Государственная облигация – это ценная бумага, посредством которой подтверждается факт займа денежных средств, и с помощью которой кредитор может потребовать возврата денег и причитающихся процентов. Созданный на основе облигаций инвестиционный портфель считается достаточно низкорисковым. Но и проценты по ним чаще всего значительно ниже, нежели по банковским вкладам. Вообще, вложение средств в облигации государственного займа традиционно считается наиболее безопасным капиталовложением. Самый большой риск, грозящий держателю в данном случае – дефолт всей государственной системы, неспособность государства отвечать по принятым на себя обязательствам – является случаем с малой вероятностью.
Можно ли увеличить эффективность работы с облигациями
При сравнении облигаций с банковскими депозитами сразу вырисовывается ряд преимуществ первых перед вторыми.
Во-первых, превосходство в платежеспособности, а, следовательно, надежности облигаций предприятий (таких как Газпром, Лукойл и другие) по сравнению с акциями большинства российских банковских учреждений,
Во-вторых, кредитование компаний путем покупки облигаций напрямую, без посредников позволяет управлять кредитным качеством собственного инвестиционного портфеля,
В-третьих, неизменные процентные ставки по облигациям позволяют распродать их в любой момент без болезненной потери доходности. Чего не скажешь о банковских депозитах, когда при досрочном их прекращении теряются проценты, а в некоторых случаях еще и предполагаются штрафные санкции.
Существуют облигации долгосрочные – со сроком обращения на рынке от пяти до тридцати лет и краткосрочные – со сроком обращения от года до пяти лет.
Кроме государственных облигаций, на финансовых рынках также торгуются облигации корпоративные и муниципальные. Самыми доходными признаются корпоративные - именно поэтому они являются настолько привлекательными для инвесторов. Самыми же надежными, по мнению большинства игроков, являются государственные облигации (евробонды и облигации федерального займа). Стоит также отметить полную ликвидность этих ценных бумаг – возможность держателя облигации выручить за нее денежные средства путем продажи в любой удобный ему момент. Инвестируя в частные компании, следует обращать внимание не только на уровень доходности их ценных бумаг, но и на финансовое состояние самого эмитента – каков уровень его прибыльности, есть ли у него долги.
В случае с муниципальными облигациями, когда заемщиком выступают органы местной власти, доходность их находится в пределах от семи до девяти процентов.
Облигации часто величают инструментом для осторожных инвесторов. Рассматривая отношение «риск/доходность», можно расположить имеющиеся виды облигаций следующим образом: государственные облигации (ценные бумаги) – ½, корпоративные – ¾.
Как формируется доход по облигациям
- из так называемых купонных выплат – процентов, которые выплачиваются исходя из обговоренных заранее сроков,
- из разности между номинальной стоимостью облигации и ценой размещения. Напомним, что номинальной называют стоимость, которую компания вернет при погашении, а ценой размещения – цену, по которой облигацию продают. Цена номинальная всегда выше, чем цена размещения. Разница между номиналом и текущей ценой называется дисконтом. Он-то и определяет доходность облигации.
От чего в общем случае зависит уровень доходности
Стоимость облигаций определяется, прежде всего, уровнем процентных ставок. Возрастание доходности наблюдается при возрастании уровня ставок. В этом случае увеличивается дисконт, а цена облигации падает. Снижение же процентных ставок на облигации приводит, соответственно, к обратному результату – уменьшению дисконта, росту стоимости бумаг и падением дохода инвесторов. Логично предположить, что неизменный уровень ставок будет плавно приближать стоимость облигации к ее номиналу. Вот почему крайне важно научиться как можно точно прогнозировать ожидаемый уровень процентных ставок.
Доходность по облигациям зависит также от срока, остающегося до погашения: чем он дольше, тем больший доход получит владелец.
В завершение стоит отметить, что российский существующий рынок облигаций относится к долговому рынку. Основные торги этой ценной бумагой осуществляет Международная валютная биржа. Приобрести облигации можно и у большинства брокерских фирм. Комиссия контор-посредников при этом может достигать 0,2%.
Облигации, как инструменты с фиксированной доходностью, позволяют качественно диверсифицировать инвестиционные портфели. С их помощью можно создавать стратегии ориентированные на стабильный прирост капитала с разной степенью риска и доходности, а также структурные продукты, в которых облигации используются для страхования позиций в акциях или на срочном рынке.
Доходность многих облигаций превышает ожидаемый уровень инфляции и среднюю доходность банковского депозита и зависит от кредитного качества эмитента, срока их обращения и ситуации на рынке. С помощью этого раздела Вы сможете легко выбирать облигации для инвестирования, используя такие критерии как срок до погашения/оферты, ликвидность, доходность и прочие, а также следить за ситуацией на рынке из наших обзоров.
| Название бумаги |
Дата погашения |
Дата оферты |
Дюрация, лет |
Эффективная доходность, % годовых |
Изменение доходности |
Купон (раз/год) |
Валюта | Цена (% от ном.) |
Цена (Изм.%) |
Цена (Спрэд bid/ask) |
Индекс ликвидности |
||||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Название бумаги |
Дата погашения |
Дата оферты |
Дюрация, лет |
Эффективная доходность, % годовых |
Изменение доходности |
Купон (раз/год) |
Валюта | Цена (% от ном.) |
Цена (Изм.%) |
Цена (Спрэд bid/ask) |
Индекс ликвидности |
Данные Московской Биржи. Задержка 15 минут.
Инвестиционная компания ДОХОДЪ, Акционерное общество (далее Компания) не обещает и не гарантирует доходность вложений. Решения принимаются инвестором самостоятельно. При подготовке материалов, содержащихся на данной странице, была использована информация из источников, которые, по мнению специалистов Компании, заслуживают доверия. При этом данная информация предназначена исключительно для информационных целей, не содержит рекомендаций и является выражением частного мнения специалистов аналитической службы Компании. Не взирая на осмотрительность, с которой специалисты Компании отнеслись к составлению этой страницы, Компания не дает никаких гарантий в отношении достоверности и полноты содержащейся здесь информации. Никто ни при каких обстоятельствах не должен рассматривать эту информацию в качестве предложения о заключении договора на рынке ценных бумаг или иного юридически обязывающего действия, как со стороны Компании, так и со стороны ее специалистов. Ни Компания, ни ее агенты, ни аффилированные лица не несут никакой ответственности за любые убытки или расходы, связанные прямо или косвенно с использованием этой информации. Информация, содержащаяся на странице, действительна на момент ее публикации, при этом Компания вправе в любой момент внести в информацию любые изменения. Компания, ее агенты, работники и аффилированные лица могут в некоторых случаях участвовать в операциях с ценными бумагами, упомянутыми на данной странице, или вступать в отношения с эмитентами этих ценных бумаг. Результаты инвестирования в прошлом не определяют доходы в будущем, государство не гарантирует доходность инвестиций в ценные бумаги. Компания предупреждает, что операции с ценными бумагами связаны с различными рисками и требуют соответствующих знаний и опыта. При формировании Индекса Ликвидности используются последние доступные на дату публикации данных официальные итоги торгов соответствующих ценных бумаг, предоставляемые Московской Биржей.
Облигации – ценные бумаги, являющиеся подтверждением передачи денег частной или государственной компании и гарантирующие их возврат . Проще говоря, облигация – это долговая расписка . Только не от соседа Васи, а от государства , муниципалитета или крупной корпорации .
Облигации часто сравнивают с банковскими депозитами . Оно и понятно – в обоих случаях инвестор даёт деньги в долг под процент. Только, в случае с депозитом, деньги даются в долг банку, а в случае с облигациями – в долг эмитенту , который эти самые облигации выпустил.
Эмитент выпускает облигации для того, чтобы привлечь инвестиции в какой-нибудь перспективный проект. Облигации имеют свой срок существования, в конце которого облигации погашаются – эмитент выплачивает номинальную стоимость по каждой облигации.
Приобретая облигацию, ты знаешь дату погашения облигации, процент выплат по ней, периодичность и даты выплат этих процентов. Таким образом, ты можешь примерно прикинуть, на какой доход ты сможешь рассчитывать и подобрать подходящую для себя стратегию инвестирования .
Облигации, также как и , торгуются на основной секции Московской Фондовой Биржи . Облигации намного надёжнее акций (менее рисковая инвестиция) , но и доходность по ним намного ниже. Но если сравнивать облигации с банковским депозитом, то они немного выигрывают в доходности, при этом надёжность облигаций и банковских депозитов примерно одинакова.
Облигации на ММВБ, как правило, торгуются лотами, кратными 1 тысяче рублей
. Это делает инвестиции в облигации доступными и даёт хорошие возможности для диверсификации.
Преимущества и недостатки
Давай рассмотри основные плюсы и минусы инвестирования в облигации.
Плюсы:
- Надёжность. Облигации – один из самых надёжных инвестиционных инструментов, наряду с банковскими вкладами.
- Гибкость. Облигации имеют низкий порог входа (от 1 тысячи рублей) и, благодаря своему многообразию, создают широкие возможности для диверсификации портфеля. Это позволяет подобрать инвестиционную стратегию, которая будет по душе – начиная от спекуляций и заканчивая долгосрочными вложениями на десятки лет.
- Ликвидность. Благодаря выходу на вторичный рынок, ты в любой момент сможешь продать свои облигации, получив причитающийся тебе процент. Этим, кстати, облигации выгодно отличаются от банковских вкладов, ведь при досрочном погашении вклада есть вероятность недополучить часть дохода из-за штрафных санкций при досрочном погашении.
Основной минус
у облигаций всего один – низкая доходность.
Это если сравнивать их с акциями
или с тем же Форексом
. Но иногда доходность может быть очень даже немаленькой, превышая доходности других инвестиционных инструментов вместе взятых. Такое часто бывает в условиях экономической нестабильности.
Классификация облигаций
Не все облигации котируются на бирже. Облигации могут быть:
- Биржевые
- Внебиржевые
В зависимости от статуса эмитента выпустившего облигации, они классифицируются как:
- Государственные. Облигации, выпущенные правительством той или иной страны. В России государственные облигации называются Облигациями Федерального Займа – ОФЗ . А, например, в США государственные облигации называют Treasuries или казначейскими .
- Муниципальные. Выпускаются субъектами федерации или муниципалитетами. Например, облигации Тульской области.
- Корпоративные. Облигации, выпущенные коммерческими компаниями. Например, облигации МТС.
По валюте номинала
- Номинированные в рублях
- Номинированные в валюте
По сроку погашения облигации классифицируются на:
- Краткосрочные (1-5 лет)
- Среднесрочные (5-10 лет)
- Долгосрочные (10-30 лет)
- Бессрочные. Иногда некоторые компании выпускают бессрочные облигации, которые пускаются в «свободное плавание»
По способу получения дохода облигации делятся на:
- Купонные. Такие облигации дают их держателю право на получение периодических процентных выплат, называемых купоном . В зависимости от облигации, выплата купона может осуществляться раз в год, раз в полгода или раз в квартал – это называется купонным периодом . Начисляется купонный доход каждый день. Выплаты купона производятся в заранее определённые даты и поступают на брокерский счёт в течение 2-3 дней.
- Дисконтные. Менее распространены. Здесь нет никаких периодических выплат. После выпуска, эмитент распродаёт облигации по цене ниже номинала. А погашаются они по номиналу. Как правило, такие облигации краткосрочны. Они не пользуются большой популярностью, так как в условиях нашей действительности намного рациональней получать периодические выплаты, чем держать бумаги годами, ожидая погашения и надеясь, что не произойдёт никаких финансовых катаклизмов, обанкротивших эмитента.
По типу погашения облигации делятся на:
- Досрочно погашаемые. Досрочно погашаемые облигации в свою очередь делятся на отзывные, возвратные и амортизируемые. В первом случае право досрочного погашения принадлежит эмитенту, во втором – инвестору, а в случае с амортизируемыми облигациями, эмитент, в течение срока обращения облигации, частями, выплачивает её номинал, чтобы к моменту погашения минимизировать размер выплат.
- Безотзывные. Погашаются в условленную дату.
В зависимости от конвертируемости облигации классифицируются на:
- Конвертируемые. Можно обменять на некоторое количество других облигаций или акций этого эмитента.
- Неконвертируемые. Не обмениваются ни на что (кроме денег 🙂).
В зависимости от индексации выплат облигации делятся на:
- Индексируемые. Купонные выплаты корректируются в зависимости от какого-либо показателя. Например, в зависимости от инфляции .
- Неиндексируемые. Размер выплат установлен изначально и не меняется.
По степени обеспеченности облигации бывают:
- Обеспеченные. Для повышения привлекательности и надёжности своих облигаций, эмитент может обеспечить их залогом каких-либо активов.
- Необеспеченные. Ничем не обеспечены. В случае банкротства сначала погашаются долги, потом облигации, затем привилегированные акции и, наконец, обычные акции. То есть, даже по необеспеченным облигациям, закон обязывает эмитента расплатиться с инвестором сразу после погашения долгов компании.
Есть ещё вид облигаций, стоящий особняком – это доходные облигации . По таким облигациям эмитент выплачивает проценты инвестору только при наличии прибыли. Доходные облигации , в свою очередь, делятся на:
- Кумулятивные. По таким облигациям невыплаченный процент накапливается. Эмитент обязан выплатить его в будущем.
- Простые. Невыплаченный процент не накапливается.
Основные характеристики облигаций
Теперь давай рассмотрим, на какие характеристики облигации стоит обращать внимание при покупке.
Номинал. Номинал – это цена, по которой эмитент обязан погасить облигацию в конце срока обращения. Чаще всего, российские облигации имеют номинал в 1 000 рублей.
Цена. Рыночная цена может отличаться от номинала. Цену принято выражать в процентах от номинала . В спокойных экономических условиях цены на облигации колеблются в пределах 95-105% . Это значит, что коридор цен в рублях на облигацию номиналом в 1 000 рублей находится в пределах 950 – 1 050 рублей . Но если эмитент попадает в сложное финансовое положение, цены на облигации существенно снижаются. Обычно цена приближается к номиналу по мере приближения даты погашения.
Дата погашения. Дата, когда эмитент выкупит облигации по номиналу, тем самым погасив их. Существует ещё такое понятие, как оферта . Если эмитент установил дату оферты, он может после её наступления погасить облигации, не дожидаясь даты погашения. В свою очередь, инвестор может подать облигацию к оферте.
Купон.
Купон – это объём денежных средств, выплачиваемых эмитентом инвестору с определённой периодичностью.
Ставка купона выражается в процентах годовых
. Например, при номинале облигации в 1 000 рублей
и ставке купона равной 12%
при 4 выплатах в год
, инвестор получит за год 120 рублей
с облигации, четырьмя выплатами по 30 рублей
.
Купонный доход
Теперь подробнее о купонном доходе . Тут есть некоторые нюансы.
Существует такая характеристика облигации, как накопленный купонный доход (НКД) . НКД – это сумма купонного дохода, которая накопилась на облигации на данный момент, но пока не выплачена. Когда происходит выплата купона, НКД обнуляется и начинает накапливаться по новой, прирастая мало-помалу день за днём.
Когда ты покупаешь облигацию на бирже, ты должен, помимо цены, выплатить продавцу НКД , накопленный к моменту сделки. Когда ты будешь продавать облигацию, покупатель точно так же будет платить тебе НКД, накопленный на облигации к моменту сделки.
Эту особенность нужно обязательно учитывать при составлении своей стратегии инвестиций в облигации.
Расчёт доходности облигации
При инвестициях в облигации , в отличие от инвестиций в , ты сможешь точно рассчитать доходность ещё на этапе покупки.
Давай рассмотрим пример. Допустим, у тебя есть 100 000 рублей , которые ты хочешь вложить в облигации. Например, ты решил не заморачиваться с диверсификацией (это для удобства расчётов, лучше, конечно же, диверсифицировать) и приобрести на все деньги облигации со следующими характеристиками на момент сделки:
Эмитент: Х
Номинал: 1 000 рублей
Рыночная цена: 96.1% (961 рубль)
Дюрация (количество дней до погашения): 280 дней
Размер купона: 49 рублей
Длительность (периодичность начисления купона): 182 дня (2 раза в год)
НКД:
22.62 рубля
Таким образом, приобретение одной облигации обойдётся тебе в 961 + 22.62 = 983.62 рубля.
На всю сумму ты приобретёшь 100 000 / 983.62 = 101 облигацию.
Итого, потрачено 101 * 983.62 = 99 345.62 рубля
, и ещё остаётся 654.38 рубля
, чтобы отметить сделку ( предупреждает – алкоголь вреден для твоего здоровья)
🙂
Считаем доходность по формуле:
Общая доходность = ((Н + К * КВДП) – (РЦ + НКД)) / (РЦ + НКД) * 100%
Н – номинал
К – купон
КВДП – количество выплат до погашения
РЦ – рыночная цена
НКД
– накопленный купонный доход
В нашем случае, общая доходность купленной облигации будет составлять:
((1 000 + 49 * 2) – (961 + 22.62)) / (961 + 22.62) * 100% = 11.63%
Если перевести в проценты годовых:
11.63 * 365 / 280 = 15.16%
В рублях мы имеем следующую картину. Примерно месяца через 3
ты получишь первую купонную выплату. Со 101
облигации ты получишь 49 * 101 = 4 949 рублей.
А ещё через полгода
будет вторая выплата купона и погашение облигаций: 4 949 + 101 000 = 105 949 рублей.
Итого, вложив 99 345.62
на 280 дней
, ты поимеешь 4 949 + 4 949 + 101 000 = 110 898 рублей.
Прибыль составит 110 898 – 99 345.62 = 11 552.38 рубля.
В данных расчётах мы пренебрегаем комиссией брокера и налогами – для удобства расчёта.
А вообще можешь пользоваться для расчёта доходности облигации специальными калькуляторами – на rusbonds.ru
или на ipipip.ru
.
Налоги с прибыли от облигаций
С дохода от инвестирования в облигации в России полагается платить налог – 13% от дохода. Налог уплачивается как с купонного дохода, так и с дохода от продажи облигаций. Тебе не нужно заботиться об оплате налогов – с тебя удержат соответствующие суммы эмитент (при выплате купона) и брокер (удержит налог с прибыли от продажи при выводе средств или в начале года).
Но в некоторых случаях налог с тебя не возьмут:
1. При открытии и соответствующем типе вычета
2. При получении купонного дохода и дохода от погашения государственных ОФЗ и ГКО (при получении дохода от продажи ОФЗ и ГКО налог платить всё же придётся)
3.
При получении купонного дохода и дохода от погашения облигаций субъектов Федерации и муниципалитетов
Риски
Хотя облигации и считаются одним из самых надёжных инструментов, им всё-таки присущи некоторые риски. Давай рассмотрим основные.
Риск дефолта. Это самый главный риск при инвестировании в облигации. Заключается он в том, что эмитент не сможет выполнить свои финансовые обязательства перед инвестором. Иногда облигациям присваивают кредитные рейтинги, для того, чтобы инвестор мог оценить надёжность. Зачастую, если дела у компании идут плохо – то цены на облигации падают, соответственно доходность к погашению превышает среднерыночную. К таким бумагам нужно относиться с осторожностью. Чем выше доходность к погашению – тем выше риски.
Процентный риск. Заключается в том, что среднерыночные процентные ставки на финансовых рынках имеют свойство меняться, а процент по облигации с фиксированным купоном – нет. Если среднерыночная ставка повышается, держатель облигации получает доход, ниже среднерыночной ставки. Если же ставка снижается – это невыгодно эмитенту, так как, в этом случае, ему придётся платить купон по ставке, превышающей среднерыночную. Эмитент может обезопасить себя от этих рисков, выпустив облигации с переменным купоном или с правом досрочного погашения.
Инфляционный риск.
Риск того, что инфляция превысит доходность по облигации.
Заключение
Любой инвестиционный портфель только выиграет от добавления в него облигаций. Ведь это повысит его надёжность и позволит получать хоть и небольшую, но регулярную прибыль. Конечно, желательно брать не первые попавшиеся облигации, а облигации эмитентов с хорошей репутацией.
У меня в портфеле на данный момент облигации отсутствуют, но планирую добавить их в ближайший год.
Кстати, теория говорит о том, что добавление облигаций в портфель может повысить не только надёжность портфеля , но, в некоторых случаях, и его доходность .
Удачных инвестиций и Доброй прибыли!
Инструкция
Инвестировать собственные денежные средства в облигации выгодно лишь в том случае, если вы рассчитываете их разместить надолго. Любые облигации имеют разный срок погашения и рассчитаны на инвестиции от 3 месяцев до 30 лет. Получить часть своих денежных средств или проценты по ним вы не сможете, пока не закончится срок, на который вы их разместили.
Полученные доходы по облигациям могут быть разными. Заявленный фондом процент может составлять одну цифру, а к концу срока погашения эта цифра может существенно измениться, причем тенденция, как правило, происходит в большую сторону.
Торгуют облигациями фондовые биржи ММВБ. В течение суток ценных бумаг покупается на 2 миллиарда долларов. Всего ММВБ предлагает более 250 наименований выпущенных облигаций.
Приобрести облигации вы сможете, если обратитесь к региональным брокерам, где широко распространен вторичный рынок ценных бумаг. С брокером заключите договор, откройте два счета. На первом будут учитываться внесенные вами деньги, на втором – облигации . Не забывайте, что покупка облигаций через посредников несет за собой лишние затраты. Вы будете обязаны заплатить брокеру определенную сумму процента от каждой приобретенной облигации .
Наиболее выгодное – это первичное приобретение облигаций с аукциона. Для участия в аукционе подайте заявку в региональную брокерскую компанию, внесите предложенный процент от первоначальной стоимости облигаций.
Не менее выгодное размещение денежных средств и приобретение облигаций проводится в паевых инвестиционных фондах. Чтобы вложить в такой вид ценных бумаг, вы должны хорошо разбираться той компании, в которую вы планируете вложить денежные средства. Ошибка может стоить вам всех вложенных средств, поэтому помещайте их только в надежные и проверенные компании.
Облигации представляют собой долговые ценные бумаги. Облигация удостоверяет отношения займа между владельцем ценной бумаги, являющимся кредитором, и организацией, выпустившей облигацию (заемщиком). Являясь объектом инвестирования, облигация может приносить ее владельцу определенный доход. Для определения доходности облигации существуют специальные методы расчета.
Инструкция
В периоды экономической нестабильности наиболее надежным для рядового частного инвестора будет решение вывести средства с рынка и разместить их на банковском депозите с ежемесячным начислением процентов. Депозит также должен предполагать возможность его закрытия при необходимости, ведь рыночная ситуация может измениться в лучшую сторону. Такой вид вложения денежных средств сочетает в себе максимально риск утраты и относительно невысокую доходность.
Другой вариант размещения средств – покупка определенного вида валюты. При таком виде вы должны, как минимум, иметь представление о долгосрочных тенденциях на рынке иностранных . Для того чтобы оценить тенденции валютного рынка, вы можете использовать данные фундаментального и технического анализа. Оба вида анализа, впрочем, требуют специальных знаний, опыта и не могут гарантировать безубыточность .
Если вы склонны к риску и выбираете горизонт инвестирования продолжительностью в год, используйте для инвестирования потребительского сектора, металлургических компаний, нефтедобывающей отрасли экономики и фармацевтических предприяитй. Приобретать акции следует только в том случае, когда резкие колебания курсов ценных бумаг улягутся и придут в стабильное состояние.
Одним из принципов вложений средств с управляемым риском является разделение инвестиций на части. Так, вы можете вложить средства в покупку различных видов валюты, а часть денежных средств использовать для покупки облигаций компаний с высоким уровнем государственного участия, что снизит риск потери вложений.
Видео по теме
Источники:
- Куда вкладывать в 2019
В настоящее время все чаще граждане стремятся вложить куда-либо свои средства, чтоб в будущем получить прибыль от процентов. Одним из таких способов заработка является приобретение облигаций. Они представляют собой расписку эмитента в том, что он в оговоренную дату погасит долг и выплатит по нему проценты. Таким образом, облигации являются достаточно надежным методом получения дополнительного дохода от процентов по вложенным средствам.
Вам понадобится
- - стартовый капитал.
Инструкция
Ознакомьтесь с основными понятиями и классификациями облигаций. От правильного определения типа покупаемой облигации зависит то, какой именно эффект от вложения средств вы получите. Их классификация напрямую зависит от , т.е. организации, которая занимается выпуском облигаций. Корпоративные облигации относятся к корпорациям, акционерным обществам и компаниям, международные эмитированы в иностранной валюте, муниципальные выпускаются органами власти местного уровня, а государственные – Правительством страны. Стоит отметить, что последний тип обладает низкой процентной ставкой, но при этом у них минимальные риски.
Определитесь с брокерской или посреднической фирмой. Дело в том, что облигации обращаются в бирже, а принимать участие в биржевых самостоятельно физической лицо не может. Проконсультируйтесь у менеджера брокера о нюансах ввода и вывода денежных средств, о комиссионном вознаграждении, об условиях договора и проведения торгов.
Узнайте, предоставляет ли данная фирма помощника, проводит ли обучающие семинары, выкладывает ли аналитическую информацию. На основании всех данных примите решение о том, с какой брокерской компанией хотите сотрудничать.
Откройте брокерский счет и пополните его на определенную сумму. Покупка облигаций в настоящее время осуществляется в бездокументарной форме, а учет их ведется депозитарием. Он для каждого инвестора заводит счет-депо, в котором будут отражаться приобретенные ценные бумаги.
Изучите стратегические от ведущих аналитических компаний. Определитесь с тем, какие облигации хотите приобрести. Сообщите об этом своему брокеру, который осуществит покупку, заключит договор купли-продажи и выдаст вам соответствующий сертификат. Заработок поступает от продажи облигации в установленные сроки или до окончания срока размещения с выплатой определенного процента.
Видео по теме
Облигация – это эмиссионная ценная бумага, по которой ее эмитент обязуется выплачивать держателю фиксированную сумму капитала в определенный момент в будущем или выплачивать доход, величина которого заранее установлена в виде определенного процента к номинальной стоимости облигации (купонный доход). Считается, что облигация является хоть и более надежным финансовым инструментом, чем акция, но менее доходным. Однако эксперты в этой области полагают иначе – по облигации тоже можно получить значительную прибыль.
Инструкция
Облигацию можно сравнить с банковским . Но в отличие от него, у облигации есть некоторые преимущества. Во-первых платежеспособность облигаций крупных компании, таких как Газпром или МТС, превосходят платежеспособность многих коммерческих банков. Кроме того, банк, принимая деньги на депозит, выдает их в виде кредитов. Поэтому будет зависеть от качества кредитного портфеля, оценить который простому невозможно. При досрочном закрытии депозита вы потеряете накопленные проценты. Облигации вы можете продать в любой момент и при этом практически не потеряете в доходности.
Вы должны понимать, что с одной стороны облигация – обязательство вернуть вложенную сумму денег и некоторый доход по ней, с другой стороны – это ценная бумага, которая может свободно обращаться на рынке, т.е. покупаться и продаваться. Доходность облигации определяет – это разница между ее текущей стоимостью и номиналом, ведь цена, по которой облигация продается, ниже номинальной стоимости. Доходность облигации зависит от срока ее погашения, а также от общего уровня процентных ставок. Когда уровень процентных ставок , растет ожидаемая доходность, а, следовательно, увеличивается дисконт и цена облигации. И наоборот, когда уровень процентных ставок падает, снижается ожидаемая доходность, растет дисконт и повышается цена облигации.
Для того чтобы найти к погашению воспользуйтесь следующей формулой:
Доходность к погашению = Дисконт/Текущая стоимость/Число дней до погашения облигации х Количество дней в году х 100%.
Например, облигация стоимостью 80 % от номинала и сроком погашения 1 год будет иметь дисконт 20 %, а доходность будет равна 20/80х100% = 25%.
Если вам необходимо найти доходность облигации от владения, используйте такую формулу:
Доходность от владения = Купонный доход/Стоимость приобретения/Число дней владения х Количество дней в году х 100%.
Видео по теме
Источники:
- как определить доходность облигации в 2019
Во все времена инвестирование было достаточно популярным способом увеличения собственного капитала. Одним из методов получения прибыли является вложение средств в облигации. Данный вид ценных бумаг менее доходен, чем акции, но при этом более надежен и стабилен.
Инструкция
Начните с того, что изучите основные понятия облигаций. Необходимо научится правильно их классифицировать, поскольку ваша прибыль во многом будет зависеть от данного параметра. Тип определяется эмитентом, т.е. предприятием, которое занимается выпуском данных ценных бумаг. Разделяют государственные, муниципальные, международные и корпоративные облигации . При этом первые отличаются низкой процентной ставкой, но более прочным положением и минимальными рисками. Стоит также отметить, что
Облигации. Понятие это более известно и привычно старшему поколению. В облигации вкладывали деньги, ими выдавали зарплату в тяжелые для страны времена. Говоря простым языком, это способ займа финансов у населения для привлечения дополнительных средств в экономику государства. Но на сегодняшний день предназначение облигаций в корне изменилось, они стали одним из способов современного инвестирования не только государства, но и многих корпораций.
Облигация представляет собой определенный подвид ценных бумаг, которая даёт ее обладателям право на возврат номинальной стоимости и получение процентов от эмитента в определенные оговоренные сроки.
К самым распространенным видам этих ценных бумаг относятся:
- облигации с изначально фиксированной ставкой по процентам;
- облигации с переменной ставкой по процентам;
- корпоративные облигации;
- государственные, а также муниципальные облигации.
Но прежде чем инвестировать свои средства в этот современный мир облигаций, необходимо учитывать своеобразные особенности данных ценных бумаг.
Облигация — это, прежде всего, долг
Государство, то есть его правительство, компании и администрации производят выпуск облигаций для финансирования своих ежедневных операций либо для обеспечения каких-либо специальных проектов. Приобретая облигации, инвестор дает взаем свои личные финансовые средства непосредственно эмитенту на обусловленные сроки. Обратно же владелец приобретенных облигаций получает сумму своих вложений и возможные желательные проценты, то есть эмитент погашает свой долг и обязательства.
Облигации иногда выгодней акций
Практика мирового финансового рынка утверждает, что в некоторых случаях рынок облигаций приносит большую отдачу, чем более популярный . Так, например, в период с 2000г. по 2002г. облигации США были значительно прибыльней рынка акций, хотя последние и отыграли свои позиции после 2003 года.
На облигациях можно потерять вложенные средства
Облигации отличаются от банковских депозитов более высоким риском. И хотя по выпускаемым облигациям и зафиксированы определенные сроки, а также возможные процентные платежи (оттого облигации и называются финансовым инструментом с зафиксированной доходностью), конечный результат произведенных инвестиций вовсе не является гарантированно положительным.
Ценность облигаций противоположна к изменениям ставок по процентам
В случае падения рыночных ставок по процентам, цены определенных облигаций возрастают и наоборот. Кроме того, если облигация сохраняется до оговоренного срока погашения, то все колебания цен для нее абсолютно не играют никакой роли. В итоге инвестор вернет номинальную стоимость приобретенной облигации и ожидаемые проценты.
Отличие простых облигаций от паевого фонда облигаций
Обыкновенные облигации почти всегда дадут возможность получить свои проценты и номинальную стоимость в случае погашения по истечении срока их обращения (естественно, если эмитент способен выполнять собственные обязательства). Но в фонде облигаций инвесторский доход не установлен конкретно, поскольку рыночная номинальная стоимость активов подобных фондов постоянно колеблется.
Не следует инвестировать в облигации все средства на длительный срок
Растущая инфляция однозначно “съест” определенную часть стоимости предстоящих процентных платежей по приобретенным облигациям. В этом плане акции, напротив, значительно лучше противостоят разгулу инфляции. И, несмотря на то, что рынок акций богат сотрясениями, крайне желательно часть финансов инвестировать именно в акции.
Необлагаемые налогом облигации
Отсутствием налогообложения обладают облигации государственные и муниципальные.
И хотя их доходность ниже корпоративных, не стоит пренебрегать приобретением таковых, ибо в конечном итоге за счет экономии на налогообложении они могут стать и более выгодными. Кроме этого они являются более защищенными от различных форс-мажорных обстоятельств.
Выгодные сроки инвестирования в облигации
Приобретение долгосрочных облигаций оправдано на этапе высоких процентных ставок, ибо в этот период долгосрочные облигации сильно падают в цене. Однако при последующей волне понижения процентных ставок на финансовом рынке эти облигации, наоборот, вырастут в цене гораздо существенней, чем краткосрочные. Таким образом, можно выиграть на приросте цен долгосрочных облигаций, независимо от процентных ставок. Но не следует забывать и об обратном возможном эффекте.
Облигации с краткосрочным либо среднесрочным сроком обращения интересны для стабильного текущего дохода в короткие промежутки деловой активности.
Используя облигации как средство инвестирования, всегда следует учитывать, что хотя это и менее рискованный финансовый инструмент, но подходит он только для относительно долгосрочных вложений и, к сожалению, приносит минимальную прибыль.