Экономические индикаторы - это макроэкономические показатели, публикуемые в форме отчетов правительства или независимых организаций и отражающие состояние национальной экономики. Они публикуются в определенное время и предоставляют рынку информацию о том, улучшилось ли или ухудшилось состояние экономики. Влияние подобных индикаторов, например, на мировой валютный рынок можно сравнить с влиянием отчетов по доходам компаний на рынок ценных бумаг. Любое отклонение от нормы может спровоцировать значительное колебание цены и объема.
Некоторые отчеты, такие как данные по безработице, могут быть вам известны благодаря своему широкому резонансу. Другие же, например, начала жилищных строительств, не столь популярны. Тем не менее, каждый индикатор служит определенной цели и по-своему полезен. Среди основных экономических индикаторов можно выделить следующие: ВВП, уровень инфляции, размер золотовалютных резервов, ставка рефинансирования, размер государственного долга, состояние платежного баланса, уровень безработицы, а также ряд денежных индикаторов.
Существуют также различные экономические индексы, обычно рассчитываемые независимыми организациями и институтами. Это, например, индексы производственной активности, индексы настроения потребителей, индексы уверенности бизнеса, всевозможные индексы экономических ожиданий и т.д. В целом, экономические индикаторы свидетельствуют об изменениях в совокупной экономической деятельности.
Валовый внутренний продукт (ВВП)
Валовой внутренний продукт - совокупная стоимость всех товаров и услуг, произведенных в течение года на территории страны без разделения ресурсов, использованных на их производство, на импортные и внутренние.
Чаще всего используют два метода расчета ВВП:
- путем суммирования всех доходов в экономике: заработной платы, процентов на капитал, прибыли и ренты;
- путем суммирования всех произведенных расходов: потребления, инвестиций, государственных закупок товаров и услуг, а также чистого экспорта.
Теоретически результаты вычислений в обоих случаях должны совпадать, поскольку расходы одного участника экономических отношений всегда являются доходами для другого.
При оценке ВВП главное значение имеет его динамика, и поэтому возникает вопрос о сопоставимости значений ВВП за разные периоды, т.к. цены на любые виды продукции и услуг постоянно меняются. Поэтому в практике измерения ВВП применяются два показателя - номинальный и реальный ВВП.
Номинальный ВВП определяется суммированием произведений объемов производства отдельных товаров и услуг на уровень их фактических цен в данном году. Для сопоставления ВВП за разные годы между собой необходимо зафиксировать цены какого-либо года, взятого за базисный, и измерить в этих ценах стоимостной объем производства в интересующем году - реальный ВВП. Сравнение полученных таким образом результатов за два выбранных года отразит изменение физического объема ВВП.
Размер реального ВВП можно получить также делением номинального ВВП на индекс цен ВВП или дефлятор ВВП, который является аналогом индекса потребительских цен, и показывает изменение уровня цен всех товаров, входящих в состав ВВП.
Устойчивое снижение ВВП сигнализирует о чрезмерно жесткой кредитно-денежной политике государства, при которой заниженный платежеспособный спрос не позволяет предприятию реализовать производимую им продукцию.
Индекс потребительских цен (Индекс инфляции)
Инфляция - переполнение каналов обращения денежной массы сверх потребностей товарооборота, что вызывает обесценивание денежной единицы и рост цен. Как правило,для инфляции характерна постоянная повышательная тенденция в динамике среднего уровня цен. Основными показателями инфляции во всех странах являются индекс потребительских цен и индекс цен производителей.
Индекс потребительских цен (Consumer Price Index, CPI) - основной показатель инфляции, который измеряет изменение цен товаров и услуг, входящих в фиксированную потребительскую корзину, охватывающую товары и услуги постоянного спроса (продукты питания, одежда, топливо, транспорт, медицинское обслуживание и т.д.).
Основные особенности поведения этого индикатора в бизнес-цикле:
- инфляция в сфере услуг запаздывает от инфляции на товарном рынке примерно на 6 - 9 месяцев;
- инфляция имеет свой собственный цикл, запаздывающий по отношению к общему циклу роста экономики.
Золотовалютные резервы
Золотовалютные резервы - государственные запасы золота и иностранной валюты, хранящиеся в центральном банке или в финансовых органах, а также принадлежащие государству золото и иностранная валюта в международных валютно-кредитных организациях.
Золотовалютные запасы страны являются финансовым резервом, за счет которого в случае необходимости могут быть произведены государственные долговые выплаты или осуществлены бюджетные расходы. Кроме того, наличие резервов позволяет ЦБ контролировать динамику курса национальной валюты путем интервенций на валютном рынке.
Размер золотовалютных резервов страны должен существенно перекрывать объем денежной массы в обращении, обеспечивать как суверенные, так и частные платежи по внешнему долгу и гарантировать трехмесячный импорт. При достижении такого уровня золотовалютных запасов Центробанк получает возможность эффективно контролировать движение курса национальной валюты и процентных ставок в экономике.
Величина государственного долга
Государственный долг - это долговые обязательства государства перед физическими и юридическими лицами, иностранными государствами, международными организациями и иными субъектами международного права.
Взятые взаймы денежные средства у населения, хозяйствующих субъектов и других стран поступают в распоряжение органов государства, превращаясь в дополнительные финансовые ресурсы. Как правило, государственные займы в разных формах используются для покрытия бюджетного дефицита.
Источником погашения государственных займов и выплаты процентов по ним выступают средства бюджета, где ежегодно эти расходы выделяются в отдельную строку. В условиях нарастания бюджетного дефицита или отсутствия средств для обслуживания долга государство может прибегнуть к реструктуризации своих долгов.
Возможные схемы реструктуризации долговых обязательств включают:
- списание долга - если обязательства страны превышают ее ожидаемую платежеспособность, то возможно частичное или полное списание задолженности;
- выкуп долга - некоторые страны-должники имеют в своем активе значительные объемы золотовалютных резервов, и в таком случае заемщику разрешается самостоятельно выкупить собственные долги на открытом рынке;
- секьюритизация - страна-должник эмитирует новые долговые обязательства в виде облигаций, которые либо непосредственно обмениваются на старый долг, либо продаются (в случае продажи вырученные средства направляются на выкуп старых обязательств).
Ставка рефинансирования
Ставка рефинансирования - процентная ставка, которую использует центральный банк при предоставлении кредитов коммерческим банкам в порядке рефинансирования.
Ставка рефинансирования является инструментом денежно-кредитного регулирования, с помощью которого центральный банк воздействует на ставки межбанковского рынка, а также на ставки по кредитам и депозитам, которые предоставляют кредитные организации юридическим и физическим лицам.
Данный фактор чрезвычайно важен, ибо определяет общую доходность вложений в экономику страны (процент по банковским депозитам, доходность по вложениям в облигации, уровень средней нормы прибыли и т. д.). Говоря о ставках, следует иметь в виду реальные процентные ставки, то есть номинальный процент за вычетом процента инфляции.
Путем снижения или увеличения базовой ставки ЦБ может усиливать или ослаблять заинтересованность коммерческих банков в получении дополнительных резервов путем заимствований у него. При снижении ставки снижается стоимость заемных денег, и, как следствие, растет объем корпоративных инвестиций и расходов населения, стимулируя рост ВВП. И наоборот, повышение ставки сдерживает инвестиции и расходы, что замедляет рост экономики.
Денежные индикаторы
Следует отметить, что в разных странах подход к определению состава и объема денежной массы может быть различным. Как правило, экономисты используют для нее следующие определения:
- М0 = наличные деньги в обращении;
- М1 = М0 + чековые депозиты;
- М2 = М1 + бесчековые сберегательные счета + депозитные счета денежного рынка + мелкие срочные депозиты (менее $100 тыс.) + взаимные фонды денежного рынка;
- М3 = М2 + крупные срочные депозиты (свыше $100 тыс.)
Наличные средства и чековые депозиты, принадлежащие правительству, банкам или иным финансовым институтам, исключаются из М1 и других показателей денежной массы. Это необходимо для исключения двойного счета.
Чаще всего, говоря о денежной массе, ссылаются на М1, т.к. ее определение охватывает лишь те компоненты, которые прямо и непосредственно используются в качестве денежного обращения. При этом денежная масса в виде наличности составляет лишь небольшую ее долю. В расчетах населения пластиковые карты постепенно вытесняют наличные денежные средства из реального обращения, на долю безналичных расчетов с помощью расчетных и текущих счетов и чеков - обязательств коммерческих банков и сберегательных учреждений - в развитых странах приходится до 90%.
М2 включает в себя помимо компонентов М1 высоколиквидные финансовые активы, которые хотя и не функционируют непосредственно как средство обращения, но при необходимости легко и без риска финансовых потерь могут быть обращены в наличность или чековые депозиты - компоненты М1, - например, краткосрочные государственные ценные бумаги, бесчековые сберегательные счета, срочные вклады.
М3 помимо компонентов М2 включает в себя также крупные срочные депозиты, которыми в форме депозитных сертификатов обычно владеют предпринимательские структуры, они при желании также могут быть обращены в чековые депозиты. У таких сертификатов существует свой рынок, и их можно продать в любой момент, хотя это и сопряжено с риском финансовых потерь. Иногда к категории М3 относят также еще менее ликвидные финансовые активы - государственные ценные бумаги, которые могут обращены в категорию М1.
Платежный баланс
Платежный баланс - соотношение платежей, поступивших в данную страну из-за границы, и платежей, произведенных ею за границей в течение определенного периода времени (год, квартал, месяц). Платежный баланс включает платежи по внешнеторговым операциям (торговый баланс), услугам (международные перевозки, страхование и пр.), неторговым операциям (содержание представительств, командирование специалистов, международный туризм), а также платежи в виде процентов по кредитам и в виде доходов от капиталовложений. Платежный баланс включает движение капиталов: инвестиций и кредитов.
Платежный баланс характеризует соотношение сумм платежей, произведенных страной за границей в течение определенного периода времени и поступивших в страну в течение того же периода.
Платежный баланс состоит из трех основных разделов:
- торгового баланса;
- баланса услуг и некоммерческих платежей (баланс по «невидимым» операциям);
- баланса движения капиталов и кредиторов.
Уровень безработицы
Безработица - социально-экономическая ситуация, при которой часть активного, трудоспособного населения не может найти работу, которую эти люди способны выполнить. Безработица обусловлена превышением количества людей, желающих найти работу, над количеством имеющихся рабочих мест, соответствующих профилю и квалификации претендентов на эти места.
Различают следующие виды безработицы:
1. Фрикционная безработица связана с поисками или ожиданием работы в ближайшем будущем. При наличии свободы выбора профессии, рода и вида деятельности некоторые работники оказываются в положении "между работами". Одни добровольно меняют место работы, других увольняют, и они ищут новую работу, третьи теряют сезонную работу. Этот тип безработицы является неизбежным, и даже желательным, т.к. многие работники меняют вид деятельности на более квалифицированный и высокооплачиваемый, и таким образом происходит более рациональное распределение трудовых ресурсов.
2. Структурная безработица возникает в связи с падением спроса на рабочую силу в какой-либо отрасли - например, когда с развитием технологий или изменением потребительского спроса отпадает потребность в производстве какого-либо товара. При этом тот опыт, которым обладают работники данной отрасли, оказывается невостребованным, поэтому необходимо время для того, чтобы они освоили новую профессию или переместились в другой регион, где существует спрос на их услуги.
3. Циклическая безработица возникает в период спада в экономике, когда спрос на товары и услуги снижается, занятость сокращается, и, как следствие, растет безработица. Поэтому циклическую безработицу иногда называют безработицей, связанной с дефицитом спроса.
Опережающие, совпадающие и запаздывающие индикаторы
Экономические индикаторы по своей природе (последовательности изменений в макроэкономической системе) можно разделить на три большие группы - это опережающие индикаторы, совпадающие индикаторы и запаздывающие индикаторы. Практически любой показатель может быть причислен к той или иной группе, однако степень корреляции разных показателей по отношению к стадии экономического цикла (экономическим тенденциям) может быть различна.
Национальное бюро экономических исследований (НБЭИ) (National Bureau of Economic Research - NBER) с 1938 года занимается исследованием и анализом экономических индикаторов. Перечень составляющих опережающих, совпадающих и запаздывающих индикаторов периодически пересматривается. Для всех индексов за базовую величину 100 берется 1967 г., а все ряды даются в ценах (долларах) 1972 г., если иное не оговаривается.
Опережающие индикаторы. Сложный индекс опережающих индикаторов состоит из 11 рядов измерений корректировки маржинальной занятости; капитальных вложений; инвестиций в товарно-материальные запасы; прибыльности; денежных и финансовых потоков. Индекс опережающих индикаторов включает в себя:
- Среднее количество рабочих часов, затраченных на производство, либо количество рабочих, занятых в производительной деятельности (без учета управленческого персонала).
- Средняя за неделю сумма по первичным заявлениям на выплату страхового пособия по осуществляемым штатом программам страхования по безработице.
- Новые заказы производителю.
- Эффективность доставки продукции в оптовую торговлю.
- Договоры и заказы на производственное оборудование.
- Индекс разрешений на новое строительство частного жилья.
- Изменение наличных и заказанных товарно-материальных запасов.
- Изменение эластичных цен на материалы.
- Индекс курсовых цен на акции (1941-1943 = 10).
- Реальная ден. масса, М2.
- Изменение объема непогашенного потребительского кредита и кредитов деловым предприятиям.
Первые два ряда измерений относятся к корректировке рынка труда и находятся в обратной зависимости: с увеличением количества рабочих часов/рабочих уменьшается объем вновь поступающих заявлений на выплату страхового пособия по безработице. Следующие два ряда увязывают заказы и поставки и также находятся в обратной пропорции: с увеличением заказов и созданием напряженности в системе доставки страдает качество работы последней. Ряды 5-7 измеряют инвестиции в основной капитал, которые являются показателем долгосрочных экон. перспектив и прямо следуют за экономическими тенденциями. Восьмой ряд учитывает изменение товарно-материальных запасов. Ряды 9 и 10 показывают прибыльность с помощью оценки затрат и прибыли при нормальной хозяйственной активности. Два последних ряда являются показателями денежной массы и наличия кредитных средств.
Само значение индекса LEI строится из этих компонент в виде взвешенного среднего:
Веса составного индекса пробовали выбирать разными способами, но в последнее время статистики пришли к выводу, что в простейшем случае, при одинаковых весах, индикатор работает не хуже, чем в более сложных вариантах.
Индекс этот основан на идее, что главной мотивирующей силой в экономике является ожидание будущих прибылей. В ожидании роста прибылей компании расширяют производство товаров и услуг, инвестиции в новые заводы и оборудование; соответственно, эта активность снижается, когда предвидится спад доходов. Поэтому индекс спроектирован так, что он охватывает все основные сферы и показатели деловой активности: занятость, производство и доходы, потребление, торговлю, инвестиции, запасы, цены, деньги и кредит.
Американский индекс LEI публикуется ежемесячно, ближе к концу месяца. Опережающий экономический индикатор имеет тенденцию расти в темпе около 0,2% в течение expansion, а в recovery - в среднем 0,1%; в рецессии он падает в среднем темпе 0,3%. Следует иметь в виду довольно большую волатильность LEI: в стадии роста среднее отклонение от среднего значения составляет около 0,8%, а в рецессии до 1,2%. Основная роль индикатора - предсказание разворотных точек циклов.
Индикаторы совпадения. Сложный индекс индикаторов совпадения состоит из 4 рядов, в которых учитываются занятость, личный доход, промышленное производство и реализация продукции. Мая продукции. Максимально высокие и максимально низкие значения этих рядов в основном совпадали с общими тенденциями в экономике. Фактически используемыми рядами являются:
- Количество занятых, за исключением занятых в с. х.
- Личный доход минус трансферты.
- Индекс промышленного производства.
- Реализация произведенной продукции. Индикаторы совпадения группируются по трем категориям: занятость, производство и доход, потребление.
Запаздывающие индикаторы. Сложный индекс запаздывающих индикаторов состоит из 7 рядов, в которых учитываются занятость, товарно-материальные запасы, прибыльность, условия фин. рынка. Максимально высокие и максимально низкие значения этих рядов в основном имели место позже, чем пики и спады соответствующего цикла деловой (хозяйственной) активности, поэтому их связывают с некоторой инерцией или адаптивными ожиданиями. К числу этих рядов относятся следующие:
- Средняя продолжительность безработицы.
- Отношение товарно-материальных запасов к объему реализации в сферах производства и торговли.
- Индекс затрат на рабочую силу на единицу продукции в производстве.
- Средняя базисная ставка.
- Непогашенные ссуды торговым и промышленным предприятиям.
- Отношение потребительского кредита с погашением в рассрочку к личному доходу.
- Изменение индекса потребительских цен на услуги.
За исключением ряда, отражающего занятость, который является антициклическим, эти индикаторы прямо следуют за экономическими тенденциями, с небольшим отставанием. Запаздывающие индикаторы используются для подтверждения того, что пик или низшая точка уже пройдены. Если за очевидным пиком индикаторов совпадения не следует соответствующий пик запаздывающих индикаторов, то поворотные пункты ЦИКЛА ДЕЛОВОЙ АКТИВНОСТИ не будут установлены.
Индексы настроения потребителей
В США три поставщика статистических данных предлагают свои показатели, измеряющие готовность и уверенность населения тратить деньги на приобретение различных благ в ближайшем будущем:
- Мичиганский университет - индекс настроений потребителя (University of Michigan"s Consumer Sentiment Index);
- Conference Board - индекс уверенности потребителя (Consumer Confidence Index);
- Журнал ABC News and Money - опрос мнений.
Показатели строятся на основе различных опросов мнений населения по поводу условий сегодняшнего дня и ближайшего будущего (от 6 до 12 месяцев) - насколько они благоприятны для решения финансовых проблем, приобретения предметов длительного пользования, трудоустройства и т.д. Из полученных ответов типа «лучше/хуже» строятся показатели в виде:
- 100 + % лучше - % хуже;
- лучше / (лучше + хуже);
- лучше - хуже (4-недельное среднее).
Охватываемый индексами период (и соответственно, периодичность публикации) - от недели до месяца. Индексы настроений потребителей являются опережающими индикаторами; минимальные значения они принимают в рецессии, несколько большие в среднем значения - в recovery и максимумы в expansion. Они испытывают влияние очень многих факторов, причем характер самого этого влияния меняется: иногда потребители больше озабочены инфляцией, чем безработицей, затем это соотношение меняется и т.д. Как ориентиры для валютных рынков эти индикаторы приобретают наибольшее значение в периоды национальных кризисов (нефтяные кризисы, крах фондового рынка в 1987 г., война в Персидском заливе 1991 г., президентские выборы и т.д.)
В обязательном порядке прочитайте мою статью до конца, а сейчас сразу даю ссылку, где брокер со свой стороны все объяснит
К макроэкономическим индикаторам относят экономические показатели, которые публикуются в форме отчетности правительства страны, которая рисует ясную картину состояния национальной экономики в целом.
Они отображаются в новостях, которые выходят по (перейди по ссылке и найдешь самые популярные календари трейдера) и еще маленькое отступление (обязательно читайте статью — )
Они нужны для того, чтобы знать ухудшилось или улучшилось положение в некоторых экономических показателях страны. В дальнейшем применяется эта информация для прогнозов на рынках, в которых ведутся торги. С этой статьей должен ознакомится каждый до конца, даже если ты не трейдер, то для общего развития это нужно знать! Ну а если трейдер, то что бы торговать в плюс это нужно знать
Следи за макроэкономическими индикаторами валют и ешь икру ложками))
Смотреть про макроэкономику
Вот для начала, посмотрите видео обзор о макроэкономических индикаторах для форекс:
Какие существуют макроэкономические показатели и что они дают?
ВВП – валовый внутренний продукт
Если обратиться к экономическому словарю, то ВВП – это общий показатель совокупности всех товаров и услуг, которые были выпущены в течении года на территории данной страны без разделения их на ресурсы, а также использование и внедрение их, как на импорт, так и внутри экономики.
Расчет ВВП происходит двумя способами:
- суммирование всех источников дохода:
- зарплата,
- рента,
- общая прибыль,
- доходность процентов,
- общий капитал.
- суммирование всех расходов:
- инвестиции,
- государственные закупки,
- потребление,
- экспорт.
Эти два показателя должны совпадать в цифровом эквиваленте, потому что применение одних расходов, должны давать равно инвестированную прибыль.
Основным показателям ВВП является его динамика. Поэтому важно сопоставление разного ВВП в разный период времени, вот почему для этого существуют такие показатели как номинальный ВВП, реальный ВВП.
Номинальный ВВП указывает сколько было произведено товаров и услуг в определенном году на уровень их цен. А реальный показывает те же цифры, только существующего года, т.е текущего. Сопоставление показателей за последние два года с текущим и дает отображение физического ВВП, покажет на его динамику роста или падение.
Инфляция. Индекс инфляции или индекс потребительских цен
Инфляция возникает, когда потребность в товарообороте становится менее нужной, а денежные средства для этого выделяются в больших объемах (пере выпуск денег), тогда возникает обесценивание валюты, а на товары и услуги увеличивается цена.
Инфляция характеризуется двумя показателями:
- Индекс потребительских цен. Он показывает изменение цены на товары, которые являются для населения первой необходимости (питание, одежда, топливо, транспорт, связь, здоровье).
- Индекс цен производителей. Производители делают сначала мониторинг, как изменяется цена, по которой продаются национальные товары на оптовом уровне. В цену уже вложены: стадии производства, готовая продукция, экономические секторы. А цены импортированных товаров в счет не идут, но учитывается зарубежное сырье, оборудование, комплектующие.
Показатель индекса цен потребителей отличается от индекса потребительских цен тем, что он не охватывает показателей услуг, а вычисляются лишь показатели на товары и опт.
Золотой резерв страны
Зололотовалютные показатели страны – это все запасы золота и валюты страны, которые хранятся в центральном национальном банке или других финансовых организация. Все резервы принадлежат государству: золото, валюта других стран (международных кредитно-валютных организаций).
Все эти запасы необходимы в случае, если необходимо погасить национальную задолженность или воспользоваться бюджетными расходами. Резервы создают уровень курса национальной валюты. Что дает возможность ЦБ вести контроль внутри страны над ценовыми показателями валюты данной страны.
Поэтому резерв должен значительной мерой перекрывать все денежные обороты в целом. А именно: обеспечивать трехмесячный импорт, закрывать частные платежи по внешнему долгу и так далее. Если это будет обеспечено в стране, тогда ЦБ сможет спокойно уравновешивать курс национальной валюты.
Долги. Величина гос. долга
Государственный долг – это обязательства, которые государство должно выполнять перед юридическими и физическими лицами других государств, с которыми заключает долговые соглашения.
Средства, которые берет государство у другого государства — это дополнительные финансовые средства, которые государство берет для погашения бюджетного долга (задолженности по заработной плате, дефицит денежных средств на производство или другие нужны).
Рефинансирование. Ставка рефинансирования
Это процентная ставка, которую ЦБ предоставляет для коммерческих банков. Ставка рефинансирования это еще инструмент урегулирования кредитно-денежных отношений, которые коммерческие банки предоставляют как обычному населению, так и юридическим фирмам или предпринимателям. Именно эта ставка регулирует процентные ставки банков по кредитованию и депозитам.
Индикаторы денежных обращений.
Так как в разных странах отношение к денежным потокам может отличаться, то экономисты придумали как классифицировать эти изменения:
ДМ – денежная масса.
- ДМ0 – наличные средства, которые находятся в обращении;
- ДМ0+чековые депозиты =ДМ1;
- ДМ1+сберегательные счета+депозиты+срочные депозиты (менее 100 тыс. $) +фонды денежного рынка= ДМ2;
- ДМ2+ крупные депозиты срочные = ДМ3;
Платежный баланс
Платежный баланс – это движение капиталов за определенный период времени. Т.е это могут быть капиталовложения поступающие из-за границы (инвестиции, кредиты).
Платежный баланс подразделяют на:
- торговый баланс;
- баланс некоммерческих услуг и платежей;
- движение кредитов и капиталов.
Уровень безработицы
Безработица – это социальная ситуация, когда часть трудоспособного, активного населения остается без работы и в ближайший период не может ее найти. Это случается, когда идут массовые сокращения, когда уровень на одно рабочее место превышает уровень имеющихся рабочих мест. Чаще такое случается, когда в момент кризиса начинается сокращение штата из-за неспособности предприятия содержать определенное количество трудовых мест.
Существует три вида безработицы.
- Безработица фрикционная. Это ожидание работы на ближайшее будущее. Существуют типы работ, которые нуждаются в обновлениях трудовых ресурсов. Например, сезонная работа, работа, которая требует более квалифицированный персонал и так далее. Для экономики это важно, потому что персонал несет за собой рациональное распределение ресурсов.
- Безработица структурная. Возникает, когда меняется спрос на рабочую силу. Например, когда появляется оборудование заменяющее человеческую рабочую силу.
- Безработица циклическая. Появляется по причине уменьшения спроса на некоторые товары и услуги, в связи с чем появляются сокращения мест и возникновения нового вида безработицы. Ее еще называют безработица обусловленная дефицитом спроса.
Индексы потребительского настроения
Эти показатели строятся на основе опросов населения: насколько они готовы тратить деньги на те, или иные товары, их готовность к ближайшим финансовым трудностям, трудоустройству. Эти показатели делаются в условиях сегодняшнего времени и ближайшего будущего (6-12 месяцев).
Наиболее яркий характер эти показатели имеют, когда происходит экономическое глобальное изменение (кризис, технологический бум, революции, войны, политические и социальные перевороты).
Были рассмотрены лишь главные показатели макроэкономики.
Все другие можно самостоятельно изучить. Например у брокера Alpari можно прочесть.
Для чего они нужны? Все эти показатели учитываются, когда выходят новости на определенную валюту (читай и ).
Тогда эксперт осведомляет и о сложившейся экономической ситуации по определенному типу макроэкономических показателей.
Для этого и существует экономический календарь, который является помощником в и аналитических отчетах.
Вся эта информация необходима не только, чтобы стать обузданным в некоторых экономических показателях, это нужно для того, чтобы соизмерять каждый нюанс в торговле и учится управлять финансами в торгах уже более профессионально, точно и прибыльно.
Смотреть вебинар
А вот смотрите подробный вебинар, в котором ну очень подробно все объясняется:
Макроэкономические индикаторы России
Рассмотрим на конкретных цифрах макроэкономические показатели для России.
Показатели ВВП
Уровень инфляции:
макроэкономические индикаторы России
Индекс промышленного производства:
Индекс объема продукции сельского хозяйства в России:
При проведении фундаментального анализа не последнее место отводится макроэкономическим индикаторам, в простом понимании это ожидаемые новости в которых публикуются показатели основных индексов экономического и финансового состояния страны.
Преимущество трейдинга с использованием данных сигналов заключается в том, что трейдеру заранее известно время публикации тех или иных данных, благодаря использованию экономического календаря .
Торгуй по крупному только с ведущим брокером.
Проанализировав полученные значения легко предсказать будущее движение тренда и оценить его возможную продолжительность и силу.
Любая из высокоразвитых стран регулярно публикует список макроэкономических показателей, которые в той или иной мере влияют на курс ее валюты.
При торговле на основе данных сигналов следует учитывать, что прямое воздействие на курс они оказывают только в краткосрочной перспективе (в течение минут, часов или суток), в любой момент движение тренда может изменить свое направление под действием более сильных факторов. Поэтому, для торговли следует выбирать короткие или средние таймфреймы и постоянно отслеживать выход новых сообщений.
Существует несколько видов классификации макроэкономических индикаторов, при практической торговле на forex большее значение имеет классификация по оказываемому влиянию на курс национальной валюты.
Кроме этого данные показатели могут классифицироваться и сферам экономики, к которым они относятся.
Основными индикаторами, на которые следует обращать внимание, являются:
1. Торговый баланс
– характеризует отношение количества товаров отправленных на экспорт к количеству импортируемых товаров. Если баланс положительный, то есть экспорт превышает импорт, то это вызывает рост курса национальной единицы.
Так как увеличение экспорта увеличивает рост спроса на национальную валюту данной страны.
2. Учетная ставка национального банка – именно на ней держится финансовая сфера страны, на основании данного показателя устанавливаются проценты по кредитам и депозитам, она на прямую воздействует на уровень инфляции и развитие экономики. При увеличение учетной ставки происходит укрепление национальной валюты и наоборот, при ее снижении курс идет в низ.
3. ВВП
– в общем характеризует состояние экономики страны, представляет собой сумму всех произведенных товаров и услуг на душу населения. По сути, является довольно абстрактным показателем, который легко поддается накрутке и не всегда адекватно характеризует состояние экономики.
Но, несмотря на это рост ВВП всегда вызывает усиление курса национальной валюты по отношению к денежным единицам других стран.
4. Инфляция – ее увеличение однозначно способствует обесцениванию национальной денежной единицы, ее показатель может публиковаться напрямую или в виде таких составляющих как уровень цен на потребительские и промышленные товары, энергоносители и коммунальные услуги.
5. Безработица – косвенно свидетельствует об ухудшении экономического состояния страны. Обычно рост безработицы ведет за собой сокращение производства, увеличение инфляции и ухудшению показателей торгового баланса. Поэтому данный индикатор напрямую влияет на валютные курсы, рост показателей безработицы ведет к снижению курса валюты страны.
Каждый из названых выше показателей может быть представленный в более развернутом виде, или иметь немного отличное название, поэтому будьте внимательны при проведении фундаментального анализа и использования данных. Получить данные по макроэкономическим индикаторам можно подписавшись на новостную ленту одного из
В этой и ряде последующих статей мы рассмотрим основные макроэкономические индикаторы ведущих экономик мира, их экономическое значение, сроки публикации и влияние на валютный курс.
CPI – макроэкономический индикатор «Индекс потребительских цен» – отражает изменение уровня розничных цен на товары и услуги. При его расчете учитываются только цены только на импортные услуги и товары. Этот макроэкономический индикатор является главным показателем уровня инфляции. Оказывает сильное влияние на рынок. Анализируют этот индекс совместно с показателем «Индекс промышленных цен» (PPI). Если экономика находится в нормальном состоянии, то рост индексов CPI и PPI может привести к росту основных процентных ставок, что в свою очередь, ведет к увеличению курса национальной валюты, поскольку увеличивается привлекательность инвестиций в валюту с большей процентной ставкой. Публикуется по США ежемесячно в середине в 13:30 GMT.
Current account balance – макроэкономический индикатор «Платежный баланс» – представляет соотношение между общей суммой платежей, поступающих в страну, и суммой платежей за границу. При поступлении в страну общей суммы платежей превышающих общую сумму выплаты международным организациям и другим странам, платежный баланс страны является активным – положительное сальдо. И, наоборот, платежный баланс страны является пассивным – отрицательное сальдо, если общая сумма выплат за рубеж превышает общую сумму поступающих в страну платежей. На валютный рынок имеет ограниченное влияние. Положительное сальдо способствует росту курса национальной валюты. Данные по США публикуется в середине месяца каждый квартал в 15:00 GMT. По Еврозоне данные публикуются после 20 числа ежемесячно. в 09:00 GMT.
GDP (ВВП) – макроэкономический индикатор «Валовый внутренний продукт» – Это главный индикатор, который отражает экономическое состояние страны. ВВП выражается как индекс, относительно предыдущего периода анализа в виде абсолютного значения всей суммы цен за произведенные национальной экономикой товары и услуги. На валютный рынок оказывает значительное влияние в случае его расхождения с ожидаемыми значениями. Рост ВВП способствует увеличению курса национальной валюты. Публикуется ежеквартально.
Industrial production – макроэкономический индикатор «Промышленное производство» – отражает уровень изменения в стране объема промышленного производства. Этот индикатор включает добывающую и обрабатывающую промышленности, производство электричества и лесное хозяйство. Один y из важнейших индикаторов экономического роста, отражает состояние экономики. Однако, он не является определяющим индикатором для направления развития экономики, поскольку более 60% ВВП в обеспечивает сфера услуг. На валютный рынок оказывает сильное влияние. Его рост приводит к росту курса внутренней валюты. По Германии и Британии публикуется во второй декаде ежемесячно, по США выходит в середине каждого месяца.
PPI – макроэкономический индикатор «Индекс промышленных цен» – определяет динамику уровня цен на товары произведенных в промышленности. Включает 2 части: цены на входе и на выходе производства (комплектующие, заготовки и готовая продукция). На выходе цена включает стоимость рабочей силы и показывает инфляцию, обусловленной изменением стоимости рабочей силы. PPI более достоверен, когда не учитываются в нем некоторые отрасли промышленности (пищевая и энергетическая). При его расчете импортные услуги и товары не учитываются. На рынок оказывает ограниченное влияние. При ожидании роста основных процентных ставок его увеличение приводит к росту курса доллара. Данные выходят каждый месяц.
Retail sales – макроэкономический индикатор «Розничные продажи» – показывает динамику объема продаж в области розничной торговли. Характеризует спрос и потребительские расходы. Индикатор разделяют на две части: "продажи автомобилей" и "продажи остального". Поскольку число проданных автомобилей величина очень изменчива, то более достоверную информацию содержит та часть индикатора, в которой продажи автомобилей не учитываются. Значительно влияет на валютный рынок. Рост Retail sales – это положительный фактор экономики развития и способствует росту курса валюты. Публикуется ежемесячно.
Unemployment rate – макроэкономический индикатор «Уровень безработицы» – показывает отношение числа безработных к числу общего трудоспособного населения. Его высокий уровень, может под угрозу поставить экономический рост, поскольку способствует не потреблению, а накоплению. Индикатор имеет большое значение для стран Еврозоны, где уровень традиционно высок. Оказывает значительное влияние на решения политиков, центральных банков. Имеет сильное влияние на валютный рынок. Его анализ проводится совместно с цифрами показателя "Nonfarm payrolls". Уменьшение его значения в условиях ожидания роста основных процентных ставок приводит к росту курса доллара. Выходит в Еврозоне в первой декаде ежемесячно.
Average hourly earnings – макроэкономический индикатор «Среднечасовой заработок» – представлен индексом и абсолютным значением относительно предыдущего периода. Это индикатор потенциальной инфляции, который тесно связан с увеличением стоимости рабочей силы. На рынок оказывает ограниченное влияние. При ожидании увеличения процентных ставок рост Average hourly earnings приводит к росту курса доллара. Выходит в первую пятницу ежемесячно (одновременно с макроэкономическим индикатором "Nonfarm payrolls").
Тема 2. Индикаторы состояния макроэкономической среды 1. Проблемы оценки макроэкономической ситуации 2. Реальные показатели макроэкономики 3. Ценовые показатели макроэкономики
Проблемы оценки макроэкономической ситуации: Ø агрегирования Ø двойного счета Ø выбора типа показателя Ø выбора методологического подхода
Проблема агрегирования причина формы проявления невозможность агрегирования в натуральном виде отсутствие явных цен для отдельных видов активности эффект искажения денежных измерителей
Проблема двойного счета причина продукция одних предприятий используется в качестве факторов производства другими Для исключения двойного счета выделяют типы результатов экономической деятельности конечный продукт промежуточный продукт
Проблема выбора типа показателя Причина разные типы индикаторов: Показатель запаса Совокупное богатство работников страны Стоимость капитала в экономике Государственный долг - показатели запасов - показатели потоков Показатель потока Заработная плата работников страны Инвестиции Дефицит государственного бюджета Денежная масса Налоги, чистые доходы Стоимость жилищного фонда в эк-ке Инвестиции в жилье (квартиры и дома)
Вопрос 2. Реальные показатели макроэкономики ВВП - это стоимость конечного выпуска, произведенного в экономике в течение определенного периода времени экономическими агентами, действующими на территории данной страны
Способы подсчета ВВП по расходам Y= C+I+G+NX, где Y - ВВП С - потребительские расходы I - инвестиционные расходы G - гос. закупки товаров и услуг NХ - чистый экспорт по доходам Ø Ø Ø Ø Ø Заработная плата Рента Дивиденды Процент Доход индивидуальных владельцев Нераспределенная прибыль корпораций Налоги на прибыль корпораций Косвенные налоги Амортизация
ВВП России в $ млрд. 1990 -2015, постоянные цены Год 1990 1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 $ млрд. 570, 40 541, 90 463, 30 423, 00 369, 30 354, 10 341, 30 346, 10 327, 60 348, 40 383, 40 402, 90 422, 00 Год 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 $ млрд. 452, 80 485, 30 516, 20 558, 30 606, 00 637, 80 587, 90 614, 40 640, 60 662, 60 671, 30 675, 30 649, 64
Вопрос 3. Ценовые показатели макроэкономики Ø отражают динамику цен отдельных отраслей, секторов и экономики в целом Ø характеризуют изменение уровня жизни Ø служат основой для разработки программ индексации заработной платы, пособий, пенсий и прочих выплат
Индексы цен Методы определения динамики цен на основе формулы Ласпейреса на основе индекса Пааше на основе индекса Фишера
Индекс Ласпейреса определяется отражает взвешиванием цен двух временных периодов по объёмам потребления базисного периода изменение стоимости потребительской корзины базисного периода, произошедшее за текущий период стоимость продукции реализованной в базисном периоде по ценам отчетного периода фактическая стоимость продукции в базисном периоде
Индекс Пааше (дефлятор ВНП) определяется отражает взвешиванием цен двух временных периодов по объёмам потребления текущего периода отражает изменение стоимости потребительской корзины текущего периода фактическая стоимость продукции отчетного периода стоимость товаров реализованных в отчетном периоде по ценам базисного периода