Платежный баланс – это что такое? Структура платежного баланса

Глава 20. МАКРОЭКОНОМИЧЕСКИЕ ПРОБЛЕМЫ ОТКРЫТОЙ ЭКОНОМИКИ

Раздел V. ОТКРЫТАЯ ЭКОНОМИКА

Платежный баланс отражает весь спектр международных торговых и финансовых операций страны с другими странами и представляет собой итоговую запись всех экономических сделок (трансакций) между данной страной и другими странами в течение года. Он характеризует соотношение между валютными поступлениями в страну и платежами, которые данная страна производит другим странам.

В платежном балансе используется принцип двойной записи, поскольку любая сделка имеет две стороны – дебет и кредит. Дебет отражает приток ценностей (реальных и финансовых активов) в страну, за которые страна должна заплатить иностранной валютой, поэтому дебетные операции записываются со знаком «минус», так как они увеличивают предложение национальной валюты и создают спрос на иностранную валюту (это импортоподобные операции). Операции, которые отражают отток ценностей (реальных и финансовых активов) из страны, за который должны заплатить иностранцы отражается со знаком «плюс» и являются экспортоподобными. Они создают спрос на национальную валюту и увеличивают предложение иностранной валюты.

Платежный баланс является основой для разработки монетарной, фискальной, валютной и внешнеторговой политики страны и управления государственным внешним долгом.

Платежный баланс включает три раздела:

· счет текущих операций , который отражает сумму всех операций данной

страны с другими странами, связанные с торговлей товарами, услугами и переводами и поэтому включает в себя:

а) экспорт и импорт товаров (visibles)

Экспорт товаров отражается со знаком «+», т.е. кредит, поскольку он увеличивает запасы иностранной валюты. Импорт записывается со знаком «-», т.е. дебет, так как он уменьшает запасы иностранной валюты. Экспорт и импорт товаров представляет собой торговый баланс.

б) экспорт и импорт услуг (invisibles), например, международный туризм. Этот раздел однако исключает кредитные услуги.

в) чистые доходы от инвестиций (иначе называемые чистыми факторными доходами или чистыми доходами от кредитных услуг), которые представляет собой разницу между процентами и дивидендами, полученными гражданами страны от зарубежных инвестиций, и процентами и дивидендами, полученными иностранцами от инвестиций в данной стране.

г) чистые трансферты, которые включают иностранную помощь, пенсии, подарки, гранты, денежные переводы

Сальдо счета текущих операций в макроэкономических моделях

отражается как чистый экспорт:

Ех – Im = Xn = Y – (С + I + G)

где Ех – экспорт, Im – импорт, Xn – чистый экспорт, Y – ВВП страны, а сумма потребительских расходов, инвестиционных расходов и государственных закупок (С + I + G) носит название абсорбции и представляет собой часть ВВП, реализуемую отечественным макроэкономическим агентам – домохозяйствам, фирмам и государству.

Сальдо счета текущих операций может быть как положительным, что соответствует профициту счета текущих операций, так и отрицательным, что соответствует дефициту счета текущих операций. Если имеет место дефицит, то он финансируется либо с помощью зарубежных займов, либо путем продажи финансовых активов, что отражается во втором разделе платежного баланса – счете движения капитала.

· счет движения капитала , в котором отражаются все международные сделки с

активами, т.е. притоки и оттоки капиталов (capital inflows and outflows) как по долгосрочным операциям, так и по краткосрочным (продажа и покупка ценных бумаг, покупка недвижимости, прямые инвестиции, текущие счета иностранцев в данной стране, займы иностранцев и у иностранцев, казначейские векселя и т.п.).

Сальдо счета движения капитала может быть как положительным (чистый

приток капитала в страну), так и отрицательным (чистый отток капитала из страны).

· счет официальных резервов , включающий запасы иностранной валюты, золота

и международных расчетных средств, таких, например, как СДР (специальные права заимствования –special drawing rights). СДР (называемые бумажным золотом) представляет собой резервы в форме счетов в МВФ (Международным валютным фондом). В случае дефицита платежного баланса страна может взять резервы со счета в МВФ, а при профиците – увеличить свои резервы в МВФ.

Если сальдо платежного баланса отрицательное, т.е. наблюдается дефицит,

его следует профинансировать. В этом случае центральный банк сокращает официальные резервы, т.е. происходит интервенция (intervention – вмешательство) центрального банка. Интервенция – это покупка и продажа центральным банком иностранной валюты в обмен на национальную. При дефиците платежного баланса в результате интервенции центрального банка предложение иностранной валюты на внутреннем рынке увеличивается, а предложение национальной валюты сокращается. Эта операция является экспортоподобной и учитывается со знаком «+», т.е. это кредит. Поскольку количество национальной валюты на внутреннем рынке сократилось, то ее валютный курс повышается, и это оказывает сдерживающее влияние на экономику.

Если сальдо платежного баланса положительное, т.е. имеет место профицит, происходит рост официальных резервов в центральном банке. Это отражается со знаком «-», т.е. это дебет (импортоподобная операция), так как предложение иностранной валюты на внутреннем рынке сокращается, а предложение национальной валюты увеличивается, следовательно, ее курс падает, и это оказывает стимулирующее воздействие на экономику.

В результате этих операций сальдо платежного баланса становится равным нулю.

ВР = Xn + CF – DR = 0 или ВР = Xn + CF = DR

Операции с официальными резервами используется при системе фиксированных валютных курсов с тем, чтобы курс валюты оставался неизменным. Если же курс валюты плавающий, то дефицит платежного баланса компенсируется притоком капитала в страну (и наоборот), и сальдо платежного баланса выравнивается (без вмешательства, т.е. интервенций центрального банка).

Докажем это из макроэкономического тождества.

Y = С + I + G + Xn

Вычтем из обеих частей тождества величину (С + G), получим:

Y – С – G = С + I + G + Xn – (С + G)

В левой части уравнения мы получили величину национальных сбережений, отсюда: S = I + Xn

или перегруппировав, получим: (I – S) + Xn = 0

Величина (I – S) представляет собой превышение внутренних инвестиций над внутренними сбережениями и есть ни что иное как сальдо счета движения капитала, а Xn – сальдо счета текущих операций. Перепишем последнее уравнение:

Xn = S – I

Это означает, что положительное сальдо счет текущих операций соответствует оттоку капитала (отрицательному сальдо счета движения капитала), поскольку национальные сбережения превышают внутренние инвестиции, они направляются за рубеж, и страна выступает кредитором. Если сальдо счета текущих операций отрицательное, то национальных сбережений не хватает, чтобы обеспечить внутренние инвестиции, поэтому необходим приток капитала из-за рубежа, и страна выступает заемщиком. Если в страну происходит приток капитала, то национальная валюта дорожает, а если происходит отток капитала из страны, то национальная валюта дешевеет. Вмешательство центрального банка при режиме плавающих валютных курсов не требуется.

Как часто мы расстраиваемся, когда в очередной раз не можем предсказать, куда двинется отечественная валюта: вверх или вниз, а, соответственно, не можем понять, время ли обменивать накопленные денежные средства на доллары и евро для того, чтобы застраховать свои рублевые сбережения от скачков валюты или просто съездить за границу. Между тем знание динамики платежного баланса, который показывает конкурентоспособность экономики страны, поможет спрогнозировать, в том числе, динамику курса национальной валюты. О том, что такое платежный баланс, читайте в этой статье.

Платёжный баланс – движение денежных средств в виде платежей из страны в страну. Другими словами, это «платёжная ведомость» для расчётов государства с внешним миром, в которой регистрируются все потоки иностранной валюты, вливающиеся в страну и вытекающие из нее.

Платежный баланс демонстрирует итог текущих операций с внешним миром и баланс финансовых операций с капиталом как разность между суммарными платежами за рубеж и полученными выплатами из-за рубежа. Платежный баланс показывает соотношение между суммой всех платежей, произведенных данной страной другим странам, и суммой всех поступлений, полученных ею за определенный период (обычно год). Таким образом, платежный баланс состоит из двух элементов: баланса текущих операций и баланс финансовых операций с капиталом.

Платежный баланс всегда должен быть сведенным без остатка (как и бухгалтерский баланс), поскольку в сумме разница между приходом и расходом счета текущих операций, счета финансовых операций с капиталом и изменение официальных резервов должны составить нуль.

Платёжный баланс является отражением сделок всех экономических субъектов, а именно: государства, кредитных организаций, предприятий, населения, наконец – с внешним миром. Эти сделки могут быть как финансовыми (всякого рода инвестиции, вложения в ценные бумаги и недвижимость), так и торговыми (экспорт и импорт товаров и услуг).

Движение капитала, баланс которого является частью платежного баланса, отражает отток и приток капитала, которые связаны с теми или иными экономическими потребностями. Что это?

Приток капитала – это приток иностранной валюты в страну. Другими словами, продавая собственные товары за рубеж, мы получаем иностранную валюту, покупая за рубежом - тратим её. Например, Россия купила за границей больше товаров, чем продала. Тогда ей нужна дополнительная валюта, чтобы расплатиться за купленные товары. То есть, грубо говоря, ей нужна ссуда. Деньги страна может занять за рубежом или же там же продать какое-либо имущество - в результате этих финансовых сделок получится необходимый приток валюты в страну, который и называется притоком капитала.

Вместе с притоком капитала существует понятие «отток капитала». Что это?

Оттоком капитала могут быть охарактеризованы операции, которые производятся страной тогда, когда ситуация, с которой она столкнулась, обратна описанной ранее, то есть, когда государство продает за рубеж товаров больше, чем покупает, и у него появляются валютные сбережения, свободная валюта сверх того, сколько необходимо для оплаты импорта.

В связи с этим возникает вопрос, как этот излишек использовать? Так, например, у отечественных компаний может быть потребность во вложении средств за рубежом, например для расширения своего влияния. Они могут

• покупать акции зарубежных предприятий, становясь их собственниками и получая дивиденды;
• вкладываться в освоение каких-либо природных ресурсов, которые необходимы для расширения их собственного производства;
• у отечественных компаний, вовлеченных в международные отношения (например, они совершают импортные и экспортные операции), может быть потребность просто держать часть валюты на счетах в иностранных банках для осуществления своей деятельности, потому что им может быть неудобно постоянно переводить деньги туда и обратно.

При этом люди также могут покупать за рубежом, например, недвижимость. Или одна страна может просто давать избыток валюты на время в долг другой, получая проценты.

Все это – отток капитала. Несмотря на то, что зачастую под этим термином понимают «бегство капитала», то есть вывод средств за рубеж нелегальным путём, на самом деле это вполне нормальный и понятный экономический процесс.

Потоки товаров и услуг через национальные границы сопровождаются встречными потоками денежных средств. Они находят отражение в платежном балансе. Он выполняет две основные функции: аналитическую и фискальную. В современных условиях в большей степени платежный баланс используется как средство анализа внешнеэкономического положения страны, ее участия в международном обмене товарами, услугами и капиталом.

В связи с тем, что платежный баланс формируется по принципу двойного счета, он всегда находится в равновесии. В то же время отдельные его составляющие, в частности баланс текущих операций, движение капитала, могут сводиться с дефицитом. Следствием дефицита является состояние, когда страна "живет в кредит", что становится причиной общей задолженности, отсутствия необходимого страхового запаса иностранной валюты, падение курса национальной валюты.

Проработав тему "Платежный баланс", вы:

Будете знать, с какой целью составляется платежный баланс;

Освоите его структуру по отдельным статьям;

Будете различать факторы, влияющие на платежный баланс и формируют его диспропорции;

Сможете осуществить квалифицированный анализ платежного баланса;

Владение знаниями по государственному регулированию платежного баланса.

1. Общая характеристика платежного баланса.

2. Факторы влияния на платежный баланс и его государственное регулирование.

Общая характеристика платежного баланса

Для каждой отдельно взятой страны характерно взаимосвязь двух основных товаропотоков: экспорта и импорта. их соотношение и динамика выступают определяющими индикаторами не только внешней торговли, но и международных экономических отношений в целом. Поэтому в каждой стране ведется статистический анализ количественной и качественной структуры товаропотоков по статьям национального платежного баланса. Он представляет собой систематизированный запись итогов всех экономических сделок между резидентами данной страны и резидентами других стран в течение определенного периода. Таким образом платежный баланс страны фиксирует состояние платежей и поступлений. Традиционно это делается по итогам года.

Во резидентом понимается юридическое или физическое лицо, имеющее постоянное место жительства или регистрационное место на территории данной страны. Исключение составляют международные организации, которые не являются резидентами страны, где они расположены.

Платежный баланс составляется по бухгалтерским принципом двойной записи.

Он предусматривает два действия, чему соответствуют записи каждой экономической сделки: одна запись обозначается как дебет, свидетельствуя поступления товара или средств на данный счет, и кредитный, характеризующий предоставления товара или выплату средств с данного счета.

Каждая внешнеэкономическая операция включает два момента: поступление товара и его оплату. В платежный баланс дебетовые записи вносятся со знаком "минус", а кредитные - со знаком "плюс". Кредитные записи со знаком "+" касаются сделок, в результате которых деньги поступают в страну, которая составляет баланс; дебетовые записи включают импорт товара, зарубежные инвестиции, ссуды и кредиты, которые направляются по рубеж и т.д. - все это отражается на дебетовому счета со знаком "-".

Платежный баланс, как правило, состоит в национальной валюте по рыночным ценам. В случае пересчета данных в доллары США используется курс национальной валюты на дату составления платежного баланса. Источниками информации для составления платежного баланса являются: таможенная статистика, информация о иностранные активы и пассивы центрального и коммерческих банков, статистика внешнего долга, статистика операций с иностранной валютой, оборот услуг, денежные переводы и т.

Согласно классификации Международного валютного фонда платежный баланс страны состоит из таких разделов:

Счет текущих операций;

Счет капитала и финансовых операций;

Счет официальных резервов (табл. 1.5).

Таблица 1.5. Структура платежного баланса

И. Счет текущих операций
Экспорт товаров	Импорт товаров
Сальдо баланса внешней торговли
Экспорт услуг Доход от инвестиций	Импорт услуг Расходы по инвестициям в стране
Текущие внутренние трансферты (течения, денежные переводы и т.д.)	Текущие внешние трансферты (течения, денежные переводы и т.д.)
Сальдо баланса по текущим операциям
II. Счет операций с капиталом и финансовыми инструментами (все международные сделки с активами страны)
Ввоз капитала (капитальные трансферты в страну, получение долгосрочных кредитов) Ввоз краткосрочного капитала	Вывоз капитала (капитальные трансферты со странами - предоставление долгосрочных кредитов за рубеж) вывоз краткосрочного капитала
Сальдо операций с капиталом

Окончание табл. 1.5

Международным валютным фондом разработана унифицированная схема платежного баланса, одобренной ООН. Она дает более полную, максимально приближенную к практике представление о платежный баланс страны.

Современная классификация статей платежного баланса по методу МВФ

A. Текущие операции: продукты.

Доходы от инвестиций. Другие услуги и доходы. Частные односторонние переводы. Официальные односторонние переводы. Итог: А. Баланс текущих операций.

B. Прямые инвестиции и прочий долгосрочный капитал: Прямые инвестиции.

Портфельные инвестиции. Другой долгосрочный капитал. Итог: А + В. Базисный баланс.

C. Краткосрочный капитал. Д. Ошибки и пропуски.

Итог; А + В + С + Д. Баланс официальных расчетов Е. Компенсирующие статьи.

Переоценка золотовалютных резервов, распределение и использование СДР.

И 5 *. Чрезвычайное финансирование "

6. Обязательства, составляющих валютные резервы иностранных официальных органов.

Итог: А + В + С + D + Е + ¥ + С соответствует концепции официальных расчетов в США.

Н. Итоговая изменение резервов СДР:

Резервная позиция в МВФ.

Другие требования.

Кредиты МВФ.

Приведенная система классификации статей платежного баланса используется странами - членами МВФ как базовая национальных методов классификации, которые, кстати, существенно отличаются между собой. Особенно это касается развитых стран и развивающихся стран.

движения валюты, в том числе выраженное в валюте каждого государства соотношение между суммой платежей, поступивших в страну за определенный временной период, и суммой платежей, переведенных на иностранные счета за этот же период времени и является статистическим документом. Разница от этих поступлений называется сальдо платежного баланса и может иметь как положительное, так и отрицательное значение, что оказывает непосредственное воздействие на внешнеэкономическое положение государства. В случае отрицательного платежного баланса показатель определяет, насколько больше государство тратит валютных средств за границей. Данный фактор может негативно отразиться на стабильности валютного курса. Дефицит платежного баланса обозначает, что народонаселение государства в конкретном периоде заплатила иностранцам больше, чем было получено от них, соответственно иностранцы имеют объем денег данной страны, равный величине дефицита ее платежного баланса. Изменение валютных резервов страны по своей сущности является составляющей долей счета операций с капиталом и финансовыми инструментами.

Платежный баланс выражает движение капитала и товаров и определяет чистые поступления валюты от всех сделок. Платежный баланс является отражением состояния международных экономических отношений конкретного государства с зарубежными партнерами. Стабильность или не стабильность состояния платежного баланса определяет валютную, денежно-кредитную, налогово-бюджетную, внешнеторговую политику, и возможность выбирать инструменты в сфере управления государственной задолженностью.

Виды платежного баланса

Платежный баланс подразделяется на несколько видов:

1. Торговый баланс;
2. Торговли и услуг;
3. Базисный баланс;
4. По текущим операциям;
5. Ликвидности;
6. Баланс автономных счетов;
7. Баланс международной инвестиционной задолженности.

Определение 2

Под влиянием таких факторов, как изменение цены, уровня дохода, автономного перемещения больших объемов капитала в платежном балансе могут возникнуть диспропорции. Диспропорция – это несоответствие между какими-либо частями одного целого, нарушение пропорции, несовпадение или несоразмерность.

По ряду причин платежный баланс регулируется государством. В эти причины входят характерная для платежного баланса неуравновешенность, показателями которой становится дефицит одного государства и профицит другого. Также, после отмены «золотого стандарта», платежный баланс не имеет возможность уравновешиваться самостоятельно, следственно, в этом процессе необходимо государственное регулирование. И наконец, в связи с транснационализацией (одним из моментов интернационализации, переплетения и взаимодействия национальных экономик), показатели платежного баланса в системе государственного регулирования неуклонно повышаются и требуют к себе особого внимания.

В платежном балансе выделяются четыре счета . Графически платежный баланс представляется в виде формы бухгалтерского отчета (таблицы) с внесенными в нее статистическими данными (табл. 1).

Рисунок 1.

Какие расчеты включает в себя платежный баланс?

Организация и регулирование платежей по денежным требованиям и обязательствам государства называется международным расчетом. В процессе экономических, политических и социально-культурных отношений между странами возникают валютные требования и обязательства. Наиболее часто используемый путь международных расчетов - это безналичные платежи, осуществляемые через кредитные организации (банки) на основании договорных отношений. Договорные отношения между банками также еще называют корреспондентскими отношениями. Выделяется два вида корреспондентских отношений:

• Ностро – это счета конкретного банка в других банках;
• Лоро – это счета других банков в конкретном банке.

Замечание 1

В зависимости от степени конвертируемости валюты, ее позиций и позиций национальной валюты, а также условий контрактов используются разные формы международных расчетов, в совокупности, заключающие в себе определенные способы платежей и средства расчетов.

Способы платежей включают в себя: авансовые платежи, аккредитивы, инкассо, платежи по открытому счету, платежи сразу же после отгрузки товара.

Значение платежного баланса в мировом хозяйстве

В разной степени участия все государства мира принимают участие в мировых внешнеэкономических связях и взаимоотношениях. Безусловными лидерами в этих процессах, конечно, стоит обозначить страны с развитой экономикой и прочными позициями в мировом хозяйстве. В своем развитии мирохозяйственные связи проходят различные стадии своего развития. На данном этапе выделяют усиление объективной тенденции интернационализации и глобализации мировой экономики. Национальные рынки, финансовые ресурсы, капиталы получили возможность объединения в мировые рынки. Поскольку платежный баланс является балансовым счетом международных операций и сделок, то его публикации охватывают не только фактически произведенные платежи и поступления или должны быть исполнены на определенную дату, но и показатели по международным требованиям и обязательствам. В наше время большая часть сделок заключается и совершается на кредитной основе и это обуславливает, тот факт, что современные таблицы платежных балансов включают в себя достаточно большой объем сведений о движении различных видов ценностей между государствами. И при этом часть обязательств, не выплачиваемая в текущем периоде, а переносится на будущий период и включается в статьи движения капиталов и кредитов.

Платежный баланс – это систематизированная запись итогов всех сделок между резидентами одной страны (домохозяйствами, фирмами и правительством) и остальным миром. Сделки между страной и остальным миром делятся на два вида: текущие операции и операции с капиталом . Эти группы сделок отражаются в балансе текущих операций и в балансе движения капитала.

Операции, отражаемые в балансе текущих операций, - это продажа и покупка товаров и услуг, а также трансферты (трансферты – это платежи, производимые одной страной в адрес другой без получения в ответ товара или услуги – гуманитарная помощь, премии и т.д.). Продажа и покупка активов отражается в балансе движения капитала.

Текущий баланс = доходы от экспорта – расходы на импорт – чистые трансферты за границу.

Страна, имеющая дефицит платежного баланса по текущим операциям, покрывает его, продавая свои активы иностранцам или беря у них деньги в долг. Активы включают все – начиная от акций, облигаций, банковских счетов и кончая недвижимым имуществом, художественными ценностями и прямой собственностью корпораций. Страна корректирует текущий платежный баланс, сокращая свои расходы за границей или увеличивая свои доходы от продажи товаров и услуг за границу. Если страна имеет дефицит платежного баланса, то этот дефицит определенным образом должен финансироваться, в результате чего происходит сокращение чистых заграничных активов. Чистые заграничные активы – это превышение заграничных активов, которыми владеют отечественные резиденты, над отечественными активами, которыми владеют иностранцы. Положительное сальдо текущего платежного баланса равно приросту чистых заграничных активов . Аналогичным образом: дефицит текущего платежного баланса равен величине уменьшения чистых заграничных активов.

В балансе движения капиталов отражаются все международные сделки с активами. В нем отражены доходы от торговли активами, например от продажи акций, облигаций, недвижимости и компаний иностранцам, и расходы, возникающие в результате наших покупок активов за границей:

Баланс движения капиталов = Поступления от продажи активов – Расходы на покупки активов за границей.

Продажа иностранцам активов приводит к поступлению иностранной валюты в страну, покупка, напротив, представляет собой расход иностранной валюты. Баланс движения капиталов показывает чистые поступления иностранной валюты от всех сделок с активами. Если поступления от продажи активов всему миру больше, чем наши расходы на покупку активов за границей, то баланс движения капиталов сводится с положительным сальдо (чистый приток капитала). Наоборот, когда мы покупаем за границей больше активов, чем иностранцы покупают у нас, баланс движения капиталов сводится с дефицитом (чистый отток капитала).

Страна не может тратить на покупку иностранных товаров, услуг и активов больше, чем она получает от продажи своих товаров, услуг и активов.

Платежный баланс = Текущий платежный баланс + Баланс движения капиталов .

Если это равенство не соблюдается, то это приведет к изменениям на валютном рынке спроса и предложения. В условиях фиксированного курса для его удержания страна была бы вынуждена влезать в долги или распродавать свои активы. В условиях плавающего валютного курса ЦБ может влиять на валютный курс, продавая или покупая валюту (интервенция ЦБ). Такие покупки или продажи являются операциями с официальными резервами – потому что, когда ЦБ проводит интервенцию на валютном рынке, он либо расходует, либо увеличивает свои валютные запасы, т.е. резервы иностранной валюты.

Платежный баланс сводится с положительным сальдо, когда текущий платежный баланс в сумме с балансом движения капиталов показывает положительное сальдо, т.е. чистые поступления иностранной валюты являются положительными (ЦБ увеличивает свои резервы). Платежный баланс сводится с дефицитом , когда чистые поступления иностранной валюты по текущим операциям и балансу движения капиталов являются отрицательными (ЦБ сокращает свои резервы).

Если ЦБ не будет осуществлять интервенцию, то изменится обменный валютный курс, и следовательно, изменится выгодность экспортных и импортных операций.

Взаимодействие открытой экономики с остальным миром происходит двумя способами – на мировых рынках товаров и услуг и на мировых финансовых рынках. Чистый экспорт и чистые иностранные инвестиции – меры несбалансированности этих рынков. Чистый экспорт измеряет расхождение между экспортом и импортом, а чистые иностранные инвестиции – несоответствие между стоимостью иностранных активов, приобретенных резидентами экономики, и стоимостью внутренних активов экономики, приобретенных иностранцами.

Для экономики в целом чистые иностранные инвестиции (NFI) всегда равняются чистому экспорту Xn (NFI = Xn). Справедливость этого равенства определяется тем, что каждая сделка в экономике в одинаковой мере влияет на его правую и левую части.

Между сбережениями, инвестициями внутри страны и международными потоками товаров и капиталов существует определенная связь, которая может быть выражена следующим образом:

Y=C+I+G+Xn (из темы 7). Y-C-G=I+Xn; Y-C-G=S; S=I+Xn

Сбережения = Внутренние инвестиции + Чистые иностранные инвестиции

Кризис платежного баланса возникает в результате того, что страна в течение длительного времени откладывает урегулирование дефицита текущего платежного баланса и истощает свои резервы. Резервы иностранной валюты в ЦБ уменьшаются, иностранцы не хотят предоставлять кредитов ни частным лицам, ни правительству, а других доступных источников финансирования нет. Когда развитие подобных событий заходит в тупик, то возникает необходимость в радикальных действиях со стороны государства.

Кризис платежного баланса может также возникнуть и в результате потери доверия к политике правительства и боязни людей того, что деньги собственной страны обесценятся. Чтобы избежать потери или получить прибыль, они спекулируют, продавая эти деньги и покупая иностранную валюту.

Корректировка обменного курса валюты является, по существу, единственным способом выхода из этой ситуации. Однако установление более реалистичного валютного курса на практике достаточно трудно осуществить, так как это зависит от ожиданий экономических агентов и их оценок правительства. В краткосрочной перспективе сальдо текущего счета, сальдо движения капитала и платежного баланса в целом может измениться под влиянием факторов, определяющих объемы сбережений и инвестиций, таких как бюджетно-налоговая политика и изменение мировой ставки процента.

Основными целями внешнеэкономической политики России в стратегическом плане для переходного периода являются:

Обеспечение доступа отечественным предприятиям к мировым рынкам машин и оборудования, технологий и информации, капиталов, минерально-сырьевых ресурсов, к транспортным коммуникациям;

Достижение благоприятного торгово-политического режима в отношениях с зарубежными странами и их торгово-экономическими группировками, организациями и союзами, снятие имеющихся дискриминационных ограничений, долгосрочное урегулирование валютно-финансовых проблем во взаимоотношениях со странами-кредиторами, международными организациями и должниками России;

Формирование эффективной системы защиты внешнеэкономических интересов Российской Федерации (валютный, экспортный, таможенный контроль и др.).

Мировой опыт использования внешнеэкономических связей для преодоления отставания от стран-лидеров дает две базовые модели внешнеэкономической деятельности. Первая предполагает преимущественную ориентацию на экспорт, вторая – на замещение импорта. Первой модели следовали в конце прошлого века США, после Второй мировой войны – западноевропейские страны, Япония, а за ними – новые индустриальные страны. Вторую модель выбрали в последние два десятилетия некоторые латиноамериканские страны. Наиболее действенной и эффективной стратегией интеграции России в мировую экономику является сочетание структурной перестройки экономики с ее ориентацией на активный рост экспорта. Как показывает мировой опыт, основой эффективной внешнеэкономической деятельности и залогом экономической безопасности в условиях движения к открытой экономике является развитие экспортного потенциала и всемерное содействие национальным экспортерам.