В условиях самостоятельности субъектов хозяйствования большое значение играет оценка финансового состояния и инвестиционной привлекательности предприятия. Для этой цели в рамках экономического анализа было выработано множество критериев, но особое место среди них отводится показателю чистых активов. Как его правильно осуществлять, вы узнаете из данной статьи.
Определение
В мировой практике чистые активы используется уже много лет, а в российской появились сравнительно недавно. В 1995 году данный показатель был введен в ГК РФ как нормативный, который отображает порядок формирования и изменения уставного капитала. Хотя прошло уже 20 лет, но на сегодняшний день в экономической литературе нет четкого подхода к расчету его величины. Но этот показатель фигурирует в бухгалтерской отчетности в форме № 3 «Об изменениях капитала».
Чистые активы предприятия (ЧА) – это разница между скорректированной суммой ресурсов организации и ее обязательств. Другими словами, это стоимость компании без долгов. Порядок расчета чистых активов утвержден в приказе Минфина № 10-н. Он действует для предприятий всех форм собственности. Расчет чистых активов кредитные организации осуществляют по соответствующей инструкции ЦБ. Оценка стоимости осуществляется один раз в квартал, а также в конце года. Эта цифра отображается в бухгалтерской отчетности.
Если по окончании второго и любого последующего года стоимость ЧА меньше уставного капитала (УК), то организации нужно объявить об уменьшении УК и зарегистрировать эту операцию в установленном порядке. Если после изменений размер капитала меньше установленной законодательством нормы, то такое предприятие подлежит ликвидации.
Расчет чистых активов: формула
Для определения величины ЧА используются следующие статьи баланса:
- Внеоборотные активы - первый раздел баланса, который включает в себя НМА, ОС, НЗП, вложения в ценности, долгосрочные финансовые инвестиции и другие ресурсы.
- Оборотные активы - второй раздел баланса, который включает запасы, НДС по купленным материалам, ДЗ, финансовые вложения на краткосрочный период, денежные средства и другие ресурсы. В стоимость ОА не входят фактические затраты на выкуп акций организации АО с целью последующей их перепродажи или аннулирования, а также задолженность учредителей по вкладам в уставной капитал.
- Долгосрочные обязательства по полученным займам и кредитам.
- Краткосрочная задолженность.
- Обязательства по банковским кредитам.
- Задолженность акционерам по выплате дивидендов.
- Резерв будущих расходов.
- Другие краткосрочные обязательства.
- ЧА = Активы - Пассивы
Так осуществляется расчет чистых активов. Формула, представленная выше, используется для вычисления данного показателя на предприятиях всех форм собственности, кроме организаций, которые осуществляют страховую и банковскую деятельность.
Другие методы
В других нормативных актах описаны иные схемы расчета ЧА. Например, в "Методических рекомендациях" указано, что в сумму активов не должна входить такая строка баланса, как "НДС по купленным материалам". Дело в том, что в гл. 21 НК РФ эта сумма может быть уменьшена плательщиком налога только при соблюдении большого количества условий. В этом же документе сказано, что в пассивы, участвующие в расчете ЧА, не должна входить строка «Резервы будущих затрат». Но по заключению большинства экономистов, данная статья больше относится к собственным средствам, чем к обязательствам организации.
Пример
Разобравшись с теорией, переходим к практике. В примере мы рассмотрим расчет чистых активов ООО. Данная формула и порядок используются для предприятий всех форм собственности.
Строки баланса ООО «Продзапасы» на 01.10.2015, которые учитываются в расчетах:
| Актив | Сумма, т. руб. | Пассив | Сумма, т. руб. |
| ВНА | Капитал и резервы | ||
| Остаточная стоимость ОС | 2300 | УК | 200 |
| Капвложения в НЗП | 1600 | Долгосрочные займы | 1000 |
| Долгосрочные финансовые инвестиции | 700 | Краткосрочные обязательства | |
| ОА | Кредиты | 400 | |
| Запасы | 200 | Долг перед бюджетом | 1000 |
| ДЗ | 750 | Другие краткосрочные обязательства | 900 |
| Денежные средства | 1200 | ||
| Итого | 6750 | Итого | 3500 |
Итого ЧА на 01.10.2015: 6750 – 3500 = 3250 т. руб.
Стоимость чистых активов, расчет которых осуществляется для анализа финансовой деятельности организации и перед начислением дивидендов, в идеале должна быть положительной и превышать размер УК. Рост показателя свидетельствует об увеличении прибыли. Но возможна и обратная ситуация. Чаще всего в первый год деятельности предприятия величина ЧА может быть меньше УК. Но при нормальной работе организации в дальнейшем ситуация должна улучшиться.
Реестр
Сведения о стоимости чистых активов с 2013 года предоставляются в Единый федеральный реестр (ЕФРСЮЛ). В него обязательно нужно вносить такую информацию:
- создание юрлица (даже путем реорганизации);
- решение федерального органа об исключении организации из ЕГРЮЛ;
- расчет чистых активов предприятия;
- ликвидация, банкротство юридического лица;
- изменение величины УК;
- изменение адреса регистрации.
Таким образом, информация о стоимости ЧА является общедоступной.
Изменение величины уставного капитала
Хотя в законодательстве прописано, что если по результатам второго и последующих периодов стоимость ЧА выше УК, то эти показатели необходимо выровнять, при этом уменьшать уставной фонд не обязательно. Можно увеличить ЧА за счет вкладов участников. Но такая обязанность должна быть непременно предусмотрена в уставе. Если она отсутствует, то необходимо сначала внести изменения в документ, а уже только потом изменять УК.
Увеличение ЧА
С 2011 года при налогообложении прибыли не учитывается все имущество, которое было передано организации с целью увеличения ЧА, формирования добавочного капитала.
Раннее такой возможности не было. Теперь можно увеличивать ЧА без последствий в НУ. В БУ стоимость имущества, полученного в качестве вклада, доходом не является.
Вклад в ОС ООО отражается по ДТ счета учета соответствующего НМА и КР счета 83 "Добавочный капитал". Другими словами, если организация получила в качестве вклада сырье или товары, то эта операция отразится следующей записью: ДТ 10 (41) КР 83. А если в качестве вклада поступили денежные средства, то: ДТ 51, КР 83.
Уменьшение УК
Если увеличить ЧА не получится, то тогда придется уменьшать УК. При этом нужно соблюдать такие государственные требования:
- уведомить о принятии решения уменьшить УК орган госрегистрации в течение трех рабочих дней;
- последующие два месяца публиковать в СМИ информацию об изменении размера капитала.
В тексте обязательно указать следующие данные:
- полное и сокращенное название организации, данные о месте нахождения объекта;
- размер УК и величина, на которую он будет корректироваться;
- условия уменьшения капитала;
- описание порядка подачи заявлений кредиторами с требованиями, дополнительные адреса организации, способы связи с руководством (номера факсов, телефонов, email и другие данные).
Обработка информации
Расчет чистых активов организации показывает только абсолютную величину. Далее ее необходимо проанализировать в следующих направлениях:
- динамика изменения: необходимо сравнить величину ЧА на начало и конец года, а затем выявить причины изменения;
- оценка реальности корректировки: очень часто изменение объема данного показателя на конец года оказывается несущественным по сравнению с общим ростом активов;
- соотношение ЧА и УК: это позволяет определить близость предприятия к банкротству(такая ситуация может возникнуть, если чистые активы меньше или равны размеру капитала организации).
- эффективность использования: необходимо просчитать и проанализировать динамику изменения показателей рентабельности и оборачиваемости ЧА.
Рассмотрим часть этих показателей на практике. Для начала необходимо провести расчет чистых активов. Пример:
| Показатель | Тыс. руб. | ||
| 01.01.2015 | 01.10.2015 | Отклонение, +/- | |
| I. АКТИВЫ | |||
| 1. НМА | 57 | 53 | -4 |
| 2. ОС | 58300 | 41600 | -16700 |
| 3. НЗП | 6470 | 5800 | -670 |
| 4. Вложения в материальные ценности | |||
| 5. Финансовые вложения | 50300 | 14400 | -35900 |
| 6. Прочие НМА, в т.ч. величина отложенных налоговых активов | |||
| 7. Запасы | 12400 | 4500 | -7900 |
| 8. НДС по купленным ценностям | 400 | -400 | |
| 9. ДЗ (за вычетом долга учредителей по взносам в УК | 8800 | 6300 | -2500 |
| 10. Денежные средства | 60 | 10 | -50 |
| 11. Другие оборотные активы | |||
| 12. Итого активы | 136787 | 72663 | -64124 |
| II. ПАССИВЫ | |||
| 13. Долгосрочные обязательства | 18000 | -18000 | |
| 14. Прочие долгосрочные обязательства, | 2000 | 2000 | |
| 15. Краткосрочные займы и кредиты | 22000 | 3200 | -18800 |
| 16. КЗ | 17400 | 11600 | -5800 |
| 17. Задолженность учредителям по выплате дивидендов | |||
| 18. Резервы будущих расходов | |||
| 19. Прочие краткосрочные обязательства | |||
| 20. Итого пассивы | 59400 | 16800 | -42600 |
| 21. ЧА | 77387 | 55863 | -21524 |
Стоимость чистых активов, расчет которых представлен в таблице выше, за период снизилась на 21524 тысяч рублей или на 27.8%.
По результатам расчетов можно сделать следующие выводы: стоимость ЧА превышает и размер УК предприятия, и тот, который установлен законодательством. Деятельность организации признана успешной. Руководство может принять решение о распределении ЧП между участниками.
Расчет чистых активов банка
Оценить стоимость банковского бизнеса целесообразнее с применением комплексного подхода, в рамках которого будет учитываться сумма текущих ЧА и их прирост в будущем за счет имеющегося экономического потенциала на текущий момент. При этом важно уделить особое внимание оценке ОС, так как они формируются за счет собственного капитала.
Расчет величины чистых активов происходит по рыночной стоимости имущества. Но такой подход не всегда оправдан. В структуре ОС банка основная роль приходится на здания и техническое оснащение для проведения анализа данных (компьютеры и программное обеспечение). ПК и ПО гораздо быстрее стареют морально, чем физически, то есть при их оценке нужно ориентироваться в первую очередь на их балансовую стоимость. А вот здания лучше оценивать по рыночной цене. На нее не влияют условия осуществления деятельности, только экономический рост региона.
Резюме
Расчет величины чистых активов нужно осуществлять не только для отображения цифры в отчетных документах, но также с целью внутреннего контроля. Мониторинг данного показателя позволяет вовремя принимать управленческие решения по изменению величины УК или ЧА. Если пустить ситуацию на самотек, то руководство в лучшем случае столкнется с проблемой уменьшения капитала, а в худшем - придется ликвидировать организацию.
Аудиторы компании «Правовест Аудит» прокомментируют новый порядок расчета чистых активов, вступивших в силу с 04.11.2014г. Пользуясь случаем, аудиторы напомнят, в каких ситуациях организация обязана сделать такой расчет, в том числе при выплате дивидендов, выходе участника ООО, изменении размера УК, составлении отчетности. С 4 ноября 2014 года действует новый порядок определения стоимости чистых активов (утв. Приказом Минфина России от 28 августа 2014 г. N 84н). Чистые активы – это величина, определяемая путем вычитания из суммы активов организации, суммы ее обязательств. То есть чистые активы - это все то имущество, которое останется в распоряжении учредителей, если компания полностью погасит все свои обязательства. Новый порядок определения стоимости чистых активов предусматривает единый принцип расчета стоимости чистых активов различных организаций. Его должны применять акционерные общества, общества с ограниченной ответственностью, государственные и муниципальные унитарные предприятия, производственные кооперативы, жилищные накопительные кооперативы, хозяйственные партнерства. Порядок распространяется на организаторов азартных игр и не распространяется на кредитные организации, акционерные инвестиционные фонды. Соответственно с началом его действия отменяются: - Приказ Минфина России N 10н, ФКЦБ России N 03-6/пз от 29.01.2003 «Об утверждении Порядка оценки стоимости чистых активов акционерных обществ» (он применялся также при расчете чистых активов ООО); - Приказ Минфина России N 7н, ФСФР России N 07-10/пз-н от 01.02.2007 «Об утверждении Порядка оценки стоимости чистых активов страховых организаций, созданных в форме акционерных обществ»; - Приказ Минфина России от 02.05.2007 N 29н «Об утверждении Порядка расчета стоимости чистых активов организаторов азартных игр». Таким образом, новый Порядок восполнил имеющийся пробел законодательства в части установления порядка расчета стоимости чистых активов для ООО, государственных и муниципальных унитарных предприятий, производственных кооперативов, жилищных накопительных кооперативов и хозяйственных партнерств.
Как посчитать активы баланса для обязательного аудита?
Стоимость чистых активов определяется как разность между величиной принимаемых к расчету активов организации и величиной принимаемых к расчету обязательств организации. Объекты бухгалтерского учета, учитываемые организацией на забалансовых счетах, при определении стоимости чистых активов при расчете не учитываются. Принимаемые к расчету активы включают все активы организации (оборотные и внеоборотные). Исключение - дебиторская задолженность учредителей (участников, акционеров, собственников, членов) по взносам (вкладам) в уставный капитал (уставный фонд, паевой фонд, складочный капитал), по оплате акций. Принимаемые к расчету обязательства включают все обязательства организации (долгосрочные и краткосрочные). Исключение - доходы будущих периодов, признанные организацией в связи с получением государственной помощи, а также в связи с безвозмездным получением имущества. Стоимость чистых активов определяется по данным бухгалтерского учета. При этом активы и обязательства принимаются к расчету по стоимости, подлежащей отражению в бухгалтерском балансе организации (в нетто-оценке за вычетом регулирующих величин) исходя из правил оценки соответствующих статей бухгалтерского баланса. То есть новый Порядок, как и действующие ранее Порядки, определяет чистые активы как разность между величиной активов организации и величиной ее обязательств. При этом он отвечает современным требованиям корпоративного управления, а также законодательства о бухгалтерском учете. К примеру, старый порядок оценки стоимости чистых активов акционерных обществ применялся с 2003 года и использовался также ООО. С тех пор многое в бухгалтерском законодательстве изменилось. Увидел свет новый Федеральный закон от 06.12.2011 N 402-ФЗ «О бухгалтерском учете», принят ряд новых ПБУ, внесены изменения в Приказ Минфина РФ от 29.07.1998 N 34н «Об утверждении Положения по ведению бухгалтерского учета и бухгалтерской отчетности в РФ», утверждены новые формы бухгалтерской отчетности с изменившимися статьями активов и обязательств бухгалтерского баланса (утв. Приказом Минфина России от 02.07.2010 N 66н). Таким образом, Порядок определения стоимости чистых активов скорректирован с учетом изменившегося бухгалтерского законодательства и изменившимися статьями активов и обязательств организации. Помимо этого, из него исключены нормы о необходимости оценки стоимости чистых активов ежеквартально и ежегодно, а также об отражении информации о них в промежуточной и годовой бухгалтерской отчетности. Раскрытие информации о чистых активах в годовой отчетности регулируется нормами корпоративного законодательства. Напомним несколько ситуаций, когда организации необходимо рассчитывать стоимость чистых активов: 1. Выплата дивидендов . Прежде чем принять решение и выплатить дивиденды учредителям нужно рассчитать величину чистых активов организации. Дело в том, что корпоративным законодательством установлены ограничения на принятие решения о распределении прибыли и последующую выплату дивидендов, если размер чистых активов организации на обе даты ниже определенной величины (ст. 29 Федерального Закона от 08.02.1998 N 14-ФЗ «Об обществах с ограниченной ответственностью», ст. 43 Федерального закона от 26.12.1995 N 208-ФЗ «Об акционерных обществах», п. 3 ст. 102 ГК РФ). 2. Выход участника из общества. Если один из участников решил выйти из ООО, нужно рассчитать действительную стоимость его доли, а для этого потребуется информация о стоимости чистых активов. Поскольку действительная стоимость доли соответствует части стоимости чистых активов пропорционально размеру доли учредителя в обществе (п. 2 ст. 14 Закона N 14-ФЗ). 3. Финансовое состояние организации. Ежегодно после составления бухгалтерского баланса рекомендуется рассчитывать стоимость чистых активов. Это нужно делать в любой организации, чтобы проконтролировать соотношение между размером уставного капитала и суммой чистых активов. Например, если по окончании второго или каждого последующего финансового года стоимость чистых активов ООО окажется меньше его уставного капитала, общество в порядке и в срок, которые предусмотрены законом N 14-ФЗ, обязано увеличить стоимость чистых активов до размера уставного капитала или зарегистрировать в установленном порядке уменьшение уставного капитала. Если стоимость указанных активов общества становится меньше определенного законом минимального размера уставного капитала, общество подлежит ликвидации (п. 4 ст. 90 ГК РФ, п. 4 ст. 30 Закона N 14-ФЗ). Для акционерных обществ также предусмотрен ряд мер, которые необходимо предпринять при снижении стоимости чистых активов ниже величины уставного капитала (п. 4 - 11 ст. 35 Закона N 208-ФЗ, п. 4 ст. 99 ГК РФ). 4. Увеличение уставного капитала. Если принято решение увеличить уставный капитал за счет собственного имущества фирмы нужно рассчитать стоимость чистых активов. Поскольку сумма, на которую будет увеличен уставный капитал, не должна превышать разницу между стоимостью чистых активов и суммой уставного и резервного капиталов (п. 2 ст. 18 Закона N 14-ФЗ, п. 5 ст. 28 Закона N 208-ФЗ). 5. При составлении бухгалтерской отчетности. Организации, составляющие годовую бухгалтерскую отчетность в полном объеме, составляют форму N 3 "Отчет об изменениях капитала". В ней указываются сведения о величине чистых активов по итогам года. 6. В других случаях: - при уменьшении уставного капитала (п. 3-5 ст. 29 Закона N 208-ФЗ); - при приобретении размещенных акций (ст. 73 Закона N 208-ФЗ); - при выкупе принадлежащих обществу акций (п. 5 ст. 76 Закона N 208-ФЗ); - прочее. Таким образом, показатель чистых активов – ключевой показатель деятельности любой коммерческой организации. Чистые активы организации должны быть как минимум положительные. Отрицательные чистые активы – признак несостоятельности организации, говорящий о том, что фирма полностью зависит от кредиторов и не имеет собственных средств. Ведущий аудитор компании «Правовест Аудит» Ирина Б. Остафий Приглашаем на круглые столы компании «Правовест Аудит».Мы подготовили подробную инструкцию, как рассчитать чистые активы - формула расчета по балансу 2019 наглядно покажет, как сделать расчет. Посмотрите, где отражаются чистые активы в балансе? Какая это строка в балансе? А также, какая есть формула расчетов их величины.
Чистые активы в 2019 году
Понятие чистые активы невозможно рассматривать без привязки к Гражданскому Кодексу. Именно Гражданским Кодексом закреплены чистые активы как показатели ликвидности для обществ различных организационно-правовых форм (ООО, АО, унитарные предприятия, товарищества и пр.).
Так для ООО чистые активы – это реальный собственный капитал организации, то есть то, что останется в распоряжении общества после того, как организация реализует все свое имущество и расплатиться со всеми кредиторами.
Расчет чистых активов по балансу
Для оценки стоимости чистых активов составляется расчет по данным бухгалтерской отчетности. Порядок расчета утвержден Приказом Министерства финансов РФ от 28.08.2014 № 84н «Об утверждении Порядка определения стоимости чистых активов».
В состав активов, принимаемых к расчету в 2019 г, включаем:
- Внеоборотные активы - это наши основные средства, нематериальные активы, незавершенное строительство, доходные вложения в материальные ценности и пр. по разделу I формы Бухгалтерский Баланс (ОКУД 0710001) Приложение N 1 к Приказу Министерства финансов Российской Федерации от 2 июля 2010 г. N 66н
Исключаем – расчеты с учредителями в составе Финансовых вложение (задолженность учредителей по взносам в уставный капитал, проводки Дебет 75 Кредит 80)
- Оборотные активы – запасы, налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям, денежные средства и пр. по разделу II формы Бухгалтерский Баланс.
В состав пассивов, принимаемых к расчету в 2019 году, принимаем:
- Краткосрочные обязательства по кредитам и займам,
- Долгосрочные обязательства по кредитам и займам, включаем также отожжённые налоговые обязательства;
- Кредиторская задолженность
- пр. по разделам IV и V формы Бухгалтерский Баланс
Исключаем – доходы будущих периодов (п.6 Порядка определения стоимости чистых активов).
Формула расчета чистых активов по балансу в 2019 году
Схематично формулу для расчета чистых активов по балансу можно представить следующим образом:
Посмотрите, из каких строк баланса вы берете данные для расчета.
Структура баланса.
* - строка баланса 1170 – Финансовые вложения раздел Внеоборотные Активы;
**- строка баланса 1530 – Доходы будущих периодов раздел Краткосрочные Обязательства
Чистые активы: какая это строка баланса
При заполнении годовой отчетности бухгалтер должен отразить чистые активы в форме Отчет об изменении капитала (ОКУД 0710003) Приложение № 2 к Приказу Министерства Финансов Российской Федерации от 02.07.2010 № 66н.
Для чего нужен расчет чистых активов
Расчет величины чистых активов очень важен, и прежде всего для собственников - они вкладывают свои средства и хотят видеть, насколько рентабельны эти вложения.
Задача бухгалтера - достоверное и своевременное отражение фактов хозяйственной деятельности. Но в действительности для ведения бизнеса от бухгалтера также требуется анализ показателя чистые активы, который дает наглядное представление о функционировании организации в целом.
Анализ чистых активов
Эффективность использования чистых активов характеризуется показателем рентабельности собственного капитала. Рентабельность - это эффективность, и если показатель чистых активов меньше уставного капитала, то это означает одно из двух – либо неэффективное использование активов предприятия - вложения, не приносящие прибыль, либо искажение данных бухгалтерского учета. Любой из двух вариантов чреват для бизнеса.
Изменение чистых активов
Если в первом случае необходимо изменить величину уставного капитала до размера чистых активов и согласно Федеральному закону от 08.02.1998 N 14-ФЗ "Об обществах с ограниченной ответственностью" внести изменения в учредительные документы, а затем подать сведения для изменения в ЕГРЮЛ, то во втором варианте - возникает интерес со стороны Налоговых органов.И, опять же, уменьшить уставный капитал мы можем до величины минимального уставного капитала, для ООО равного 10000,00 руб.
Увеличения показателя чистых активов возможно в связи с изменением величины активов (переоценка основных средств – помним, если принимаем решение проводить переоценку, то делаем это каждый год), либо изменение величины обязательств (например, списание кредиторской задолженности, по которым истек срок исковой давности свыше 3х лет), либо за счет помощи учредителей (добавочный капитал).
Вывод
У хорошо функционирующей организации величина чистых активов должна быть равной строке 1300 формы Бухгалтерский Баланс и, тем более, больше величины уставного капитала строка 1310 формы Бухгалтерский Баланс. Что говорит о платежеспособности организации и привлекательности для инвесторов.
Чистые оборотные активы (чистый рабочий капитал) (net working capital) - сумма оборотных активов, финансируемых за счет собственного и долгосрочного заемного капитала предприятия.
Что относится к чистым оборотным активам?
Расчет этого показателя осуществляется по следующим формулам:
ЧОА = СК + ДЗК — ВА ЧОА = ОА — КЗК
где ЧОА
- сумма чистых оборотных активов (чистого рабочего капитала) предприятия;
СК
- сумма собственного капитала предприятия;
ДЗК
- сумма долгосрочного заемного капитала, используемого предприятием (сумма его долгосрочных финансовых обязательств);
ВА
- общая стоимость внеоборотных активов предприятия;
OA
- общая сумма оборотных активов предприятия (его рабочего капитала);
КЗК
- сумма краткосрочного заемного капитала, используемого предприятием (сумма его краткосрочных финансовых обязательств).
Динамика показателя суммы и уровня чистых оборотных активов служит одним из важнейших индикаторов изменения финансового состояния предприятия в целом, так как характеризует динамику источников финансирования активов, финансовой устойчивости и эффективности использования собственного капитала.
Чистые оборотные активы необходимы для поддержания финансовой устойчивости предприятия, поскольку их наличие означает, что оно не только способно погасить свои краткосрочные обязательства в текущем году, но и имеет финансовые ресурсы для расширения своей деятельности в будущем.
Наличие чистых оборотных активов и их сумма является индикатором целесообразности вложения средств в соответствующую компанию для инвесторов и кредиторов. Наличие чистых оборотных средств обуславливает большую финансовую устойчивость компании и независимость в условиях замедления оборачиваемости оборотных средств, обесценения или потерь оборотных активов.
Если при неизменном объеме краткосрочных финансовых обязательств и внеоборотных активов будет расти объем собственного и долгосрочного заемного капитала, то размер и уровень чистых оборотных активов будет увеличиваться. В этом случае будет повышаться финансовая устойчивость предприятия, но снижаться эффект финансового левериджа и возрастать средневзвешенная стоимость капитала в целом (так как процентная ставка по долгосрочным финансовым кредитам в силу большего их риска выше, чем по краткосрочным кредитам).
Соответственно, если при неизменном участии собственного капитала и долгосрочного заемного капитала в финансировании активов (при стабильной стоимости внеоборотных активов предприятия) будет возрастать сумма краткосрочных финансовых обязательств, то уровень чистых оборотных активов (их удельных вес в общей сумме оборотных средств) будет сокращаться. В этом случае может быть снижена средневзвешенная стоимость капитала, достигнуто более эффективное использование собственного капитала (за счет роста эффекта финансового левериджа), но при этом будет снижаться финансовая устойчивость и платежеспособность предприятия (снижение уровня платежеспособности будет происходить за счет увеличения суммы текущих финансовых обязательств и повышения частоты платежей по их погашению).
Таким образом, уровень чистых оборотных активов (их удельный вес в общей сумме оборотных средств) в конечном итоге определяет соотношение между уровнем эффективности использования собственного капитала и уровнем риска снижения финансовой устойчивости и платежеспособности предприятия, а соответственно и избранный им тип политики финансирования активов (агрессивный, умеренный, консервативный).
Определение
Чистые активы – это величина, определяемая путем вычитания из суммы активов организации, суммы ее обязательств. Чистые активы –это сумма, которая останется учредителям (акционерам) организации после продажи всех ее активов и погашения всех долгов.
Показатель чистых активов — один из немногих финансовых показателей, расчет которых однозначно определен законодательством РФ. Порядок расчета чистых активов утвержден Приказом Минфина России от 28 августа 2014 г.
Как рассчитать чистый оборотный капитал
N 84н "Об утверждении Порядка определения стоимости чистых активов". Этот порядок применяют акционерные общества, общества с ограниченной ответственностью, государственные унитарные предприятия, муниципальные унитарные предприятия, производственные кооперативы, жилищные накопительные кооперативы, хозяйственные партнерства.
Расчет (формула)
Расчет сводится к определению разницы между активами и пассивами (обязательствами), которые определяются следующим образом.
В состав активов, принимаемых к расчету, включаются все активы организации, за исключением дебиторской задолженности учредителей (участников, акционеров, собственников, членов) по взносам (вкладам) в уставный капитал (уставный фонд, паевой фонд, складочный капитал), по оплате акций.
В состав обязательств, принимаемых к расчету, включаются все обязательства, кроме доходов будущих периодов . Но не всех доходов будущих периодов, а тех, которые признаны организацией в связи с получением государственной помощи, а также в связи с безвозмездным получением имущества . Эти доходы фактически являются собственным капиталом организации, поэтому для целей расчета стоимости чистых активов исключаются из раздела краткосрочных обязательств баланса (строка 1530).
Т.е. формула расчета чистых активов по Бухгалтерскому балансу предприятия следующая:
Чистые активы = (стр.1600 — ЗУ) — (стр.1400 + стр.1500 — ДБП)
где ЗУ – задолженность учредителей по взносам в уставный капитал (в Балансе отдельно не выделяется и отражается в составе краткосрочной дебиторской задолженности);
ДБП – доходы будущих периодов, признанных организацией в связи с получением государственной помощи, а также в связи с безвозмездным получением имущества.
Альтернативным способом расчет стоимости чистых активов, дающих точно такой же результат как и формула выше будет:
Чистые активы = стр.1300 — ЗУ + ДБП
Нормальное значение
Показатель чистых активов, известный в западной практике как net assets или net worth – ключевой показатель деятельности любой коммерческой организации. Чистые активы организации должны быть как минимум положительные. Отрицательные чистые активы – признак несостоятельности организации, говорящий о том, что фирма полностью зависит от кредиторов и не имеет собственных средств.
Чистые активы должны быть не просто положительные, но и превышать уставный капитал организации. Это значит, что в ходе своей деятельности организация не только не растратила первоначально внесенные собственником средства, но и обеспечила их прирост. Чистые активы меньше уставного капитала допустимы только в первый год работы вновь созданных предприятий. В последующие годы, если чистые активы станут меньше уставного капитала, гражданский кодекс и законодательство об акционерных обществах требует снизить уставный капитал до величины чистых активов. Если у организации уставный капитал и так на минимальном уровне, ставится вопрос о дальнейшем ее существовании.
Метод чистых активов
В оценочной деятельности в качестве одного из методов оценки стоимости бизнеса применяется метод чистых активов. При этом методе оценщик использует данные о чистых активах организации согласно бухгалтерской отчетности, предварительно скорректированной исходя из собственных оценочных значений рыночной стоимости имущества и обязательств.
Чистые оборотные активы
Величина чистых активов
Понятие ЧА регулирует Гражданский кодекс РФ, определяя их как критерий ликвидности для организации, независимо от ее организационно-правовой формы. Чистые активы — это в балансе отраженная разница между стоимостью всех видов имущества учреждения (основные и денежные средства, земельная собственность и т. д.) и величиной установленных обязательств (кредиторская задолженность организации). ЧА — это собственные капитальные средства любого предприятия, иначе говоря, то капитальное имущество, которое останется в распоряжении учреждения после погашения всех образовавшихся задолженностей перед кредиторами и реализации имущественных объектов.
Расчет стоимости чистых активов по балансу необходимо производить ежегодно в период подготовки и составления годовой бухгалтерской отчетности. Рассчитанная величина ЧА демонстрирует реальное финансовое положение предприятия на актуальную дату.
Чистые активы в балансе
Размер чистых активов в балансе — строка 3600 в разделе 3 «Отчета об изменении капитала».
Как рассчитать: формула расчета чистых активов
Исчисление ЧА регламентирует Министерство финансов РФ посредством Приказа № 84н от 28.08.2014, в котором дано понятие чистые активы — формула. Его правоприменение распространяется на следующие виды организационно-правовых форм предприятий:
- публичные и непубличные акционерные общества;
- ООО — общества с ограниченной ответственностью;
- ГУП и МУП;
- производственные и жилищные накопительные кооперативы;
- хозяйственные партнерства.
ЧА = (ВАО + ОАО - ЗУ - ЗВА) - (ДО + КО - ДБП).
Расшифруем основные слагаемые данной формулы:
- ВАО — внеоборотные (АО);
- ОАО — оборотные АО;
- ЗУ — долги учредителей перед учреждением по наполнению долей в УК;
- ЗВА — задолженность от выкупа собственных ценных бумаг (акций);
- ДО — долгосрочные обязательства;
- КО — краткосрочные обязательства;
- ДБП — доходность, ожидаемая в будущих периодах.
Формула чистых активов по балансу выглядит следующим образом:
Стоимость чистых активов в балансе, строка 3600, вносится после ее исчисления в «Отчет об изменении капитала», форма по ОКУД 0710003.
Все расчетные процедуры должны производиться в письменной форме и заверяться бухгалтерией, на отдельном бланке, разработанном предприятием самостоятельно и закрепленном в учетной политике.
Как рассчитать чистые активы по балансу, пример
Анализ показателя
ЧА необходимо рассчитывать для фиксирования текущего финансового состояния предприятия. Изучая их величину, собственники делают выводы об эффективности и продуктивности функционирования бизнеса и принимают решение о дальнейшем вложении или выводе своих денежных средств. Чистые активы в балансе, строка 3600, демонстрируют собственникам, насколько рентабельными являются их денежные вложения и собственный капитал учреждения.
ЧА крайне необходимы для проведения анализа финансово-хозяйственной деятельности. Они также учитываются при выплате дивидендов. ЧА должны быть положительными, а их показатель — превышать размер уставного капитала. Когда их величина растет, руководство может сделать вывод и о росте прибыли организации. Отрицательные чистые активы могут наблюдаться в первый год деятельности предприятия — самый сложный период для функционирования, когда ЧА могут уменьшаться и быть существенно ниже вложенного УК. В том случае, когда предприятие функционирует длительный период времени, а ЧА отрицательны, это говорит о том, что организация работает неэффективно, и вложения не приносят прибыли.
Увеличение чистых активов связано либо с изменением их величины (пример — переоценка ОС), либо с изменением величины обязательств. Также увеличение ЧА производится за счет дополнительных вложений учредителей, когда применяется добавочный капитал.
 |
Понятие чистых активов регулирует Гражданский кодекс РФ, определяя их как критерий ликвидности для организации, независимо от ее организационно-правовой формы. Чистые активы — это в балансе отраженная разница между стоимостью всех видов имущества учреждения (основные и денежные средства, земельная собственность и т. д.) и величиной установленных обязательств (кредиторская задолженность организации). Другими словами, это собственные капитальные средства любого предприятия, иначе говоря, то капитальное имущество, которое останется в распоряжении учреждения после погашения всех образовавшихся задолженностей перед кредиторами и реализации имущественных объектов.
Расчет стоимости чистых активов по балансу необходимо производить ежегодно в период подготовки и составления годовой бухгалтерской отчетности. Рассчитанная величина чистых активов демонстрирует реальное финансовое положение предприятия на актуальную дату. Размер чистых активов в балансе — строка 3600 в разделе 3 «Отчета об изменении капитала».
Как правильно рассчитать
Исчисление чистых активов регламентирует Министерство финансов РФ посредством Приказа № 84н от 28.08.2014, в котором дано понятие чистые активы — формула. Его правоприменение распространяется на следующие виды организационно-правовых форм предприятий:
- публичные и непубличные акционерные общества;
- ООО — общества с ограниченной ответственностью;
- ГУП и МУП;
- производственные и жилищные накопительные кооперативы;
- хозяйственные партнерства.
ЧА = (ВАО + ОАО - ЗУ - ЗВА) - (ДО + КО - ДБП).
Расшифруем основные слагаемые, которые использует формула расчета чистых активов:
- ВАО — внеоборотные (АО);
- ОАО — оборотные АО;
- ЗУ — долги учредителей перед учреждением по наполнению долей в УК;
- ЗВА — задолженность от выкупа собственных ценных бумаг (акций);
- ДО — долгосрочные обязательства;
- КО — краткосрочные обязательства;
- ДБП — доходность, ожидаемая в будущих периодах.
Формула чистых активов по балансу выглядит следующим образом:
Однако просто рассчитать размер чистых активов в балансе организации недостаточно. Эти данные нужно оформить документально. Стоимость чистых активов в балансе, строка 3600, вносится в «Отчет об изменении капитала» (форма по ОКУД 0710003) после ее исчисления.
Все расчетные процедуры должны производиться в письменной форме и заверяться бухгалтерией. Они должны фиксироваться на отдельном бланке, разработанном предприятием самостоятельно и закрепленном в учетной политике.
Пример расчета
Анализ показателя
Чистые активы необходимо рассчитывать для фиксирования текущего финансового состояния предприятия. Изучая их величину, собственники делают выводы об эффективности и продуктивности функционирования бизнеса и принимают решение о дальнейшем вложении или выводе своих денежных средств. Чистые активы в балансе, строка 3600, демонстрируют собственникам, насколько рентабельными являются их денежные вложения и собственный капитал учреждения.
Чистые активы крайне необходимы для проведения анализа финансово-хозяйственной деятельности. Они также учитываются при выплате дивидендов. Они должны быть положительными, а их показатель — превышать размер уставного капитала. Когда их величина растет, руководство может сделать вывод и о росте прибыли организации. Отрицательные чистые активы могут наблюдаться в первый год деятельности предприятия — самый сложный период для функционирования, когда активы могут уменьшаться и быть существенно ниже вложенного УК. В том случае, когда предприятие функционирует длительный период времени, а показатель чистых активов отрицательный, это говорит о том, что организация работает неэффективно, и вложения не приносят прибыли.
Увеличение чистых активов связано либо с изменением их величины (пример — переоценка ОС), либо с изменением величины обязательств. Также их увеличение производится за счет дополнительных вложений учредителей, когда применяется добавочный капитал.