Капитальные вложения в бухгалтерском учете - это инвестиции хозсубъекта в его основной капитал. Бухгалтерский учет капвложений имеет массу нюансов. О них — данная статья.
Что такое капитальные вложения в бухучете и каковы их отличительные характеристики
Определение данного понятия мы можем найти в ст. 1 закона «Об инвестиционной деятельности…» от 25.02.1999 № 39-ФЗ. К капвложениям закон относит основные средства, а именно — затраты на их создание, приобретение, расширение, реконструкцию, проектно-изыскательские работы и проч.
Если мы обратимся к п. 4 ПБУ 6/01, то увидим, что важным критерием основных средств является долгосрочность их использования — более года. В свою очередь, определение долгосрочного инвестирования нам дает положение по бухучету, утвержденное письмом Минфина РФ от 30.12.93 № 160. К долгосрочным инвестициям п. 1.2 данного положения причисляет затраты на создание, покупку, увеличение размеров внеоборотных активов, которые используются дольше одного года. При этом выделяется важное условие — такие объекты не могут быть использованы для продаж.
ВАЖНО! Не являются долгосрочным инвестированием долгосрочные финвложения в ценные бумаги (в том числе государственные) и уставные капиталы иных компаний.
Капвложения в бухучете учитываются по фактически осуществленным затратам (п. 2.1 положения по бухучету долгосрочных инвестиций, п. 8 ПБУ 6/01).
Если фирма осуществляет строительство актива, для учета произведенных капзатрат рекомендуется следующая их разбивка:
- по строительным работам;
- по монтажу;
- по покупке оборудования для сдачи в монтаж;
- по покупке оборудования, не предполагающего монтажа;
- по покупке инструмента и инвентаря;
- по покупке оборудования, нуждающегося в монтаже, но предназначенного для постоянного запаса;
- по прочим капзатратам.
При этом до завершения строительных работ общая сумма вышеприведенных затрат образует стоимость незавершенного строительства актива.
Если же фирма не создает имущественный объект, а покупает — ситуация упрощается: в данном случае капвложения в активы будут равны сумме фактических затрат на их приобретение.
Резюмируя рассмотренные нами нюансы, можно сделать вывод, что определяющей характеристикой капвложений является их ориентирование на приобретение (или самостоятельное создание) инвестиционного актива, который будет использоваться более 12 месяцев. Именно поэтому капвложения не учитывают в составе текущих расходов, а включают в первоначальную стоимость основных средств. Причем данный порядок действует и в бухучете, и в налоговом учете.
Итоговый результат инвестиций — формирование объекта основного средства, подлежащего учету по его первоначальной стоимости. Поэтому для бухучета капвложений необходимо руководствоваться нормами ПБУ 6/01, посвященного детальному описанию правил бухучета основных средств.
Узнать, что из себя представляют эти активы, вы можете из статьи .
Учет капвложений: применяемые счета в бухучете
Согласно плану счетов бухучета (приказ Минфина России от 31.10.2000 № 94н) для отражения информации о капзатратах на объекты, которые впоследствии будут приняты к бухучету в качестве основных средств, применяется сч. 08 «Вложения во внеоборотные активы». Именно на нем собираются все произведенные расходы, образующие первоначальную стоимость нашего актива. К данному счету предусмотрено несколько субсчетов для детального учета осуществляемых затрат.
Исчерпывающую информацию о сч. 08 вы найдете в наших публикациях:
Согласно п. 8 ПБУ 6/01 первоначальную стоимостью купленных основных средств образует совокупность затрат по их приобретению, созданию и сооружению (за вычетом НДС и прочих возмещаемых налогов). При этом учет ведется пообъектно.
Бухгалтерская проводка в этом случае выглядит следующим образом:
Дт 08 Кт 60.
Правила формирования первоначальной стоимости актива, изготовленного фирмой самостоятельно, приведены в п. 26 методических указаний по бухучету основных средств (приказ Минфина России от 13.10.2003 № 91н). Согласно правилам, первоначальную стоимость актива составляют фактические затраты на его производство.
ВАЖНО! Порядок учета и формирования капзатрат на производство основных средств должен соответствовать тому порядку, что определен для учета затрат соответствующих видов продукции, производимых фирмой.
Проводка по учету самостоятельно созданных активов будет иметь следующий вид:
Дт 08 Кт 10, 02, 07, 10, 23, 26, 60, 69, 70, 71, 76...
Создание (реконструкция, модернизация) актива может быть связана с приобретением оборудования, предполагающего осуществление его монтажа, или оборудования, которое невозможно эксплуатировать без предварительной установки (классические примеры — оборудование с креплением на фундаменте, соединение отдельных частей технологической линии и др.). Принятие к учету таких объектов отражается на сч. 07:
Дт 07 Кт 15, 23, 60, 71, 75, 76, 79, 86, 91.
По мере передачи имущества в монтаж оно переносится со сч. 07 на сч. 08:
Дт 08 Кт 07.
Процесс создания нового объекта (или реконструкции уже имеющегося) может быть очень продолжительным. Это обусловлено, в частности, поэтапным способом принятия работ, длительным осуществлением опытной эксплуатации, которая производится до тех пор, пока не будут достигнуты запланированные проектные параметры, и многими другими специфическими объективными факторами, имеющими место в строительстве.
Все это может потребовать очень больших капзатрат, осуществить которые возможно только с помощью привлеченных заемных средств. Проценты по ним будут увеличивать бухгалтерскую стоимость капвложений в активы:
Дт 07, 08 Кт 66, 67.
ВАЖНО! Данное правило относится только к тем процентам, которые начислялись до принятия актива к учету. После этого события проценты относят на операционные расходы (п. 11 ПБУ 10/99).
После того как все капзатраты по объекту будут полностью собраны на сч. 08, он считается готовым к эксплуатации, а его стоимость переносится на сч. 01:
Дт 01 Кт 08.
Подробнее о сч. 01 читайте материал .
Итоги
Капитальные вложения в бухгалтерском учете - это понятие, неразрывно связанное с долгосрочными инвестициями и основным капиталом фирмы. Бухучет капвложений осуществляется по правилам, предписанным ПБУ 6/01, приказом Минфина от 13.10.2003 № 91н и планом счетов бухучета (приказ Минфина от 31.10.2000 № 94н).
На микро- и макроуровнях экономики каждой страны присутствует самая значимая инвестиционная задача, связанная с вложениями средств в основной капитал. Так повелось, что содержательно капитал всегда делится на оборотный и внеоборотный. А значительной частью последнего как раз служит основной капитал, ответственный за мощность предприятия или государства. Мощь традиционно ассоциируется со средствами производства. Предметной областью настоящей статьи являются капитальные вложения, напрямую связанные с воспроизводством производственных мощностей любого уровня.
Сущность инвестиций в средства производства
Традиции русского языка допускают широкое применение синонимов. Близкие по значению выражения, тем не менее, имеют принципиальные содержательные отличия, если речь идет о такой подотрасли экономической деятельности, как инвестиции. Предлагаю разобраться с комплексом понятий, затронутых во вводной части, чтобы свободно двигаться в информационном пространстве инвестиционных проектов. Важно четко осознавать, какое место среди них занимает понятие капитальных вложений, и понимать их содержательную сущность.
Начнем от противного. Являются ли нематериальные активы внеоборотными средствами или, иными словами, внеоборотным капиталом? Да, это действительно так. Могут ли временные сооружения, инструмент, другие малоценные и быстроизнашивающиеся предметы считаться средствами производства? И вновь ответ утвердительный. Однако ни первые, ни вторые не являются капитальными вложениями. Почему?
Капитальные вложения как экономическое явление подразумевают, с одной стороны, реальный характер инвестиций, с другой стороны, наличие материального носителя результата, и, наконец, внеоборотную его природу. Последнее означает, что перенос полезности и стоимости результирующего материального объекта происходит не мгновенно, а постепенно в течение многочисленных операционных циклов, и стоимость его достаточно весома. Обратим свое внимание на закон № 39-ФЗ от 25.02.1999 г. «Об в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений». В нем дан состав определений, имеющих принципиальное значение.
Обратите внимание, как законодатель уточняет фразу « (основные средства)». Очевидно, что в основной капитал входят не только основные средства, но и нематериальные активы, а также другие внеоборотные средства. И только основные средства во всем комплексе понятия определяют сущность капитальных инвестиций. В свою очередь, следует учесть, что в законе не акцентировано внимание только на производственных мощностях.
Интерпретируя представленное выше определение, можно охарактеризовать капитальные вложения, как основной вид реальных инвестиций, направленных на воспроизводство и развитие основных производственных фондов компаний (ОПФ) и других субъектов хозяйственной деятельности, создание объектов внепроизводственной сферы. Это ключевая и основная часть капиталообразующих вложений страны, субъектов ее экономики и других институтов жизнедеятельности .
Классификация инвестиций в основные средства
Капитальные вложения разделяются на виды по разнообразным классификационным признакам. При этом особое значение имеет экономическая точка зрения. По экономическим элементам инвестиционных затрат производственно-коммерческой сферы различают следующие виды капитальных вложений.
- Строительство новых предприятий с капитальной инфраструктурой. Промышленное предприятие как единый имущественный комплекс проектируется и затем возводится на новых строительных площадках.
- Расширение производств и направлений действующих предприятий. К нему относится сооружение новых производственных мощностей, введение в строй новых очередей. В расширение включают также строительство цехов, производств, развитие существующих мощностей основного и обеспечивающего назначения.
- Реконструкции. Новые направления деятельности предприятия не открываются, новые цеха как промышленные единицы не возникают. Действующие производственные мощности подвергаются переустройству с целью их существенного улучшения, увеличения, снижения издержек или повышения качества.
- Техническое перевооружение. В данный вид инвестиций включают внедрение новой техники, технологии за счет комплексных мероприятий с применением средств механизации и автоматизации. Физически и морально изношенное оборудование модернизируется.
Основные классификационные признаки и виды инвестиций в основные средства
Выше вашему вниманию представлена классификация капитальных вложений по основным признакам. Инвестиции в основные средства реализуются на основе компании. В целом же, капитальные вложения естественно относятся к предметной области стратегии предприятия. В этой связи отдельно рассмотрим виды капитальных инвестиций по их целевому назначению.
- Оборонительные инвестиции . Стратегия, вызванная реактивным подходом к действиям конкурентов на рынке. Капитальные вложения в ОПФ решают задачи снижения рисков, связанных с покупкой сырья, комплектующих. Такие инвестиции часто направлены на защиту от действий конкурентов и удержание цен в заданном коридоре.
- Наступательные инвестиции . Агрессивная рыночная стратегия требует новых технологических решений, внедрения авангардных разработок, в том числе и в научно-технической сфере. Придавая значение новому и конкурентоспособному, предприятие вынуждено осуществлять особый инвестиционный подход.
- Социальные инвестиции . Социальная сущность деятельности предприятий нашей страны исторически сложилась со времен социалистической эпохи. В современной действительности улучшение условий труда, жизни персонала и членов семей работников посредством соответствующих инвестиций является нормой только для крупных компаний.
- Обязательные инвестиции . Состав данных капитальных вложений определен требованиями государства в сфере экологии, продуктовой безопасности, охраны труда и т.п.
- Представительские инвестиции . Связаны с имиджевыми вложениями.
Структурные аспекты капитальных вложений
Структура капитальных вложений играет важную роль в финансово-экономическом анализе использования средств по макро- или микроэкономическим направлениям. Существенным является анализ разнообразных динамик структурных срезов капитальных вложений на уровне национальной экономики. В нем раскрывается уровень пропорций распределения инвестиций по структурным элементам государственного устройства. Различают следующие виды аналитических структур:
- отраслевая;
- территориальная;
- по формам собственности;
- по источникам инвестиций в основной капитал;
- воспроизводственная структура.
Первоочередный интерес представляет динамический анализ структурных сдвигов объемов вложений в базовые отрасли промышленности и другие фундаментальные направления деятельности государства. В качестве источников взяты Российский статистический ежегодник 2004 года и статистический ежегодник «Инвестиции в России 2015» (официальное издание Росстата). Адекватно сравнить вложения в денежном выражении за последние 25 лет сложно из-за скачкообразной инфляции и проведенной деноминации рубля. Поэтому лучше отследить динамику удельных весов инвестиционных расходов на капитальные вложения. В основной части этого удалось достичь, и результаты представлены в следующей таблице.
Инвестиции в основной капитал по ключевым отраслям РФ (%)
В размещенной выше таблице подтверждаются цифрами очевидные сдвиги, произошедшие за более чем два десятилетия с момента распада Советского Союза. Структура капитальных вложений сильно изменилась по ряду отраслей в худшую сторону. Доля вложений в машиностроение и металлообработку упала к 2011 году почти в 3,8 раза. Хочется надеяться, что возник тренд на восстановление, но для позитивных выводов пока мало оснований.
Доля инвестиций в основной капитал в транспортной отрасли возросла более, чем в два раза, а в строительстве, наоборот, упала. Увеличился удельный вес вложений в торговлю и добычу топливно-энергетических ископаемых, а сельское хозяйство в последние годы получает долю инвестиций в сравнении с 1990 г. меньше в 4 раза. Ниже вашему вниманию представляется серия сравнительных диаграмм. Источник: Инвестиции в России. 2015: Стат.сб./ Росстат. – М., И58 2015. – 190 с.
Сравнительная диаграмма основных целей инвестирования в основной капитал
Диаграмма удельных весов компаний, сохраняющих отраслевое финансирование капитальных вложений в 2014 г
Возрастная структура основных средств в экономике РФ 2014 г.
Структура капитальных вложений, продемонстрированная выше в трех последовательно следующих диаграммах, детально проявляет сущность произошедших деформаций. Это структура выживающей экономики, машины и оборудование которой в 60% случаев старше 10 лет. Отрасли первичной и глубокой переработки сырья хронически недополучают инвестиций. Перечень можно продолжать. Однако полагаю, что увлекаться не стоит. В завершение раздела представляю вашему вниманию состав интересных аналитических таблиц и диаграмм, которые оставлю без комментариев.
Факторы, ограничивающие инвестиционную деятельность, в % от общего числа организаций
Диаграмма динамики основных факторов ограничения инвестиций в основной капитал РФ
Технологическая структура вложений в основные средства в РФ
Диаграмма динамики технологической структуры капитальных вложений в России
Учет вложений в основной капитал
Зачем руководителю компании и PM владеть вопросами учета инвестиций, ведь для этого существует бухгалтерия? Верно. Однако капитальные вложения и соответствующая им проектная деятельность, как ни странно, предъявляют к оперативности учета больше требований, чем в учете операционного цикла. Как правило, производственная деятельность учетно отработана лучше исторически. Учетная культура там выше, требования жестче, принципы яснее. К тому же существуют два достаточно близких официальных отчета: о финансовых результатах (форма № 2) и отчет о движении денежных средств (форма № 4), которые обязывают компанию соблюдать национальные стандарты бухгалтерского учета.
Учет капитальных вложений также опирается на принципы и методы бухгалтерского учета. Вместе с тем, цена ошибки «посмертного учета», как часто именуют официальный финансовый учет, может быть слишком большой. Поэтому для учета инвестиций важна возможность организации параллельного управленческого учета, дающего качественную информацию для принятия своевременных решений по проекту. Принципы управленческого учета могут быть заимствованы из бухгалтерского. Он может также строиться и на правилах оперативного учета, позволяющих ускорять информационное обеспечение.
Проектному руководителю следует знать, где и когда он может получить самую свежую информацию по состоявшимся проектным событиям. Это касается учетных фактов, еще не отраженных в бухгалтерском учете. Они всегда опережают документооборот (поставки оборудования, расход строительных материалов, расчет с подрядчиками через подотчет и т.п.). Учет капитальных вложений не может быть столь же глубоко регламентирован, как учет операционных процессов. А информация об инвестиционных событиях часто оказывается значительно важнее.
Национальные учетные стандарты, а именно ПБУ 06/01 «Учет основных средств», ПБУ 2/94 «Учет договоров (контрактов) на капитальное строительство» регулируют вопросы учета капитальных вложений. Применяются специальные правила учета вложений в основной капитал, которые подразумевают следующее.
- Обособленный характер учета вложений во внеоборотные активы от учета текущих затрат.
- Обязательность полноты отражений хозяйственных операций, связанных с капитальными вложениями, и их документального подтверждения.
- Договорной характер оформления сделок, связанных с вложениями капитального характера, основанный на гражданском законодательстве.
- Незавершенные капитальные вложения отражаются на дебетовом сальдо специального счета 08 «Вложения во внеоборотные активы», на котором для каждого вновь создаваемого объекта инвестиций ведется индивидуальный аналитический учет.
- Применение активного счета 07 «Оборудование к установке» для учета любых основных средств, поставляемых в компанию в ходе индивидуальных инвестиционных вложений или в составе объекта капитального строительства или модернизации.
Незавершенные капитальные вложения в случае строительства, оборудование к установке в случае непосредственного монтажа ОПФ как учетные объекты служат базовым источником информации для руководителя проектов о состоянии развития инвестиционных событий.
Экономическая эффективность капитальных вложений
Для оценки эффективности инвестиционной деятельности применяются специальные методы экономического обоснования капитальных вложений. В них применяются два подхода: затратный и доходный. Обе формы оценки обладают как достоинствами, так и определенными недостатками. До недавнего времени активно применялся исключительно затратный подход. Затратный расчет предполагает поэлементную оценку инвестиционного объекта. Основой для оценки экономической эффективности вложений в основной капитал служит метод сравнительной эффективности.
Формулы расчета сравнительного коэффициента эффективности и срока окупаемости капитальных вложений
Выше приведена формула расчета коэффициента сравнительной эффективности. Срок окупаемости капитальных вложений исчисляется по производной формуле. В плановой экономике повсеместно действовали нормативы экономической эффективности, с которыми и сравнивались полученные коэффициенты эффективности. Оценка и отбор инвестиционных проектов производится из ряда допущений. Лучшим вариантом считается тот, который, исходя из сопоставимых объемов производства, способен обеспечить минимальный уровень приведенных затрат. Формула расчета сравнительного минимума представлена ниже.
Формула расчета варианта с минимальным объемом приведенных затрат
К сожалению, в настоящее время далеко не для каждой отрасли производится расчет отраслевых нормативов капитальных вложений. Вместе с тем, главный недостаток затратного метода заключается в другом. В нем игнорируется рыночная составляющая инвестиций и не учитывается прибыль. Кроме того, метод не применим к проектам, направленным на повышение качества, поскольку, как правило, они влекут увеличение себестоимости производства.
Доходный метод основан на рыночных принципах. Значение в нем придается фактору роста стоимости компании за счет доходов, увеличиваемых благодаря произведенным инвестициям. Рост объемов сбыта продукции и сопутствующей прибыли относится к мерилу успешности капитальных вложений для руководства компании и, опосредовано, для инвесторов предприятия за счет роста дивидендов, стоимости акций и т.п.
Планирование капитальных вложений при данном подходе производится с учетом требований ключевых заинтересованных лиц. Их сущность состоит в том, чтобы темп прироста финансового результата опережал темпы прироста объемов продаж. При этом отслеживаются темпы прироста стоимости активов, которые могут отставать от прироста продаж и прибыли. Поэтому при расчете экономической эффективности доходным методом активно используются показатели рентабельности продаж и активов в сравнении. Помимо них для оценки применяется рентабельности собственного и инвестированного капитала.
В качестве резюме
Что бы мы ни говорили, основу национального богатства и фундамент успешности бизнеса определяют основные производственные фонды и их мощности. В ближайшие годы стране очень нужно вернуться на стезю постиндустриальной экономики, обязательно интегрируя в нее элементы шестого технологического уклада. Экономическая политика неизбежно изменится, появятся сильные, стратегически нацеленные менеджеры и экономисты «высокого полета».
Структура вложений в основной капитал и в масштабе страны, и в рамках отдельных предприятий, конечно же, улучшится. Гражданское и налоговое законодательство станет подлинно мотивирующим. Учет и статистика будут более адекватными и доступными. Что для этого делать нам с вами? Становиться этими людьми «высокого полета», учиться и делать, учиться и снова делать, реализуя самые эффективные вложения – капитальные.
Одно из основополагающих понятий бухучета – капитальные вложения, которые необходимы для создания основных фондов любого предприятия. Чем больше капитальные вложения, тем выше конкурентная способность компании.
Немаловажное значение для деятельности имеет структура капвложений, от которой напрямую зависит качество продукции, способность к развитию и устойчивость в условиях рыночной экономики.
Капитальные вложения и их структура
Капитальными вложениями в экономике принято называть денежные или материальные средства, которые прямо идут на создание либо покупку производства. Другими словами, это вложения, сделанные во внеоборотный актив предприятия.
Они, как правило, становятся основой всей деятельности предприятия. Не вкладываясь в капвложения, можно добиться кратковременного увеличения прибыли, но в долгосрочной перспективе эта финансовая политика оборачивается потерей конкурентоспособности вплоть до полного ухода с рынка.
Состав капитальных вложений
От состава капитальных вложений напрямую зависит их эффективность. Структура капвложений формируется под влиянием ряда факторов.
— Форма собственности.
Инвестировать в основные фонды может государство, частное лицо, компания, создающая дочернюю структуру, акционерное общество и т.д. Как правило, собственник, вложивший наибольшую долю капитальных вложений, обладает преимущественным правом определения стратегии предприятия и получения доходов от его функционирования.
— Характер воспроизводства.
В зависимости от стратегии предприятия капвложения могут быть направлены на возведение новых промышленных объектов либо реконструкцию уже имеющихся мощностей, на расширение производства, замену оборудования на более современное и т.д.
— Состав затрат. Капвложения можно потратить на выполнение строительных работ, приобретение необходимого инвентаря и инструментов, проведение изыскательских или исследовательских работ и т.д.
— Назначение. Различают производственные и непроизводственные капвложения. К непроизводственным относятся санатории, лечебные учреждения и детские лагеря для работников, жилые дома для персонала, офисные здания и т.д.
Структурирование капвложений
Важное значение для разработки стратегии предприятия имеет анализ структуры капитальных вложений. Структурирование может быть:
— территориальным – рассматривается распределение вложений по отдельным территориальным единицам;
— воспроизводственным
– анализируется распределение капвложений по формам воспроизведения в соотношении со сметной стоимостью объекта, т.е. какая доля была израсходована на строительство, реконструкционные работы, переоснащение, модернизацию;
— технологическим
– как распределяются капвложения в оборудование и технологии, используемые на производстве.
При анализе не следует забывать о вложениях в нематериальные активы – программные продукты, изобретения, авторские разработки и прочие виды нематериальной собственности.
Бухучет капитальных вложений
Учет капвложений ведется при помощи специального счёта №8, названного «Внеоборотные активы». Его субсчета отражают по дебету все вклады в основные производственные и непроизводственные средства по принципу нарастающего итога. В то же время анализ ведется по каждому из объектов основных средств. В дебет включаются:
— расходы по строительству новых объектов;
— расходы на содержание персонала, осуществляющего строительство;
— буровые и другие изыскательские работы;
— инвентарь, инструменты по ;
— работы по проектированию;
— прочие расходы.
Минфин предоставляет каждой компании право самостоятельно решать, входят ли в ее основные средства незавершенные объекты. Как правило, они включаются в раздел внеоборотных активов.
Экономическая эффективность капвложений
Определить, насколько эффективны капитальные вложения, можно по соотношению затрат на основные фонды к результативности этих затрат. Показатели эффективности подразделяются на:
— показатели общей, или прямой эффективности, демонстрирующие окупаемость вложений на отраслевом уровне;
— показатели сравнительной эффективности, получаемые путем сравнения нескольких объектов, в которые были сделаны инвестиции.
При анализе эффективности не следует забывать, что капвложения рассчитаны на долговременный эффект.
Капитальные вложения представляют собой долгосрочные инвестиции, которые могут обеспечить прибыль в будущем. Это, например, затраты на НИОКР. Можно выделить следующие виды капитальных вложений: строительство объектов, расширение предприятия путем внедрения новых производств, реконструкция (переустройство без введения новых мощностей) и техническое перевооружение (внедрение новой техники, модернизация). Более быструю экономическую отдачу имеют вложения на реконструкцию и техническое перевооружение. При этом требуется меньший размер капитальных вложений, а работы производятся в короткие сроки.
Организация может осуществлять капвложения не только в производство, но и в человеческий капитал. Это, например, затраты на повышение квалификации работников и производительности труда. В этом случае затраты могут компенсироваться возрастанием доходов организации в будущем.
С точки зрения технологической структуры различают вложения в активные и пассивные элементы основного капитала. К пассивным относятся те, которые напрямую не участвуют в производстве, но создают для него необходимые условия. Это, например, вложения в здания и сооружения.
По назначению капитальные вложения подразделяются на производственные (станки, оборудования) и непроизводственные (здания).
По способу осуществления капитальные вложения могут выполняться хозяйственным способом (собственными силами) или подрядным (с привлечением сторонних компаний).
С точки зрения источников инвестирования капитальные вложения осуществляются за счет собственных средств (на отчисления из прибыли, амортизацию, за счет эмиссионного дохода, благотворительных взносов), средств и заемных (кредитов, кредиторской задолженности). Также в числе источников финансирования могут выступать бюджетные субсидии и иностранные инвестиции.
Эффективность капитальных вложений
Перед осуществлением капитальных вложений всегда должна проводиться оценка их эффективности в экономическом и техническом плане. В частности, производится технико-экономический анализ, включающий разработку производственных мощностей и маркетинговые исследования; прогнозирование финансовых результатов вложений, а также общеэкономический анализ.
По результатам анализа делаются выводы относительно изменений различных показателей этой деятельности. Это, в частности, дополнительный выход продукции капвложений. Он рассчитывается по формуле: (валовое производство при дополнительных инвестициях - производство при исходных инвестициях)/(сумма капвложений).
Другой анализируемый показатель - снижение себестоимости из расчета на рубль капитальных вложений. Он рассчитывается как объем продукции после капвложений* (себестоимость единицы продукции при исходных - при произведенных вложениях)/ (сумма капвложений). Соответственно срок окупаемости вложений можно рассчитать по обратной формуле: (сумма капвложений)/объем продукции после капвложений* (себестоимость единицы продукции при исходных - при произведенных вложениях).
Понятие капитальных вложений
Определение понятия «капитальные вложения» дано в статье 1 Федерального закона от 25.02.99 № 39-ФЗ «Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений» (с 01.01.2013 г № 402-ФЗ от 06.12.2011 г) .
Капитальные вложения - это инвестиции в основные средства, в том числе затраты на новое строительство, расширение, реконструкцию и техническое перевооружение действующих организаций, приобретение машин, оборудования, инструмента, инвентаря, проектно-изыскательские работы и др.
Капитальные вложения обеспечиваются денежными средствами из разных источников, основным из которых является национальный доход, создаваемый в сфере материального производства. Наряду с национальным доходом источником средств для капитальных вложений является фонд возмещения потребленных средств труда. Источником средств выступают также кредиты банков и фирм. Средства из этих источников направляются на капитальные вложения по нескольким распределительным каналам, поэтому в практике обеспечения капитальных вложений денежными средствами появляются различные по характеру источники денежных средств. К ним следует отнести: собственные финансовые ресурсы инвесторов (прибыль, амортизационные отчисления, возмещение убытков от аварий, стихийного бедствия, денежные накопления и сбережения граждан, юридических лиц); заемные финансовые средства инвесторов (облигационные займы, банковские и бюджетные кредиты); привлеченные финансовые средства инвесторов (средства, полученные от реализации акций, паевые и другие взносы граждан и юридических лиц); бюджетные инвестиционные ассигнования; средства внебюджетных фондов, бесплатные взносы, пожертвования организаций, предприятий и граждан.
Состав средств, направляемых на капитальные вложения, зависит от того, кто является инвестором и какую форму собственности он представляет. Так, инвесторами государственных капитальных вложений являются органы государственной власти страны, области и других административно-территориальных образований, а также государственные предприятия и организации. В этом случае капитальные вложения осуществляются за счет средств соответствующих бюджетов, внебюджетных фондов и заемных средств. Государственные предприятия и организации, а также те, которые основаны на коллективной форме собственности, обеспечивают капитальные вложения собственными, привлеченными и заемными средствами.
Отдельные граждане, трудовые и крестьянские хозяйства обеспечивают капитальные затраты за счет собственных средств (трудовые доходы, доходы от средств, которые помещены в кредитные учреждения и ценные бумаги, сбережения) и банковского, а в отдельных случаях и государственного льготного кредита.
Собственные средства предприятий и организаций образуются согласно требованиям коммерческого расчета и состоят из прибыли, амортизационных отчислений и других средств. В последние годы возрастает удельный вес собственных средств в общем объеме финансирования капитальных вложений.
Важным источником финансирования капитальных вложений становится прибыль от основной деятельности, которая представляет собой часть чистого дохода, остающегося в распоряжении предприятия и организации. Использование прибыли для этой цели создает зависимость капитального строительства на действующих предприятиях от их основной деятельности, поскольку своевременное и полное финансирование таких вложений обусловлено выполнением плана прибыли. В настоящее время государственные предприятия и организации производят отчисления от прибыли, остающейся в их распоряжении, на техническое переоборудование производства, освоение новых технологий, осуществление природоохранных мер и нового строительства. Нормативы отчислений устанавливаются органами, исполняющими функции по управлению имуществом, которое находится в государственной собственности, в размерах не менее 30 и не более 80% суммы, остающейся у предприятий и организаций прибыли после уплаты ими обязательных платежей.
Амортизационные отчисления - это денежное выражение стоимости средств труда, перенесенной на продукт труда. В масштабе всего народного хозяйства амортизационные отчисления выступают как источник средств для простого воспроизводства основных фондов. Отдельные предприятия и организации могут использовать эти отчисления для расширенного воспроизводства своих основных фондов. Это обусловлено различием в возмещении основных фондов по стоимости и в натуральной форме, поскольку средства труда изнашиваются постепенно, а возобновляются в натуральной форме единовременно, через определенный относительно длительный период времени.
При списании основных фондов до полного перенесения их стоимости на затраты производства и обращения недоначисленные амортизационные отчисления компенсируются за счет прибыли, остающейся в распоряжении предприятия и организации.
К прочим собственным средствам предприятий и организаций для капитальных вложений относятся средства, мобилизуемые в ходе строительства в результате реализации лишних и ненужных материалов и оборудования, использования ранее оплаченных материальных ценностей и прежде всего оборудования, а также ликвидации дебиторской задолженности, которая относится к капитальным вложениям. Этот источник называется мобилизацией внутренних ресурсов в строительстве.
Бюджетные ассигнования имеют высокий удельный вес среди источников финансирования государственных капитальных вложений. Они являются основным источником финансирования капитальных вложений в непроизводственную сферу. Наряду с этим бюджетные ассигнования используются при строительстве объектов производственного назначения, которые имеют, как правило, важное народнохозяйственное значение. В последние годы наблюдается постепенный переход от безвозвратного бюджетного финансирования капитальных вложений на коммерческое кредитование за счет средств государственного бюджета.
Источником денежных средств на капитальные вложения может быть долгосрочный кредит как банковский, так и государственный. Кредит предоставляется, как правило, тем инвесторам, у которых нет или недостаточно собственных средств в случаях технического перевооружения, реконструкции и расширения производства, приобретения оборудования, не входящего в сметы строек, а также на строительство новых предприятий и сооружений.
Понятие долгосрочных инвестиций
Понятие долгосрочных инвестиций раскрывается в Положении по бухгалтерскому учету долгосрочных инвестиций, утвержденном письмом Минфина России от 30.12.93 № 160 (далее - Положение по учету долгосрочных инвестиций).
Долгосрочные инвестиции - это затраты на создание, увеличение размеров, а также приобретение внеоборотных активов длительного пользования (свыше одного года). При этом такие активы не должны быть предназначены для продажи. К долгосрочным инвестициям не относятся долгосрочные финансовые вложения в государственные ценные бумаги, ценные бумаги и уставные капиталы других предприятий .
Одним из основных критериев, по которому объект можно отнести к основным средствам, является его использование более 12 месяцев. Об этом сказано в пункте 4 Положения по бухгалтерскому учету «Учет основных средств» (ПБУ 6/01). Поэтому капитальные вложения в основные средства признаются долгосрочными инвестициями организации. Они формируются у организаций, как при строительстве, так и при приобретении отдельных объектов основных средств и должны учитываться по фактическим затратам.
Характерной чертой капитальных вложений является их направленность на приобретение (создание) инвестиционного объекта со сроком использования более 12 месяцев. Поэтому капитальные вложения не учитывают в составе текущих расходов, а включают в первоначальную стоимость основных средств. Это правило применяется как в налоговом, так и в бухгалтерском учете.
Долгосрочные инвестиции связаны со следующими действиями:
· осуществлением капитального строительства в форме нового строительства, а также реконструкции, расширения и технического перевооружения действующих предприятий и объектов непроизводственной сферы;
· приобретением зданий, сооружений, оборудования, транспортных средств и других отдельных объектов (или их частей) основных средств;
· приобретением земельных участков и объектов природопользования;
· приобретением и созданием активов нематериального характера (патентов, лицензий, программных продуктов, научно-исследовательских, опытно-конструкторских работ и др.) .
Законченные долгосрочные инвестиции оценивают исходя из инвентарной стоимости законченных строительных объектов и приобретенных отдельных видов основных средств и других долгосрочных активов.
В балансе долгосрочные инвестиции отражаются по статье «Незавершенное строительство». По этой статье застройщик показывает стоимость незаконченного строительства, осуществляемого хозяйственным и подрядным способами.
капитальный вложение долгосрочный инвестиция