В этой статье приводится пример применения метода побарного чтения рынка (Bar-by-Bar method), основанный на его собственных действиях, как этому учил Ричард Вайкофф в своем курсе. В этом примере от Гари Дейтона – эксперта метода Вайкоффа – показано, как интегрировать вместе структуру рынка, трендовые линии, различные тайм-фреймы, а также последовательность отдельных баров цены. Этот метод работает на любом рынке, на любом периоде.
Цена росла после открытия, и затем провела час, находясь в реакции, медленно дрейфуя вниз. Объем был меньше на реакции, чем объем на ралли от утренних минимумов (отмечено красной линией). Спреды вообщем были более узкими на реакции, и в то время как реакция прогрессировала, объем отступал. Более высокие минимумы (Higher Lows – HL) сформировались, когда рынок начал оживляться и расти.
После более ранней, неудавшейся попытки прорваться выше сопротивления в пункте 1, цена удержала достигнутые рубежи в пункте 2 на легком объеме (нет предложений) и также удержалась над Линией Спроса YY проведеной ранее. Все это оптимистично (бычьи признаки).
Отметьте, как мы фокусируемся на существующем фоне. Мы всегда начинаем анализ с ситуации, которая лежит на фоне слева.
- A – Цена проталкивается через область сопротивления (красная линия) на большом объеме.
- B – Следующий бар имеет похожий объем, но спред сузился, и цена закрытия находится в середине – потенциальные продавцы выходят на рынок.
- C – Этот бар дал рост, но объем круто понизился. Это говорит нам заранее, что Линия Предложений ZZ вряд ли будет пробита.
- D – Предложения вступают там, где это ожидается. D – вниз-бар, закрытие на минимумах на тяжелом объеме.
- E – Бар, закрывающийся на максимумах после погружения ниже D – это указывает, что будет предпринято новое ралли. Однако, узкий спред и низкий объем указывают, что покупатели ушли, таким образом, ралли вряд ли пойдет очень далеко.
- F – Увеличение объема и небольшое расширение спреда указывает на маленькую активность наверху канала тренда, но результат – закрытие на минимумах. Этот Скрытый Аптраст указывает на предложения.
Больше информации для анализа Фона даст комбинирование различных Периодов времени. Рассмотрим График 1 с точки зрения более высокого периода времени, 15-минут. В своем анализе мы сейчас (указано стрелкой) рассматриваем действие цены чуть выше вчерашнего закрытия и, что еще более важно, в области, которая оказала поддержку вчера утром и и в первой половине дня, но которая, теперь, вероятно, окажет сопротивление (красная линия). Таким образом фоновые условия от вчерашней сессии сочетаются с текущими сигналами предложения, замеченными на 3-минутном графике, и дают сигнал для короткой позиции.
Вернемся к рассмотрению графика 1:
- G – Рынок откатывается к предыдущему минимуму в пункте E и делает ралли, но движение в баре G происходит с узким спредом и с очень низким объемом. Спроса недостает; покупатели просто не заинтересованы в преследовании растущих цен.
- H – Скрытый Аптраст, который понижается к закрытию G на увеличении объема. Рынок начинает падать. Хорошие местоположения, чтобы установить шорты были в пунктах F и H
- I – Когда рынок падает, объем растет. Бар I закрывается на минимумах. Увеличение объема и слабое закрытие говорит нам заранее, что уровни поддержки по линии тренда YY и горизонтальная линия поддержки (красная линия) вряд ли удержатся.
- J – Рассказывает в основном ту же самую историю что и Бар I – продавцы твердо контролируют ситуацию (вниз-бар, увеличенный объем, увеличение спреда, и закрытие у минимума), и цена, вероятно, проломит линию поддержки и упадет дальше.
А теперь вопрос – какой бы Вы дали побарный анализ спроса и предложения на барах K и L?
Ответ от Гари Дейтона – под спойлером.
K – Бар после J формирует узкий спред, закрытие в середине, и объем довольно высок. Следующий бар – вверх. Некоторая покупка вошла здесь, но K затопил любую существовавшую покупку вниз-баром с более широким спредом. Он закрывается ниже предыдущих минимумов на увеличении объема, указывая на существенные предложения.
L – Раздувающийся объем, который вошел между J и K, заставил рынок идти боком к пункту L. Отметьте спреды и объемы. Спреды (или диапазоны) узкие, и объем низкий и отступает, когда рынок пытается сделать ралли. Два бара перед L показывают малый интерес покупателей (нет спроса). L – Скрытый Аптраст на увеличении объема, закрывающийся на минимумах. У рынка есть хилое ралли к максимуму утренней сессии в пункте X. Это – другое хорошее местоположение, чтобы открыть короткую позицию или добавить к имеющейся. Последний бар на графике – вниз-бар на широком спреде с увеличением объема, закрытие на минимумах. Предложение владеет полным контролем.
Это – пример чтения бара за баром, оценивая ситуацию по его собственному действию, используя Метод Анализа Рынка Ричарда Вайкоффа (Wyckoff). Он включает существующие условия на фоне, различные периоды времени, линии тренда и понимание того, как спрос и предложение – продавцы и покупатели – показывают себя на графиках.
Больше примеров с анализом графиков по методу Вайкоффа – на форуме Института Спроса и Предложения
и в пабликах, посвященных трейдингу, регулярно проскакивают реплики типа: “что лучше свечи, или бары?”, “что эффективнее использовать?”, или даже “я привык(-ла) к свечам и не понимаю, когда говорят про бары”. Такого рода вопросы задают начинающие трейдеры. Давайте проясним: особой разницы между свечами и барами — нет.Свечи, зажженные с обоих концов
Более привычные нашему трейдеру, японские свечи являются элементами, из которых строится биржевой график. Их действительно придумали в Японии, где-то в XVIII веке, и используют до сих пор, благодаря удобству и практичности. Свечи являются простейшими индикаторами, которые помогают трейдеру видеть движение цены за определенный промежуток времени.
Свеча состоит из “тела” и “фитиля” (или “тени”), при чем “тело” показывает цены открытия и закрытия инструмента, и верхние и нижние “фитили” — максимальную и минимальную цены за соответствующий период времени. Если “тело” свечи белое, или зеленое — это означает рост цены по сравнению с предыдущим периодом, а если черное, или красное — падение цены. Наблюдение за различные комбинации свечей со временем позволили создать классификацию паттернов, сигнализирующих о вероятном движении инструмента.
Те же свечи только в профиль!
А что же бары? А бары — это те же элементы, просто нарисованы они немного иначе. Концы длинной вертикальной линии показывают максимальную и минимальные цены, а короткие горизонтальные линии — цену открытия (слева) и закрытия (справа). Если цена открытия выше чем цена закрытия, то такой бар медвежий, то есть цена падает. Если наоборот, то такой бар бычий, то есть цена растет.
Получается, что бар это такая же свеча, только здесь не прорисован прямоугольник “тела”, а функцию цвета выполняет ориентация боковых линий. В остальном бары работают аналогично свечам. Ну и барная терминология несколько отличается от свечной, ведь бары, в отличие от свечей, были разработаны в западными трейдерами.
Некоторые барные паттерны по Ларри Вильямсу (автор рисунков — Polar Solar)
Для чего используют бары и свечи?
Использование свечных и барных паттернов позволяет:
- Предугадывать направление тренда, его развороты, и прочие маневры инструмента, вызванные действиями маркетмейкеров;
- Определять и строить ценовые уровни различной силы, на различных таймфреймах;
- Рассчитывать точки входа и выхода с высокой точностью
- Видеть волатильность инструмента, то есть распределение торгуемых акций (фьючерсов, валютных пар) между быками и медведями;
Большинство трейдеров считает, что свечи нагляднее баров. С ними сложно не согласиться. Но почему тогда некоторые профессионалы все равно используют баровый график? Может быть, по привычке, а может, есть и менее очевидная причина? Чтобы узнать, подписывайтесь на
Многие трейдеры, начинавшие торговлю на валютном рынке форекс и терминале MetaTrader 4 , впоследствии переходя на более продвинутые биржевые торговые терминалы и программы технического анализа (NinjaTrader , MarketDelta, Investor/RT), тем не менее, для анализа используют все те же временные бары.
При использовании метатрейдера 4 это понятно, поскольку его возможности ограничены, однако, например, NinjaTrader позволяет использовать для анализа дополнительно тиковые (Tick),объемные (Volume) и диапазонные (Range) бары, а при дополнительном расширении программы становятся доступны PnF и Delta бары. В этой статье мы поговорим о барах, формирующихся на проторгованном объеме.
Важность анализа уровней наторгованного объема не вызывает сомнений. Существуют различные методы анализа торговых объемов – VSA , профиль рынка , анализ кластеров . По нашим данным, профиль рынка лучше использовать на интервалах от сессии и выше, кластерный анализ графиков – на временных интервалах от 15 минут и выше, а при необходимости сделать анализ ситуации на рынке на интервалах менее 15 минут часто возникают проблемы. В такой ситуации мы советуем использовать бары, построенные на проторгованном объеме и их использование вместо временных баров вполне логично, а в качестве дополнительного индикатора – отображать время для заполнения данного бара.
Для этой цели как выход – использовать индикатор TI, который отображает среднее время между тиками в каждом баре, и результат показывается внизу графика. Лучше использовать логарифмическую шкалу, которая адекватно отображает данные. Таким образом, данный индикатор позволяет проводить сравнительный анализа объёмных баров с возможностью поиска характерных паттернов . Например, если объем "влит" быстро, то можно предположить, что у участников рынка имеется интерес к данному уровню цены, а пики интенсивности объёмов, как правило, означают выход на рынок крупных участников.
Так же, на объемных барах более наглядно проводить анализ кумулятивной дельты (разницы лотов, проторгованных по аску и биду), поскольку при этом размер дельты лимитируется автоматически размером бара, что формирует более плавный график. Как правило, на объемных барах хорошо видны характерные ситуации на рынке, типа входа на рынок крупных "точечных" торговых объемов, или формирования "плиты" с остановкой потока ордеров. Недостатком объемных баров является трудность отслеживания синхронных движений цены и на разных торговых инструментах, но ради остальных преимуществ можно примириться с этим.
График нефти
График золота
График Фунта
График Евро
Однако следует не забывать, что всплески интенсивности объемов не всегда соответствуют развороту цены, и их необходимо разделять на истинные и ложные. На рынке часто встречаются всплески торговых объемов, при которых происходит дальнейшее движение цены, например, если крупный трейдер покупает по рынку и гонит цену целенаправленно куда ему необходимо, или при пробое важных ценовых уровней сопротивление/поддержка ). По нашим наблюдениям развороты и остановки цены, особенно после сильного движения (тренда ), как правило, сопровождаются увеличением торговых объемов, если в рынок вступает встречный крупный трейдер. Основная идея заключается в том, что крупные всплески объема могут создать только большие деньги и входить в рынок необходимо в направлении торговли крупных трейдеров.
На кумулятивном графике в таких случаях можно наблюдать дивергенцию или конвергенцию. Первая заставляет предположить возможную смену направления движения цены, вторая – подтверждает текущее движение. Но использовать их как единственный сигнал для входа в позицию опасно, необходимо иметь дополнительные сигналы. Еще несколько советов. Во-первых, кумулятивная дельта лучше работает на более ликвидных и менее волатильных торговых инструментах. И, во-вторых, когда крупные трейдеры входят не рыночными ордерами, а лимитными (в стакане – плита), в которую упирается поток ордеров, то вы таком случае формируется большая положительная точечная дельта, однако фактически это означает продажи, что необходимо учитывать трейдеру.
Уровни сопротивления и поддержки преодолеваются под действием больших объемов. Если объем отсутствует, при попытке пробоя важного уровня, то скорее всего, это ложный пробой. Значит, на рынке должен присутствовать четкий сигнал преодоления таких уровней вливанием торгового объёма. Определение "давление продаж или покупок" этот механизм объясняет, но вопрос заключается в том, как это давление лучше измерять…
Смотрите также
Объемный анализ является один из наилучших методов, позволяющих определить больших игроков и, естественно, точки разворота. Места, где накоплено наибольшее количество спроса и предложения. Комплексное чтение графика по барам с учетом цены закрытия и вертикальных объемов на фоне размера ценового диапазона приносит неимоверные плоды прибыли. Дополнительно трейдер осознает , которая основана сугубо на перемещении противоборствующих сил.
Прежде, чем начать скрупулезное изучение каждого бара на фоне исторических следов покупателей и продавцов, необходимо углубленно проработать новости и аналитику. Точнее, понять взаимосвязь между формированием трендовых движений и манипуляциями финансовых институтов. Не всегда важные экономические события необходимо воспринимать буквально.
Естественно, и субъективное мышление также не поможет определить будущий ценовой импульс. Однако четкое понимание аналитических и новостных данных в совокупности с грамотным чтением графика, как минимум, удержит начинающих трейдеров от преждевременной потери депозита. В свою очередь, опытные игроки раскроют дополнительные секреты по увеличению оборотного капитала.
Практика наглядно демонстрирует эффективность объемного анализа. Последователи данного метода являются успешными биржевиками, работающими на любых финансовых площадках. Благодаря этому другие представители бизнеса обладают объективными убеждениями того, что объемный анализ – это совокупность и трейдерской интуиции. Как говорится:
- «Ваша торговля хороша настолько, насколько глубоко вы умеете анализировать объемы, объективно воспринимать новости и отбирать финансовые инструменты для торговли».
Что скрывается под внешними новостными и аналитическими показателями?
Наверняка вы замечали, что важные экономические события не всегда одинаково влияют на аномальное поведение цены. Иногда на графике развивается ситуации следующего характера:
- Во-первых, на фоне положительных новостей цена делает обманчивый импульс вверх, словно заманивает биржевую толпу совершать неоправданные покупки. Далее происходит излом текущей тенденции, и вектор движения моментально меняется на противоположный тренд.
- Во-вторых, выходят отрицательные новости. Естественно, слабые игроки настроены скептически и ожидают «медвежьего» тренда. Вначале цена совершает небольшую импульсную просадку. Как только объемы свидетельствуют об активации покупательной способности, происходит излом тренда. Растерянные игроки на фоне повышенной эмоциональности, подкрепленной страхом, начинают откупать открытые позиции. Тем самым еще больше стимулируя рост торгуемого базового актива или производного инструмента.
- В-третьих, возникает замкнутый круг с преследующими ментальными ловушками. Хорошие новости – реакция цены негативная. Плохие экономические события – цена начинает агрессивный рост. Однако прежде, чем поменять вектор, создается иллюзия, что рынок полностью отрабатывает новостные данные. Стоит открыть позицию – и субъективные предположения меняются на объективную реальность.
Возникает многочисленное количество вопросов, на которые трудно подобрать достоверные ответы, подлежащие здравому смыслу. Хорошо, когда трейдер занимает активную позицию и начинает анализировать ситуацию. Это необходимо, чтобы сделать правильные выводы и впредь не допускать просадку оборотного капитала при образовании описанных новостных ситуаций.
Как правило, большинство трейдеров, представляющих биржевую толпу, каждый раз повторяют совершенные ошибки, надеясь на случайность. Они предполагают, что сегодня новости отработают досконально, и удастся поймать сильный трендовый импульс, который позволит отбить все потери. Опять юные спекулянты парят в облаках иллюзий, совершая отрицательные действия в надежде получить положительный результат.
Как определить виновника, который производит провокации с последующей сменой тренда на фоне положительных или отрицательных экономических событий?
Возвращаемся к принципу простоты, подобный анализ приносит замечательные плоды даже при решении, казалось бы, неразрешимых задач! Что такое новость? Если не рассматривать подобное экономическое событие с буквальной точки зрения.
Даем следующий подводящий к истине вопрос: какие возможности предоставляет новость большим игрокам? Они прекрасно понимают, что подобные события привлекают внимание многочисленного количества трейдеров и фокусируют на определенном базовом активе неимоверные объемы.
- НОВОСТИ предоставляют великолепную возможность совершить незаметное объемное накопление или распределение актива с последующей передачей от сильных игроков биржевой толпе или наоборот. В итоге получается объемная «смена рук». Именно так называют финансовые институты описанную закономерность.
Конечно, не всегда срабатывают подобные манипуляции, потому что трюки с новостями зависят от многочисленного количества второстепенных факторов. Однако из 10 важных экономических событий, как минимум, 7 будут развиваться по сценарию больших игроков. Получается, если буквально воспринимать новости (что и делает биржевая толпа), то вы заведомо подписываетесь на отрицательное математическое ожидание.
Запомните: любая новость является для маркетмейкера прекрасной возможностью достичь поставленной цели за короткий промежуток времени. Именно поэтому большие игроки готовы терять в моменте, чтобы реализовать поставленные задачи за период одной торговой сессии. Полностью отпадает необходимость на протяжении месяца накапливать требуемый объем актива от лимитных ордеров. С приходом большого объема запланированные действия совершаются гораздо быстрее и эффективнее.
Для сильных игроков краткосрочный рост цены, вызванный положительными новостными события, является великолепным шансом. смогут произвести незаметное распределение накопленных активов, пока очарованная жадностью биржевая толпа покупает. Боязнь пропустить трендовый импульс загоняет 90% трейдеров в ловушку. Из подобной западни выход только один – закрыть убыточную позицию и получить глубокую и необоснованную просадку депозита.
Зеркальное отображение имеет и обратная ситуация! Когда публикуются отрицательные новости, то все спешат взять займы у брокера, чтобы поскорее совершить продажу (в надежде откупить дороже по более выгодным ценам). Догадываетесь, кто стоит на противоположной стороне сделки? Профессиональные операторы, с удовольствием поглощающие все предложения в фазе перепроданного рынка.
Далее сюжет развивается по стандартному сценарию, базовый актив, переполненный спросом, ломает тренд и начинает формировать «бычий» рынок. Дополнительно помогают слабые держатели, которые совершают покупки для закрытия убыточной позиции. Цены моментально подпрыгивают, и толпа остается у разбитого корыта, провожая великолепную, однако упущенную возможность.
Кто играет главную роль в постановке описанных биржевых сюжетов?
Обратите внимание, что (независимо от сложившейся ситуации) на рынке всегда доминирует повышенная эмоциональность. Также фигурируют такие инстинкты: страх, жадность, надежда, тщеславие и абсолютное отсутствие желания признавать собственную неправоту с последующим проведением анализа.
Как нарабатывается любой опыт?
Например, вы допускаете ошибку и получаете отрицательную сделку. Если проводится подробный анализ, устанавливается причинно-следственная связь, а трейдер понимает свои недостатки, то только тогда вы получаете опыт, подкрепленный практическими доказательствами. Без подобного алгоритма действий как отрицательное, так и положительное событие в реальной жизни и трейдинге будет очередной субъективной ошибкой.
Вот почему люди совершают одинаковые поступки, пытаясь повлиять на будущие события. Психология – это первостепенный источник к пониманию биржевой игры. Большие игроки прекрасно осознают значимость подобного фактора, поэтому всегда руководствуются железной дисциплиной.
Зная эмоциональность толпы, они при совершении любой манипуляции акцентируют внимание на перечисленные выше параметры сознания трейдера. Создается иллюзия идеальной картинки, которую выискивают миллионы трейдеров. Дальнейшее развитие событий вы уже знаете, однако продолжаете повторно наступать на грабли, не совершая анализа текущих ошибок.
О чем молчит аналитический информационный поток?
Корреспондентам свойственно развивать аналитический сюжет создаваемой статьи. Об этом впервые заявил знаменитый последователь объемного анализа Том Вильямс. Большинство рыночных обзоров преподносятся трейдерам в следующем традиционном формате:
- Биржевые площадки очередную торговую сессии закрываются уверенным падением цен. С большой вероятностью, графики начнут преследовать отрицательную динамику, и «медвежья» тенденция будет сохранена. Негативный фон переполняет участников рынка, поэтому уверено следуйте нисходящей тенденции.
В подобном репертуаре озвучиваются любые аналитические обзоры. По факту корреспонденты пишут все, а конкретно нет подтверждающей информации, которая слаживает объективное представление. Естественно, они никогда не напишут, что рыночное падение спровоцировали бесконечные короткие позиции биржевой толпы. Благодаря этому маркетмейкеры получают необходимое количество предложений для удовлетворения собственного спроса.
На этом фоне нисходящая тенденция будет остановлена, а резкий излом тренда приведет к импульсному «бычьему» рынку. Дополнительную стимуляцию росту предадут слабые игроки. Они начнут панически закрывать текущие короткие позиции, откупая проданный актив по завышенным ценам. Конечный результат очевиден: толпа по старой традиции продолжает провожать «уплывающие корабли» и подсчитывать убытки, а маркетмейкеры увеличивают денежные средства оборотного капитала.
Репортер даже при большом желании не сможет описать ситуацию подобным образом, потому что его логическое мышление аналогично размышлениям биржевой толпы. Таким образом, вы никогда не прочтете в аналитических сводках, что сегодняшнее падение рынка, спровоцированное негативным новостным фоном, является предвестником сильного «бычьего» движения.
К чему приводят рыночные непонимания?
Проведите следующий эксперимент, который наглядно продемонстрирует всю изложенную выше информации с практической точки зрения. Сделайте опрос различных инвесторов, имеющих опыт торговли и добившихся успеха в биржевом бизнесе:
- Как они могут описать происходящую ситуацию, которая бесконечно возникает на важных новостных событиях? Почему положительные события сопровождаются падением, а отрицательные формируют базу для импульсного роста цены? Достоверный и внятный ответ предоставят два (максимум три) трейдера из десяти опрашиваемых.
- Однако если вы попытаетесь выяснить причину подобного поведения рынка, то из десяти трейдеров лишь только один бывалый спекулянт постарается придумать историю, чтобы не создать впечатление «незнайки». Естественно, если вы попадете на управляющего хедж-фонда, то он предоставит целостную картинку производимых манипуляций. С вероятностью в 101% он уйдет от ответа. Зачем раскрывать все козыри в самом разгаре биржевой игры?
Непонимание текущих рыночных событий и небольшая вероятность составить правильный прогноз на будущее движение цены являются главными факторами, за счет которых живут и процветают финансовые площадки. Представляете, что происходило бы на бирже, если бы 50% трейдеров предвещали правильный тренд, а из 10 сделок 9 закрывали с неимоверной прибылью на фоне минимальных потерь? Финансовые площадки прекратили бы спекулятивную деятельность, разрешая покупать базовые активы и только с целью долгосрочного инвестирования.
Учимся читать график с помощью объемного анализа VSA
Первым делом, производя объемный анализ рынка или предпочитаемого базового актива, вам необходимо отследить и скрупулезно изучить фон графика. Понимание даст возможность сложить объективную картинку, понять соотношение противоборствующих сил, определить значимые психологические уровни и, естественно, ознакомиться с действующей фазой рынка.
Распределение или накопление готовят маркетмейкеры. Может, соотношение спроса и предложения находится в равновесии, поэтому финансовый инструмент колеблется в длинном «боковике», зажатом узким ценовым диапазоном. Всегда используйте самостоятельный вопросник. Он позволит получить объективные ответы на следующие вопросы по выбранному эмитенту или производному инструменту:
- Какая тенденция присутствует на графике: «бычья» или «медвежья»?
- Ожидается ли формирование канала?
- Где находятся исторические ?
- Позволяет ли запас хода и значение ATR совершить прибыльную сделку?
- Какова степень волатильности?
Всегда начинайте изучение графика со старших временных интервалов (таймфрейм). Как правило, именно на дневных и недельных периодах большие игроки формируют уровни поддержки и сопротивления, накапливая или распределяя активы. Операторы не учитывают младшие таймфреймы, поэтому у некоторых трейдеров складывается впечатление, что уровни не отрабатывают.
Если руководствоваться сугубо внутридневными графиками, то это будет совершенно правильным умозаключением. Большие игроки не обращают никакого внимания на локальные уровни, образованные вследствие мнения биржевой толпы. Именно поэтому любой график необходимо изучать с временных интервалов, где работают умные деньги.
Далее начинайте переключаться на свой рабочий временной период (например, дневной, час, пятиминутки и даже одноминутные следы покупателей и продавцов). С помощью вспомогательных инструментов технического анализа необходимо отметить следующие значения:
- Главные трендовые линии.
- Если существует, прочертить ценовой канал.
- Сильные уровни поддержки и сопротивления.
- Отметить исторический максимум предыдущей сессии.
- Вычислить исторический минимум прошлого дня.
- Учесть цены закрытия и открытия.
Ваша непосредственная задача – выявить любые факторы, которые напрямую или косвенно могут повлиять на будущее аномальное поведение цены. Как только описанные цели достигнуты, следует определить степень агрессивности вашей торговли. Если вы предпочтете использовать контртрендовые стратегии, то значительно увеличите риски на фоне умеренной прибыльности.
В свою очередь, стратегия торговли по тренду предполагает ведение позиционной игры. Таким образом, теория вероятности увеличивает значение положительного математического ожидания, позволяя накапливать неимоверную прибыль на фоне минимальных рисков. Здесь срабатывает излюбленное изречение всех биржевых спекулянтов:
- «Тренд является вашим другом, который помогает преодолеть любые рыночные препятствия».
После предварительного анализа переключайтесь на работу внутри дня в соответствии с правилами торгового алгоритма по выбранному для открытия позиций временному интервалу графика. Основной акцент сделайте на поиск признаков, которые наглядно демонстрируют силу или слабость финансового инструмента.
Решающую роль, естественно, играют текущие показатели вертикального объема, расположенные под ценовым графиком. Как правило, объем четко коррелирует с ценой, отображая любую аномальную активность со стороны покупателей и продавцов. Иногда цена заводит в заблуждение, не отображая действий маркетмейкеров, которые производят накопление позиции от лимитных ордеров.
На графике они оставляют исторический след, просматриваемый как формирование консолидации. В таком случае сложно заглянуть внутрь событий и точно определить наличие большого игрока. Может, образование базы свидетельствует о балансе противоборствующих сил. Так вот, чтобы не заниматься гаданием на кофейной гуще, внимательно следите за аномальным поведением объема.
Как правильно классифицировать показатели объема?
- Во-первых, если вы наблюдаете сильное увеличение объема, показатели которого становятся все значимее по мере роста цены, то, с вероятностью в 99%, можно отметить, что в игре присутствует скрытый сильный продавец, собирающий неимоверно объемную короткую позицию. Не спешите перечитывать, здесь нет путаницы или опечатки, на вашем пути при описанных положениях вещей встал большой игрок, который желает сменить текущую тенденцию данного базового актива.
- Во-вторых, зеркальное отображение имеет ситуация, когда происходит падение цены с одновременным всплеском объемов. Существует большая вероятность, что агрессивный покупатель под перекрытием шквального огня незаметно формирует «бычью» позицию. Чем больше покупательная способность хедж-фонда, тем сильнее будет излом текущего тренда и новая восходящая тенденция.
- В-третьих, операторы понимают, что медленные разворотные формации (типа параболического закругления) привлекают внимание всех участников торговли. Дополнительно предоставляется время для открытия позиции, а большому игроку совершенно не нужны незваные гости. Это вынуждает устраивать ценовые провокации, позволяющие собрать стоп-ордеры биржевой толпы.
Естественно, подобные действия энергозатратны и требуют дополнительных непредвиденных расходов. Намного проще внедриться в текущую тенденцию и совершить резкий излом тренда. Как правило, описанные тенденции молниеносны и ускоряются за счет толпы, которая мгновенно покидает свои позиции. Получается замкнутый круг, потому что открывать новую сделку по направлению изломленного тренда слишком поздно. Опять провожаем «уплывающие корабли» и думаем о том, какой прекрасный попутный ветер ожидает истинных пассажиров.
Сейчас мы перейдем к детальному изучению показателей большого объема и научимся правильно интерпретировать полученные данные, исходя из фоновой обстановки на графике между покупателями и продавцами. Запомните: как только торгуемый базовый актив или производный финансовый инструмент проявил слабость или силу (выражается объемными показателями), появляется великолепная возможность для поиска идеальной точки входа с минимальным коэффициентом прибыли и риска 5/1.
Как правило, торговые сигналы проявляются на маленьком объеме, при этом формируются бары «нет спроса» или «нет предложения». Описанные ценовые отрезки имеют узкий диапазон спреда, а цена закрытия практически идентична стоимости открытия. Такие бары как будто «зависают» в графическом воздухе, предоставляя момент купить или продать эмитент в соответствии с текущим трендовым движением.
Как правильно интерпретировать показатели большого объема?
Всегда помните и руководствуйтесь золотым правилом закона спроса и предложения:
«Рыночная слабость формируется на росте. силовые показатели начинают увеличиваться по мере пропорционального падения торгуемого базового актива».
Финансовые институты ежедневно накапливают и распределяют неимоверные объемы по отношению к среднестатистическому биржевому участнику. Исходя из сложенного умозаключения, легко предположить, что перед покупкой или продажей большому игроку нужно позаботиться о дополнительных условиях, которые позволят без препятствий и скрыто набрать интересующие объемы.
Оператор не может простым рыночным ордером отправить заявку на миллиард долларов. В сложившейся ситуации маркетмейкер не поддержит достойный уровень ликвидности как контрагент противоположной стороны. Собрать требуемое количество предложения в указанном ценовом диапазоне нереально.
Все игроки кинутся разбирать большого покупателя, а цена будет размазана. На графике образуется большой ценовой геп в поиске противоборствующей силы для восстановления баланса. Следовательно, цена выразится длинным баром, который будет напоминать шип.
В общем, вы поняли, что большие игроки выбирают интересующий ценовой диапазон, устанавливают лимитные ордеры и незаметно формируют объемную позицию. Исключением из правил являются отрицательные и положительные экономические события. Они (кроме всеобщей заинтересованности) пригоняют неимоверные объемы, позволяющие в агрессивном порядке скупать или продавать торгуемый эмитент.
Какой вывод необходимо сделать, руководствуясь изложенным выше сценарием:
- Одним из главных условий для накопления большой позиции является наличие противоположного тренда. Он позволяет собирать запланированные объемы без нарушения биржевой гармонии и скрытно от яркого взора других трейдеров.
На практике все гораздо проще, чем с теоретической стороны: любые покупки происходят непосредственно при падении цены. Значит, продажи совершаются, когда повышен спрос, а предложений мало.
Пример, наглядно демонстрирующий описанные правила и торговые ситуации на фоне применения объемного анализа
Восходящий тренд торгуемого базового актива вдруг показывает неимоверный всплеск объемов, который приводит к формированию двух баров с большим ценовым спредом. Дополнительно на фоне описанной ситуации вы замечаете, как усилий прилагается все больше, а цена в итоге вообще перестает двигаться по направлению действующего тренда.
При этом история свидетельствует, что ранние фазы «бычьего» движения формировались на менее аномальном поведении объема. Однако сейчас создается впечатление, как будто базовый актив уперся в непреодолимую преграду. Бензина тратится в несколько раз больше, а эффект практически нулевой. На этом этапе развития событий у вас должен возникнуть следующий вопрос:
- Если весь образованный объем является покупным, тогда почему остановился рост цен?
Особое внимание обращайте на закрытия баров, под которыми образовался большой объем. Если (как в нашем примере) цена закрылась ближе к средине, то (с вероятностью в 99%) присутствуют скрытые продавцы. Как правило, они топят часть спроса в предложении, заранее набирая короткую позицию или производя распределение актива. Как первая, так и вторая ситуация приведут к остановке с последующим разворотом действующей тенденции на противоположный тренд.
Чем значимее аномальное поведение объемов, тем тяжелее цене двигаться по намеченному пути. В 90% случаев описанное поведение выражается следующими факторами:
- Большие тени.
- Образуется значимое перекрытие ценового диапазона баров.
- Дополнительно может сформироваться маленький диапазон баров.
Запомните: когда перечисленные признаки проявляются на фоне возросшего объема, значит, нас ожидает фаза распределения с последующей сменой тренда. Большой игрок заинтересован спровоцировать резкий излом тренда, чтобы такие трейдеры, как мы с вами, не успели сформировать новое мнение о рыночной ситуации и пожаловать на борт корабля как незваные пассажиры.
Однако будьте предельно внимательны и не вздумайте повторять ошибок 99% биржевых спекулянтов. Как правило, захваченные идеями разворотных формаций, они начинают предвещать смену тенденции на любом ценовом формировании.
Проще говоря, трейдеры на фоне повышенной эмоциональности, захваченные идеями разворота, начинают «ловить падающие ножи». Естественно, их оборотный капитал рвется по швам, образовывая глубокую просадку. Порой описанным биржевым деятелям так и не удается побороть сформированное субъективное мышление. Таким образом, они навсегда покидают трейдинг.
Никогда не забывайте одно мудрое изречение: «Спекуляции на финансовых рынках являются самой трудной дорогой к легкодоступным денежным средствам, которые оборачиваются в недрах биржи». Всем торговых успехов и поменьше просадок депозита на фоне необоснованных сделок!
Барный график – основа основ технического анализа. Большинство финансовых графиков, которые будут вам попадаться в книгах и на сайтах, это как раз барные графики, так что о них стоит поговорить отдельно.
Баром в данном случае называется вертикальная линия, верхняя точка которой – максимум цены за определенный период, а нижняя точка – минимум. Небольшая горизонтальная линия слева от бара отображает цену открытия, такая линия справа – цену закрытия. Таким образом, в баре представлены все четыре основных аспекта цены: открытие, максимум, минимум и закрытие (иногда сокращается как OHLC, от англ. open , high , low , close ).
В любой программе можно установить временной период, соответствующий одному бару, например, 5 минут, 15 минут, час,4 часа и т.д. На Форекс чаще всего используют 15-минутные, часовые, 4-часовые и дневные бары. Если вы открываете новый график, обратите внимание, на какой период там установлены бары (как правило, по умолчанию одному бару соответствует период длительностью в 1 день).
Бары: бычий и медвежий
Четыре составляющих бара
Открытие – это цена, по которой осуществляется первая сделка в рамках данного периода. Как правило, цена открытия совпадает или очень близка к цене закрытия предыдущего бара, однако бывает и так, когда она сильно отличается от закрытия (в таком случае мы имеем дело с гэпом). Ниже представлен минутный график (M1) пары EUR/USD с несколькими гэпами (вверх и вниз). Гэпы могут возникать вследствие высокой рыночной волатильности или недостатка ликвидности.
Минутный график EUR/USD с гэпами на открытии
Гэпы на открытии на Форекс обычно возникают только на минутных графиках, поскольку торговля ведется практически непрерывно. Более серьезные гэпы на «длинных» графиках могут возникать только в следующие периоды: 1) между закрытием Чикагской фьючерсной биржи и открытием биржи Globex через 2 часа (в случае если спот-рынок в это время не закрывается) и 2) в период между закрытием нью-йоркской сессии в пятницу и открытием азиатской сессии утром в понедельник (в этом случае гэп называется недельным).
Цена закрытия – это цена, по которой заключается последняя сделка в период, обозначаемый баром. Это наиболее важный компонент бара, т.к. он отображает итоговое настроение рынка за данный период.
- При негативном настроении цена закрытия находится:
- ниже открытия;
- на минимуме или рядом с ним.
- При позитивном настроении цена закрытия находится:
- выше открытия;
- на максимуме или рядом с ним.
Вернемся к первому рисунку. На нем видно, что второй бар открылся на максимуме, а закрылся на минимуме. Это означает, что в течение для произошло нечто, значительно ухудшившее настроение рынка. Велика вероятность, что минимум следующего бара окажется еще ниже, поэтому в данном случае стоит задуматься о сделке на продажу. Если же бар, напротив, открывается на минимуме, а закрывается на максимуме, это показатель того, что цена будет повышаться.
Размер бара
В баре важны не только его составляющие, но и размер. Если бар маленький (короткий), это означает, что интерес как продавцов, так и покупателей, понижен. Длинный бар с большим расстоянием между максимумом и минимумом, напротив, указывает на сильный интерес со стороны медведей или быков.
Расстояние между максимумом и минимумом называется диапазоном. Если бар сильно выделяется размером или расположением компонентов на фоне предыдущих баров, следует обратить на него особое внимание.
- Также внимания заслуживает особая конфигурация на графике: серия баров с небольшим диапазоном (в районе 40 пунктов) и со средней разницей между максимумом и минимумом ок. 65 пунктов. Такая конфигурация указывает на нерешительность рынка и возможность резкого прорыва цены в одну или другую сторону. Если вам известны факторы, способные повлиять на этот прорыв (например, грядущие новости), можно заключать соответствующую сделку.
- Также может возникнуть и обратная ситуация: серия баров с большим диапазоном, что означает, что торговля ведется быстро и агрессивно. Большим считается диапазон существенно выше среднего, например, 160 пунктов для одного бара и 100 в общем. Торговля не может постоянно идти в таких огромных диапазонах, т.к. это ведет к большим внутридневным потерям и, к тому же, заставляет сильно нервничать. Рано или поздно трейдеры просто «выдыхаются», и в результате диапазон начинает сокращаться. Так что подумайте хорошенько, прежде чем выходить на рынок в такой ситуации – может плохо кончиться.
Расположение баров в серии
Как уже было сказано выше, настроение рынка можно определять не только по текущему бару, но и по тем, которые идут перед ним. В целом, если у нас имеется серия баров с более высокими максимумами или минимумами, речь идет о восходящем движении (тренде), если же максимумы и минимумы формируются все ниже, то это нисходящий тренд. Важно заметить, что этому правилу могут соответствовать не все бары в данной конкретной серии, но их большинство, причем что такое большинство, определяет тот, кто анализирует данный конкретный график. Однако заметим, что, например, на дневном графике в серии из 7 баров достаточно 5, подходящих под определение тренда, чтобы установить его наличие.