Потребность в анализе ликвидности баланса возникает в условиях рынка в связи с необходимостью оценки кредитоспособности предприятия.
Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке ее убывания, с обязательствами по пассиву, сгруппированных по срокам их погашения и расположенным в порядке возрастания сроков.
Целью данного анализа является оценка кредитоспособности предприятия.
В зависимости от степени ликвидности, т.е. скорости превращения в денежные средства, активы предприятия разделяются на следующие группы:
1. Наиболее ликвидные активы (НЛА) - денежные средства (стр. 260) + краткосрочные финансовые вложения (стр. 250);
2. Быстрореализуемые активы (БРА) - дебиторская задолженность (стр. 240+230) + товары отгруженные (стр. 215) + прочие активы (стр. 270);
3. Медленно реализуемые активы (МРА) - запасы (стр. 210) +НДС (стр. 220) - Расходы будущих периодов (стр. 216).
4. Трудно реализуемые активы (ТРА) - итог I раздела актива баланса (стр. 190). Пассивы баланса группируются по степени срочности их оплаты:
1. Наиболее срочные обязательства (НСО) - кредиторская задолженность (стр. 620) + доходы будущих периодов (стр. 640) + резервы предстоящих расходов (стр. 650) + прочие краткосрочные обязательства (стр. 660);
2. Краткосрочные обязательства (КСО) - краткосрочные кредиты и займы (стр. 610);
3. Долгосрочные обязательства (ДСО) - долгосрочные кредиты и займы (стр. 590);
4. Постоянные пассивы (ПП)- итог III раздела пассива баланса (стр. 490), за минусом расходов будущих периодов (стр. 216) + задолженность участникам по выплате дохода (стр. 630) + сальдо счета 98 + сальдо счета 96.
5. Баланс считается абсолютно ликвидным если выполняются следующие условия:
1. НЛА > НСО сроки до трех месяцев;
2. БРА > НСО от трех до шести месяцев;
3. МРА > ДСО свыше шести месяцев;
4. ТРА < ПП свыше шести месяцев.
Выполнение четвертого условия говорит о наличии у предприятия собственных оборотных средств.
В случае, если одно или несколько условий не выполняется, то ликвидность баланса отличается от абсолютной, при этом недостаток средств по одной группе активов, компенсируется их избытком в другой группе по стоимостной величине.
Следует иметь ввиду, что в реальной платежной ситуации, менее ликвидные активы могут заменить более ликвидные.
Сопоставление наиболее ликвидных и быстро реализуемых активов
с наиболее срочными. обязательствами позволит выяснить текущую
ликвидность.
Текущая ликвидность свидетельствует о платежеспособности (или неплатежеспособности) предприятия на ближайший промежуток времени.
Перспективная ликвидность - представляет собой прогноз платежеспособности на основе сравнения будущих поступлений и платежей.
Для комплексной оценки ликвидности баланса, рассчитывается коэффициент ликвидности:
НЛА + 0,5 БРА + 0,3 МРА
Кл = НСО + 0,5КСО + 0,3 ДСП
Коэффициент ликвидности позволяет сравнить балансы предприятия, относящиеся к разным отчетным периодам, а также балансы разных предприятий и выяснить какой баланс более ликвиден.
Тема 3: Анализ показателей формы №2 «Отчет о прибылях и убытках»
1 Анализ прибыли и рентабельности
Об интенсивности использования ресурсов предприятия, способности получения доходов и прибыли судят по показателям рентабельности.
Цель анализа - выявление резервов повышения доходности (рентабельности предприятия).
Источники данного анализа:
Форма №1 «Бухгалтерский баланс»;
Форма №2 «Отчёт о прибылях и убытках».
Показатели рентабельности:
1. Рентабельность активов - отражает на сколько эффективно
предприятие использует активы, а с точки зрения инвестиций
позволяет оценить возможную прибыль при осуществлении
вложений:
Рентабельность активов- чистая прибыль от всех видов деятельности/сред, стоимость активов
2. Рентабельность собственного, капитала- отражает какова
эффективность (отдача) использования капитала, а с точки зрения
инвестиций отражает окупаемость капитала вложенного
акционером:
Рентабельность соб. капитала = чистая прибыль от всех видов деят./средняя стоимость собственного капитала
Полученные результаты должны показать обеспечивается ли окупаемость вложенных в предприятие средств.
3. Рентабельность реализации - отражает величину прибыли от
операционной деятельности (рассчитывается по валовой и чистой
прибыли);
Рентабельность реализации= прибыль от продаж/выручка от продаж
4. Рентабельность текущих затрат - отражает эффективность затрат,
осуществляемых на производство продукции:
Рентабельность затрат= прибыль от операционной деят./себестоимость реализованной продукции
Динамика показателей может свидетельствовать о необходимости пересмотра цены или усиления показателей себестоимости.
5. Рентабельность инвестируемого (используемого) капиталаотражает величину эффективности использования собственного
капитала и привлечённых на долгосрочной основе заёмных
средств:
Рентабельность инвестир. капитала = чистая прибыль/сумма соб. и долгосроч. заёмного капитала
6. Рентабельность инвестиций - отражает величину прибыльности
инвестиционной деятельности:
Рентабельность инвестиций = чист. прибыль от инвестиц. Деятельности/ сумма средств инвестир. в объекты В дальнейшем для выявления резервов повышения рентабельности проводится пофакторный анализ.
По факторный анализ рентабельности продаж
Анализ ликвидности баланса
Кроме расчетов коэффициентов ликвидности, анализ ликвидности и платежеспособности предприятия включает анализ ликвидности баланса. Он заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания этих сроков. По степени ликвидности активы предприятия разделяются на следующие группы:
А1 – наиболее ликвидные активы (денежные средства, краткосрочные финансовые вложения);
А2 – быстро реализуемые активы (дебиторская задолженность, прочие активы);
А3 – медленно реализуемые активы (запасы).
А4 – трудно реализуемые активы (итог первого раздела актива баланса - внеоборотные активы.
Пассивы баланса группируются по степени срочности их оплаты:
П1 – наиболее срочные обязательства (кредиторская задолженность, прочие пассивы, а также ссуды непогашенные в срок);
П2 – краткосрочные пассивы (краткосрочные кредиты и займы);
П3 – долгосрочные пассивы (долгосрочные кредиты и займы);
П4 – постоянные пассивы (капитал и резервы).
Для определения ликвидности баланса сопоставляют итоги приведенных групп по активу и пассиву. Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеет место соотношение А1≥П1; А2≥П2; А3≥П3; А4≤П4. Выполнение первых трех неравенств с необходимостью влечет выполнение четвертого неравенства, которое носит балансировочный характер. Практически существенным является сопоставление итогов первых трех групп. Однако и в четвертое неравенство заложен экономический смысл. Его выполнение свидетельствует о наличии у предприятия собственных оборотных средств. Выполним анализ ликвидности баланса для нашего примера.
А1=1000<П1=9000 – не выполняется;
А2=4000>П2=2000 – выполняется;
А3=7000>П3=2000 – выполняется;
А4=8000>П4=7000 – не выполняется.
Условие абсолютной ликвидности не выполняется. В то же время недостаток одних средств по первой группе компенсируется избытком активов по второй и третьей группе. В этом случае можно говорить, что текущая (сегодняшняя) ликвидность предприятия не обеспечивается. В то же время перспективная ликвидность, то есть платежеспособность в будущем обеспечена.
Этап 4. Анализ финансовой независимости, устойчивости и стабильности деятельности
Анализ финансовой независимости предприятия . Финансовая независимость предприятия определяется тем, насколько его деятельность не зависит от внешних источников финансирования, то есть насколько она профинансирована за счет собственных средств.
Основные показатели финансовой независимости:
1. Коэффициент автономии (финансовой независимости)
2. Доля собственных оборотных средств в формировании запасов
Собственные оборотные средства отсутствуют. Этот показатель принимают во внимание при оценке кредитоспособности предприятия. Банки считают предприятие некредитоспособным, если этот коэффициент ниже норматива (менее 50%).
Анализ финансовой устойчивости предприятия . Финансовая устойчивость предприятия характеризуется уровнем обеспеченности его деятельности источниками финансирования длительного пользования (СК и долгосрочные привлеченные средства).
1. Коэффициент финансовой устойчивости, определяющий долю долгосрочных источников финансирования в валюте баланса.
2. Коэффициент активности привлечения заемных средств (плечо финансового рычага).
27.04.09
Финансовая устойчивость текущей деятельности предприятия
Условие финансовой устойчивости записывается следующим образом:
3. Запасы < собственные оборотные средства + краткосрочные кредиты и займы
Условие финансовой устойчивости не выполняется.
Разница чистых активов и уставного капитала
20000-11000-2000-4500>0
Экономический смысл данного показателя состоит в том, что он отражает получало ли предприятие прибыль и возрос ли за счет этого собственный капитал или он состоит только из УК (для случая, когда этот показатель=0). Отрицательный результат свидетельствует об убыточной деятельности.
Финансовая стабильность предприятия определяется величиной изменения показателей и коэффициентов, характеризующих ликвидность, финансовую независимость и устойчивость, а также тенденции их изменения. Если размеры абсолютного роста и темпы прироста этих показателей величины положительные и приблизительно равные, то деятельность предприятия можно признать финансово стабильно-растущей. Если величины отрицательные – финансово стабильно снижающиеся. Если размеры абсолютного прироста у этих показателей изменяются и по размерам и по направлениям, то деятельность предприятия признается как финансово нестабильная и неустойчивая.
Этап 5. Анализ деловой активности
Деловая активность менеджмента предприятия оценивается по различным показателям оборачиваемости средств.
1. Общая капиталоотдача (фондоотдача, оборачиваемость активов)
В – выручка
А – итог актива баланса
≤122
2. Отдача основных производственных средств и нематериальных активов (оборачиваемость внеоборотных активов)
Ликвидность активов - способность различных средств превращаться в денежные средства с минимальной потерей стоимости. Ликвидность организации (ликвидность баланса) - это степень покрытия обязательств его активами (оборотными средствами), срок превращения которых в денежную форму соответствует сроку погашения обязательств.
Количественно ликвидность можно измерить при помощи абсолютных и относительных показателей. Расчет и оценка баланса платежеспособности - это анализ ликвидности баланса посредством абсолютных показателей платежного излишка и недостатка. Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенными в порядке убывания, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам погашения и расположенными в порядке возрастания сроков.
Группировка по мобильности активов в таком случае выглядит следующим образом:
А1 - наиболее ликвидные активы (денежные средства, краткосрочные финансовые вложения);
А2 - легко реализуемые средства (краткосрочная дебиторская задолженность, но может быть и любая);
А3 - медленно реализуемые активы (запасы, за исключением расходов будущих периодов);
А4 - трудно реализуемые активы (внеоборотные активы и долгосрочная дебиторская задолженность).
Группировка по пассивам:
П1 - наиболее срочные обязательства (кредиторская задолженность);__
П2 - среднесрочные пассивы (краткосрочные кредиты и займы и прочие краткосрочные пассивы);
П3 - долгосрочные пассивы (долгосрочные кредиты и займы);
П4 - устойчивые пассивы, т.е. источники собственных средств и финансовые резервы (стр. 640 баланса).
Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги приведенных групп по активу и пассиву. Баланс считается абсолютно ликвидным и платежеспособным, если выполняются следующие условия: А1 > П1; А2 > П2; А3> П3; А4 < П4.
Для анализа чаще всего используют первые три неравенства. Последнее неравенство является балансирующим (минимальное условие финансовой устойчивости, абсолютное финансовое состояние). Кроме того, первые два неравенства характеризуют текущую ликвидность, а третье - перспективную ликвидность. Текущая ликвидность свидетельствует о платежеспособности организации на ближайший промежуток времени. Перспективная ликвидность представляет собой прогноз платежеспособности на основе сравнения будущих поступлений и платежей. Для анализа динамики изменения финансового состоя-
где С - среднее сальдо счета, на котором учитывается вид средств или источник;
Д - число дней, за которое берется оборот по счету;
О - оборот по счету за Д дней.
Анализ структуры и динамики дебиторской и кредиторской задолженности
При анализе состава, структуры и динамики дебиторской и кредиторской задолженности используются методы вертикального, горизонтального и трендового анализа.
Поскольку наличие ≪больных≫ статей отчетности, в том числе краткосрочной дебиторской и кредиторской задолженности, свидетельствует о неплатежеспособности организации, то целесообразно анализировать качество задолженности. Исследуется также динамика удельного веса просроченной задолженности в общей сумме, поскольку ее наличие ухудшает качество финансовых результатов.
Для анализа состояния дебиторской задолженности по данным аналитического учета дебиторскую задолженность классифицируют по срокам возникновения: до 1 месяца (30 дней); от 1 до 3 месяцев; от 3 до 6 месяцев; от 6 до 12 месяцев; свыше 12 месяцев. По результатам этого анализа оценивается эффективность кредитной политики организации.
Доля безнадежных долгов зависит от продолжительности срока погашения дебиторской задолженности. Срочная дебиторская задолженность обусловлена применяемыми формами расчетов, а просроченная дебиторская задолженность возникает вследствие недостатков в деятельности организации.
Положительно влияют на улучшение качества дебиторской задолженности опережение темпов роста объемов продаж по сравнению с темпами роста дебиторской задолженности; снижение сомнительной задолженности, т.е. задолженности, вероятность погашения которой невелика.
Аналогично изучается состояние кредиторской задолженности по периодам ее погашения: до 1 месяца (30 дней); от 1 до 3 месяцев; от 3 до 6 месяцев; от 6 до 12 месяцев; свыше 12 месяцев. Кредиторская задолженность также бывает долгосрочной и краткосрочной, условно ≪срочной≫ и ≪обычной≫. В условно ≪срочную≫ выделяют задолженность перед государственными внебюджетными фондами, перед персоналом, по налогам и сборам, а ≪обычной≫ считают задолженность поставщикам и подрядчикам, прочим кредиторам. О сложном финансовом положении организации свидетельствует:
Наличие просроченной кредиторской задолженности;
Рост просроченной задолженности по нетоварным операциям, т.е. задолженности по оплате труда, по социальному страхованию и обеспечению, перед бюджетом.
Для оценки финансовой устойчивости важнейшее значение имеет взаимосвязь между дебиторской задолженностью и кредиторской; известна точка зрения о необходимости равенства между ними.
Эффект управления дебиторской и кредиторской задолженности оценивается показателями оборачиваемости или периодом погашения. Более глубокая связь между дебиторской задолженностью и кредиторской отражается в величине собственных оборотных средств СОС и текущих финансовых потребностях ТФП:
ТФП = СОС - ДС,
где ДС - денежные средства организации.
Значение ликвидности баланса в оценке платежеспособности предприятия. Сравнение средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке ее убывания, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения.
Нажав на кнопку "Скачать архив", вы скачаете нужный вам файл совершенно бесплатно.
Перед скачиванием данного файла вспомните о тех хороших рефератах, контрольных, курсовых, дипломных работах, статьях и других документах, которые лежат невостребованными в вашем компьютере. Это ваш труд, он должен участвовать в развитии общества и приносить пользу людям. Найдите эти работы и отправьте в базу знаний.
Мы и все студенты, аспиранты, молодые ученые, использующие базу знаний в своей учебе и работе, будем вам очень благодарны.
Чтобы скачать архив с документом, в поле, расположенное ниже, впишите пятизначное число и нажмите кнопку "Скачать архив"
Подобные документы
Определение и виды ликвидности, методы управления ею. Оценка ликвидности баланса предприятия. Теоретические аспекты и значение анализа рентабельности и платежеспособности предприятия. Анализ и оценка показателей ликвидности ОАО "ТНК" и пути их повышения.
курсовая работа , добавлен 26.04.2011
Задачи анализа финансовой устойчивости и платежеспособности предприятия. Методы определения ликвидности активов баланса. Структура имущества, источники его формирования. Анализ соотношения активов по степени ликвидности и обязательств по сроку погашения.
контрольная работа , добавлен 05.12.2014
В работе идет речь о ликвидности баланса как возможности субъекта хозяйствования обратить активы в наличность и погасить свои платёжные обязательства, а точнее - степень покрытия долговых обязательств предприятия его активами. Анализ ликвидности баланса.
реферат , добавлен 20.01.2009
Анализ экономического потенциала неплатёжеспособности организации. Оценка структуры и себестоимости товарной продукции. Понятие ликвидности баланса как степени покрытия обязательств организации ее активами. Анализ ликвидности баланса, типы ликвидности.
курсовая работа , добавлен 28.07.2010
Процесс анализа состава трудовых ресурсов при оценке выполнения плана по численности. Абсолютный излишек (недостаток) работников. Понятие ликвидности баланса, оценка платежеспособности. Пример анализа статей актива и пассива по данным предприятия.
контрольная работа , добавлен 24.08.2010
Ликвидность - способность активов превращаться в денежную форму, сохраняя фиксированной свою номинальную стоимость. Анализ показателей ликвидности баланса, определение степени покрытия обязательств предприятия его активами, оценка кредитоспособности.
контрольная работа , добавлен 16.10.2012
Группировка активов и пассивов в целях определения ликвидности баланса. Способы обеспечения и повышения платёжеспособности и ликвидности корпорации. Принципы управления оборотным капиталом ОАО "Стойленский ГОК", динамика коэффициентов ликвидности.
курсовая работа , добавлен 21.04.2016
Потребность в анализе ликвидности баланса возникает в условиях рынка в связи с усилением финансовых ограничений и необходимостью оценки кредитоспособности предприятия. Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в денежную форму соответствует сроку погашения обязательств. Ликвидность активов - величина, обратная ликвидности баланса по времени превращения активов в денежные средства. Чем меньше потребуется времени, чтобы данный вид активов обрел денежную форму, тем выше его ликвидность. Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков.
Группировка активов и пассивов баланса для проведения анализа ликвидности
В зависимости от степени ликвидности, т.е. скорости превращения в денежные средства, активы предприятия разделяются на следующие группы:- А1 - наиболее ликвидные активы, денежные средства предприятия и краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги);
- A2 - быстро реализуемые активы, дебиторская задолженность и прочие активы;
- A3 - медленно реализуемые активы, запасы и затраты;
- А4 - труднореализуемые активы, основные и прочие внеоборотные средства.
- П1 - наиболее срочные обязательства (кредиторская задолженность, а также ссуды, не погашенные в срок);
- П2 - краткосрочные пассивы (краткосрочные кредиты и заемные средства);
- П3 - долгосрочные пассивы (долгосрочные кредиты и заемные средства);
- П4 - постоянные пассивы (источники собственных средств за вычетом величины по статье «Расходы будущих периодов» и суммы иммобилизации оборотных средств по статьям раздела III актива плюс строки 630-660 пассива баланса).
Например, если краткосрочные финансовые вложения могут быть преобразованы в деньги не ранее чем через полгода, то их следует относить к группе А3, а не А1. Если в составе долгосрочных кредитов и займов в соответствии с учетной политикой отражаются обязательства, которые должны быть погашены менее чем через год, то их следует относить к группе П2 или П1.
Новые формы баланса (баланс после 2011г.)
Активы. Методика 1Активы. Методика 2
Активы. Методика 3 код 12605 «Расходы будущих периодов».
Активы. Методика 4
Пассивы. Методика 1
Пассивы. Методика 2
Пассивы. Методика 3 код 12605 «Расходы будущих периодов».
Пассивы. Методика 4
Баланс до 2011г.
Методика 1| Активы | Расчет | Пассивы | Расчет |
| А1 Наиболее ликвидные активы | код 250 + 260 | П1 Наиболее срочные обязательства | код 620 |
| А2 Быстрореализуемые активы | код 240 | П2 Краткосрочные обязательства | код 610 + 630 + 660 |
| А3 Медленнореализуемые активы | код 210 + 220 + 230 + 270 | П3 Долгосрочные пассивы | код 590+640+650 |
| А4 Труднореализуемые активы | код 190 | П4 Постоянные пассивы | код 490 |
Методика 2
Методика 3
| Активы | Расчет | Пассивы | Расчет |
| Наиболее ликвидные активы А1 | код 260 + 250 | Наиболее срочные обязательства П1 | код 620 + 630 |
| Быстро реализуемые активы А2 | код 240 + 270 | Краткосрочные пассивы П2 | код 610 + 650 + 660 |
| Медленно реализуемые активы А3 | код 210 + 220 - 216 | Долгосрочные пассивы П3 | код 590 |
| Трудно реализуемые активы А4 | код 190 + 230 | Постоянные пассивы П4 | код 490 + 640 - 216 |
Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги приведенных групп по активу и пассиву. Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеют место следующие соотношения: А1 ≥ П1, А2 ≥ П2, А3 ≥П3, А4 ≤ П4.
В случае, когда одно или несколько неравенств имеют знак, противоположный зафиксированному в оптимальном варианте, ликвидность баланса в большей или меньшей степени отличается от абсолютной. При этом недостаток средств по одной группе активов компенсируется их избытком по другой группе, хотя компенсации при этом имеют место лишь по стоимостной величине, поскольку в реальной платежной ситуации менее ликвидные активы не могут заменить более ликвидные.
Сопоставление наиболее ликвидных средств и быстрореализуемых активов с наиболее срочными обязательствами и краткосрочными пассивами позволяет выяснить текущую ликвидность. Сравнение же медленно реализуемых активов с долгосрочными и среднесрочными пассивами отражает перспективную ликвидность. Текущая ликвидность свидетельствует о платежеспособности (или неплатежеспособности) предприятия на ближайший промежуток времени. Перспективная ликвидность представляет собой прогноз платежеспособности на основе сравнения будущих поступлений и платежей (из которых в соответствующих группах актива и пассива представлена лишь часть, поэтому прогноз достаточно приближенный).