Ликвидность баланса - это степень покрытия обязательств предприятия активами, срок превращения которых в денежные средства соответствует сроку погашения обязательств. От степени ликвидности баланса зависит платежеспособность предприятия. Основной признак ликвидности - формальное превышение стоимости оборотных активов над краткосрочными пассивами. И чем больше это превышение, тем более благоприятное финансовое состояние имеет предприятие с позиции ликвидности.
Актуальность определения ликвидности баланса приобретает особое значение в условиях экономической нестабильности, а также при ликвидации предприятия вследствие его банкротства. Здесь встает вопрос: достаточно ли у предприятия средств для покрытия его задолженности. Такая же проблема возникает, когда необходимо определить, достаточно ли у предприятия средств для расчетов с кредиторами, т.е. способность ликвидировать (погасить) задолженность имеющимися средствами. В данном случае, говоря о ликвидности, имеется в виду наличие у предприятия оборотных средств в размере, теоретически достаточном для погашения краткосрочных обязательств.
Для проведения анализа ликвидности баланса предприятия статьи активов группируют по степени ликвидности - от наиболее быстро превращаемых в деньги к наименее. Пассивы же группируют по срочности оплаты обязательств. Типичная группировка представлена в нижеприведенной таблице:
Таблица. Группировка активов и пассивов баланса для проведения анализа ликвидности
| Активы | Пассивы | ||||||
| Название группы | Обозначение | Состав | Название группы | Обозначение | Состав | ||
| Баланс до 2011г. | Баланс с 2011г. | Баланс до 2011г. | Баланс с 2011г. | ||||
| Наиболее ликвидные активы | А1 | стр. 260 + 250 | стр. 1250 + 1240 | Наиболее срочные обязательства | П1 | стр. 620 + 630 | стр. 1520 |
| Быстро реализуемые активы | А2 | стр. 240 + 270 | стр. 1230 | Краткосрочные пассивы | П2 | стр. 610 + 650 + 660 | стр. 1510 + 1540 + 1550 |
| Медленно реализуемые активы | А3 | стр. 210 + 220 - 216 | стр. 1210 + 1220 + 1260 - 12605 | Долгосрочные пассивы | П3 | стр. 590 | стр. 1400 |
| Трудно реализуемые активы | А4 | стр. 190 + 230 | стр. 1100 | Постоянные пассивы | П4 | стр. 490 + 640 - 216 | стр. 1300 + 1530 - 12605 |
| Итого активы | ВА | Итого пассивы | ВР | ||||
А.Д. Шеремет указывает на необходимость: вычесть расходы, не перекрытые средствами фондов и целевого финансирования, и суммы расчетов с работниками по полученным ими ссудам. Расходы, не перекрытые средствами фондов и целевого финансирования, а также превышение величины расчетов с работниками по полученным ими ссудам над величиной ссуд банка, обусловленная выдачей ссуд работникам за счет средств специальных фондов организации, сокращается при вычитании иммобилизации из величины источников собственных средств. В случае обнаружения в ходе внутреннего анализа иммобилизации по статьям прочих дебиторов и прочих активов на ее величину также уменьшается итог быстрореализуемых активов. (А.Д. Шеремет. Комплексный анализ хозяйственной деятельности - М.: «Инфра - М», 2009).
Для оценки ликвидности баланса с учетом фактора времени необходимо провести сопоставление каждой группы актива с соответствующей группой пассива.
1) Если выполнимо неравенство А1 > П1, то это свидетельствует о платежеспособности организации на момент составления баланса. У организации достаточно для покрытия наиболее срочных обязательств абсолютно и наиболее ликвидных активов.
2) Если выполнимо неравенство А2 > П2, то быстро реализуемые активы превышают краткосрочные пассивы и организация может быть платежеспособной в недалеком будущем с учетом своевременных расчетов с кредиторами, получения средств от продажи продукции в кредит.
3) Если выполнимо неравенство А3 > П3 , то в будущем при своевременном поступлении денежных средств от продаж и платежей организация может быть платежеспособной на период, равный средней продолжительности одного оборота оборотных средств после даты составления баланса.
Выполнение первых трех условий приводит автоматически к выполнению условия: A4<=П4
Выполнение этого условия свидетельствует о соблюдении минимального условия финансовой устойчивости организации, наличия у нее собственных оборотных средств.
На основе сопоставления групп активов с соответствующими группами пассивов выносится суждение о ликвидности баланса предприятия
Сопоставление ликвидных средств и обязательств позволяет вычислить следующие показатели:
- текущая ликвидность, которая свидетельствует о платежеспособности (+) или неплатежеспособности (-) организации на ближайший к рассматриваемому моменту промежуток времени: А1+А2=>П1+П2 ; А4<=П4
- перспективная ликвидность - это прогноз платежеспособности на основе сравнения будущих поступлений и платежей: А3>=П3 ; А4<=П4
- недостаточный уровень перспективной ликвидности: А4<=П4
- баланс не ликвиден:А4=>П4
Однако следует отметить, что проводимый по изложенной схеме анализ ликвидности баланса является приближенным, более детальным является анализ платежеспособности при помощи финансовых коэффициентов.
1. Коэффициент текущей ликвидности показывает, достаточно ли у предприятия средств, которые могут быть использованы им для погашения своих краткосрочных обязательств в течение года. Это основной показатель платежеспособности предприятия. Коэффициент текущей ликвидности определяется по формуле:
К = (А1 + А2 + А3) / (П1 + П2)
В мировой практике значение этого коэффициента должно находиться в диапазоне 1-2. Естественно, существуют обстоятельства, при которых значение этого показателя может быть и больше, однако, если коэффициент текущей ликвидности более 2-3, это, как правило, говорит о нерациональном использовании средств предприятия. Значение коэффициента текущей ликвидности ниже единицы говорит о неплатежеспособности предприятия.
2. Коэффициент быстрой ликвидности , или коэффициент «критической оценки», показывает, насколько ликвидные средства предприятия покрывают его краткосрочную задолженность. Коэффициент быстрой ликвидности определяется по формуле:
К = (А1 + А2) / (П1 + П2)
В ликвидные активы предприятия включаются все оборотные активы предприятия, за исключением товарно-материальных запасов. Данный показатель определяет, какая доля кредиторской задолженности может быть погашена за счет наиболее ликвидных активов, т. е. показывает, какая часть краткосрочных обязательств предприятия может быть немедленно погашена за счет средств на различных счетах, в краткосрочных ценных бумагах, а также поступлений по расчетам. Рекомендуемое значение данного показателя от 0,7-0,8 до 1,5.
3. Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какую часть кредиторской задолженности предприятие может погасить немедленно. Коэффициент абсолютной ликвидности рассчитывается по формуле:
К = А1 / (П1 + П2)
Показывает, какая часть краткосрочных обязательств может быть немедленно погашена за счет средств на различных счетах, в краткосрочных ценных бумагах, а также поступлений по расчетам с дебиторами. Значение данного показателя не должно опускаться ниже 0,2.
4. Для комплексной оценки ликвидности баланса в целом рекомендуется использовать общий показатель ликвидности баланса предприятия , который показывает отношение суммы всех ликвидных средств предприятия к сумме всех платежных обязательств (краткосрочных, долгосрочных, среднесрочных) при условии, что различные группы ликвидных средств и платежных обязательств входят в указанные суммы с определенными весовыми коэффициентами, учитывающими их значимость с точки зрения сроков поступления средств и погашения обязательств. Общий показатель ликвидности баланса определяется по формуле:
К = (А1 + 0,5*А2 + 0,3*А3) / (П1 + 0,5*П2 + 0,3*П3)
Оценивает изменения финансовой ситуации в компании сточки зрения ликвидности. Данный показатель применяется при выборе надежного партнера из множества потенциальных партнеров на основе финансовой отчетности. Значение данного коэффициента должно быть больше или равно 1.
5. Коэффициент обеспеченности собственными средствами показывает, насколько достаточно собственных оборотных средств у предприятия, необходимых для его финансовой устойчивости. Он определяется:
K = (П4 - А4) / (А1 + А2 + А3)
Значение данного коэффициента должно быть больше или равно 0,1.
6. Коэффициент маневренности функционального капитала показывает, какая часть функционирующего капитала заключена в запасах. Если этот показатель уменьшается, то это является положительным фактом. Он определяется из соотношения:
K = А3 / [(А1+А2+А3) - (П1+П2)]
В ходе анализа ликвидности баланса каждый из рассмотренных коэффициентов ликвидности рассчитывается на начало и конец отчетного периода. Если фактическое значение коэффициента не соответствует нормальному ограничению, то оценить его можно по динамике (увеличение или снижение значения). Следует отметить, что в большинстве случаев достижение высокой ликвидности противоречит обеспечению более высокой прибыльности. Наиболее рациональная политика состоит в обеспечении оптимального сочетания ликвидности и прибыльности предприятия.
Наряду с приведенными показателями для оценки состояния ликвидности можно использовать показатели, основанные на : чистый денежный поток (NCF - Net Cash Flow); денежный поток от операционной деятельности (CFO - Cash Flow from Operations); денежный поток от операционной деятельности, скорректированный на изменения оборотного капитала (OCF - Operating Cash Flow); денежный поток от операционной деятельности, скорректированный на изменения оборотного капитала и удовлетворения потребности в инвестициях (OCFI - Operating Cash Flow after Investments); свободный денежный поток (FCF - Free Cash Flow).
При этом независимо от стадии жизненного цикла, на котором находится предприятие, менеджмент вынужден решать задачу определения оптимального уровня ликвидности, поскольку, с одной стороны, недостаточная ликвидность активов может привести как к неплатежеспособности, так и к возможному банкротству, а с другой стороны, избыток ликвидности может привести к снижению рентабельности. В силу этого современная практика требует появления все более совершенных процедур проведения анализа и диагностики состояния ликвидности.
Выполнение первых 3 неравенств в этой системе неизбежно влечет за собой выполнение и 4 неравенства, поэтому практически существенным является сопоставление итогов первых трех групп по активу и пассиву. 4 неравенство носит балансирующий характер и в то же время имеет глубокий экономический смысл: его выполнение свидетельствует о соблюдении минимального условия финансовой устойчивости - наличии у предприятия собственных оборотных средств.
Невыполнение какого-либо из первых 3 неравенств свидетельствует о том, что ликвидность баланса отличается от абсолютной.
При этом недостаток средств по одной группе активов компенсируется их избытком по другой группе, хотя компенсация при этом имеет место лишь по стоимостной величине, поскольку в реальной платежной ситуации менее ликвидные активы не могут заменить более ликвидные.
Сравнение наиболее ликвидных активов и быстрореализуемых активов с наиболее срочные обязательства и краткосрочные пассивы позволяет выявить текущую ликвидность и платежеспособность, то есть на ближайшее время. Если степень ликвидности настолько велика, что после погашения наиболее срочных обязательств остаются излишние средства, то можно ускорить сроки расчетов с банками, поставщиками и так далее.
Перспективную ликвидность можно определить сравнением А3 и П3
Балансы ликвидности за ряд лет дают возможность оценить изменения финансового положения.
Так как степень превращения текущих активов в денежную наличность неодинакова, то поэтому в отечественной практике рассчитывается 3 относительных показателя ликвидности:
1. Коэффициент текущей ликвидности (коэффициент покрытия).
Коэффициент текущей ликвидности дает общую оценку ликвидности предприятия и показывает, в какой мере текущие кредиторские обязательства обеспечиваются текущими активами, то есть сколько рублей финансовых ресурсов, вложенных в оборотные активы, приходится на 1 рубль текущих пассивов. Нормативное значение коэффициента Кт.л. ≥ 2.
Рост показателя в динамике свидетельствует о положительных результатах в деятельности предприятия.
Значение коэффициента текущей ликвидности в среднем зависит от отраслевой принадлежности предприятия.
Во многих отраслях значение коэффициента может существенно отклоняться в любую сторону, но слишком большое значение коэффициента текущей ликвидности по сравнению со среднеотраслевым значением нежелательно, так как это свидетельствует о неэффективном использовании ресурсов, которое выражается в замедлении оборачиваемости средств, вложенных в производственные запасы, и неоправданном росте дебиторской задолженности.
2. Коэффициент быстрой ликвидности.
Он исчисляется по более узкому кругу оборотных средств, когда из расчета исключаются наименее ликвидная их часть – материально-производственные запасы. Это вызвано тем, что денежные средства, которые можно выручить в результате экстренной ликвидации производственных запасов значительно меньше затрат по их приобретению, а также тем, что превращение производственных запасов в денежные средства может быть длительно по времени.
На Западе нормативное значение Кб.л. ³ 1, в России коэффициент быстрой ликвидности варьируется в пределах 0,8-1 (Артеменко) и 0,7-0,8 (Маркарьян), в организациях торговли критическое значение данного коэффициента 0,4-0,5.
3. Коэффициент абсолютной ликвидности
Показывает, какая часть краткосрочных заемных средств может быть погашена немедленно.
Значение этого коэффициента должно быть больше 0,2-0,25 (Маркарьян) или 0,3-0,8 (Ковалев).
При использовании в анализе коэффициентов ликвидности необходимо принимать во внимание отраслевую специфику предприятия. Очень трудно установить критерий для каждой отрасли.
Анализом ликвидности фирмы, прежде всего, интересуются лица, представляющие коммерческие кредиты. Поскольку коммерческие кредиты, как правильно краткосрочны, то лучше всего способность фирмы оплатить эти обязательства может быть оценена посредством анализа ликвидности.
Ликвидность означает способность ценностей легко превращаться в наличные деньги, то есть в абсолютно ликвидные средства. Ликвидность можно рассматривать с двух сторон:
- 1. Как время, необходимое для продажи актива.
- 2. Как сумму, вырученную от продажи актива.
Обе эти стороны тесно связаны, поскольку можно продать актив за короткое время, но со значительной скидкой в цене. Предприятие, оборотный капитал которого состоит преимущественно из денежных средств и краткосрочной дебиторской задолженности, обычно считается более ликвидным, чем фирма, оборотный капитал которой состоит из преимущественных запасов.
Предприятие считается платежеспособным , если его активы больше, чем долгосрочные и краткосрочные обязательства.
Для оценки ликвидности баланса используются коэффициенты ликвидности .
Сравнивая полученные коэффициенты на начало и конец года с их нормативными значениями, делается вывод в целом о ликвидности баланса.
Анализ ликвидности баланса должен проводиться в несколько этапов:
1 этап .
Актив и пассив баланса группируем:
- а) По степени ликвидности актива.
- 1) Наиболее ликвидные активы (денежные средства и краткосрочные финансовые вложения).
А 1 Н = стр. 250 + 260 = 0 + 900 = 900 тыс. руб.
А 1 К = стр. 250 + 260 = 0 + 1300 = 1300 тыс. руб.
2) Быстро реализуемые активы (дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются более чем через 12 мес.)
А 2 Н = стр. 240 = 2100 тыс. руб.
А 2 К = стр. 240 = 3700тыс. руб.
3) Медленно реализуемые активы (запасы, НДС, дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 мес., прочие оборотные активы).
А 3 Н = стр. 210 +220 + 230 + 270 = 1540 + 940 + 0+ 0 = 2480 тыс. руб.
А 3 К = стр. 210 +220 + 230 + 270 = 1200+ 540 + 0 + 0 = 1740 тыс. руб.
4) Трудно реализуемые активы (внеоборотные активы)
А 4 Н = стр. 190 = 3620 тыс. руб.
А 4 К = стр. 190 = 4100 тыс. руб.
Итог баланса актива:
Б Н = А 1 + А 2 + А 3 + А 4 = 900 + 2100 + 2480 + 3620 = 9100 тыс. руб.
Б К = А 1 + А 2 + А 3 + А 4 = 1300 + 3700 + 1740 + 4100 = 10840 тыс. руб.
- б) По срочности погашения заемных средств.
- 1) Наиболее срочные обязательства (кредиторская задолженность).
П 1 Н = стр. 620 = 3000 тыс. руб.
П 1 К = стр. 620 = 3100 тыс. руб.
2) Краткосрочные пассивы (краткосрочные заемные обязательства, прочие краткосрочные пассивы).
П 2 Н = стр. 610 + 630 + 640 + 650 + 660 = 0 + 0 + 0 + 1200 + 0 = 1200 тыс. руб.
П 2 К = стр. 610 + 630 + 640 + 650 + 660 = 0 + 0 + 0 + 2900 + 0 = 2900 тыс. руб.
3) Долгосрочные пассивы (долгосрочные обязательства).
П 3 Н = стр. 590 = 2400тыс. руб.
П 3 К = стр. 590 =1240 тыс. руб.
4) Постоянные или устойчивые пассивы (капитал и резервы).
П 4 Н = стр. 490 =2500 тыс. руб.
П 4 К = стр. 490 = 3600 тыс. руб.
Итог баланса пассива:
Б Н = П 1 + П 2 + П 3 + П 4 = 3000 + 1200+ 2400 + 2500 = 9100 тыс. руб.
Б К = П 1 + П 2 + П 3 + П 4 = 3100 + 2900 + 1240 + 3600 = 10840 тыс. руб.
Б ИЗМЕНЕНИЯ = Б К - Б Н = 10840-9100 = 1740 тыс. руб.
2 этап .
Составление неравенств для определения ликвидности баланса.
На данном предприятии:
Таким образом, получается, что на начало года баланс данного предприятия был неликвиден, так как наиболее ликвидных активов в наличии было меньше, чем наиболее срочных обязательств. На конец года баланс также остаётся неликвидным.
Составляются два неравенства, на основании значений которых делаются выводы о текущей и перспективной ликвидности:
Текущая ликвидность = (А 1 + А 2) - (П 1 + П 2)
ТЛ Н = (900 + 2100) - (3000 + 1200) = 3000 - 4200 = - 1200 тыс. руб.
Предприятие неплатежеспособно, поэтому оно не может в ближайшее время погасить задолженности и срочные обязательства.
ТЛ К = (1300 + 1700) - (3100 + 1900) = 5000 - 6000 = -1000 тыс. руб.
У предприятия недостаточно средств для погашения наиболее срочных обязательств.
Перспективная ликвидность = А 3 - П 3
ПЛ Н = 2480 - 2400 = +80 тыс. руб.
На предприятие достаточно средств, следовательно, предприятие способно покрыть долгосрочные кредиты и займы.
ПЛ К = 1740 - 1240 = +1500 тыс. руб.
На предприятие излишек средств, следовательно, предприятие способно покрыть долгосрочные кредиты и займы.
Проведенный анализ ликвидности баланса является приближенным. Необходимо провести более детальный анализ ликвидности баланса при помощи финансовых коэффициентов:
1. Общий показатель ликвидности.
L 1 Н = (А 1 + 0,5 * А 2 + 0,3 * А3) /(П 1 + 0,5 * П 2 + 0,3 * П 3),
L 1 Н = (900+ 0,5 * 2100+ 0,3 * 2480) / (3000 + 0,5 * 1200 + 0,3 *2400) = =(900 + 525 + 744,1) / (3000+600+740) = 2169 / 4320=5,18
L 1 К = (1300 + 0,5 * 3700 + 0,3 *1740) / (3100 + 0,5 *2900 + 0,3 * 1240) = = (1300+ 1850 + 522 3672) / (3100 + 1450 + 372) = 3672 / 4922 = 0,8
L 1 = L 1 К - L 1 Н = 0,8 - 0,5 = + 0,3
Таким образом, за отчетный период общий показатель ликвидности на данном предприятии увеличился на 0,3, что соответствует данному ограничению.
2. Коэффициент абсолютной ликвидности.
L 2 = А 1 / (П 1 + П 2 )
L 2 > 0,2 - 0,7
L 2 Н = 900 / (3000+1200) = 0,21
L 2 К = 1300 / (3100+2900) =130/ 6000 = 0,22
L 2 = L 2 К - L 2 Н = 0,22 - 0,21 = + 0,01
В результате чего получается, что за отчетный период коэффициент абсолютной ликвидности на данном предприятии увеличился на 0,01, что соответствует данному ограничению.
Следовательно, предприятие может погасить задолженность, так как ликвидность увеличилась.
3. Коэффициент «критической оценки».
L 3 = (А 1 +А 2 ) / (П 1 + П 2 )
L 3 > 0,7 - 0,8
L 3Н = (900+2100) / (3000+1200) = 3000 / 4200 = 0,71
L 3К = (1300+3700) / (3100+2900) = 5000 / 600 = 0,83
L 3 = L 3 К - L 3 Н = 0,83 - 0,71 = +0,12
Таким образом, коэффициент «критической оценки» за отчетный период на данном предприятии увеличился на 0,12, что соответствует данному ограничению. Следовательно, предприятие при такой оценки может погасить краткосрочные обязательства за счет средств на различных счетах, в краткосрочных ценных бумагах, а также в поступлениях по расчетам.
4. Коэффициент текущей ликвидности.
L 4 = (А 1 +А 2 + А 3 ) / (П 1 + П 2 )
L 4 > 1 - 2
L 4Н = (900+2100+2480) / (3000+1200) = 5480 / 4200 = 1,3
L 4К = (1300+3700+1740) / (3100+2900) = 6740 / 4200 = 1,1
L 4 = L 4 К - L 4 Н = 1,1 - 1,3 = - 0,2
Таким образом, коэффициент текущей ликвидности за отчетный период на данном предприятии уменьшился на 0,2, что соответствует данному ограничению. В результате чего, предприятие не может погасить текущих обязательств по кредитам и расчетам, мобилизовав при этом все оборотные средства.
5. Коэффициент маневренности функционирующего капитала.
L 5 = А 3 / (¦А 1 + А 2 + А 3 ¦-¦П 1 + П 2 ¦)
L 5 ? 0,1
L 5Н = 2480 / (¦5480¦-¦4200¦) = 2480 /1280 = 1,9
L 5К = 1740 / (¦6740¦-¦6000¦) =1740 / 740 = 2,4
L 5 = L 5 К - L 5 Н = 2,4 - 1,9 = + 0,5
Таким образом, коэффициент маневренности функционирующего капитала за отчетный период на данном предприятии увеличился на 0,5, что соответствует данному ограничению. В результате чего, предприятие может погасить текущие обязательства по кредитам и расчетам, мобилизовав при этом все оборотные средства.
6. Доля оборотных средств в активах.
L 6 = (А 1 +А 2 + А 3) / Б
L 6 > 0,7
L 6Н = (900 + 2100 + 2480) / 9100 = 5480 / 9100 = 0,6
L 6К = (1300 + 3700 + 1740) / 10840 = 6740 / 10840 = 0,6
L 6 = L 6 К - L 6 Н = 0,6 - 0,6 = 0
Таким образом, доля оборотных средств в активах за отчетный период оказалась равной 0, что не соответствует данному ограничению. Следовательно, доля оборотных средств в активах показывает о нехватке в наличии у предприятия собственных оборотных средств, за счет которых оно функционирует.
- 5 этап .
- 1. Коэффициент восстановления платежеспособности.
L 7 = (L 4ф + 6/t * ?L 4) / 2
L 7 ? 1
L 7 = (1,1 + 0,5 * (- 0,2)) / 2 = 0,1 / 2 = 0,5
В результате чего, коэффициент восстановления платежеспособности за отчетный период уменьшился на 0,5, что ниже допустимого значения - это свидетельствует о том, что у предприятия в ближайшее время нет реальной возможности восстановить платежеспособность.
2. Коэффициент утраты платежеспособности.
L 8 = (L 4ф + 3/t * ?L 4) / 2
L 8 = 837 + 1,1 + 0,25 * (- 0,2) / 2 = 1,11,1 + 0,25 * (- 4,08) / 2 = 0,5
Таким образом, коэффициент утраты платежеспособности за отчетный период равен 0,5, однако, это все равно ниже нормы, а, следовательно, предприятие в ближайший период может утратить свою платежеспособность.
Коэффициенты, характеризующие платежеспособность.
Вывод:
По данным расчетам на предприятии видно, что баланс данного предприятия на начало года и на конец года неликвиден. Это свидетельствует о том, что активы этого баланса меньше, чем долгосрочные и краткосрочные обязательства.
По текущей ликвидности мы видим, что предприятие неплатежеспособно, так как получилось отрицательное число, и оно не может в ближайшее время погасить задолженность и займы. А уже по перспективной ликвидности видно, предприятие платежеспособно, так как получилось положительное число, следовательно, у предприятия достаточно на данный момент средств для погашения долгосрочных кредитов и займов.
Этот расчет считается приближенным. Для того чтобы убедится действительно ли предприятие ликвидное и платежеспособно, мы должны произвести более детальный и глубокий анализ этого предприятия с помощью финансовых коэффициентов.
Общий показатель ликвидности по данным расчетам увеличился на 0,3, это свидетельствует о том, что на предприятие пока достаточно средств.
В результате расчетов абсолютной ликвидности мы видим, что показатель увеличился, это свидетельствует тому, что предприятие в силах погасить задолженность. А по текущей ликвидности уже видно средства предприятия уменьшились на 0,2, тем самым показав, что предприятие не может в данный момент погасить обязательства по кредитам.
По движению капитала на данном предприятии видно, что оно увеличилось на 0,5, это свидетельствует о том, что предприятие может погасить платежи, но при этом мобилизовав все средства на предприятие.
Но доля оборотных средств в активе на предприятие оказалась равной 0, это в данный момент не соответствует ограничениям и данный расчет показал, что на этом предприятие не сватает оборотных средств, за счет которых оно функционирует и работает.
Коэффициент платежеспособности на предприятие за отчетный год уменьшился на 0,5, это свидетельствует о том, что предприятие может в любой момент утратить платежеспособность, и ему нечем будет платить задолженности и займы.
В целях достоверной оценки ликвидности активов надо иметь в виду что не все активы ликвидны в равной мере, с учетом этого говорят о структуре активов . Активы предприятия в зависимости от степени ликвидности (скорости превращения в денежные средства) делятся на 4 группы, которые обозначаются А1, А2, А3, А4 .
Эти группы структуры активов используются при для .
Группа А1 структуры активов
Наиболее ликвидные активы с минимальным сроком превращения в деньги. К ним относятся: наличные деньги в кассе и средства на расчетных счетах, которые могут быть использованы для выполнения текущих расчетов немедленно. В эту группу также включают краткосрочные финансовые вложения. Формула для А1 по статьям баланса имеет вид:
А1 = стр. 250 + стр. 260
style="center">
Группа А2 структуры активов
Быстро реализуемые активы, для обращения которых в наличные средства требуется определенное время. В эту группу включается дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты. Формула для А2 по статьям баланса имеет вид:
А2 = стр. 240
Группа А3 структуры активов
Медленно реализуемые активы. Наименее ликвидные активы - это запасы, дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты, налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям, и прочие оборотные активы. Формула для А3 по статьям баланса имеет вид:
А3 = стр. 210 + стр. 220 + стр. 230 + стр. 270
Группа А4 структуры активов
Труднореализуемые активы. Активы, которые предназначены для использования в хозяйственной деятельности в течение продолжительного времени. В эту группу включаются статьи раздела I актива баланса "Внеоборотные активы". Формула для А4 по статьям баланса имеет вид:
А4 = стр. 190
Пассивы предприятия аналогичным образом группируются в четыре группы П1, П2, П3, П4 , по срокам их оплаты. При хорошей струкуре активов и пассивов выполняются соотношения:
А1 ≥ П1
А2 ≥ П2
А3 ≥ П3
А4 ≤ П4
А4 — П4 — это четвёртое неравенство платёжеспособности (). Оно является балансирующим и автоматически выполняется при выполнении остальных неравенств. То есть его невыполнение говорит о том, что как минимум одно из остальных неравенств не выполняется.
Любопытно, что исполнение этого неравенства означает отсутствие чистого рабочего капитала у предприятия, что снижает финансовую устойчивость предприятия.
Формула расчёта (по отчётности)
А4 — П4 или строка 1100 минус строка 1300 бухгалтерского баланса
Норматив
Меньше либо равно нулю
Выводы о том, что означает изменение показателя
Если показатель выше нормы
Если А4 больше П4, то есть А4 — П4 больше нуля, значит, предприятие не обладает полностью ликвидным балансом.
Если показатель ниже нормы
Если А4 меньше П4, то есть А4 — П4 меньше нуля, значит, предприятие может обладать полностью ликвидным балансом, при условии, что остальные неравенства также будут исполнены.
Если показатель увеличивается
Обычно позитивный фактор
Если показатель уменьшается
Обычно негативный фактор
Примечания
Показатель в статье рассматривается с точки зрения не бухучёта, а финансового менеджмента. Поэтому иногда он может определяться по-разному. Это зависит от авторского подхода.
В большинстве случаев в вузах принимают любой вариант определения, поскольку отклонения по разным подходам и формулам обычно находятся в пределах максимум нескольких процентов.
Показатель рассматривается в основном бесплатном сервисе и некоторых других сервисах
Если вы увидели какую-то неточность, опечатку - также, пожалуйста, укажите это в комментарии. Я стараюсь писать максимально просто, но если всё же что-то не понятно - вопросы и уточнения можно писать в комментарии к любой статье сайта.
С уважением, Александр Крылов,
Финансовый анализ:
- Определение А1 - П1 - это первое неравенство платёжеспособности. Характеризует оперативную (срочную, мгновенную) платёжеспособность предприятия. Отвечает на вопрос, достаточно ли активов с мгновенной ликвидностью А1 для…
- Определение А3 - П3 - это третье неравенство платёжеспособности. Характеризует текущую платёжеспособность предприятия. Отвечает на вопрос, достаточно ли медленно реализуемых активов со средней ликвидностью А3 для…
- Определение А2 - П2 - это второе неравенство платёжеспособности. Характеризует быструю платёжеспособность предприятия. Отвечает на вопрос, достаточно ли быстро реализуемых активов с высокой ликвидностью А2 для…
- Определение А4 Трудно реализуемые активы - это активы, которые для преобразования в денежную форму без потери в стоимости требуют продолжительного времени. Традиционно к ним относят…
- Определение БАЛАНС 1600 - это сумма показателей по строкам 1100 и 1200, то есть сумма внеоборотных и оборотных активов. Это все активы, которые предприятие использует…
- Определение Фактическая норма амортизации - это отношение величины амортизации отчётного периода к основным средствам и нематериальным активам, используемым в организации в данном периоде. Показатель отвечает…
- Определение Уставный капитал (складочный капитал, уставный фонд, вклады товарищей) 1310 - это величина уставного (складочного) капитала, зарегистрированная в учредительных документах как совокупность вкладов (долей, акций, паевых…
- Определение Денежные средства и денежные эквиваленты 1250 - это денежные средства организации в российской и иностранных валютах и денежные эквиваленты. Денежные эквиваленты - денежные средства…
- Определение Переоценка внеоборотных активов 1340 - это добавочная стоимость внеоборотных активов, обнаруженная переоценкой Фактически это повторное определение стоимости внеоборотных активов, которое, в случае если эта…
- Определение Прочие обязательства 1450 - это прочие обязательства организации, срок погашения которых превышает 12 месяцев, которые не вошли в другие группы 4-го раздела баланса. Их наличие…