Заинтересованным Форекс трейдерам Брокер OANDA предоставляет бесплатный доступ к обзору объемов сделок находящихся в рынке за последние 24 часа.
Лучший, на мой взгляд, брокер — для дейтрейдинга , для скальпинга .
Разберём стакан Оанды по типам сделок
- Пример №1
График Оанды «Открытые позиции (Buy и Sell)»
- Сектор «А» отображает ордера «Sell», которые находятся в «+», т.е. являются прибыльными относительно текущей цене на примере №1.
- Сектор «B» отображает сделки «Buy» которые находятся в «-», т.е. являются убыточными относительно текущей цене на примере №1.
- Сектор «С» отображает сделки «Sell», которые находятся в «-», т.е. являются убыточными относительно текущей цене на примере №1.
- Сектор «D» отображает сделки «Buy» которые находятся в «+», т.е. являются прибыльными относительно текущей цене на примере №1.
График Оанды «Ордеры (все типы отложенных ордеров)»
- Сектор «А1» отображает «Sell limit».
- Сектор «В1» отображает отложенные ордера «Buy stop».
- Сектор «С1» отображает отложенные сделки «Sell stop».
- Сектор «D1» отображает «Buy limit».
Как анализировать стакан Оанды и прогнозировать рынок?!
Разберем правило анализа. Возьмём валютную пару GBP/USD в подходящий момент для точного прогноз, в окне просмотра графика (указан зеленой стрелкой) установив ползунок на время 16:30 видно, что пара находится на уровне 1.5971, тот же уровень цены (указано черной стрелкой) виден в блоке «Открытые позиции», где наблюдается большое количество «Sell» (сектор А) в данный момент находящихся в прибыли «+», и сравнительно меньшее количество «Buy» (сектор «B») в «-», т.е. убыточные позиции — «Пример №2».
- Пример №2
Видна большая разница между открытыми прибыльными Форекс ордерами Sell и убыточными Buy (короткие и длинные). На основании длительных наблюдений действующих Форекс трейдеров и личного опыта, цена в подобных ситуациях должна пойти вверх с целью перекрыть большое количество прибыльных позиций трейдеров, т.е. сделать из основной массы прибыльных позиций – убыточные.
Что и наблюдается на изображении ниже. В период с 16:30 до 20:20 цена прошла вверх (откатила) с 1.5971 на 1.6047 (черная стрелка) по паре GBP/USD, теперь видна четкая разница между прибыльными позициями «Buy» и убыточными «Sell», цена прошла вверх на 85 пунктов за указанный выше временной период (красный прямоугольник). Убыточных позиций стало в разы больше чем прибыльных, что на руку рыночным .
- Пример №3
Рынок, основную массу плюсовых позиций трейдеров, искусственным движением в обратную сторону делает отрицательными (убыточными), грубо говоря если видим большую грядку плюсовых открытых ордеров на протяжении 40-70 пунктов и заполненным количеством по ценовым уровням на 2.0% (синий квадрат на примере №4), то ждём отката цены в противоположную сторону направления тренда. Часто такие развороты наблюдаются днем, с 9:00 и до вечера, примерно до 22:00 по Киеву. В этом и есть суть анализа рынка по стакану заявок Оанда
.
Для отображения чистой разницы между перевесом положительных и отрицательных позиций, можно поставить галочку напротив типа «Чистое значение», тогда стакан заявок Оанда отобразит чистую разницу между позициями.
- Пример №4
На практике Форекс трейдеры пользуются только чистым значением отображения и без нарастающего итога, т.к. этот тип анализа индикатор Оанды отображает наиболее ясно и по нему легче спрогнозировать рынок. Стакан заявок Оанды имеет набор отображения позиций по четырнадцати валютным парам, золоту и серебру.
Инсайдерская информация, куда торгует толпа -индикатор
Выше описанный принцип интерпретации, анализа и прогноза рынка Форекс по стакану заявок Оанды подходит ко всем отображаемым финансовым инструментам брокером Оанда.
Стоит отметить. что данный индикатор не постулат и четкое правило для дальнейшего развития движения цен на рынке, при сильном однонаправленном тренде индикатор объемов Оанда малоэффективен и не стоит полностью полагаться на его показатель, даже если он показывает вам 100% будущий откат цен. Относительно хорошо экран объемов работает при спокойном дневном тренде. Данные обновляются с интервалом в 1 час. Советуем пользоваться им, как дополнительным индикатором. Стакан заявок Оанда показывает позиции только клиентов крупнейшего западного Брокера OANDA , но есть моменты, когда это дает движение рынку и стакан отрабатывает прогноз, т.к. мышление основной массы трейдеров практически одинаково и картина выставленных ордеров по всем брокерам имеет общую схожесть.
Есть программа отображающая стакан ордеров брокера Oanda на русском языке, обращайтесь к администрации сайта через свой комментарий к статье.
Биржа - это рынок, только виртуальный. А основное назначение любого рынка – свести вместе продавца и покупателя. У них естественно разные интересы, продавец хочет получить больше денег за свой товар, а покупатель не хочет платить слишком большую цену и ищет, что подешевле. Если записать их требования к цене и составить таблицу, увидим следующее:
Такие участники рынка занимают пассивную позицию. Они знают, чего хотят от сделки, однако ждут, что кто-то другой сделает им предложение, которое ответит их требованиям. Пассивные участники рыночных процессов делают ликвидный инструмент больше. Требования пассивных участников называют лимитными ордерами .
Если на рынке слишком много лимитных ордеров, то там начинают появляться уже активные участники рыночного процесса. Они не хотят просто ждать, когда им что-то предложат, их устраивает рыночная цена на данный момент.
Участники с активной позицией приобретают лимитные заявки участников рынка с пассивной позицией, по цене более выгодной для них. Заявки данных участников именуют рыночным ордером .
Биржевой стакан не отражает рыночные ордера, так как они сразу же реализуются. Можно на конкретном примере увидеть, как реализуются рыночные ордера.
Можно наглядно посмотреть на картинке, как изменяется цена. После торга цена ASK поднялась вверх на 1 пункт. То есть ценообразование началось. Видно, что цена плавает в зависимости от того, чья активность больше, продавцов или покупателей. Если более активны продавцы – цены идут вниз, если покупатели – то становятся больше.
Становится понятным термин «биржевой стакан» . Это таблица, в которую заносятся сведения об лимитных ордерах на торговые сделки по определённому инструменту. В каждую графу таблицы вписаны сведения о выставленных к торгам активов, об их стоимости, объёме и спросе.
В различных источниках биржевой стакан может называться по разному: книга приказов, глубина рынка, стакан заявок . Все эти термины означают одно и тоже.
С помощью такой таблицы трейдеры анализируют ликвидность инструмента за конкретный временной интервал. Они могут, применив «биржевой стакан», определить силу уровня сопротивления и поддержки, реальные уровни спроса и предложения - возможные точки разворота.
Методы для анализа этого инструмента применяются разные. Одним из самых популярных является скальпинг.
Виды стаканов и где их искать
Внешний вид «биржевых стаканов» может различаться. Он в большей степени определяется используемым терминалом. Однако, все эти таблицы можно разделить на два типа:
Нужно принимать во внимание, есть ли в таблице графы, которые не заполнены. Такой стакан называют разреженным, так как клетки с некоторыми ценами пусты. По такой таблице удобнее анализировать насколько ликвиден конкретный инструмент, а гистограмма способствует визуальной оценке объёма.
Инструмент «биржевого стакана» доступен для игроков на любой бирже, как в США, так и в РФ.
Термин стакана – это чисто термин для биржи, многие же посетители данного сайта интересуются больше Форексом. Им хотелось бы узнать, а существуют ли такие же таблицы на Форексе? На Форексе «биржевой стакан» отсутствует, но есть его аналог.
Имеется ли «Глубина рынка» на Форекс?
В настоящее время «биржевой стакан» на Форекс отсутствует у всех провайдеров в режиме онлайн. Им это вовсе не интересно, зачем уступать преимущество небольшим трейдерам? Конечно, это не очень справедливо, и может когда-нибудь закон заставит их быть не такими жадными, однако пока ситуация в этом вопросе не изменяется.
Несмотря на проблемы с «биржевым стаканом» рынок Форест очень популярен, так как он ликвиднее других подобных учреждений. У него идёт настолько большой объем сделок, что информацию очень трудно обработать и предоставить к использованию. Пока эту задачу решить не представляется возможным.
Терминал мт4-мт5 предоставляет стакан с данными по стоимости. Однако показатели в нём не точны и далеки от совершенства, что может сказаться на качестве анализа биржевой ситуации.
Трейдерам, которые заинтересованы в торгах на Форекс, можно посоветовать пользоваться таблицами, которые составляют для личного пользования крупные брокеры. Они проводят настолько много сделок, что их базы довольно полны и полезны.
На сегодняшнее время для онлайн посетителей доступны только две брокерских фирмы: SaxoBank и Oanda .
У каждого из брокеров, свои недостатки и достоинства в таблице с данными:
Туда заносятся сведения о тейк профитах и стоп лосах.
Новые сведения появляются не сразу, а через 20 минут.
Сведения выражены в процентах, а не в конкретных цифрах.
Вывод
«Биржевой стакан» очень важен для трейдера, так как он отражает реальную ситуацию с ценами на бирже. Прочие инструменты скорее математика, чем средство для предсказания колебания биржевой стоимости.
Биржевой стакан и лента сделок, пожалуй, самые недооцененные инструменты анализа акций среди массового инвестора.
На просторах интернета полно информации об анализе графиков цены и самых экзотических технических индикаторах. Чуть менее распространен анализ объемов торгов, по причине отсутствия такового у форекс-брокеров, активно популяризирующих биржевую торговлю. Не сложно найти неплохой учебник по инвестированию и фундаментальному анализу. Но вот, что касается использования ленты сделок и биржевого стакана, здесь русскоязычные ресурсы ограничиваются разъяснением терминов «бид», «аск» и спред, на чем весь анализ этих инструментов, по сути, и заканчивается. Есть неплохие видеоматериалы, но они преимущественно описывают ситуации на рынке США, где ECN и «дарк-пулы» вносят свои коррективы в механику торгов. Данная статья призвана хоть немного, но ликвидировать этот пробел и рассказать о том, как и зачем эти инструменты могут быть использованы на российском рынке обычным частным инвестором.
Стакан, лента, «офферы» и «принты»
Биржевой стакан (level 2 на американском рынке) – это список лимитных заявок на рынке в текущий момент. Как правило, заявки на продажу расположены сверху и выделены красным цветом – еще их называют «аски» (от англ. ask – спрос). Заявки на покупку выделены зеленым, расположены снизу и называются «биды» (от англ. bid – предложение). И те, и другие еще называют «офферами» (offers).
Иногда «офферами» называют только заявки на продажу
Цифра рядом с ценой обозначает количество лотов (или контрактов на срочном рынке), которое можно купить/продать по этой цене. Если вы хотите купить, например, 100 лотов, то вы можете купить 15 лотов по цене 74,84 и все остальное по 74,85. Если продать, то весь объем можно реализовать по 74,8. Если эти цены вас не устраивают, тогда вы размещаете лимитную заявку по интересующей цене, она появляется в стакане, и вы ждете, пока найдется участник торгов, который её исполнит.
Глубина стакана
Стакан характеризуется глубиной. Глубина стакана «20Х20» обозначает, что в окне будут отображаться заявки по 20-ти лучшим ценам на продажу и 20-ти лучшим ценам на покупку». Как правило, большинство брокеров предоставляют именно такую глубину стакана. Если у вас отображается меньше, просто попробуйте подключиться к другому серверу в QUIK. Глубину, большую чем 20х20 можно получить в индивидуальном порядке, как правило, она требуется на рынке фьючерсов.
Альтернативный вид стакана, который можно изменить в настройках
Лента сделок
Лента сделок (level 1 на американском рынке) в российской действительности, где в качестве основного торгового терминала свои позиции прочно удерживает терминал QUIK, она называется «Таблица обезличенных сделок». Найти её можно в меню Создать окно -> Таблица обезличенных сделок. Если она окажется пустой, значит нужно исправить настройки в меню «Система ->Заказ данных -> Поток обезличенных сделок». Если и там Вас встретит пустой список, необходимо обратиться к брокеру с просьбой включить поток обезличенных сделок. По умолчанию он может быть отключен, чтобы снизить нагрузку на интернет пользователя.
В ленте сделок отображаются все сделки, которые проходят по выбранным биржевым инструментам. Для эффективного использования одну таблицу лучше настраивать на один инструмент. Для наглядности удобно выделять сделки на покупку и продажу разными цветами.
Каждая строчка в ленте называется «принт» и обозначает сделку по конкретной цене. Цифра рядом с ценой обозначает количество купленных/проданных лотов (или контрактов на срочном рынке).
Таким образом, биржевой стакан дает нам информацию о лимитных заявках на рынке, а лента – о том, на какие объемы были заключены сделки по различным ценам.
Подробнее о том, как настроить ленту и стакан можно прочитать в инструкции к QUIK или найти видео на просторах интернета. Давайте теперь разберемся, что же можно увидеть с помощью этих инструментов
Спред, ликвидность и активность торгов
Ликвидность биржевого инструмента – это возможность быстро купить или продать актив по цене, близкой к рыночной. Нет проблем продать или купить 1 лот. Многие акции позволяют быстро совершить сделку с 1000 лотов. Но когда вы работаете с объемом в 10 000 все становится чуть сложнее.
Первое, на что стоит обратить внимание, это количество заявок и их плотность в стакане. Как правило, для одного инструмента плотность заявок примерно одинакова для одной и той же фазы рынка. По тому, насколько плотно расположены заявки, сколько их и какая средняя величина спреда, можно быстро оценить ликвидность, величину проскальзывания рыночной или стоп-заявки и какой объем можно быстро набрать не «размазывая» позицию по ценам. Для примера можно открыть и поставить рядом для сравнения стаканы акций Сбербанк-ао и Сбербанк-ап.
Хорошо видно, что покупка 5000 акций ао и 5000 акций ап совершенно разные вещи. (Для АО в одном лоте 10 акций, для ап – 100). Если в первом случае можно просто купить по рынку, или даже поставить лимитный ордер на 226,32 и быть спокойным за его исполнение, то в случае с привилегированными акциями ситуация становится сложнее. При покупке по рынку сразу теряется 20 пунктов на спред, и вдобавок средняя цена покупки окажется еще выше за счет низкого предложения. Если же поставить лимитную заявку на 50 лотов, нет гарантии, что она будет исполнена в полном объеме и не придется потом «догонять» растущую цену.
Также можно сразу оценить целесообразность выставления автоматического стоп-лосса. Если в Сбербанк-ао проскальзывание может ограничиться 15-20 пунктами, то для Cбербанк–ап это может сулить куда-более весомые потери.
Для удобства, можно зайти в настройки стакана и поставить галочку «разреженный стакан» Тогда пробелы между ценами и спред будут отображаться нагляднее.
Пример разреженного и обычного стакана акций ММК
Сразу стоит отметить тот факт, что не всегда авторы тех заявок, которые стоят в стакане хотят их исполнить. Довольно часто при появлении активных сделок по рынку часть заявок снимают. Особенно часто это встречается на малоликвидных акциях, вроде RSTI, NLMK, RASP и др., где за счет больших пробелов в цене «кормятся» скальперы и торговые роботы, активно переставляющие свои заявки. Оценить, какие заявки действительно исполнили, а какие просто сняли, можно только по ленте сделок.
Также по ленте можно оценить активность торгов. Количество «принтов» в секунду и объемы сделок дадут понимание, насколько активно торгуется инструмент и с какой скоростью могут двигаться котировки. Для среднесрочных сделок этот нюанс может быть полезен при входе и выходе из позиции, например, когда нужно оценить истинность пробоя или насколько сильна реакция рынка на новость. В общем случае стоит учитывать следующие моменты:
Частота «принтов», их объем и направленность. Быстрый разбор «офферов» крупными заявками в одном направлении указывает на сильное давление участников на котировки. Понятие «быстрый» относительно и определяется путем наблюдения за конкретным инструментом. Также можно ориентироваться на шкалу времени в ленте, если частота небольшая. В течение дня активность торгов, как правило ниже с 13 до 16 часов по МСК.
Сужение спреда «офферами». Если активный разбор «асков» сопровождается сужением спреда со стороны «бидов», по которым сделки проходят редко, это признак силы покупателей. Еще лучше, если среди «бидов» начнут появляться крупные заявки. Если такое случается в момент пробоя уровня, можно считать это еще одним подтверждающим сигналом его истинности. Тоже справедливо и для движений вниз.
Во время выхода важных новостей, активность очень высокая . Для неё характерен очень высокий спред и частые разнонаправленные сделки, особенно на инструментах с невысокой ликвидностью. В такие моменты ориентироваться на ленту и стакан в QUIK очень сложно. Просто нужно понимать, что рынок волатилен, риск высокий и исходя из этого корректировать свою торговлю.
Участники торгов
Прежде, чем искать более конкретные сигналы в стакане, стоит разобраться, чьи действия можно там увидеть. На рынке действует большое количество самых разнообразных участников, которых условно можно разделить на следующие категории:
Высокочастотные роботы ( HFT)
Скорость исполнения сделок может составлять микросекунды, так что вряд ли удастся разглядеть их, используя обычный QUIK. Тем не менее, их сделки отображаются в ленте и могут нести полезную информацию. По сути, это те же торговые алгоритмы, но использующие существенное преимущество в скорости.
Скальперы
Сделки внутри спреда – скальпер выставляет лучший «бид» на покупку, а потом сразу выставляет лучший «аск» на продажу. При удачно подобранном моменте и достаточной ширине спреда удается сделать быструю сделку с небольшой прибылью, окупающей комиссию.
Сделки от крупного «оффера» – при появлении крупной заявки в стакане, часто её не могут удовлетворить сразу. Цена убегает от неё, движимая закрытием позиций и входящими в сделку скальперами, рассчитывающими заработать на этом отскоке.
Сделки на «разъедание» крупного «оффера» - когда поток сделок по «офферу» достаточно сильный, скальперы входят в сделку в надежде на то, что после удовлетворения «оффера» сработают стоп-лоссы заходивших на отскок и дадут краткосрочный импульс.
Маркетмейкеры и торговые алгоритмы
Имеются в виду не те «страшные маркетмейкеры», которые «кукловодят рынок» и которыми пугают на форумах сторонники теорий заговоров. Институт маркетмейкинга создан для поддержания ликвидности на рынке. Эти участники торгов удерживают спред, чтобы он чересчур не расширялся, а также покупают, когда все продают и продают, когда все покупают. Их цель – стать для вас другой стороной сделки, когда ликвидности недостаточно. Такая деятельность выгодна эмитенту и бирже, чтобы поддерживать ликвидность не самых популярных инструментов. Для самого маркетмейкера такая торговля связана с определенными рисками, поэтому маркетмейкеры используют специальные торговые алгоритмы с выставлением двусторонних котировок, а биржа предоставляет льготные условия по комиссиям, позволяющие маркетмейкеру отбивать расходы и зарабатывать прибыль.
Как и для любого разработчика торгового алгоритма, маркетмейкеру важно, чтобы его суть оставалась недоступна широкому кругу трейдеров. Однако отдельные моменты можно разглядеть в стакане. В частности, можно обращать внимание на одинаковые «офферы».
Помимо маркетмейкеров на рынке действует большое количество других торговых алгоритмов, реализующих различные стратегии. Они могут провоцировать ложные пробои и другие обманные маневры на коротких временных промежутках, поэтому стоит проявлять бдительность.
Частные инвесторы и профессиональные трейдеры
Условно можно назвать их «толпой». Участники торгов, действующие по своим стратегиям на различных временных интервалах, которые во время сильных движений могут поддаваться эмоциям и вести себя предсказуемо (чем профессиональнее участник, тем в меньшей степени это проявляется). Они являются «топливом» которое заставляет цену двигаться. Их активность и предпочтения можно оценить по частоте и объему сделок, переставлению «бидов» и «асков», расширению и сужению спреда.
Крупные игроки и инвестиционные фонды.
Самая интересная категория игроков. Имея большой объем денег, такие игроки могут существенно сместить баланс спроса и предложения. Чем крупнее оперируемые игроком суммы – тем более существенное и долгосрочное влияние оказывают на рынок его действия. Основная задача использования стакана и ленты – определение присутствия таких игроков, попытка понять их намерения и насколько им это удается. Такой навык еще называют чтением ленты.
Чтение ленты – непростой процесс, для овладения которым необходимы либо качественные видеоматериалы с комментариями, либо знающий человек, который покажет вам пальцем куда нужно смотреть. И конечно же – много практики. Тем не менее, есть ряд простых формаций, которые можно наблюдать и без особой подготовки.
На что смотреть в стакане
Крупные «офферы»
При чтении ленты важно отслеживать в стакане крупные заявки, которые больше среднестатистических. В зависимости от торгового инструмента, крупными можно считать разные величины. В основном, для акций второго эшелона можно смело ориентироваться на значения больше 10 000 лотов. Для Сбербанка, Газпрома и ВТБ это цифры более 40 000.
Крупный «оффер» нужно рассматривать в контексте его появления. Стоит обращать на него внимание в следующих случаях:
Крупная заявка стоит на внутридневных максимумах/минимумах
После хорошего направленного движения игрокам необходимо зафиксировать прибыль. Крупная заявка может показать цену, где основная масса игроков собирается закрывать позицию, и вероятен разворот.
Крупная заявка появилась внезапно после боковика
Иногда на фоне невысокой активности появляется крупный «оффер» вблизи от лучших цен. Стоит учитывать, в контексте каких движений он появился и как рынок отреагировал на его появление.
Крупная заявка стоит на уровне
Крупная заявка на уровне может служить двум целям – набрать позицию и показать намерение удержать уровень. Её присутствие говорит о том, что уровень может удерживаться и на него можно ориентироваться при торговле. При торговле отскока от такого уровня можно существенно сократить стоп-лосс, устанавливая его сразу за крупной заявкой. При торговле пробоев можно ориентироваться на частоту принтов по «офферу» и его остаток. На ликвидных инструментах иногда допустимо открывать сделку на пробой выставляя автоматическую стоп-заявку сразу за «оффер».
Если же на уровне ничего особенного не наблюдается, с большой долей вероятности можно ожидать «запиливания» уровня.
Айсберг-заявки
У такой заявки есть видимая и скрытая части. Например, по цене 100,00 стоит 200 лотов на продажу. Это видимая часть. Как только эти 200 лотов откупают заявка обновляется и так до тех пор, пока весь объем не выкупят. Таким образом маскируются крупные «офферы», чтобы цена не «убегала» от них. Айсберг-заявки, поддерживаемые Мосбиржей, допускают минимальное соотношение видимой и скрытой части 1:100. Однако, участники торгов могут использовать свои собственные алгоритмы для организации айсберг-заявки, параметры по которым могут отличаться. В стакане их можно увидеть, когда по небольшому «офферу» проходит много «принтов», суммарный объем по которым превосходит «оффер» в разы.
Buy-
hunt /
Sell-
hunt
Торговые алгоритмы, альтернатива айсберг-заявкам. Алгоритм buy-hunt скупает все предложение по определенной цене и ниже неё. Аналогичным образом sell-hunt продает по всем доступным «бидам» выше определенной цены. Эти алгоритмы пишутся самими участниками торгов. Таким образом может набираться позиция или удерживаться нужный уровень.
Повторяющиеся «принты»
Особо крупным игрокам, когда они не могут совершить сделку на внебиржевом рынке, приходится прибегать к различным ухищрениям, чтобы набрать позицию в стакане, и при этом не обнаружить себя. Одним из таких ухищрений является запуск алгоритма, который покупает/продает по рынку определенное количество лотов через некоторые промежутки времени. Это могут быть одинаковые объемы через равные промежутки времени, либо чередующиеся (например, 15,16 и 17 по очереди) через случайные промежутки времени (например, в пределах 5-15 секунд).
Флиппинг (Flipping)
Еще одним алгоритмом набора позиции может быть постановка лимитных ордеров с одной стороны рынка, для того, чтобы данная сторона рынка выглядела сильной, пока идёт набор позиции с другой стороны рынка. Это может быть реализовано, например, с помощью крупного «аска» сверху и «айсберг-бида» снизу. Когда айсберг будет исполнен, крупный «аск» сверху убирается и снизу ставится крупный «бид». Те, кто изначально вставал в короткую позицию, начинают откупать свои сделки, толкая цену вверх.
Заключение.
Стакан и лента – незаменимые инструменты для внутридневной торговли и свинг-трейдинга. Для средне- и долгосрочной торговли они не так эффективны, но понимание происходящего в стакане поможет лучше оценить ситуацию на рынке и выбирать точки входа с более удачным соотношением риск/прибыль. Вариантов развития событий в стакане может быть огромное количество. Наблюдая и запоминая существующие закономерности, можно овладеть навыком использования этих инструментов на уровне, достаточном для качественного повышения эффективности своей торговли. А начать можно с наблюдения примеров, изложенных в этой статье.
Галактионов Игорь
БКС Экспресс
В нем я постараюсь ответить на часто задаваемые вопросы, а также привести примеры использования этого инструмента на практике.
Навигация по частям:
→ Стакан ордеров Оанда ч.1 - Описание инструмента;
Кто такая Оанда?
Оанда — это один из крупнейших американских брокеров, предоставляющих услуги на рынке Форекс. Является членом 8 регулирующих организаций на финансовых рынках.
Клиентская база этого брокера построена таким образом, что она является репрезентативной выборкой для оценки всего рынка Форекс. Представьте себе, что Оанда — это 1% всех трейдеров на рынке. И если четверть из них захочет купить евро, с высокой вероятностью четверть из 99% остальных трейдеров также будет покупать евро.
Более простым примером, который я приводил ранее, будет сравнение данных Оанды с результатами экзит-полов. Как известно, параллельно с выборами всегда проводятся экзит-поллы и, обычно, результаты последних всегда близки к результатам самих выборов. А теперь представьте, что данные Оанды — это экзит-полл, а весь Форекс — это и есть выборы.
Именно понимание этого дает нам право использовать стакан ордеров от брокера Оанда в качестве источника торговых сигналов.
Для нас важно запомнить, что синие ордера — ускоряют движение, а оранжевые — замедляют. Почему так, поговорим позже.
В правом стакане отображаются открытые сделки трейдеров на текущий момент. Это сделки, которые ранее были открыты, но до сих пор еще не закрыты.
Опять таки, в левой части находятся сделки на продажу, а в правой — на покупку.
Схема правого стакана:
В этом стакане синий цвет — это убыточные сделки, а оранжевый — прибыльные. Это — важно, запомните.
Итак, мы определили, в чем разница между левым и правым стаканом, далее левый стакан я буду называть открытыми приказами , а правый - открытыми позициями , а оба стакана вместе — просто стаканом .
Как формируется стакан
Новый слепок стакана формируется каждые 20 минут. И… внимание!, выкладывается в общий доступ в хх:05, хх:25, хх:45 минут каждого часа. Это означает, что часовая свечка может начаться, а первый стакан к ней появится только через 5 минут.
Меня часто спрашивают, что отображается в стакане, объемы, или количество сделок. Отвечаю, в стакане Оанда отображены объемы, но в виде процентов.
Порядок формирования стакана:
- Определяется суммарный объем по валютной паре, отдельно для приказов и для позиций;
- Сделки распределяются по округленным уровням. Например, сделки по ценам: 1.1250, 1.1251, 1.1249 в стакане Оанда отображаются на уровне 1.1250;
- Определяется процент сделок от общего объема на каждом из этих уровней.
В итоге мы получаем данные в таком виде: Ценовой уровень - процент от объема. Если собрать эти уровни по порядку — получится стакан.
Обычно, один столбик объемов в стакане имеет от 0 до 2%. Поэтому, на картинке есть сетка с шагом 0,5%:
Сетка объемов может помочь нам определить важные уровни. Например, важными можно считать уровни, объем которых превышает 0,5%. Я выделил эту зону на изображении сверху.
Однако, вы не должны бездумно отсеивать объемы которые меньше 0,5%. Бывает, что и они дают полезную информацию.
Немного истории стакана. Изначально стакан Оанды был более точный, такой как на картинке ниже.
Но потом, по каким-то своим причинам, им пришлось «смазать» данные. И, как видите, сейчас погрешность может составлять от 5 до 20 пунктов. Но, скажу по правде, трейдингу это не сильно мешает, и в каком-то плане даже стало легче определять уровни.
Маржинальная торговля и стакан
Маржинальная торговля подразумевает две сделки вместо одной. Сперва вы покупаете, а потом, для закрытия этой сделки, вы должны продать.
Именно за счет этого формируется связь между левым и правым стаканом. Например, если в левом стакане выбивают пачку стоп лоссов, то из правого стакана пропадет часть сделок. Правда сложно сказать, какие конкретно сделки были выбиты.
Будет хорошо, если вы сами поймете, как формируется связь между этими стаканами. Ранее я уже публиковал эти картинки, но думаю ничего страшного не произойдет, если я продублирую.
Как отобразятся ваши сделки в стакане Оанда:
Какие выводы вы должны из этого сделать?:
- Если выбивают стоп лоссы на продажу (левый стакан) — это значит, что из рынка выбили покупателей, и, наоборот, если выбили стоп лоссы на покупку — это значит, из рынка ушли продавцы;
- На одну открытую сделку может приходиться два объема отложенных приказов. А если будет выставлен только стоп лосс - то один объем. А если и стоп лосс не ставить — 0 объемов. Все это вносит небольшую погрешность в связь между стаканами;
- Наличие в стакане лимитных ордеров и стоп ордеров не означает, что они будут исполнены, если цена туда дойдет. Их можно передвинуть, либо отменить. Логичным будет предположение, что стакан ордеров допускает некоторые манипуляции. Например, на фондовых рынках стакан с лимитными ордерами сильно роботизирован, и его эффективность упала. К счастью, стакан Оанды таким не страдает, но, повторюсь, манипуляции возможны.
- Новые открытые сделки в стакане появляются только, если по этим уровням прошлась цена. Открытые сделки не могут спонтанно появится где-то ниже, или выше цены.
Стакан в динамике
Очень важным этапом в анализе Стакана является анализ динамики его формирования.
В инструменте проведите мышкой по графику. В левом стакане вы заметите, как на определенных уровнях растут объемы, на других — падают, а на некоторых, и вовсе, ничего не происходит. Из этого можно сделать вывод, что если на каком-то уровне активно появляются сделки, значит уровень — интересен, и цена будет с ним взаимодействовать.
В правом стакане мы будем видеть, что на каких-то уровнях покупки закрываются быстрее, чем продажи, или наоборот.
Очень ценную информацию можно извлечь, когда цена сперва сходила вверх/вниз, а потом вернулась на изначальную позицию. Если сравнить стаканы с одинаковой ценой, но после каких-то манипуляций, часто становится понятным, в чем была суть этих манипуляций.
Чистое значение и Масштабирование
Чистое значение — это разница между продажей и покупкой. Подробнее на картинке:
«Чистое значение» помогает находить уровни, на которых доминируют либо покупки, либо продажи.
Многие полагают, что равенство покупок и продаж (в чистом значении почти пусто) нейтрализует ценовой уровень, и он перестает быть интересным. Полностью согласиться с этим утверждением я не могу, но, в какой-то степени, доля правды в этом есть.
В левом стакане при включенном чистом значении хорошо видны «зубики» со стоп лоссами, однако, их не хуже видно и без чистого значения. Бывают еще ситуации, когда, наоборот, чистое значение вредит, например:
В правом стакане (открытые сделки) чистое значение работает лучше. Вблизи цены правый стакан всегда выглядит «напичканным», и сложно разобрать, кто доминирует на уровнях: продавцы, или покупатели? Чистое значение очень хорошо в этом помогает, убедитесь сами:
Более подробно о применении чистого значения поговорим в следующих частях руководства.
Стакан также можно увеличить, нажав на кнопочку «масштаб» .
В результате диапазон охватываемых цен сократится примерно в два раза, а сами цены прорисуются более детально.
Масштаб хорошо использовать для более точного определения уровней скопления. Но почему-то сами уровни мне проще улавливать без масштаба. Возможно, дело привычки, а возможно, при растягивании объемы визуально становятся меньше. Наши глаза любят нас обманывать…
Еще лет 10 назад большинство трейдеров не могли себе представить эффективный трейдинг без биржевого стакана. Этот инструмент в удобной форме визуализировал заявки продавцов и покупателей по возрастанию и убыванию цены, и позволял за считанные узнать объем и распределение акций. Стакан и сейчас отображает основные цифры, но многие трейдеры перестали его использовать. Почему?
Итак, биржевой стакан представляет собой таблицу из двух колонок, в которой отображены биды, аски и количество торгуемых лотов. Подробнее о том, как работает стакан котировок читайте в . Далее поговорим о том, почему он потерял свою эффективность, и даже стал инструментом, способным ввести в заблуждение наивного трейдера.
Причина №1. Скрытые заявки
За время одной торговой сессии на крупнейших мировых биржах, таких как NYSE, NASDAQ, РТС и EURONEXT, объем торговли самых популярных инструментов может достигать нескольких миллионов в день. При этом, просматривая стаканы, трейдеры часто могут видеть цифру “1” в колонке, которая показывает количество лотов на сделку. В стандартных условиях это означает спрос или предложение на 100 акций данного инструмента. Это несоответствие, мягко говоря, нарушает логику торговли. Как так — при огромных объемах покупатели и продавцы заявляют такие мизерные сделки?
На самом деле они заявляют гораздо более крупное количество лотов. Выдавать это количество за жалкую сотню акций позволяет опция hidden order (скрытая заявка). Она существует как раз для того, чтобы трейдеры не могли сразу увидеть замыслы друг друга. Воспользоваться скрытым ордером может любой участник торгов, но наибольшую выгоду он несет маркетмейкерам, а наибольший урон — мелким трейдерам. Большинство ожидает, что график изменится соразмерно 100 акциям, а он вдруг меняется на несколько тысяч. Засада. И чрезмерное доверие стакану — тому виной.
Причина №2. Стакан отображает не все сделки
Очень распространена картина, когда график инструмента сигнализирует о стабильном движении инструмента на нормальных объемах, а стакан этого движения не подтверждает.
Проверить какое положение дел реально помогает так называемая лента (time&sales). Она показывает все без исключения совершенные сделки в хронологическом порядке. Именно лента подтверждает фактами движение инструмента, в то время как стакан не показывает трейдеру и десятой части всей картины. Например, стакан может показать только одну сделку, совершенную по конкретной цене, в то время как по этой цене прошло больше десятка сделок. В ленте мы видим все сделки, и она не дает крупным игрокам скрывать количество лотов, таким образом помогает увидеть всю картину, и обойти “засаду” скрытых ордеров.
Причина №3. Фиктивные сделки
Один из самых простых и распространенных способов обчищать карманы новичков — это засаживать их на фиктивных сделках. Делается это так. маркетмейкер выставляет бид или аск на определенном уровне, допустим это бид на 500 лотов по цене 50.45. Очевидным решением в такой ситуации будет быстрая покупка, и выставление стопа за 50.44. Якобы цена должна откатиться, и от этого надо застраховаться. Толпа трейдеров бросается покупать, а хитрый маркетмейкер убирает эту заявку, и продает, пока люди не опомнятся.
На подобных движениях ежедневно теряются (а кем-то зарабатываются) миллиарды. Если торговать при помощи графика, то такие подставы можно вовремя замечать. Если пользоваться стаканом котировок — вряд ли.
Польза биржевого стакана
Имеется ли таковая? Да.
Опытные трейдеры могут использовать информацию из стакана для своей пользы. Но чаще всего это нужно делать в комбинации с другими виджетами — графиком и лентой. При должной подготовке стакан поможет выявить маркетмейкеров и игроков, охотящихся за акцией в рамках определенного ценового диапазона, а также определять глубину акций с небольшой ликвидностью.
Подпишитесь на , чтобы освоить тонкости технического анализа и вывести свой трейдинг на профессиональный уровень.