Виды векселей. Смотреть страницы где упоминается термин коммерческий вексель

Вексель переводной ВЕКСЕЛЬ ПЕРЕВОДНЫЙ - 1) ценная бумага, содержащая простое и ничем не обусловленное предложение (в английском праве - приказ) векселедателя (трассанта) третьему лицу (плательщику или трассату) произвести платеж указанной суммы в обусловленный срок

Бронзовый вексель

Ссудный капитал – денежный капитал, предоставляемый в ссуду его собственником на условиях возврата и приносящий доход в виде процента. Особенности:

Владелец продает заемщику не сам капитал, а лишь право на временное владение им

Это товар, способный приносить заемщику прибыль

Передача заемщику и возврат кредитору не совпадают по времени

Всегда имеет денежную форму

Ссудный процент – это цена ссудного капитала, передаваемого кредитором заемщику во временное пользование в целях его производственного потребления. Процент – это часть прибавочной стоимости.

Кредит – экономическая сделка, при которой один партнер предоставляет другому денежные средства или имущество на условиях срочности, платности и возвратности.

Банковский кредит – это кредит, предоставляемый банками и другими денежными субъектами заемщикам в виде денежных ссуд. Кредиторы – специализированные кредитно-финансовые организации, имеющие лицензии центорбанка на осуществление подобных операций. Заемщики – юридические лица. Инструмент – кредитный договор (соглашение). Доход – ссудный (банковский) процент, ставка которого определяется соглашением сторон с учетом ее средней нормы на данный период. Особенности банковского кредита:

Источник – привлеченный капитал – средства банковских клиентов

Банк ссужает капитал, т.е. временно свободные денежные средства хозяйствующих субъектов, помещенных на счетах в банке

Банк предоставляет деньги в виде денежного капитала, который совершив оборот, возвращается в процентами.

Классификация банковских кредитов:

1) по срокам погашения:

Краткосрочный – до 6 месяцев

Среднесрочный – от 6 месяцев до года

Долгосрочный – свыше года

2) по способу погашения – единовременный платеж или по частям

3) по обеспеченности:

Доверительные, обеспеченные только договором

Обеспеченные имуществом

Ссуда под гарантию третьих лиц

Аграрные

Коммерческие ссуды субъектам сферы торговли и услуг

Ипотечные под залог недвижимости

Межбанковские

Потребительский кредит – целевое кредитование физических лиц в товарной или денежной форме. Кредиторы – предприниматели при розничной продаже товаров в рассрочку и кредитные организации, предоставляющие денежные ссуды населению для приобретения недвижимости.

Международный кредит – функционирует на международном уровне. Участники: юридические лица, правительства государств, международные финансово-кредитные институты.

Классифицируется по:

Товарные

Валютные (денежные)

2) назначению:

Коммерческие – внешняя торговля

Финансовые – прямые инвестиции, обслуживание долга, валютные интервенции

3) по валюте займа:

В валюте страны-должника

В валюте страны-кредитора

В международной счетной денежной единице (евро, доллар)

4) по обеспеченности:

Защищенные (товарные документы, недвижимость, ценные бумаги)

Банковые – под обязательства должника

Коммерческий кредит - это сделка между двумя юридическими лицами: предприятием-продавцом (или кредитором) и предприятием-покупателем (или заемщиком). Предоставляется этот кредит в виде отсрочки платежа за поставленные товары или оказанные услуги.

Кредитная ответственность при таком кредите оформляется с помощью:

Векселей, то есть обязательств уплатить в определенный срок требуемую сумму;

Договора, в котором оговорены условия оплаты и поставки, а также штрафные санкции за неисполнение договоренностей.

Особенности коммерческого кредита. Это форма товарного кредита выполняет функцию стимулирования сбыта товаров и общественного производства: предприятие, отпустив товары в долг, получает гарантии их оплаты. При этом размеры коммерческого кредита зависят от того, насколько велики финансовые возможности предприятия-продавца отпускать товары в долг.

Цель коммерческого кредита, в отличие от кредитов банковских, состоит не в предоставлении заемщику финансовых средств, а в ускорении процесса реализации товаров.

При этом коммерческий кредит может быть направлен только в одну сторону: от продавца к покупателю, и применим он лишь в сферах товарного материального производства.

Плюсы коммерческого кредита. Коммерческий кредит выгоден обеим сторонам сделки. Так, для продавца такой кредит ускоряет реализацию товаров, работ, услуг и позволяет несколько увеличить стоимость товара, включив в него процент за пользование кредитом. С другой стороны, для покупателя, или заемщика, такой кредит чаще всего оказывается более выгодным, чем привлечение для оплаты товаров без отсрочки банковского кредитования.

Отличия коммерческого кредита от банковского. Кредит предоставляется только в товарной форме;

В роли кредитора может выступать любое юридическое лицо, производящее какие-либо товары или оказывающее услуги;

Стоимость коммерческого кредита ниже средней банковской ставки за пользование кредитами;

Плата за кредит включена в цену товара.

Виды коммерческого кредита. Сегодня используются такие виды коммерческого кредита:

Кредит с фиксированным сроком погашения;

Кредит с погашением после реализации товаров;

Кредитование по открытому счету, то есть предоставление следующего коммерческого кредита до погашения предыдущего.

Вексельное обращение.

Вексель – это письменное долговое обязательство (вид ценной бумаги) строго установленной формы, удостоверяющее безусловное обязательство одной стороны уплатить в установленный срок определенную денежную сумму другой стороне и право последней требовать этой уплаты.

Субъектами вексельного обращения являются:

1) Ремитент (векселедержатель) – владелец векселя, имеющий право на платеж по векселю.

2) Трассант (векселедатель) – лицо, выдавшее вексель.

3) Трассат (плательщик).

В процессе обращения вексель передается от одного держателя к другому с помощью передаточной надписи – индоссамента. Каждый индоссат, так же как и ремитент, несет ответственность за акцепт и платеж по векселю.

Вексельные обязательства плательщика, векселедателя и индоссатов могут быть дополнительно гарантированы полностью или частично посредством аваля – вексельного поручительства на добавочном листе (аллонже), в силу которого авалист – лицо, совершившее его, принимает часть ответственности за выполнение какого-либо из обязанных по векселю лиц.

Аллонж – добавочный лист, на котором проставляются аваль и индоссамент.

Обязательные реквизиты векселя установлены Единообразным законом о переводно́м и простом векселе (ЕВЗ)

Вексельная метка «вексель» в тексте документа;

Безусловный приказ или обязательство уплатить определённую сумму;

Наименование плательщика и первого держателя;

Наименование ремитента;

Срок и место платежа;

Дата и место составления векселя и подпись векселедателя.

Коммерческие векселя (товарные, покупательские или покрытые) основаны на реальной сделке по купле-продаже товаров в кредит, выдача их влечет отсрочку платежа. Эти векселя передаются под залог товара и обеспечиваются теми денежными средствами, которые поступят от продажи товаров, приобретенных с помощью векселя. Они составляют наиболее прочную базу вексельного оборота. Акцепт - согласие плательщика, указанного век­селедателем в переводном векселе, оплатить век­сель в срок на условиях, изложенных в тексте векселя. Акцепт совершается посредством проставления на векселе собственноручной подписи. Защита прав, вытекающих из векселя, требует выполнения обяза­тельной досудебной процедуры-протеста. Протест векселя является публичным актом нотариальной конторы, которая официально фиксирует отказ в акцепте переводного векселя или платеже по нему.

В настоящее время вексель используется как инструмент оформления коммерческого кредита, предо­ставляемого в товарной форме поставщиком покупателю. Преимущества его заключаются в соединении в нем двух важнейших функций-кредитной и расчетной.

Развитие коммерческого кредита и вексельного обращения помогает решать проблему взаимных неплатежей предприятий и организаций, стабилизи­ровать денежное обращение в стране.

Импортер выписывает коммерческий вексель и авалирует его в банке своей страны.  

Коммерческим называется вексель, выдачей, принятием к платежу или передачей которого погашается задолженность векселедателя или индоссанта перед векселедателем за приобретенные продукцию, товары (работы, услуги), т.е. вексель, выдаваемый, принимаемый к платежу или индоссируемый при реализации договора купли-продажи , поставки, подряда и т.д. Поскольку действующими нормативными документами установлено, что в бухгалтерском учете получение и выдача коммерческих векселей отражаются на счетах учета расчетов с покупателями и заказчиками, поставщиками и подрядчиками, то анализ данных векселей в основном сводится к анализу изменения структуры и оборачиваемости дебиторской и кредиторской задолженности , обеспеченной векселями. В то же время здесь есть свои особенности, так как данная задолженность выражена в иностранной валюте.  

Расходы по процентам, включая суммы, подлежащие возмещению в течение 5 лет банковские займы, овердрафты, краткосрочные коммерческие векселя - 45, 1 облигационные займы 8 1/4% гарантированных облигаций 1 996 г. - 6,3 7 3/8% гарантированных облигаций 1 998 г. - 9,6 простые векселя в дол. США - 20, 1 -81,1 -31,0 -1,0 -5,3 -8,1 -20,4 -65,8  

Ключевым вопросом данной проблемы является то, что краткосрочные ставки отражают сиюминутное влияние спроса и предложения на финансовые рынки долгосрочные в большей мере зависят от долгосрочных ожиданий. В результате ставки двух данных видов могут вести себя по-разному. Тем не менее в долгосрочной перспективе они движутся в одном направлении, как показано на графике, при построении которого, однако не учтены различия в ликвидности и налогообложении ценных бумаг. Корпоративные облигации Ааа ввиду своей высокой надежности более ликвидны, чем облигации Ваа, и уж конечно более ликвидны, чем краткосрочные коммерческие векселя, так как послед-  

Краткосрочные коммерческие векселя  

Краткосрочные коммерческие векселя выпускают финансовые компании и некоторые промышленные концерны. Эти векселя могут быть реализованы либо напрямую, либо через дилерскую сеть. Многие крупные компании по финансированию продаж в  

Ставки по краткосрочным коммерческим векселям несколько выше, чем по казначейским векселям с тем же сроком погашения , и примерно такие же, как ставки по банковским акцептам . Векселя, продаваемые непосредственно инвесторам, обычно обладают менее высокой доходностью, чем распространяемые через дилерскую сеть. Краткосрочные коммерческие векселя продаются в основном со скидкой, а срок погашения варьируется, как правило, от 30 до 270 дней. Большинство владельцев векселей держат их вплоть до срока погашения , так как эти бумаги фактически не имеют вторичного рынка . Продавцы, реализующие краткосрочные коммерческие векселя напрямую, выкупают их по требованию. Также могут быть сделаны распоряжения о выкупе векселей через сеть дилеров, которые занимались их распространением. Краткосрочные коммерческие векселя имеют достаточно высокие номиналы, по меньшей мере 100 000 дол.  

Рынок краткосрочных коммерческих векселей  

Рынок краткосрочных коммерческих векселей состоит из 2 секторов. Дилерский рынок и рынок прямого размещения. Производственные фирмы , коммунальные предприятия и средних размеров продают векселя через сеть дилеров. Дилерская сеть - это полдюжины основных дилеров, которые покупают коммерческие векселя у эмитента и в свою очередь продают их инвесторам. Обычно размер дилерской комиссии составляет 1/8%, а сроки погашения векселей, с которыми они  

Принципиальное преимущество займа под коммерческий вексель как в том, что он обычно дешевле, чем краткосрочная коммерческая ссуда в коммерческом банке . В зависимости от изменения процентной ставки ставка по коммерческому векселю на 1-6% ниже, чем первоклассная ставка по банковским кредитам для высоконадежных заемщиков. Для большей части компаний займы под коммерческие векселя дополняют банковские кредиты. В действительности дилеры по коммерческим векселям требуют от заемщиков поддержания кредитных отношений с банками для того, чтобы обеспечить опору хождению коммерческого векселя. Это гарантирует им то, что кредиты по коммерческим векселям будут погашены.  

В отличие от процентных ставок по "безличным" финансовым инструментам денежного рынка , таким, как казначейские векселя , банковские акцепты и краткосрочные коммерческие векселя, условия по большинству коммерческих ссуд определяются в процессе личных переговоров между заемщиком и кредитором. В некоторых случаях банки стараются изменить ставку процента в зависимости от кредитоспособности заемщика чем ниже кредитоспособность, тем выше ставка процента . Процентные ставки также изменяются в зависимости от состояния финансового рынка. Одной из величин, изменяющихся вместе с состоянием рынка , является базисная ставка.  

Банковское финансирование примерно на 3% "дороже" финансирования посредством эмиссии коммерческих векселей, следовательно, нужна эмиссия.  

Коммерческий вексель известен также как переводной вексель.  

Впервые банкнота выпущена в конце XVII в. центральными банками на основе переучета частных коммерческих векселей. Первоначально при золотом обращении банкнота имела двойную гарантию - коммерческую (выпускалась на базе коммерческих векселей) и золотую, обменивалась в центральном банке , обладающим золотым запасом , на золотые деньги. Это были так называемые классические банкноты, имеющие высокую надежность и прочность.  

Денежные бумаги оформляют краткосрочное заимствование денег. К ним относят коммерческие векселя, депозитные и сберегательные сертификаты и другие документально оформленные обязательства со сроком исполнения платежа до одного года (чеки, аккредитивы, платежные поручения). Доход по денежным бумагам носит, как правило, разовый или краткосрочный характер. Он образуется в результате покупки их ниже номинальной стоимости и погашения в пределах номинала (дисконтный доход) либр за счет получения процентов при их погашении. Расчетные документы (например, платежные поручения) используются для совершения платежей по финансовым обязательствам.  

Краткосрочные коммерческие векселя (ommer ial paper) - необеспеченные краткосрочные долговые обязательства крупных компаний. Инструмент денежного рынка.  

Крупные хорошо известные компании иногда производят краткосрочные займы посредством продажи краткосрочных коммерческих векселей и других

Коммерческий вексель - это необеспеченная активами краткосрочная долговая расписка с установленным эмитентом сроком погашения, номинальной ценой, и продаваемая с дисконтом. Обычно коммерческие векселя эмитируются крупными компаниями, и по своим реквизитам они схожи с государственными казначейскими векселями.

Сроки погашения коммерческих векселей могут быть самыми разными - от нескольких дней и до года. Коммерческие векселя во многих странах обращаются только на первичном рынке большими лотами, поэтому их ликвидность ниже, чем у ГКВ. в то время как доходность выше. Как правило, эмиссии коммерческих векселей нс требуют регистрации в органах по регулированию рынков ценных бумаг, поэтому они могут быть выпущены в кратчайшие сроки и с минимальными издержками. Вот что пишет, например, о рынке коммерческих векселей в России заместитель директора НДЦ по операциям Абрамов А.Е.

«Вексель, являющийся в развитой рыночной экономике платежным средством сравнительно ограниченного применения, получил в России огромное распространение, прежде всего, благодаря законодательным ограничениям на вытек краткосрочных корпоративных облигаций. Hc имея возможности привлекать короткие деньги иным, более цивилизованным способом, предприятия вынуждены для пополнения своих оборотных средств использовать вексельные схемы. Векселя приобретают черты эмиссионных ценных бумаг, т.с. выпускаются в обращение в значительных объемах в виде стандартных ценных бумаг, предоставляющих одинаковый объем прав их владельцам, что делает их доступными, в том числе через инфраструктурные организации, широким массам инвесторов. При этом, в отличие от эмиссионных ценных бумаг, выпуск которых строго регулируется и контролируется в соответствии с действующим законодательством, процесс выдачи
векселей абсолютно бесконтролен. Превращаясь де-факто в особую, льготную, эмиссионную ценную бумагу, вексель становится доступным для мелкого и среднего инвестора, который легко может потерять свои сбережения из-за незнания вексельного законодательства или непонимания рисков, присущих традиционно весьма искушенному и сложному вексельному рынку.»

Еще по теме Коммерческие векселя:

1. 115.Банковские операции с векселями. Учет и переучет векселей. Ссуды под залог векселей (срочные, онкольные). Инкассирование векселей. Домициляция
2. 113.Переводной и простой вексель, реквизиты, операции с ними. Сроки платежа по векселю, дисконтный и процентный векселя. Акцепт, аваль, протест векселей
3. Характеристика портфеля учтенных векселей коммерческих банков.

Вексель - это письменное долговое обязательство строго установленной формы, удостоверяющее безусловное обязательство одной стороны уплатить в установленный срок определенную денежную сумму другой стороне и право последней требовать этой уплаты.

Наиболее прочную базу вексельного оборота составляют коммерческие векселя. Коммерческие векселя основаны на реальной сделке по купле-продаже товаров в кредит; выдача их влечет отсрочку платежа.

Коммерческие векселя обычно передаются под залог товара и обеспечиваются теми денежными средствами, которые поступят от продажи товаров, приобретенных с помощью векселя. Поэтому такие векселя называют также товарными, покупательскими или покрытыми. Коммерческий вексель имеет в своей основе кредитную природу и представляет собой орудие коммерческого кредита, обусловленного реальными потребностями торгово-промышленного оборота. Его цель - содействие реализации товаров с отсрочкой платежа.

• 1) коммерческие векселя могут выпускать юридические лица, расположенные на территории РФ и являющиеся таковыми по действующему законодательству;
• 2) коммерческие векселя выписываются на бланках единого образца, установленных Минфином РФ;
• 3) коммерческие векселя используются при расчетах между предприятиями за поставку товаров, выполненные работы и услуги. Коммерческий вексель представляет собой дополнительное обеспечение кредиторской задолженности;
• 4) сумма, на которую выписывается вексель, отражается в бланке векселя. В бухгалтерском учете коммерческие векселя учитываются по вексельной сумме, т.е. по номиналу векселя.

Законодательство не допускает выписки коммерческого векселя на предъявителя, поскольку в основе вексельного обращения лежат реальные денежные сделки с конкретными хозяйствующими субъектами.

Коммерческие векселя, за которыми стоит конкретная товарная сделка, могут быть простыми и переводными.

Финансовые векселя являются непосредственным следствием договора займа, когда одна сторона получает от другой некоторую сумму денег, выдавая взамен вексель. В основе финансового векселя - выданная ссуда. Сущность финансового векселя - гарантия возврата полученной ссуды. В его основе лежит движение денег. В торгово-промышленном обороте финансовые векселя используются предприятиями для пополнения оборотных средств. Частные финансовые векселя обычно эмитируются крупными известными фирмами, имеющими устойчивое финансовое положение. Однако такой способ займа менее предпочтителен по сравнению с облигациями, поскольку средства привлекаются на краткосрочной основе, а в производство они вовлекаются на более длительные сроки. Это ставит под сомнение своевременность платежей по частным финансовым векселям. Такие векселя обычно не принимаются банками к учету.

Разновидностью финансовых векселей служат казначейские векселя - краткосрочные обязательства государства со сроками погашения 3, 6 и 12 месяцев, выпускаемые в обращение в целях покрытия бюджетного дефицита.

Финансовый вексель, плательщиком по которому выступает банк, называется банковским векселем.

Наличие финансовых векселей возможно по причине отсутствия в их тексте упоминания об основании их выставления. Но одновременно это приводит и к появлению фиктивных векселей, не связанных с реальным перемещением ни товаров, ни денежных средств; среди финансовых векселей выделяют дружеские, встречные и бронзовые, которые к использованию в России запрещены, но в узких кругах используются.

Институции совместного инвестирования представлены на фондовом рынке холдингами, инвестиционными компаниями, инвестиционными фондами и доверительными обществами. Совместное инвестирование - это деятельность, осуществляемая в интересах и за счет основателей и участников инвестиционного фонда через выпуск инвестиционных сертификатов и проведения коммерческой деятельности с ценными бумагами. Совместное инвестирование могут также выполнять банковские учреждения вместе с другими финансово-кредитными функциями.

Участниками инвестиционного фонда являются физические и юридические лица, которые приобрели инвестиционные сертификаты этого фонда. Участнику инвестиционного фонда может выдаваться сертификат на суммарную стоимость инвестиционных сертификатов. Инвестиционные сертификаты могут быть именными и на предъявителя. Инвестиционный сертификат должен иметь следующие реквизиты: фирменное наименование инвестиционного фонда; его местонахождение; наименование ценной бумаги ("инвестиционный сертификат") и его порядковый номер; дату выпуска; вид инвестиционного сертификата, его нарицательная стоимость; имя собственника (для именного инвестиционного сертификата); срок выплаты дивидендов; подпись должностного лица - инвестиционного управляющего или другого уполномоченного лица; печать инвестиционного фонда. Номинальная стоимость одного инвестиционного сертификата должна приравнивать номинальной стоимости одной акции, которая принадлежит учредителям.

Для выпуска инвестиционных сертификатов составляется договор с инвестиционным управляющим, аудитором или аудиторской фирмой, а также депозитный договор с депозитарием, проводится регистрация выпуска инвестиционных сертификатов, публикуются инвестиционная декларация и информация о выпуске инвестиционных сертификатов инвестиционного фонда.

Ипотека - это способ обеспечения обязательства заемщика перед кредитором залогом недвижимого имущества, заключающийся в праве кредитора получить удовлетворение своих денежных требований из стоимости заложенного недвижимого имущества. Предметом ипотеки могут быть индивидуальные и многоквартирные жилые дома, квартиры, земельные участки, здания, сооружения и иное недвижимое имущество.

Ипотечное кредитование - предоставление банками долгосрочных кредитов на приобретение или строительство недвижимости под залог недвижимого имущества. Ипотечное жилищное кредитование граждан имеет ряд отличительных черт:

• - Кредиты носят целевой характер и предоставляются гражданам на цели приобретения жилья или строительства индивидуального жилья;
• - Обеспечением кредита, как правило, является жилье, приобретаемое с помощью кредита, или (в случае строительства индивидуального дома) залог земельного участка. На срок кредита недвижимость находится в залоге, и в случае дефолта заемщика кредитор может покрыть свои потери путем обращения взыскания на предмет залога;
• - Срок погашения кредита (кредитный период) достаточно длителен - как правило, 20-30 лет и более;
• - Обычно в течение кредитного периода заемщик регулярно выплачивает не только проценты, но и часть суммы основного долга, так что к концу кредитного периода основной долг полностью погашается.