Достаточно востребована в обществе, поскольку финансы – основа любого государства. Если грамотный финансист будет управлять ими, то его деятельность принесет пользу всему населению. В особенности это касается кризиса, когда лишь финансисты способны предвидеть целесообразность того или иного шага. Финансист должен уметь моделировать ситуацию, анализировать различные события и рационально использовать свои собственные знания.

С помощью учебных заведений молодежь может освоить основные финансовые законы и различные тонкости сферы финансов, но для того чтобы стать специалистом, потребуется немало времени. Опыт – важная составляющая в любой профессии. Молодым выпускникам следует стать сотрудниками предприятий, быть помощниками бухгалтера или экономиста и выполнять административную работу. Только так можно узнать изнутри финансовую структуру и начать хорошо разбираться в вопросах ценообразования.

Основные качества финансиста

Работа финансиста предполагает развитие в банковской и страховой сфере, а также на финансовых рынках и биржах. Но, прежде чем стать финансистом, необходимо потрудиться. Финансист-профессионал обязан обладать стратегическим мышлением и неординарной логикой. Стрессоустойчивость и умение мыслить в глобальных масштабах позволят финансисту с легкостью преодолевать неприятности, стоящие на их пути.

В финансовой деятельности есть много нюансов, без совершенствования которых нельзя стать профессионалом. Финансист должен отлично владеть законодательной базой, развивать лидерские способности и организованность, ведь авторитет – один из важных критериев при выборе специалиста. Главным качеством, без которого человек никогда не станет финансистом, является наличие острого аналитического мышления. Финансист должен не только умело распоряжаться финансами, но и верно принимать решения, чтобы не создать экстремальные ситуации.

Хороший финансист должен интересоваться любыми изменениями, которые происходят в мировой экономике и политике. Всесторонняя развитость научит молодого специалиста разбираться и анализировать политические нюансы, а также их влияние на экономику государства. Как правило, успех работы финансиста зависит от умения качественно спрогнозировать ситуацию. Для того чтобы не сделать ошибочный шаг, финансист должен быть коммуникабельным. Информация – основная ценность, которой должен обладать финансист, поэтому стоит обращать внимание даже на мелочи.

Опытный финансист может реализовать себя в инвестиционной сфере, финансовом менеджменте и аудите. Как правило, чем масштабнее компания, тем больше перспектив у финансиста.

Бурное развитие малого и частного бизнеса, а также компьютерных технологий многим дало возможность стать специалистами в области бухгалтерского учета. Однако, наряду с неоспоримыми преимуществами, которые дает использование для бухгалтерского учета компьютерных программ, часто встречается подмена понятий того, что должен знать и уметь бухгалтер.

Что должен уметь бухгалтер

Существует документ, называемый «Должностной инструкцией», который совершенно четко определяет, какими навыками и умениями должен обладать бухгалтер, что относится к его компетенции и какая ответственность предусмотрена за нарушение должностных полномочий.

Основное требование к претенденту на место бухгалтера – наличие у него специального образования и владение специальными компьютерными программами. Довольно часто работодатель требует также наличие стажа по специальности. Бухгалтер должен знать основные нормативные акты по ведению бухгалтерского учета, формы и методы бухгалтерского учета на конкретно взятом предприятии, порядок документального оформления проводимых в учете операций, а также постоянно совершенствовать свои навыки и умения. В своей деятельности бухгалтер должен руководствоваться законодательными актами РФ, Уставом компании, в которой работает, и приказами руководства.

Бухгалтер должен быть в курсе постоянно меняющегося налогового законодательства и соответствовать предъявляемым требованиям.

Что входит в его обязанности

Бухгалтер должен уметь выполнять ведение бухгалтерского учета всех видов имущества на предприятии, осуществлять расчеты с поставщиками и заказчиками за предоставленные товары и услуги, составлять калькуляции себестоимости продукции, уметь выявлять причины производственных потерь и готовить предложения по их устранению. Кроме того, в обязанности бухгалтера входит начисление и выплаты заработной платы работникам, начисление и перечисление налогов и страховых выплат во все виды бюджетов и страховых выплат во внебюджетные фонды.

Также бухгалтер должен принимать участие в экономическом анализе по данным бухгалтерского учета, в проведении инвентаризационных мероприятий и следить за сохранностью данных бухучета и архивных документов. При необходимости составления информационной или справочной информации это тоже является обязанностью бухгалтера.

Чтобы уметь составить баланс в компьютерной программе, бухгалтер должен понимать смысл каждой проведенной операции и обладать колоссальной усидчивостью.

Права и ответственность бухгалтера

Бухгалтер имеет право на получение конфиденциальной информации, нужной ему для работы, требовать от сотрудников и подотчетных лиц необходимые документы. А также просить содействия руководства в решении своих профессиональных вопросов.

За невыполнение своих обязанностей или за ненадлежащее их исполнение предусмотрена административная, гражданская и уголовная ответственность в зависимости от тяжести совершенного проступка.

Разумеется, один человек не может справиться с таким объемом работы, поэтому на предприятии должна быть бухгалтерия - офис, где каждый бухгалтер отвечает за отдельное направление, из которых затем складывается баланс.

Управляющие хеджинговых фондов, магнаты недвижимости и заемщики, контролирующие триллионы долларов мировой экономики, они так или иначе затрагивают жизнь каждого из нас. При составлении этого списка (весной 2016 года) Forbes рассматривал как тех, кто продает, так и тех, кто покупает финансовые активы. На Уолл-стрит деньги никогда не молчат, поэтому в Forbes оценивали кандидатов по четырем критериям: размер состояния, активы под их управлением или контролем, показатели деятельности за последние три года и влияние на рынки.

Иллюстрации: Аарон Сакко и Дэниел Хертцберг для Forbes

1. Стивен Шварцман

BLACKSTONE GROUP ГОРОД Нью-Йорк СОСТОЯНИЕ $10,2 млрд АКТИВЫ ПОД КОНТРОЛЕМ $344 млрд

Даже после скачка в цене активов руководитель крупнейшей в мире инвестиционной компании находит новые способы заставить деньги работать. В числе его недавних проектов покупка недвижимости в Индии, где Blackstone Group теперь принадлежат почти 3 млн кв. м­ офисной недвижимости в крупнейших городах. «Если мы купим больше активов ближе к верхней границе цен, это будет не так приятно, как купить все по цене дна, – говорит Шварцман. – Главное – переиграть рынок».

2. Дэвид Теппер

APPALOOSA MANAGEMENT ГОРОД Майами-Бич СОСТОЯНИЕ $11,4 млрд АКТИВЫ ПОД КОНТРОЛЕМ $18 млрд

Легендарный менеджер хеджинговых фондов думает, что рынки немного расслабились из-за более стимулирующей политики Китая. «Что касается рынков ценных бумаг, то сейчас цена справедлива и в случае любого поворота вроде выхода Британии из ЕС или неожиданного результата на выборах (который сейчас менее вероятен) американский фондовый рынок будет идти вверх, – говорит Теппер. – Вопрос в том, на каком этапе начнут расти ставки. Думаю, что ФРС будет вести себя очень и очень осторожно, потому что думает, что сдерживать инфляцию легко, но создавать инфляцию на мировых рынках – намного сложнее. Поэтому считаю, что они не станут торопиться повышать ставки. – Про ФРС Теппер также добавляет: – Она сотню раз это повторяла, но игроки рынка только сейчас начинают понимать, что ФРС позволит инфляции немного вырасти, прежде чем попытаться ее убить».

3. Джейми Даймон

JP MORGAN CHASE & CO. ГОРОД Нью-Йорк СОСТОЯНИЕ $700 млн АКТИВЫ ПОД КОНТРОЛЕМ $2,4 трлн

Человек, в кармане которого лежат ключи от крупнейшего банка Америки, управляет бизнесом, через который проходят $5 трлн в день. Пока JP Morgan лавирует в неспокойных водах мировых рынков, Даймон думает о глобальных задачах, таких как необходимость внесения изменений в устаревший налоговый кодекс, который, по его словам, несет больше рисков, чем любая статья в балансовом отчете его банка.

4. Уоррен Баффет

BERKSHIRE HATHAWAY ГОРОД Омаха СОСТОЯНИЕ $68,5 млрд АКТИВЫ ПОД КОНТРОЛЕМ $552 млрд

Лучший совет, который сегодня может дать читателям Forbes Уоррен Баффет? «Читайте книгу «Разумный инвестор», – говорит он. – А во время серьезных спадов на основных рынках – перечитывайте». Баффет давно является поклонником книги Бенжамина Грэма о стоимостном инвестировании. В своем письме инвесторам в начале этого года он сказал акционерам Berkshire Hathaway, что дети, рождающиеся в Америке сегодня, станут самым счастливым поколением в истории».

5. Лоуренс Финк

BLACK ROCK ГОРОД Нью-Йорк СОСТОЯНИЕ $550 млн АКТИВЫ ПОД КОНТРОЛЕМ $4,6 трлн

CEO крупнейшего в мире фонда по управлению активами в феврале отправил письмо каждому из своих коллег по рейтингу S&P 500 и призвал их перестать ограничиваться краткосрочными целями, а вместо этого ежегодно публиковать стратегические планы, которые позволят инвесторам измерять прогресс компаний.

6. Кен Гриффин

CITADEL ГОРОД Чикаго СОСТОЯНИЕ $7,6 млрд АКТИВЫ ПОД КОНТРОЛЕМ $25 млрд

Менеджер успешного хеджингового фонда сейчас строит крупную финансовую компанию, в которую входит ведущий трейдер США. «Лучшие команды страстно болеют за результат. Им нравится решать глобальные проблемы нашего времени, и они нацелены на победу, – говорит Гриффин. – Мне посчастливилось работать именно в такой команде, способной видеть то, чего не замечают другие, следовать своим убеждениям, рисковать и действовать раньше, чем кто бы то ни было».

7. Джеффри Гундлах

DOUBLELINE CAPITAL ГОРОД Лос-Анджелес СОСТОЯНИЕ $1,4 млрд АКТИВЫ ПОД КОНТРОЛЕМ $95 млрд

Король облигаций по-прежнему отрицательно смотрит на спекулятивные бумаги, особенно учитывая продолжающееся падение акций энергетических компаний. Он не думает, что процентные ставки будут сильно меняться, и советует инвесторам вкладываться в среднесрочные облигации. Он также без энтузиазма отзывается о фондовом рынке США, называя его «последним из могикан» и дорогостоящим вложением. «Бывают времена, когда стоит задуматься о сохранении капитала, и, я думаю, сейчас именно такое время», – говорит Гундлах.

8. Карл Икан

ICAHN ENTERPRISES ГОРОД Нью-Йорк СОСТОЯНИЕ $17,6 млрд АКТИВЫ ПОД КОНТРОЛЕМ $42 млрд

Инвестор-активист хеджирует свой портфель и одновременно ведет громкие кампании, требуя изменений в фискальной политике США, например налоговых льгот, которые бы стимулировали возвращение офшорных активов американских корпораций. «Нам нужно разблокировать Конгресс, чтобы были хотя бы какие-­то фискальные стимулы. ФРС тащит эту экономику на своих плечах, и, думаю, это дальше уже не может продолжаться. Шансы станут выше, если выберут Трампа, – говорит Икан. – А сейчас мы видим труднопредсказуемые и негативные последствия вроде пузырей, которые формируются из-за низких процентных ставок».

9. Ллойд Бланкфейн

GOLDMAN SACHS ГОРОД Нью-Йорк СОСТОЯНИЕ $700 млн АКТИВЫ ПОД КОНТРОЛЕМ $878 млрд

В попытке снизить расходы и открыть новые рынки Goldman Sachs ищет союзников в Кремниевой долине. «Технологии сейчас определяют все», – заявил Бланкфейн в февральском письме к акционерам. Среди последних нововведений: Marquee – программа для трейдеров – клиентов Goldman и сберегательный банк онлайн.

10. Джордж Сорос

SOROS FUND MANAGEMENT ГОРОД Катона, штат Нью-Йорк СОСТОЯНИЕ $24,9 млрд АКТИВЫ ПОД КОНТРОЛЕМ $29 млрд

В свои 85 Сорос остается тяжеловесом в мире инвестиций. 2016 год он начал с агрессивной игры против азиатских валют. Недавно Сорос заявил, что Китай приближает следующий мировой финансовый кризис, полагаясь исключительно на займы, – так, как это делала Америка перед последним обвалом.

11. Рэй Далио

BRIDGEWATER ASSOCIATES ГОРОД Гринвич, штат Коннектикут СОСТОЯНИЕ $15,6 млрд АКТИВЫ ПОД КОНТРОЛЕМ $150 млрд

Основатель крупнейшего в мире хеджингового фонда не видит причин ожидать повторения экономического кризиса 2008 года. «Однако, учитывая величину долга, сокращение возможностей для стимулирующей денежной политики и прогнозируемую прибыль, которая слишком мала, чтобы финансировать обязательства, я ожидаю, что мировая экономика будет продолжительное время находиться в стагнации. Волатильность на рынках будет умеренной, примерно как в Японии на протяжении последних 20 лет, – говорит Далио. – Я также ожидаю значительного роста производительности в связи с развитием больших данных и искусственного разума. Этот рост приведет к замене человеческого труда машинами, что увеличит и без того большой разрыв в доходах».

12. Эбигейл Джонсон

FIDELITY INVESTMENTS ГОРОД Милтон, штат Массачусетс СОСТОЯНИЕ $15,4 млрд АКТИВЫ ПОД КОНТРОЛЕМ $2 трлн

Встав у руля гигантского фонда взаимных инвестиций в 2014-м, Джонсон, несмотря на то что все остальные ринулись в пассивные фонды, сделала упор на активные фонды, которыми известна Fidelity. Недавно прошла рекламная кампания, где ведущие портфельные менеджеры рассказывали о «силе активного управления» в долгосрочной перспективе.

13. Жоржи Паулу

Lemann 3G CAPITAL ГОРОД Цюрих СОСТОЯНИЕ $30,6 млрд АКТИВЫ ПОД КОНТРОЛЕМ $32,3 млрд

Самый богатый человек Бразилии известен своим неуемным аппетитом к покупке известных компаний в сфере питания и напитков и выжиманию из них максимальных прибылей за счет агрессивного сокращения расходов. В числе его крупных проектов владеющая сетью Burger King компания Restaurant Brands International, а также Heinz. Он также инициировал поглощение SAB Miller компанией Anheuser-Busch InBev.

14. Джон Стапмф

WELLS FARGO ГОРОД Сан-Франциско СОСТОЯНИЕ $200 млн АКТИВЫ ПОД КОНТРОЛЕМ $1,8 трлн

СЕО крупнейшего по рыночной стоимости американского банка недавно сказал на годовом собрании акционеров, что процентные ставки могут оставаться низкими дольше, чем многие ожидают, что еще сильнее осложнит ситуацию с доходностью, которая и так не идеальна у большинства банков.

15. Джон Грейкен

LONE STAR FUNDS ГОРОД Лондон СОСТОЯНИЕ $6,3 млрд АКТИВЫ ПОД КОНТРОЛЕМ $64 млрд

Один из крупнейших в мире инвесторов в стрессовые активы, особенно в сфере недвижимости, считает, что активы нужно покупать по дешевке и продавать как можно скорее. Сейчас он ищет новые сделки в Европе.

16. Стивен Коэн

POINT72 ASSET MANAGEMENT ГОРОД Гринвич, штат Коннектикут СОСТОЯНИЕ $12,7 млрд АКТИВЫ ПОД КОНТРОЛЕМ $11 млрд

Фирма занимается исключительно его личными активами, и Коэн предпочитает диверсифицировать свои инвестиции, отдав их под управление 350 специалистов, работающих в десятках команд, сформированных по отраслям.

17. Джеймс Саймонс

RENAISSANCE TECHNОLOGIES ГОРОД Ист-Сетаукет, штат Нью-Йорк СОСТОЯНИЕ $15,5 млрд АКТИВЫ ПОД КОНТРОЛЕМ $29 млрд

Хотя первопроходец количественного трейдинга уже отошел от управления созданным им хеджинговым фондом, Саймонс все еще владеет умами большинства трейдеров, использующих математические вычисления, компьютеры и данные для определения сценариев на финансовых рынках. «Мы обрабатываем терабайты данных каждый день, – сказал Саймонс во время своего выступления на TED-конференции в прошлом году. – Вы смотрите на аномалии. Любая аномалия может казаться случайностью, но если у вас достаточно данных, то вы сможете увидеть, что она не случайна».

18. Леон Блэк

APOLLO GLOBAL MANAGEMENT ГОРОД Нью-Йорк СОСТОЯНИЕ $4,8 млрд АКТИВЫ ПОД КОНТРОЛЕМ $170 млрд

Известная покупкой обесценивающихся активов, компания Блэка в феврале потратила $250 млн на обратный выкуп своих акций, просевших в цене на 50% по сравнению с предыдущим годом. «Мы не считаем, что текущая цена акций Apollo отражает потенциал нашей бизнес-модели и возможности для роста», – говорит Блэк. Эта ставка на самого себя, которую попытались повторить другие фонды прямых инвестиций, пока что себя оправдывает. С тех пор акции поднялись в цене на 25%.

19. Джеймс Горман

MORGAN STANLEY ГОРОД Нью-Йорк СОСТОЯНИЕ $50 млн АКТИВЫ ПОД КОНТРОЛЕМ $807 млрд

Горман вывел Morgan Stanley из пред­смертного состояния, в котором компания оказалась во время кризиса. «От уязвимости мы перешли к выздоровлению и стабильности. Сейчас мы движемся к росту», – говорит он. Стабильный бизнес в сфере управления капиталом позволяет Morgan Stanley не снижать темпы роста, несмотря на медленный старт в 2016 году. «Несмотря на неблагоприятную обстановку на рынках, мы держимся уверенно, а это очень хорошо», – отмечает Горман. Он планирует направить часть от $150 млрд депозитов на кредитный бизнес для клиентов с высоким доходом.

20. Джонатан Грей

BLACKSTONE GROUP ГОРОД Нью-Йорк СОСТОЯНИЕ $1,5 млрд АКТИВЫ ПОД КОНТРОЛЕМ $101 млрд

Человек, управляющий крупнейшим в мире бизнесом по инвестициям в недвижимость, говорит, что отрасль уже на стадии зрелости, но о закате еще говорить рано. «Спрос и предложение в США пока в положительном тренде, так как экономика растет на 2%, а ввод новых объектов недвижимости – на 1%. Поэтому вы видите рост цен на аренду, больше сделок и увеличение денежных потоков», – говорит Грей. Ему интересны сферы, где есть наибольший дефицит предложения. Например, односемейные дома, где скорость строительства не успевает за спросом.

21. Джон Элканн

EXOR SPA ГОРОД Турин, Италия СОСТОЯНИЕ $850 млн АКТИВЫ ПОД КОНТРОЛЕМ $14,1 млрд

Наследник состояния семьи Аньелли, Элканн трансформировал семейный бизнес в созданную по образцу Berkshire Hathaway холдинговую компанию с активами в самых разных отраслях: от автомобильной (Fiat Chrysler), машиностроения (CNH), перестрахования (Partner Re) до СМИ (The Economist) и футбола («Ювентус»). «Мы строим долгосрочный бизнес, а потому инвестируем наш постоянный капитал и навыки управления в развитие талантливых лидеров и компаний с глобальным потенциалом», – говорит Элканн.

22. Мэри Эрдоус

J.P. MORGAN ASSET MANAGEMENT ГОРОД Нью-Йорк СОСТОЯНИЕ $60 млн АКТИВЫ ПОД КОНТРОЛЕМ $1,7 трлн

«У многих из нас, кто пришел в инвестиционную отрасль в 1980-е и 1990-е, есть опыт работы только на двух видах рынков: многолетние тренды на повышение или концентрированное, глубокое падение, – говорит Эрдоус. – А сейчас мы, возможно, входим в период, схожий с 1960-ми и 1970-ми, когда видим ненаправленное движение с неочевидной доходностью на продолжительных отрезках времени». Какова рекомендация главы шестого по величине фонда по управлению активами? «В центре внимания снова будет постоянная работа над распределением ресурсов и принятием взвешенных решений в сфере безопасности, отраслевых и региональных сделок. Все это будет намного важнее, чем пассивные инвестиции в широкий рынок», – говорит Эрдоус.

23. Генри Крэвис

KKR ГОРОД Нью-Йорк СОСТОЯНИЕ $4,3 млрд АКТИВЫ ПОД КОНТРОЛЕМ $120 млрд

Крэвис ворвался на американские кухни после того, как в 1988-м его компания KKR поглотила производителя продуктов RJR Nabisco. Три десятилетия спустя Крэвис вновь cосредоточился на конечных потребителях, которые, по его мнению, начинают извлекать выгоду из низких цен на товары. «Покупатели сейчас тратят деньги не так, как раньше. Они выбирают опыт, а не вещи», – делится своими наблюдениями Крэвис. Это значит, что открываются новые возможности в сфере бытовых услуг, интернета, красоты и здоровья.

24. Андреас Халворсен

VIKING GLOBAL INVESTORS ГОРОД Дэриен, штат Коннектикут СОСТОЯНИЕ $3,1 млрд АКТИВЫ ПОД КОНТРОЛЕМ $33 млрд

Наиболее успешный из «тигрят», воспитанных легендарным управляющим хеджинговыми фондами Джулианом Робертсоном, Халворсен играет по-крупному, инвестируя в Broadcom и Amazon.

25. Говард Маркс

OAKTREE CAPITAL ГОРОД Нью-Йорк СОСТОЯНИЕ $1,9 млрд АКТИВЫ ПОД КОНТРОЛЕМ $97 млрд

Сопредседатель Oaktree Capital, инвестирующей в стрессовые активы, прошел путь от управления $5 млрд в 1995 году до почти $100 млрд сегодня. Среди клиентов компании 74 из 100 крупнейших пенсионных фондов Америки. Его лучший совет: «Выбирайте партнеров и клиентов очень аккуратно!».

26. Марк Уолтер

GUGGENHEIM PARTNERS ГОРОД Чикаго СОСТОЯНИЕ $2,3 млрд АКТИВЫ ПОД КОНТРОЛЕМ $240 млрд

Сооснователь большой и продолжающей расти управляющей компании считает, что у нас впереди много сложностей. «Конечно, новые возможности все равно будут, – говорит Уолтер. – Особенно в сфере технологий, затрагивающих стареющее население и трансформацию инфраструктуры».

27. Цзян Цзянцинь

INDUSTRIAL & COMMERCIAL BANK OF CHINA ГОРОД Пекин СОСТОЯНИЕ Менее $1 млн АКТИВЫ ПОД КОНТРОЛЕМ $3,4 трлн

Человек, управляющий крупнейшим банком мира, ищет способы обеспечить рост доходности, несмотря на замедление экономического роста в Китае. Он старается трезво смотреть на вещи. «Из всех экономических индикаторов, опубликованных на сегодняшний день, можно сделать вывод, что экономика Китая до сих пор является двигателем мирового экономического роста», – сказал Цзян на конференции в начале этого года.

28. Дэниел Лоэб

THIRD POINT ГОРОД Нью-Йорк СОСТОЯНИЕ $2,6 млрд АКТИВЫ ПОД КОНТРОЛЕМ $15 млрд

Инвестор, агитирующий за изменение корпораций, Лоэб делает крупную ставку на инвестиции в биотехнологии, занимая активные позиции в Baxter International и Amgen. Он также продвигает корпоративные реформы в Японии, и ему удалось добиться отставки CEO компании, владеющей сетью магазинов 7-Eleven. «На нестабильных рынках открываются отличные возможности, – написал Лоэб в своем апрельском письме инвесторам. – Сложившаяся за последние месяцы сложная ситуация останется такой надолго, и сейчас как никогда важно как можно энергичнее управлять активами, чтобы воспользоваться преимуществом».

29. Израэль Энгландер

MILLENNIUM MANAGEMENT ГОРОД Нью-Йорк СОСТОЯНИЕ $5 млрд АКТИВЫ ПОД КОНТРОЛЕМ $33 млрд

В компании Энгландера 1800 сотрудников и 180 команд. Те, кто показывает лучшие результаты, получают больше денег. Те, кто показывает плохие результаты, лишаются работы. Говорят, что Millennium недавно уволил нескольких трейдеров, специализировавшихся на финансовых акциях.

30. Уилльям Конвэй

THE CARLYLE GROUP ГОРОД Маклин, штат Вирджиния СОСТОЯНИЕ $2,5 млрд АКТИВЫ ПОД КОНТРОЛЕМ $178 млрд

Пионер прямых инвестиций стремится увидеть всю картину целиком. «Не нужно недооценивать американскую экономику. Как у грузового поезда, у нее, несмотря на медленное движение, есть сила и скрытая мощь. Хотя мы прогнозируем слабый рост в 1 % в этом году, увеличение числа рабочих мест на 200 тыс. в месяц на протяжении последних пяти лет ясно показывает, насколько экономика жизнеспособна, – говорит Конвэй и добавляет: – ФРС дает нам понять, что ставки будут продолжать оставаться низкими, но мы смотрим и на такие факторы, как уровень зарплат или цены на товары. Они могут вызвать неожиданный или резкий скачок ставок».

31. Пол Сингер

ELLIOTT MANAGEMENT ГОРОД Нью-Йорк СОСТОЯНИЕ $2,2 млрд АКТИВЫ ПОД КОНТРОЛЕМ $27 млрд

Только что заключивший с Аргентиной невероятных масштабов сделку о возвращении долга менеджер хеджингового фонда советует не прислушиваться к советам. «Поворотные события на рынках никогда не предсказываются точно ни экспертами, ни регуляторами. Эта неспособность предвидеть события не должна нас удивлять, потому что рынки и экономический курс – это не моделируемый и не подчиняющийся научным законам феномен, а скорее отражение массового поведения людей, которое никогда нельзя точно предугадать, – говорит Сингер. – Но что удивительно, даже самые опытные инвесторы, трейдеры и комментаторы продолжают опираться на прогнозы, сделанные теми, кто не дал ни одного точного предсказания».

32. Брайан Монихэн

BANK OF AMERICA ГОРОД Шарлотт, штат Новая Каролина СОСТОЯНИЕ $35 млн АКТИВЫ ПОД КОНТРОЛЕМ $2,2 трлн

Юрист с Уолл-стрит разбирался с проблемами Bank of America в период кризиса, избавляясь от активов на десятки миллиардов, которые пошли на уплату штрафов и разрешение споров. «Наша стратегия была направлена на то, чтобы упрощать, изменять структуру капитала и повышать ликвидность, инвестировать в нашу компанию и наши способности, – говорит он. Сейчас Монихэн с уверенностью смотрит в будущее: – Американские потребители начинают тратить, а мы видим хорошие результаты от основной деятельности. Сейчас мы в хорошем положении, чтобы стать драйвером реальной экономики».

33. Удай Котак

KOTAK MAHINDRA BANK ГОРОД Мумбай СОСТОЯНИЕ $7,1 млрд АКТИВЫ ПОД КОНТРОЛЕМ $34,6 млрд

Индийский миллиардер, сколотивший состояние на кредитах для жителей Мумбая и Дели, считает, что инвестиции в Индию похожи на болливудский фильм: очень длинно, но со счастливым концом.

34. Полианна Чу

KINGSTON SECURITIES ГОРОД Гонконг СОСТОЯНИЕ $3,8 млрд АКТИВЫ ПОД КОНТРОЛЕМ $2 млрд

Миллиардер сделала ставку на свой город и не прогадала. Kingston Securities извлекает выгоду из новых торговых отношений с материковым Китаем, что помогает напуганным китайским инвесторам вернуться на рынки Гонконга.

35. Ингве Слингстад

NORWEGIAN SOVEREIGN WEALTH FUND ГОРОД Осло СОСТОЯНИЕ $3 млн АКТИВЫ ПОД КОНТРОЛЕМ $868,9 млрд

Хотя доходность крупнейшего в мире пенсионного фонда в 2015 году составила лишь 2,7%, Слингстад не теряет курс. «Мы не стали продавать и не планируем это делать», – сказал он на презентации минувшей зимой, когда цены на акции продолжали падать.

36. Эндрю Бил

BEAL BANK ГОРОД Даллас СОСТОЯНИЕ $10,5 млрд АКТИВЫ ПОД КОНТРОЛЕМ $7 млрд

Как и до финансового кризиса, Бил занят тем, чтобы сокращать кредитный бизнес своего банка из-за опасений по поводу состояния рынка. «Финансовые рынки во всем мире превратились в площадки для упражнений центральных банков. Всем известно, какие финансовые результаты показывают рынки под государственным управлением, – говорит Бил. – Это игра на доверие, а любые игры на доверие заканчиваются одинаково – его потерей».

37. Роберт Смит

VISTA EQUITY PARTNERS ГОРОД Остин, штат Техас СОСТОЯНИЕ $2,5 млрд АКТИВЫ ПОД КОНТРОЛЕМ $20 млрд

Смит, занимающийся прямыми инвестициями, сфокусирован на секторе IT. «Четвертая индустриальная революция вполне реальна и будет происходить в мировых масштабах, – говорит он. – Все будет зависеть от способности компаний извлекать нужные данные из общения с пользователями в режиме реального времени внутри сетей». По мнению Смита, для инвесторов главным сейчас является найти компании, руководство которых понимает динамику больших данных и способно создавать аналитические продукты и когнитивные разработки.

38. Джозеф Сафра

SAFRA GROUP ГОРОД Сан-Паулу СОСТОЯНИЕ $17,2 млрд АКТИВЫ ПОД КОНТРОЛЕМ $150 млрд

Один из банков, принадлежащих самому богатому банкиру в мире, предлагает придерживаться «более гибкой инвестиционной стратегии» в 2016 году, утверждая, что «фондовые рынки во многом будут определяться политическими рисками и неопределенностью». Сафра сам имеет дело с неопределенностью, связанной с обвинениями в коррупции, которые предъявлены ему в Бразилии. Safra Group утверждает, что обвинения необоснованны.

39. Дэвид Бут

DIMENSIONAL FUND ADVISORS ГОРОД Остин, штат Техас СОСТОЯНИЕ $1,4 млрд АКТИВЫ ПОД КОНТРОЛЕМ $409 млрд

Вот уже много лет Бут является последователем теорий нобелевского лауреата по экономике Юджина Фамы и его партнера Кеннета Френча, которые входят в совет директоров Dimensional Fund Advisors. Их мнение: рынки эффективны; недооцененные акции в целом показывают лучшие результаты, чем растущие; а акции компаний с малой капитализацией переигрывают акции крупных компаний.

40. Джеймс Коултер

TPG CAPITAL ГОРОД Сан-Франциско СОСТОЯНИЕ $2,1 млрд АКТИВЫ ПОД КОНТРОЛЕМ $70 млрд

Сооснователь и лидер одной из крупнейших инвестиционных компаний, Коултер намерен опробовать новые идеи. «Чтобы оставаться впереди, нужно уметь адаптироваться, владеть навыками и убежденностью, необходимой для того, чтобы идти туда, где никто еще не был, – говорит он. – Сегодня в сфере нашего внимания прорывные компании, такие как Airbnb и Uber, микрокредитование в Индии и Шри-Ланке, стрессовые активы в Пуэрто-Рико и Италии, а также проекты с креативным содержанием вроде Cirque de Soleil, Creative Artists Agency и STX.

3.1. Государственная финансовая система в ведущих зарубежных странах

3.2. Финансовая система Российской Федерации

4 Управление финансами

4.1. Управление финансами в ведущих зарубежных странах

4.2. Управление финансами в Российской Федерации

5 Финансы коммерческих организаций и предприятий

5.1 Сущность и функции финансов коммерческих организаций и предприятий

5.2. Принципы организации финансов коммерческих организаций и предприятий

5.3. Факторы, влияющие на организацию финансов предприятий

5.4. Затраты предприятия на производство продукции и выручка от ее реализации

5.5. Собственный капитал предприятия

5.6. Прибыль и рентабельность предприятия

5.7. Организация финансовой работы предприятия

6 Государственный бюджет

6.1. Государственный бюджет в ведущих зарубежных странах

6.2. Роль налогов в государственном бюджете ведущих зарубежных стран

6.3. Структура доходов государственного бюджета сша

6.4. Бюджет Российской Федерации и его функции

6.5. Состав и структура расходов федерального бюджета России

Структура военных расходов на 1998 г.

6.6. Состав и структура доходов федерального бюджета России

6.7. Бюджетный дефицит и методы его финансирования

7 Доходы бюджета

7.1. Экономическое содержание доходов бюджета

7.2. Налоги: природа и функции

7.3. Доходы бюджетов развитых стран

7.4. Налоговая система Российской Федерации

7.5. Федеральные налоги

7.6. Налоги субъектов Российской Федерации

7.7. Местные налоги и сборы

8 Государственный кредит как экономическая категория

8.1 Сущность и функции государственного кредита

8.2. Государство как заемщик. Классификация государственных займов

8.3. Управление государственным кредитом

8.4. Государственный долг. Внутренние и внешние займы

8.5. Заемная деятельность рф на внутреннем и внешнем рынках

8.6. Российская Федерация как гарант и кредитор

8.7. Займы территорий

9 Расходы бюджета

9.1. Классификация бюджетных расходов

9.2. Бюджетное финансирование

10.2. Бюджетное устройство и бюджетная система Российской Федерации

11 Бюджетный процесс

11.1. Бюджетный процесс в развитых зарубежных странах

11.2. Основы организации бюджетного процесса в Российской Федерации

12 Территориальные финансы

12.1. Сущность и роль территориальных финансовв экономическом и социальном развитии административно-территориальных образований

12.2. Состав территориальных финансовых ресурсов

12.3. Региональные бюджеты зарубежных стран

12.4. Правовая основа территориальных финансов Российской Федерации

12.5. Территориальные бюджеты - главная финансовая база территориальных органов власти

12.6. Доходы территориальных бюджетов

12.7. Расходы территориальных бюджетов

12.8. Финансовые ресурсы предприятий, направляемые на развитие территории

12.9. Муниципальные внебюджетные фонды

12.10. Территориальное сводное финансовое планирование

13 Внебюджетные специальные фонды государства

13.1. Социально-экономическая сущность внебюджетных фондов

13.2. Специальные фонды в финансовой системе зарубежных стран

13.3. Государственные внебюджетные фонды Российской Федерации

Доходы внебюджетных социальных фондов (в трлн. Неденоминиров. Руб.)

14 Социальное обеспечение

14.1. Экономические основы и принципы социального обеспечения

14.2. Государственные пенсии

14.3. Социальные пособия

Г л а в а

15 Страхование

15.1. Экономическая сущность страхования

15.2. Классификация и виды страхования

15.3. Организация страхования в Российской Федерации

15.4. Тарифная политика в страховании

15.5. Финансовые аспекты страховой деятельности

15.6. Инвестиционная политика страховщика

15.7. Перестрахование

15.8. Некоммерческие организации в сфере страхования

16 Финансовый контроль

16.1. Сущность и функции финансового контроля

16.2. Формы и методы проведения финансового контроля

16.3. Задачи и функции органов государственного финансового контроля в Российской Федерации

16.4. Негосударственный финансовый контроль

17 Основные закономерности развития финансов

17.1. Политические и социально-экономические "реформы в России вXix-XX вв." (до октября 1917 г.) и финансы

17.2. Становление финансовой системы социалистического государства

17.3. Особенности развития финансовой системы в ссср на этапе «развитого социализма»

17.4. Особенности финансов страны при переходе к рыночной экономике

18 Теории государственных финансов

18.1 Теории государственных финансов зарубежных экономистов

18.2. Теории государственных финансов российских экономистов

19 Валютно-финансовый и кредитный механизм внешнеэкономических связей

19.1. Мировая валютная система и ее модификация

19.2. Валютная система Российской Федерации

19.3. Платежный баланс

19.4. Проблемы внешней задолженности России

Литература

Словарь терминов

Оглавление

Глава 243

18.2. Теории государственных финансов российских экономистов

Финансовая наука как самостоятельное явление начала складываться в России в начале XIX в. В этот период появляются первые крупные работы в области финансов. Начало русской финансовой науке положила работа И. И. Тургенева «Опыт теории налогов» (издана в 1818 г.), в которой впервые в России были изучены особенности налогов, их значение для государственного хозяйства и всей экономики страны.

Вопросы финансов в трудах дореволюционных ученых. Расцвет российской финансовой науки пришелся на конец XIX - начало XX вв., когда были опубликованы самые известные работы российских экономистов и юристов И. Янжула, И. Озерова, И. Кулишера, Л, Ходского, В. Лебедева, С. Иловайского и др.

Российские ученые-финансисты разрабатывали как теоретические, так и практические вопросы финансовой науки. В теории они были приверженцами прагматического подхода, сторонниками теории «удовлетворения коллективных потребностей». Особенно ярко это проявилось в учебнике И. Озерова «Основы финансовой науки»:

Одни потребности удовлетворяются сами единоличными усилиями, другие - совместно с другими лицами, для чего история выработала союзы людей (государство, община и т.д.). Многие потребности индивидуального характера переходят в настоящее время в разряд потребностей, удовлетворяемых коллективным путем... коллективные потребности в настоящее время требуют громадных средств 1 .

финансовая наука изучает финансовое хозяйство, т. е. совокупность отношений, которые возникают на почве добывания союзами публичного характера материальных средств: она изучает те способы, посредством которых эти союзы добывают себе нужные средства и как эти способы отражаются на других сторонах жизни, почему в одну эпоху преобладают одни способы, а в другую - другие 2 .

Основное место в трудах ученых занимало исследование государственных финансов (следует отметить, что в работах этого периода практически не упоминается даже постановка вопроса о финансах частного хозяйства). При этом достаточно подробно исследовались вопросы доходов государства: система доходов, их развитие в различных государствах, порядок и формы взимания налогов в бюджет, контроль за этими процессами со стороны государства, источники покрытия дефицита бюджета, развитие государственного кредита.

Другое направление, которое подробно изучалось дореволюционными финансистами, - бюджет и местные финансы. Рассматривались вопросы построения центрального бюджета и местных бюджетов, а также бюджетного процесса (в особенности его кассовое устройство).

Социал-демократическое течение. В Этот же период развивалось социал-демократическое течение в экономической науке, которое было представлено российскими последователями К. Маркса и Ф. Энгельса. Общим для всех социал-демократов был поверхностный подход к исследованию явлений финансовой жизни, основанный на привязке теоретических разработок к сиюминутным потребностям политической борьбы за власть. Наиболее ярким представителем этого течения был В. Ленин (1870-1924).

Основное содержание дореволюционных работ В. Ленина - критика финансовой политики России. В многочисленных статьях и выступлениях им были критически рассмотрены система доходов и расходов бюджета, раскрыта социальная характеристика косвенных налогов, показано плачевное финансовое состояние государства в последний предреволюционный период. В 1917 г. В.И. Лениным разрабатывается экономическая платформа партии большевиков, которая была принята VI съездом РСДРП (б). В ней много внимания уделяется вопросам денег, финансов и кредита. В частности, она предусматривала национализацию и централизацию банковского дела, национализацию страхового дела, прекращение выпуска бумажных денег, отказ от уплаты внешних и внутренних долгов, изменения налоговой системы путем введения высокого поимущественного налога и налога на прирост имущества, реформу подоходного налога и установления действительного контроля за доходами капиталистов, введения высоких косвенных налогов на предметы роскоши. Практически все эти мероприятия, за исключением стабилизации денежного обращения и реформы налоговой системы, были осуществлены в ходе Октябрьской революции и в первые послереволюционные годы.

В дальнейшем исследование Лениным финансовых проблем было связано в основном с тактическими задачами, возникавшими перед государством. Наиболее активно им были разработаны вопросы финансового контроля, создания нового финансового аппарата, укрепления финансового положения государства, проведения денежной реформы и осуществления финансовой политики государства на различных этапах послереволюционного развития.

Анализ работ Ленина и других ученых-марксистов начала XX в. показывает, что целостного исследования содержания и роли финансов и основных финансовых категорий (налоги, бюджет, государственный кредит и т.д.) в них осуществлено не было. Следует констатировать лишь изучение некоторых частных вопросов, связанных с управлением финансовым хозяйством государства.

Все это привело к тому, что в первый послереволюционный период изучение финансов строилось в основном на трудах дореволюционных экономистов: И. Янжула, И. Озерова, Л. Ходского и их последователей (Я. Торгулова, И. Кулишера, Ф. Менькова). Такое состояние финансовой науки продолжалось примерно до середины 1920-х гг.

Советская финансовая наука. С переходом к директивным методам управления экономикой и финансами появляется необходимость упорядочения и унификации научных представлений о финансах, их подчинения классовой борьбе. Результатом этого является создание науки о финансах. СС СР, доказывающей преимущества советских финансов над финансами капиталистических государств. Период становления этой науки был достаточно длительным - с конца 1920 до начала 50-х гг.

В первый период (1926-1931) в основном разрабатывались частные вопросы финансов, которые возникали в ходе выполнения первого пятилетнего плана. Но в то же время делались попытки обобщения новых явлений социалистической практики финансов. Это работы Д. Кузовкова, Г. Тиктина, А. Буковецкого и особенно учебник «Краткий курс финансовой науки» Д. Боголепова, представляемый автором как «марксистский учебник» 1 . Но цель не была достигнута. Об этом, в частности, говорит определение финансовой науки, которое приводит

Финансовая наука общества, переходного к социализму, должна изучать общественные отношения, возникающие на почве добывания этим обществом, или его ответвлениями, средств материального характера, необходимых для существования его государственной организации, служащей орудием для подавления остатков буржуазного общества, для построения социалистического общества 2 .

Несмотря на активное использование социалистической фразеологии содержание финансов у Д. Боголепова (как и у других экономистов этого периода) вытекает из теории «удовлетворения коллективных потребностей», сторонниками которой, как отмечалось, были дореволюционные российские экономисты. Все это привело к тому, что ни одна из разработок теории финансов не стала официально признанной и поддерживаемой, что являлось главным для ее развития в тот исторический период в СССР.

Второй период развития советской финансовой науки (1931 - 1956 гг.) характеризуется становлением единых взглядов на предмет финансов. Классиком этого периода - В. Дьяченко, в своих многочисленных работах разработавший основы теории финансов: сущность, функции и роль финансов в общественном воспроизводстве, место финансов в распределении национального дохода, состав финансовой системы и некоторые другие вопросы. В. Дьяченко впервые дал целостное марксистское определение финансов:

Финансы социалистического государства есть система денежных отношений, на основе которых через плановое распределение доходов и накоплений обеспечивается образование и использование централизованных и децентрализованных фондов денежных ресурсов государства в соответствии с его функциями и задачами 3 .

Труды В. Дьяченко стали основой для первых официальных учебников «Финансы СССР» (1933) и «Финансы и кредит СССР» (1940). Концентрированно взгляды В. Дьяченко отражены в работе «К вопросам о сущности и функциях советских финансов».

Исследование прикладных вопросов финансовой науки проводилось в этот период в основном по двум направлениям: 1) изучение истории развития финансовых категорий. Это книги К. Плотникова, посвященные истории бюджета, А. Зверева и Э. Вознесенского, освещающие развитие финансов в период Великой Отечественной войны; 2) работы, раскрывающие действующую финансовую практику. Эти работы носили описательный характер и активно использовались в системе финансового образования.

Устранение догматических явлений в экономической теории положило конец единомыслию в советской финансовой науке. В конце 1950 - начале 70-х гг. появляются многочисленные работы экономистов, посвященные теории финансов. Наиболее значительные из них: А. Александров «Финансы социализма» (1965); А. Бирман «Очерки теории советских финансов» (три выпуска - 1968, 1972, 1975); Э. Вознесенский «Дискуссионные вопросы теории финансов» (1969); Г. Точильников «Социалистические финансы» (1974). В этот же период выходит ряд учебников и учебных пособий по дисциплинам «Финансы СССР» и «Финансы и кредит СССР», среди которых особо следует отметить учебник «Финансы СССР» под редакцией М. Шерменева (1977).

Суть дискуссии по вопросам теории финансов сводится к определению места финансов в системе расширенного воспроизводства. Базируясь на единой политэкономической теории К. Маркса, авторы различных концепций делятся на две группы. Первые считают, что место финансов - это лишь система отношений распределения денежных средств, носящая безэквивалентный характер. Исходя из этого финансы лишь косвенно через распределение влияют на отношения производства, обмена и потребления материальных благ. Яркими представителями этой группы ученых были В. Дьяченко, Г. Точильников и М. Шерменев.

Вторая группа экономистов (Э. Вознесенский, А. Александров, А. Бирман) придерживается иной точки зрения. По их мнению, финансовые отношения - суть отношения всех четырех или нескольких стадий воспроизводства. Этот подход характеризует расширительную концепцию финансов.

Исходя из таких различий в основе теоретических концепций отличаются взгляды ученых на производные вопросы (особенности финансовых отношений, функции финансов, границы финансов, состав финансовой системы и др.).

Одновременно с развитием теории финансов в конце 1950 - начале 60-х гг. появился принципиально новый вид прикладных финансовых исследований. Если в 1930 - начале 50-х гг. работы, посвященные организации финансовых отношений на практике, носили в основном описательный или хвалебный характер, то после начала хозяйственной реформы 1960-х гг. были опубликованы серьезные работы, носящие критический характер и содержащие разработки по совершенствованию отдельных финансовых инструментов.

В первую очередь следует отметить книги А. Бирмана, в которых впервые на достаточно высоком уровне были поставлены проблемы финансов предприятий. В его трудах впервые разработаны вопросы использования финансовых категорий в условиях хозяйственного расчета, который в интерпретации автора имел элементы рыночного хозяйства в условиях социализма.

Фактически впервые были изучены содержание финансовых ресурсов, управление финансами предприятий. Работы А. Бирмана дали толчок исследованию финансов предприятий в работах экономистов 60-80-х гг. (П. Бунин, Г. Базарова, В. Сенчагов, С. Ситарян, М. Романовский и др.).

Исследование проблем бюджетной сферы в этот период велось по двум направлениям: развитие доходов и расходов бюджета; организация местных бюджетов. Комплексное изучение бюджетных вопросов было затруднено из-за недостатка информации и идеологических догм, господствовавших в тот период в финансовой науке. Из крупных работ, посвященных государственному бюджету, следует отметить книги С. Ситаряна, Я. Либермана, В. Родионовой, Л. Павловой.

Чрезвычайно негативно на изучение страхования повлияла государственная монополия на страховое дело. Теоретические исследования исходили из интерпретации представлений К. Маркса о необходимости, содержании и роли страховых фондов и поэтому не имели достаточной новизны. Прикладные разработки велись в основном в рамках применявшихся Госстрахом видов страхования. Определенный интерес представляют работы Л. Мотылева, Л. Рейтмана, Е. Коломина, обобщающие представления того периода о теории и практике страхования.

Много внимания уделялось в этот период анализу и критике финансовых отношений зарубежных стран. С одной стороны, следует выделить крупные работы, посвященные развитию финансов капитализма (Б. Болдырев, Л, Дробозина, Л. Павлова, Л. Окунева и др.), а, с другой стороны, труды, исследующие особенности и тенденции развития финансовых инструментов в социалистических странах (Д. Бутаков, Ю. Кашин и др.)

Характеризуя современное состояние финансовой науки в России, следует отметить практическое отсутствие глубоких теоретических и практических трудов в этой области. Работы некоторых авторов носят скорее описательный, чем методологический и методический характер, другие - направляют свои усилия на адаптацию существовавших воззрений и инструментария к современным условиям, работы третьих являются компилятивным изложением трудов зарубежных авторов.

Все это объясняется несколькими обстоятельствами.

1) Исчез фетиш единой теоретической базы исследований марксистской политэкономии. Проведение дискуссий по старым направлениям стало малоактуальным, так как все основные аргументы сторонами уже были изложены.

2) Исследование прикладных вопросов финансов значительно затруднено из-за неподготовленности большинства экономистов к применению современной методологии изучения явлений рыночной экономики и отсутствия стабильной финансовой информации.

3) Отсутствует устойчивая законодательная база для развития фундаментальных и прикладных исследований в области финансов.

Вопросы для повторения

1 Как вы понимаете термин «финансовая наука»?

2 Охарактеризуйте концепции классиков политэкономии.

3 Расскажите о взглядах К. Маркса на налоги.

4 Объясните теорию «эффективного спроса» Дж. Кеинса.

5 Сравните основные положения неокейнсианцев и посткейнсианцев.

6 Объясните, почему дореволюционных российских экономистов считают сторонниками теории «удовлетворения коллективных потребностей».

7 Охарактеризуйте периоды становления советской финансовой науки.

8 Объясните суть дискуссии по вопросам теории финансов.

секреты фондового рынка

Великие финансисты мира

Уважаемые инвесторы, в это издание мы решили включить интересную, наш взгляд, информацию для каждого, кто начинает пробовать свои силы на фондовом рынке. Конечно, те, кто уже интересовался историей становления фондовых бирж, встречали рассказы о величайших финансистах XIX–XX веков в различных книгах разных авторов или находили информацию в Интернете. Мы также решили посвятить данную главу небольшим историям из жизни уникальных профессионалов, работавших на фондовых рынках мира.

Данная глава вошла в книгу, чтобы познакомить вас с людьми, добившимися высочайших успехов в сфере финансов и ставшими легендами. Возможно, истории успеха этих людей помогут вывести свой Закон успеха. Мы не берем на себя смелость классифицировать, анализировать жизнь и работу этих людей, но знание истории их жизни позволят понять философию и методы (подход к бизнесу) их работы и, возможно, найти способ

развить свои таланты, а также выработать тактику (стратегию) работы на современном фондовом рынке. Проанализировав личные качества великих мира финансов, вы сможете не только изучить их, но и рассмотреть применительно к себе. Надеемся, что эти рассказы помогут сориентироваться в современном фондовом рынке.

150 секреты фондового рынка

великие финансисты мира

Джордж Сорос

Джордж Сорос – явление, относительно недавнее на политическом небосклоне. До 1980 года этот человек не был известен за пределами Уолл-стрита. Его связи ограничивались биржевыми кругами. Тем более интересен его путь, формы, методы и результаты как благотворительной, так и финансовой деятельности. Итак, представляем вашему вниманию Джорджа Сороса (урожденный Дердь Шорош).

	Будущий финансист родился
	в 1930 году в Будапеште. Его отец,
	по профессии юрист, был выход-
	цем из России, пережил Октябрь-
	скую революцию. В 1947 году
меня называли финансовым,	семья переехала в Великобри-
филантропическим и философским	танию. Здесь Джордж окончил
спекулянтом». Почетному доктору	Лондонскую школу экономики
	и в 1956 году перебрался в США,
	привлеченный возможностями,
	открывшимися там для пред-
	принимательства. Свою деловую
	карьеру будущий «король спеку-

лянтов планеты» начал в качестве биржевого маклера, играя на разнице курсов Нью-Йоркской и Лондонских бирж. Больших капиталов это не давало, зато он

приобрел полезный опыт и связи. В 1961 году, получив американское гражданство, Сорос начал работу над созданием инвестиционного «Квантум фонда», ставшего ядром системы высокодоходных фондов «Квантум групп». Эти структуры занимались прогнозированием рыночных колебаний в разных уголках мира, быстро скупали и продавали местную валюту. Каждая тысяча долларов, вложенная в «Квантум», дала к 1994 году 2 млн долларов.

Сверхприбыли получались за счет сверхрисков. Например, однажды, играя в гольф, Сорос услышал, что американо-японские отношения осложнились. Он тут же отдал распоряжение за полтора часа до закрытия биржи продать весь пакет акций японских компаний. Маклер умолял его передумать, посоветоваться с экспертами, но Сорос оставался непреклонен.

И выиграл! На следующий день правительство ввело ограничения на торговлю с Японией, и курс акций обвалился. Его выигрыш был огромен.

Чаще он выигрывал для своих клиентов. И так умело и долго, что к июню 1981 года от журнала «Инститюшнл инвестор» он удостоился титула «Величайший в мире управляющий капиталом».

Как правило, мир финансов считают рациональным, а курсу акций обязательно присуща внутренняя логика. Нужно только постичь эту логику, и тогда разбогатеешь!

Сорос мир финансов считает скорее нестабильным, и даже хаотичным. Сорос убежден, что не математика правит финансовыми рынками. Ими правит психология, точнее, стадное чувство. Стоит понять, когда толпа ринется за той или иной акцией, валютой

секреты фондового рынка

	или сырьем, и удача сама найдет
	инвестора. Цены на акции, об-
	лигации и валюты зависят только
	от людей, которые их покупа-
	ют и продают. В свою очередь,
	трейдеры зачастую действуют под
	влиянием эмоций, а не в соответ-
	ствии с заранее принятой страте-
	гией торговли.
	Такова вкратце теория Джорджа
	Сороса. Остается добавить, что
	финансовых рынках, как он. Ни
	никто не преуспевал так долго на
	Уоррен Баффетт, ни Питер Линч,
	ни даже Д. Ганн, к истории которо-
	го настало время перейти.
	«нужно постичь хаос,
	и тогда вы разбогатеете!»
	джордж Сорос

акций. Тогда он лишился 300 млн долларов. Дальнейшие его действия заключались в сведении

152 секреты фондового рынка

Уильям Делберт Ганн

Делберт Ганн – величайший из людей, бывавших когда-либо на Уоллстрит. Он вошел в историю, и его методы до сих пор используются успешными трейдерами во всем мире. Без сомнения, имя Ганна является легендарным в биржевом мире.

великие финансисты мира

они все жили в очень маленьком доме без каких-либо изысков. Молодой Вилли в течение трех лет ходил в школу в Лафкин за семь миль и мечтал стать бизнесменом. Но поскольку работа, которую он мог выполнять на ферме, была важнее для семейства, Уильям никогда не оканчивал начальную или среднюю школу. Как на старшего сына, на него возлагалась особая ответственность, и те годы работы на ферме, возможно, положили начало его привычке напряженно работать.

Несколько лет спустя Уильям стал работать в брокерской конторе в Тексаркане, а по вечерам посещал бизнес-школу. В 1903 году

в возрасте 25 лет он совершил судьбоносный переезд в Нью-Йорк, где начал торговать на товарной и фондовой биржах. В 1908 году он открыл свою собственную брокерскую контору «В.Д. Ганн и Ко.» (W.D. Gann and Co.) на углу 18-й

стрит и Бродвея.

Используя свой метод технического анализа, Ганн заработал более 50 млн долларов прибыли на биржах! На сегодняшних рынках это составляло бы около 500 млн долларов! После многих десятилетий невероятного успеха Ганн переехал в Майами, во Флориду, где продолжил свои исследования вплоть до своей смерти 14 июня

Ганн основывал свои методы торговли на «времени», а не на «цене», подобно многим сегодняшним

Вот слова Уильяма Делберта Ганна, в которых, по всей вероятности, заключен весь его опыт

«В течение прошлых десяти лет я все свое время

и внимание посвятил спекулятивным рынкам. Подобно многим другим я потерял тысячи долларов и испытал обычные подъемы и падения, присущие новичку, который входит в рынок без предварительного знания предмета. Вскоре я начал понимать, что все успешные люди, будь то адвокаты, врачи или ученые, тратят годы на изучение

и исследование своей специальности или профессии, прежде чем зарабатывать на этом деньги».

Сказанные мистером Ганном слова вошли в историю навсегда, поскольку история повторяется, а жадность и желание большой прибыли по сей день свойственны человеческой натуре. Мы можем оглянуться в прошлое и воспользоваться элементами его исследований, а также образом мыслей. Без сомнения, имя В.Д. Ганна является легендарным в мире торговли, а его уроки действительно ценны для нас.

секреты фондового рынка

	системам. Это позволило	биржах, как и 50 лет назад. Его
	Ганну определять не только,	методы работают на любом рынке
	когда изменится тренд, но также	и временном отрезке. Его методы
	и лучшую цену для входа в рынок	кажутся многим трейдерам немно-
	или выхода из него. Методы Ганна	го необычными и даже мистиче-
	были столь точны, что в присут-	скими, но в прошлом столетии они
	ствии представителей основной	подтверждались снова и снова.
	финансовой публики он совершил	В.Д. Ганн был «Ученым Уолл-стрит»,
	286 сделок в течение 25 торговых	он мог за год предсказать вершину
	дней как на длинных, так и на ко-	«бычьего» рынка. Одним из его
	ротких позициях. Из них 264 сдел-	поразительных достижений был
	ки были прибыльными!	прогноз по акциям на 1922 год,
	В 1933 году Ганн совершил 479 сде-	выпущенный в декабре 1921 года.
	лок в течение года, 422 – были	Этот прогноз указывал первую
	прибыльными. Доход на его	вершину «бычьей» волны в апреле,
	капитал составил около 4000%.	вторую – в августе и последнюю­
	В большинстве случаев Ганн давал	вершину и окончание «бычьего»
	заранее точные цены, по которым
			бря. И поразительно,
	Используя свой метод		средние цены двадцати
	технического анализа,		промышленных акций
			достигли­	наивысшей
	Ганн заработал более
	50 млн долларов прибыли!
			и снизились на 10 пун-
	сегодня это составляло бы		ктов за тридцать дней
	около 500 млн долларов!		с этой даты.
			Ганн предсказал боль-
	определенные акции или товары	шое снижение в течение ноября.
	будут продаваться, вместе с цена-	Он указал в прогнозе: «С 10 по
	ми, близкими к преобладающим
	затем значениям, которые не были	дение». В течение этого периода
	затронуты.	произошло­ серьезное снижение
	Во время своей карьеры Ганн по-	акций, многие упали на 10 пун-
	стоянно повторял эти невероятные	ктов и более в течение четырех
	торговые достижения, давая удиви-
	тельные прогнозы для множества	ты самые низкие средние цены
	рынков за год вперед. Ганн исполь-	для 1 500 000 акций, торгуемых
	зовал закон природы и геометри-	на Нью-Йоркской фондовой
	ческие пропорции, основанные
	на круге, квадрате и треугольнике,	Замечательные предсказания­
	которые столь же эффективны	Ганна основаны на чистой науке
	сегодня на фондовых и товарных	и математических вычислениях.

ира нсистыина иемвеликф

154 секреты фондового рынка

великие финансисты мира

Уоррен Эдвард Баффетт

Уоррен Баффетт – великий консерватор! Злые языки до сих утверждают, что он страшный скупердяй, вероятно, это преувеличение, но, как знать, может, именно скромность и консерватизм позволили ему в настоящее время называться

финансовым гуру и человеком, открывшим деньги, как «Моцарт открыл музыку».

Уоррен Эдвард Баффетт (Warren E. Buffett) родился в 1930 году

в Омахе, штат Небраска. Его отец был владельцем брокерской фирмы и конгрессменом от республиканцев. Еще мальчиком Уоррен начал проявлять интерес к бизнесу.

Когда ему было всего шесть лет, он купил упаковку из шести бутылок кока-колы в магазине своего деда за 25 центов и перепродал бутылки по отдельности по пятаку за штуку. Так инвестор

заработал свои первые пять центов.

В колледж он поступил под нажимом отца. Пенсильванским университетом молодой человек остался недоволен, он жаловался, что и так знает больше. И спустя два года перевелся в университет Небраска-Линкольн. Будучи студентом, Баффетт работал полный рабочий день, что не помешало ему получить диплом всего за три года обучения. Отец настаивал на поствузовском

«Слишком молод» – с таким вердиктом Гарвардская бизнесшкола отказала Уоррену Баффетту в возможности поступления.

образовании, и Уоррен вновь без особого энтузиазма подал документы в Гарвард. Гарвардская бизнес-школа отказала тогда будущему инвестору-миллиардеру с формулировкой «слишком молод». Но для самого Баффетта тот отказ стал судьбоносным: он

секреты фондового рынка

	отправился в Нью-Йорк и посту-
	пил в Колумбийский универси-
	тет, где преподавал знаменитый
	инвестор того времени Бенджа-
	мен Грэм. Встреча с ним измени-
	ла жизнь Уоррена Баффетта.
	Теперь же Бенджамен Грэм стал
	непосредственным руководите-
	лем Баффетта, который по окон-
	чании учебы стал единственным
	студентом, когда-либо получав-
	шим на курсе Грэма высшую
	было настолько велико, что Баф-
	оценку (А+). Влияние наставника
	фетт пытался получить работу
	в его конторе. Он был готов тру-
	диться даже бесплатно, но был
	отвергнут.
	Баффетт вернулся в родной
	город, женился и пытался за-
	ниматься инвестициями в за-
	правочные станции Texacа и не-
	движимость, но эти попытки не
	принесли ему успеха. Однако
	через некоторое время удача ему
	улыбнулась: Бенджамен Грэм

В 11 лет Уоррен сделал свой первый шаг и на фондовом рынке. Он купил три акции компании Cities Service, заплатив 38 долларов за каждую. Вскоре цена акций упала до 27 долларов. У юного инвестора хватило благоразумия подождать, пока курс вновь начнет расти, и вскоре он смог продать акции по 40 долларов. Каково же было его разочарование, когда курс подскочил до 200 долларов. Этот случай стал для Баффетта первым уроком терпения.

156 секреты фондового рынка

великие финансисты мира

	пригласил-таки Уоррена пора-	Грэма Баффетт увеличил личный
	ботать в своей фирме. Он вновь	капитал с 9,8 тыс. до 140 тыс.
	переезжает в Нью-Йорк.	долларов, после чего вновь вер-
	Баффетт проводит целые дни	нулся в родную Омаху и создал
	за анализом отчетов Standard	свое первое инвестиционное
	& Poor’s в поисках инвестицион-	товарищество. Интересно, что
	ных возможностей. Именно тогда	он смог убедить целую группу
	его взгляды начинают расходиться	инвесторов Омахи, каждый из
			которой вручил
	За шесть лет работы на		ему по 25 тыс.
			долларов. Баф-
	контору Грэма Баффетт		фетт же на тот
	увеличил личный капитал		момент смог
	с 9,8 тыс. до 140 тыс. долларов,		100 долларов сво-
			поместить только
	после чего вновь вернулся		его капитала. Его
	в родную Омаху и создал
			назначают гене-
	свое первое инвестиционное
			ральным менед-
	товарищество		жером компании,
			и дело стартует.
	с философией учителя. Принимая	Уоррен начинает скупать акции,
	решение об инвестициях, Грэм	выгодные, с его точки зрения.
	рассматривал лишь бухгалтер-	Цель же он себе поставил мини-
	скую отчетность компании, мало	мальную: бить рост Dow Jones
	интересуясь ее управлением.	своими средними 10% в год.
	Баффетт же все больше задумы-	Когда товарищество распустили
	вался над другим вопросом: как	в 1969 году, инвестиции Баффет-
	работает компания и что делает	та выросли на 29,5% (сравните
	ее лучшей среди себе подобных?	с Dow, который за это же время
	За шесть лет работы на контору	вырос всего на 7,4%).

Принцип Баффетта – инвестировать только в те компании, которые ему лично нравятся. Такие компании, как American Express, Wells Fargo, Coca-Cola, Gillette, Washington Post – впечатляли его более всего. И вложения в них практически никогда не подводили миллиардера.

Он начал развивать столицу Берк-

шира, в том числе страхование.

Это оказалось классическим ходом

Баффетта. В то время страховые

компании лучше инвестиро-

вались, чем другие. Страховые

взносы – это оплаты вперед,

а значит, обеспечивался приток

наличности для дальнейшего

создания различных фондов. Такие

фонды назывались «плавающими»,

и скоро Беркшир стал производить

Когда ему было всего шесть лет,

миллионы долларов. Механизм

он купил упаковку из шести буты-

сработал, и это оказалось самой

лок кока-колы в магазине своего

большой новостью после обмороч-

деда за 25 центов и перепродал

ного состояния страны с 1930 года.

бутылки по отдельности по пятаку

Баффетт всегда находился в поис-

за штуку. Так инвестор заработал

ках других ценностей, продолжая

свои первые пять центов.

делать покупки, заполняя свой

портфель акциями твердых компа-

ний, которые поднимались в стои-

мости, стоило только восстановить

их опору.

Однако рано или поздно самый

большой инвестор покинет

сей мир. И что тогда случится

с Berkshire Hathaway? Навер-

няка это будет одной из самых

больших драм Уолл-стрит. Высо-

кая стоимость акций компании

напрямую зависит от самого

большого владельца пакета акций,

так как именно он поддерживает

работоспособность компании.

И неизвестно, сможет ли кто-то

Питер Линч

Питера Линча газета «Уолл-стрит джорнэл» назвала одним из величайших инвесторов в истории за замечательную деятельность в качестве менеджера известного фонда «Маджеллан фанд»

(Magellan Fund), принадлежащего «Фиделити» (Fidelity).

Линч, выросший в предместье Бостона, был вынужден работать,