Ликвидность как экономический термин вовсе не означает уничтожение чего-либо, а, наоборот, определяет способность материальных ресурсов, принадлежащих юридическому лицу, трансформироваться в денежные средства. В финансовом анализе принято использовать коэффициенты, которые дают возможность оценить долю обязательств, возможную к погашению за счет активов. Применяя коэффициент абсолютной ликвидности, можно определить процент обязательств, который фирма готова погасить за счет имеющихся средств.
Виды ликвидности
Оценка платежеспособности хозяйствующего субъекта состоит из расчета и анализа коэффициентов ликвидности. Текущий показатель демонстрирует, сколько денежных единиц из существующих активов соответствует одному рублю краткосрочной задолженности. То есть чем выше по абсолютной величине оборотные активы, в сравнении с краткосрочными пассивами, тем устойчивее финансовое состояние фирмы. Коэффициент быстрой ликвидности указывает на возможность предприятия немедленно погашать свою задолженность за счет денежных средств, инвестиционных вложений и долгов, причитающихся данной фирме.
И третий коэффициент абсолютной ликвидности показывает способность предприятия покрывать текущие обязательства исключительно денежными средствами, имеющимися на конкретный момент времени в распоряжении хозяйствующего субъекта.
Данные для расчета
Для расчета качественных показателей ведения бизнеса аналитиками и финансистами используется в виде исходной информации бухгалтерская отчетность. Для кого форма бухгалтерского баланса не нова, те знают, что показателям (активам, пассивам) при заполнении присваиваются коды. Пример заполнения представлен на фото.
Это отрывок бухгалтерского баланса. Всего в нем пять разделов, две главы принадлежат к оборотным и необоротным активам, то есть к элементам богатства фирмы, которые можно продать или конвертировать в деньги. Остальные три раздела: обязательства, капитал и резервы. Они относятся к источникам возникновения активов.
Поэтому, имея в наличии заполненный баланс предприятия, можно рассчитать все показатели, в том числе и коэффициент абсолютной ликвидности. Формула по балансу:
К абс.л = (код 1240 + код 1250)/(код 1520 + код 1510 + код 1550).
Трактовка данных
Теперь необходимо разобраться, какие конкретно пассивы и активы входят в определение показателя. Итак, числитель – это активы, причем наиболее ликвидные. Строка 1240 отображает сумму финансовых вложений сроком до года без учета денежных эквивалентов. К ним относят: долговые ценные бумаги, уставные вклады в другие организации, займы некоторым фирмам и прочие подобные вложения. Дело в том, что в балансе предприятия в первом разделе есть строка 1170, которая также отражает финансовые вложения, но они относятся к долгосрочным и не участвуют в расчете данного показателя. Код 1250 – это денежные средства и эквиваленты. К этим активам относятся деньги в кассах, на счетах, переводы в пути, депозиты, высоколиквидные ценные бумаги.
Коэффициент абсолютной ликвидности является соотношением высоколиквидных активов к срочным и краткосрочным пассивам. Знаменатель формулы состоит из заемных средств, задолженности перед другими субъектами и прочих обязательств.
Коэффициент абсолютной ликвидности: формула
Если структурировать баланс на активы и пассивы, то ранее записанное выражение абсолютной ликвидности можно представить более обобщенной формулой. Активы помогают получить прибыль предприятию, а пассивы формируют активы. Они взаимосвязаны и по сумме равны, поэтому и форма, где отображены эти элементы хозяйственной деятельности, носит название баланса.
Качественной характеристикой активов является ликвидность, то есть их способность превращаться в деньги. Отсюда следует, что денежные средства - самые высоколиквидные. Пассивы группируются по срочности оплаты. Соотношение групп активов и пассивов определяют соответствующие показатели.
К абс.л = А1/(П1+П2).
В группу А1 как самую высоколиквидную входят денежные средства и краткосрочные инвестиции. Всего таких групп 4, далее следуют быстрореализуемые, медленно реализуемые и труднореализуемые активы.
П1 – это группа со срочными обязательствами, а П2 – категория краткосрочных пассивов. Также существуют долгосрочные (П3) и постоянные обязательства (П4).
Ликвидность баланса
Определение степени покрытия пассивов фирмы активами, временной интервал преобразования которых в денежную форму соответствует периоду погашения обязательств, называется ликвидностью баланса.
Баланс не ликвиден при условии, что А4=>П4. Однако подобный анализ является приблизительным, точнее, вывод о состоянии платежеспособности предприятия можно сделать с использованием финансовых коэффициентов. Именно сопоставление обязательств и ликвидных средств позволяет рассчитать коэффициент абсолютной ликвидности по балансу, который равен частному денежных средств из первой группы активов и суммы срочных и краткосрочных пассивов.
Экономический смысл показателя абсолютной ликвидности
Согласно расчету и формуле, значение коэффициента абсолютной ликвидности показывает, какой процент текущих обязательств может заплатить фирма из имеющихся на счете денежных средств. Этот показатель интересен поставщикам сырья, поскольку для оценки настоящей способности расплачиваться по обязательствам берется в расчет абсолютная ликвидность.
Но какой должен быть показатель, чтобы платежеспособность считалась нормальной? В зарубежной практике принимается норма коэффициента абсолютной ликвидности в 20% или 0,2. Казалось бы, чем выше этот показатель, тем лучше. Но высокое значение может быть получено в связи с нерациональной структурой капитала, когда доля активов высока и отражает невложенные в производство деньги. Лучше использовать для анализа этот коэффициент в динамике за несколько отчетных промежутков времени.
Отличие абсолютной ликвидности от текущей и срочной
Если коэффициент абсолютной ликвидности показывает мгновенную платежеспособность, то данные критической и текущей ликвидности отражают возможность предприятия покрывать обязательства в среднесрочной и отдаленной перспективе. Хотя при финансовом анализе рассчитывают все три коэффициента, но полученные их значения интересны разным группам субъектов. Так, коэффициент быстрой ликвидности важен кредиторам, банкам для оценки своевременной платежеспособности.
Показатель текущей ликвидности используется инвесторами для подтверждения выполнения текущих обязательств в положенный срок. И коэффициент абсолютной ликвидности привлекателен для поставщиков с короткими сроками кредитования, потому как его значение выражает способность немедленного погашения текущих краткосрочных обязательств.
Главное отличие всех трех показателей – это состав ликвидных средств, участвующих в качестве погашения задолженности компании.
Значение выше/ниже нормы
Как упоминалось ранее, зарубежный норматив абсолютной ликвидности составляет 0,2, но в российской аналитической практике выявлена верхняя граница этого значения, которая равна 0,5. Когда значение ниже нормы в 20%, считается, что рост краткосрочных кредитов не пропорционален увеличению оборотных активов. Ситуация может быть связана с появлением у фирмы новых источников дополнительных доходов, в результате чего был вызван рост на счетах свободных денежных средств.
Рост коэффициента абсолютной ликвидности может быть связан с уменьшением дебиторской задолженности за счет договоренности с контрагентами о предварительной оплате поставок, а также с оптимизацией управления запасами.
Вообще, на практике рассмотрение коэффициентов ликвидности должно сопровождаться их совокупностью. Разбросом в значениях могут являться всевозможные причины, которые теоретически охватить невозможно.
Способы повышения ликвидности предприятия
- Уменьшение дебиторской задолженности. Выход – это договор с должниками о заключении цессии, передающей третьему лицу обязательства дебитора.
- Увеличение прибыли. Конкретных рекомендаций по этому пункту нет, поскольку существует зависимость этого показателя от разных факторов, индивидуально присущих каждому хозяйствующему субъекту.
- Уменьшение запасов с увеличением оборотных средств.
- Оптимизация структуры капитала, в котором собственные средства должны превышать заемные.
Следуя перечисленным пунктам, предприятие станет платежеспособным, привлекательным для инвесторов, и тогда коэффициент абсолютной ликвидности с аналогичными показателями будет в пределах нормы.
Пример расчета
Дан отрывок заполненного баланса предприятия, необходимо рассчитать показатель абсолютной ликвидности.
| Пояснения | Наименование показателя | Код | На 31 декабря 2014, тыс. рублей | На 31 декабря 2013, тыс. рублей | На 31 декабря 2012, тыс. рублей |
| Актив | |||||
| 2.Оборотные активы | |||||
| Запасы | 1210 | 460 | 390 | 260 | |
| Дебиторская задолженность | 1230 | 150 | 126 | 110 | |
| Финансовые вложения (за вычетом денежных эквивалентов) | 1240 | ||||
| Денежные средства | 1250 | 800 | 600 | 400 | |
| Итого по разделу 2 | 1200 | 1410 | 1116 | 770 | |
| Пассив | |||||
| 5.Краткосрочные обязательства | |||||
| Заемные средства | 1510 | 300 | 150 | 400 | |
| Кредиторская задолженность | 1520 | 189 | 525 | 551 | |
| Доходы будущих периодов | 1530 | ||||
| Прочие обязательства | 1550 | 100 | 150 | 90 | |
| Итого по разделу 4 | 1500 | 589 | 825 | 1041 |
Чтобы найти коэффициент абсолютной ликвидности, формула которого была описана ранее, необходимо подставить значения из баланса, соответствующие определенному коду, в выражение: частное суммы активов по кодам (1240+1250) к пассивам (1510+1520+1550), отсюда:
К абс.л 2014 = 800/300+189+100=1,36
К абс.л 2013 = 600/150+525+150=0,73
К абс.л. 2012 = 400/400+551+90=0,39
Краткосрочная задолженность на отчетный момент может быть погашена в 2014 году сразу; в 2013 году – за 1,4 дня, а в 2012 обязательства, не превышающие срока в 12 месяцев, будут выполнены за 2,5 дня.
Постараемся разобраться как проводится анализ ликвидности баланса предприятия, и какие существуют основные виды коэффициентов ликвидности для оценки.
Ликвидность баланса предприятия
Ликвидность баланса предприятия – способность компании с помощью своих активов покрывать обязательства перед кредиторами. Ликвидность баланса является одним из важнейших финансовых показателей предприятия и напрямую определяет степень платежеспособности и уровень финансовой устойчивости. Чем выше ликвидность баланса, тем больше скорость погашения задолженностей предприятия. Низкая ликвидность баланса – это первый признак риска банкротства.
Анализ ликвидности баланса представляет собой группировку всех активов и пассивов предприятия. Так активы ранжируются по степени их реализуемости, т.е. чем больше ликвидность актива, тем выше его скорость трансформации в денежные средства. Сами денежные средства обладают максимальной степенью ликвидности. Пассивы предприятия ранжируются по степени срочности погашения. В таблице ниже представлена группировка активов и пассивов предприятия.
| Виды активов предприятия | Виды пассивов предприятия | ||||
| А1 | Обладают максимальной скоростью реализации | Денежные средства и краткосрочн. фин. вложения | П1 | Высокая срочность погашения | Кредиторская задолженность |
| А2 | Обладают высокой скоростью реализации | Дебиторская задолженность <12 мес. | П2 | Умеренная срочность погашения | Краткосрочные обязательства и кредиты |
| А3 | Обладают медленной скоростью реализации | Дебиторская задолженность >12 мес., запасы, НДС, незавершенное производство | П3 | Низкая срочность погашения | Долгосрочные обязательства |
| А4 | Труднореализуемые активы | Внеоборотные средства | П4 | Постоянные пассивы | Собственный капитал компании |
Анализ ликвидности баланса предприятия. Оценка платежеспособности
Для осуществления оценки ликвидности баланса предприятия необходимо провести сопоставительный анализ между размером активов и пассивов соответствующих групп. В таблице ниже представлен анализ ликвидности предприятия.
| Анализ ликвидности | Оценка платежеспособности |
| А1 > П1 | Предприятие может погасить наиболее срочные обязательства с помощью абсолютно ликвидных активов |
| А2 > П2 | Предприятие может рассчитать по краткосрочным обязательствам перед кредиторами быстро реализуемыми активами |
| А3 > П3 | Предприятие может погасить долгосрочные займы с помощью медленно реализуемых активов |
| А4 ≤ П4 | Данное неравенство выполняется автоматически, если соблюдены все три неравенства. Предприятие обладает высокой степенью платежеспособности и может погасить различные виды обязательств соответствующими активами. |
Анализ и выполнение неравенств для различных видов активов и пассивов предприятия позволяет судить о степени ликвидности баланса. Если выполняются все условия, то баланс считается абсолютно ликвидным. При анализе баланса следует учесть, что более ликвидные активы могут покрывать менее срочные обязательства.
Мастер-класс: «Пример анализа и оценки ликвидности баланса»
Коэффициенты ликвидности баланса. Абсолютные и относительные
На следующем этапе анализа ликвидности оцениваются показатели платежеспособности предприятия, и рассчитываются следующие два абсолютных коэффициента:
Текущая ликвидность – показатель отражающий способность предприятия погашать свои обязательства в краткосрочном периоде.
Перспективная ликвидность – показатель отражающий способность предприятия погашать задолженность в будущем.
Анализ ликвидности баланса позволяет определить наличие ресурсов для погашения обязательств перед кредиторами, но он является общим и не позволяет точно определить платежеспособность предприятия. Для этого, на практике, используют относительные показатели ликвидности. Рассмотрим их более подробно.
Коэффициент текущей ликвидности (Current ratio ) – показатель отражающий степень покрытия активами наиболее срочных и среднесрочных обязательств предприятия. Формула расчета коэффициента следующая:
Коэффициент быстрой ликвидности (Quick ratio ) – показатель отражающий степень покрытия высоколиквидными и быстро реализуемыми активами текущих обязательств предприятия. Формула расчета коэффициента абсолютной ликвидности следующая:
Quick ratio > 0,7.
Коэффициент абсолютной ликвидности (Cash ratio )– показывает степень покрытия наиболее ликвидными активами текущих обязательств предприятия. Формула расчета быстрой ликвидности имеет следующий вид:
Оптимальным значением данного показателя на практике считают Cash ratio > 0,2.
Общая ликвидность баланса (Total liquidity ) – показатель, отражающий степень погашения активами предприятия всех своих обязательств. Рассчитывается как отношение взвешенной суммы активов и пассивов по формуле:
Оптимальным значением данного показателя на практике считают Total liquidity > 1.
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами
– отражает степень использования предприятием собственных оборотных средств. Формула представлена ниже:
Нормативным значением показателя считается К сос > 0,1.
Коэффициент маневренности капитала – отражает размер капитала в запасах. Формула расчета имеет следующий вид:
Данный показатель анализируется в динамике и его оптимальным считается его тенденция к снижению. Помимо представленных показателей для анализа ликвидности баланса предприятия используют показатели включающие операционную деятельность компании, размер денежных поток, показатели маневренности капитала и т.д.
Мастер-класс: «Пример оценки коэффициентов ликвидности для ОАО «Газпром»
Резюме
Анализ ликвидности баланса является важной задачей предприятия по состояния активов и пассивов, а также способности своевременно и в полном объеме рассчитываться по своим обязательствам перед заемщиками. Чем выше ликвидность баланса, тем выше платежеспособность компании и меньше риск банкротства. При оценке платежеспобности предприятия необходимо анализировать коэффициенты в динамике и в сопоставлении со средними значениями по отрасли. Это позволит выявить возможные угрозы по риску банкротства.
В анализе деятельности любого предприятия важную роль играют коэффициенты ликвидности. Их несколько, но в данной публикации речь пойдет об одном из них – показателе абсолютной ликвидности, его значении и расчете.
Абсолютная ликвидность: понятие
Термином «ликвидность» определяется возможность компании покрыть задолженность перед кредиторами имеющимся имуществом. Абсолютная ликвидность баланса – один из индикаторов, устанавливающих уровни платежеспособности и финансовой устойчивости фирмы. Чем больше рассчитанное значение ликвидности, тем выше скорость покрытия долгов, соответственно, низкая ликвидность свидетельствует о возникновении риска банкротства.
Анализируя этот показатель, активы группируют по скорости их реализации при необходимости, а пассивы – по срочности погашения. К примеру, имущество разграничивают на реализуемое:
- Моментально (деньги и инвестиции, аккумулирующиеся в разделе 2 баланса);
- Быстро (дебиторская задолженность сроком до года);
- На протяжении определенного времени (запасы);
- В долгосрочной перспективе (внеоборотные активы).
В зависимости от скорости перевода имущества в деньги рассматривают три индикатора –абсолютной, текущей и критической ликвидности. Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какую долю имеющейся краткосрочной задолженности фирма в состоянии погасить в краткие сроки за счет быстрореализуемого имущества.
Коэффициент абсолютной ликвидности: формула по балансу
Рассчитывают коэффициент абсолютной ликвидности отношением быстрореализуемых активов (денежных средств и краткосрочных инвестиций) к текущим обязательствам. Данными для вычисления величины индикатора располагает бухгалтерский баланс. При сравнении колебаний показателя экономист рассматривает данные балансов за несколько отчетных периодов.
Для абсолютной ликвидности формула расчета по балансу выглядит так:
К ал = (ст. 1240 + ст. 1250) / (ст. 1500 – ст. 1530 – ст. 1540),
где в числителе аккумулируются денежные средства и вложения оборотных активов, а в знаменателе сумма краткосрочных обязательств, кроме доходов будущих периодов и оценочных обязательств . Знаменатель может быть изменен на сумму строк 1510, 1520 и 1550, что, по сути, не меняет смысла формулы.
Коэффициент абсолютной ликвидности: значение
Нормой для индикатора абсолютной ликвидности считается значение от 0,2 до 0,5. Мировой практикой принят стандарт показателя в 0,2, означаемый, что для удерживания приемлемого уровня ликвидности компании суммированная величина денежных средств и их эквивалентов должна составлять 20% от текущих долгов.
Принимая во внимание неоднородность состава текущих обязательств и времени их погашения в российских компаниях, показатель 0,2 считается недостаточной величиной, поэтому оптимальное значение индикатора варьируется в пределах 0,2-0,5.
Коэффициент меньше 0,2 свидетельствует о невозможности немедленной оплаты догов деньгами фирмы или средствами, полученными от реализации ценных бумаг, т. е. о неплатежеспособности компании. Считается, чем выше коэффициент абсолютной ликвидности, тем более платежеспособно предприятие, однако превышение индекса 0,5 говорит о нерациональной структуре капитала, т. е. о высокой доле бездействующих активов (денег на счетах), не участвующих в обороте, что ведет к утрате части прибыли.
Пример расчета коэффициента абсолютной ликвидности по балансу
Сравнивая показатели баланса за период с 2015 по 2018 годы, экономисту необходимо рассчитать абсолютную ликвидность по предприятию:
Периоды
Строки по балансу
Абсолютная ликвидность, значение (гр. 2 + гр. 3) / (гр. 4 + гр. 5 + гр. 6)
Анализ динамики показателей абсолютной ликвидности компании по данным бухгалтерского баланса показал:
- В 2015 году установлено превышение нормативного значения индикатора, что свидетельствует о высокой платежеспособности фирмы, но об отсутствии должного управления финансами – средства лежат на счетах и не участвуют в обороте, что означает снижение прибыльности бизнеса;
- В 2016 году индикатор снизился за счет инвестиций оборотного капитала в ценные бумаги. Ликвидность текущих задолженностей по-прежнему высока, но находится в рамках приемлемых нормативов;
- В 2017 году при увеличении заемных средств и резком снижении наличия денежных активов коэффициент абсолютной ликвидности упал ниже критической отметки, составив 0,19. Руководству компании во избежание потери финансовой стабильности компании необходимо выработать более эффективную стратегию управления производством и выяснить причины снижения объема быстрореализуемых активов;
- В 2018 году положение компании стабилизируется – снижена кредиторская задолженность и размер привлеченных средств на фоне увеличения объема денежных средств и ценных бумаг. Коэффициент в размере 0,29 является приемлемым, означая быстрое погашение 29% текущих долгов.
Определение
Ликвидность - способность активов быть быстро проданными по цене, близкой к рыночной. Ликвидность - способность обращаться в деньги (см. термин "ликвидный активы").
Обычно различают высоколиквидные, низколиквидные и неликвидные ценности (активы). Чем легче и быстрее можно получить за актив полную его стоимость, тем более ликвидным он является. Для товара ликвидности будет соответствовать скорость его реализации по номинальной цене.
В российском бухгалтерском балансе активы предприятия расположены в порядке убывания ликвидности. Их можно разделить на следующие группы:
А1. Высоколиквидные активы (денежные средства и краткосрочные финансовые вложения)
А2. Быстрореализуемые активы (краткосрочная дебиторская задолженность, т.е. задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты)
А3. Медленно реализуемые активы (прочие, не упомянутые выше, оборотные активы)
А4. Труднореализуемые активы (все внеоборотные активы)
Пассивы баланса по степени возрастания сроков погашения обязательств группируются следующим образом:
П1. Наиболее срочные обязательства (привлеченные средства, к которым относится текущая кредиторская задолженность перед поставщиками и подрядчиками, персоналом, бюджетом и т.п.)
П2. Среднесрочные обязательства (краткосрочные кредиты и займы, резервы предстоящих расходов, прочие краткосрочные обязательства)
П3. Долгосрочные обязательства (раздела IV баланса "Долгосрочные пассивы")
П4. Постоянные пассивы (собственный капитал организации).
Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги по каждой группе активов и пассивов. Идеальным считает ликвидность, при которой выполняются следующие условия:
А1 > П1
А2 > П2
А3 > П3
А4 < П4
Например, указанный выше анализ ликвидности по группам можно выполнить автоматически в программе "Ваш финансовый аналитик ".
Расчет коэффициентов ликвидности
В практике финансового анализа существует три основные показателя ликвидности.
Текущая ликвидность
Коэффициент текущей (общей) ликвидности (коэффициент покрытия; англ. current ratio, CR) — финансовый коэффициент, равный отношению текущих (оборотных) активов к краткосрочным обязательствам (текущим пассивам). Это наиболее общий и часто используемый показатель ликвидности. Формула:
Ктл = ОА / КО
где: Ктл - коэффициент текущей ликвидности;
ОА - оборотные активы (внимание: до 2011 г. в Балансе в составе оборотных активов указывалась долгосрочная дебиторская задолженность - ее необходимо исключить из оборотных активов!);
КО - краткосрочные обязательства.
Коэффициент отражает способность компании погашать текущие (краткосрочные) обязательства за счёт только оборотных активов. Чем показатель больше, тем лучше платежеспособность предприятия.
Нормальным считается значение коэффициента 2 и более (это значение наиболее часто используется в российских нормативных актах; в мировой практике считается нормальным от 1.5 до 2.5, в зависимости от отрасли). Значение ниже 1 говорит о высоком финансовом риске, связанном с тем, что предприятие не в состоянии стабильно оплачивать текущие счета. Значение более 3 может свидетельствовать о нерациональной структуре капитала.
Быстрая ликвидность
Коэффициент быстрой ликвидности (иногда называют промежуточной или срочной ликвидности; англ. quick ratio, QR) — финансовый коэффициент, равный отношению высоколиквидных текущих активов к краткосрочным обязательствам (текущим пассивам). Источником данных служит бухгалтерский баланс компании аналогично, как для текущей ликвидности, но в составе активов не учитываются материально-производственные запасы так как при их вынужденной реализации убытки будут максимальными среди всех оборотных средств. Формула быстрой ликвидности:
Кбл = (Краткосрочная дебиторская задолженность + Краткосрочные финансовые вложения + Денежные средства) / Текущие обязательства
Коэффициент отражает способность компании погашать свои текущие обязательства в случае возникновения сложностей с реализацией продукции.
Нормальным считается значение коэффициента не менее 1.
Абсолютная ликвидность
Коэффициент абсолютной ликвидности — финансовый коэффициент, равный отношению денежных средств и краткосрочных финансовых вложений к краткосрочным обязательствам (текущим пассивам). Источником данных служит бухгалтерский баланс компании аналогично, как для текущей ликвидности, но в составе активов учитываются только денежные и близкие к ним по сути средства:
Кал = (Денежные средства + краткосрочные финансовые вложения) / Текущие обязательства
В отличие от двух приведенных выше, данный коэффициент не нашел широкого распространения на западе. Согласно российским нормативным актам нормальным считается значение коэффициента не менее 0,2.
Коэффициент текущей, быстрой и абсолютной ликвидности можно автоматически рассчитать по данным бухгалтерского баланса в программе "
Коэффициент абсолютной ликвидности (англоязычный аналог Cash Ratio) – соотношение наиболее ликвидной части активов и текущих (краткосрочных) обязательств. К наиболее ликвидной части активов относятся денежные средства и их эквиваленты. Показатель показывает долю текущих обязательств компании, которая может быть погашена немедленно. Этот индикатор относится к группе показателей ликвидности .
Нормативное значение
Нормативным считается значение от 0,1 до 0,2 . Более низкий показатель указывает на то, что компания не сможет вовремя погасить долги в случае, если срок платежей наступит в скором времени. Значение выше нормативного также может указывать на проблемы в компании и свидетельствовать о неэффективной стратегии управления финансовыми ресурсами. Денежные средства, в отличие от прочих активов, не принимают участия в производственно-сбытовом процессе, они не генерируют доход компании. Поэтому слишком высокий показатель говорит о том, что значительная часть капитала отвлекается на формирование непродуктивных активов.
Направления решения проблемы нахождения показателя вне нормативных пределов
Если значение показателя ниже нормативного, то компания может привлечь заемные средства , реализовать часть лишних активов для увеличения суммы наиболее ликвидных активов. Если значение показателя является выше нормативного, то компания может вложить часть денежных средств (выше нормы) в производственно-сбытовую деятельность, в финансовые инвестиции и т.д.
Формула расчета коэффициента:
Коэффициент абсолютной ликвидности = Денежные средства и их эквиваленты / Текущие обязательства
Примечания и корректировки
Наличные являются средством, которым все участники финансового процесса согласны обмениваться при совершении финансовых транзакций. Для того, чтобы наличные могли быть классифицированы как оборотные активы, необходимо, чтобы любые ограничения на их хранение и использование отсутствовали. Такая ситуация возможна, например, в случае решения суда о аресте средств. Если есть такие ограничения, то необходимо откорректировать показатель денежных средств и их эквивалентов, который используется при расчете показателя.
Часто компании отображают наличные, на которые действуют ограничения, как денежные средств и эквиваленты в балансе. В таком случае информацию об ограничениях можно найти в примечаниях к финансовой отчетности. Кроме снижения объема денежных средств и эквивалентов на сумму ограниченной части, необходимо также скорректировать значение текущих обязательств и вычесть те, которые связаны с ограничением.
Пример расчета коэффициента абсолютной ликвидности:
Компания ОАО «ВебИнновация-плюс»
Единица измерения: тыс.руб.
Коэффициент абсолютной ликвидности (2016 г.) = 75/242 = 0,31
Коэффициент абсолютной ликвидности (2015 г.) = 46/236 = 0,2
Полученные данные показывают, что в 2015 г. на каждый рубль текущих обязательств приходится около 0,2 рубля денежных средств и их эквивалентов. Таким образом, компания ОАО «ВебИнновация-плюс» могла отвечать по своим обязательствам в 2015 г. В 2016 г. ситуация изменилась и значение коэффициента составило 0,31.
Для снижения этого значение целесообразно направить часть средств, например, на покупку облигаций других предприятий. Это позволит получить дополнительный процентный доход и при этом – оставаться ликвидным. Оптимальный размер такой инвестиции составит 75 – (242*0,2) = 26,6 тыс. руб. Соответственно, (75 - 26,6) = 48,4 тыс.руб. – это сумма денежных средств и эквивалентов при которой абсолютная ликвидность будет в нормативных пределах при неизменном значение суммы текущих обязательств.