Национальный финансовый рынок имеет невысокую емкость. Через него аккумулируется и перераспределяется незначительный относительно развитых стран объем ресурсов. Несмотря на положительную динамику, в целом россий

ский финансовый сектор невелик в сравнении с развитыми мировыми финансовыми системами. Сравним: доля США, ЕС, Японии, Великобритании и ЕС составляет 3/4 мирового финансового рынка, а доля России в совокупных банковских активах – всего 1%. В общемировой капитализации по всем инструментам (акции, государственные и корпоративные обли- гации/еврооблигации) доля не доходит и до 3%. На начало 2013 г. капитализация рынка акций составила 24,1 трлн руб. (820 млрд долл.), или 38% ВВП. У Китая и Бразилии этот показатель находится на уровне 70%, у США – более 120%. Доля России в капитализации стран БРИКС приближается к 50%, но она не растет. В количественном плане Россия уступает и другим финансовым центрам (Южная Корея, Гонконг).

Количественная незначительность российского финансового сектора объясняется относительной молодостью национальной экономической системы. Неустойчивость внешнеориентированной российской экономики предопределяет и неустойчивость финансового сегмента. На рынке высока волатильность, т.е. изменчивость цен на финансовые активы. Рынок излишне концентрирован: более 50% капитализации приходится на десять наиболее капитализированных компаний (Газпром, Роснефть, Сбербанк и др.). На банковском рынке наблюдается не просто высокая, а сверхконцентрация. Доля 200 банков в совокупных активах и капитале банковского сектора составляет 95%, при этом 70% активов приходится на 20 крупнейших банков, в том числе свыше 50% сосредоточены в пяти крупнейших банках (Сбербанк, ВТБ, Газпромбанк, Россельхозбанк, Банк Москвы).

Инвестиционная активность в реальном секторе экономики зависит от возможностей финансового рынка по предоставлению ресурсов, а он не обеспечивает достаточную доступность финансирования. На финансовом рынке преобладают краткосрочные операции; он принимает слабое участие в обеспечении инвестиций и экономического роста. Как было показано в гл. 8, доля кредитов банков в финансировании инвестиций не достигает и 9%. Лишь крупные компании выпускают акции и облигации под инвестиционные проекты. Во многом это объясняется отсутствием в экономике долгосрочных капитальных ресурсов, в том числе пенсионных накоплений.

Слабую связь имеет финансовый рынок и с домашними хозяйствами. В России 50 млн чел. (35% населения) и малых предпринимателей мало контактируют с финансовой системой, а то и вовсе не имеют доступ к банковским и финансовым услугам. В США доля необслуживаемого банками населения составляет только 12%, в Европейском союзе – 18% населения. Житель крупного российского города в среднем является клиентом трех банков, на него приходится приблизительно 3,3 банковского продукта (без зарплатных и дебетовых карт и платежей за услуги и того меньше – 2). А в развитых западных странах у банков-лидеров на одного клиента приходится 5–6 продуктов (исследование Accenture, апрель 2011 г.). Лишь в секторе потребительского кредитования наблюдается нежелательный бум.

Плотность банковского обслуживания в России – чуть больше 30 точек на 100 тыс. населения. Банковские подразделения распространены неравномерно. В Москве функционирует 50% всех банков, в которых сосредоточено около 90% совокупных активов, кредитов, депозитов.

По уровню депозитов Россия отстает от стран Центральной Европы (Польша, Венгрия, Словакия, Чехия). Опережая эти страны по размеру капитализации и размеру рынка, Россия отстает от них и по количеству компаний, акции которых обращаются на бирже, в расчете на 10 тыс. жителей. Для России этот показатель составляет всего 0,02, в Чехии – 0,03, в Венгрии – 0,04, Польше – 0,11, Словакии – 0,25 (справочно: в США – 0,17, в Великобритании – 0,37).

В национальном финансовом секторе слабо развитым является институт коллективных инвестиций, например паевые инвестиционные фонды, работающие с населением. Это объясняется низкой финансовой грамотностью населения, недостаточностью защиты прав потребителей финансовых услуг, их неуверенностью в получении доходов на фоне сохраняющейся инфляции, традиционным предпочтением альтернативного инвестирования сбережений (недвижимость, банковские депозиты, иностранная валюта).

В России существует и проблема низкого суверенитета финансовой системы. В чем это проявляется? Банковский капитал более чем на четверть контролируют нерезиденты. Значительная часть финансирования крупного российского бизнеса имеет иностранное происхождение (зарубежные кредиты, покупка российских бумаг нерезидентами). Первичные размещения крупных компаний проходят на зарубежных биржах – в Лондоне, Нью-Йорке, Париже, Гонконге, Варшаве. В 2011 г. из десяти IPO (первичное размещение акций) крупных российских компаний только одно прошло в РФ. В 2012 г. все три крупных IPO произошли за границей. С 2002 по 2012 г. 40 российских компаний разместили за рубежом акций на сумму 14 млрд долл. Около пятой части оборота Лондонской биржи обеспечивается торгами по российским бумагам. Эти тенденции действуют и в 2013–2014 гг. Высокая зависимость от внешних источников сформировалась вследствие дефицита национальных ресурсов, скромных финансовых возможностей внутреннего финансового рынка.

На финансовом рынке накапливаются значительные риски, что связано с высоким уровнем вовлеченности российского финансового рынка в глобальный финансовый рынок. Это проблема устойчивости национального финансового рынка к кризисным явлениям на мировом рынке капитала; проблема устойчивости финансовых институтов к системным рискам. Проблема рисков связана с недостаточным уровнем собственного капитала финансовых посредников. Поэтому Центральный банк РФ, другие регуляторы постоянно повышают требования к уровню и достаточности собственного капитала, чтобы субъекты финансового рынка могли успешно противостоять рискам. Ведь именно собственный капитал выполняет гарантийную и страховую функцию защиты кредиторов и партнеров, является буфером, защищающим от банкротства.

Проблемой рынка является несовершенство государственного регулирования, контроля и надзора. Недостаточно эффективна инфраструктура рынка. В отрасли наблюдается высокий уровень регулятивных издержек и административных барьеров. В секторе сосредоточиваются высокие риски, связанные с недостаточным уровнем защиты прав собственности инвесторов и других потребителей финансовых услуг.

Финансовый рынок Российской Федерации и перспективы его развития

2. Основные проблемы финансового рынка в России

Положение в российском финансовом секторе нельзя считать удовлетворительным и отвечающим задачам динамичного экономического роста. Быстрое развитие 2000-х годов имело свою отрицательную сторону: в секторе накопились значительные диспропорции, в результате чего падение российских финансовых индексов в ходе кризиса было одним из самых больших в мире; Банку России пришлось потратить значительные средства на поддержку ликвидности в банковском секторе. Затем ситуация нормализовалась, однако фундаментальное несоответствие размеров сектора уровню его институционального и качественного развития сохраняется. Устойчивому развитию сектора препятствует целый ряд ограничений макроэкономического, институционального и структурного характера, которые формируют три круга проблем.

Во-первых, неустойчивость банковского и финансового сектора в целом. Кризисы, сопровождающиеся колебаниями уровня ликвидных активов и резким оттоком депозитов, происходят каждые 4-6 лет. Уровень доверия вкладчиков остается низким, депозиты населения выступают дорогим и краткосрочным пассивом. Крупнейшие банки в значительной степени зависят от притока заемного капитала, в первую очередь, иностранного. В результате любое ухудшение состояния мирового рынка капитала приводило к кризису на внутреннем рынке. Сектор остается мало транспарентным для надзора, и тем более - для инвесторов и вкладчиков, несмотря на объемные и трудоемкие требования к отчетности. В количественном отношении большую часть сектора по-прежнему составляют кэптивные банки и структуры, ведущие рискованный бизнес или занимающиеся обналичиванием и отмыванием денег Итоговый доклад о результатах экспертной работы по актуальным проблемам социально-экономической стратегии России на период до 2020 г. [Электронный ресурс] // Коммерсантъ. - 2012. - Режим доступа: http: //www.kommersant.ru .

Во-вторых, низкая конкурентоспособность фондового и финансового рынка, неразвитость отдельных форм финансовых рынков. Сегодня в российской экономике работают крупнейшие мировые компании, она генерирует крупные денежные потоки. Российский фондовый рынок имеет все возможности для того, чтобы стать крупным международным финансовым центром, привлекательным для международных инвесторов и предоставляющим финансовые услуги компаниям и правительствам своего региона. Однако пока российским рынком пренебрегают даже российские компании, предпочитающие проводить IPO в Лондоне, Нью-Йорке, Париже и даже Гонконге и Польше. Можно выделить несколько основных причин такого положения дел:

отечественный регулятивно-правовой и налоговый режимы делают осуществление многих сделок в российской юрисдикции менее выгодными и процедурно неконкурентными по сравнению с зарубежными площадками. Это тормозит развитие фондового рынка и рынка облигаций, а некоторые рынки и финансовые услуги (долевое управление) практически отсутствуют;

российская судебная система не обеспечивает удовлетворительного качества решения финансовых споров;

несовершенство корпоративного управления снижает уровень доверия к российским активам со стороны миноритарных инвесторов;

инфраструктура рынка не обеспечивает того уровня надежности, качества и стоимости финансовых операций, который предоставляют конкурирующие площадки, что связано как с недостатками нормативной базы, так и с уровнем технологий. Следствием этого является ограниченный доступ российских экономических агентов к услугам по получению финансирования и инвестиций, а также хеджирования рисков.

В-третьих, отсутствие внутреннего долгосрочного инвестора. Международный опыт показывает, что без наличия внутренних инвесторов невозможно построить финансовый центр не только регионального или мирового, но даже локального масштаба. Между тем в России сектор институциональных инвесторов все еще находится в зачаточном состоянии. Общая стоимость активов в накопительной составляющей пенсионной системы составляла в 2011 году 914,2 млрд. руб., или около 2 % ВВП. Объем пенсионных накоплений и пенсионных резервов в НПФ в 2011 году составлял 798,6 млрд. руб., из них пенсионных накоплений - только 155,3 млрд. руб., или чуть больше 0,3 % ВВП. Это ниже уровня большинства стран Восточной Европы: отношение инвестиций пенсионных фондов к ВВП составляет в Чехии 4 %, в Польше - 5,6 %, в Венгрии - 8 %. В странах, являющихся крупными региональными или мировыми финансовыми центрами, отношение инвестиций пенсионных фондов к ВВП еще выше: в Гонконге - 24 %, в Великобритании - 72 %. в США - 111 % Итоговый доклад о результатах экспертной работы по актуальным проблемам социально-экономической стратегии России на период до 2020 г. [Электронный ресурс] // Коммерсантъ. - 2012. - Режим доступа: http: //www.kommersant.ru .

Сектор страхования жизни в России на порядок менее развит. Стоимость чистых активов ПИФов на конец 2011 года составляла 1,12. трлн руб. (2,5 % ВВП), но эта сумма включает в себя вложения в ПИФы недвижимости. Без учета закрытых фондов совокупные чистые активы ПИФов составляют всего 0,3 % ВВП, что ниже значений всех стран, по которым ведет учет Институт инвестиционных компаний. Для сравнения: аналогичный показатель в Польше составляет 5,3 %, в Китае - 7,6 %, в Индии - 10,3 %, в Бразилии - 49,0 %, а в США - 78,8 % Там же.

Такое положение дел вызвано несколькими факторами:

1) высокая инфляция, отрицательные процентные ставки в рублях по активам с фиксированной доходностью, значительные колебания доходностей прочих активов снижают привлекательность долгосрочных инвестиций,

2) не развиты институты рынка: многие НПФ являются кэптивными, отсутствуют индивидуальные и корпоративные счета, предоставляемые другими финансовыми компаниями, и т. д.,

3) сохраняется низкий уровень грамотности населения при отсутствии системы финансового консультирования и фрагментарности системы защиты прав потребителя,

4) альтернативные варианты инвестирования сбережений (недвижимость, банковские депозиты, иностранная валюта) имеют существенные конкурентные преимущества.

Таким образом, за последнее десятилетие российский финансовый сектор существенно вырос. Однако он остается неустойчивым, его конкурентоспособность низка, отдельные важнейшие институты и инструменты его развиты слабо.

Венчурное финансирование

По различным оценкам, сегодня в России насчитывается 30--50 действующих венчурных фондов с суммарным объемом капитала от 1,5 до 3 млрд. долл...

Инвестиционная деятельность в России

Россия переживает переходное состояние между неблагоприятным инвестиционным климатом и благоприятным. Теперь действия российского правительства определяют в судьбу создания первой в России полноценной экономики свободного рынка...

Ипотечное кредитование в России

Существенные изменения на рынке ипотечного кредитования в России стали наблюдаться в 2008 году. Основной причиной этих изменений стал ипотечный кризис в США. Дело в том...

Кредитный рынок России

На сегодняшний день состояние экономики России таково, что банки не могут проводить активную кредитную политику. Отрасли промышленности кредитуются в основном банками, которые созданы на государственной базе...

Оценка масштабов бюджетной централизации финансовых ресурсов в Российской Федерации, её влияние на экономическое развитие общества

Работа состоит из двух глав: 1. Понятие централизованных финансов, их роль в финансовой системе Российской Федерации 2. Закономерности развития централизованных финансов в России Глава 1. Понятие централизованных финансов...

Потребительский кредит в России

Одной из основных проблем кредитования всегда будет являться проблема невозврата полученного кредита. Это может быть связано с банальными просчётами человека в своих возможностях при возврате кредита, нарастанию процентов по просрочке...

Практика использования опционных контрактов в России и за рубежом

На данный момент самая главная проблема российского рынка опционов -- низкая ликвидность опционов. Реально более-менее торгуются текущие квартальные опционы на фьючерс на индекс РТС в пределах 3-4 страйков (+-20000 пунктов) от текущей цены...

Производные финансовые инструменты

В настоящее время в России существует потенциально высокий интерес к возможности застраховать финансовые риски со стороны компаний реального сектора экономики...

Сбалансированность бюджетов в современных условиях

Бюджетная система как целенаправленная деятельность страны по обозначению главных задач и количественных параметров образования расходов и доходов бюджета...

Система регулирования рынка ценных бумаг в России и за рубежом

Ввиду недостаточного развития института профессиональных участников РЦБ, отсутствия традиций и устоявшихся методов работы, основную роль в управляющей подсистеме регулирования рынка ценных бумаг играют государственные органы...

Тенденции и перспективы развития финансового рынка в России

Российский финансовый рынок представлен следующими секторами: 1) Рынок кредитов; 2) Рынок ценных бумаг; 3) Рынок драгоценных металлов; 4) Валютный рынок; 5) Рынок производных финансовых инструментов...

Теоретические основы финансового анализа

Поскольку в России в настоящее время идет процесс реформирования экономической системы, к каждому рассчитываемому в ходе экономического анализа коэффициенту необходимо подходить критически...

Факторы формирования спроса на рынке капитала в современной России

Создание в Российской Федерации рынка капитала было обусловлено переходом от командно-административной экономики к рыночной в целях обслуживания необходимостей хозяйства. Но, в тоже время...

Формирование рынка ценных бумаг в Российской Федерации

1. Краткосрочный характер ГЦБ. Сроки погашения государственных облигаций обычно составляют 1 год и менее. Это связано с высоким уровнем инфляции в стране. В нормальной рыночной ситуации ГЦБ будут иметь в основном средне- и долгосрочный характер...

Характеристика долевых ценных бумаг

Существующий в настоящее время в России рынок акций является типичным крупным развивающимся рынком. Он характеризуется, с одной стороны, высокими темпами позитивных количественных и качественных изменений...

Финансовый рынок является неотъемлемой частью современной экономики любой страны. Он выполняет функцию организации торговли финансовыми активами и обязательствами между покупателями и продавцами финансовых ресурсов. Развитие финансового рынка способствует росту экономики страны.

В России финансовый рынок начал развиваться с 1992 года. Однако его бурный рост был остановлен экономическим кризисом 1998 года, когда он практически вернулся к начальной стадии своего развития.

На современном этапе нет однозначной позиции относительного того, какой должна быть система регулирования финансового рынка России. Для устойчивого развития экономики существует постоянная потребность в мобилизации временно свободных денежных средств физических и юридических лиц, и необходимость их распределения между различными сферами экономики на коммерческой основе. В эффективно функционирующей экономике этот процесс осуществляется на финансовом рынке.

Финансовый рынок- это рынок,где происходит движение финансовых ресурсов в форме различных финансовых активов, определяется спрос и предложение на них.

На финансовом рынке осуществляется обмен одних активов на другие, а также реализуются требования и контракты.

Российский финансовый рынок представляет собой объединение финансовых рынков, функционирующих внутри страны, и одновременно является частью международного финансового рынка. Главной функцией финансового рынка является концентрация и перераспределение капитала через биржи,банки, валютные, пенсионные и страховые фонды и т.д. Основным государственным регулятором финансового рынка является Центральный банк России.

Финансовые ресурсы организации, обращающиеся на финансовом рынке, формируются за счет таких ресурсов как собственные и приравненные к ним средства (акционерный капитал, паевые взносы, прибыль от основной деятельности, целевые поступления и др.); средства, мобилизуемые на финансовом рынке в результате осуществления операций с ценными бумагами; средства, поступающие в порядке перераспределения (бюджетные субсидии, страховые возмещения и другие).

На финансовом рынке происходит перемещение финансовых ресурсов от тех, кто имеет их излишек, к тем, кто испытывает потребность в них для осуществления инвестиций. При этом, в большинстве случаев, денежные средства направляются от тех, кто не может их использовать эффективно, к тем, кто имеет такую возможность. Это оказывает воздействие не только на повышение производительности и эффективности экономики в целом, но приводит также к улучшению экономического благосостояния каждого члена общества.

В настоящее время существует множество факторов, связанных с развитием финансового рынка в России, и оказывающих на него негативное воздействие.

Во-первых, значительное влияние на российский финансовый рынок оказывают иностранные инвесторы и осуществляемые ими финансовые операции. Во-вторых, в России не получило широкого распространения внешнее финансирование хозяйствующих субъектов через фондовый рынок. В-третьих, недостаточно эффективной остается система государственного регулирования финансовых рынков. В-четвертых, с каждым годом растет конкуренция зарубежных банков с банками России,в результате чего развитие финансового рынка происходит гораздо медленней, т.к. российские банки во многом отстают от иностранных банков. В-пятых, проводимая государством валютная политика зачастую приводит к диспропорциям в развитии валютного рынка.

Необходимо также отметить, что в работах российских исследователей,посвященных анализу финансового рынка, указывается на риски интеграции российского финансового рынка в мировую финансовую систему, преобладание краткосрочной инвестиционной ориентации в деятельности финансового сектора. Это происходит по следующим причинам:

• отсутствие четкой программы выхода финансового сектора из длительного экономического кризиса;
• частая смена приоритетов в монетарной политике государства;
• недостаток опыта в инвестиционной политике.

Чтобы преодолеть эти негативные тенденции, которые затрудняют создание в России современной рыночной экономики, необходимо совершенствовать методы оценки инвестиционного процесса, который воздействует на финансовый рынок. Это должно осуществляться, на основе объективного понимания финансового положения инвесторов, с использованием научных данных, практического опыта и управленческих навыков. Также необходимо совершенствовать российское законодательство в финансовой сфере, и повышать инвестиционную привлекательность российской компании, с целью привлечения средств иностранных инвесторов в экономику России.

Осенью 2008 г.Распоряжением Правительства РФ была утверждена концепция социально-экономического развития России на период до 2020 г., или Стратегия-2020. В данном документе определены пути и способы повышения благосостояния российских граждан, укрепления национальной безопасности и обеспечения динамичного развития экономики в долгосрочной перспективе. Стратегия-2020 - это комплексный документ, описывающий траекторию развития нашей страны с позиций достижения макроэкономических показателей на основе определения направлений «прорыва», определения инструментов мобилизации инвестиционных и инновационных ресурсов, использования потенциала отраслей, регионов, развития рыночных механизмов функционирования экономики. Составной частью Стратегии-2020 является Стратегия развития финансового рынка, идея которой заключается в мобилизации возможностей финансового рынка для формирования рынка капитала, перераспределения собственности, инвестирования свободных денежных средств хозяйствующими субъектами, что позволит финансировать инвестиционные инновационные проекты.

С целью улучшения создавшегося положения в России принимают стратегические шаги, нацеленные на привлечение инвестиций, стабильность и финансовую прозрачность российской экономики.

Список использованных источников

• 1. Боди 3., Мертон Р. Финансы. Пер. с англ.: Уч. пос. - М.: Издательский дом «Вильямс», 2000.
• 2. Михайлов, Д.М. Мировой финансовый рынок. Тенденции развития и инструменты.- М.: Экзамен, 2000.
• 3. Котова А.А. (2012). Интеграция финансового рынка России в мировую финансовую систему. Финансы и кредит.
• 4. Лавров А. (2009). Финансовая стабилизация фондового рынка. Вопросы экономики. - №8.
• 5. Новиков А.В., Новикова И.Я. Учебное пособие «Финансовый рынок». - Новосибирск: САФБД, 2014.
• 6. Шмелев В.В., Хмыз О.В. Глобализация мировых валютнофинансовых рынков. - М.: Проспект, 2012.

• МЕРОПРИЯТИЯ
• ПРОБЛЕМЫ
• ФИНАНСОВЫЙ РЫНОК
• ПЕРСПЕКТИВЫ

В данной статье исследованы существующие проблемы финансового рынка в Российской Федерации. Определен ряд мероприятий, необходимых для преодоления негативных тенденций, не способствующих созданию современной рыночной экономики в России. Выделены перспективы дальнейшего развития российского финансового рынка.

• Некоторые проблемы оценки стоимости непубличных компаний
• Особенности туристического страхования в Российской Федерации

Финансовый рынок является важной составной частью любой экономики. Он способствует как мобилизации временно свободных денежных средств и эффективному распределению их между теми экономическими агентами, которые в них нуждаются, способствуя таким образом развитию экономики в целом .

Существует ряд проблем развития финансового рынка России:

• на финансовый рынок большое влияние оказывают иностранные инвесторы и совершенные ими финансовые операции ;
• система государственного регулирования финансовых рынков неэффективна, а это отрицательно сказывается на развитии рынка;
• каждый год растет конкуренция зарубежных банков с российскими банками, из-за этого развитие финансового рынка происходит гораздо медленней;
• проводимая валютная политика неэффективна, постоянно наращиваются валютные резервы;
• относительно небольшой объем, и не гармоничность просматривается в развитии валютного рынка;
• российские банки во многом отстают от иностранных банков ;
• иностранные компании могут не выполнять свои обязательства перед российскими компаниями, из-за устаревшей законодательной базы.

В целом развитие современной экономики России и финансового рынка достаточно позитивно, однако, важно отметить, что работы российских исследователей справедливо указывают на такие риски интеграции отечественного финансового рынка в мировую финансовую систему, как преобладание краткосрочной инвестиционной ориентации в деятельности финансового сектора. Это явление происходит по следующим причинам:

• отсутствие программы государства по выходу финансового сектора из длительного экономического кризиса, включая текущий долговой европейский кризис, а также частая смена приоритетов в монетарной политике государства;
• отсутствие опыта создания инвестиционной политики в финансовой сфере, учитывая иностранные особенности и передовые подходы инвестиционного менеджмента.

Для того, чтобы преодолеть эти негативные тенденции, которые не способствуют созданию в России современной рыночной экономики, необходимо проводить следующее мероприятие: улучшать теоретические аспекты оценки инвестиционного процесса, который воздействует на финансовый рынок . Такое мероприятие должно осуществляться, исходя из объективного понимания финансового положения инвесторов, с использованием научных данных, практического опыта и управленческих навыков.

Одна из причин негармоничного развития экономики России - несовершенность российского законодательства, которое не в состоянии гарантировать безопасность инвестиций в разные отрасли экономики. Большинство иностранных инвесторов не хотят делать существенные вложения в российскую экономику из-за неуверенности в том, что их инвестиции вернутся, а также из-за множества различных бюрократических преград и большого уровня коррупции . Поэтому необходимо совершенствовать российское законодательство и бороться с коррупцией, чтобы иностранные инвесторы не боялись делать вложения в экономику нашей страны.

Чтобы привлечь иностранных инвесторов на финансовый рынок России, необходимо провести следующие мероприятия :

• активнее включаться в мировые промышленные цепочки;
• выявить направления развития внешнеторговых связей и определить наиважнейших партнеров, отрасли, методы поддержки национальных экспортеров;
• незамедлительно и эффективно ввести торговые преференции для экономических союзников;
• активировать формирование интеграционных форм регионального взаимодействия;
• улучшить таможенно-тарифную политику;
• более широко применять на практике финансовую поддержку экспортеров, с помощью увеличения ресурсов фонда страхования экспортных кредитов, финансирования процентной ставки по кредитам, использования накопленных валютных резервов;
• выработать новые ниши на мировых рынках товаров и услуг.

Также необходимо предпринять стратегические решения для того, чтобы уничтожить недостатки регулирования финансовой сферы. Государство, как главный оператор финансового рынка, должно проводить мониторинг его состояния и активно способствовать его развитию. Предпосылки к укреплению рубля будут оставаться неизменными на фоне поддержания довольно высокого спроса на отечественную валюту .

Таким образом, чтобы улучшить развитие финансового рынка в нашей стране, необходимо совершенствовать теоретические аспекты оценки инвестиционного процесса, которые оказывают стимулирующее воздействие на финансовый рынок; совершенствовать российское законодательство и бороться с коррупцией, чтобы иностранные инвесторы не боялись делать вложения в экономику нашей страны; также необходимо принять стратегические решения для ликвидации недостатков регулирования финансовой сферы.

Финансовый рынок России на данный момент развивается достаточно быстрыми темпами. Финансовый рынок - это сплав национальных и международных рынков. Несмотря на сравнительно «юный» возраст, отечественный рынок уже успел пережить много взлетов и падений. На данный момент специалисты считают, что перспективы развития российского финансового рынка достаточно высоки.

Эволюция финансового рынка в нашей стране имеет многообещающие направления, которые связанны и с развитием уже существующих, и с появлением новых услуг, в которых могут нуждаться и юридические, и физические лица. В некоторых случаях отечественный рынок все еще закрыт для заграничных компаний, которые могут оказать более широкий спектр финансовых услуг на более выгодных условиях. Но в то же время, одна из причин привлекательности отечественного рынка для большинства иностранных компаний - возможность быстрого обогащения за счет проведения различных спекуляций в разных областях экономики .

Возможности развития финансового рынка России далеко не исчерпаны, в данный момент существует много отраслей экономики, которые нуждаются в предоставлении финансовых услуг более высокого уровня. Несмотря на сравнительно большой уровень инфляции, многие исследователи высоко оценивают финансовые возможности экономики России.

Поэтому, основными перспективными направлениями усовершенствования российского финансового рынка являются следующие:

1. Изменение существующей модели российского финансового рынка, учитывая уход от спекулятивной модели развития и интеграции с развивающимися странами, странами СНГ и БРИКС . Эта мера поможет увеличить возможности России по привлечению и перераспределению капитала, а также уменьшить системные риски, которые связанны с притоком на рынок спекулятивного капитала и с утратой национальным рынком самостоятельности.
2. Активизирование реальных инвестиций в российскую экономику: учитывая определение допустимого соотношения привлеченных зарубежных инвестиций в Россию (в основном прямых) и вывоза капитала за рубеж; это мероприятие позволит выработать баланс по стимулированию и регулированию инвестиций. При этом вывоз капитала за рубеж должен осуществляться в основном в безоффшорные зоны, в страны со стабильной экономической ситуацией и возможностями экономического роста.
3. Постоянное наблюдение непропорциональности инвестиций в государственной инвестиционной политике, учитывая определение излишка или недостатка необходимого инвестиционного капитала, с помощью соотнесения максимального объема доступных внутренних ресурсов и инвестиционных потребностей в рамках планируемого периода. Данная мера будет способствовать исключению недостатка инвестиционного капитала России в целях развития экономики посредством привлечения зарубежных инвестиций на необходимый срок и на оптимальных для страны условиях, а также излишка капитала с учетом приоритетов российского экспорта и контроля его вывоза за рубеж.
4. Поддержание равенства интересов государства и бизнеса при введении ограничений на допуск заграничных инвесторов в отрасли, которые имеют стратегическое значение для страны и обеспечения безопасности государства. Наличие жестких заградительных мер, которые заявлены в рамках Федерального закона от 29.04.2008 № 57-ФЗ, фактически препятствует притоку заграничных инвестиций в высокотехнологичные сектора, вместе с которыми приходят и финансовые, и интеллектуальные ресурсы, технологии и оборудование.
5. Системное и целостное развитие инфраструктуры финансового рынка, в том числе перспективные направления по освоению новых продуктов и технологических рядов; увеличение активности небанковских институтов развития; формирование новых биржевых площадок и перспектив создания в нашей стране всемирного денежного центра. Применение этих мероприятий на практике будет способствовать снижению информационных, регулятивных и технологических барьеров на рынке, которые препятствуют честности и справедливости ценообразования, что позволит снивелировать транзакционные издержки инвесторов.

Список литературы

1. Лавров А. Финансовая стабилизация фондового рынка // Вопросы экономики, - № 8, С. 51 - 56.
2. Финансовые рынки и экономическая политика России: монография под ред. С.С. Сулакшина. М.: Научный эксперт, 2013 г. - 454 с.
3. Бердникова Т.Б. Рынок ценных бумаг и биржевое дело. /М., 2012 г.
4. Иваницкий В.П., Решетников А.И. Финансовый рынок: традиционные и новые подходы к анализу сущности // Известия УрГЭУ. - 2006. №3 (15) - С.71-75.
5. Иноземцева Е.Ю., Костин М.Д., Удалов А.А.. – 2016. Т. 4. №46. – С.239-245.
6. Караваева Е. В. Рынок финансовых услуг и его место в структуре финансового рынка // Известия РГПУ им. А.И. Герцена. - 2008. №60 - С.122-127.
7. Костин М.Д., Удалов А.А. Интеграционная политика стран БРИКС: механизмы создания валютно-финансового союза // Инновационная наука. – 2015. №7-1 (7). С.118-122.
8. Маковецкий М.Ю. Место и роль финансового рынка в инвестиционном обеспечении экономического роста // Вестник ОмГУ. Серия: Экономика. - 2013. №3 - С.85-93.
9. Маковецкий М.Ю. Современные тенденции развития мирового финансового рынка // ОНВ. – 2014. №4 (131). – С.57-61.
10. Минлигареева С.А. Проблемы и пути совершенствования государственного регулирования рынка ценных бумаг // Science Time. - 2014. №6 (6) - С.122-131.
11. Несмеянова Н.А., Толкачева С.Е., Удалов А.А.. – 2016. Т. 2. № 45. – С.217-221.
12. Орлова Н. В. Финансовый рынок – элемент воспроизводственной структуры // Вестник СГТУ. - 2010. №1 (44) - С.228-236.
13. Цику Б.Х. Проблемы развития финансового рынка современной России // Вестник Адыгейского государственного университета. Серия 5: Экономика. - 2013. №1 (115) - С.40-47.
14. Янов В.В. Деньги, кредит, банки: учебное пособие / В.В. Янов, И.Ю. Бубнова. – М. : КНОРУС, 2014. – 424 с.
15. Янов В.В. Финансовые рынки и институты: учебное пособие / В.В. Янов, Е.Ю. Иноземцева. – М. : КНОРУС, 2016. – 352 с. – (Бакалавриат).

Министерство образования и науки Российской Федерации

Федеральное агентство по образованию

Уральский государственный экономический университет

Кафедра финансовых рынков и банковского дела

Курсовая работа

по дисциплине: Финансовая система

Тема: Финансовый рынок России: проблемы становления и перспективы развития

Исполнитель: студент гр. ФК-10 Каримов Д.Д.

Руководитель: доцент Истомина Н.А.

Каменск-Уральский

Введение

Теоретические основы финансового рынка

1 Понятие и функции финансового рынка

2 Классификация финансовых рынков

Анализ финансового рынка РФ

1 Общая характеристика финансового рынка Российской Федерации

2 Денежный рынок

3 Рынок капитала

Финансовый рынок РФ: проблемы и перспективы развития

Заключение

Список литературы

Введение

В данной курсовой работе предстоит по возможности наиболее подробно исследовать тему "Финансовый рынок России: проблемы становления и развития". Данная тема является очень интересной для изучения и актуальной, так как собственно формирование и функционирование финансового рынка является важной составляющей инвестиционных процессов в экономике.

Рынок - это взаимодействие продавцов и покупателей. Каждый из них самостоятелен в своих действиях. Покупателями могут быть отдельные граждане; семьи; фирмы; посредники, приобретающие товары для последующей продажи; государственные учреждения. Роль рынка в экономике определяется следующими моментами: рынок способствует рациональному распределению ресурсов, рынок влияет на объем и структуру производства, рынок оздоровляет экономику, освобождаете от убыточных неконкурентоспособных предприятий, рынок заставляет потребителя выбирать рациональную структуру потребления, рыночные цены выступают носителями экономической информации.

Необходимо иметь в виду, что практика функционирования современных финансовых рынков в зарубежных странах не может быть полностью адаптирована к российским условиям и возможностям. Для их активного развития в России должна быть проделана огромная подготовительная и организационная работа. Однако понимание механизмов функционирования финансовых рынков за рубежом и их практика в этой области принесет несомненно большую пользу. В России финансовые рынки еще находятся в начале развития. Тем не менее в условиях массового преобразования государственных предприятий в акционерные общества ресурсы финансового рынка могут активно использоваться в качестве источника расширенного воспроизводства.

1. Теоретические основы финансового рынка

.1 Понятие и функции финансового рынка

Финансовый рынок - это рынок, на котором в качестве товара выступают финансовые ресурсы. Целью финансового рынка является обеспечение эффективной аккумуляции денежных средств и их реализации структурам, нуждающимся в финансовых ресурсах. Эффективность в данном случае подразумевает: минимально короткий срок, который проходят ресурсы от момента их выставления на продажу до момента покупки и использования в хозяйственном обороте; минимальный разрыв в цене, по которой продает ресурсы их первичный владелец, и цене, по которой их покупает конечный потребитель.

Функции финансового рынка: мобилизация временно свободных денежных средств через продажу ценных бумаг; финансирование воспроизводственного процесса; распределительная функция - способствует переливу капитала между отраслями, компаниями; повышение эффективности экономики в целом. Функционирование рыночной экономики основывается на функционировании разнообразных рынков, которые можно сгруппировать в два основных класса: рынки выработанной продукции (товаров и услуг) и рынки трудовых и финансовых ресурсов.

Финансовый рынок - это механизм перераспределения капитала между кредиторами и заемщиками при помощи посредников на основе спроса и предложения на капитал. На практике он представляет собой совокупность кредитных организаций (финансово-кредитных институтов), направляющих поток денежных средств от собственников к заемщикам и обратно . На рынке финансовых ресурсов встречаются такие рынки, для которых в процессе хозяйствования возникает потребность в средствах для расширения их деятельности, а также такие, в которых накапливаются сбережения, которые могут быть использованы для инвестиций. Именно на рынке финансовых ресурсов, или финансовом рынке, происходит перелив средства, при котором они перемещаются от тех, кто имеет их излишек, к тем, кто требует инвестиций. При этом, как правило, средство направляются от тех, кто не может их эффективно использовать, к тем, кто использует их продуктивно. Это оказывает содействие не только повышению производительности и эффективности экономики в целом, а и улучшению экономического благосостояния каждого члена общества. На финансовом рынке те, кто имеют свободные финансовые ресурсы, передают их на разных условиях другим участникам рынка, которые опосредствованно через субъекты рынка или непосредственно используют привлеченные ресурсы для финансирования разных областей экономики, обеспечения потребностей населения и потребностей государственного бюджета. Финансовые ресурсы предост