декларация, которая не является учредительным документом. Данная бумага носит менее официальный характер и должна включать в себя наименования всех объектов инвестирования, описание целей и прогноз рисков фонда, требования к активам. Как и устав, инвестиционную декларацию утверждают на общем собрании инвесторов или на совете директоров.

По своей сути декларация позволяет потенциальным вкладчикам выбрать акционерный инвестиционный фонд, в имущество которого он хочет вкладывать собственные средства. Тщательно продуманный и правильно составленный документ позволит потенциальному вкладчику убедиться в том, что выбранное им сообщество не сможет со временем изменить объект инвестирования, а его средства будут находиться в относительной безопасности.

Как и во всех других делах, связанных с акционерным инвестиционным фондом, существует множество требований и ограничений касательно утверждения и регулирования деятельности исполнительных органов, включая совет директоров.

Входить в состав исполнительных органов не могут любые лица, связанные с акционерным инвестиционным фондом напрямую или косвенно, любые аффилированные и дисквалифицированные лица. Ограничения на участие в акционерном инвестиционном фонде распространяются и на физические и юридические лица с аннулированной лицензией на осуществление подобного рода деятельности и на людей с судимостью за умышленное преступление.

Что касается требований, то человек, возглавляющий исполнительный орган, должен иметь высшее образование и определенный профессиональный опыт, а также обязан соответствовать многим квалификационным требованиям, выдвинутым Банком России. После принятия своих полномочий исполнительное лицо обязуется уведомлять госструктуры о любых изменениях в совете директоров и других исполнительных органах немедленно, с последующим предъявлением всех необходимых документов.

Реорганизация и ликвидация акционерного инвестиционного фонда

К реорганизации акционерного общества относятся все процедуры по слиянию, разделению и любого рода преобразованию фонда. Подобные процедуры могут быть проведены в добровольном порядке при обязательном соблюдении некоторых условий, индивидуально обозначенных для каждой процедуры.

Акционерный инвестиционный фонд может провести процедуру реорганизации и стать некоммерческой организацией, корпоративом или же обществом с ограниченной ответственностью. Согласно закону, при проведении этой или другой подобной процедуры исполнительный орган обязан уведомить госструктуры о принятом решении в течение 5 рабочих дней, а также приложить необходимый пакет юридически заверенных документов, состоящий из нового устава и нюансов нового решения. После осуществления процесса реорганизации также необходимо получить новую лицензию акционерного инвестиционного фонда и заново зарегистрировать выпуск акций. По завершению проведения вышеперечисленных процедур фонд может снова создавать дополнительные акции.

Что касается ликвидации, то акционерный инвестиционный фонд может быть расформирован по решению инвесторов в добровольном порядке (согласно действующему законодательству). При этом необходимо строго соблюдать порядок осуществления процедуры.

Совет директоров выносит на рассмотрение вопрос о ликвидации и дальнейшем назначении комиссии, после чего акционеры поддерживают данное решение. После формирования комиссии по ликвидации все полномочия акционерного инвестиционного общества переходят в её руки. Важно заметить, что назначение ликвидационной комиссии не обязательно согласовывается с органами управления, если одним из акционеров не является муниципальное общество или даже государство. Как и при завершении процедуры реорганизации, акционерный инвестиционный фонд и ликвидатор обязаны уведомить государство о своем решении не позднее пяти дней с момента его принятия.

В качестве вывода можно отметить, что акционерный инвестиционный фонд в России является не разрекламированным, но при этом удачным способом инвестирования для человека, не очень хорошо разбирающегося в финансовой и экономической сферах. Хотя в нашей стране данный метод вкладов не особо популярен, он практически гарантирует получение стабильного пассивного дохода при минимальных вложениях.