После распада Советского Союза на территории России постепенно начали формироваться новые экономические отношения. Так возродился . Сегодня на территории России финансовым центром можно назвать Московскую биржу, а одним из ключевых индексов считается РТС (RTSI, RTS). Давайте подробнее ознакомимся с ним, чтобы понять насколько велико его значения для отечественного рынка в целом.
Индекс РТС (RTSI, RTS) – главный индикатор фондовой биржи в России. Его расчет начался в 1995 и продолжается до сих пор. Базовое значение индекса составляло 100 пунктов. Он отображает общий уровень капитализации компаний, которые в него входит. Чем выше значение, тем лучше.
Наряду с ним есть и другой важный индекс для российского рынка – ММВБ. Дело в том, что они основаны на показателях ведущих предприятий страны, поэтому могут отображать состояние национальной экономики. Есть очень важное отличие между ними:
- РТС рассчитывается в американских долларах;
- ММВБ – в рублях.
Эмитенты и состав РТС
РТС включает огромное количество показателей. Сред них можно выделить следующие:
- РТС-2;
- RTS Standart;
- РТС Сибирь;
- индекс волатильности;
- отраслевые индексы и так далее.
Всего в состав эмитентов входит 50 компаний. Среди них можно выделить наиболее крупные:
- Сбербанк;
- Газпром;
- Лукойл;
- Магнит;
- НОВАТЭК;
- Сургутнефтегаз;
- Норильский никель;
- Роснефть и другие.
50% предприятий представляют нефтяной и газовой сектор.
К эмитентам выдвигаются несколько условий для добавления в индекс РТС. Для начала акции организации должны котироваться на Московской бирже. Вторым важным условием для добавления в РТС является рыночная стоимость организации, которая должна быть больше 0,5% от текущего размера капитализации индекса.
Изменение значения РТС
В 1995 начали рассчитывать РТС. Стартовый размер индекса составлял 100 пунктов. Летом 2008 году достиг своей пиковой отметки в 2400 пунктов. Это значит, что рыночная капитализация организаций, которые включены в индекс, за 13 лет присутствия на рынке увеличилась в 24 раза.
19 сентября 2008 года было зафиксировано максимальное увеличение индекса РТС за один день – +22,39%.
После стабилизации фондового рынка РТС снова продемонстрировал положительную динамику. Существуют и другие причины, почему значение индекса спустя почти 8 лет после кризиса по-прежнему вдвое меньше своей максимальной отметки.
Фондовый рынок России дольше восстанавливался после нанесенного ущерба. Немаловажную роль сыграло увеличение курса доллара. Среди эмитентов достаточно большое количество компаний, которые представляют нефтяной сектор. Цены на «черное золото» в последнее время тоже продемонстрировали сильное падение, что в итоге негативно сказалось на индексе РТС.
Торговля фьючерсом РТС
Поскольку РТС главный индикатор в России, этот фьючерс пользуется большим спросом у трейдеров. Участники торгов могут заключать контракты на его увеличение и падение.
Со своей стороны брокеры обеспечивают наиболее выгодные условия торговли за счет кредитного плеча и минимальной комиссии. На веб-сайте биржи можно ознакомиться с участниками, которые имеют доступ на срочный рынок и могут заключать сделки на индекс РТС.
Расчет индекса РТС
Для расчета РТС используются специальная база эмитентов. Ее обновление происходит каждые три месяца.
Допустим, в 1995 году общая рыночная капитализация составила 300 тысяч американских долларов. Тогда это значение приняли за 100 пунктов. Через несколько лет рыночная капитализация увеличилась до 500 тысяч долларов. Формула расчета индекса РТС будет выглядеть следующим образом: 500 000/300 000*1,0752559*100=179,20 . Число 1,0752559 представляет собой поправку.
Однако расчет индекса происходит не один раз в год, а каждую секунду на протяжении всей торговой сессии, поэтому он является важным индикатором фондового рынка.
Значение индекса РТС
Почему индекс RTS представляет столь важную роль для трейдеров и экономики в целом? Есть несколько причин.
- Высокая ликвидность.
Трейдеры регулярно торгуют этим активом, поэтому он привлекателен не только для постоянных участников рынка, но и новых инвесторов. Работа основана на тех же принципах, как и в случае с обычной покупкой/продажей ценных бумаг.
- Помогает анализировать рынок.
Этот индикатор позволяет оценить ситуацию на фондовом рынке России в целом. Индекс РТС поможет определить динамику повышения цена на акции компании и увеличения капитализации или наоборот зафиксировать падение.
- Курс валюты.
Если аналогичный индекс ММВБ рассчитывается в национальной валюте, то при расчете РТС влияние оказывает текущий курс рубля к доллару. Поэтому он более объективный инструмент в руках трейдера для оценки ситуации на рынке.
Заключали ли вы контракты на индекс РТС? Расскажите о своем опыте торговли на Московской бирже остальным читателям ПрофитГид.
Как в стабильные времена, так и во времена финансовой нестабильности фондовый рынок представляет собой огромное поле возможностей как для сохранения, так и для преумножения капитала. Если в России до недавнего времени число участников фондового рынка было невелико, то на западе большое число населения так или иначе связано с фондовыми рынками.
В России рынок акций очень молодой по сравнению с западными. Если у нас торгуют акциями около 20 лет, то например, индекс Доу Джонса, представляющий из себя индикатор фондового рынка США, существует с 1896 года, то есть уже более 100 лет.
Самые известные российские фондовые индексы - это индекс РТС и индекс ММВБ. Чтобы понять, что такое индекс ММВБ или РТС, нужно уяснить, что вообще представляет из себя фондовый индекс.
Фондовый индекс - это индикатор фондового рынка, некое усреднённое значение, показывающее, насколько вырос или упал рынок в целом за некий промежуток времени.
Индекс РТС рассчитывается фондовой биржей "Российская торговая система" с 1996 года. В состав индекса входят 50 крупнейших российских компаний.
Индекс ММВБ рассчитывается фондовой биржей "Московская межбанковская валютная биржа" с 1997 года. В состав индекса входят 30 крупнейших российских компаний.
Чтобы лучше понять, как рассчитываются индексы (РТС или ММВБ), разберём следующий пример. Допустим, у вас есть $100 и вы решили купить на них несколько акций. Например, вы прикупили акций Сбербанка, ЛУКойла, Газпрома, Роснефти и других акций. Таким образом, вы потратили на покупку ровно сто долларов США. Как вы знаете, на рынке акций цены под влиянием спроса и предложения все время меняются. На следующий день (или месяц) некоторые акции выросли в цене, а некоторые, к примеру, упали в цене. Но если посчитать стоимость всех акций, которые были куплены, то стоимость будет, к примеру, $105 . Это значит, что ваш портфель увеличился на 5%.
Таким же образом считается фондовый индекс. Что такое индекс ММВБ с этой точки зрения? Это портфель из акций, цена которого во время торгов на ММВБ изменяется. Интерес представляет не абсолютное значение индекса, а относительное, то есть процентное изменение за какой-то период, будь то день, месяц или год. Таким образом, можно сравнивать динамику индекса за разные периоды, а также разные индексы между собой.
Источник - http://damoney.ru/
Какие акции входят в состав индекса РТС и как его рассчитывают? Индексы Российской торговой системы, также как индексы ММВБ являются основными индикаторами при оценке состояния экономики России и динамичность или регрессии ее развития. Рассчитывают индекс торговой системы основываясь на цену акций 50-ти компаний в России, которые имеют наибольшую капитализацию. То есть, составляют индекс из лидеров экономики, что показывает общее состояние рынка акций в России и отражает его рост/падение.
Главным отличием биржевого индекса торговой системы, например от ММВБ где расчет ведется в рублевом эквиваленте, является то, что его считают в долларах США.
Особенности:
— дата начала расчета -1997 год;
— начальное значение расчета — 100 пунктов;
— расчет каждые 15 секунд;
— основа расчета: акции 50-ти самых капитализированных компаний (эмитентов) из России;
— пересмотр состава производят один раз в три месяца;
— рассчитывается в рублях.
Индекс РТС — лидеры
Первые три эмитента:
— Газпром 15% при максимальной возможной доле;
— акции Лукойла обыкновенные 14,24%;
— акции Сбербанка обыкновенные 12,89%.
Как видно у первых трех эмитентов львиная доля всего индекса. Таким образом, когда вы покупаете акции одной из компаний верхнего списка, вы охватываете большую часть индекса.
Пересмотр состава проводят раз в три месяца, после чего у одного эмитента акции могут из списка выпасть, их заменяют другими. Есть правило: долевая часть отдельно взятого эмитента структуры портфеля не должна превышать значения в 15%.
Метод расчета индекса
Индекс, как было сказано выражает рыночную суммарную капитализацию определенного количества компаний из России, оцениваемую в $ США. Сам параметр измеряют при помощи относительных единиц в виде пунктов. Какой состав индекса РТС? За 100 пунктов приняли суммарную капитализацию пятидесяти эмитентов в момент первоначального расчета 01.09.1995 г.
Капитализация АО является рыночной стоимостью всех акций им выпущенных. Вычисляется путем умножения цены одной акции на количество акций. По значению индекса РТС судят об увеличении/уменьшении капитализации объектов в его составе. Индекса 1500 пунктов указывает на увеличение капитализации в 15, если ее сравнивать с начальным временем расчетов.
Пример, вы купили:
— акции Сбербанка — 10 000 рублей;
— акций Роснефти — 10 000 рублей;
— акции Газпрома — 10 000 рублей.
Ваш сформированный портфель имеет цену 30 000 рублей (100%). Через время акции Сбербанка выросли на 5%, Роснефти упали на 3%, Газпрома выросли на 2%. В итоге, новая стоимость приобретенного вами портфеля после изменений составила 30 400 рублей. То есть возросла на 4%.
Как часто рассчитывается состав индекса РТС
Расчет проходит каждые 15 секунд в течении всего времени проведения торговой сессии (10:00-18:45). Первоначальное значение за торговую сессию является значением открытия, а последнее – это значение закрытия.
Акции в составе индекса пересматривают один раз за три месяца. Акции могут заменяться другими. Долей одного эмитента в портфеля не должно быть значение более 15%. Стоимость акций в индексе измеряют в $ США (индексе ММВБ в рублях).
Анализируя состав индекса, видно что большая часть лидеров — это компании финансового сектора и нефтегазовой отрасли. Это во многом показывает специфику экономики России, направленную на сырьевую составляющую. Кроме описанного нами и известного показателя состояния рынка, также существуют РТС-2 индексы, в котором учитываются акции из так называемого «второго эшелона», технические индексы торговой системы и отраслевые индексы.
Когда фондовые рынки объединились (РТС и ММВБ), показатели торговой системы стали одними из основных на Московской бирже и входит в единую учетную базу.
Российская торговая система (РТС) представляет собой одну из двух крупнейших биржевых площадок, предназначенных для торговли российскими ценными бумагами. Она было организована в 1995 году в качестве альтернативы уже существовавшей на тот момент ММВБ. По истечении почти 20 лет РТС трансформировалась в масштабную структуру, которая не только предоставляет доступ к биржевым торгам частным инвесторам и профессиональным но и оказывает целый ряд дополнительных услуг, в том числе клиринговых, расчетных и депозитарных.
Понятие индекса РТС
состояния российского рынка ценных бумаг, который рассчитывается на основании сделок с ценными бумагами, заключенными на торговой площадке РТС. Его значение отражает суммарный показатель рыночной капитализации акций, которые торгуются на российском фондовом рынке. В свою очередь капитализация каждой отдельной компании представляет собой рыночную стоимость одной акции, умноженную на общее количество акций в обращении, и отражает реальную рыночную стоимость компании.Индекс РТС, наряду с индексом ММВБ, является основным индикатором состояния отечественного фондового рынка. Однако после объединения торговых площадок ММВБ и РТС расчетом и того и другого показателя фактически занимается одна и та же объединенная ММВБ-РТС. Основное различие между двумя этими показателями заключается в том, что индекс ММВБ рассчитывается в рублях, а РТС - в долларах. Поэтому на его изменение оказывает влияние не только динамика цен на акции российских компаний, но и изменение курса рубля по отношению к доллару. В условиях постоянного роста курса доллара США индекс РТС показывает более положительную динамику по сравнению с индексом ММВБ. То есть его значение растет быстрее, а снижается медленнее по сравнению со своим «конкурентом».
Виды индексов РТС
Биржевые индексы РТС включают в себя целое семейство различных расчетных показателей. К ним относятся: индекс RTS Standart, индекс РТС-2, индекс волатильности (RTSVX), индекс РТС Сибирь (RTSSIB) и целый ряд отраслевых индексов.
Основной индекс РТС (RTSI) рассчитывается на основе информации о торгах акциями 50 самых крупных российских компаний. К их числу относятся Газпром, Лукойл, Сбербанк, Сургутнефтегаз и целый ряд акций других компаний. Для включения акций компании в состав индекса РТС они должны соответствовать двум критериям. Во-первых, акции должны быть допущены к торгам на бирже РТС. Во-вторых, капитализация компании должна составлять не менее 0,5 % от суммарной капитализации всех акций, входящих в индекс. Перечень компаний пересматривается ежеквартально.
Алгоритм расчета
Индекс RTSI рассчитывается, начиная с 1 сентября 1995 года. Именно тогда стартовали торги ценными бумагами на торговой площадке РТС. Его значение отражается в относительных единицах. На дату первого дня торгов индекс RTSI был условно принят равным 100 пунктам.
Для того чтобы понять, что такое индекс РТС, приведем условный пример расчета его значения. Предположим, что по состоянию на 1 сентября 1995 года суммарная капитализация компаний, акции которых были включены в состав индекса RTSI, составляла 500 000 долларов. На условную дату очередного расчета она выросла, скажем, до 850 000 долларов. Условное значение индекса в этом случае составит:
850 000/500 000*100 пунктов*1,0752559 = 183 пункта (1,0752559 - это поправочный коэффициент, используемый в расчетах).
Другими словами, капитализация фондового рынка увеличилась в 1,83 раза.
Порядок расчета
Расчет индекса РТС проводится на основании данных о ценах купли-продажи акций, входящих в состав индекса. Делается это каждые 15 секунд, то есть в режиме реального времени. Но для участников торгов и аналитиков фондового рынка наиболее важную информацию несут данные о значении индексов по состоянию на момент открытия и закрытия торгов, а также максимальное и минимальное значение по итогам торговой сессии. Именно эти данные используются ими для анализа динамики и тенденции изменения цен на акции российских эмитентов.
Теперь стало понятно, что такое индекс РТС и каков алгоритм его расчета. Самое время оценить изменение его значения за время проведения торгов на фондовой бирже РТС. Значения индексов постоянно меняются. На этот сложный процесс оказывает свое влияние целый комплекс различных факторов, к которым относятся и состояние мировой экономики в целом, и макроэкономическая ситуация в стране, и состояние конкретной отрасли, и, конечно, положение дел в каждой отдельной компании. Россия на сегодняшний день в мировой классификации относится к развивающимся рынкам. Поэтому значения отечественных фондовых индексов очень чутко реагируют на колебания индексов развитых рынков, в том числе NASDAQ и DowJones.
История изменения индекса РТС
1260 пунктов - именно такое значение на сегодняшний день имеет индекс РТС. Динамика свидетельствует о том, что за прошедшие 19 лет капитализация российского ранка акций выросла более чем в 12 раз. На первый взгляд все выглядит очень даже оптимистично. Но так ли это на самом деле?
Индекс достиг своего максимального значения в мае 2008 года. На тот момент оно составляло 2498,10 пунктов. Однако кризис 2008 года привел к серьезному снижению капитализации российских компаний. В результате этого падения значение индекса опускалось до уровня в 80 пунктов. Несмотря на восстановление российской экономики, отечественный фондовый рынок до сих пор не может полностью оправиться от понесенных им серьезных потерь. В результате сегодня компании-лидеры российской экономики стоят почти в два раза дешевле, чем в середине 2008 года. И это с учетом роста курса доллара по отношению к рублю более чем на 10 руб. (с уровня в 23-25 руб. до сегодняшних 35 руб. за один доллар).
Что такое индекс РТС? Это своего рода состояния российского фондового рынка, а, следовательно, и всей экономики в целом. Именно на основании его динамики можно сделать вывод о том, насколько успешно развиваются самые крупные отечественные компании. Анализ изменения индекса позволяет сделать вывод о текущем состоянии рынка ценных бумаг и является одним из основных критериев для принятия решений о покупке или продаже акций российских эмитентов.
Часто в новостях, интернете, деловых СМИ в качестве индикатора того, что происходит на фондовом рынке, выступают разные индексы: такие как индексы РТС и ММВБ, индексы S&P и Доу Джонса.Что же они из себя представляют?
Фондовый индекс — это индикатор фондового рынка, он показывает усреднённое значение изменения цен на акции. Изменение значения фондового индекса показывает как изменились цены на акции, входящие в состав индекса. Фондовые индексы нужны для того, чтобы оценить состояние рынка или какого-либо сегмента (отрасли), оценить поведение рынка.
В этой статье:
Российские индексы РТС (RTS) и ММВБ (MICEX)
Индексов существует огромное множество (как российских, так и зарубежных). Исторически самые популярные в России — это индексы РТС и ММВБ. РТС и ММВБ — две самые большие в России фондовых биржи, на которых торгуются акции, облигации, фьючерсы и другие финансовые инструменты.
Индекс РТС, рассчитываемый фондовой биржей «Российская торговая система» является ведущим индикатором рынка ценных бумаг России. Рассчитывается на основе цен 50 акций наиболее капитализированных российских компаний (эмитентов). Индекс РТС начал рассчитываться в 1995 году (начальное значение 100 пунктов). Кроме самого известного РТС, также существует индекс РТС-2 (в него входят акции «второго эшелона»), отраслевые индексы РТС и технические индексы РТС.
Что такое индекс ММВБ?
ММВБ — это широко употребляемая в финансовых кругах аббревиатура, расшифровывается как «Московская Межбанковская Валютная Биржа». Индекс ММВБ рассчитывается московской межбанковской валютной биржей с 1997 года (начальное значение 100 пунктов). В расчёте участвуют акции 30 эмитентов . По объёму торгов биржа ММВБ превышает РТС.
Индекс ММВБ представляет собой взвешенный по эффективной капитализации индекс, в состав которого входят наиболее торгуемые акции российских предприятий, допущенных к обращению на фондовой бирже ММВБ. Индекс ММВБ рассчитывается в режиме реального времени в результате заключённых сделок с акциями, входящими в индекс ММВБ. Торги на бирже ММВБ проходят с понедельника по пятницу с 10:30 до 18:45 по московскому времени.
Особенности:
- Начало расчёта индекса ММВБ: 22 сентября 1997 года
- Начальное значение индекса ММВБ: 100 пунктов
- Пересмотр индекса ММВБ: 1 раз в квартал
- Рассчитывается по рублёвым ценам (в отличие от индекса РТС, который рассчитывается по ценам в долларах США)
Расчет индекса ММВБ (акции, входящие в его состав)
1. Аэрофлот
2. ВолгаТелеком
3. Банк ВТБ
4. Газпром
5. Газпром нефть
6. Лукойл
7. ММК
8. МТС
9. Мосэнерго
10. Новатэк
11. Новолипецкий металлургический комбинат
12. Норильский никель
13. ОГК-3
14. ОГК-5
15. Полиметалл
16. Полюс Золото
17. Распадская
18. РБК Информационные системы
19. Роснефть
20. Ростелеком
21. РусГидро
22. Сбербанк России
23. Северсталь
24. Сургутнефтегаз
25. Татнефть
26. Транснефть
27. Уралкалий
28. Уралсвязьинформ
29. …
Пропорции акций в составе индекса ММВБ
Акции, по которым расчитывается ММВБ, включены в индекс не в равных пропорциях. Индекс ММВБ состоит из 30 ценных бумаг , но пропорции этих бумаг не одинаковы. Одни бумаги имеют бОльший вес, другие меньший. Давайте посмотрим, в каких пропорциях находятся акции в составе ММВБ.
Как видите, первые четыре эмитента охватывают собой больше половины всего индекса ММВБ (54,72%). Похожая картина складывается и для индекса РТС (его пропорции можно посмотреть ): процентные соотношения немного отличаются, но первая четвёрка и там держит лидерство. Таким образом, если вы купите акции хотя бы четырёх верхних компаний, то вы охватите больше половины индекса. Из них три компании из нефтегазового сектора, одна — крупнейший российский банк.
Как рассчитывается фондовый индекс?
Чтобы стало понятнее, что такое индекс, давайте разберём пример.
Допустим, вы купили акций Сбербанка на 10 000р, акций Роснефти на 10 000р, Газпрома на 10 000р и др. компаний. Всего вы приобрели акций на сумму 100 000р. Из большого разнообразия различных акций на рынке вы выбрали для покупки те акции, которые удовлетворяют какому-то критерию. Например, самые ходовые акции. Или акции самых крупных компаний. То есть купив акции, вы сформировали инвестиционный портфель. В этом портфеле все акции имеют определённую долю.
В этот день, когда вы приобрели акции, их суммарная стоимость составила 100 000р. То есть стоимость вашего портфеля составила 100% (или для простоты 100 пунктов).
На следующий день цена акций Сбербанка увеличилась на 5%, цена акций Роснефти упала на 3%, акции Газпрома поднялись на 2% и т.д. Цена каждой акции изменилась по разному, но в результате этих изменений стоимость вашего портфеля составила 103 500 рублей. То есть выросла на 3,5%.
Примерно так же рассчитываются любые фондовые индексы. В их состав входят акции десятков предприятий в разной пропорции (с разным весом). Оценивают стоимость портфеля из этих акций и приравнивают её к определённому значению (например 100). А затем каждый день (месяц, год) вычисляют изменения этого значения в абсолютных единицах и в процентах.
Изменения индексов в процентах более наглядно, так как позволяет сравнивать индексы между собой и за разные промежутки времени.
Состав индексов периодически может меняться (обычно раз в квартал). То есть из индекса исключаются акции какого-то эмитента и включаются акции другого эмитента.
Американские индексы S&P (Standard&Poor’s), Доу Джонса (Dow Jones) и NASDAQ
Индекс S&P — известный американский индекс, рассчитывается агентством Standard&Poor’s. Как видно из названия, в состав индекса входит 100 (либо 500) самых крупных американских компаний. Таким образом, индекс S&P охватывает большую часть американских компаний, чем выгодно отличается от индекса Доу, то есть даёт более наглядную картину ситуации на американском фондовом рынке. Самые известные индексы из семейства S&P — это S&P100 и S&P500. Существует также множество отраслевых индексов S&P. Индексы S&P рассчитываются с 40-х годов ХХ века.
Индекс S&P рассчитывается так: число акции каждой компании, входящей в индекс умножается на цену одной акции каждой из компаний (их 100 или 500). Получившееся число делят на общее количество всех компаний, входящих в индекс.
Индекс S&P — второй по известности фондовый индекс в мире после индекса Доу Джонса. Это можно объяснить тем, что индекс Доу появился на свет раньше своего конкурента и успел завоевать большую популярность.
Индекс Доу Джонса — пожалуй, самый популярный фондовый индекс в мире. И он же самый древний. Рассчитывается с 1896 г. Как видно из названия его придумал известный финансист того времени в США Чарльз Доу. В индекс Доу входят акции 30 самых крупных американских компаний. Рассчитываются также транспортный индекс Доу Джонса, коммунальный индекс, композитный индекс Доу Джонса и др.
NASDAQ — ещё один американский индекс. Его особенностью является то, что он рассчитывается на основе акций высокотехнологичных компаний США, специализирующихся на программном обеспечении, информационных технологиях, IT-инженерии, Интернет-компании и т.д. Рассчитывается с 1971 г.
И вкратце о других индексах в разных странах.
Великобритания — FTSE
Германия — DAX
Франция — CAC
Япония — Nikkei.